Primer Parcial COBRANZA _ bancos utilizan para tramitar documentos a fin de obtener el pago y o aceptacin (de una letra)

de una operacin _bancos no tienen responsabilidad legal en la operacin, actan como mandatario frente al cedente (X) _compromiso aqu- lo tiene el girado (M), el es el que se responsabiliza en el pago de la operacin _intervinientes Cedente (X) Encomienda al banco para que tramite la cobranza Este puede tener Representante, quien comienza y finaliza la operacin, se encuentra en el pa-s destino de la venta. De acuerdo a sus poderes puede ser: con amplios poderes donde pueden modificar cualquier instruccin o solucionar cualquier inconveniente; sin poderes donde no puede modificar nada Banco Remitente. De la plaza del exportador, a quien el cedente le encomienda la cobranza Banco Cobrador. De la plaza del importador, interviene tambin. Librado (M) A quien se le deben presentar los documentos y quien debe abonar la operacin _Clases de cobranzas Segn su naturaleza pueden ser: Simples donde se cobra documentos financieros; Documentarias donde se cobra documentos financieros remitiendo los documentos comerciales. Segn su forma de pago pueden ser: Vista donde es abonada al contado, ni bien haya sido avisado el banco cobrador; Plazo donde tiene vencimiento, antes de cumplirse este se deber aceptar una letra Por seguridad y garant-a pueden ser: Aval donde se solicita el aval de la letra generalmente el banco cobrador; Protesto es el que prevee ante la NO aceptacin de la letra, pone en mora al Librado ante un escribano publico. LETRA DE CAMBIO _titulo de crdito abstracto que se transfiere por endoso _intervinientes Librador. Quien emite la letra Girado. Quien abona la letra en un lugar y plazo determinado Beneficiario. Quien cobra el importe. Puede ser el mismo librador o un 3ro. Avalista. Garantiza el pago de la letra. _Caracter-sticas Literalidad: el que la emite est obligado por lo que dice la letra Necesidad: poseerla para poder ejercer los derechos sobre ella Formalidad: la letra determina los requisitos para su validez Solidaridad: todos los firmantes de obligan al pago solidariamente 1

 Autonom-a: cada nuevo tenedor del documento adquiere derechos en forma independiente de los anteriores tenedores _No puede faltar La denominacin letra de cambio o a la orden La suma de dinero en cifras y letras Nombre a quien se le efecta el pago: persona f-sica o jur-dica Plazo de pago En el endoso la firma del librador _Puede faltar Domicilio del girado _Vencimiento A la vista: pago cuando se presenta al girado A d-as vista: determinados d-as despus de haberse presentado al girado A tiempo fecha: cierto tiempo despus de su emisin A un d-a fijo: con fecha determinada _Aceptacin Expresa: adversa se coloca ACEPTADA o VISTA y firmada por el girado Tcita: firma del girado solamente _Protesto: se deja constancia ante un escribano pblico la falta de pago y/o aceptacin. Mediante un ACTA en su PROTOCOLO. Los efectos son constituir una mora a obligado siendo responsable de los gastos del mismo. TRANSFERENCIA U ORDEN DE PAGO _el Ordenante o Tomador le ordena al banco que transfiera fondos a un Beneficiario. _intervinientes Ordenante (M) Banco Remitente (de la plaza del M) Banco Cobrador (de la plaza de X) Beneficiario (X) _Caracter-sticas intr-nsecas: Revocable: se puede anular sin aviso previo Intransferible: el Beneficiario es el nico que puede cobrar Indivisible: no se puede cobrar en forma parcial Se revierten estas caracter-sticas especificando en el mismo lo contario: irrevocable, divisible y transferible _Clasificacin

 Segn su naturaleza puede ser: Simple con simple recibo del beneficiario se cobra; Condicionada cumpliendo los requisitos del ordenante se cobra; Documentaria con presentacin de los documentos de embarque se cobra (aqu- el banco controla la documentacin cuantitativamente o no cualitativamente) Segn su cobro puede ser: Anticipada paga por al X sin haber efectuado la exportacin; Posteriori paga despus del embarque CHEQUE EN DIVISA _mejor utilizarlo en empresas subsidiarias _se utiliza generalmente para el pago de fletes, seguros, etc.; pago o cobro de operaciones pequeas _Cobro Presentarlo al banco como valor al cobro. Cheque endosado y banco tambin endosa Negociarlo con el banco, interviniendo un oficial de crditos que autoriza la operacin Clearing: compensar cheques en la Cmara Compensadora Segundo Parcial LEASING _contrato de alquiler comercial dirigido a bienes de capital, veh-culos, equipos, equipos de transporte, etc. _intervinientes Fabricante Empresa Usuario _Clasificacin Leasing Financiero Close end lease Open end lease Leasing back Operacional u Ordinario _Leasing Financiero: la operatoria es la siguiente Una empresa Leasing compra al fabricante el bien de equipo o bien de capital, y luego se lo alquila al usuario. Entonces la empresa Leasing es el Locador y el usuario el Locatario Se llama Leasing Off Shore cuando la empresa de Leasing se encuentra en un 3 pa-s. Aqu- la empresa de Leasing le exporta el bien al usuario y el fabricante (por costos) env-a directamente el bien al usuario. Caracter-sticas del Leasing Financiero: Contrato de mediano plazo (de 1 a 5 aos) 3

