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RAZONESFINANCIERAS
RAZONESFINANCIERAS
Razones Financieras
Razn Financiera:
- Es una relacin matemtica entre dos partidas de los estados financieros
Estndares de Comparacin:
- El desarrollo de la empresa a travs del tiempo. - El desempeo de otras empresas en la misma industria.
R = P/A
Razones de Liquidez
Miden la habilidad de la empresa para pagar sus deudas a corto plazo
Razones de Actividad
Miden la eficiencia de la empresa en la administracin de sus activos y pasivos
Razones de Rentabilidad
Miden el xito de la empresa en un perodo determinado, desde el punto de vista financiero
RAZN CIRCULANTE
Desarrollo: Lectura: veces se han vendido los inventarios medios de mercancas en el periodo a que se refiere el costo de ventas. veces que el inventario da la vuelta, esto es, se vende y es repuesto durante el perodo contable.
Significado: Rapidez de la empresa en efectuar sus ventas. Aplicacin: Medir eficiencia de ventas.
Frmula:
Significado:
Indica el perodo promedio de tiempo que se requiere para realizar las ventas. Mide la eficiencia en la rapidez de ventas.
Aplicacin:
Frmula:
Desarrollo: Lectura:
veces se crean y cobran las cuentas por cobrar. veces se han cobrado las Ctas. por Cobrar y Doctos. por Cobrar promedios de clientes en el perodo a que se refieren las ventas netas a crdito.
Frmula:
Desarrollo: Lectura: La empresa tarda ______ das en transformar en efectivo las ventas realizadas. La empresa tarda das en cobrar el saldo promedio de cuentas y documentos por cobrar.
Significado: Aplicacin:
Indica el perodo promedio de tiempo que se requiere para cobrar las cuentas pendientes. Mide la eficiencia en la rapidez del cobro.
CUENTAS POR COBRAR ( 31 Dic. ) Menos: Venta neta del ltimo mes ( 31 Dic. )
$ 6,150
= 2,10030 das 4,050 = 30 Venta neta del pnultimo mes ( 30 Nov. ) 3,000 das 1,050 Venta neta del antepenltimo mes ( 31 Oct. ) 3,150 = 10 das 1,050 = 0.33 X 30 das 3,150 = 70 das
Frmula:
Desarrollo: Lectura: veces que se han obtenido ingresos equivalentes a la inversin en activos fijos promedio. Nmero de veces en que se ha vendido la inversin en activos fijos. Medir la eficiencia del gerente de produccin. Medir la eficiencia en la admn. de los activos fijos.
Significado:
Aplicacin:
Frmula:
Desarrollo: Lectura: veces que se han obtenido ingresos equivalentes a la inversin en activos. Nmero de veces en que la inversin en activos totales a generado ventas. Es una medida 100% de productividad. Se mide la eficiencia en la administracin de los activos de la empresa.
Significado:
Aplicacin:
Frmula:
Desarrollo: Lectura: veces que se han obtenido ingresos equivalentes a la inversin en activos fijos promedio. Nmero de veces en que se ha vendido la inversin en activos fijos. Medir la eficiencia del gerente de produccin. Medir la eficiencia en la admn. de los activos fijos.
Significado:
Aplicacin:
Frmula:
Desarrollo: Lectura: El activo total est financiado un _____% con recursos externos. Muestra el porciento de la inversin total en activos que ha sido financiada por los acreedores. Para determinar la importancia de los acreedores en la empresa. Para determinar la calidad y resistencia de la situacin financiera.
Significado:
Aplicacin:
Frmula:
Desarrollo: Lectura: veces que se han creado las cuentas por pagar promedio en el perodo al que se refieren las compras a crdito. Rapidez con la que se han creado las cuentas por pagar. Medir eficiencia en la administracin de las cuentas por pagar. Determinar perodo de pago.
