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ESCNDALO PANAMA PAPERS

Este domingo 3 de abril, el Consorcio Internacional de Periodistas de Investigacin (ICIJ, por su


sigla en ingls) filtr ms de 11 millones y medio de documentos, registros, contratos,
memorandos y correos electrnicos, sobre 40 aos de actividad 'offshore'.
La investigacin, que fue bautizada como 'Panam Papers', ha alcanzado ribetes de escndalo
mundial, por el gran nmero de personalidades relevantes que aparecen vinculadas al despacho
panameo de abogados Mossack Fonseca, dedicado a la creacin de empresas en parasos
fiscales.
Los medios espaoles El Confidencial y La Sexta realizaron un trabajo en conjunto para explicar
los alcances del caso, resumiendo la investigacin en 10 puntos claves que te mostramos a
continuacin.
1. Qu es Panam Papers?
Se trata de la filtracin de 11,5 millones de documentos internos del despacho de abogados
panameo Mossack Fonseca, uno de los cinco mayores registradores mundiales de sociedades
'offshore'.
En la investigacin sobre parasos fiscales trabajaron por un ao ms de 370 periodistas de un
centenar de medios de comunicacin de 76 pases.
Los documentos muestran casi 40 aos de trabajo interno de la firma panamea y revelan
214.488 sociedades 'offshore' conectadas con ms de 200 pases.
2. Qu es y a qu se dedica Mossack Fonseca?
Es un despacho de abogados creado en 1986 en Panam por Ramn Fonseca y Jrgen Mossack,
especializado en derecho comercial y creacin de estructuras internacionales.
Anteriormente el despacho ha sido acusado en varias ocasiones de ayudar a ciudadanos de otros
pases a evadir sus impuestos.
Por ejemplo, en febrero pasado fue vinculado al esquema de blanqueo de dinero que habran
realizado directivos de la empresa pblica Petrobras, en Brasil.
3. Qu personalidades relevantes aparecen vinculadas a 'Panam Papers'?
En la lista se cuentan doce jefes de Estado o primeros ministros, 128 polticos, 61 familiares o
socios cercanos a lderes polticos, futbolistas, empresarios y actores.
Entre los nombre se cuenta al presidente de Argentina, Mauricio Macri; el presidente de Rusia,
Vladimir Putin; el primer ministro de Islandia, Sigmundur David Gunnlaugsson; el rey de Arabia
Saudita, Salmn bin Abdulaziz; el presidente de Ucrania, Petro Poroshenko; la ta del rey Felipe
VI, Pilar de Borbn; el futbolista argentino, Lionel Messi; el ex seleccionado nacional, Ivn
Zamorano; y el director de cine, Pedro Almodvar, entre otros.
4. Qu es un paraso fiscal?
Se trata de lugares donde la creacin de sociedades mercantiles es una de las principales, sino la
nica, industria del pas. Por ejemplo, en Islas Caimn, hay dos sociedades registradas por cada
habitante.
Su xito reside en las enormes ventajas fiscales que ciudadanos de otros pases pueden obtener
utilizando estas sociedades y en el secreto bancario, necesario para ocultar bienes o patrimonio
a las autoridades fiscales de cada pas.
Pese a que no existe una lista global oficial, se considera que al menos 30 pases son parasos
fiscales, entre ellos Panam.
5. Qu jurisdicciones aparecen en los documentos?
Si bien Mossack Fonseca es un despacho en Panam, la mayora de las sociedades creadas no
estn en ese pas.
La mitad de las sociedades filtradas fueron registradas en Islas Vrgenes Britnicas, es decir,
113.648 compaas.
6. Qu es una sociedad 'offshore' y para qu se utiliza?
Se llama 'offshore' a cualquier sociedad creada segn las leyes de un Estado extranjero y cuya
actividad se realiza fuera de la jurisdiccin en la que est registrada.
El trmino se utiliza para denominar aquellas compaas creadas en un paraso fiscal, donde no
llevan a cabo ninguna actividad, sino que aprovechan las ventajas fiscales y de secretismo de la
jurisdiccin.
Si bien estas sociedades se utilizan para acumular patrimonio, tambin se usan para comprar
acciones, bienes o desviar beneficios personales o de una empresa.

