EVALUACION ECONOMICA PRELIMINAR DE UN REACTOR DE 800 MWe PARA EL SING

JOSE MALDIFASSI CENTRO DE INNOVACION EN ENERGIA UNIVERSIDAD ADOLFO IBAEZ ANTOFAGASTA, JUNIO 2009

TEMARIO
LA ENERGIA NUCLEAR EN EL CONTEXTO INTERNACIONAL CICLO DE VIDA DE UNA CENTRAL NUCLEAR DEFINICION DE LA PLANTA GENERADORA NUCLEAR DE REFERENCIA PARA SER EVALUADA PREMISAS DEL ANALISIS ECONOMICO FLUJOS DE CAJA ESPERADOS DEL PROYECTO RESULTADOS DE LA EVALUACIN CONCLUSIONES PREGUNTA FINAL

REACTORES NUCLEARES EN EL MUNDO

436 REACTORES NUCLEARES DE POTENCIA EN OPERACIN A MAYO 2009 EXPERIENCIA DE OPERACIN ACUMULADA EQUIVALENTE A 13.000 AOS/REACTOR

COMPOSICION DEL APORTE MUNDIAL DE ENERGIA PRIMARIA

ESTO A PESAR DE THREE MILE ISLAND Y CHERNOBYL!

PRODUCCION MUNDIAL DE ENERGIA NUCLEAR

x 13,5

EUROPA 35%

PORCENTAJE DE ENERGIA ELECTRICA GENERADA POR REACTORES NUCLEARES. A NIVEL MUNDIAL LA NUCLEOELECTRICIDAD APORTA CERCA DE UN 16% DEL TOTAL.

PRECIO DEL URANIO ULTIMOS DOS AOS

Ref: http://www.uxc.com/review/uxc_Prices.aspx accesada 02 marzo 2009

INGENIERIA Y DISEO CONSTRUCCION

ADQUISICION COMPONENTES NUCLEARES PRINCIPALES

CICLO DE VIDA DE UNA CENTRAL NUCLEAR

MINERIA OPERACIN, MANTENCION Y MEJORAS COMBUSTIBLE

ALMACENAMIENTO TEMPORAL DEL COMBUSTIBLE QUEMADO

ENRIQUECIMIENTO

FABRICACION DECOMISIONAMIENTO

ALMACENAMIENTO PERMANENTE DE RESIDUOS RADIACTIVOS

REPROCESAMIENTO

COSTOS DE CICLO DE VIDA DE UNA CENTRAL

ESTUDIOS DE INGENIERIA Y DISEO, TRAMITACIONES (1-2%) LICENCIAMIENTO DEL DISEO NUCLEAR FABRICACION Y ADQUISICION DE COMPONENTES NUCLEARES PRINCIPALES, CONSTRUCCION EN EL SITIO CONSTRUCCION PLANTA CONVENCIONAL DE VAPOR Y CARGA INICIAL DE COMBUSTIBLE NUCLEAR PRUEBAS NUCLEARES Y PUESTA EN MARCHA OPERACIN Y MANTENCION PERIODICA ADQUISICION ANUAL DEL COMBUSTIBLE NUCLEAR Y RECAMBIO DEL COMBUSTIBLE AGOTADO ENFRIAMIENTO CONTROLADO DEL COMBUSTIBLE YA USADO (PISCINA DE ENFRIAMIENTO EN EL SITIO) (REPROCESAMIENTO OPCIONAL DEL COMBUSTIBLE) COSTOS DE DECOMISIONAMIENTO DE LA CENTRAL DEPOSITO PERMANENTE DE RESIDUOS RADIACTIVOS DE LARGA VIDA MEDIA