 Contrato Irrevocable Variantes del Leasing Financiero: Close end lease (final cerrado): finalizado el contrato el Locatario no tiene opcin de comprar el bien, por lo tanto, no se fija un valor residual (real conocido por todos). Las cuotas que paga el Locatario se llamas canon o cuotas mensuales, estas le permiten calcular la amortizacin al fabricante y el precio en forma total. Open end lease (final abierto): finalizado el contrato, el usuario puede optar por cualquier opcin, renovar el contrato, devolver el bien o comprarlo. En este caso (de comprarlo) el usuario abona un valor residual fijado y luego puede venderlo y obtener ganancias. Leasing Back: puede darse en situaciones donde la empresa se encuentra en problemas econmicos y financieros. Sucede aqu- que la empresa vende a una empresa Leasing sus maquinarias, bienes (activos), etc. Y se contratan de la empresa Leasing esos bienes que vendi para arrendarlos y de esta manera los bienes cambian de propietario pero no de lugar f-sico. _Leasing Operacional u Ordinario: contrato neto de alquiler donde no interviene una empresa Leasing ni una sociedad, directamente el fabricante alquila al usuario. Caracter-sticas del Leasing Operacional u Ordinario Contrato Revocable: se puede anular en cualquier momento por cualquiera de las partes, generalmente, el fabricante) Contrato de corto plazo (hasta 1 ao) Aspectos generales Es este tipo de Leasing, el usuario al finalizar el contrato no tiene opcin de compra. El usuario devuelve el bien por lo que no hay valor residual, el bien se amortiza en forma parcial. El mantenimiento, reparacin y aseguramiento del bien esta a cargo del Locador (fabricante). _Ventajas del Leasing Financieras: generalmente, el usuario puede comprar el bien de capital (sea nacional o importado) disponiendo por lo menos el 20 % del total del equipo y el resto financiarlo como quiera la empresa o como se pongan de acuerdo. Utilizando el Leasing, pagando la primera cuota o canon, se puede utilizar inmediatamente el bien, que se dividen por el total del contrato. Sucede tambin que si el bien es importado, ingresa como importacin temporal, es decir, importacin suspensiva temporal, por lo que no paga tributos, solo los garantiza. Los paga el usuario si este compra el bien o equipo, esto suceder al finalizar el contrato, de esta manera la importacin se transformara en definitiva. Impositivas: cuando el usuario compra el bien, la importacin se transformara en definitiva, por lo que deber pagar los tributos, al pagarlos los paga sobre un bien usado y no nuevo (mas barato). A la cuota o canon se le resta el impuesto a las ganancias, adems, el bien que se est utilizando no tributa el impuesto a los activos (no forma parte del activo de la empresa). Tcnicas: la tecnolog-a cambia rpidamente, lo que hace que tambin cambie la tcnica; el leasing permite que al trmino del contrato se cambie por un bien o equipo con nueva tecnolog-a reemplazndolo. Aqu-, cambia la cuota. Porque es ms nuevo el bien, siendo ms alta. Garant-a: rara vez se solicita garant-a, ya que el mismo bien es la garant-a, es decir, si no se paga la cuota, te quitan el bien. _Desventajas del Leasing