Adems, se pueden utilizar para abrir cuentas bancarias en otros pases a nombres de
sociedades, para ocultar la identidad de los beneficiarios ltimos y eludir el pago de impuestos.
7. Quin puede constituir una compaa 'offshore'?
Cualquier persona o entidad puede poseer una sociedad 'offshore'. Sin embargo, es necesario
contar con un buen intermediario, generalmente un experto fiscal.
El experto fiscal es una pieza clave en la maquinaria 'offshore', papel en el que destacan
principalmente los despachos de abogados.
Sin embargo, en esta investigacin qued demostrado que grandes bancos internacionales
tambin han participado como intermediarios, con la adquisicin de firmas 'offshore' que ofrecen
a sus clientes para realizar inversiones o abrir cuentas bancarias.
8. Cmo se constituye una compaa 'offshore'?
En el caso de Mossack Fonseca, una vez establecido el contacto con los representantes del
beneficiario, el despacho panameo provee los administradores para la compaa.
En Panam son suficientes tres administradores y un accionista (o dueo). Ninguno de ellos tiene
por qu ser el beneficiario final de la sociedad.
De esta forma, estas personas pueden ejercer como 'testaferros' ('cabeza de hierro', en italiano).
Es decir, hombres de paja que se utilizan pata que no aparezca el nombre del verdadero dueo
de la sociedad.
9. Es ilegal tener una sociedad en un paraso fiscal?
No, es legal siempre y cuando el beneficiario declare la sociedad a las autoridades fiscales del
pas en el que reside.
10. Si no es ilegal, Por qu es importante la publicacin de 'Panam Papers'?
Porque por primera vez se puede conocer en detalle el funcionamiento del mundo 'offshore'.
El caso 'Panam Papers' permite que salga a la luz cmo ricos contribuyentes, bancos y firmas de
abogados han realizado operaciones poco ticas y al borde de la legalidad con la ayuda de
despachos como Mossack Fonseca.
---Fuente:
http://www.24horas.cl/economia/panama-papers-las-10-claves-para-entender-el-caso1977397
Las Acciones al Portador
Publicado por Syzmon Admin Aug 25, 2015
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Economa y Finanzas

Flexibilidad y Privacidad en su Mxima Expresin


Las acciones al portador o bearer shares son un tipo de ttulos libremente transferibles, cuya
sola posesin acredita la participacin en una sociedad.
En las acciones nominativas o convencionales, figura el nombre de su propietario, el cual
tambin ser inscrito en el registro de socios de la compaa. Si se desea realizar un cambio en
el accionariado, ser necesario endosar la accin y realizar un cambio en el registro.
Normalmente, para dar validez a la transaccin ser necesario realizar un trmite legal.
Por el contrario, en las acciones al portador o bearer shares no figura ningn nombre, sino que se
reconoce como propietaria a cualquier persona que las tenga en su poder. En caso de querer
transferir estas acciones a un tercero, basta con entregarle los ttulos. No se realizan trmites ni
cambios en el registro de la empresa, en el que nicamente figurar la cantidad de acciones al
portador que se emiti al crear la sociedad y sus numeraciones, pero sin hacer ninguna
referencia a sus propietarios.
Se podra comparar con el funcionamiento de un cheque al portador, con el que cualquier
persona que lo presente, podr cobrar la cantidad que figura en l.
Ventajas de las bearer shares
Simplicidad y rapidez de transmisin. Resulta extremadamente sencillo transmitir una
sociedad constituida con acciones al portador. Basta con entregar los ttulos al comprador y en
ese mismo momento se produce el cambio de propiedad, sin ms trmites.
Ahorro de costes. No es necesaria ninguna gestin legal por el cambio de titularidad de las
acciones. No hace falta acudir a ningn notario o registro. Igualmente permiten evitar el
impuesto sobre transmisiones. Al no documentarse la transferencia de los ttulos, no se produce
ninguna evidencia de su transmisin y por tanto no hay hecho imponible que se pueda gravar