REACTOR BASE PARA ANALISIS

REACTOR DE AGUA PRESURIZADA (PWR) 800 MWe (UNA SOLA UNIDAD) (21% CAP. INSTALADA SING 2008; APROX. 12% CAP. 2020) ENRIQUECIMIENTO DEL COMBUSTIBLE 3,5% EN VOLUMEN U235 REFRIGERACION FINAL POR AGUA DE MAR RESISTENTE A LOS SISMOS (COSTO 10% ADICIONAL) FACTOR ANUAL DE DISPONIBILIDAD 85% ADQUIRIDO LLAVE EN MANO A SER INSTALADO EN LA ZONA DE MEJILLONES

SISMO DE 1995, DISTRIBUCION DE EPICENTROS Y REPLICAS

(http://www.sg.geophys.ethz.ch/aes/stephan/html/FluidFlow/fluidflow.html EPICENTRO 7,3 ESCALA RICHTER. BAJO DAO RELATIVO. MEJILLONES PRESENTARIA MENOR ACTIVIDAD SISMICA PARA ESTE SISMO DE DISEO

GENERACION BRUTA SING GWh

16,000.0 15,000.0 14,000.0 13,000.0 12,000.0 11,000.0 10,000.0 9,000.0 8,000.0 7,000.0 6,000.0 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

CAPACIDAD DE GENERACION ANUAL DEL REACTOR 5060 GWh (85% FACTOR DE DISPONIBILIDAD DE LA CENTRAL + 85% FACTOR DE CARGA CDEC SING) APROXIMADAMENTE UN 20% DEL TOTAL GENERADO AL AO AL 2020

CNE PRECIOS DE ENERGIA Y POTENCIA SING OCTUBRE 2008

PREMISAS PARA EL ANALISIS ECONOMICO

TIEMPO DE CONSTRUCCION 5 AOS VIDA COMERCIAL DEL REACTOR 40 AOS (60 AOS REACTORES EN CONSTRUCCION) DISEO PRE LICENCIADO EN EL PAIS DE ORIGEN CARGA INICIAL DE COMBUSTIBLE AL AO 6 COSTO ANUAL DE COMBUSTIBLE, OPERACIN Y MANTENIMIENTO CADA AO MEJORAS CADA 10 AOS COSTOS DE DECOMISIONAMIENTO DE LA CENTRAL A LOS 40 AOS DE OPERACION COSTOS DE ALMACENAMIENTO PERMANENTE DEL COMBUSTIBLE IRRADIADO Y DESECHOS

PREMISAS PARA EL ANALISIS ECONOMICO

PRECIO BASICO DE LA ENERGIA SING NUDO CRUCERO 131,448 millsUS$/KWh(*). AUMENTO REAL 3% ANUAL PRESTAMO 70% DEL COSTO DE LA CENTRAL A 30 AOS DEUDA TASA DE INTERES 6% REAL ANUAL DEPRECIACION DE LA CENTRAL EN 30 AOS GENERACION PRIMER AO OPERACIN 40% GENERACION AOS MEJORAS 40% NO HAY GENERACION AO MODERNIZACION
* CNE SING OCTUBRE 2008

COSTOS DE CAPITAL DE LA CENTRAL

COSTO DE LA CENTRAL US$4.000/KWe (*) INCLUYE INGENIERIA, REACTOR, EDIFICIO, PLANTA ELECTRICA ASOCIADA Y TERRENO DE LA PLANTA PARA 800 MWe EL COSTO ASCENDERA A US$3,2 MILES DE MILLONES SOBRECOSTO POR SISMICIDAD 10% (US$320 MILLONES) TOTAL CAPITAL INICIAL US$3,52 MILES DE MILLONES AMORTIZACION A CONTAR DEL AO 6 DESDE INICIO DE CONSTRUCCION DE LA CENTRAL; PAGO 20% DE LA DEUDA PENDIENTE AL AO DURANTE 30 AOS COBRO POR POTENCIA BASE 7,9194 US$/KW/mes (CNE SING OCT 2008)+ 3% anual
* The Cost of New Generating Capacity in Perspective, NUCLEAR ENERGY INSTITUTE, EE.UU., Febrero 2009

