INGENIERIA ECONOMICA (PRIMER DEPARTAMETAL)

INTRODUCCION. 1. Definicin de ingeniera econmica La ingeniera econmica puede ser vista como un conjunto de herramientas, a travs de las cuales se analizan cuantitativamente la viabilidad o factibilidad econmica y financiera de los proyectos de inversin. Otras de definiciones que tambin podemos mencionar serian: Conceptos y tcnicas matemticas aplicadas en el anlisis, comparacin y evaluacin financiera de alternativas relativas a proyectos de ingeniera generados por sistemas, productos, recursos, inversiones y equipos. Es una herramienta de decisin por medio de la cual se podr escoger una alternativa como el ms econmica posible. Mediante el cual su representacin grfica seria la siguiente:

2. CAMPOS DE APLICACIN. Hace algunos decenios, hasta antes de la Segunda Guerra Mundial, los bancos y las bolsas de valores de los pases eran las nicas instituciones que

manejaban trminos Como inters, capitalizacin, amortizacin... Sin embargo, a partir de los aos cincuenta, con el rpido desarrollo industrial de una gran parte del mundo, los industriales tuvieron la necesidad de contar con tcnicas de anlisis econmico adaptadas a sus empresas, a fin de crear en ellas un ambiente para tomar, en toda ocasin, decisiones orientadas siempre a la eleccin de la mejor alternativa.

As, como los viejos conceptos financieros y bancarios pasan ahora al mbito industrial y particularmente al rea productiva de las empresas, a este conjunto de tcnicas de anlisis para la toma de decisiones monetarias empieza a llamrsele ingeniera econmica. De esta forma, con el paso del tiempo se desarrollan tcnicas especficas para situaciones especiales dentro de la empresa como: Anlisis slo de costos en el rea productiva. Reemplazo de equipo slo con anlisis de costos. Reemplazo de equipo involucrando ingresos e impuestos. Creacin de plantas totalmente nuevas. Anlisis de la inflacin. Toma de decisiones econmicas bajo riesgo, etctera.

Conforme el aparato industrial se volva ms complejo, las tcnicas se adaptaron y se volvieron ms especficas. Por lo tanto, la ingeniera econmica o anlisis econmico en la ingeniera se convirti en un conjunto de tcnicas para tomar decisiones de ndole econmica en el mbito industrial, considerando siempre el valor del dinero a travs del tiempo. En el nombre, la ingeniera econmica lleva implcita su aplicacin, es decir, en la industria productora de bienes y servicios. Los conceptos que se utilizan en anlisis financiero, como las inversiones en bolsas de valores, son los mismos, aunque para este caso tambin se han desarrollado tcnicas analticas especiales.

3. METODOLOGIA O PASOS PARA LA TOMA DE DECISIONES Las herramientas desarrolladas hasta ahora no son perfectas; todava hay un fuerte debate acerca de sus bases tericas y la manera en que deben usarse. Este inters es de vital importancia porque promete procedimientos mejorados, pero la variedad de las tcnicas de anlisis pueden frustrar a los profesionales, en especial a los inexpertos: existen diferentes aspectos y distintas formas de considerarlas. El enfoque fundamental de la solucin de problemas econmicos es desarrollar un mtodo cientfico tradicional. Este mtodo se basa en dos mundos: el real del trabajo cotidiano, y el abstracto con orientacin cientfica. Los problemas en ingeniera y economa administrativa se originan en el mundo real de la planeacin, administracin y control econmicos. El problema queda limitado y aclarado por los datos que provienen del mundo real. Dicha informacin se combina con los principios cientficos suministrados por el analista para formular una hiptesis en trminos simblicos. Este lenguaje ayuda a digerir los datos. Al manipular y experimentar con las abstracciones del mundo real, el analista puede simular configuraciones mltiples de la realidad que de otra forma seran demasiado costosas o complejas para investigar. Por lo general, de esta actividad surge un pronstico. El comportamiento predicho se compara con la realidad para ser probado en forma de hardware, diseos o comandos. Si es vlido, se resuelve el problema; si no, el ciclo se repite con la informacin del enfoque anterior que fracas. Afortunadamente, una gran variedad de anlisis econmicos exitosos se han descubierto y probado; el reto es usarlos con sabidura.

