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LECCIN N 05 y 06
INTERES COMPUESTO
OBJETIVO:
El objetivo de este capitulo es ensear el manejo de los factores que intervienen en
las operaciones de inters compuesto junto con los anlisis matemticos.
El estudiante tambin podr reconocer, definir y calcular los factores que intervienen
en el inters compuesto.
Introduccin
El inters compuesto es el proceso mediante el cual el inters generado por un capital en
una unidad de tiempo, se capitaliza, es decir se adiciona al capital anterior, formando un
nuevo capital, el mismo que genera un nuevo inters en la siguiente unidad de tiempo y
as sucesivamente durante el plazo pactado, experimentando al final de cada unidad de
tiempo un crecimiento geomtrico.
El inters compuesto es una sucesin de operaciones a inters simple, en la que
despus de la primera, su monto constituye el capital inicial de la siguiente.
Al final del primer perodo de capitalizacin, el monto de una operacin a inters
compuesto coincide con el monto a inters simple, s son iguales las tasas y los capitales
iniciales.
Para el clculo del inters compuesto es necesario tener en consideracin:
a)
b)
c)
d)
e)
f)
1.
Si tenemos un capital P, que gana una tasa i por perodo de tiempo durante n perodos
capitalizables, tendramos al final del horizonte temporal el monto S siguiente:
EDUCA INTERACTIVA
Pg.
36
S1
1
S2
2
S3
3
Sn-1
n-1
Sn
n
S1 = P
+
S2 = S1 +
S3 = S2 +
Sn = Sn-1 +
Pxi
S1 x i
S2 x i
Sn-1 x i
=
= S1 ( 1 + i )
= S2 ( 1 + i )
= S n-1 ( 1 + i )
= P (1+i)
(1+i) =
= P ( 1 + i )2 ( 1 + i ) =
= P ( 1 + i ) n-1 ( 1 + i ) =
P( 1+i)
P ( 1 + i )2
P ( 1 + i )3
P ( 1 + i )n
S=P(1+i)n
En esta frmula y las dems del inters compuesto que utilizaremos en este texto, la tasa
de inters compuesto i se refiere al perodo de capitalizacin. El nmero de perodos a
capitalizar n y la tasa i, necesariamente deben estar referidos en la misma unidad de
tiempo (aos, trimestres, meses, das, etc.).
1.1 El factor simple de capitalizacin
El factor ( 1 + i )n de la formula anterior es el factor simple de capitalizacin
compuesto FSC. Entonces la formula puede representarse:
S = P x F.S.C. i;n
S=?
P = IOOO
N=4
i = 0,18
Reemplazando valores.
S = 1938.78
Ejemplo 2.- Calcule el monto de un depsito inicial de S/. 2000 colocado durante 5
meses en un banco que paga una tasa efectiva mensual del 4%.
Solucin
S=P(1+i)n
S=?
Pg.
EDUCA INTERACTIVA
37
P = 2000
n=5
i = 0,04
Reemplazando valores.
S = 2433.31
Ejemplo 3.- Un banco paga por los depsitos que recibe del pblico una tasa nominal
mensual del 3% con capitalizacin trimestral. Qu monto se habr acumulado con un
capital inicial de S/. 3000 colocado durante 6 meses?
Solucin
S=P(1+i)n
S=?
P = 3 000
n = 2 trim.
i = 0,09
Reemplazando valores.
S = 3564.30
EDUCA INTERACTIVA
Pg.
38
Periodo de capitalizacion
t
n
t+1-n
P( 1+ i) ^t
P( 1+ i) ^n
t+1
P ( 1 + i ) ^ t+1
Pg.
S = P ( 1 + I ) H/f
Reemplazando valores.
S = 2201.42
EDUCA INTERACTIVA
39
Ejemplo 6.- Qu monto deber pagarse por un sobregiro bancario de S/. 2000 vigente
desde el 24 al 30 de junio, si el banco cobra una tasa efectiva mensual del 5%?
Solucin
S =?
P = 2000
H= 6
f = 30
i = 0,05
1.3 Tasa nominal y tasa efectiva
S = P ( 1 + I ) H/f
reemplazando valores.