COSTOS ANUALES DE COMBUSTIBLE

PRECIO US$1800/Kg (REF. INFORME WNA 2008) + 3% REAL ANUAL TAMAO DEL NUCLEO APROXIMADAMENTE 60 TONELADAS DE COMBUSTIBLE (CONSERVADOR) CARGA INICIAL COMBUSTIBLE US$ 108 MILLONES REEMPLAZO ANUAL APROX. 1/3 DEL NUCLEO TOTAL CONSUMO 20 TONS DE COMBUSTIBLE AL AO COSTO ANUAL APROXIMADO DE COMBUSTIBLE US$36 MILLONES + 3% REAL ANUAL COSTO DE COMBUSTIBLE 0,711 cent US$/KWh (85% DISPONIBILIDAD; 85% FACTOR DE CARGA)

COSTOS ANUALES DE OPERACIN Y MANTENIMIENTO

COSTOS DE OPERACIN Y MANTENIMIENTO APROX. 1,83 cent US$/KWh (REF. INFORME WNA 2008) + 3% REAL ANUAL COSTO ANUAL DE OPERACIN Y MANTENIMIENTO APROXIMADO US$109 MILLONES INCLUYE SUELDO DE APROX. 320 INGENIEROS Y TECNICOS PARA OPERAR LA CENTRAL EN TRES TURNOS (COSTO OyM CONSERVADOR POR MENORES SALARIOS EN CHILE QUE EN OECD)

MODERNIZACION
SE CONSIDERAR QUE CADA 10 AOS HABRIA QUE INVERTIR UN 5% DEL COSTO DE LA CENTRAL EN MEJORAS (US$175 MILLONES) + 3% REAL ANUAL A LOS 20 AOS HABRA QUE HACER UNA MODERNIZACIN MAYOR, POR LO QUE SE CONSIDERAR OTRO 5% DEL CAPITAL A LOS 20 AOS (TOTAL 10% ESE AO) (US$350 MILLONES POR EJEMPLO PARA REEMPLAZO DE LOS GENERADORES DE VAPOR Y TURBINAS) + 3% REAL ANUAL

DECOMISIONAMIENTO
SE ESTIMA UN COSTO DE DECOMISIONAMIENTO QUE PUEDE VARIAR ENTRE 9% Y 15% DEL CAPITAL INICIAL (INFORME WNA 2008). SEA 12% COSTO DE DECOMISIONAMIENTO ESTIMADO US$420 MILLONES DEL 2009 + 3% ANUAL SE TRASPASAN A COBRO A LOS CLIENTES EN LA FORMA DE UN SOBRE PRECIO APROXIMADO DE 0,19 cent US$/KWh + 1% ANUAL, AHORRADO A LO LARGO DE LOS 40 AOS DE OPERACIN DE LA CENTRAL A 5% INTERES ANUAL

ALMACENAMIENTO PERMANENTE DE COMBUSTIBLE AGOTADO Y DESECHOS NUCLEARES

APROXIMADAMENTE US$300 MILLONES DEL 2009 TRASPASADOS AL ESTADO PARA EL ALMACENAMIENTO PERMANENTE DE LOS ELEMENTOS COMBUSTIBLES AGOTADOS Y LOS DESECHOS NUCLEARES + 3% ANUAL SE FINANCIA A TRAVS DE UN SOBREPRECIO DE 0,19 cent US$/KWh + 1% ANUAL, AHORRADO A LO LARGO DE LOS 40 AOS DE OPERACION DEL REACTOR AHORRO A 5% DE INTERES ANUAL

COSTOS COMPARADOS DE GENERACION ELECTRICA EN CHILE

TIPO CENTRAL GAS NATURAL GAS NATURAL LICUADO GAS NATURAL A DIESEL CARBON DIESEL NUCLEAR 800 MW INVERSION UNITARIA MILL US$/MW 0,75 (200 MW)2 0,74 (370 MW) 1 0,78 (370 MW) 1 2,3 (300 MW) 2 0,5 (100 MW) 2 4,4 216,8 64 293,9 25,41 + 3,8 = 29,21 COSTO VARIABLE PROMEDIO US$/MWh 2 169,8

