Tesis Cec Espol Negocio

CENTRO DE EDUCACION CONTINUA
DIPLOMADO EN ADMINISTRACIN EMPRESARIAL

X PROMOCION
PROYECTO
TEMA
PLAN DE NEGOCIOS
AUTORES:
MARIA ELENA ESPINOZA MORAN
EFRAIN ARGUELLO MORA
AO
2009
-1-
Tabla de Contenido
INTRODUCCIN .................................................................................................................. 4
OBJETIVOS ........................................................................................................................... 6
1.
LA EMPRESA ............................................................................................................... 7
1.1.
1.2.
1.3.
1.4.
1.5.
1.6.
2.
EL PRODUCTO ........................................................................................................... 14
2.1.
2.2.
2.3.
2.4.
3.
MISIN .................................................................................................................... 8
VISIN ..................................................................................................................... 8
OBJETIVOS:.............................................................................................................. 8
MODELO DE LA EMPRESA: ....................................................................................... 9
OBJETO SOCIAL: .................................................................................................... 10
LOCALIZACIN.- .................................................................................................... 13
PROPUESTA DE VALOR ........................................................................................... 14
CARACTERSTICAS DEL PRODUCTO ....................................................................... 15
ESTRATEGIA DE PROTECCIN DEL PRODUCTO ....................................................... 17
PROCESO DE PRODUCCIN..................................................................................... 19
ANLISIS DE MERCADO......................................................................................... 21
3.1. ANLISIS FODA ................................................................................................... 21
3.1.1.
Fortalezas ...................................................................................................... 21
3.1.2.
Debilidades ................................................................................................... 21
3.1.3.
Oportunidades............................................................................................... 22
3.1.4.
Amenazas ..................................................................................................... 22
3.2. ANLISIS DEL SECTOR: ANLISIS DE PORTER ....................................................... 23
3.2.1.
Amenaza de nuevos competidores ............................................................... 23
3.2.2.
Amenaza de Productos Sustitutos ................................................................ 24
3.2.3.
Rivalidad entre competidores ....................................................................... 24
3.2.4.
Poder de Negociacin de los Proveedores.................................................... 25
3.2.5.
Poder de Negociacin de los Clientes .......................................................... 25
3.2.6.
Promedio de Atractividad del Sector ............................................................ 26
3.3. TAMAO DEL MERCADO GLOBAL: ........................................................................ 27
3.4. LOS CLIENTES ....................................................................................................... 30
3.5. LOS COMPETIDORES .............................................................................................. 30
-2-
4.
ESTRATEGIA Y SU IMPLEMENTACION .............................................................. 31

4.1.
4.2.
4.3.
4.4.
4.5.
4.6.
4.7.
5.
ESTRATEGIA DE VENTA ......................................................................................... 31

ESTRATEGIA DE PRECIO......................................................................................... 32
TCTICA DE VENTAS ............................................................................................. 34
ESTRATEGIA PROMOCIONAL .................................................................................. 34
POLTICAS DE SERVICIOS ....................................................................................... 35
ESTRATEGIA DE DISTRIBUCIN ............................................................................. 35
FRACCIN DEL MERCADO Y VENTAS: ................................................................... 36
LA ADMINISTRACIN ............................................................................................. 38
5.1. ORGANIGRAMA DE LA EMPRESA............................................................................ 38
5.2. NECESIDADES DEL PERSONAL CUANTITATIVAS Y CUALITATIVAS .......................... 38
5.2.1.
Gerente General ............................................................................................ 38
5.2.2.
Ejecutivo de Marketing y Ventas ................................................................. 39
5.2.3.
Contador ....................................................................................................... 40
5.2.4.
Jefe de Produccin ........................................................................................ 40
5.2.5.
Tcnico de Animacin .................................................................................. 41
5.2.6.
Tcnico de Desarrollo................................................................................... 41
5.2.7.
Tcnico de Edicin ....................................................................................... 41
5.2.8.
Analista de Recursos Humanos .................................................................... 42
5.3. CULTURA CORPORATIVA ....................................................................................... 42
6.
PLAN FINANCIERO .................................................................................................. 45

6.1. ANLISIS DE INVERSIONES .................................................................................... 45
6.1.1.
Activos Fijos ................................................................................................. 45
6.1.2.
Activos Intangibles ....................................................................................... 45
6.1.3.
Gastos Pre-operacionales.............................................................................. 45
6.1.4.
Requerimiento de Capital de Trabajo ........................................................... 46
6.2. ANLISIS DE COSTOS............................................................................................. 46
6.3. ANLISIS DE PUNTO DE EQUILIBRIO. ..................................................................... 46
6.4. PROYECCIN DE ESTADOS FINANCIEROS ............................................................... 47
6.4.1.
Estado de Resultado...................................................................................... 48
6.4.2.
Balance General............................................................................................ 49
6.4.3.
Clculo de ndices Financieros:.................................................................... 50
6.5. VALORACIN DEL PROYECTO. ............................................................................... 52
6.5.1.
Flujo de Efectivo del Proyecto ..................................................................... 52
6.5.2.
Flujo de Efectivo del Inversionista ............................................................... 53
6.5.3.
Impacto de una disminucin en las Ventas .................................................. 54
7.
RESUMEN EJECUTIVO ............................................................................................ 56
8.
RESUMEN FINANCIERO .......................................................................................... 58
ANEXOS .............................................................................................................................. 59
-3-
Diplomado de Administracin de Empresas

Precise Message Ca. Ltda.
Introduccin
Con el advenimiento de nuevas tecnologas de la informacin y comunicacin se hace
posible un intenso intercambio de conocimientos entre millones de personas alrededor del
mundo. Usamos una diversidad de medios tales como el verbal, escrito, el medio visual
con imgenes fijas; el medio sonoro con msica, ruidos, palabras (radio) y medios
audiovisuales con imgenes en movimiento y sonido incorporado (cine, televisin y video)
y ahora el medio informtico (procesador de textos, imgenes,
Internet y
videoconferencia).
La educacin de la poblacin mundial es una tarea compleja y costosa para las instituciones
de este sector que requiere utilizar medios de comunicacin eficaces para transmitir
conocimientos. Pero la forma de comunicacin no es el nico problema, sino tambin el
tiempo que se requiere para esta actividad, porque las personas en sus actividades rutinarias
encuentran muchos obstculos para asistir diariamente a un horario predeterminado a una
institucin educativa.
La educacin a distancia constituye una alternativa para enfrentar este enorme problema,
as como tambin
el desarrollo de nuevas tecnologas que sirven como soporte a la
educacin. Las estrategias de aprendizaje tienen la necesidad de adaptarse a las nuevas

formas de enseanza por cuanto el concepto de asistir a una institucin educativa para
estudiar ya no es tan rgida, si sacamos provecho de las nuevas tendencias tecnolgicas,
podemos traer el conocimiento impartido en un aula de clases al lugar en el que el
estudiante se encuentre y en el tiempo que tenga disponible para estudiar.
En este trabajo nos referimos utilizacin de los medios audiovisuales, multimedios e

Internet y nuevas tecnologas de comunicacin como formas de contribucin al aprendizaje.
Desarrollaremos un modelo de empresa para producir y comercializar cursos multimedios
-4-

para estudiantes universitarios, con lo cual emprendemos realizar el anlisis de mercado
para obtener cual va a ser el mercado objetivo y la demanda. Luego realizaremos un
anlisis de las inversiones y costos necesarios, lo cual nos permitir realizar un anlisis
financiero del proyecto con un horizonte de 5 aos para averiguar cual es la tasa interna de
retorno esperada del proyecto (TIR) y el valor actual neto (VAN), lo que nos permitir
conocer cuan atractivo resulta el proyecto financieramente.
-5-

Objetivos
El Objetivo del siguiente trabajo es:
1. Plasmar la visin de negocios en un proyecto que aplique los conocimientos
adquiridos en el Diplomado de Administracin de Empresas.
2. Determinar si existe o no una demanda que justifique, la puesta en marcha de este
proyecto enfocado a la produccin de
medios audiovisuales, multimedios e
Internet, que nos ayuden en la Educacin a distancia, semi-presencial y presencial el

cual consideramos un mercado sin explotar.
3. Analizar el mercado en su totalidad, las barreras de ingreso, proveedores,
distribuidores, cual va ser el mercado objetivo, precio del producto y cuales son los
requerimientos de inversin necesarias para implementar el proyecto.
4. Determinar el punto de equilibrio o nivel necesario de ventas de cada producto que
nos permita cubrir los costos fijos y obtener una rentabilidad.
5. Proyectar con estos datos, los presupuestos de venta, costos, flujo de efectivo,
estado de resultados y balance general para el primer ao y determinar las
necesidades de capital de trabajo.
6. Proyectar los flujos de efectivo netos con un horizonte de 5 aos.
7. Generar ndices, tales como: TIR, VAN y EVA para determinar la rentabilidad y el
valor agregado que genera el proyecto, lo que a su vez nos va a ayudar a tomar
decisiones oportunas de inversin sobre el proyecto.
-6-

1. La Empresa
La empresa que se propone crear, pretende cubrir la necesidad de los estudiantes de nivel
superior, especialmente educacin a distancia, de cursos de capacitacin multimedios, que
transmitan en forma precisa el contenido de un programa semestral. La infraestructura de la
empresa la pondr en posicin de competir tambin en el mercado de la publicidad y de
produccin de videos y pginas web, por lo que en el largo plazo se pretende ofrecer al
mercado el siguiente portafolio de productos o servicios:
Cursos Multimedios de Aprendizaje
Diseo de pginas Web
Documentales
Produccin de Videos
Videos Institucionales
Spots
Infomerciales
Promocionales
Animacin 2D y 3D
El nombre comercial de la compaa ser Precise Message, que traducido al espaol

significa Mensaje Preciso, lo cual transmite la razn de ser de la compaa, transmitir
con precisin la informacin que necesitan los clientes.
El logotipo de la compaa con el cual nos vamos a introducir al mercado es:
-7-

La flecha que bordea el nombre comercial de la compaa sugiere la forma de un dardo,
el cual se utiliza para lanzar al blanco. Eso es lo que aspira PRECISE MESSAGE, dar
en el blanco que es la mente de los clientes con la informacin precisa que ellos
necesitan.
El slogan de la compaa ser:
Comunicando con precisin
1.1.
Misin
Producir medios creativos para comunicar agresiva y dramticamente la esencia del

mensaje de los clientes a la comunidad, utilizando para aquello los mejores y ms
precisos recursos existentes y por inventar.
1.2.
Visin
Consolidarnos como la compaa ms reconocida en el mercado nacional en la

produccin de medios audiovisuales de publicidad y aprendizaje con altos estndares
de calidad.
1.3.
Objetivos:
9 Procurar el desarrollo continuo de los empleados, mediante una cultura

institucional con altos valores tradicionales, motivacin positiva, capacitacin y
un ambiente de trabajo que fomente la creacin e innovacin.
9 Proveer productos a los clientes que superen sus expectativas mediante altos
estndares de calidad y asesora.
9 Ofrecer una rentabilidad justa a los accionistas.
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9 Ofrecer los servicios a las universidades de educacin a distancia del pas para
capacitar a sus estudiantes mediante cursos creados con las nuevas tecnologas
audiovisuales, multimedios y sitios WEB, con un contenido preciso y
memorable.
9 Producir al menos 8 cursos audiovisuales y multimedios correspondientes a
carreras universitarias en Administracin durante el primer ao de operacin de
la empresa.
9 Obtener al menos una participacin en el mercado objetivo del 40%.
1.4.
Modelo de la Empresa:
Tipo de Sociedad: Compaa Limitada

Nombre de la Empresa: PRECISE MESSAGE CIA LTDA.
Domicilio: CANTON GUAYAQUIL
Plazo: 80 aos
Capital Suscrito: USD 45,000
Capital Autorizado: No aplica.
Valor de la integracin de capital: $45,000
Plazo para el pago del capital suscrito: 12 meses
Divisin del capital: El capital se divide en participaciones sociales de $100 c/u.
Participantes en la constitucin: 5 socios. El capital ser
aportado en
proporciones iguales por cada socio.

Tipo de Aporte: Dinero en efectivo
Representacin Legal: La administracin y representacin legal de la compaa
estar a cargo del Gerente General. El Subgerente podr ejercer la representacin
legal en ausencia del Gerente General.
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1.5.
Objeto Social:
a) La compaa podr producir, importar y comercializar interna y externamente todo

tipo de cursos educativos en cualquier rama del saber tales como y sin limitarse a
ellos: libros, medios audiovisuales, multimedios, internet, programas informticos y
cualquier otro medio tecnolgico, as como realizar evaluaciones y certificaciones a
profesionales y no profesionales.
b) As mismo se dedicar a la comercializacin, distribucin, produccin de libros,
revistas, videos, casetes, textos, folletos y todo tipo de impresos en todos los
idiomas, as tambin la comercializacin, produccin y distribucin de programas
de enseanza de idiomas.
c) As mismo podr realizar, produccin y comercializar programas de televisin,
radio y cine, producciones y programas artsticos y culturales, todo tipo de
comerciales, aplicaciones, programas y sistemas multimedia e interactivos
incluyendo la produccin de CD-ROM, DVD, BLUE RAY y todo tipo de medios
tecnolgicos de reproduccin existentes y por existir.
d) Tambin podr desarrollar, implementar y comercializar interna y externamente
redes de informacin.
e) As mismo podr producir, importar y exportar materiales, suministros, equipos,
insumos elaborados o semielaborados, tales como: Cintas-video, discos compactos,
discos regrabables, discos magnticos, discos pticos, tarjetas de memoria, pendrive y todo tipo de almacenamiento digital y sus equipos para reproducirlos.
f) Adems podr prestar servicios de asesoramiento y asistencia tcnica en los campos
jurdico, econmico, inmobiliario y financiero, publicitario, investigacin de
mercado y comercializacin interna y externa.
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g) Podr realizar cursos de capacitacin, evaluacin y auditoria de personal profesional

y no profesional.
h) Podr dedicarse a instalar, explotar y surtir tiendas y supermercados con productos
de consumo masivo, comercializar y administrar tiendas y supermercados de
cualquier clase.
i) Podr dedicarse a los sistemas de comunicacin, tales como: Radiodifusin,
televisin, telecomunicacin e internet, mediante instalacin de estaciones, cabinas
y comercializacin interna y externa de equipos, aparatos, repuestos, partes y
accesorios que se utilizan en dichos sistemas.
j) Tambin se podr prestar servicios de sondeos, de opinin de encuestas, perfiles de
opinin,
asesora
de
comunicacin,
servicios
de
publicidad,
marketing,
producciones para radio, televisin, prensa estadstica, muestreos, estudios de

mercado en general, estudios sociolgicos y polticos, negocio de publicidad o
propaganda pblica o privada, por cuenta propia o de terceros, por medio de la
prensa escrita, radio, televisin, carteleras, impresos, pelculas cinematogrficas,
multimedios y por todo tipo de medios usuales o por existir para este fin.
k) As mismo a toda aquella tarea destinada al conocimiento masivo de productos de
diversa ndole, entidades o lugares geogrficos nacionales o extranjeros, podr
utilizar cualquier medio de difusin existente o por crearse en el futuro, en locales
cerrados o en la va o paseos pblicos y en distintos medios de transporte.
l) Tambin se dedicar a la importacin, compra, venta, consignacin, distribucin y
comercializacin
en
general
de
equipos y
accesorios
de computacin,
fotocopiadora, electrnica y de realidad virtual; podr dar mantenimiento y reparar

equipos de computacin y electrnica; adems puede desarrollar programas de
- 11 -

computacin y comercializar dichos programas; procesamiento de datos; as mismo
podr dar asesoramiento de todo tipo en el campo de la informtica, dar cursos,
seminarios y estudios avanzados de informtica en todos los sistemas y programas
conocidos y por conocer.
m) As mismo se dedicar a la importacin, exportacin, venta, fabricacin y
mantenimiento de centrales telefnicas, sistemas de radios, enlaces, suministros de
materiales,
tarjetas
de
llamadas,
partes
piezas
para
sistemas
de
telecomunicaciones.
n) Tambin se dedicar a la actividad mercantil como comisionista, intermediaria,
mandataria, mandante, agente y representante de personas naturales y /o jurdicas
nacionales y extranjeras.
Estatutos
Informes Anuales a la Superintendencia de Bancos: En el primer trimestre de
Cada ao se aprobara a los accionistas o socios, adems la junta de accionistas ser
la que debe aprobar y conocer los siguientes informes:
a. El balance general anual del ejercicio anterior
b. El estado de resultados del ejercicio anterior
c. Los Informes de la Administracin
d. El informe del Comisario, Directorio y rgano de fiscalizacin y el informe del
Auditor Externo
Informes sobre transferencias de Acciones: El Gerente General deber informar a
la Intendencia de Compaa de su domicilio las transferencias de participaciones
dentro de los siguientes 8 das una vez producido.
- 12 -