Significado: Aplicacin:
Frmula:
Desarrollo: Lectura: Cada__________ das se efecta el pago a los proveedores en promedio. Indica el perodo promedio de tiempo en que se efecta el pago a los proveedores. Mide la eficiencia en el pago a proveedores.
Significado:
Aplicacin:
COBERTURA DE INTERESES
Frmula:
Desarrollo: Lectura: _____ veces que la utilidad de operacin (UAFIR) cubren el gasto por inters. Mide la capacidad de la empresa para cubrir los pagos de intereses por deudas contradas. Para evaluar la capacidad (seguridad) de la empresa de cumplir los compromisos financieros adquiridos (pago de intereses).
Significado:
Aplicacin:
Frmula:
Desarrollo: Lectura: (-) La empresa pierde un _____ % sobre sus ventas (+) La empresa gana un ______% sobre sus ventas
Significado:
Eficacia de la empresa para generar utilidades de las ventas que realiza. Mide la proporcin de las ventas que se convierten en utilidades ( en prdida ).
Aplicacin:
Frmula:
Frmula:
ROTACIN
Aplicacin:
Frmula:
Utilidad Neta disponible para los acc. comunes Capital Contable comn promedio
Desarrollo: Lectura: (-) La empresa pierde un _____ % sobre su capital contable promedio. (+) La empresa gana un ______% sobre su capital contable promedio. Eficacia de la empresa para generar utilidades a los accionistas de la empresa. Evaluar la capacidad de operacin de la empresa para generar utilidades al capital invertido.
Significado:
Aplicacin:
Frmula:
Frmula: Utilidad Neta Ventas Netas X Ventas Netas Activos Tot.Prom. X Activos Totales Promedio Capital Contable Prom.
MARGEN
ROTACIN
PALANCA FINANCIERA
Los administradores.- quienes emplean las razones para ayudar a analizar, controlar y mejorar las operaciones de la empresa.
2.
Analistas de crdito.- De instituciones bancarias o casa de bolsas, quienes analizan la capacidad de pago que tiene la empresa. Analistas de valores.- analistas de acciones interesados en la eficiencia de la empresa y sus posibilidades de crecimiento, as como pagar los intereses sobre bonos.
3.
Los efectos de la inflacin en la informacin financiera. El promedio de la industria solamente aplica a empresas grandes. Los diferentes mtodos de valuaciones de las partidas de activos. Los diferentes criterios aplicados al anlisis de razones.
2.
3.
4.
Razones Financieras
Grupos de usuarios de las Razones Financieras
Usuarios
Inversionistas Instituciones de Crdito Administradores (Gerencia) Empleados Proveedores Clientes Gobierno y sus agencias Comunidad Analistas Financieros Grupos Ambientales Investigadores
Tipos de Razones
Retorno sobre Capital Razones de Apalancamiento Razones de Retorno Retorno sobre Capital Liquidez Rentabilidad Rentabilidad Puede variar Todas las Razones Gastos en medidas anticontaminantes Depende de la naturaleza de su estudio
Razones Financieras
Punto de partida:
Qu es lo que estamos buscando?, o Qu es lo que queremos que el Anlisis de Razones Financieras nos diga? Si la empresa:
1) 2) 3) 4) 5) 6) 7)
Es Rentable Tiene dinero suficiente para cubrir sus deudas Podra estar pagando a sus empleados mayores sueldos. Est pagando sus impuestos Est usando sus activos de manera eficiente. Tiene problemas de equipamiento o falta de capacidad instalada. Es candidata para ser adquirida por otra empresa u otro inversionista.
Razones Financieras
Por Categoras
1.
Rentabilidad Nos dicen si la empresa ha tenido buenas ganancias en relacin a sus ventas. Razones de Retorno - Nos dicen el retorno de la empresa en base a sus activos y capital invertido. Liquidez - Muestran si la compaa tiene suficiente dinero para pagar sus pasivos. Apalancamiento Muestran si la empresa tiene mucha deuda, o si est financiada principalmente por acciones. Inversionistas o Accionistas
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