S = 2019.61
1+j/m
Por ejemplo, el valor de m para una tasa j anual que se capitaliza en forma: diaria,
quincenal, mensual, cada 45 das, bimestral, trimestral, semestral y anual se presenta en
la siguiente tabla.
m aplicable a una tasa j anual
Capitalizacin Operacin
Anual
Semestral
Trimestral
Bimestral
Cada 45 das
Mensual
Quincenal
Diario
360/360
360/180
360/90
360/60
360/45
360/30
360/15
360/1
m
1
2
4
6
8
12
24
360
EDUCA INTERACTIVA
Pg.
40
Capitalizacin Operacin
0.0833333
0.1666666
0.3333333
0.5000000
1.0000000
2.0000000
30.0000000
30/360
30/180
30/90
30/60
30/45
30/30
30/15
30/1
Anual
Semestral
Trimestral
Bimestral
Cada 45 das
Mensual
Quincenal
Diario
Ejemplo 7. Calcular el monto a pagar dentro de 4 meses por un prstamo bancario de S/.
8000 a una tasa nominal anual del 36% capitalizable mensualmente.
Solucin.
S = P
S=?
n = 4 meses
P = 8000
j = 0.36
1+j/m
Reemplazando datos.
S = 9004.07
S=?
P = 5000
H = 240 das
f = 90 das
J = 0,36
m = 4
1+j/m
H/f
reemplazando datos.
S = 6291.79
Pg.
EDUCA INTERACTIVA
41
Siendo i1 , i2, i3 , i4,...., im las tasa efectivas de inters vigentes durante n1 , n2 , n3, n4,...nm
periodos respectivamente, tenemos:
( 1 + i 1 ) n1 ( 1 + i 2 ) n2 ( 1 + i 3 ) n3.
Habiendo definido n = H/f, entonces el FSC queda modificada de la siguiente forma:
( 1 + i 1 ) H1/ f ( 1 + i 2 ) H2/ f ( 1 + i 3 ) H3/ f
Donde H1 + H2 + H3 + = H
Ejemplo 9.- Calcule el monto de un capital de S/. l000 colocado durante tres meses. La
tasa efectiva mensual pactada es del 3%, 4% y 5% para el primer, segundo y tercer mes
respectivamente.
Solucin
S=?
P = I000
i1 = 0,03
i2 = 0,04
i3 = 0,05
S = P ( 1 + i1 ) ( 1 + i2 ) ( 1 + i3 )
Reemplazando valores.
S = 1124.76
Ejemplo 10.- Una empresa solicit a un banco un prstamo de S/. 8000 cancelable
dentro de 6 meses a una tasa nominal anual del 36% con capitalizacin trimestral. La
tasa es variable de acuerdo a las condiciones del mercado. En la fecha de vencimiento
del contrato de crdito se conocen las siguientes variaciones de tasas anuales: 36%
durante los dos primeros meses y 48% para el resto del perodo, ambas capitalizables
trimestralmente. Qu monto deber cancelar al vencimiento?
Solucin
S = P ( 1 + i 1 ) H1/ f ( 1 + i 2 ) H2/ f
S=?
P = 8000
i1 = 0,09
H1 = 2 meses
i2 = 0,12
H2 = 4 meses
f = 3 meses ( 1 trim )
Reemplazando valores.
S = 9855.15
EDUCA INTERACTIVA
Pg.
42
Ejemplo 11.- Seale las fechas de capitalizacin de una transaccin llevada a cabo el 2
de abril con vencimiento el 28 de diciembre del mismo ao, considerando la capitalizacin
de intereses: a) trimestral, b) "trimestre calendario vencido" (TCV).
Trimestral
Trimestral Calendario
Fecha
Dias
Fecha
Dias
2.04
90
2.04
91
1.07
90
2.07
92
29.09
90
2.10
92
270
Total
28.12
2.01
Total
275
despejamos P
P = S ( 1 + i ) -n
Pg.
05-Jun
60 dias
EDUCA INTERACTIVA
43
P=?