Inversiones Extranjeras en Compaas Locales: Deben ser Registradas en el
Banco Central.
Tipos de junta de accionistas: que se realizaran son ordinarias, extraordinarias y
Universales personalmente a travs del representante legal (Gerente General )
Derecho de preferencia de capital : Los socios participaran del aumento de
capital, en un porcentaje equivalente al numero de acciones que posean en la
compaa.
Monto de apropiacin para constituir el fondo de Reserva: Se constituir el
fondo de reserva legal con no menos del 25% del capital social con retenciones
anuales del 5% de las utilidades liquidas.
1.6.
Localizacin.-
La empresa estar localizada en Guayaquil, ya que es la ciudad ms poblada del

Ecuador y nos presenta mayores facilidades para producir y distribuir el producto.
Dentro de la ciudad se han evaluado distintos sectores para ubicar las oficinas
considerando los siguientes factores: costos de arriendo, cercana al aeropuerto y al
terminal, empresas distribuidoras, as como seguridad y disponibilidad.
En base a este anlisis se determina que la empresa se ubicar en la Ciudadela la
Atarazana, que est ubicada en el Centro de la ciudad, cerca del aeropuerto y el
terminal, y el alquiler oscila entre USD300 y USD400 mensuales.
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2. El Producto
En base a las oportunidades que encontramos en el mercado, vemos la necesidad de
ofrecer un nuevo producto, el cual va dirigido hacia la educacin universitaria.
El producto que vamos a introducir al mercado son videos de capacitacin dirigidas a
personas que
estn continuamente preparndose en universidades en modalidad a
distancia y semi-presencial y necesitan aprender rpidamente y con flexibilidad de

horario por falta de tiempo. Sin embargo, la mayora de estos estudiantes no gustan de
la lectura y menos an si los libros no son de fcil comprensin, por lo cual prefieren
clases. Por eso la propuesta de valor esta orientada a darles a los estudiantes la
posibilidad de tener una clase en su hogar u oficina y en el tiempo que ellos dispongan
mediante clases grabadas en DVD con un contenido preciso y prctico, que no se
extienda en la teora previamente sino que mediante ejemplos se vaya introduciendo de
una manera natural.
Una ventaja de los cursos respecto a las clases presnciales, ser la precisa utilizacin
del tiempo. A menudo asistimos a clases de 2 horas que no terminan sino siendo 30
minutos efectivos de clase, ya que se pierde mucho tiempo en la escritura del tema
expuesto en la pizarra, la asistencia, el receso, las preguntas que no llevan a ninguna
parte y a menudo, conversaciones que no tienen que ver con la clase. La precisin del
contenido y la claridad del mensaje, as como los materiales de apoyo para un
aprendizaje rpido, tales como plantillas de los ejercicios, pruebas de evaluacin online, etc., son parte del producto que permitir al alumno adquirir con rapidez el
conocimiento necesario y en el tiempo que tenga disponible.
2.1.
Propuesta de valor
La marca de los cursos de capacitacin multimedios, ser Precise Learning, que

traducido al espaol, significa aprendizaje preciso, riguroso o exacto, que es la base de
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la propuesta de valor de los productos y servicios que buscan posicionarse en la mente
de los clientes, como el medio preciso que ellos necesitan para aprender.
El slogan del producto innovador, cursos multimedios PRECISE LEARNING, es:
Aprende sin lmites
Con este slogan queremos transmitir a los clientes, la idea de libertad de horarios, de
flexibilidad en el tiempo y de fcil comprensin de su contenido, que son las
dificultades a las que el estudiante tpico se enfrenta en su aprendizaje.
2.2.
Caractersticas del Producto
Los cursos de capacitacin Precise Learning sern multimedios y podrn ser ejecutados
en cualquier PC o cualquier reproductor de DVD. Los cursos sern de temas diversos,
entre ellos tenemos:
9 Administracin
9 Marketing
9 Idiomas
9 Contabilidad
9 Matemticas
9 Economa
9 Finanzas
9 Estadstica
Otro cursos que son de inters son: Tcnicas de Ventas, Pro actividad, Motivacin para
Emprendedores, Liderazgo, Recursos Humanos entre otros.
El producto le permitir al estudiante obtener el conocimiento necesario para aprobar un
curso a distancia de las materias ofrecidas y obtener un certificado emitido por una
universidad y reconocido por el CONESUP.
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Al profesional le permitir actualizar sus conocimientos y obtener herramientas
prcticas para un mayor aprovechamiento de sus capacidades.
Las Elementos especiales del producto son:
1. El empaque del producto ser creativo y llamativo con forma y tamao de un
portafolio elaborado en cartn resistente.
2. Cada Curso contendr 16 horas de clases con un contenido preciso en 8 DVDs
con videos de 2 horas cada uno. Sin embargo su contenido equivaldr al
menos a un curso de 32 horas presenciales.
3. Guas de estudio y pruebas para medir el conocimiento aprendido por el
estudiante y que en funcin de sus errores le sugerir los temas especficos que
deber repasar.
4. Problemas y plantillas de de ejercicios en hojas de clculo, procesador de
palabras, etc. para que el usuario practique lo aprendido.
Cada video contiene clases impartidas por un experto en la materia, impartidas en forma
de talleres con estudiantes que realizarn las preguntas frecuentes de valor agregado que
los estudiantes realizan en las aulas de clases, adems de videos con situaciones tpicas
del entorno y ejemplos prcticos. El experto utilizar en sus talleres presentaciones en
power point y plantillas en Excel y Word, por lo que evitar los desperdicios de tiempo
que se presentan en las clases presnciales.
Adems, las plantillas y evaluaciones, permitir que el estudiante realice las prcticas
en su computador sin prdida de tiempo y podr autoevaluar el grado de conocimiento
adquirido. Esto le permitir al estudiante estudiar a su propio ritmo, en el lugar que
prefiera con su computador.
Las ventajas que presenta el producto son los siguientes:
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1. El contenido del Video es creativo y Didctico para los usuarios
2. Es fcil de reproducir en cualquier PC o DVD
3. Alta resolucin y calidad de imagen del producto
4. Las polticas de Pago son flexibles
5. Los exmenes de prueba permite la evaluacin del Contenido del Curso.
6. Las plantillas que contiene los videos permite que el usuario ejercite los
conocimientos adquiridos
Los productos que podran ser complementarios son los libros y folletos dirigidos a lo
estudiantes como guas de estudio.
2.3.
Estrategia de Proteccin del Producto
Consideramos que no han existido desarrollos significativos en la industria ecuatoriana

de produccin de cursos en videos o multimedios, por la alta exposicin a la piratera,
por que adems de registrar el producto para proteger los derechos de propiedad
intelectual se emplearn estrategias innovadoras con las cuales estimular la compra del
producto original y no sus copias.
El estudiante, podr realizar un examen va Internet a travs de la pgina Web que la
compaa dispondr para el efecto, ingresando su cdigo de producto y registrando sus
datos personales. De aprobar el examen recibir un certificado de aprobacin del curso
emitido por la compaa Precise Message.
Como valor agregado y gracias a los convenios con universidades que la compaa
realizar, podr obtener mediante un examen presencial y el pago de un valor adicional
a la universidad, un certificado emitido por esta ltima.
Las fortalezas del producto son:
1. Servicio personalizado
2. Innovacin en el Diseo del producto
- 17 -

3. Inversin necesaria en equipos de alta tecnologa para un producto de calidad.
4. Diversificacin del servicio y asesoramiento al cliente del producto que va
adquirir.
Las debilidades del producto son:
1. Inversin alta de tiempo de produccin.
2. El producto podra ser plagiado
3. Inversin alta de costos para la produccin del producto.
4. Se dispone slo de una oficina de desarrollo y ventas.
Las debilidades del producto podemos solucionarlas de la siguiente manera:
1. Controles de Seguridad para la reproduccin de los Videos de Capacitacin.
2. Adems podemos persuadir a los clientes a registrar el producto en la pagina
Web de la Compaa.
3. Planificar tiempos de produccin de Videos x Programas de Estudio
Acadmico.
- 18 -

2.4.
Proceso de Produccin.
Flujo de la Elaboracin del Producto
Inicio
A
Elaboracion del
Guion Tematico
Desarrollo de
Presentacion de
Grabacion
Desarrollo de Guion de
Grabacion
Revision y Ajuste de
Presentacion y Guion
Grabacion
F
Edicion
Control
de
- 19 -
Desa

Para la produccin de un curso de video de 16 h de video y el material se necesitan realizar
las siguientes actividades:
C od
Ac tividades
Durac ion
E quipos
R ec urs os
Humanos
E xperto,T D
E laboraciondelG uionT ematico
1C omputadorL ibros
P rep.S olucionariodeP roblemas
1C omputadorL ibros
E xperto,T D
Des arrollodeP res entacion
1C omputador
J P ,E xperto,T D
E laboraciondelG uiondeG rabacion
1C omputador
TD
R evis ionyAjus tes deP res entacionyG uion
1C omputador
J P ,T D,E xperto
Des arrollodeP ruebas Interactivas
1C omputador
T A,E xperto
G rabacion
F ilmadoraDis cos
J P ,E xperto,T D
C ontroldeC alidaddeP ruebas
1C omputador
J P ,T E ,AE
E dicion
1C omputador
J P ,T E
C ontroldeC alidaddeV ideo
1C omputadorDV D
J P ,T E ,AE
R eproducciondeV ideos
10
2computadores
J P ,pers externa
E mpaquedelP roducto
Maq.P las tificadora
J P ,pers externa
Diagrama de Pert
C
3
A
2
0
0
2
2
5
5
D
3
5
5
8
8
E
2
8 10
8 10
2
2
B
3
2 5
9 12
5 9
4 12 16
9 11
2 16 18
10 18
8 10 18
18 23
5 18 23
23 26
3 23 26
K 26 36
10 26 36
36 38
2 36 38
El diagrama de PERT nos indica que el tiempo necesario para producir un curso de
video es de 38 das, es decir, aproximadamente 7 semanas contando con los sbados.
Del mismo modo se estableci que para un curso de 12 horas se necesitan 6 semanas.
Las actividades crticas son A, C, D, E, G, I, J, K, L, por lo que deben ser cumplidas en
los tiempos establecidos.
- 20 -

3. Anlisis de Mercado
3.1.
Anlisis FODA
El producto a introducir en el mercado es creativo e innovador puesto que actualmente

no existen competidores en el medio y en consecuencia es fcil su introduccin.
Los productos tradicionales de estudio son los libros y las guas de estudio pero en el
mercado existe aceptacin de videos y video-conferencias aunque los cambios hacia a
un nuevo producto pueden ser lentos por parte del consumidor, el crecimiento se
avizora alentador porque a travs de este producto se obtiene una retroalimentacin
inmediata.
A continuacin realizamos un anlisis FODA del negocio:
3.1.1.
Fortalezas
Las fortalezas de nuestra compaa en el mercado son:

a) Capacitacin del Personal en los diferentes cargos que desempean.
b) Red de contactos profesionales tanto en Universidades como en Empresas
del Sector Publico y Privado
c) Trabajo en equipo.
d) Inversin necesaria en equipos de alta tecnologa para un producto de
calidad.
e) Diversidad de servicios al mercado
f) Espritu emprendedor e innovador.
3.1.2.
Debilidades
Las Debilidades de nuestra compaa en el mercado son:
- 21 -

a) Empresa nueva en el mercado
b) La empresa est empezando la curva de aprendizaje en el negocio.
c) Se dispone slo de una oficina de desarrollo y ventas.
d) Recursos limitados.
3.1.3.
Oportunidades
Las principales oportunidades que encontramos del Entorno son:

a) Falta de tecnologa en los cursos de capacitacin a distancia
b) Poco uso de videos de entrenamiento en la educacin y en las empresas.
c) Crecimiento del mercado de la publicidad por Internet.
d) Masificacin del uso de computadoras
e) Bajo costo de equipos productores DVDs.
f) Crecimiento del mercado de cybers.
3.1.4.
Amenazas
Las principales amenazas que encontramos del Entorno son:

1. Competidores establecidos en el mercado de videos publicitarios y
multimedios
2. Nuevos avances tecnolgicos que facilitan la produccin de medios in house.
3. Disminucin de los costos para Video conferencia
4. Piratera
5. Alto poder de negociacin por parte del Cliente Distribuidor(Universidades)
- 22 -

3.2.
Anlisis del Sector: Anlisis de Porter
COMPETIDORES
AMENAZA DE INGRESO DE NUEVOS
3.2.1.
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
Amenaza de nuevos competidores
Factores de Riesgo
Barreras de Ingreso
Tipo de Producto
Requisitos de capital
Costos por cambio de proveedor
Acceso a canales de distribucin
Desventajas en costos por: Acceso a materias primas
Acceso a tecnologa
Subsidios gubernamentales
Curva de aprendizaje y experiencia
Cambios tecnolgicos(en procesos)
Grado de integracin en el sector
Innovacin de productos
Innovacin en marketing
Atencin del mercado por la industria
Reaccin esperada de la industria
Amenaza de Ingreso de nuevos competidores
Nivel
1 2 3 4 5 Nivel
Estndar
X Diferenciad
Bajos
X
Altos
Bajos
X
Altos
Bajos
X
Altos
Amplio
X
Difcil
Fcil
X
Restringida
No existe X
Existe
Fcil
X
Difcil
Lentos
X
Rpidos
Bajo
X
Alto
Lento
X
Rpida
Lento
X
Rpida
Deficiente
X
Excelente
Pocas
X
Muchas
Promedio:
3 8 15 4 5
2,50 ALTA
X
BAJA
Conclusin:
Existen posibilidades medias de amenaza de ingreso de nuevos competidores, lo cual en nuestro caso que
deseamos entrar al mercado es favorable.
En cuanto a barreras de Ingreso, el tipo de producto a introducir en el mercado es

creativo e innovador puesto que actualmente no existen competidores en el medio es
fcil la introduccin.
La inversin de capital inicial es de 90.000 dlares ya que debemos poseer tecnologa
de punta y contratar expertos en cada materia para poder producir un producto de
Calidad por que existe un cambio continuo en cuanto a los medios tecnolgicos y un
acceso a ellos permisibles, adems vemos viable usar los equipos para diversificar los
servicios. No existe mercadeo de estos productos porque no existe integracin
actualmente pero es posible.
El costo por cambio de proveedor es bajo, no requerimos proveedores especiales pero
si tcnicos calificados, Los canales de distribucin para los videos de capacitacin
pueden ser a travs de universidades, libreras, supermercados.
- 23 -

Los subsidios del gobierno para este tipo de producto no existen y el grado de
Integracin en el sector no existe pero es posible para las universidades.
En consecuencia pudimos observar que el ingreso a este mercado es muy factible y
existen posibilidades medias de amenazas de nuevos competidores en el mercado.
SUSTITUTOS
AMENAZA DE PRODUCTOS
3.2.2.
1
2
3
4
5
Amenaza de Productos Sustitutos
Factores de Riesgo
Nivel
Disponibilidad y probabilidad de productos sustitutos

Costos por cambio de proveedor
Relacin precio/desempeo del sustituto
Factores que motivan la sustitucin
Propensin del comprador al cambio
Alta
Bajos
Alto
Muchos
Alto
Promedio:
2,80 ALTA
Amenaza de Productos sustitutos
1 2 3 4 5 Nivel
X
X
X
X
X
1 2
Baja
Altos
Bajo
Pocos
Bajo
3 8 0
X
BAJA
Conclusin:
Existe una amenaza media de productos sustitutos al nuestro. El mercado es favorable a nuestro producto
En cuanto a los productos tradicionales de estudio son los libros y las guas de estudio
pero el mercado existe un probable crecimiento para la aceptacin de video y
conferencias pero estos cambios de aceptacin hacia a un nuevo producto pueden ser
lentos por parte del consumidor, sin embargo el crecimiento se avizora alentador porque
a travs de este producto se obtiene una retroalimentacin inmediata.
3.2.3.
Rivalidad entre competidores
En cuanto al anlisis de la rivalidad entre competidores podemos observar que al ser el

mercado inexplorado por este tipo de negocio no hay lderes en el mercado, no existen
barreras emocionales, no hay restricciones del producto por parte del gobierno.
- 24 -