La gente toma decisiones; los computadores, las metodologas y otras herramientas no lo hacen. Las tcnicas y los modelos de ingeniera econmica ayudan a la gente a tomar decisiones. Puesto que las decisiones afectan lo que se realizar, el marco de tiempo de la ingeniera econmica es generalmente el futuro. Por consiguiente, los nmeros utilizados en un anlisis de ingeniera econmica son las mejores estimaciones de lo que se espera que ocurra. Es comn incluir resultados en un anlisis de hechos observados. ste utiliza los mtodos de la ingeniera econmica para analizar el pasado, puesto que no se toma una decisin de seleccionar una alternativa (futura) sobre otra. En lugar de ello, el anlisis explica o caracteriza los resultados. Por ejemplo, una corporacin puede haber iniciado una divisin de pedidos por correo hace 5 aos. Ahora sta desea conocer el retorno real sobre la inversin (RSI) o la tasa de retorno (TR) experimentada por esta divisin. El anlisis de resultados y la decisin de alternativas futuras se consideran el dominio de la ingeniera econmica.

FORMULAS FINANCIERAS. 1. Significado del valor del dinero a travs del tiempo. Hay un fenmeno econmico conocido como inflacin, el cual consiste en la prdida de poder adquisitivo del dinero con el paso del tiempo. Ningn pas en el mundo est exento de inflacin, ya sea que tenga un valor bajo, de 2 a 5 %

anual en pases desarrollados, o por arriba del 1000 % anual, como en algunos pases de Amrica del Sur. Nadie puede escapar de ella. De la misma forma, nadie sabe con certeza por qu es necesaria la inflacin o por qu se origina en cualquier economa. Lo nico que se aprecia claramente es que en pases con economas fuertes y estables, la inflacin es muy baja, pero nunca de cero. Lo nico en que se hace nfasis, es que el valor del dinero cambia con el tiempo debido principalmente a este fenmeno, de lo contrario, es decir, si no hubiera inflacin, el poder adquisitivo del dinero sera el mismo a travs de los aos y la evaluacin econmica probablemente se limitara a hacer sumas y restas simples de las ganancias futuras (sin embargo, no debe olvidarse la capacidad todava ms importante del dinero de generar ganancias o generar riqueza en el transcurso del tiempo). Pero sucede lo opuesto. Es posible, mediante algunas tcnicas, pronosticar cierto ingreso en el futuro. Por ejemplo, hoy se adquiere un auto por $ 20 000 y se espera poder venderlo dentro de cinco aos en $ 60 000, en una economa de alta inflacin. El valor nominal del dinero, por la venta del auto, es mucho mayor que el valor actual, pero dadas las tasas de inflacin que se tendrn en los prximos cinco aos el valor de $ 60 000 trado o calculado a su equivalente al da de hoy, resulta mucho ms bajo que $ 20 000. 2. Concepto de inters simple e inters compuesto La gran mayora de las operaciones financieras se realizan a inters compuesto con el objeto de tener en cuenta la reinversin de los intereses, es por esta razn que este tpico es de gran importancia en el desarrollo de casi toda actividad financiera.

Concepto La diferencia fundamental que existe entre el inters simple y el inters compuesto est en que en el inters simple los intereses deben ser pagados cada vez que se liquidan mientras que en el inters compuesto cada vez que se liquidan se acumulan al capital para formar un nuevo capital denominado monto y sobre este monto volver a liquidar intereses. Inters simple Los trminos inters, periodo de inters y tasa de inters son tiles para el clculo de sumas equivalentes de dinero para un periodo de inters en el pasado y un periodo en el futuro. Sin embargo, para ms de un periodo de inters, los trminos inters simple e inters compuesto resultan importantes. El inters simple se calcula utilizando slo el principal, ignorando cualquier inters causado en los periodos de inters anteriores. El inters simple total durante diversos periodos se calcula como: Inters = (principal) (nmero de periodos)(tasa de inters) En donde la tasa de inters est expresada en forma decimal. Ejemplo: Supngase que se tiene un capital de 1000 $ que ser invertido al 10 % trimestralmente durante un ao, primero se hace la inversin a inters simple y despus se realiza la inversin a inters compuesto. El comportamiento del capital a lo largo del ao en cada caso se muestra en las siguientes grficas.

