ANLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS

El anlisis de los estados financieros mediante el uso de razones financieras

se utiliza principalmente para detectar las deficiencias ms comunes en las
empresas, entre las que se encuentran las siguientes:
1.- EXCESO DE INVERSIN EN CLIENTES
En el ciclo anual de toda empresa, la cuenta de clientes: a) debe ser
proporcional a los dems elementos financieros; y b) debe recuperarse en el
plazo normal de crdito que se concede.
La falta oportuna del cobro de un saldo puede llegar a causar la prdida
parcial o hasta total de los importes de los crditos. Por lo general, mientras
ms corto es el plazo del crdito, menor es el riesgo de perderlo.
Causas del exceso:
a) mala situacin econmica en general.
b) mala situacin econmica del mercado en el cual est la empresa.
c) generosidad en la concesin de crditos.
d) poltica equvoca de ventas.
e) alta competencia.
f) deficiente poltica de cobros.
2.- EXCESO DE INVERSIN EN INVENTARIOS
Muchas empresas presentan deficiencias en la inversin en inventarios, por
lo que es necesario vigilar estricta y continuamente desde diferentes ngulos,
las existencias de mercancas.
Esta deficiencia se presenta cuando no se guarda la proporcin adecuada:
a) con el tiempo normal de su recuperacin; y b) con los otros elementos
financieros de la empresa, fundamentalmente con el importe y volumen de
ventas.

El desequilibrio financiero causado por el exceso en inventarios puede ser

originado por diferentes causas, por lo cual, una vez reconocida su existencia,
es necesario identificar las causas que lo originaron, para adoptar
procedimientos y eliminarlas.
Entre las principales causas que pueden originar esta deficiencia se tienen
las siguientes:
a)

Deseo de no perder la reputacin mercantil, por falta de existencias. Se

hacen grandes inversiones, ms all de lo necesario, en existencias de
mercancas.

b)

Falta de coordinacin adecuada entre departamentos (compras,

produccin, ventas)

c)

Inclinacin a la especulacin, compra anticipada de mercancas,

cantidades superiores a las normales.

d)

Deseo de aprovechar ventajas ofrecidas por proveedores: descuentos,

bonificaciones y facilidades de pago.

Efectos del exceso:

a) Gastos de manejo, almacenaje y seguros.
b) Intereses sobre el capital tomado en prstamo para este fin.
c) Ganancias que se obtendran si el excedente se colocara en otra
inversin.
d) Mercancas que se deterioren.
e) Mercancas anticuadas o fuera de uso.
f) Aumento del desperdicio motivado por la abundancia de un artculo.
3.- EXCESO DE INVERSIN EN ACTIVO FIJO
Se tiene desequilibrio por exceso de inversin en activo fijo: a) cuando el
importe de dicha inversin no guarda la debida proporcin con los elementos
del balance: activo total, pasivo y capital contable; y b) cuando la capacidad
de produccin es considerablemente superior a la capacidad de produccin
utilizada.

Causas del exceso:

a) Deficiente administracin financiera en la adquisicin e instalacin de los
activos.
b) Adquisicin e instalacin de activo fijo sin suficiente o adecuadas bases.
c) Falta de conocimientos para su operacin.
d) Deseo de eliminar factor humano.
Efectos del exceso:
a) La venta de activos a precio razonable es difcil.
b) Su retencin significa en incurrir en un desperdicio constante de
recursos: costo de financiamiento, depreciacin, mantenimiento, seguros,
rentas, etc.
4.- CAPITAL INSUFICIENTE
La situacin financiera de una empresa con respecto de su capital y pasivo
se considera satisfactoria, cuando es mayor el capital que el pasivo.
El desequilibrio financiero de las empresas es: a) un problema relativo a las
fuentes de financiamiento del capital total empleado en una empresa y a la
debida proporcin de cada una de ellas; y b) la intensidad est en funcin de la
magnitud del exceso de pasivo sobre el capital contable.
Causas de la deficiencia:
a)

Presencia de una o varias de las deficiencias financieras antes

indicadas. lo que significa una inadecuada distribucin de los recursos.

b)

Presencia de una depresin econmica general o particular a la

actividad a la que pertenece la empresa.

c)

Conveniencia de acudir al capital ajeno (mercado de dinero) en lugar

de acudir a un aumento de capital propio

d)

Ineficiencia financiera, por operar con ms recursos que los necesarios.