Factores de Riesgo
RIVALIDAD ENTRE COMPETIDORES
1
2
3
4
5
Nivel
Nivel
Pocos
Si
Alto
Diferenciado
No
Nmero de competidores
Existencia de competidor importante o lder
Crecimiento del sector
Tipo de producto
Exceso de capacidad instalada (Maquinaria)
Barreras de salida: Especializacin
6 de activos
Muchos
No
Bajo
Estndar
Si
Alta
Baja
7 Intereses estratgicos
Muchos
Pocos
8 Barreras emocionales
Muchas
Pocas
Existen
Decadente
Alto
Poco
X
X
X
X
No existen
Introduccin
Bajo
Mucho
9
10
11
12
Restricciones sociales o de gobierno

Ciclo de vida del producto
Grado de cubrimiento del mercado
Grado de innovacin
Promedio:
X
X
X
X
4.33 ALTA
50
BAJA
Conclusin:
Actualmente existe una baja rivalidad entre competidores, por lo cual el mercado es muy favorable.
3.2.4.
Poder de Negociacin de los Proveedores
LOS PROVEEDORES
PODER DE NEGOCIACION DE
Factores de Riesgo
Nivel
1 Nmero de proveedores
2 Necesidad de los insumos del proveedor
3 Disponibilidad de otros proveedores
Poder de negociacin de los clientes
Pocos
Alta
Poco
Promedio:
Nivel
Muchos
Baja
Mucho
X
X
4.00 ALTA
10
BAJA
Conclusin:
El poder de los proveedores de la empresa es medio-bajo. El mercado es muy favorable en este aspecto.
El poder del proveedor es medio ya que existen muchos proveedores en el mercado y

en el exterior de computadores, discos DVDs, cmaras, empaques.
3.2.5.
Poder de Negociacin de los Clientes
En cuanto al poder de negociacin de los clientes existe un nivel medio de poder que
puede afectar el desarrollo del producto, para que el mismo sea aceptado debe ser
innovador y el contenido del producto deber ser calidad para crear en el usuario un
producto altamente diferenciado.
- 25 -

Un aspecto favorable es que en las universidades a distancia existen muchos estudiantes

que en su mayora poco se conocen o se relacionan, lo que disminuye en este segmento
los casos de prstamo del producto.
PODER DE NEGOCIACION DE LOS CLIENTES
Factores de Riesgo
Nivel
1 Concentracin de clientes
Alta
2 Volumen de compra de los clientes con relacin a Alto
ventas del proveedor
3 Tipo de producto
Estndar
4 Costos por cambio de proveedor
Bajo
5 Utilidades del cliente
Bajas
6 Importacia de calidad del producto y servicio
Alta
7 Disponibilidad de informacin por parte del cliente
Mucha
8 Amenaza de integracin hacia atrs del cliente
Alta
9 Amenaza de integracin hacia adelante N.A.
Baja
10 Identificacin de marca
Baja
11 Disponibilidad de sustitutos
Existe
12 Necesidad de producto para el cliente
Alta
Promedio:
Nivel
Baja
Bajo
X
X
Diferenciado
Alto
Altas
Baja
Poca
Baja
Alta
Alta
No existe
Baja
X
X
X
X
X
X
X
X
X
2
12
BAJA
Conclusin:
Existe un nivel medio de poder de negociacin de los clientes que puede afectar las ventas de nuestro producto
3.2.6.
2.58 ALTA
Promedio de Atractividad del Sector

Factor
Amenaza de Ingreso de nuevos competidores
Amenaza de Productos sustitutos
Poder de negociacin de los proveedores
Promedio de atractividad
Puntaje
2,50
2,80
4,33
4,00
2,58
3,24
Con el anlisis de las 5 fuerzas del mercado, calculamos el promedio de atractividad del
sector, lo cual tambin es una medida del riesgo del negocio visto en relacin inversa.
Se concluye que el nivel de atractividad del mercado es medio.
- 26 -

3.3.
Tamao del Mercado Global:
Para el anlisis de Mercado nos enfocamos a desarrollar el negocio en Guayaquil y dar

soporte a las universidades y centros superiores que tengan modalidad de estudio
Semi-presencial y a Distancia y de esta manera llegaremos a estudiantes de todo el pas.
La fuente de informacin es el Conesup (Consejo Nacional de Educacin Superior). En
el pas funcionan 72 universidades la cuales tienen el siguiente rgimen:
Regimen de Universidades
Universidades Publicas
Universidades Particulares Auto-Financiadas
Universidades Particulares Co-Financiadas
Total de Universidades en el Ecuador
Cant. Univ
29
34
9
72
% Part
40%
47%
13%
100%
Regimen de Universidades
13%
40%
47%
Universidades Publicas
Universidades Particulares Auto-Financiadas
Universidades Particulares Co-Financiadas
En el Ecuador predominan las clases presnciales en pregrado. De 443.509 estudiantes

matriculados en 2007, solo 47.454 recibieron clases a distancia y 31.581 acudieron a la
instruccin semi-presencial. El total de estudiantes que recibieron este tipo de
modalidades de estudio de inters fue el 17,82% para el ao indicado.
El nmero de estudiantes por carrera universitaria es el siguiente:
- 27 -

Carreras
Administracion y Comercio
Agricola y Pecuaria
Artes y Arquitectura
Ciencias Basicas
Ciencias de la Salud
Ciencias Sociales
Educacion
Humanidades y C. de la Cultura
Tecnologias
Total
Total
150.172
16.197
13.545
8.535
47.098
67.403
62.975
1.698
75.886
443.509
% Part
33,86%
3,65%
3,05%
1,92%
10,62%
15,20%
14,20%
0,38%
17,11%
100,00%
Se determina el mayor porcentaje (33,86%) de los estudiantes universitarios se

encuentran registrados en la rama de carreras Administrativas y de Comercio, por lo
que ser el segmento de mercado de inters inicial para el negocio.
Para proyectar la demanda, a falta de informacin especfica de este segmento,
utilizamos la informacin histrica de la cantidad de estudiantes universitarios para
proyectar su crecimiento anual.
Aos Reales
Modalidad
Total de Estudiantes Universitarios
1996
1999
2001
2007
214.183
234.351
292.018
443.509
La tasa de crecimiento anual, entre los aos 2001 y 2007 fue de 7.21%.Proyectamos
con esta tasa la poblacin de estudiantes universitarios, y luego usando la proporcin de
estudiantes que cursaron carreras en la rama de administracin y comercio en las
modalidades a distancia y semi-presencial en el ao 2007, proyectamos el tamao del
mercado para el segmento de mercado objetivo:
Real
Modalidad
%
Part.

Total de Estudiantes a Distancia y
Semi-presencial
17,8%

Semi-presencial-Carreras
Administrativas
33,9%
Proyectados
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
443.509
475.501
509.800
546.574
586.000
628.270
673.589
79.035
84.736
90.848
97.402
104.427
111.960
120.036
26.761
28.692
30.761
32.980
35.359
37.910
40.644
- 28 -

Cmo se puede observar para el ao 2008 se proyectaron 28,692 estudiantes en la
modalidad a distancia y semipresencial de carreras administrativas, que es nuestro
mercado objetivo con lo cual se determina el tamao de la muestra utilizando la
siguiente frmula:
n = Tamao de la muestra
Z = error estandar asociado
p = 50
q = 50
e = error deseado (%)
N = Tamao Universo (Mercado Objetivo)
FRMULA:
n = Z^2 (p*q)/e^2
FACTOR CORRECIN
f=((N-n)/(N-1))^(1/2)
RESULTADOS
ENTRADA DATOS
e=
N=
28.692
n (Tamao de la Muestra)=
f (Factor de correcin)=
n (Muestra Ajustada)=
NIVEL DE CONFIANZA
90%
95%
99%
137
196
340
1,00
1,00
0,99
137
195
338
Escogimos un nivel de confianza del 90% por lo que realizamos 137 encuestas, para
encontrar las macro tendencias y comportamientos del consumidor y as dar respuesta a
las variantes del marketing mix.
Del resultado de la encuesta encontramos que el 80% comprara cursos de video. En
promedio los estudiantes compraran 2.66 cursos al ao a un precio promedio
ponderado de USD$31.14. (Ver anexos)
Proyectados
Modalidad
Mercado Objetivo de Estudiantes a DistanciaSemipresencial-Carreras Administrativas
% Part.
80,0%
2009
2010
2011
2012
2013
24.609
26.384
28.287
30.328
32.515
Numero de Cursos x Ao (2,66)
2,66
65.460
70.182
75.244
80.672
86.491
Demanda en USD (Precio Usd 31,14)
31,14
2.038.421
2.185.459
2.343.103
2.512.119
2.693.327
A continuacin proyectamos la demanda por curso considerando la participacin que

tiene cada uno en la demanda de acuerdo a la encuesta:
- 29 -

%Part
Curso
2009
2010
2011
2012
2013
21,0%
13.747
14.738
15.801
16.941
18.163
Contabilidad General
9,0%
5.891
6.316
6.772
7.260
7.784
Marketing
9,0%
5.891
6.316
6.772
7.260
7.784
Clculo
8,0%
5.237
5.615
6.020
6.454
6.919
Estadsticas
8,0%
5.237
5.615
6.020
6.454
6.919
Finanzas
8,0%
5.237
5.615
6.020
6.454
6.919
Contabilidad Costos
5,0%
4,0%
3.273
3.509
3.762
4.034
4.325
2.618
2.807
3.010
3.227
3.460
47.131
50.531
54.177
58.084
62.273
Administracin
Economa
Total
3.4.
Los Clientes
El Producto va a hacer distribuido a las Universidades y centros de Estudio Superior

que contengan en sus programas de pre-grado, postgrado y de educacin continua como
modalidad de educacin semi-presencial y a distancia.
El producto va dirigido a todos los usuarios finales con las siguientes caractersticas:
9 Mercado Objetivo: Estudiantes de todo el pas
9 Mayores de 18 aos
9 Nivel Socio Econmico Medio y Alto
La decisin de Compra de los clientes se van a basar en:
9 Calidad del Producto(Diferenciacin de Producto)
9 Polticas de Pago
9 Garanta de Producto
9 Margen de Descuento
9 Ventas a Crdito: El producto ser entregado a consignacin al distribuidor
3.5.
Los Competidores
En cuanto a los competidores para este producto en este mercado es casi nula, puesto
que no existen productos similares, es decir que cumplan la misma funcin y objetivos
y de la misma forma, excepto algunos cursos para el estudio del idioma Ingls y cursos
- 30 -

para nios, pero con una estrategia totalmente diferente.
Es un mercado casi
inexplorado por este tipo de negocio en el cual seremos pioneros.

Productos y servicios con los cuales se podra comparar el producto porque actualmente
satisfacen en alguna medida las necesidades de aprendizaje de los estudiantes a
distancia son los libros y las tutoras presnciales o por video conferencias. Los precios
de los libros estn en un rango entre $24 y $50 pero son de alto contenido aunque
muchas veces de lectura cansada y poca comprensin; mientras que las tutoras
presnciales de 10 horas tienen un costo de $25. Las tutoras por video conferencia de
apenas 2 horas y de muy bajo contenido tienen un costo de $10.
Actualmente en el medio no hay compaas que dediquen el esfuerzo y sus recursos de
su tecnologa para crear productos para el mercado de la educacin pero muchos de los
negocios de produccin de videos y que poseen tecnologa multimedia podran tener los
recursos y habilidades para incursionar en este mercado a futuro.
4. ESTRATEGIA Y SU IMPLEMENTACION
4.1.
Estrategia de Venta
Inicialmente, hasta lograr un desarrollo de los productos y un posicionamiento de la

imagen de la empresa, enfocaremos la estrategia de venta hacia los estudiantes a
distancia, con una distribucin del producto a travs de convenios con las principales
universidades. El Objetivo es tener una fraccin del mercado objetivo en el primer ao
del 40% y un aumentar al menos un 10% cada ao. Para el efecto se buscar
inicialmente un acuerdo con la Universidad Tcnica Particular de Loja, que tiene la
mayor participacin de este mercado con una cobertura de todo el pas. Posteriormente
atacaremos otros segmentos con distribucin de los productos a travs de libreras y
supermercados.
- 31 -

Las Caractersticas del producto son:
9 El precio del producto, inicialmente ser de $31,14 pudiendo aumentar segn la
especializacin del curso.
9 La
calidad
en
la
resolucin
de
la
Reproduccin
del
video
es
Garantizada(800X600 pixeles)
9 Ofrecemos una entrega rpida del producto en cuanto a su distribucin.
9 El empaque deber tener el cdigo del producto (PMXXXX) para el registro
posterior en la pagina web y el examen que deber hacer el estudiante para la
obtencin de su certificado
Para motivar a las universidades, nos enfocaremos en la imagen que proyectarn al
brindar a sus alumnos estas nuevas formas de aprendizaje a travs de videos,
especialmente cuando el mayor problema de los alumnos es su falta de cultura hacia la
lectura y las ganancias adicionales que pueden obtener a travs de la distribucin del
producto y la certificacin de los cursos.
4.2.
Estrategia de Precio
Productos y servicios con los cuales se podra comparar el producto porque actualmente
satisfacen en alguna medida las necesidades de aprendizaje de los estudiantes a
distancia son los libros y las tutoras presnciales o por video conferencias. Los precios
de los libros estn en un rango entre $24 y $50 pero son de alto contenido aunque
muchas veces de lectura cansada y poca comprensin; mientras que las tutoras
presnciales de 10 horas tienen un costo de $25. Las tutoras por video conferencia de
apenas 2 horas y de muy bajo contenido tienen un costo de $10.
Como el producto es nuevo en el mercado, la poltica es utilizar un Precio de Descreme
para probar su aceptacin en el mercado. Buscamos con ello, maximizar el beneficio a
corto plazo de manera que se recupere rpidamente los costos incurridos.
- 32 -

Para esto el producto ser altamente diferenciado, de alta calidad y contenido y dirigido
inicialmente a los estudiantes de educacin a distancia.
Para tomar la decisin hemos realizado el siguiente anlisis de los criterios para
establecimiento de precios:
C rite rio s
P re c io B a jo
B
X
P re cio A lto
P ro m o ci n
R e d u cid a
T ip o d e p ro d u cto
E stn d a r
D ifere n c ia d o
M a n u fac tu ra
P ro d u c . e n m a sa
H e ch o p o r e n ca rg o
C o b ertu ra d e m e rc a d o
In te n siv a
S e le c tiv a
O b so le sc en c ia
L a rg a v id a
C am b io te c n o l g ic o
L e n to
R p id o
P ro d u c ci n
A lta in v e rsi n
A lta m a n o d e o b ra
P a rtic ip a c i n d e m e rc a d o
G ran d e
P equea
C an a les d e d istrib u ci n
L a rg o s
10
E ta p as d el m erc a d o
M a d u re z
11
A d a p ta b ilid a d
U so n ic o
12
C o n trib u c i n p u b lic ita ria
A lta
13
S e rv ic io s c o m p le m e n ta rio s
P o c o s o n in g u n o
14
R o ta c i n
R p id a
PU N T A JE
In te n s a
T e m p ran a
C o rto s
X
M ltip le s U so s
X
B aja
M uchos
X
5
C rec im ien to
L e n ta
Sin embargo, no podemos dejar de considerar los precios de los productos y servicios
sustitutos y alternativos mencionados que actualmente se ofrecen en el mercado y
cumplen de distinta forma la misma funcin y el mismo objetivo; as como el grado de
proteccin legal y de recursos del producto innovador.
Consideramos que el producto cursos multimedios, tienen poca proteccin legal en el
medio y por otro lado pueden otras empresas empezar a imitar lo que nosotros haremos,
por lo que esto nos lleva a tomar una decisin de precio bajo.
- 33 -