1 Ref. El Mercurio, Santiago 28 de septiembre de 2006 de datos de la CNE; actualizados 2009 al 4% anual 2 CNE, FIJACIN DE PRECIOS DE NUDO OCTUBRE DE 2008 SING INFORME TCNICO DEFINITIVO

PRECIO DE NUDO CON GENERACION NUCLEAR

CONSIDERANDO UN 20% DE APORTE DE LA CENTRAL NUCLEAR Y UN 80% DE GENERACIN SEGN LA POTENCIA INSTALADA HOY EN EL SING EL PRECIO DE NUDO EN EL NUDO CRUCERO SERA APROXIMADAMENTE PN = 0,8 * 131,448 + 0,2 * (25,41 + 3,8) PN = 111,00 mills $/KWh AHORRO = 15,5 %

IMPUESTO A LA RENTA
PARA UNA EMPRESA COMO EDELNOR EL PROMEDIO DE IMPUESTO A LA RENTA ENTRE 2007 Y 2008 FUE DE 16,20% PARAMETRO ASUMIDO PARA ESTIMAR EL IMPUESTO ANUAL A LA RENTA DE LA CENTRAL NUCLEAR EVALUADA

EVALUACION ECONOMICA
AOS COSTO CENTRAL US$ MILLONES COSTO ESTUDIOS PREVIOS 2% INVERSION INICIAL 30% CAPITAL DEPRECIACION LINEAL 30 AOS COMBUSTIBLE ANUAL +3% al ao OYM ANUAL US$/KWh + 3% MODERNIZACIONES DEUDA 70% CAPITAL AL 6% AMORTIZACION 20% ANUAL DE LA DEUDA ACUMULADA TOTAL EGRESOS ANUALES 3520 AO 0 -70,4 -1056 0,0 129,0 83,1 3495,2 2464,0 -1126,4 699,0 -911,1 2964,0 592,8 -936,3 117 44,3 181,9 2513,4 502,7 -853,0 117 45,6 187,4 6 7 8

0,0292 0,06

INGRESOS TOTALES PRECIO PROMEDIO ENERGIA 111 millsUS$/KWh + 3% anual FACTOR DE DISPONIBILIDAD DE LA CENTRAL FACTOR DE CARGA SING 85% ENERGIA GENERADA ANUAL KWh COBRO POTENCIA PUNTA US$/KW/mes 7,9194 + 3% ANUAL INGRESOS DE EXPLOTACION MILL US$ NETO INGRESOS - EGRESOS IMPUESTO A LA RENTA % 16,2 UTILIDADES RECAUDACION DESECHOS Y DECOMISIONAMIENTO US$/MWh + 1% ANUAL 3,80 ACUMULADO RECAUDACION A 5% ANUAL

132,5 0,4 0,85 2,38E+09 3,09E+07 2464,0 1337,6 0 1337,6 337 -574 0 -574

136,5 0,85 0,85 5,06E+09 6,76E+07 738 -198 0 -198

140,6 0,85 0,85 5,06E+09 6,96E+07 761 -92 0 -92

10 10

21 31

21 53

COSTO CENTRAL US$ MILLONES COSTO ESTUDIOS PREVIOS 2% INVERSION INICIAL 30% CAPITAL DEPRECIACION LINEAL 30 AOS COMBUSTIBLE ANUAL +3% al ao OYM ANUAL US$/KWh + 3% MODERNIZACIONES DEUDA 70% CAPITAL AL 6% AMORTIZACION 20% ANUAL DE LA DEUDA ACUMULADA TOTAL EGRESOS ANUALES INGRESOS TOTALES PRECIO PROMEDIO ENERGIA millsUS$/KWh + 3% anual FACTOR DE DISPONIBILIDAD DE LA CENTRAL FACTOR DE CARGA SING 85% ENERGIA GENERADA ANUAL KWh COBRO POTENCIA PUNTA US$/KW/mes + 3% ANUAL