Caso del inters simple:

Al final del primer trimestre se liquida un inters de 1000*0.10 = 100 $ y se pagan, en consecuencia el capital de 1000 $ no se modifica y as para el siguiente trimestre la liquidacin de intereses vuelve a ser 100 $, solamente al final del cuarto trimestre el monto a pagar ser de 1100 $ correspondiente a los 1000 $ de la inversin inicial ms los 100 $ de los intereses. Inters compuesto Para el inters compuesto, el inters acumulado para cada periodo de inters se calcula sobre el principal ms el monto total del inters acumulado en todos los periodos anteriores. Por tanto, el inters compuesto significa un inters sobre el inters, es decir, refleja el efecto del valor del dinero en el tiempo tambin sobre el inters. Ahora, el inters para un periodo se calcula as: Inters = (principal + todo el inters causado) (tasa de inters) [1.5]. Ejemplo Si Julin obtiene, de su hermana, en prstamo $1000 al 5 % de inters anual compuesto en lugar del inters simple, como en el ejemplo anterior, calcule la suma total a pagar despus de 3 aos. Elabore grficas y compare los resultados de este ejemplo y del anterior.

Solucin La tasa de inters y la cantidad total a pagar cada ao se calcula separadamente mediante la ecuacin [1.5].

Inters ao I: $1000(0.05) = $50.00 Suma total causada despus del ao 1: $1000 + SO.00 = $1050.00 Inters ao 2: $1050(0.05) = $52.50 Suma total causada despus del ao 2: $1050 + 52.50 = $1102.50 Inters ao 3: $1102.50 (0,05) = $55.13 Suma total causada despus del ao 3: $1102.50 + 55.13 = $1157.63 3. Concepto de tasa nominal y tasa efectiva En el mundo de los negocios y de los impuestos, un ao ha sido y es el periodo en el que se dan cifras totales. En los negocios se habla de declaraciones anuales, utilidad anual, etc., y aunque las declaraciones financieras pueden calcularse en tiempos menores de un ao, la referencia siempre va a ser un periodo anual. Lo mismo sucede con los impuestos, aunque haya declaraciones parciales, ya sean mensuales o trimestrales al final, el pago o la devolucin de impuestos, siempre tendr una base anual. Con el manejo cotidiano del dinero ocurre lo mismo. Si se pide prestado, se deposita dinero en cualquier banco o se compra a crdito cualquier artculo, la tasa que se cobra siempre tiene una base anual, aun cuando los pagos (cobros) normalmente se realizan en intervalos ms pequeos de tiempo, trimestres, meses e incluso semanas. Esta forma de manejar el dinero dio origen a los conceptos de inters nominal e inters efectivo. Vase el siguiente ejemplo:

EJEMPLO 2.14 Una persona pide un prstamo de $10000 a un banco, por el que le cobran un inters de 24% anual. Asimismo, se establece que el capital