Los criterios analizados, nos llevan a pensar en un precio algo mayor al de las tutoras
presnciales, pero no tan alto que estimule a otras empresas a entrar a la produccin de
cursos multimedios. El rango de precios de venta al pblico estar entre los $25 y $40.
4.3. Tctica de Ventas
La Gerencia de Ventas, ser responsable de llegar a acuerdos con las principales
universidades, empezando con las que tienen mayor participacin en el mercado de
educacin a distancia.
El Gerente de Ventas recibir una remuneracin fija ms un 2% sobre las ventas.
Ofrecer un descuento de hasta el 20% en el precio de venta a las universidades, para
que acten como distribuidores de los cursos.
Por pagos de contado recibirn un descuento adicional del 2% sobre el precio de venta.
Los clientes que compren directamente a la compaa podrn obtener un descuento del
15% sobre el precio de venta.
4.4. Estrategia Promocional
Como estrategia de promocin se usar en la primera fase los canales de distribucin,
las universidades, para promocionar producto durante los periodos de matriculacin
mediante banners y dpticos. En ellos se dar a conocer a la compaa, su direccin
Web, y los cursos que se ofrecen as como sus caractersticas y ventajas.
La idea innovadora que se vender a los clientes, es la calidad del contenido de los
videos, son ms didcticos que los libros y puede estudiar en cualquier momento con
menor esfuerzo.
Se utilizar el slogan de la compaa, Precisse Message, transmitiendo el mensaje
preciso y de forma precisa.
En la pgina Web se ofrecer demos de 3 minutos de los cursos en videos para
persuadir al cliente de la calidad del contenido de los cursos.
- 34 -

Se ofrecern descuentos del 15% a clientes registrados y que compren directamente el
producto a la compaa.
Se entregarn gratuitamente cursos nuevos o en prueba a clientes frecuentes por montos
en dlares, en base a su inters.
Se sortearan entre los que registren u producto en la pagina Web: reproductor de DVD,
PC y porttiles
4.5. Polticas de Servicios
Los consumidores debern registrar sus productos, su canal de compra y sus datos en la
pgina Web de la compaa. Estos les permitirn tener acceso a los siguientes servicios:
9 Ofrecemos Garanta durante 6 meses del producto x dao del Video, se devolver
un producto nuevo sin costo.
9 Entregamos Certificados de aprobacin de los cursos a travs de pruebas en la
pgina Web de la compaa.
9 Certificacin de las universidades a travs de pruebas presnciales.
9 A travs de la pgina Web pondremos a disposicin de los usuarios un buzn de
consultas y sugerencias, lo que nos permitir retroalimentarnos de las inquietudes
comunes, atender sus requerimientos y procurar la mejora contina del producto.
9 Ofrecer el servicio de tutora virtual de 30 minutos utilizable en los primeros 4
meses.
4.6.
Estrategia de Distribucin
Los canales de distribucin utilizados inicialmente sern las universidades a distancia

de mayor cobertura. Posteriormente, una vez que se haya desarrollado los cursos y
posicionado a la empresa en el mercado de educacin a distancia, se ingresar al
mercado de estudiantes presnciales y profesionales, a travs de la distribucin en
universidades, libreras y supermercados.
- 35 -

Las Polticas de Inventario sern de 30 das de permanencia y se distribuir
directamente al canal de distribucin.
4.7.
Fraccin del Mercado y Ventas:
Para este anlisis partimos del mercado objetivo determinado para el ao 2009 de
aproximadamente 65,460 unidades anuales y realizamos los siguientes supuestos:
9 Con la produccin de los 8 cursos de carreras administrativas ms demandados, se
puede satisfacer el 72% del mercado objetivo, es decir 47,131 unidades, gracias a
que no existen competidores directos. Sin embargo establecemos como meta llegar
al 40% el primer ao logrando convenios con las mayores universidades a distancia
como la Universidad Tcnica Particular de Loja, con lo cual tenemos la siguiente
proyeccin anual de ventas por curso:
2,66
Fraccin del Mercado %

Ventas esperadas
Curso
%Part
2009
2010
2011
2012
2013
65.460
70.182
75.244
80.672
86.491
40%
50%
60%
70%
80%
26.184
35.091
45.146
56.470
69.193
2009
2010
2011
2012
2013
21,0%
5.499
7.369
9.481
11.859
14.530
9,0%
2.357
3.158
4.063
5.082
6.227
Marketing
9,0%
2.357
3.158
4.063
5.082
6.227
Clculo
8,0%
2.095
2.807
3.612
4.518
5.535
Estadsticas
8,0%
2.095
2.807
3.612
4.518
5.535
Finanzas
8,0%
5,0%
4,0%
2.095
1.309
2.807
1.755
3.612
2.257
4.518
2.824
5.535
3.460
Adm inistracin
Contabilidad Costos
Economa
Total
1.047
1.404
1.806
2.259
2.768
18.854
25.265
32.506
40.660
49.817
9 Empezaramos las ventas de los primeros cursos en videos a partir del mes de marzo
del 2009.
9 En los meses de abril y septiembre son los periodos de matriculacin de los
estudiantes por lo cual habra mayor demanda del producto. En los meses siguientes
- 36 -

las ventas seran residuales como una disminucin progresiva conforme avanza el
semestre. La demanda de los cursos durante el ao sera:
1er Trimestre
Fraccion del Mercado Mensual (%)
2do Trimestre
3er Trimestre
4to Trimestre
1 er
1 Mes
2 Mes
3 Mes
1 Mes
2 Mes
3 Mes
1 Mes
2 Mes
3 Mes
1 Mes
2 Mes
3 Mes
ao
1,39%
0%
25%
12,5%
8,33%
2,78%
1,39%
0%
25%
12,5%
8,33%
2,78%
100%
524
9.426
4.713
3.142
1.047
524
9.426
4.713
3.142
1.047
37.703
Demada esperada mensual
Sin embargo, debido a que la inversin necesaria para producir los 8 cursos a la vez es
muy alta y el negocio es nuevo, consideramos la estrategia de producir modularmente,
empezando por los cursos de mayor demanda y al final del ao estarn disponibles en el
mercado los 8 cursos con lo cual se atender toda la demanda.
El plan de produccin es el siguiente:
#
Curso
To (sem)
Tp(sem)
Fecha inicio prod
Administracin
01/01/2009
19/02/2009
05/02/2009
19/03/2009
Marketing
05/03/2009
16/04/2009
Clculo
02/04/2009
21/05/2009
Estadsticas
07/05/2009
25/06/2009
Finanzas
11/06/2009
30/07/2009
Contabilidad de Costos
16/07/2009
27/08/2009
Economa
13/08/2009
01/10/2009
Fecha Trmino
Donde To es el tiempo de produccin total de cada curso incluido el tiempo de

reproduccin y empaque, mientras que Tp es el tiempo de produccin de cada curso
excluyendo los tiempos de las actividades indicadas ya que los recursos de produccin
estn disponibles para los siguientes cursos. Para determinar las fechas de inicio de
produccin de los cursos sumamos la fecha de inicio del curso anterior mas Tp, mientras
que para determinar la fecha de termino de cada curso sumamos la fecha de inicio de
produccin mas To.
- 37 -

5. La Administracin
5.1.
Organigrama de la Empresa
El siguiente organigrama funcional refleja cada una de las funciones que se deben
ejecutar para el desarrollo del proyecto.
Junta de
Accionistas
Gerente
General
Recursos
Humanos
Finanzas
Marketing y
Ventas
Contabilidad
Produccin
Animacin
Desarrollo
Edicin
5.2.
Necesidades del personal cuantitativas y cualitativas
Inicialmente para la ejecucin de sus actividades, la empresa requerir de los

siguientes recursos humanos:
5.2.1.
Gerente General
Reporta a: Junta General de Accionistas

Supervisa a:
Ejecutivo de Marketing y Ventas
- 38 -

Jefe de Produccin.
Contador
Funciones:
1. Ejercer la representacin Legal de la Empresa
2. Disear el Plan estratgico de negocios para lograr los objetivos de la Empresa.
3. Evaluar las amenazas y oportunidades del entorno
4. Dirigir las actividades de la empresa
5. Revisar y aprobar el presupuesto
6. Manejo de las Finanzas de la Empresa
7. Estudiar y Aprobar los contratos que la empresa requiere.
8. Controlar el cumplimiento de los objetivos de la empresa.
9. Buscar oportunidades de desarrollo de nuevos mercados y productos.
10. Reportar trimestralmente los resultados de su gestin ala Junta de Accionistas
5.2.2.
Ejecutivo de Marketing y Ventas
Reporta a: Gerente General

Coordina con: Responsables de cada rea.
Supervisa a: Ninguno
Funciones:
1. Disear las estrategias de mercadeo de la empresa
2. Disear el Plan estratgico de ventas y comparar los resultados obtenidos.
3. Disear la publicidad de la empresa
4. Promocionar los productos de la empresa.
5. Asesorar al rea de produccin y a los clientes en el diseo de los productos
contratados.
- 39 -

5.2.3.
Contador

Coordina con: Jefe de Produccin
Funciones:
1. Disear el plan de cuentas y procedimientos contables de la compaa.
2. Revisar la razonabilidad de los asientos contables registrados.
3. Realizar las declaraciones de Impuestos
4. Preparar los Estados Financieros de la Compaa.
5. Llevar la nmina y roles de pago
5.2.4.
Jefe de Produccin

Supervisa a: Tcnicos de Animacin, Desarrollo y Edicin.
Funciones:
1. Administrar la produccin para cumplir oportunamente con la entrega de los
productos solicitados por los clientes con la ms alta calidad.
2. Administrar los equipos y sistemas.
3. Analiza pronsticos de ventas.
4. Participar en las etapas del proceso de produccin y evaluar la calidad de los
productos desarrollados.
5. Mantenerse actualizado de las tcnicas modernas de produccin multimedia y
audiovisual e impulsar el desarrollo de nuevas tecnologas.
- 40 -

5.2.5.
Tcnico de Animacin
Reporta a: Jefe de Produccin

Coordina con: Tcnico de Desarrollo y Edicin.
Funciones:
1. Realizar la animacin de videos.
2. Proponer publicidad para las paginas Web
3. Apoyar en las etapas de produccin que determine el Jefe de Produccin.
5.2.6.
Tcnico de Desarrollo

Coordina con: Tcnico de Creacin y Edicin.
Funciones:
Realizar los guiones tcnicos y literarios para el desarrollo de los cursos
Apoyar en las etapas de produccin que determine el Jefe de Produccin y en la
Publicidad del material.
5.2.7.
Tcnico de Edicin

Coordina con: Tcnico de Creacin y Tcnico de Desarrollo
Funciones:
- 41 -

1. Editar los productos de audio y video.
2. Editar los textos de los materiales de apoyo y publicitarios.
3. Apoyar en las etapas de produccin que determine el Jefe de Produccin.
5.2.8.
Analista de Recursos Humanos

Funciones:
1. Proveer de recursos humanos acordes a la necesidad de la empresa.
2. Disear las polticas de desarrollo del recurso humano
3. Disear y ejecutar el programa de induccin
4. Planificar los programas de capacitacin de los empleados.
5. Llevar la nmina y pagos al personal.
5.3.
Cultura Corporativa
Se nos hace indispensable desarrollar una cultura superior que enmarque las acciones y
decisiones de los integrantes de la organizacin para cumplir plenamente la visin y misin
corporativa.
Los lineamientos principales de la empresa en cuanto a la cultura corporativa para construir la
imagen institucional va dirigida a:
9 Incentivar la creatividad y la innovacin
9 El pleno desarrollo y crecimiento potencial de los valores de los integrantes de la
organizacin como la honestidad, responsabilidad
9 Incrementar la productividad.
- 42 -

9 Optimizar la utilizacin de recursos
9 Estimular la armona corporativa, que los empleados se sientan como parte de una familia
y capaces de expresar sus pensamientos y la apertura a la colaboracin.
Una de las caracterstica clave de la gerencia es su apego al estilo de liderazgo participativo,
democrtico y transformacional, este tipo de liderazgo va a inspirar a los empleados a poner su
mximo esfuerzo como parte del equipo.
Los lineamientos del liderazgo participativo a usar sern:
9 Persuadir a los empleados antes de dar rdenes.
9 Seremos consciente y sensibles frente al papel de los dems en los proyectos a ejecutar.
9 Buscar las mejores practicas , incluyendo a empleados y clientes
Como parte activa del liderazgo transformacional a administrar se considera los siguientes
puntos:
1. El lder de la compaa debe ser carismtico debe proyectar al empleado lo siguiente:
9 Ganar el respeto y la confianza de los empleados
9 Ofrecer una visin y un sentido de misin.
9 Transmitir el orgullo de ser parte de la compaa.
2. El lder de la compaa debe inspirar a los empleados:
9 Comunicando expectativas altas.
9 Usando smbolos para enfocar los esfuerzos.
9 Expresar propsitos importantes de manera sencilla.
9 Compartir las recompensas y reconocimientos en forma expresa
3. El lder de la compaa debe estimular a los empleados a:

9 Promover su inteligencia
9 Actuar racionalmente
9 Demostrar una cuidadosa resolucin de los problemas
- 43 -

4. El lder de la compaa debe:

9 Brindar una atencin personalizada a los empleados
9 Tratar a cada persona de manera individual
9 Adiestrar
9 Aconsejar
La gerencia va a ayudar a motivar a los empleados para que logren su mayor desempeo a
creer en la importancia de su trabajo se les va a estimular con los siguientes incentivos a nivel
de desarrollo profesional e incentivos econmicos
9 Ceder un mayor control sobre la realizacin de su trabajo.

9 Los empleados deben tener la oportunidad de aprender nuevas cosas por medio de la
capacitacin.
9 Beneficios sociales: esto incluyen la pensin y otras contribuciones de seguro social que la
compaa ofrece a los empleados tales , como seguro
9
Incentivos en Base al Equipo (Esquemas de Incentivos de Grupo) con la finalidad de

incrementar la cohesin social del personal y promover una buena cooperacin y esfuerzo
de equipo.
- 44 -

6. PLAN FINANCIERO
6.1.
Anlisis de Inversiones
Las Inversiones necesarias para el Proyecto son (Ver detalle en Anexo):
6.1.1.
Activos Fijos
Rubro
Costo Total
Muebles y equipos produccin

Muebles y equipos administracin
Subtotal
6.1.2.
Depreciacin
Valor
Anual
Salvamento
25,910.00
7,134.00
1,100.00
2,580.00
748.00
240.00
28,490.00
7,882.00
1,340.00
Activos Intangibles
S oftwareparaproduc c in
S is temaAdobeP remierP ro
L icenciadeAdobeF las h
L icencias deO fficeP rofes s ional
L icenciadeW indows Vis ta
S ubtotal
C os toT otal
400,00
400,00
1.416,00
684,00
2.900,00
A mort.A nual
80,00
80,00
283,20
136,80
580,00
S oftwareparaadminis trac in
L icencias deO fficeP rofes s ional
L icenciadeW indows Vis ta
S ubtotal
T otalIntang ibles
C os toT otal
1.062,00
513,00
1.575,00
4.475,00
A mort.A nual
212,40
102,60
315,00
6.1.3.
Gastos Pre-operacionales
Otros G as tos P reoperac ionales

G as tos decons titucin
G as tos deins talacin
S ubtotal
C os to
2.000,00
1.500,00
3.500,00
Total Inversin en Activos no Corrientes
- 45 -
A mortA nual
400,00
300,00
700,00
36,465

6.1.4.
Requerimiento de Capital de Trabajo
CapitaldeTrabajoCalculadoparaPeriodo3m eses
SueldosySalarios(3meses)
Investigacinydesarrollo(3primeroscursos)
DepsitodeAlquilerdelocal(3meses)y3primerosmeses
Subtotal
Efectivo
Total
27.888,87
6.720,00
2.580,00
37.188,87
16.346,13
53.535,00
La inversin total requerida es de USD 90.000
6.2.
Anlisis de Costos
Para la produccin del primer ao (18,854 u) son necesarios los siguientes costos y gastos
(Ver detalle en Anexo Anlisis de Costos):
Costos Directos de Fabricacin:
Mano de Obra:
176,560.57
Materia Prima:
93,222.40
CIF
23,843.05
Otros gastos:
Total
99,044.50
:
392,670.52
Estos Costos se distribuyen en variables y fijos de la siguiente manera:

Costos Variables:
227,462.54 ( $12.06 por unidad en promedio)
Costos Fijos:
165,207.98
La funcin de Costo Total sera:

CT = 165,207.98 + 12.06 Q
6.3.
Anlisis de Punto de Equilibrio.
Se determin que se debe producir 12.685 unidades en total que serian el punto de
equilibrio para el proyecto. En el siguiente cuadro se muestran las unidades que se deben
producir para cada curso:
- 46 -