S = 8000
i = 0.03
n = 60 das ( 2 meses)
P = S ( 1 + i ) -n
Reemplazando valores.
P = 7540.77
2.2 FSA con variaciones en la tasa de inters.
Cuando la tasa de inters por periodo varia, la actualizacin durante el plazo pactado se
efecta cambiando la tasa tantas veces como sea necesario para cada periodo de tiempo
vigente. En forma similar al FSC, el FSA queda modificado del siguiente modo:
( 1 + i1 )- ( H1 / f ) ( 1 + i 2 ) ( H2 / f ) ( 1 + i 3 ) ( H3 / f )
i=
-1
Log ( S/P )
Log ( 1 + i )
I= P
( 1 + i ) n- 1
P=I/(1+i)n-1
I=
n=
EDUCA INTERACTIVA
I/P + 1
1/n
-1
Log ( I / P + 1 )
Log ( 1 + i )
Pg.
44
6. Practica Nro. 02
Nota: Nota: Los siguientes problemas deben ser resueltos por los estudiantes,
cualquier consulta lo realizaran por correo del Docente:
1. F.S.A con variaciones en la tasa de inters.
Ejemplo 01. Faltando 28 das para su vencimiento una letra de S/. 6000 es descontada
en un banco a una tasa nominal anual del 48% con capitalizacin mensual. Qu importe
recibi el descontante?
Respuesta: P = 5784.34.
Ejemplo 02.- Un pagar con valor nominal de S/. 9000 y vencimiento dentro de 60 das
es descontado matemticamente hoy, aplicando una tasa nominal anual del 36% con
capitalizacin mensual. a) Cul ser el importe a cancelar al vencimiento, si la tasa
anual baj al 24% despus de 22 das? b) Cul hubiese sido el importe verdadero del
abono de haber conocido de antemano la disminucin en la tasa de inters?
Respuesta: a) se recibe 8483.36 y se cancela 8889.46 mientras que en el caso b) se
recibe 8588.85 y se cancela 9000 al vencimiento del pagare.
2. Calculo de la tasa de inters.
Ejemplo 03.- A que tasa efectiva mensual un capital de S/. 1000 se habr convertido en
un monto de S/. 1100 si dicho capital original fue colocado a 3 meses?
Respuesta: i = 3.23% efectivo mensual.
3. Calculo del nmero de periodos de capitalizacin.
Ejemplo 04: En que tiempo se duplicara un capital a una tasa efectiva del 3%
mensual?.
Respuesta: 703 das.
4. Calculo del inters.
Ejemplo 05. Calcule el inters compuesto ganado en un trimestre por una inversin de
S/. 3000, colocado a una tasa nominal del 18% anual con capitalizacin bimestral.
Respuesta: I = 136.
Ejemplo 06.- Para ganar un inters compuesto de S/. 500 en un plazo de 18 das,
cunto debe colocarse en una institucin de crdito que paga una tasa efectiva anual
del 20%?
Respuesta: P = 54598.53
Ejemplo 07.- Calcule la tasa efectiva mensual cargada en la compra de un artefacto cuyo
precio de contado es de S/. 1000, pero financiado sin cuota inicial y con una letra a 45
das su importe es de S/. 1250.
Respuesta: i = 16.04%
Ejemplo 08. El cargo por intereses de un sobregiro bancario de S/. 25000 ha sido de S/.
865. Si el banco cobra una tasa efectiva mensual del 4%. Cunto tiempo estuvo
sobregirada la cuenta?.
Respuesta: n = 26 das.
5. Monto
Ejemplo 09. Calcular el monto a pagar dentro de 5 meses por un prstamo bancario de
S/. 50 000 que devenga una tasa nominal anual del 36% con capitalizacin mensual.
Respuesta: S = S/. 57963,70.
Ejemplo 10. Calcular el importe capitalizado de un depsito a plazo de S/. 20000
colocado durante 6 meses a una tasa nominal anual del 36% capitalizable diariamente.
Respuesta: S = S/. 23942,19.
Ejemplo 11. Qu monto debe dejarse en letras con vencimiento dentro de 38 das, si
despus de descontarlas se requiere disponer de un import neto de S/. 20000, sabiendo
que el banco cobra una tasa efectiva mensual del 3,5%.