deber ser pagado al final de un ao. Determinar la cantidad de dinero que acumula en el banco si: a) El inters se paga una sola vez a fin de ao. SOLUCIN Inters = 10000(0.24) = 2400 Cantidad acumulada a fin de ao = 10000 + 2400 = $12400 b) El inters de 24% anual se paga en dos partes: la primera al final del primer semestre por $1 200 Y la segunda parte por la misma cantidad al final del ao, 10 cual es equivalente a pagar un inters de 12% semestral. Aqu est el "enfoque que tiene un hombre de negocios y una persona normal frente a una deuda. A la persona que debe dinero quiz le sea indiferente pagar $2400 a fin de ao, que dos veces $1 200; sin embargo, para el banco o para los hombres de negocios no es lo mismo. En todo caso, si se supone que el banco recibe el primer pago y 10 guarda en la caja fuerte, de manera aparente, para la institucin ambas opciones seran iguales; pero es obvio que esto no ocurre. Cualquier dinero que recibe el banco de inmediato lo vuelve a prestar, pues ese es su negocio, o en todo caso 10 reinvierte en otra opcin, pero nunca 10 deja inmvil. En este caso, el pago que recibe el banco al final del primer semestre lo vuelve a prestar a la misma tasa semestral de 12%, por lo que gana 12% sobre $1200 que ha recibido. Los datos del problema no dan ms elementos para suponer que el banco pudiera prestar la cantidad de $1 200 que ha recibido al final del primer semestre, pero a otra tasa de inters. La suposicin es que repite exactamente la misma operacin con otro cliente. As, la cantidad acumulada a fin de ao es: F= 1200+ 1200(0.12)+ 1200+ 10000 = $12544 c) El inters de 24% anual se cubre en cuatro partes iguales: se pagan $600 al final de los trimestres 1, 2, 3 Y 4; lo cual es equivalente a pagar un inters de 6% trimestral.

Se hace la misma suposicin que en el inciso b), es decir, que cada vez que el banco recibe un pago lo vuelve a prestar a la misma tasa de 6% trimestral. La cantidad acumulada a fin de ao es: F = 600(1.06)3 + 600(1.06)2 + 600(1.06)1 + 600 + 10000 = $12624.7696 4. Concepto de capitalizacin continua y capitalizacin discreta

La capitalizacin continua, es en realidad un paso al lmite de la capitalizacin compuesta fraccionada, es decir, en el caso de que el fraccionamiento k, tienda a infinito, los intereses, se acumulan al capital anterior, de forma prcticamente instantnea. Se observa que el inters efectivo anual se incrementa con cada disminucin del periodo de capitalizacin. Es posible seguir disminuyendo ese periodo pero hay un lmite. El lmite que se est buscando es:

Capitalizacin discreta: Los montos de dinero se presentan en momentos del tiempo claramente definidos, esto es, el tiempo se mide en forma discreta en unidades como meses, aos.

EJEMPLO 2.1S Una persona ahorra $1 000 cada ao durante los aos 1al5 en un banco que paga un inters de 12% anual, y no hace retiros de dinero. Calcular la cantidad que se acumula en el banco al momento de hacer el depsito nmero 5, si: a) El inters se capitaliza anualmente:

b) El inters se capitaliza semestralmente. Solucin La solucin a este inciso puede plantearse en semestres o en aos. Si es en semestres habr que calcular el inters semestral. Como se est pasando de un inters capitalizado de un periodo mayor (12% anual) a un periodo menor (seis meses), el inters anual se divide entre el nmero de semestres que tiene un ao, 0.12/2 = 0.06.

5. Desarrollo de las siguientes formulas Factor de cantidad compuesta Ejemplos:

Un contratista independiente realiz una auditoria de algunos registros viejos y encontr que el costo de los suministros de oficinas variaban como se muestra en la siguiente tabla: Ao 0 $600 Ao 1 $175 Ao 2 $300 Ao 3 $135 Ao 4 $250 Ao 5 $400 Si el contratista deseaba conocer el valor equivalente de las 3 sumas ms grandes solamente, Cul ser ese total a una tasa de inters del 5%? F = 600(F/P,5%,10) + 300(F/P,5%,8)+400(F/P,5%,5) F=? F = $1931.11 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 300 400 600 Otra forma de solucionarlo P = 600+300(P/F,5%,2)+400(P/F,5%,5) = $1185.50 F = $1185.50(F/P,5%,10) = 1185.50(1.6289) = $1931.06 Cunto dinero tendra un hombre en su cuenta de inversin despus de 8 aos, si deposit $1000 anualmente durante 8 aos al 14 % anual empezando en una ao a partir de hoy?