LINEA
Administracin
ContabilidadGeneral
Marketing
Clculo
Estadsticas
Finanzas
ContabilidaddeCostos
Economa
Total
6.4.
UNID.VEND
5499
2357
2357
2095
2095
2095
1309
1047
18854
%PART
29%
13%
13%
11%
11%
11%
7%
6%
100%
PRECIO
25,60
24,00
24,00
25,60
25,60
25,60
24,00
25,60
C.VAR.
12,59
10,94
10,94
12,59
12,59
12,59
10,94
12,59
M.deCU
13,01
13,06
13,06
13,01
13,01
13,01
13,06
13,01
M.C.P.
3,79
1,63
1,63
1,45
1,45
1,45
0,91
0,72
13,02
PEUL
3.699,57
1.585,72
1.585,72
1.409,46
1.409,46
1.409,46
880,66
704,39
12.684,45
VENTAS
94.709,09
38.057,37
38.057,37
36.082,11
36.082,11
36.082,11
21.135,81
18.032,45
318.238,44
C.VAR.
46.580,10
17.353,11
17.353,11
17.746,01
17.746,01
17.746,01
9.637,34
8.868,77
153.030,46
C.M
48.128,99
20.704,27
20.704,27
18.336,10
18.336,10
18.336,10
11.498,47
9.163,68
165.207,98
Proyeccin de Estados Financieros
Del Anlisis de Inversiones y Capital de Trabajo, se determina el siguiente balance inicial

de la compaa:
Balance Inicial
Activos
Activos Corrientes
Efectivo
Cuentas por cobrar
Inventario de mercancias
Arriendo pagado por adelantado
Total Activos Corrientes
Activos fijos
Equipos
Depreciacin acumulada
Intangibles
Otros Gastos Preoperacionales
Total Activos No Corrientes
Total de los activos
52.245,00
1.290,00
53.535,00
28.490,00
-
28.490,00
4.475,00
3.500,00
36.465,00
90.000,00
Pasivo y Patrimonio
Pasivo circulante
Cuentas por pagar a proveedores
Sueldos y comisiones por pagar
Intereses por pagar
Part.Util. de trabajadores por pagar
Impuesto a la Renta por pagar
Pasivo no corriente
Prstamos Bancarios
Patrimonio
Utilidad o Prdida
Capital contable
Total pasivo y capital contable
45.000,00
45.000,00
45.000,00
45.000,00
90.000,00
- 47 -

Para completar el capital de trabajo ser necesario tomar un prstamo a largo plazo por
$45,000 al 11% con 3 meses de gracia para el pago de capital. (Ver
Anexo Tabla
amortizacin).
Del resultado de la proyeccin de las cdulas de presupuesto, estados de flujo de efectivo,
estados de resultados y balance (Ver Anexos), obtenemos al final del primer ao los
siguientes estados de resultado y balance:
6.4.1.
Estado de Resultado
Estado de Resultados proyectado
Ventas
Costo de ventas
Utilidad Bruta
Gastos operativos
Sueldos y comisiones
Provisin 13ero
Suministros de administracin
Seguro de Incendio
Publicidad
Gastos de viaje por ventas
Servicios Bsicos
Agua consumo humano
Pago de Seguridad
Alquiler de local
Amortizacin Gastos Preoperacionales
Amortizacin de Intangibles
Depreciacin
total gastos operativos
Utilidad operativa
Gastos por intereses
Utilidad Antes de Reparto a trabajador
Menos 15% Trabajadores
Utilidad antes de impuesto a la Renta
Menos 25% Impuesto a la Renta
Utilidad Neta
- 48 -
Total
343.486,40
153.687,41
189.798,99
139.489,21
6.060,00
600,00
1.295,50
6.869,73
1.200,00
1.380,00
216,00
7.200,00
5.160,00
700,00
895,00
7.882,00
178.947,44
10.851,55
5.434,87
5.416,69
812,50
4.604,18
1.151,05
3.453,14

6.4.2.
Balance General
Balance General Presupuestado
Al T rmino del Ejercicio
Activos
Activo Corriente
Efectivo
Cuentas por cobrar a clientes
Inventario
Activos Fijos
Propiedad, planta y equipo
Activos Intangibles
Gastos Preoperativos
Total activos
Pasivo y capital
Pasivo circulante
Salarios y comisiones por pagar
Servicios Bsicos por pagar
Seguridad por pagar
Utilidades a trabajadores por pagar
Intereses por pagar
Deuda bancaria
Deuda de Largo Plazo
Patrimonio
Capital
Utilidades Retenidas
Total pasivo y capital
62.477,09
45.470,61
10.516,48
5.200,00
1.290,00
28.490,00
- 7.882,00
3.580,00
2.800,00
26.988,00
89.465,09
1.295,20
10.273,63
115,00
600,00
812,50
1.151,05
-
14.247,38
26.764,57
48.453,14
45.000,00
3.453,14
89.465,09
Con esta informacin proyectamos los indicadores financieros que debemos obtener al final
del primer periodo para ejercer un control del presupuesto y tomar las medidas correctivas
que sean necesarias.
- 49 -

6.4.3.
Clculo de ndices Financieros:
1) Razones de Liquidez
Circulante =
Activo Circulante
Pasivo Circulante
62.477,09
14.247,38
4,39
Act.Cir - Inventario
Pasivo Circulante
57.277,09
14.247,38
4,02
Capital de Trabajo =
Activo Corriente - Pasivo Corriente
Rotacin CtasxCob =
Ventas a Crdito
Promedio CxC
274.789,12 =
22.899,09
360DIAS/Rotacin
360
=
12,00
30
360 DIAS/Rot Ctas x Pagar
360,00 =
12,00
30
Costo de Ventas
Prom. Inventario
153.687,41
5.200,00
29,56
360
29,56
12
Prueba Acida =
Periodo de CtasxCob =
Periodo de Ctas x Pagar
Rotacin de Inventario =
Pariodo de Inventario
360 dias / Rot. Inventario
Ciclo del Efectivo
P.ctas x pagar +P Inv - P.ctaxcob
48.229,70
12,00
12
2) Razones de Apalancamiento Financiero

Deuda a Capital Contable
Deuda Total
K. de Accionistas
26764,56506 =
45000
0,59
Deuda a Activos Totales
Deuda Total
Activo Total
26764,56506 =
62477,08515
0,43
Utilidad de Operacin
Gastos Financieros
3) Razones de cobertura
Cobertura de Intereses
- 50 -
10851,55
5434,87
2,00

4) Rentabilidad
Margen Bruto
Utilidad Bruta
Ventas Netas
189798,99
343486,40
55,26%
Margen de Operacin
Utilidad de Operacin
Ventas Netas
10851,55
343486,40
3,16%
Margen de Utilidad Neta
Utilidad Neta
Ventas Netas
3453,14
343486,40
1,01%
ROI
Utilidad Neta
Promedio de Activos Totales
3453,14
83300,84
4,15%
ROE
Utilidad Neta
Capital Accionistas
3453,14
45000
8%
5) Cculo de EVA
Costo de Capital Promedio Ponderado

Rubro
Capital
Deuda *
Total
* Se considera el saldo promedio
Monto
Tasa
45.000,00
39.013,95
84.013,95
12,00%
11,00%
Escudo Fiscal Tasa Ajus

12,00%
3,99%
7,01%
TP
6,43%
3,26%
9,68%
Nota: El costo de oportunidad del capital es la tasa de los

bonos del gobierno ( aprox. 8%) ms prima de riesgo medio
por el tipo de negocio (Anlisis Porter) ( 8% * 1,50)
Utilidad Neta
Gastos Financieros
Ingresos Extraordinarios
Egresos Extraordinarios
UAIDI
Activo Neto
Activo Neto x Costo Capital
EVA
=
=
=
=
=
=
=
=
3.453,14
5.434,87
8.888,01
75.217,70
7.284,03
1.603,97
Del clculo del Valor Econmico Agregado (EVA) se concluye que el proyecto agrega
valor el primer ao en USD 1,603.97.
- 51 -

6.5.
Valoracin del Proyecto.
6.5.1.
Flujo de Efectivo del Proyecto
El Flujo de Efectivo del proyectado se ha realizado en forma anual a un horizonte de 5

aos, utilizando las proyecciones realizadas en el anlisis de la Fraccin de Mercado y
Ventas y los requerimientos de ampliacin de la inversin para atender los incrementos de
la demanda (Ver Anexo Auxiliar del Flujo de Efectivo):
AOS
Concepto
0
1
2
Ingreso x Vtas
343.486,40
633.870,40
Venta Activo
153.687,41
283.615,01
Costos de Fab. Variables
77.370,50
77.370,50
Costos de Fab. Fijos
78.360,48
84.420,48
Gastos de Adm. y Venta Fijos
6.869,73
12.677,41
Comisiones venta
6.869,73
12.677,41
Gastos de Adm. y Venta Variables
7.882,00
8.934,00
Depreciacion
1.595,00
1.595,00
Amortizacion Intang
10.851,55
152.580,59
Flujo antes de Impuestos
- 3.933,69
- 55.310,46
Impuestos
Flujo despues de Impuesto
6.917,87
97.270,13
Depreciacion
7.882,00
8.934,00
Amortizacion Intang
1.595,00
1.595,00
Valor Libro
Inversion Inicial
- 36.465,00
Inversion de Reemplazo
- 3.520,00
Inversion de Ampliacion
- 53.535,00
Inversion Cap. T rabajo
Recuperacion Cap.Trabajo
Amortizacion Deuda
Valor de Salvamento(Desecho)
(90.000,00)
16.394,87
104.279,13
Flujo Efectivo Neto
Tasa Interna de Retorno
VAN
815.540,80
1.020.115,20
1.249.852,80
364.900,48
77.370,50
84.420,48
16.310,82
16.310,82
11.438,00
1.595,00
243.194,70
88.158,08
155.036,62
11.438,00
1.595,00
456.433,98
77.370,50
84.420,48
20.402,30
20.402,30
15.394,00
1.595,00
344.096,64
124.735,03
219.361,61
15.394,00
1.595,00
559.226,33
77.370,50
84.420,48
24.997,06
24.997,06
21.028,00
1.595,00
456.218,38
165.379,16
290.839,21
21.028,00
1.595,00
7.734,00
4.720,00
17.940,00
4.720,00
3.000,00
5.580,00
53.535,00
163.349,62
213.690,61
350.683,21
91% anual
$458.829,31
Se determina una Tasa Interna de Retorno TIR del 91% anual y un Valor Actual Neto de
USD 458,829.31, que se ha obtenido descontando los flujos de efectivo al costo de
oportunidad del capital del 12%. Esta tasa corresponde a la Tasa de los Bonos del Gobierno
(aprox. 8% ) ms una Prima de riesgo medio del negocio del 50% resultado del anlisis de
atractividad del Sector de Porter.
- 52 -

6.5.2.
Flujo de Efectivo del Inversionista
El Flujo de Efectivo del inversionista se ha realizado en forma anual a un horizonte de 5

aos, utilizando las proyecciones realizadas en el anlisis de la Fraccin de Mercado y
Ventas y los requerimientos de ampliacin de la inversin para atender los incrementos
de la demanda (Ver Anexo Auxiliar del Flujo de Efectivo), considerando una relacin
deuda a patrimonio de 1 (50% de la inversin). El prstamo es a 2 aos a una tasa del
11% con un periodo de gracia de 3 meses para pagos de capital (Ver anexo Tabla de
Amortizacin):
AOS
Concepto
0
Ingreso x Vtas
Venta Activo
Comisiones venta
Interes Prestamo
Depreciacion
Amortizacion Intang
Impuestos
Depreciacion
Amortizacion Intang
Valor Libro
Inversion Inicial
- 36.465,00
- 53.535,00
45.000,00
Prestamo
Amortizacion Deuda
(45.000,00)
Flujo Efectivo Neto
VAN
1
343.486,40
153.687,41
77.370,50
6.869,73
78.360,48
6.869,73
5.434,87
7.882,00
1.595,00
5.416,69
- 1.963,55
3.453,14
7.882,00
1.595,00
2
633.870,40
283.615,01
77.370,50
12.677,41
84.420,48
12.677,41
1.621,39
8.934,00
1.595,00
150.959,20
- 54.722,71
96.236,49
8.934,00
1.595,00
3.520,00
815.540,80
364.900,48
77.370,50
16.310,82
84.420,48
16.310,82
11.438,00
1.595,00
243.194,70
88.158,08
155.036,62
11.438,00
1.595,00
4.720,00
4
1.020.115,20
456.433,98
77.370,50
20.402,30
84.420,48
20.402,30
15.394,00
1.595,00
344.096,64
- 124.735,03
219.361,61
15.394,00
1.595,00
17.940,00
4.720,00
1.249.852,80
559.226,33
77.370,50
24.997,06
84.420,48
24.997,06
21.028,00
1.595,00
456.218,38
165.379,16
290.839,21
21.028,00
1.595,00
7.734,00
3.000,00
5.580,00
53.535,00
- 18.235,43
-
5.305,30
- 26.764,57
76.480,92
163.349,62
213.690,61
350.683,21
119% anual
$509.632,35
Se determina una Tasa Interna de Retorno TIR del 119% anual y un Valor Actual Neto de
USD 509,632.35, que se ha obtenido descontando los flujos de efectivo al costo de
oportunidad del capital del 9.51%, calculado de la siguiente manera:
Determinacin del Costo de Capital Promedio Ponderado
Rubro
Monto
%
Tasa
Escudo Fiscal
Capital
45.000,00
50%
12,00%
Deuda
45.000,00
50%
11,00%
3,99%
Total
90.000,00
- 53 -
Tasa Ajus
12,00%
7,01%
19,01%
TP
6,00%
3,51%
9,51%

6.5.3.
Impacto de una disminucin en las Ventas
Realizamos un anlisis conservador, proyectando una disminucin de las ventas estimadas

en el primer escenario en un 25% ( Ver Anexo Auxiliar del Flujo de Efectivo Escenario 2),
con lo cual se obtiene los siguientes flujos:
Flujo de Efectivo del Proyecto
AOS
Concepto
0
Ingreso x Vtas
Venta Activo
Comisiones venta
Depreciacion
Amortizacion Intang
Impuestos
Depreciacion
Amortizacion Intang
Valor Libro
Inversion Inicial
- 36.465,00
- 53.535,00
Amortizacion Deuda
(90.000,00)
Flujo Efectivo Neto
VAN
COSTO OPORT. DEL CAPITAL
Disminucin del VAN

Variacin %
257.614,80
475.410,98
611.644,76
765.058,86
937.422,99
115.265,56
77.370,50
78.360,48
5.152,30
5.152,30
7.882,00
1.595,00
- 33.163,33
12.021,71
- 21.141,62
7.882,00
1.595,00
212.714,92
77.370,50
84.420,48
9.508,22
9.508,22
7.882,00
1.595,00
72.411,64
- 26.249,22
46.162,42
7.882,00
1.595,00
273.670,51
77.370,50
84.420,48
12.232,90
12.232,90
8.934,00
1.595,00
141.188,48
51.180,82
90.007,65
8.934,00
1.595,00
342.313,16
77.370,50
84.420,48
15.301,18
15.301,18
11.038,00
1.595,00
217.719,37
78.923,27
138.796,10
11.038,00
1.595,00
419.434,69
77.370,50
84.420,48
18.748,46
18.748,46
14.394,00
1.595,00
302.711,40
109.732,88
192.978,52
14.394,00
1.595,00
5.988,00
3.520,00
17.940,00
3.520,00
4.120,00
53.535,00
- 11.664,62
55.639,42
97.016,65
129.969,10
252.394,52
56% anual
$238.808,24
12,00% anual
$220.021,07
48%
De acuerdo a este escenario, para el flujo de efectivo del proyecto se obtiene una tasa de
interna de retorno del 56% y un Valor Actual Neto de 238,808.24 que se descuenta a un
costo de oportunidad promedio de 12%. Se concluye que una disminucin del 25% en las
ventas impacta en una disminucin del 48% en el valor actual neto.
- 54 -

Flujo de Efectivo del Inversionista
AOS
Concepto
0
Ingreso x Vtas
Venta Activo
Comisiones venta
Interes Prestamo
Depreciacion
Amortizacion Intang
Impuestos
Depreciacion
Amortizacion Intang
Valor Libro
Inversion Inicial
- 36.465,00
- 53.535,00
45.000,00
Prestamo
Amortizacion Deuda
(45.000,00)
Flujo Efectivo Neto
VAN
CCPP
Disminucin del VAN