3520

25

26

27

28

0,0292 0,06 2464,0 152,4

117 75,4 309,7 129,2 30,5 -532,9

117 0,0 319,0 759,1 109,6 25,8 -1221,3

117 80,0 328,5 92,9 21,9 -547,7

117 82,4 338,4

18,6 -556,7

111

232,4 0,85 0,85 5,06E+09

239,4 0 0,85 0,00E+00 0,00E+00 1267 734 119 615 0 -1221 0 -1221

246,6 0,85 0,85 5,06E+09 1,22E+08 1345 798 129 668

254,0 0,85 0,85 5,06E+09 1,26E+08 1386 829 134 695

7,9194

1,15E+08

INGRESOS DE EXPLOTACION MILL US$ NETO INGRESOS - EGRESOS IMPUESTO A LA RENTA % 16,2 UTILIDADES RECAUDACION DESECHOS Y DECOMISIONAMIENTO US$/MWh + 1% ANUAL 3,80 ACUMULADO RECAUDACION A 5% ANUAL

25 686

0 720

25 781

25 846

COSTO CENTRAL US$ MILLONES COSTO ESTUDIOS PREVIOS 2% INVERSION INICIAL 30% CAPITAL DEPRECIACION LINEAL 30 AOS COMBUSTIBLE ANUAL +3% al ao OYM ANUAL US$/KWh + 3% MODERNIZACIONES DEUDA 70% CAPITAL AL 6% AMORTIZACION 20% ANUAL DE LA DEUDA ACUMULADA TOTAL EGRESOS ANUALES INGRESOS TOTALES PRECIO PROMEDIO ENERGIA millsUS$/KWh + 3% anual FACTOR DE DISPONIBILIDAD DE LA CENTRAL FACTOR DE CARGA SING 85% ENERGIA GENERADA ANUAL KWh COBRO POTENCIA PUNTA US$/KW/mes + 3% ANUAL

3520

43

44

45

46

0,0292 0,06 2464,0

128,3 527,2

132,2 543,0

136,1 559,3

140,2 576,1 0,0

-655,5

-675,2

-695,4

-716,3

111

395,7 0,85 0,85 5,06E+09

407,5 0,85 0,85 5,06E+09 2,02E+08 2170 1514 245 1269 2235 1560 253 1307

419,8 0,85 0,85 5,06E+09 2,08E+08 2303 1608 260 1347

432,3 0,85 0,85 5,06E+09 2,14E+08 2373 1656 268 1388

7,9194

1,96E+08

INGRESOS DE EXPLOTACION MILL US$ NETO INGRESOS - EGRESOS IMPUESTO A LA RENTA % 16,2 UTILIDADES RECAUDACION DESECHOS Y DECOMISIONAMIENTO US$/MWh + 1% ANUAL 3,80 ACUMULADO RECAUDACION A 5% ANUAL PAGO DECOMISIONAMIENTO PAGO DESECHOS NUCLEARES