 El costo: elementos intervinientes en la cuota o canon .gastos administrativos de la empresa Leasing .inters por el capital invertido .inters .ganancia de la empresa .la obsolescencia del bien Riesgo cambiario (si el bien es importado): aumento o disminucin de la moneda hace Que un d-a pague mas o menos la cuota o canon Inconvenientes aduaneros (si el bien es importado): como el bien que ingresa, es mediante una importacin temporaria, hay que actuar de acuerdo al cdigo aduanero. Hay determinados bienes, donde pueden permanecer en el pa-s destino por un tiempo determinado, si sobrepasa ese tiempo, se requiere autorizacin. FORFAITING _un exportador contacta con el importador (usuario del equipo). Este firma una letra de cambio debiendo estar avalada por un banco de primera l-nea del pa-s del importador. Luego la letra es enviada al exportador. Aval para el exportador emitido por el importador. _operatoria contrato de compra venta importador solicita a su banco la emisin de un aval o garant-a de la operacin el banco del pa-s del importador emite el aval o garant-a amparando la operacin el exportador remite las mercader-as el exportador vende al Forfaiter (banco) los instrumentos de cobro (Letra o Promissory Notes, etc.) el Forfaiter paga sin accin de recurso al exportador al vencimiento de los instrumentos de pago el Forfaiter, se los presenta para su cobro al banco de la plaza del importador banco de la plaza del importador paga la operacin (avalista) avalista le avisa al importador que cancele los documentos (ya vencidos) importador abona al avalista 1 Exportador Importador 4 5 6 3 2 9 10 7 Forfaiter Banco Avalista

8 FACTORING _Crdito al exportador. Nace en los aos 1300, donde los ingleses aseguraban la exportacin mediante comisiones (su pago de exportaciones). Es un contrato de crdito y cobro continuo. Es de crdito y cobro porque la empresa le entrega al Factor sus derechos sobre los crditos a cambio de que el Factoring se los abone anticipadamente. Es continuo porque las operaciones se hacen en un tiempo determinado. Durante todo este tiempo el cedente tiene que ceder todas las facturas. Utilizado en el mercado domestico e internacional. _Diferencia con el descuento de documentos: es una operatoria aislada el descuento, en cambio en el Factoring hay un contrato donde mientras dure el mismo, se va a seguir entregando todas las operaciones al Factor. _Parecido con el Forfaiting: en caso de incobrabilidad, el Factoring, a este riesgo lo acepta sin accin de recursos (sin protesto). _Intervinientes: Cedente (X) Factor Deudor (M) Factor Cadena de Factoring _Operatoria: Cedente (X) cede las facturas Empresa de Factoring o Factor de la plaza del (X) Deudor, cliente del Cedente (M) Empresa de Factoring o Factor de la plaza del (M) Cadena de Factoring: conjunto de sociedades que forman una asociacin, para informar y colaborar en el cobro de las operaciones. Comparacin con la Carta de Crdito: el Factor del (X) ser-a el corresponsal del Factor del (M). El corresponsal le solicita ayuda para cobrar y solucionar problemas. _incobrabilidad: cuando se trata de operaciones que van al exterior, el Factoring, generalmente incluye Letras de Cambio. En caso de no pago y/o no aceptacin se realiza el Protesto. Puede existir una clusula en el contrato entre el Cedente y el Factor. En este caso de que le deudor no pague, NO LE PUEDE HACER JUICIO DIRECTAMENTE EL FACTOR, sino que tiene que pedir autorizacin al cedente. Esta autorizaron puede o no estar. Puede estar y en este caso de que el cliente sea buen cliente y no pueda pagar por las disposiciones vigentes en su pa-s y no le permiten saldar su compromiso en el exterior. Independientemente de esto, si se cumple la fecha de vencimiento y no pag la Letra se realiza el Protesto o ejecucin del contrato. Si existe el caso de que el deudor no pague, el factor le indica que no pag al cedente (ESTANDO LA CLAUSULA), el factor le pide permiso al cedente para iniciarle una accin judicial o juicio, el cedente se niega. Entonces el deudor no paga, por lo que el factor le 6

cobra al cedente. _servicios que otorga una empresa Factoring Estudio de clientes: como cada Factoring forma una asociacin de empresas Factoring, cuentan con una variada informacin sobre cliente como si son solventes o si deben. (cadena de Factoring). Administracin del crdito: lleva la contabilidad de las ventas ms el cobro de las mismas. Anticipo de fondos: entre el 80% y el 90% del total (valor de la factura). El 10% o 20% lo retiene el Factor. Esto sucede por si surge algn inconveniente y por aseguramiento dado por el riesgo. _Anticipos: de acuerdo a la forma de cobrar Cash Factoring: apenas recibe la factura y el crdito, aprobado todo, se adelantan los fondos. El cliente fija un d-a en el mes para cobrar, de todas las facturas entregadas y antes de su vencimiento y el inters que cobra el factor. Comienza a regir en el momento en que se entreguen los fondos. Matury Factoring: se promedian los vencimientos de las facturas entregadas y el cliente recibe el importe correspondiente de all-. _riesgos: cuando el cedente amplia las ventas, las cuales no estaban dentro del contrato el factor las puede aceptar, pero no asume los riesgos de incobrabilidad. _caracter-sticas del Factoring: Se pueden financiar las ventas de mercader-as (no de servicios) Aunque no es excluyente. Los embarques deben tener cierta frecuencia. Deudas a corto plazo Compradores (M) deben ser mayoristas, distribuidores, minoristas, etc. Que la mercader-a no sea perecedera inmediatamente _obligaciones del cedente respecto al factor Entregar todos los crditos que haya cedido al factor. Garantizarlos verificando la real entrega de la mercader-a Someter a la aprobacin del factor los nuevos deudores o ampliaciones del riesgo Ayudar al factor ante cualquier dificultad en la operacin Incluir en las facturas, la cesin de las mismas (cobra el factor) Devolver al factor cualquier importe que el deudor le haya pagado al cedente. Permitirle al factor que revise las ventas efectuadas Pagarle al factor lo que corresponda (remuneracin) Generalmente: aunque hay un factor en cada plaza, est la orden de que cada parte le pague al factor de su plaza .cedente plaza de l factor .deudor plaza de l factor _ventajas y desventajas del Factoring para el cedente Ventajas Desventajas