Variacin %
257.614,80
475.410,98
611.644,76
765.058,86
937.422,99
115.265,56
77.370,50
5.152,30
78.360,48
5.152,30
5.434,87
7.882,00
1.595,00
- 38.598,20
212.714,92
77.370,50
9.508,22
84.420,48
9.508,22
1.621,39
7.882,00
1.595,00
70.790,25
- 25.661,46
45.128,78
7.882,00
1.595,00
273.670,51
77.370,50
12.232,90
84.420,48
12.232,90
8.934,00
1.595,00
141.188,48
51.180,82
90.007,65
8.934,00
1.595,00
342.313,16
77.370,50
15.301,18
84.420,48
15.301,18
11.038,00
1.595,00
217.719,37
78.923,27
138.796,10
11.038,00
1.595,00
419.434,69
77.370,50
18.748,46
84.420,48
18.748,46
14.394,00
1.595,00
302.711,40
109.732,88
192.978,52
14.394,00
1.595,00
5.988,00
- 38.598,20
7.882,00
1.595,00
3.520,00
17.940,00
3.520,00
4.120,00
53.535,00
- 18.235,43
- 26.764,57
- 47.356,63
27.841,22
97.016,65
129.969,10
252.394,52
62% anual
$259.516,85
9,51% anual
$250.115,50
49%
De acuerdo a este escenario, para el flujo de efectivo del inversionista se obtiene una tasa
de interna de retorno del 62% y un Valor Actual Neto de 250,516.85 que se descuenta a un
costo de oportunidad promedio de 9.51%. Se concluye que una disminucin del 25% en las
ventas impacta en una disminucin del 49% en el valor actual neto.
En conclusin el proyecto sigue siendo factible an con una disminucin del 25% en las
ventas.
- 55 -

7. Resumen Ejecutivo
La empresa de produccin de cursos multimedios pretender ser un soporte para los
estudiantes en las universidades que administran Carreras a Distancia y Semi-presencial en
todo el pas, por lo que se realizarn convenios con las principales universidades a fin de
distribuir el producto. El negocio estar localizado en la ciudad de Guayaquil pero el
producto llegar a todo el pas a travs de las universidades.
Para estudiar el mercado, recurrimos al CONESUP (Consejo Nacional de Educacin
Superior), donde obtuvimos informacin de los estudiantes registrados en varios aos con
lo cual pudimos obtener la tasa de crecimiento entre los aos 2001 y 2007 que fue de 7.21%
A o s R e a le s
M o d a l id a d
T o t a l d e E s t u d i a n t e s U n i v e r s it a r i o s
1996
1999
2001
2007
2 1 4 .1 8 3
2 3 4 .3 5 1
2 9 2 .0 1 8
4 4 3 .5 0 9
Para el ao 2007 de 443.509 estudiantes matriculados, el total de estudiantes que recibieron

instruccin a distancia y semi-presencial fue del 17,82%, adems la mayor concentracin
de estudiantes en el pas son los que estudian Administracin y Comercio en un 33,86%,
por lo que ser el segmento de mercado de inters inicial para el negocio. Para proyectar la
demanda, a falta de informacin especfica de este segmento, mantendremos los mismos
porcentajes para un horizonte de 5 aos
Real
Modalidad
%
Part.

Semi-presencial
17,8%

Semi-presencial-Carreras
Administrativas
33,9%
Proyectados
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
443.509
475.501
509.800
546.574
586.000
628.270
673.589
79.035
84.736
90.848
97.402
104.427
111.960
120.036
26.761
28.692
30.761
32.980
35.359
37.910
40.644
Del resultado de la encuesta encontramos que el 80% comprara cursos de video. En

promedio los estudiantes compraran 2.66 cursos al ao a un precio promedio
ponderado de USD$ 31.14. Con esta informacin estimamos la demanda para los
prximos 5 aos:
- 56 -

Proyectados
Modalidad
Mercado Objetivo de Estudiantes a DistanciaSemipresencial-Carreras Administrativas
% Part.
80,0%
2009
2010
2011
2012
2013
24.609
26.384
28.287
30.328
32.515
2,66
65.460
70.182
75.244
80.672
86.491
Demanda en USD (Precio Usd 31,14)
31,14
2.038.421
2.185.459
2.343.103
2.512.119
2.693.327
A continuacin proyectamos la demanda por curso considerando la participacin que

tiene cada uno en la demanda de acuerdo a la encuesta:
Curso
%Part
2009
2010
2011
2012
2013
21,0%
13.747
14.738
15.801
16.941
18.163
9,0%
5.891
6.316
6.772
7.260
7.784
Marketing
9,0%
5.891
6.316
6.772
7.260
7.784
Clculo
8,0%
5.237
5.615
6.020
6.454
6.919
Estadsticas
8,0%
5.237
5.615
6.020
6.454
6.919
Finanzas
8,0%
5.237
5.615
6.020
6.454
6.919
Contabilidad Costos
5,0%
4,0%
3.273
3.509
3.762
4.034
4.325
2.618
2.807
3.010
3.227
3.460
47.131
50.531
54.177
58.084
62.273
Administracin
Economa
Total
Para llevar a cabo la ejecucin este proyecto necesitamos del siguiente personal:
Gerente General, Ejecutivo de Marketing y Ventas, Contador, Jefe de Produccin,
tcnico de Animacin, Tcnico de Desarrollo, Tcnico de Edicin y un Analista de
Recursos Humanos; con esta nomina esperamos cumplir con las expectativas
propuestas por la compaa y para promover le cohesin grupal , la gerencia va a ayudar a
motivar a los empleados para que logren su mayor desempeo y a creer en la importancia de su
trabajo; se les va a estimular con incentivos a nivel de desarrollo profesional , cediendo un
mayor control sobre la realizacin de su trabajo, la oportunidad de aprender nuevas cosas de su
trabajo a travs de la capacitacin que por supuesto va ser liderado por la gerencia general la
cual tendr rasgos participativo y democrtico.
Se requiere adems realizar inversiones en equipos de alta tecnologa y contratar excelentes
asesores en cada materia para obtener un producto de alta calidad.
- 57 -

8. Resumen Financiero
8.1.Inversin = USD 90,000
8.2.Punto de Equilibrio:
PE (unidades) = 12,685 unidades al ao.
Tamao del mercado objetivo = 47,131 unidades para el ao 2009
PE / Mercado Objetivo = 26.91%
8.3.Proyeccin del flujo de efectivo del proyecto a 5 aos:
TIR =91% anual,
VAN = USD 458,829.31 ( TD = 12%.)
Anlisis de sensibilidad: Disminucin de ventas del 25%
TIR =56% anual,
VAN = USD 238,808.24
%Disminucin del VAN = 48%.
8.4.Apalancamiento
Relacin Deuda/Activo Total: 50%
Tasa del prstamo = 11%
8.5.Proyeccin del flujo de efectivo del inversionistas a 5 aos:
TIR =119% anual,
VAN = USD 509,632.35 (CCPP = 9.51%)
Anlisis de sensibilidad: Disminucin de ventas del 25%
TIR =62% anual,
VAN = USD 259,516.85
%Disminucin del VAN = 49%.
8.6.Proyeccin de estados financieros del primer ao:
Margen Bruto = 55.26%
Margen de Operacin = 3.16%
Margen de Utilidad Neta = 1.01%
ROI =4.15%
ROE = 7.67%
Valor Econmico agregado ( EVA ) = USD 1,603.97
- 58 -

Anexos
- 59 -

CEDULA DEL PRESUPUESTO DE EFECTIVO DEL PRIMER AO
a) Presupuesto de ventas
Fraccin del Mercado Objetivo en Unid.
Administracin
Marketing
Clculo
Estadsticas
Finanzas
Economa
Ventas $
Crdito
Contado
Ventas en Unidades
b) Cdula de cobranzas
Ventas al contado del mes
Ventas a crdito del mes anterior
Total cobros
c) Cdula de compras
Empaques para el mes
DVDs para el mes
Empaques para las vtas del sigte mes
DVDs para las ventas del sigte mes
Inventario Final deseado
Total
(-) Inventario inicial
A comprar
**compras = costo vtas + If - Ii
Enero
Febrero
Marzo
Abril
Mayo
Junio
Julio
Agosto
Septie
Octubre
Noviem
Diciem
Total
263
-
2.357
17.587,20
7.080,00
7.080,00
31.747,20
25.397,76
6.349,44
1.277,00
1.569
11.724,80
4.704,00
4.704,00
4.454,40
25.587,20
20.469,76
5.117,44
1.024,00
524
3.916,80
1.584,00
1.584,00
1.484,80
8.569,60
6.855,68
1.713,92
343,00
264
1.971,20
792,00
792,00
742,40
742,40
5.040,00
4.032,00
1.008,00
201,00
4.714
35.200,00
14.136,00
49.336,00
39.468,80
9.867,20
1.964,00
4.714
35.200,00
14.136,00
14.136,00
13.414,40
13.414,40
13.414,40
7.848,00
111.563,20
89.250,56
22.312,64
4.452,00
2.357
17.587,20
7.080,00
7.080,00
6.707,20
6.707,20
6.707,20
3.936,00
3.353,60
59.158,40
47.326,72
11.831,68
2.358,00
1.569
11.724,80
4.704,00
4.704,00
4.454,40
4.454,40
4.454,40
2.616,00
2.227,20
39.339,20
31.471,36
7.867,84
1.568,00
524
3.916,80
1.584,00
1.584,00
1.484,80
1.484,80
1.484,80
864,00
742,40
13.145,60
10.516,48
2.629,12
524,00
18.855
138.828,80
55.800,00
41.664,00
32.742,40
26.803,20
26.060,80
15.264,00
6.323,20
343.486,40
274.789,12
68.697,28
13.711,00
20%
80%
9.867,20
9.867,20
6.349,44
39.468,80
45.818,24
5.117,44
25.397,76
30.515,20
1.713,92
20.469,76
22.183,68
1.008,00
6.855,68
7.863,68
4.032,00
4.032,00
22.312,64
22.312,64
7.867,84
47.326,72
55.194,56
2.629,12
31.471,36
34.100,48
68.697,28
264.272,64
332.969,92
40%
40%
60%
60%
5.200,00
5.200,00
5.200,00
2.356,80
3.488,16
5.200,00
11.044,96
(5.200,00)
5.844,96
1.571,20
2.325,44
1.532,40
2.168,64
5.200,00
12.797,68
(5.200,00)
7.597,68
1.021,60
1.445,76
1.228,80
1.777,92
5.200,00
10.674,08
(5.200,00)
5.474,08
819,20
1.185,28
411,60
595,20
5.200,00
8.211,28
(5.200,00)
3.011,28
274,40
396,80
241,20
354,24
5.200,00
6.466,64
(5.200,00)
1.266,64
160,80
236,16
5.200,00
5.596,96
(5.200,00)
396,96
5.342,40
7.825,44
5.200,00
18.367,84
(5.200,00)
13.167,84
3.561,60
5.216,96
2.829,60
4.165,44
5.200,00
20.973,60
(5.200,00)
15.773,60
1.886,40
2.776,96
1.881,60
2.770,08
5.200,00
14.515,04
(5.200,00)
9.315,04
1.254,40
1.846,72
628,80
925,44
5.200,00
9.855,36
(5.200,00)
4.655,36
419,20
616,96
628,80
925,44
5.200,00
7.790,40
(5.200,00)
2.590,40
10.968,80
16.047,04
17.082,00
24.996,00
62.400,00
131.493,84
(57.200,00)
74.293,84
2.600,00
2.600,00
2.922,48
2.600,00
5.522,48
3.798,84
2.922,48
6.721,32
2.737,04
3.798,84
6.535,88
1.505,64
2.737,04
4.242,68
633,32
1.505,64
2.138,96
198,48
633,32
831,80
6.583,92
198,48
6.782,40
7.886,80
6.583,92
14.470,72
4.657,52
7.886,80
12.544,32
2.327,68
4.657,52
6.985,20
1.295,20
2.327,68
3.622,88
37.146,92
35.851,72
72.998,64
9.296,29
1.320,00
-
10.616,29
9.296,29
2.340,00
3.052,14
39,28
14.727,71
9.296,29
2.040,00
1.473,00
3.932,32
51,73
986,72
17.780,06
9.296,29
2.340,00
2.750,00
2.820,72
37,51
634,94
17.879,46
9.296,29
2.640,00
4.286,00
1.557,92
20,51
511,74
18.312,47
9.296,29
2.640,00
5.315,00
657,16
8,59
171,39
18.088,44
9.296,29
2.340,00
603,00
206,64
2,68
100,80
12.549,41
9.296,29
2.340,00
6.847,26
89,04
18.572,59
9.296,29
1.320,00
3.339,00
8.209,60
106,52
2.231,26
24.502,67
9.296,29
5.697,00
4.853,66
62,80
1.183,17
21.092,92
9.296,29
8.049,00
2.425,64
31,39
786,78
20.589,10
9.296,29
9.621,00
1.349,60
17,47
262,91
20.547,27
111.555,48
19.320,00
41.133,00
35.912,66
467,51
6.869,73
215.258,38
5.308,15
7.363,86
9.156,23
9.044,22
6.274,71
9.286,30
12.251,34
10.546,46
10.294,55
5.308,15
12.672,00
8.890,03
1.744,00
7.363,86
17.997,88
8.939,73
5.308,15
8.890,03
17.829,76
8.939,73
18.095,96
9.156,23
18.200,45
9.044,22
15.318,92
6.274,71
15.561,00
9.286,30
21.537,63
12.251,34
22.797,80
10.546,46
20.841,01
10.273,63
6.060,00
10.294,55
26.628,18
107.629,19
7.804,00
97.355,56
212.788,75
50,00
50,00
235,68
50,00
285,68
310,36
50,00
360,36
225,04
50,00
275,04
123,08
50,00
173,08
51,56
50,00
101,56
16,08
50,00
66,08
534,24
50,00
584,24
639,12
50,00
689,12
376,80
50,00
426,80
188,32
50,00
238,32
104,80
50,00
154,80
2.805,08
600,00
3.405,08
45.000,00
412,50
412,50
-
45.000,00
412,50
412,50
-
45.000,00
412,50
412,50
-
43.047,00
412,50
412,50
1.953,00
41.076,10
394,60
394,60
1.970,90
39.087,14
376,53
376,53
1.988,97
37.079,94
358,30
358,30
2.007,20
35.054,34
339,90
18.000,00
210,00
549,90
2.025,60
33.010,18
321,33
40.000,00
466,67
788,00
2.044,17
28.865,46
283,68
283,68
2.081,81
26.764,57
264,60
264,60
2.100,90
18.235,43
1.953,00
1.970,90
1.988,97
2.007,20
2.025,60
2.044,17
30.947,27
302,59
40.000,00
466,67
769,26
2.062,90
40.000,00
42.062,90
2.081,81
2.100,90
58.235,43
%
PV
29%
25,60
13%
24,00
13%
24,00
11%
25,60
11%
25,60
11%
25,60
7%
24,00
6%
25,60
80%
20%
d) Cdula por pago de las compras

50% de las compras de este mes
50% de las compras del mes pasado
Total pago por las compras
e) Cdula de sueldos y comisiones
Salarios Fijos
Servicios Profesionales- Asesores Expertos
Servicios Profesionales- Tutoras virtuales
MO Reproduccin y control calidad (40%mes +60% sig mes)
MO Empaque (40% mes + 60% sigte mes)
Comisiones (% de las ventas)
2%
Total
f) Cdula de pago por sueldos y comisiones
Importe del mes
50%
Dcimos
Saldo del mes anterior
Total pagos
g) Compras de Suministros
Suministros de Produccin Variables
Suministros de Administracin Fijos
Total Compras
h) Pago de Intereses sobre prstamos
Capital Prstamo LP
Inters Prstamo LP
Capital Prstamo CP
Inters Prstamo CP
Pago Inters
Pago de Capital Prstamo LP
Pago de Capital Prstamo CP
Pago Principal Total
10% Empaq
Tasa
11%
14%
- 60 -
11.831,68
89.250,56
101.082,24
4.291,53
1.143,33

