Necesidades del sector y enfoque

prctico de poltica hidrocarburfera

Carlos Delius S.

Cmara Boliviana de Hidrocarburos

Tarija - Bolivia, 19 de noviembre de 2009

Perspectivas del gas en el contexto global

ENERGA GLOBAL. FLUJOS DE GAS NATURAL: DE REGIONALES A

GLOBALIZADOS GRACIAS A LA TECNOLOGIA ( GNL)

Se intercambian 2,019 MMMCD, GSA BolBra. (1%), GNL 27% y creciendo

TRES DURAS VERDADES en la dimensin energtica del crecimiento

global
VERDAD I
Cambio escaln en la demanda energtica

Diferencial de demanda = Asia

Ref: Technology Futures, Royal Dutch Shell 2008

TRES DURAS VERDADES en la dimensin energtica del crecimiento

global
VERDAD II Oferta actual presionada para atender la demanda futura
Produccin y descubrimiento hidrocarburos lquidos

Produccin Petrleo Aguas Profundas

Ref: PFC ENERGY 2009

Ref: IHS CERA 2009

Produccin > Descubrimiento

TRES DURAS VERDADES en la dimensin energtica del crecimiento

global
VERDAD III El estrs ambiental esta aumentando

El nuevo paradigma para los

combustibles fsiles ya no es
solo, cuanto hay? , sino
tambin, cunto mas podemos
quemar?
Las respuestas darn forma al
mundo de cara al presente siglo.

BOLIVIA EN EL MUNDO GLOBALIZADO

De

Jugador? en el mercado energtico regional (gas natural, dependiente de un

cliente)
Modelo rentista
Exportador de recursos humanos (mano de obra)
Creencia que riqueza = recursos naturales

Creencia que riqueza = combinacin de recursos naturales + humanos

Participante del desarrollo tecnolgico
Valoracin de la biodiversidad y otros activos
Modelo sostenible y equitativo

Rol de Bolivia en acuerdos post Kioto (Copenhagen )??

Cadena del Litio como oportunidad??

Manejo actual del sector hidrocarburos

1996-2005
Ley1689

2005-Presente
Ley 3058 + Nacionalizacin

Exploracin

Produccin

Transporte por ductos

Comercializacin

Almacenamiento

Refinacin

Industrializacin

Distribucin de Gas x redes

Mayoristas
Minoristas (Est. Servicio)

Venta GNV (Gas Vehicular)

P
P

E
E

P
P

Servicios Petroleros

E Estado / YPFB
P Sector Privado
Muy poca o ninguna participacin del sector privado

Conceptos contractuales vigentes aplicables a la industria

1. Contrato de Operacin con Riesgo
No Transferencia de Propiedad
Plazo promedio de concesin de 24 aos
Propiedad - Utilizacin de Materiales y Instalaciones
Alternativa de Arbitraje local
Pago de Regalas, Participaciones e IDH a cargo de YPFB
2. Convenios de Estudio
Posibilitan ejecutar exploracin en reas Reservadas de YPFB
Duracin de 1 ao
Presentacin de informe final-prospectos y firma de S.A.M.
3. Sociedad Annima Mixta
Contratos particulares sujetos a potencial de cada bloque
Exigencia de una participacin mnima de YPFB del 50+1
El Titular asume la inversin total y el riesgo

Situacin de los Contratos de E&P

Ms de un milln de hectreas
44 Contratos de Operacin
33 Bloques retenidos por YPFB
para exploracin

rea de inters Petrolero:

53,500,000 ha
rea Total Explorada:
9,097,989 ha (17%)
reas con Contratos:
+ Exploracin
2,168,162 ha (4%)
+ Explotacin
724,746 ha (1,3%)

Regalas, Impuestos y Costos

Ley N. 1689 / 1996

Ley N. 3058 / 2005

Contratos Operacin / 2007

D.S 28701 / 2006

33% Regalas,
Participaciones

Hasta
50% Regalas,
Participaciones
e IDH

50% Regalas,
Participaciones
e IDH
Costos
Recuperables

67% Titular
50% Titular

Otros Impuestos

- Otros Costos
- Financiamiento
- Utilidades

Retribucin
Titular

YPFB
Retribucin

Adicionalmente el Titular asume todo el rgimen impositivo

Boliviano: IVA (13%), IT (3%), IUE (25%), IUE-BE (12,5%)