.cedente se desliga de todos los procesos .costos judiciales .elementos que tienden a ampliar el .ahorra con la recoleccin de informacin costo de financiacin: riesgo del sobre clientes pa-s de importacin, importe medio .disminuye lo inmovilizado en cuentas de cada factura promedio, plazo de por clientes (previsiones) cada factura, plazo de financiacin .aumenta y diversifica las ventas otorgada (n de facturas por ao) _generalidades El Factoring es muy utilizado por grandes empresas que tengan gran volumen de facturacin, importes, buenos clientes, ventas, etc.; estas grandes empresas lo incluyen en el organigrama. Pero no es conveniente que lo utilicen las PYMES. Leasing, Factoring y Forfaiting se utilizan desde 1969. Estos son muy pocos utilizados con Chile, Brasil y Mxico. El Forfaiting es masivamente hace 4 aos aproximadamente. El Leasing se utiliza hace 30 aos, se utiliza mas con las ultimas modificaciones (el IVA se conmutaba por el total del contrato por lo que no era conveniente) donde el IVA se cobra por cuota o canon. WARRANT _muy utilizado en el sector agropecuario, el Warrant es una forma de solicitar crdito o acceder a una financiacin. La garant-a del mismo es un stock de mercader-as, en custodia, en almacenes fiscales o autorizados por la autoridad de aplicacin. _intervinientes: Deudor (solicita el crdito) Depositario (almacenes fiscales o empresas almacenadotas que estn autorizadas por la autoridad de aplicacin). La autoridad es el departamento de la secretaria ganader-a, agricultura, pesca y alimentacin de la nacin. Adems de estos almacenes pueden estar en depsitos terceros con las siguientes condiciones: mercader-a individualizada, aislada, asegurada. Tambin puede estar en el domicilio del mismo deudor. Prestamista (banco o institucin financiera). Quien otorga el crdito con la garant-a del WARRANT. _el objeto: los bienes que se pueden prendar o dejar en garant-a Conmodities: productos de fcil almacenamiento con precio pblico; cereales, minerales, mercader-as de fcil comercializacin No Conmodities: algunas caracter-sticas de los conmodities, que ya tienen mercado Fungibles: no se pueden inmovilizar, pierden identidad; al final del contrato, se devuelven otros de igual calidad No Fungibles: no individualizado, se devuelve con la misma identidad Productos Intermedios: cambian con el paso del tiempo, sin perder la identidad

_Caracter-sticas Corto plazo de financiacin (180 d-as) Revocable Documento que emite la empresa almacenadota, consta de 2 efectos .Certificado de deposito: otorga la titularidad de la mercader-a con un taln que indica que la mercader-a esta afectada al prstamo .Warrant: se entrega al banco para solicitar el prstamo junto con el Certificado de depsito Ambas pueden transmitirse por endoso. El primero debe ser NOMINATIVO y aceptado por la empresa Warrant, los dems Si pueden ser en blanco. Sucede esto en ambos documentos. _elementos que determinan el costo del Warrant Importe del flete (el que lleva la mercader-a hasta el deposito asignado) Costo de almacenamiento Si lo necesita, costo de refrigeracin Inters del banco por el prstamo _ventajas y desventajas del Warrant Ventajas Desventajas .almacenar la mercader-a y esperar a que el .costos precio suba .mercader-a de importacin CARTA DE CRDITO _es una orden que el importador da a su banco para que proceda al pago de la operacin, cuando el exportador presente la documentacin de que la mercader-a ha sido enviada de la manera acordada. El banco del importador va a pagar si la documentacin esta en regla, sin importar si el importador tenga saldo o no. El banco del importador garantiza la operacin. Se deben incluir todos los documentos que se han especificado en el crdito documentario, cualquier fallo puede llevar al banco emisor a no proceder al pago, hasta que los errores sean subsanados. El importador instruye a su banco para la apertura del crdito documentario y se lo comunica al exportador, indicndole la documentacin que debe remitir. El exportador env-a la mercader-a al lugar convenido y paralelamente a travs de su banco, remite al banco del importador la documentacin. El banco del importador recibe la documentacin si esta todo en regla procede al pago 9