Presupuesto de Efectivo
Presupuesto de flujo de efectivo
Saldo anterior
Cobros por las ventas
Efectivo disponible
Salidas operaciones
Compras de materiales
Suministros
Seguro de Incendio
Publicidad
Servicios Bsicos
Energa Electrica Variable
Agua consumo humano
Pago de Seguridad
Alquiler de local
Total salidas de operacin
Salida extraordinaria
Total salidas
Supervit (dficit)
Saldo mnimo
Sobrante (faltante) de efectivo
Prstamo
Pago de Principal
Intereses
Entradas (salidas) financieras
Saldo de efectivo
Enero
Febrero
Marzo
Abril
Mayo
Junio
Julio
Agosto
Septie
Octubre
Noviem
Diciem
52.245,00
52.245,00
43.318,40
43.318,40
22.791,43
9.867,20
32.658,63
4.320,75
45.818,24
50.138,99
20.771,12
30.515,20
51.286,32
24.320,93
22.183,68
46.504,61
22.057,55
7.863,68
29.921,23
9.822,58
4.032,00
13.854,58
4.145,33
22.312,64
26.457,97
4.328,78
101.082,24
105.411,02
23.658,00
55.194,56
78.852,56
45.956,02
34.100,48
80.056,50
2.600,00
5.308,15
50,00
107,96
18,00
430,00
8.514,10
5.522,48
12.672,00
285,68
107,96
115,00
363,35
18,00
600,00
430,00
20.114,47
20.114,47
23.203,93
4.000,00
19.203,93
412,50
412,50
22.791,43
6.721,32
17.997,88
360,36
107,96
986,72
120,00
115,00
468,13
18,00
600,00
430,00
27.925,38
27.925,38
4.733,25
4.000,00
733,25
412,50
412,50
4.320,75
6.535,88
17.829,76
275,04
107,96
634,94
120,00
115,00
335,80
18,00
600,00
430,00
27.002,38
4.242,68
18.095,96
173,08
107,96
511,74
120,00
115,00
185,47
18,00
600,00
430,00
24.599,89
2.138,96
18.200,45
101,56
107,96
171,39
120,00
115,00
78,23
18,00
600,00
430,00
22.081,56
831,80
15.318,92
66,08
107,96
100,80
120,00
115,00
24,60
18,00
600,00
430,00
17.733,16
6.782,40
15.561,00
584,24
107,96
120,00
115,00
815,15
18,00
600,00
430,00
25.133,75
14.470,72
21.537,63
689,12
107,96
2.231,26
120,00
115,00
977,33
18,00
600,00
430,00
41.297,03
12.544,32
22.797,80
426,80
107,96
1.183,17
120,00
115,00
577,82
18,00
600,00
430,00
38.920,86
6.985,20
20.841,01
238,32
107,96
786,78
120,00
115,00
288,77
18,00
600,00
430,00
30.531,04
27.002,38
23.136,61
4.000,00
19.136,61
- 1.953,00
412,50
- 2.365,50
20.771,12
24.599,89
26.686,42
4.000,00
22.686,42
1.970,90
394,60
2.365,50
24.320,93
22.081,56
24.423,05
4.000,00
20.423,05
- 1.988,97
376,53
- 2.365,50
22.057,55
17.733,16
12.188,07
4.000,00
8.188,07
25.133,75
- 11.279,17
4.000,00
- 15.279,17
18.000,00
- 2.025,60
549,90
15.424,50
4.145,33
41.297,03
- 14.839,06
4.000,00
- 18.839,06
22.000,00
- 2.044,17
788,00
19.167,84
4.328,78
38.920,86
66.490,16
4.000,00
62.490,16
- 42.062,90
769,26
- 42.832,16
23.658,00
30.531,04
48.321,52
4.000,00
44.321,52
2.081,81
283,68
2.365,50
45.956,02
3.622,88
26.628,18
154,80
107,96
262,91
120,00
115,00
160,67
18,00
600,00
430,00
32.220,40
32.220,40
47.836,10
4.000,00
43.836,10
2.100,90
264,60
2.365,50
45.470,61
8.514,10
43.730,90
4.000,00
39.730,90
412,50
412,50
43.318,40
- 61 -
- 2.007,20
358,30
- 2.365,50
9.822,58
Total
332.969,92
72.998,64
212.788,75
3.405,08
1.295,50
6.869,73
1.200,00
1.265,00
4.275,32
216,00
6.600,00
5.160,00
316.074,01
316.074,01
40.000,00
- 58.235,43
- 5.434,87
- 23.670,30

Estado de Resultados Presupuestados

Estado de Resultados proyectado
Enero
Ventas
Costo de ventas
Utilidad Bruta
Gastos operativos
Provisin 13ero
Suministros de administracin
Seguro de Incendio
Publicidad
Servicios Bsicos
Agua consumo humano
Pago de Seguridad
Alquiler de local
Amortizacin Gastos Preoperacionales
Amortizacin de Intangibles
Depreciacin
total gastos operativos
Utilidad operativa
Gastos por intereses
Utilidad Antes de Reparto a trabajador
Utilidad Neta
Utilidad Antes de Reparto Acumulada

Utilidad Retenida
Febrero
Marzo
Abril
Mayo
Junio
Julio
Agosto
Septie
Octubre
Noviem
Diciem
9.535,41
- 9.535,41
49.336,00
13.833,22
35.502,78
31.747,20
11.643,15
20.104,05
25.587,20
9.184,26
16.402,94
8.569,60
7.377,19
1.192,41
5.040,00
1.249,96
3.790,04
21.453,53
- 21.453,53
111.563,20
29.045,17
82.518,03
59.158,40
20.883,12
38.275,28
39.339,20
15.638,47
23.700,73
13.145,60
13.843,93
698,33
10.616,29
505,00
50,00
107,96
115,00
18,00
600,00
430,00
58,33
74,58
656,83
13.232,00
- 13.232,00
412,50
- 13.644,50
- 13.644,50
- 13.644,50
11.636,29
505,00
50,00
107,96
115,00
18,00
600,00
430,00
58,33
74,58
656,83
14.252,00
- 23.787,41
412,50
- 24.199,91
- 24.199,91
- 24.199,91
14.067,01
505,00
50,00
107,96
986,72
120,00
115,00
18,00
600,00
430,00
58,33
74,58
656,83
17.789,44
17.713,34
412,50
17.300,84
2.595,13
14.705,72
3.676,43
11.029,29
12.271,23
505,00
50,00
107,96
634,94
120,00
115,00
18,00
600,00
430,00
58,33
74,58
656,83
15.641,89
4.462,17
412,50
4.049,67
607,45
3.442,22
860,55
2.581,66
12.448,03
505,00
50,00
107,96
511,74
120,00
115,00
18,00
600,00
430,00
58,33
74,58
656,83
15.695,49
707,45
394,60
312,86
46,93
265,93
66,48
199,45
12.107,68
505,00
50,00
107,96
171,39
120,00
115,00
18,00
600,00
430,00
58,33
74,58
656,83
15.014,78
- 13.822,37
376,53
- 14.198,90
- 14.198,90
- 14.198,90
11.737,09
505,00
50,00
107,96
100,80
120,00
115,00
18,00
600,00
430,00
58,33
74,58
656,83
14.573,60
- 10.783,56
358,30
- 11.141,86
- 11.141,86
- 11.141,86
11.636,29
505,00
50,00
107,96
120,00
115,00
18,00
600,00
430,00
58,33
74,58
656,83
14.372,00
- 35.825,53
549,90
- 36.375,43
- 36.375,43
- 36.375,43
12.847,55
505,00
50,00
107,96
2.231,26
120,00
115,00
18,00
600,00
430,00
58,33
74,58
656,83
17.814,53
64.703,50
788,00
63.915,50
9.587,33
54.328,18
13.582,04
40.746,13
10.479,46
505,00
50,00
107,96
1.183,17
120,00
115,00
18,00
600,00
430,00
58,33
74,58
656,83
14.398,33
23.876,95
769,26
23.107,69
3.466,15
19.641,54
4.910,38
14.731,15
10.083,07
505,00
50,00
107,96
786,78
120,00
115,00
18,00
600,00
430,00
58,33
74,58
656,83
13.605,57
10.095,16
283,68
9.811,48
1.471,72
8.339,76
2.084,94
6.254,82
9.559,20
505,00
50,00
107,96
262,91
120,00
115,00
18,00
600,00
430,00
58,33
74,58
656,83
12.557,82
13.256,16
264,60
13.520,76
13.520,76
13.520,76
- 13.644,50
- 13.644,50
- 13.644,50
- 37.844,41
- 37.844,41
- 37.844,41
- 20.543,57
- 20.543,57
- 20.543,57
- 16.493,90
- 16.493,90
- 16.493,90
- 16.181,04
- 16.181,04
- 16.181,04
- 30.379,94
- 30.379,94
- 30.379,94
- 41.521,80
- 41.521,80
- 41.521,80
- 77.897,23
- 77.897,23
- 77.897,23
- 13.981,72
- 13.981,72
- 13.981,72
9.125,96
1.368,89
7.757,07
1.939,27
5.817,80
18.937,44
2.840,62
16.096,83
4.024,21
12.072,62
- 62 -
5.416,69
812,50
4.604,18
1.151,05
3.453,14

Balance General Presupuestado

Balance General proyectado
Enero
Activos
Efectivo
43.318,40
Cuentas por cobrar a clientes
Inventario
5.200,00
1.290,00
Activos Fijos
Propiedad, planta y equipo
28.490,00
656,83
Activos Intangibles
4.400,42
Gastos Preoperativos
3.441,67
Total activos
85.483,65
Pasivo y capital
Pasivo circulante
2.600,00
Salarios y comisiones por pagar
5.813,15
Servicios Bsicos por pagar
115,00
Seguridad por pagar
600,00
Utilidades a trabajadores por pagar
Intereses por pagar
Deuda bancaria
Total pasivo circulante
9.128,15
Deuda de Largo Plazo
45.000,00
Patrimonio de accionistas
45.000,00
Utilidades Retenidas
- 13.644,50
Total pasivo y capital
85.483,65
Febrero
Marzo
22.791,43
5.200,00
1.290,00
28.490,00
- 1.313,67
4.325,83
3.383,33
64.166,93
2.922,48
8.373,86
115,00
600,00
12.011,34
45.000,00
45.000,00
- 37.844,41
64.166,93
Abril
4.320,75
39.468,80
5.200,00
1.290,00
28.490,00
1.970,50
4.251,25
3.325,00
84.375,30
3.798,84
10.405,03
115,00
600,00
14.918,87
45.000,00
45.000,00
- 20.543,57
84.375,30
Mayo
20.771,12
25.397,76
5.200,00
1.290,00
28.490,00
2.627,33
4.176,67
3.266,67
85.964,88
2.737,04
10.959,73
115,00
600,00
14.411,77
43.047,00
45.000,00
- 16.493,90
85.964,88
- 63 -
Junio
24.320,93
20.469,76
5.200,00
1.290,00
28.490,00
3.284,17
4.102,08
3.208,33
83.796,94
1.505,64
11.681,23
115,00
600,00
13.901,87
41.076,10
45.000,00
- 16.181,04
83.796,94
Julio
22.057,55
6.855,68
5.200,00
1.290,00
28.490,00
3.941,00
4.027,50
3.150,00
67.129,73
633,32
12.074,22
115,00
600,00
13.422,54
39.087,14
45.000,00
- 30.379,94
67.129,73
Agosto
9.822,58
4.032,00
5.200,00
1.290,00
4.145,33
5.200,00
1.290,00
28.490,00
4.597,83
3.952,92
3.091,67
51.281,33
28.490,00
- 5.254,67
3.878,33
3.033,33
40.782,33
198,48
9.809,71
115,00
600,00
10.723,19
37.079,94
45.000,00
- 41.521,80
51.281,33
6.583,92
13.326,30
115,00
600,00
18.000,00
38.625,22
35.054,34
45.000,00
- 77.897,23
40.782,33
Septie
Octubre
4.328,78
89.250,56
5.200,00
1.290,00
28.490,00
5.911,50
3.803,75
2.975,00
129.426,59
7.886,80
16.796,34
115,00
600,00
40.000,00
65.398,14
33.010,18
45.000,00
- 13.981,72
129.426,59
Noviem
23.658,00
47.326,72
5.200,00
1.290,00
28.490,00
6.568,33
3.729,17
2.916,67
106.042,22
4.657,52
15.596,46
115,00
600,00
1.368,89
1.939,27
24.277,14
30.947,27
45.000,00
5.817,80
106.042,22
Diciem
45.956,02
31.471,36
5.200,00
1.290,00
28.490,00
7.225,17
3.654,58
2.858,33
111.695,13
2.327,68
15.849,55
115,00
600,00
2.840,62
4.024,21
25.757,05
28.865,46
45.000,00
12.072,62
111.695,13
45.470,61
10.516,48
5.200,00
1.290,00
28.490,00
7.882,00
3.580,00
2.800,00
89.465,09
1.295,20
10.273,63
115,00
600,00
812,50
1.151,05
14.247,38
26.764,57
45.000,00
3.453,14
89.465,09

Gastos de Mano de Obra y Salario Administrativo

GastosdePersonalAdministrativo
ServiciosProfesionales
GerenteGeneral
Costo/mes
2.500
Iva12%
300,00
Ret.Iva
300,00
Ret.Fte
200,00
PagoNeto
2.300,00
Fondo
Reserva
100,00
41,67
41,67
30,00
1.563,97
662,25
662,25
481,91
3.370,37
Nmina
Cargo
EjecutivodeNegocios
Contador
AnalistadeRRHH
MensajerayLimpieza
Sueldo
1.200
500
500
360
2.560,00
Decimo
Tercero
100,00
41,67
41,67
30,00

213,33
CostosdeManodeObrarparainvestigacinydesarrollodeloscursos
Nmina
Decimo
Cargo
Sueldo
Tercero
JefedeProduccin
1.400
116,67
TcnicoGraficoAnimacion
700
58,33
TcnicodeDesarrollo
700
58,33
TcnicodeEdicin
700
58,33
3.500,00
291,67
TotalGastosSueldosySalariosalmes
TotalGastosSueldosySalariosalao
8.560,00
- 64 -
505,00
Decimo
Cuarto
18,17
18,17
18,17
18,17
1.318,17
559,83
559,83
408,17
Aporte
Patronal
145,80
60,75
60,75
43,74
72,67
2.846,00
311,04
213,33
Fondo
Reserva
116,67
58,33
58,33
58,33
291,67
1.821,60
919,88
919,88
919,88
4.581,25
505,00
6.060,00
10.451,62
125.419,48
TotalSueldos
Decimo
Cuarto
18,17
18,17
18,17
18,17
72,67
1.534,83
776,50
776,50
776,50
3.864,33
Aporte
Patronal
170,10
85,05
85,05
85,05
425,25
145,33
9.210,33
736,29
TotalSueldos
CostoTotal
CostoTotal

ServiciosProfesionalesporAsesores
Curso
ProfesordeAdministracin
ProfesordeContabilidadGeneral
ProfesordeMarketing
ProfesordeClculo
ProfesordeEstadsticas
ProfesordeFinanzas
ProfesordeContabilidaddeCostos
ProfesordeEconoma
Costo/hora
30
30
30
30
30
30
30
30
Horas
88
68
68
88
88
88
68
88
644
CostosdeManodeObradeProduccin
Asesoras
Costoporhora
Tiempodetutoraporcursovendido
Costoasesoraporcursovendido
6,00
0,50
3,00
Usd
horas
Usd
ProcesodeReproduccindeDVDs
CostoporHora
TiempodegrabacinporDVD
NumerodeDVDporhora
CostodegrabacinporDVD
3,50
0,25
12,00
0,29
Usd
horas
dvds
Usd
ProcesodeEmpaque
Costoporhora
Tiempodeempaqueporcurso
Costodeempaqueporcurso
2,00
0,017
0,03
Usd
horas
Usd
ProcesodeControldecalidad
Costoporhora
TiempodeinspeccinporDVD
CostodeinspeccinporDVD
3,50
0,017
0,06
horas
Usd
- 65 -
CostoTotal
2.640,00
2.040,00
2.040,00
2.640,00
2.640,00
2.640,00
2.040,00
2.640,00
19.320,00
Iva12%
316,80
244,80
244,80
316,80
316,80
316,80
244,80
316,80
2.318,40
Ret.Iva
316,80
244,80
244,80
316,80
316,80
316,80
244,80
316,80
Grabandoalmenos3DVDalavez
1000DVD'srequieren
1000cursosrequieren
Ret.Fte
211,20
163,20
163,20
211,20
211,20
211,20
163,20
211,20
10
das
das
PagoNeto
2.428,80
1.876,80
1.876,80
2.428,80
2.428,80
2.428,80
1.876,80
2.428,80
17.774,40

Detalle de Activos Fijos
A NA L IS IS DE INVE R S IONE S
DetalledeA c tivos F ijos
Muebles yE quipos paraproduc c indevideos
E s critorio
S illas
C omputadorC orelduo2,0,2G bR AM,HD 160G B ,HD 350G B
C omputadorC orelduo2,01G bR AMHD 160G B
Monitor19"L C D
C omputadores parareproduccinocopiadeD VD
Mes as paraequipos decopiadeD VD
S illas paraoperarios deequpos decopiadeD VD
T elevis or32""L C D
D VD
F ireware(IE E E 1394)
MaquinaP las tificadora
C maradevideo3C D
T rpode
P royector
P antallaP royeccin
L mpara
AireS plit24btu
S ervidor
Impres oraMultifuncin
UP S
C os toT otal
520,00
120,00
1.700,00
1.100,00
1.000,00
10.200,00
1.380,00
180,00
900,00
70,00
100,00
500,00
3.000,00
50,00
1.000,00
200,00
60,00
2.000,00
1.000,00
130,00
700,00
Dep.A nual
52,00
12,00
566,67
366,67
333,33
3.400,00
138,00
18,00
180,00
14,00
33,33
100,00
600,00
10,00
333,33
40,00
20,00
400,00
333,33
43,33
140,00
ValorS alvamento
260,00
60,00
0
0
0
0
690,00
90,00
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
S ubtotal
25.910,00
7.134,00
1.100,00
- 66 -