30 2327

30 2473

30 2627

30 2789 -1636 -1169

RESULTADO DE LA EVALUACION ECONOMICA

A UNA TASA DE DESCUENTO DEL 12% ANUAL Y 6% DE INTERS DE LA DEUDA, EL VNP DEL PROYECTO RESULTA US$1.614 MILLONES DESPUES DE IMPUESTOS A UNA TASA DE DESCUENTO DEL 12% ANUAL Y 6% DE INTERS, SI EL COSTO DE LA CENTRAL FUERA DE US$4.500/KWe, EL VNP DEL PROYECTO RESULTA US$1.550 MILLONES DESPUES DE IMPUESTOS SI LA TASA DE INTERES DEL PRESTAMO SUBE A 9%, CON UNA TASA DE DESCUENTO DE 12% Y PRECIO BASE DE LA CENTRAL, EL VNP BAJA A US$1.255 MILLONES DESPUES DE IMPUESTOS SI LA CONSTRUCCION DEMORA 7 AOS, AL PRECIO BASE DE LA CENTRAL, 6% DE INTERS ANUAL Y 12% DE TASA DE DESCUENTO, EL VNP RESULTA US$1.508 MILLONES DESPUES DE IMPUESTOS CON 9% DE INTERES ANUAL, US$4.500/KWe, 7 AOS DE CONSTRUCCION, EL VNP SE REDUCE A US$1.011 MILLONES

BENEFICIOS ADICIONALES
USO DE LA CENTRAL NUCLEAR COMO FUENTE DE CALOR PARA LA PRODUCCION DE AGUA POTABLE A PARTIR DE AGUA DE MAR DESALINIZADA, PARA ANTOFAGASTA O PARA LA INDUSTRIA MINERA A RAZON DE 200.000 M3/DIA CON PERDIDA MENOR DE POTENCIA (2%) (CH$200 MILLONES/DA) COSTO ADICIONAL DE CAPITAL SERA MARGINAL RESPECTO AL COSTO TOTAL DE LA CENTRAL (1%?? US$32 MILLONES) BENEFICIOS NO CONTABILIZADOS DE REDUCCION DE EMISIONES DE CO2 A RAZON DE 30 A 40 US$/TON CARBON EMITIDO (( 30% COSTOS DE CENTRALES A CARBON POR ESTE EFECTO)

BENEFICIO ADICIONAL PARADOJICO

COMO LAS CENTRALES A CARBON EMITEN 100 VECES MAS MATERIAL RADIACTIVO A LA ATMOSFERA QUE LAS CENTRALES NUCLEARES*, LA INSTALACION DE LA CENTRAL NUCLEAR DE 800 MWe EN MEJILLONES REDUCIRA SUSTANCIALMENTE LA CONTAMINACION POR MATERIAL RADIACTIVO CAUSADA POR LAS CENTRALES A CARBON
* Alex Gabbard, Coal Combustion: Nuclear Resource or Danger? ; 5 febrero 2008, http://www.ornl.gov/info/ornlreview/rev26-34/text/colmain.html

CONCLUSIONES
UNA CENTRAL NUCLEAR DE 800 MWe CONECTADA AL NODO CRUCERO DEL SING LOGRARA REDUCIR EL PRECIO NUDO EN APROXIMADAMENTE UN 15,5% EL VNP DEL PROYECTO RESULTA POSITIVO Y ELEVADO PARA DIFERENTES ESCENARIOS DESFAVORABLES SE LOGRARIA DIVERSIFICAR LA MATRIZ ENERGETICA DEL SING, REDUCIENDO LA DEPENDENCIA DEL GAS NATURAL PERMITIRIA PRODUCIR AGUA POTABLE A PARTIR DE LA DESALINIZACIN DE AGUA DE MAR SE REDUCIRIAN LAS EMISIONES DE CO2 Y DE MATERIAL RADIACTIVO AL AMBIENTE

PREGUNTA FINAL
SI EN EL MUNDO EXISTEN 436 REACTORES NUCLEARES OPERANDO EN 31 PAISES SI EN EUROPA EL 35% DE LA ELECTRICIDAD ES DE ORIGEN NUCLEAR SI ESPAA TIENE 8 REACTORES EN OPERACIN SI MEXICO, BRASIL Y ARGENTINA OPERAN DOS REACTORES NUCLEARES CADA UNO SI LA CONSTRUCCION DE UN REACTOR NUCLEAR CONECTADO AL SING ES MUY RENTABLE Y BAJA LOS COSTOS DE LA ENERGIA POR QU NO HACERLO?