_intervinientes Ordenante/ importador: quien ordena la apertura del crdito y lo paga contra la presentacin de documentos representativos, siempre y cuando estos renan los requisitos establecidos. Banco emisor/ abridor (de la plaza del ordenante): a pedido del ordenante emite la carta de crdito y asume el compromiso de pago Banco avisador (de la plaza del beneficiario): notifica al exportador de que se ha establecido la carta de crdito Beneficiario/ exportador _Anticipos o Adelantos: a estos crditos se lo llaman Packing Credits y existen dos tipos Clusula roja: entre el 10 y el 20% del total contra simple recibo del exportador Clusula verde: para obtener fondos se solicita la presentacin de documentos que determinen que la mercader-a se encuentra en almacenes lista para ser embarcada _discrepancias: hay dos tipos de discrepancias las de forma: se encuentran en los documentos de embarque y pueden ser modificadas por el exportador. las de fondo: no concuerdan con los trminos del crdito documentario y no pueden ser salvadas por el exportador, por que va en contra de los trminos del crdito. Ante cualquier tipo de discrepancia el banco rechaza los documentos de embarque _tipos de crditos documentarios rotativo o revolving: variante de divisible. Existen muchos embarques por lo que el banco emisor espera a que el importador pague cada uno de ellos para habilitar el siguiente, as-, no cumpliendo el importador, el banco no tenga que pagar. Pueden ser .acumulativos: si en una etapa el exportador no env-a la cantidad Correspondiente, la env-a en el siguiente .no acumulativo: si no se cumple la cantidad en una etapa, no se Habilita el siguiente. Back to back: exportador no productor, intransferible. Exportador necesita parte del total para pagarle al proveedor, se procede a un Back to Back, poniendo como garant-a el primer crdito Subsidiario: -dem Back to Back, pero el banco emisor descuenta el importe solicitado del primer crdito solicitado. Stand by Credits: crdito de garant-a emitido para garantizar el pago a terceros Domestico o local: utilizada para garantizar una prefinanciacion para un proveedor el cual debe entregar los documentos solicitados por el importador y exportador. En este crdito, el importador, el exportador, el banco emisor y avisador estn en el mismo pa-s. Trust Receipt: carta de compromiso, el exportador entrega la mercader-a, pero no es del importador hasta que pague al banco emisor. _obligaciones y derechos Importador y exportador: pagar la operacin. Entregar mercader-a en tiempo y forma. 10

 Importador y banco emisor: relacin de mandato y crdito (importador debe pagarle al banco). Obligacin de los dos es apertura y emisin de la carta de crdito Banco emisor y avisador: relacin de mandato y crdito. Banco emisor y exportador: relacin de crdito Banco avisador y exportador: no hay relacin. Excepto si el banco confirma el crdito, entonces hay una relacin de crdito. _ventajas y desventajas Ventajas Desventajas .exportador: permite diversificar sus ventas .muy costoso (relativo, hay importadores que no aceptan .importador: no se asegura que la Crditos documentarios) y realizarlas por mercader-a que compr ser la Mayor monto. Permite cobrar en un banco misma Se su plaza. Obtener Fondos rpidamente. .exportador: si el crdito es Facilita la obtencin de crditos. arbitrario o a plazo corre el riego .importador: si el exportador no cumple, no cambiario Paga. Permite una mejor administracin de .importador y exportador: los bancos Crditos (obtencin de crditos). Cuando las no se responsabilizan por perdida de Normas del pa-s suspenden la mercader-a, informacin, mutilacin de la estando abierto un crdito Documentario, la transmisin, inclusive error de norma no alcanzan para suspenderlo. traduccin del producto _aspectos generales Fecha de emisin Fecha de vencimiento 90 d-as = 1 trimestre (validez de utilizacin) Exportador: .presentacin de documentos: 21 d-as corridos post embarque (esto lo limita el crdito documentario) .l decide la fecha de embarque. Si no dice lo contrario, la fecha de embarque puede ser la fecha de vencimiento del crdito documentario (puede embarcar el mismo di o puede haber entre 10 o 15 d-as)

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