Detalle de Intangibles
Softwareparaproduccin
SistemaAdobePremierPro
LicenciadeAdobeFlash
LicenciasdeOfficeProfessional
LicenciadeWindowsVista
Subtotal
CostoUnit
200,00
200,00
354,00
171,00
CostoTotal
400,00
400,00
1.416,00
684,00
2.900,00
%Amort
20%
20%
20%
20%
Softwareparaadministracin
LicenciasdeOfficeProfessional
LicenciadeWindowsVista
Subtotal
TotalIntangibles
CostoUnit
3 354,00
3 171,00
CostoTotal
1.062,00
513,00
1.575,00
4.475,00
%Amort
Amort.Anual
20% 212,40
20% 102,60
315,00
OtrosGastosPreoperacionales
Gastosdeconstitucin
Gastosdeinstalacin
Subtotal
Costo
2.000,00
1.500,00
3.500,00
2
2
4
4
TotalInversionesenActivosFijoseIntangibles
Amort.Anual
80,00
80,00
283,20
136,80
580,00
%Amort
AmortAnual
20% 400,00
20% 300,00
700,00
36.465,00
OtroscostosFijos
AlquilerdeLocalparaProduccin(150mts2)
AlquilerdeLocalparaAdministracin(18mts2)
Costomes
1 350,00
1 80,00
430,00
- 67 -
CostoAnual
4.200,00
960,00
5.160,00

Detalle de Costos y Gastos
Costo
Serviciosprofesionales(Ger.Gen)
SueldosAdministrativos
SueldoTcnicosdeProduccin
Serviciosprofesionales(Produccin)
Tutorasvirtuales
MOProcesosReproduccin
MOProcesosdeInspeccinCalidad
MOProcesodeEmpaque
ComisionesporVentas(2%sobreVtas)
Alquilerdeoficinaproduccin
Alquilerdeoficinaadministracin
DiscosDVD
Empaques
Segurodeincendiodeplanta
Publicidad
Suministrosutilizadosenproduccin
Suministrosdeadministracin
Gastosdeviajeporventas
EnergaElectrica
Tlefono
Internet
Aguapotable
Aguaparaconsumohumano
Pagodeseguridad
Depreciacindeequiposdefabrica
Depreciacindeequiposdeadministra
AmortizacindeSoftwaredeproduccin
AmortizacindeSoftwaredeadministra
Depreciacindemueblesdeoficinaprod
Depreciacindemueblesdeoficinaadmi
AmortizacinGastosPreoperacionales
Subtotales
Total
CostosVariables+GastosVariables
CostosFijos+GastosAdmyVtas
MP
C.DIR.FABRICA
MOD
MAT
C.IND.FABRICA
MO
GG
51.475,00
19.320,00
56.562,00
40.479,25
8.095,85
628,47
Fi.
C.TOTAL.FAB
Va.
Gastos
Fi.
30.000,00
37.884,48
Va.
51.475,00
19.320,00
56.562,00
40.479,25
8.095,85
628,47
9.460,51
4.200,00
4.200,00
960,00
55.514,40
37.708,00
55.514,40
37.708,00
1.295,50
1.295,50
9.460,51
3.770,80
3.770,80
600,00
1.200,00
6.502,75
720,00
360,00
360,00
5.782,750
180,00
120,00
216,00
7.200,00
7.070,00
7.070,00
580,00
580,00
64,00
64,00
700,00
315,00
48,00
700,00
93.222,40
176.560,57
- 68 -
3.770,80
20.072,25
85.084,50
208.541,52
80.123,48
18.921,02
392.670,52
227.462,54
165.207,98

Costos de Fabricacin Variables x Curso

Curso
Administracin
ContabilidadGeneral
Marketing
Clculo
Estadsticas
Finanzas
ContabilidaddeCostos
Economa
Total
DiscosDVD
17.596,80
5.656,80
5.656,80
6.704,00
6.704,00
6.704,00
3.141,60
3.350,40
55.514,40
Empaques
10.998,00
4.714,00
4.714,00
4.190,00
4.190,00
4.190,00
2.618,00
2.094,00
37.708,00
Sumi.YEnerg
2.932,80
1.060,65
1.060,65
1.117,33
1.117,33
1.117,33
589,05
558,40
9.553,55
- 69 -
Com.VtasyPubli.
5.630,98
2.262,72
2.262,72
2.145,28
2.145,28
2.145,28
1.256,64
1.072,13
18.921,02
MOEmpaque
183,30
78,57
78,57
69,83
69,83
69,83
43,63
34,90
628,47
MOReproduccion MOCont.Calidad
12.831,00
2.566,20
4.124,75
824,95
4.124,75
824,95
4.888,33
977,67
4.888,33
977,67
4.888,33
977,67
2.290,75
458,15
2.443,00
488,60
40.479,25
8.095,85
MOAsesoria
16.497,00
7.071,00
7.071,00
6.285,00
6.285,00
6.285,00
3.927,00
3.141,00
56.562,00
Total
69.236,08
25.793,44
25.793,44
26.377,45
26.377,45
26.377,45
14.324,82
13.182,43
227.462,54
CVU
12,59
10,94
10,94
12,59
12,59
12,59
10,94
12,59

AUXILIAR DEL FLUJO DE EFECTIVO
PROYECCION DE VENTAS AL AO
2,66
0,00
Ventas esperadas
2009
2010
2011
2012
2013
65.460
70.182
75.244
80.672
86.491
40%
50%
60%
70%
80%
26.184
35.091
45.146
56.470
69.193
Nmero de cursos vendidos por materia

Curso
%Part
2009 *
2010
2011
2012
2013
21,0%
5.423
7.369
9.481
11.859
14.530
9,0%
2.325
3.158
4.063
5.082
6.227
Marketing
9,0%
1.736
3.158
4.063
5.082
6.227
Clculo
8,0%
1.279
2.807
3.612
4.518
5.535
Estadsticas
8,0%
1.047
2.807
3.612
4.518
5.535
Finanzas
8,0%
1.018
2.807
3.612
4.518
5.535
Contabilidad Costos
5,0%
4,0%
636
1.755
2.257
2.824
3.460
247
1.404
1.806
2.259
2.768
0%
13.711
25.265
32.506
40.660
49.817
Administracin
Economa
Total
* Para el 2009 se ajusta las ventas de acuerdo al plan de produccin del primer ao
Proyeccin de Ventas por materia
Curso
PV
2009 *
2010
2011
2012
2013
Administracin
25,60
138.829
188.646
242.714
303.590
371.968
24,00
55.800
75.792
97.512
121.968
149.448
Marketing
24,00
41.664
75.792
97.512
121.968
149.448
Clculo
25,60
32.742
71.859
92.467
115.661
141.696
Estadsticas
25,60
26.803
71.859
92.467
115.661
141.696
Finanzas
25,60
26.061
71.859
92.467
115.661
141.696
Contabilidad Costos
24,00
25,60
15.264
42.120
54.168
67.776
83.040
6.323
35.942
46.234
57.830
70.861
343.486
633.870
815.541
1.020.115
1.249.853
Economa
Total
PROYECCION DE NUEVAS INVERSIONES EN ACTIVOS FIJOS

2009 *
2010
Reemplazo de computadores
# equipos necesarios(ampliacin)
Inversin en nuevos equipos
Incremento en Dep.equipos
Valor de rescate equipos
# muebles necesarios(ampliacin)
Inversin en nuevos mubles
Incremento en Dep. Muebles
Valor de rescate
Total nuevas inversiones
Total incremento Depreciacin
Aumento de Valor de rescate
2011
2012
2013
17.940,00
5
3.000,00
1.000,00
7
4.200,00
2.400,00
- 70 -
3.000,00
7
4.200,00
3.800,00
2
8
4.800,00
5.400,00
4.600,00
520,00
52,00
520,00
104,00
520,00
156,00
3.520,00
1.052,00
4.720,00
2.504,00
4.720,00
3.956,00
3
780,00
234,00
1.794,00
5.580,00
5.634,00
6.394,00

AUXILIAR DEL FLUJO DE EFECTIVO (ESCENARIO 2)
DISMINUCION VENTAS DEL 25%
PROYECCION DE VENTAS AL AO- ESCENARIO DISMINUCION DE VENTAS
25%
2009
2010
2011
2012
2013
86.491
2,66
65.460
70.182
75.244
80.672
0,00
30%
38%
45%
53%
60%
19.638
26.318
33.860
42.353
51.895
Ventas esperadas
Nmero de cursos vendidos por materia

Curso
%Part
2009 *
2010
2011
2012
2013
21,0%
4.067
5.527
7.111
8.894
10.898
9,0%
1.744
2.369
3.047
3.812
4.671
Marketing
9,0%
1.302
2.369
3.047
3.812
4.671
Clculo
8,0%
959
2.105
2.709
3.388
4.152
Estadsticas
8,0%
785
2.105
2.709
3.388
4.152
Finanzas
8,0%
764
2.105
2.709
3.388
4.152
Contabilidad Costos
5,0%
4,0%
477
1.316
1.693
2.118
2.595
185
1.053
1.354
1.694
2.076
0%
10.283
18.949
24.379
30.494
37.364
Administracin
Economa
Total
* Para el 2009 se ajusta las ventas de acuerdo al plan de produccin del primer ao
Proyeccin de Ventas por materia
Curso
PV
2009 *
2010
2011
2012
2013
Administracin
25,60
104.122
141.486
182.031
227.688
278.985
24,00
41.850
56.847
73.137
91.482
112.092
Marketing
24,00
31.248
56.847
73.137
91.482
112.092
Clculo
25,60
24.557
53.900
69.345
86.738
106.280
Estadsticas
25,60
20.102
53.900
69.345
86.738
106.280
Finanzas
25,60
19.546
53.900
69.345
86.738
106.280
Contabilidad Costos
24,00
25,60
11.448
31.582
40.632
50.823
62.273
4.742
26.950
34.673
43.369
53.140
257.615
475.411
611.645
765.059
937.423
2012
2013
Economa
Total
PROYECCION DE NUEVAS INVERSIONES EN ACTIVOS FIJOS

2009 *
2010
Reemplazo de computadores
# equipos necesarios(ampliacin)
Inversin en nuevos equipos
Incremento en Dep.equipos
Valor de rescate equipos
# muebles necesarios(ampliacin)
Inversin en nuevos mubles
Incremento en Dep. Muebles
Valor de rescate
Total nuevas inversiones
Total incremento Depreciacin
Aumento de Valor de rescate
2011
17.940,00
0
-
5
3.000,00
1.000,00
- 71 -
3.000,00
2.000,00
2
6
3.600,00
3.200,00
3.400,00
520,00
52,00
520,00
104,00
3.520,00
1.052,00
3.520,00
2.104,00
2
520,00
156,00
1.248,00
4.120,00
3.356,00
4.648,00

ANEXO . AMORTIZACION DE PRESTAMO

45.000,00
CAPITAL
TASA
0,11
PLAZO
1,75 AOS
#PAGOS/AO
12
2.365,50
CUOTA
Nmero pago
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
CAPITAL
45.000,00
45.000,00
45.000,00
45.000,00
43.047,00
41.076,10
39.087,14
37.079,94
35.054,34
33.010,18
30.947,27
28.865,46
26.764,57
24.644,41
22.504,82
20.345,62
18.166,62
15.967,65
13.748,53
11.509,06
9.249,06
6.968,35
4.666,73
2.344,01
PAGO
- 412,50
- 412,50
- 412,50
- 2.365,50
- 2.365,50
- 2.365,50
- 2.365,50
- 2.365,50
- 2.365,50
- 2.365,50
- 2.365,50
- 2.365,50
- 2.365,50
- 2.365,50
- 2.365,50
- 2.365,50
- 2.365,50
- 2.365,50
- 2.365,50
- 2.365,50
- 2.365,50
- 2.365,50
- 2.365,50
- 2.365,50
- 72 -
INTERES
412,50
412,50
412,50
412,50
394,60
376,53
358,30
339,90
321,33
302,59
283,68
264,60
245,34
225,91
206,29
186,50
166,53
146,37
126,03
105,50
84,78
63,88
42,78
21,49
AMORT.CAP
1.953,00
1.970,90
1.988,97
2.007,20
2.025,60
2.044,17
2.062,90
2.081,81
2.100,90
2.120,15
2.139,59
2.159,20
2.179,00
2.198,97
2.219,13
2.239,47
2.260,00
2.280,71
2.301,62
2.322,72
2.344,01
SALDO
45.000,00
45.000,00
45.000,00
43.047,00
41.076,10
39.087,14
37.079,94
35.054,34
33.010,18
30.947,27
28.865,46
26.764,57
24.644,41
22.504,82
20.345,62
18.166,62
15.967,65
13.748,53
11.509,06
9.249,06
6.968,35
4.666,73
2.344,01
0,00

Encuesta
Cuales son los medios que usted prefiere para capacitarse?
Libros
Clases Presnciales
Videos
Otros
Medios Auditivos
Cul?_______________________________
Ha recibido capacitacin en algn curso utilizando videos?
SI
NO
Comprara usted cursos en videos?

SI
NO
Si su respuesta fue SI contine con la siguiente pregunta, si fue NO pase a la pregunta

8.
Por qu comprara los videos de Capacitacin?
Ahorra Tiempo
Son didcticos
Puede estudiar a cualquier hora
No necesita apuntes
Otrarazon
Cul?_____________________
Qu cursos quisieran que estn disponibles en videos?
Contabilidad
Matemtica
Economa
Finanzas
Estadsticas
Marketing
Administracin
Leyes
Idiomas
Cual ?_________________________
Otro curso
Cul ________________________
Cunto estara dispuesta a pagar por ese curso completo en videos?

20-29 $
30-39 $
Mas de 40 $
Otro
Cul? ________
Con que frecuencia comprara un curso multimedia semestralmente?

1 x semestre
2 x semestre
3 x semestre
Dnde le gustara comprarlo?

Libreras
Universidad
Tienda especial
Otro lugar Cual?___________________

- 73 -
Supermercado

Cuales son los medios de informacin que usted prefiere?:
Radio
Televisin
Revista
Peridico
Internet
Otros Cul? ______________________
Datos del encuestado: Sexo:

Masculino
Femenino
Edad del Encuestado

18-24
Estudia? NO
25-34
Ms de 34
SI
Qu carrera ?______________
Trabaja? NO
SI
- 74 -

Resultados de la Encuesta
Como resultado de la encuesta se pudo determinar que las clases presnciales tienen un
49% de preferencia, los videos un 38% y los libros un 9%. Otros medios un 4%.
Un 79% de los encuestados han recibido alguna vez un curso en video y un 80%
estaran dispuestos a adquirir cursos en videos.
- 75 -

El 80% de los encuestados compraran cursos en videos.
Entre los cursos de mayor preferencia tenemos Administracin con un 20%, Idiomas
(Ingls) un 15%, Marketing 9%, Contabilidad 9%, Matemticas 8%, Finanzas 8% y el
resto se reparte en otros cursos.
En cuanto al precio, un 50% de los encuestados estaran dispuestos a pagar entre $20 y
$29, un 42% entre $30 y $39 y un 8% ms de $40. Como consecuencia el precio
promedio ponderado estara alrededor de $30.
- 76 -

Los canales de distribucin preferidos para nuestro producto seran las universidades
con un 41% y libreras con un 38%.
Los medios de promocin que se prefiere son: Televisin 45%, Internet 24% y
peridicos 15%.
- 77 -

La frecuencia con la cual los clientes estn dispuestos a comprar es del 71% esta
dispuesto a comprar 1 curso semestralmente , el 25% esta dispuesto a comprar 2 cursos
semestralmente y el 4% esta dispuesto a comprar 3 cursos semestralmente.
Cantidad de cursos demandados

71%
4%
25%
1CURSO SEMESTRAL
3 CURSOS SEMESTRAL
- 78 -
2 CURSOS SEMESTRAL

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