F = A(F/A,14%,8) = 1000(13.2328) = $13232.80 Cunto dinero estara una persona dispuesta a gastar ahora con el fin de evitar el gasto de $500 dentro de 7 aos a partir de hoy si la tasa de inters es del 18% anual? P = F(P/F,18%,7) = 500(0.3139) = $156.95 Cunto dinero estara una persona dispuesta a pagar ahora por una inversin cuyo retorno garantizado ser de $600 anual durante 9 aos empezando el ao prximo a una tasa de inters del 16% anual? P = A(P/A,16%,9) = 600(4.6065) = $2763.90 Cunto dinero debo depositar cada ao empezando dentro de 1 ao al 5.5% anual con el fin de acumular $6000 dentro de 7 aos? A = F(F/A,5.5%,7) = 6000(0.12096) = $725.76 anual.

Factor de valor presente Ejemplos:

Hallar la cantidad de dinero que se debe invertir hoy para disponer de $2.000.000 al final de 3 aos, si la tasa de inters es del 2% mensual. F = 2.000.000 i = 2% mensual N = 36 meses. F = P * (1+ i)N , despejamos el valor de P. P = F * (1+i)- N. (1+ i )-N: Es el factor que convierte un pago nico futuro de valor F, en un pago nico presente de valor P equivalente. Diagrama de flujo de caja: P = 2.000.000 * (1+.02)36 = $980.446. Valor presente, P: El valor presente de una cantidad F, es aquel valor P que invertido ahora a una tasa de inters i y en N periodos ser igual a F. Lo anterior quiere significar que si se invierten $980.446 ahora en una entidad que paga una tasa del 2% mensual, al cabo de 36 meses se dispone de $2.000.000.

 Factor de fondo de amortizacin Ejemplos:

Calcule el VA de un aditamento de tractor que tiene un costo inicial de $8000 y un valor de salvamento de $500 despus de 8 aos. Se estima que los costos anuales de operacin de la mquina son $900 y se aplica una tasa de inters del 20% anual. VA = -8000(AP,20,8[0.26061]) + 500(AF,20,,8[0.06061]) - 900 = -2954.58 Una pizzera local acaba de comprar una flota de cinco mini vehculos elctricos para hacer entregas en un rea urbana. El costo inicial fue de $4600 por vehculo y su vida esperada y valores de salvamento son 5 aos y $300 respectivamente. Se espera que los costos combinados del seguro, mantenimiento, recargo y lubricacin sean de $650 el primer ao y aumenten en $50 anuales de ah en adelante. El servicio de entrega generar una cantidad extra estimada de $1200 anuales. Si se requiere un retorno del 10% anual, use el mtodo del VA para determinar si la compra debi haberse hecho. VA = 5*4600(AP,10,5[0.2638]) + 5*300(AF,10,5[0.1638])-650 - 50(AG,10,5[1.8101] + 1200 = -$5362.21 Puesto que VA es menor < 0 y se espera un retorno del 10%, la compra no se justifica.

Factor de cantidad compuesta en serie uniforme Ejemplo:

Cunto dinero tendra un hombre en su cuenta despus de 8 aos si deposit $1000 anualmente durante 8 aos al 14 % anual empezando un ao a partir de hoy?

+
i = 14 % F =?

9 AOS

__

A = $1000

Utilizando las tablas : F = 1000 (F / A, 14 %, 8) = 1000(13.2328) = $13, 232 .80

Factor de recuperacin de capital Ejemplos:

Qu cantidad anual se requiere durante 5 aos para acumular una cantidad de dinero con el mismo poder adquisitivo de compre que $680.58 hoy, si la tasa de inters del mercado es del 10% anual y la inflacin es del 8% anual? Solucin: El nmero real de dinero inflado futuro requerido durante 5 aos es: F = (poder de compra actual) (1 + f)5 = 650.58 * (1.08)5 = $955.92 Por consiguiente, la cantidad real del depsito anual se calcula utilizando la tasa de inters inflada del mercado del 10%. A = 955.92(A/F,10%,5[0.1638]) = $156.58