Ejercicio de Evaluación

Estado de Resultados Premisas de Operación: Escenario A

1.Caja Operativa 10
Ventas 100% 2.Rotación de Cartera: 15
% CdeV/Ventas 44% 3.Rotación de Inventarios: 15
Costo de Ventas 4.Rotación de Proveedores: 5
UTILIDAD BRUTA
6.Inversión en AF: No hay en los 6 meses
Gastos de Operación: 7.Depreciación : 10%
Fijos: 90 Mensual 8.Gastos Fijos incluyen la depreciación y se pag
Variable: %/Ventas 4% 9.Gastos Variables se pagan en el mes en que
TOTAL GdeO 10.Intereses se pagan a fin del mes devengado
UTILIDAD DE OPERAC. 11. Ingresos Financieros se calculan sobre el sa
12.Impuestos se pagan en el mes en que se cau
Ingresos Financieros 5% Tasa de Rendimiento 13.La Deuda a lp inicial tiene un período de grac
Gastos Financieros 14.Se planea un payout del 25% de la Utilidad N
Deuda a cp 12% Tasa de Interés. Pronóstico de Ventas: Escenario 1
Deuda a lp 18% Tasa de Interés. Mes 1 2 3
TOTAL CIF 125 150 200
U ANTES DE IMPTO.
Impuestos 30% Sobre la UAI Pronóstico de Ventas: Escenario 2
UTILIDA NETA Mes 1 2 3
125 250 450

Balance Inicial
ACTIVOS:
Inversiones temporales 0
Caja y bancos 100
Clientes 0
Inventarios 0
TOTAL AC 100

Activo Fijo Bruto 400

Depreciación Acumulada 0
Activo Fijo Neto 400

TOTAL ACTIVO 500

PASIVOS:
Proveedores 0
Crédito bancario cp 0
TOTAL PC 0

Deuda a lp 200

Capital social 300

Utilidades acum. 0
TOTAL CC 300

TOTAL P Y CC 500
 Escenario A Escenario B Escenario C
días de PPD 15 días de PPD 5 días de PPD
días 30 días 5 días
días 30 días 15 días
días 30 días 30 días

hay en los 6 meses

anual
n la depreciación y se pagan de contado.
pagan en el mes en que se devengan.
a fin del mes devengado sobre el saldo insoluto del capital al fin del mes.
os se calculan sobre el saldo final de las Inversiones temporales (Excedentes de Caja).
n en el mes en que se causan, asumiendo IETU.
l tiene un período de gracia de 3 meses y se amortizará en 5 años.
ut del 25% de la Utilidad Neta solo si la hay.

4 5 6
300 400 550

4 5 6
550 250 100
 1 2 3 4 5 6
Ventas 100% 125 150 200 300 400 550
% CdeV/Venta 44% 55 66 88 132 176 242
UTILIDAD BRUTA 70 84 112 168 224 308

Gastos de Operación:
Fijos: 90 90 90 90 90 90 90
Variable: %/Ventas 4%
TOTAL GdeO
UTILIDAD DE OPERAC.

Ingresos Financieros: 5%
Deuda a cp 12%
Deuda a lp 18%
Gastos Financieros:
TOTAL CIF
U ANTES DE IMPTO.
Impuestos y PTU 30%
UTILIDA NETA
Dividendos (%Payout) 25%
UTILIDAD RETENIDA

Depreciación Anual 10%

Dpreciación Mensual AF Inicial

Depreciación Mensual Total

Saldo Deuda a lp Inicial

Pagos de Dlp Inicial

Saldo Deuda a lp Final

BALANCE INICIAL
ACTIVOS:
Inversiones temporales
Caja y bancos
Clientes
Inventarios
TOTAL AC

Activo Fijo Bruto

Depreciación Acumulada
Activo Fijo Neto

TOTAL ACTIVO

PASIVOS:
Proveedores
Crédito bancario cp
TOTAL PC

Deuda a lp

Capital social
Utilidades acum.
TOTAL CC

TOTAL P Y CC

NOF - CAPITAL DE TRABAJO

CT=(CC+DLP)-AF
 1 2 3 4 5
Ventas 125 150 200 300 400
UTILIDA NETA 0 0 0 0 0

ACO 0 0 0 0 0
PACO 0 0 0 0 0
NOF Reales 0 0 0 0 0
CT 0 0 0 0 0

Saldo de Préstamo Bancario a cp 0 0 0 0 0

Saldo de Inversiones Temorales (EC) - - - - -

0
0 1 2 3 4 5 6

600

500

400

300

200

100
400

300

200

100

0
0 1 2 3 4 5
 6
550
0

0
0
0
0

0
-

NOF Reales
Saldo de Préstamo Bancario a cp
Saldo de Inversiones Temorales (EC)
CT

5 6 7

Ventas
UTILIDA NETA
NOF Reales
CT
 Ventas
UTILIDA NETA
NOF Reales
CT

5 6 7