Efectos de la deficiencia:
Afecta desfavorablemente a las utilidades de tres formas:
a) Por el aumento de atencin en forma continua, que la administracin
debe poner para el cumplimiento satisfactorio de las obligaciones y
sostener el crdito de la empresa, con la consiguiente reduccin de la
atencin en los otros aspectos de sta.
b) Por las restricciones que los acreedores impongan a la empresa en sus
libre administracin.
c) Por el costo del capital tomado en prstamo, costo que se incrementa a
medida que los acreedores se percatan de la necesidad que tiene la
empresa de un financiamiento, o a medida que la insuficiencia de capital
se vuelve crnica.
5.- VENTAS INSUFICIENTES
Las ventas son la generatriz de las utilidades; por lo tanto, de las funciones
de una empresa, la ms importante es la funcin de ventas.
La funcin de ventas es la de mayor importancia y es la esencia de todo
negocio. A la funcin de ventas deben sujetarse todas las dems actividades de
la empresa. Cualquier variacin en las ventas debe ser investigada hasta
encontrar los motivos que la originaron.
6.- EXCESIVO COSTO DE VENTAS
El costo de ventas es el conjunto de esfuerzos y recursos invertidos hasta
tener un bien en condiciones para venderse.
Ya que las ventas son la esencia de todo negocio y la causa determinante de
los costos, para poder llegar a una conclusin adecuada respecto al descenso
de la utilidad bruta, el estudio analtico del costo de ventas debe hacerse
simultneamente y en relacin con el estudio analtico de las ventas.
La utilidad bruta es la diferencia entre el producto de las ventas y el costo de
las mismas; y como en toda diferencia, las variaciones en la utilidad bruta estn

en funcin de cada uno de los elementos que se comparan. Por eso es

necesario hacer el estudio analtico de las ventas y el costo de las mismas.
Los cambios en el costo de ventas, como los cambios en las ventas estn en
funcin de dos variables independientes y de influencia recproca: precios y
unidades de mercanca.
Por lo tanto, al hacer el estudio analtico de las variaciones del costo de
ventas es necesario considerar que dichas variaciones se deben:
a) A cambios en el volumen de unidades vendidas, o
b) a cambios en el costo de ventas, o
c) a una combinacin de cambios en las dos variables.
Causas del exceso:
a) Deficiente poltica de compras.
b) Inadecuado almacenaje y manejo de materiales.
c) Deficiente contratacin y manejo de capital humano.
d) Incremento continuo de los costos fijos.
e) Inadecuado financiamiento.
f) Ventas insuficientes.
g) Inadecuada tcnica de produccin.
7.- EXCESIVO GASTO TOTAL
El gasto total comprende:
a) Gastos de administracin.
b) Gastos de venta.
c) Gastos financieros.
El anlisis del gasto total debe hacerse con los siguientes propsitos: a)
determinacin del gasto; b) control del gasto.
El gasto total se traduce en erogaciones de bastante significado para las
empresas, erogaciones que con frecuencia en su origen son insignificantes:

timbres postales, sobres y hojas de papel, desperdicio de energa, conferencias

telefnicas, etc.
Causas del exceso:
a) Desconocimiento del mercado.
b) Mala poltica administrativa.
c) Mala poltica de ventas.
d) Mala poltica financiera.

Las deficiencias mencionadas anteriormente traen cono resultado una

Utilidad insuficiente.
La utilidad es el resumen de las partidas de productos obtenidos y
costos incurridos en las operaciones hechas por un negocio durante cierto
tiempo, resumen que se presenta en el estado de resultados. La
organizacin y operacin de una empresa tiene como fin inmediato obtener
suficientes utilidades, como parte del sistema de empresa libre que rige en
la economa nacional; por lo tanto, la conclusin fundamental del anlisis de los
estados financieros, es la referente a la suficiencia o insuficiencia de las
utilidades.