Flujo financiero por la venta de hidrocarburos 2008e

40 MMmc/d (gas) + 46 Mbbl/d (lquidos)

Reservas

Mercados
Retribucin al Titular

$3,623 MM

Costo & Inv.$743 MM (21%)

Impuestos $254 MM (7%)
Part. Titular $217 MM (6%)

YPFB

Participacin Estatal

$1,214 MM

Transporte
$163 MM
(4%)

Reg.& IDH
$1,811 MM
(50%)

Part.YPFB
$435 MM (12%)

Gastos de Operacin

Distribuye Regalas & Participaciones (Prefect., Univ., etc)

Gastos operativos

Pago de inversiones

Inversin (infraestructura, otros)

Pago de inversiones

Impuestos

Gastos corrientes (sueldos, policia, etc)

Impuestos

Utilidad

Rentas y otros

Utilidad

El equilibrio.detalle muy importante

Ingresos del Sector

ISECTOR=VMIG X PMIG + VMIP X PMIP + VMEG X PMEG + VMEP XPMEP

Egresos y contribuciones del

Sector
PE=Participacin Estatal (69%)
Transporte= T (4%)
RT= Remuneracin Total al
Titular
Utilidad Participacin (6%)
Costo Recuperable (21%)

ISECTOR =PE+T+RT

Analtico, valores numricos

estimados de 2008

Flujo de Caja Neto: Proyecto Exploracin y Produccin de Gas

Periodo de declinacin

Recuperacin
de inversiones

Abandono

Exploracin

Inicio de
produccin

Desarrollo

Principales criterios para la inversin

Reservas disponibles
Mercado (volmenes y garantas de
pago)
Infraestructura de transporte
adecuada
Reglas del juego claras y duraderas

LAS CIFRAS DEL SECTOR: PRODUCCIN Y EXPORTACIONES

Bolivia, pas gasfero
Exportaciones
en MMU$

400,000

3623

350,000

1321
300,000

B
E
P
D

2043 2263

2600?

839

Gas (BEPD)
250,000

610
514

200,000

GN.ME

501
150,000

521 547

100,000

GN.ME
50,000

0
1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

Petrleo
(BPD)

Precio del gas principal impulsor (driver) del negocio para Bolivia
ME-Arg.

ME-Brasil

MI

Mercados contratados y proyectados del gas natural

GNL?
Potencial de
produccin de Bolivia
sin exploracin

Mercados contratados
y potenciales a ser
abastecidos con
volmenes
provenientes de la
exploracin

Adems del mercado domstico, hay un importante mercado regional:

Brasil, Argentina, Chile y en caso de excedentes de gas el LNG sera una alternativa.
La demanda regional representa una oportunidad de negocio para Bolivia, en la medida
que se logre incrementar la capacidad de oferta de gas y la seguridad de abastecimiento.

Entorno regional del gas natural

+ COMPTETITIVO

RELACIN FUNDAMENTAL DEL NEGOCIO HIDROCARBUROS

MERCADOS
REGIONALES..ARG,CHIL
E, BRASIL, O
EXTRAREGIONALES=GNL

RESERVAS
+EXPLORACIN
+FLEXIBILIDAD
FISCAL
-RIESGO, REGLAS
ESTABLES

EXPLOTACIN=INVERSIN
+TECNOLOGA +GESTIN

CONSIDERACIONES PARA UN ENFOQUE PRACTICO SECTORIAL

Reflexiones Personales Carlos E Delius:

FUNDAMENTOSPRACTICOSPARAPOLITICA
HIDROCARBURIFERA(ENERGTICA)
SOSTENIBLE
RESPETUOSADELAREALIDAD
UTILPARAPASARDERENTITAAPRODUCTIVO
GENERADORDEVALOR

Gracias por su atencin

Carlos E Delius