Respuesta: S = S/. 20890,77.
Pg.
EDUCA INTERACTIVA
45
Ejemplo 12. El 1 de abril el precio de una materia prima fue de S/. 20000 por tm. 45 das
despus se increment a SI. 22 000. Cul ser el precio a pagar por el nuevo stock que
lo renovaremos dentro de 180 das contados a partir del 1 de abril, si nuestro proveedor
nos manifiesta que los precios se incrementarn peridicamente (cada 45 das) en el
mismo porcentaje original?
Respuesta: S = S/. 29282.
6. Monto con variaciones de tasas.
Ejemplo 13. Se ha suscrito un contrato de crdito por SI. 80000 para cancelarIo dentro
de 120 das, a la tasa efectiva mensual de mercado. Al vencimiento del plazo, la tasa
efectiva mensual ha sufrido las siguientes variaciones: 5% durante 46 das, 4,5% durante
10 das y 4% durante 64 das. Cul es el monto a cancelar al vencimiento del crdito?
Respuesta: S = S/. 95124.
Ejemplo 14. El 6 de junio la empresa Agroexport S.A. compr en el Banco Platino un
Certificado de Depsito a Plazo (CDP) a 90 das por un importe de S/. 20000, ganando
una tasa nominal anual del 24% con capitalizacin diaria, si el 1 de julio la tasa baj al
18% nominal anual (con la misma capitalizacin), cul fue el monto que recibi
Agroexport al vencimiento del plazo del CDP?
Respuesta: S = S/. 21007,62.
Ejemplo 15. Una deuda de S/. 1000 con opcin a renovarse automticamente cada 30
das, debe cancelarse el 20 de setiembre. Qu monto debe pagarse el 19 de diciembre
si el contrato de crdito establece que por la primera renovacin se carga una tasa
efectiva mensual del 5%, por la segunda una tasa efectiva mensual del 6% y por la
tercera una tasa efectiva mensual del 7%?
Respuesta: S = S/. 1190,91.
7. Capital inicial, valor presente.
Ejemplo 16. Aplicando una tasa efectiva del 4% mensual calcule el valor presente de un
capital inicial de S/ 2000 que genera una tasa de inters nominal anual del 24%
capitalizable mensualmente, durante un trimestre.
Respuesta: P = S/. 1886,82.
Ejemplo 17. Hace 4 meses se coloc en un banco un capital al 3% efectivo mensual, lo
que permiti acumular un monto de S/. 2000. Cul fue el importe del capital original?
Respuesta: P = S/. 1776,97.
8. Valor presente con variaciones de tasas.
Ejemplo 18. El 24 de setiembre se efectu un deposito en un banco percibiendo una tasa
efectiva mensual del 4% la cual vario el 16 de octubre al 4.2% y al 4.5% el 11 de
noviembre. El da de hoy, 25 de noviembre, el saldo de las cuenta es de S/. 6500. Qu
importe se deposito originalmente? Cul fue la tasa acumulada?
Respuesta: P = 5970.57; i = 8.867288%.
9. Tasa de inters.
Ejemplo 19. Despus de 3 meses de haber colocado un capital de S/. 3000 se obtuvo un
monto de S/. 3500. A que tasa de inters efectivo mensual se coloco al capital?
Respuesta: i = 5.27266%.
Ejemplo 20. Calcule la tasa de rentabilidad efectiva mensual de un bono comprado en S/.
2000 y vendido al cabo de 90 das en S/. 2315.25.
Respuesta: i = 5% mensual.
Ejemplo 21. La poblacin del Departamento de Arequipa se triplica cada 25 aos.
Asumiendo un crecimiento exponencial, Qu tasa de crecimiento promedio anual tiene?
Respuesta: i = 4.49%
10. Tiempo.
Ejemplo 22. En cuantos meses acumulare S/. 5341.18 si he colocado un capital de S/.
5000 en un banco que paga una tasa efectiva trimestral del 2%.
Respuesta: n = 10 meses.
EDUCA INTERACTIVA
Pg.
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