con impuestos.
Privacidad. Los propietarios de la sociedad pueden permanecer en total anonimato, ya que no
figurarn en ningn registro de accionistas. Un cambio en el accionariado pasa a ser un acto
completamente confidencial.
Principales utilidades
Las bearer shares han sido tradicionalmente usadas para administrar bienes muebles
(especialmente barcos y aviones) o propiedad inmobiliaria. El mecanismo es sencillo. Se crea
una sociedad offshore y se registra a su nombre la embarcacin, el inmueble, etc. Si se quiere
vender de nuevo, basta entregarle al comprador las acciones al portador, cambiando con ello de
propiedad la compaa y con ella el bien registrado a su nombre. Es una transferencia inmediata
y, lo mejor, sin costes de registros, notarios o impuestos.
Otra utilidad muy comn ha sido su empleo para administrar empresas familiares. Si una
sociedad familiar est constituida con bearer shares, a la muerte del propietario no es necesario
parar la actividad en espera de un juicio sucesorio, que determine quin es el propietario
legtimo. Los descendientes del fallecido, no tienen ms que presentar los ttulos y
automticamente son reconocidos como nuevos propietarios. Este sistema por supuesto tambin
funciona en el caso de otros bienes, ya sean muebles o inmuebles.
Desventajas de las acciones al portador.
Limitaciones y legislacin obstructiva. Las medidas contra el blanqueo de capitales y el
fraude fiscal que estn adoptando organizaciones como la OCDE (Organizacin para la
Cooperacin y el Desarrollo Econmicos), han estigmatizado y cuestionado de manera
importante a las bearer shares. La presin ejercida sobre los gobiernos de los parasos
fiscales han logrado que muchas jurisdicciones offshore se hayan visto obligadas a limitar su
uso. Normalmente, estas limitaciones consisten en la inmovilizacin de los ttulos. Es decir, las
acciones al portador deben quedar en depsito y custodia de un banco, una entidad fiduciaria o
del agente residente (registered agent) de la sociedad. El objetivo de esta medida es que
quede registrado cualquier cambio en la titularidad de la misma y que se pueda conocer en cada
momento quien ostenta su propiedad legal.
Con este tipo de limitaciones, no slo se pierde toda la esencia y flexibilidad de las acciones al
portador, sino que hacen muy complicada su transmisin, al no estar directamente en manos de
su propietario legtimo.
Este tipo de limitaciones las han impuesto ya la mayora de los parasos fiscales, siendo en la
actualidad las nicas jurisdicciones offshore que todava ofrecen verdaderas bearer shares
Antigua, las Islas Marshall, Panam y Seychelles.
Desconfianza de los bancos. Al igual que ocurre con los gobiernos de los parasos fiscales,
tambin los bancos han recibido importantes presiones para colaborar en la lucha contra
el blanqueo de capitales. En este caso es el GAFI (Grupo de Accin Financiera Internacional),
en ingls FATF, el que ha instado a los bancos a ejercer un mayor control sobre el origen de sus
depsitos. La amenaza de ser incluidos en la temida lista negra del GAFI y ser marginados del
sistema bancario, ha provocado que todos los bancos medianamente serios, apliquen ahora
polticas de kyc o know your customer (conoce a tu cliente). Esto implica que el banco
exigir conocer la identidad de la persona que es la propietaria real de la empresa y cual es el
origen de los fondos que va a depositar. En este sentido, las entidades bancarias son
enormemente reticentes a aceptar como clientes a compaas cuyo capital est suscrito en
acciones al portador, ya que al perder el control sobre la identidad de los propietarios de la

sociedad, la cuenta bancaria pasara a ser prcticamente annima. Por este motivo, una parte
importante de los bancos directamente rechaza trabajar con sociedades que utilicen bearer
shares. Los que s las aceptan, normalmente obligarn al cliente a depositarlas en el propio
banco (contra la emisin de un recibo), para que no puedan ser transferidas sin su
conocimiento.
Debido a los inconvenientes mencionados, las acciones al portador han perdido bastante
popularidad. Actualmente se suele recurrir a una frmula alternativa que consiste en utilizar los
servicios de directores y accionistas fiduciarios (nominees). Estos figurarn en los papeles
de la empresa, en lugar de su propietario real, el cual tendr reconocidos sus derechos sobre la
misma, mediante un contrato privado llamado declaration of trust. De este modo se evita la
utilizacin de las bearer shares y se obtiene un nivel de confidencialidad similar, aunque sin la
descrita flexibilidad de transmisin.

Un caso legal de las firmas de papel es, por ejemplo, aquella situacin en la que alguien quiera
comprarse una gran casa de veraneo en una isla X y desea mantener la transaccin en secreto, por
un mero asunto de privacidad; puede, en principio, hacer esa adquisicin no a su nombre, sino al de
su "firma de papel" y mientras declare impuestos en el pas donde principalmente reside y cumpla
con las disposiciones legales de la isla X no hay ningn problema. El caso inverso, la evasin de
impuestos, o cualquier otro sorteo de la ley tributaria, obviamente es un delito. Un asunto bastante
grave, puesto que ese dinero falta en la administracin del estado para salud, vivienda o educacin.