Notas Completas

MICROECONOMA II
(Notas de Clase)
Lic. Axel Kicillof

Profesor Adjunto
Lic. Luis A. Trajtenberg

Jefe de Trabajos Prcticos
Marzo 2002
Facultad de Ciencias Econmicas

Universidad de Buenos Aires
Nota Preliminar: Estas notas de clase fueron elaboradas para ser utilizadas en el
curso de Microeconoma II del Profesor Axel Kicillof dictado en la Universidad de
Buenos Aires. El objeto de las mismas es facilitar el desarrollo del curso y desde
ningn punto de vista pretenden reemplazar la bibliografa propuesta para la
materia. El alumno debe tener presente que las notas de clase tienen como objetivo
primordial facilitar la exposicin de los temas por parte del docente. Finalmente, es
posible obtener una copia de las notas de clase en la pgina web de la materia, a
saber:
http://www.econ.uba.ar/micro2kicillof.htm
Versin Preliminar. Agradezco Comentarios.
atrajten@rcc.com.ar
luuis@econ.uba.ar
Indice General
Matemtica
1
1.1 Condiciones de Mximo.1
1.2 Bibliografa.4
Teora del Consumidor

5
2.1 Dualidad en el Consumo5
2.1.1 Bibliografa..11
2.2 La Ecuacin de Slutsky12
2.3 La Ecuacin de Slutsky: Algunas Extensiones19
2.4 Teora de la Preferencia Revelada e Integrabilidad..24
Teora del Productor

32
3.1 Modelo de Maximizacin de Beneficios..32
3.1.1 La Funcin de Oferta...36
3.1.2 Principio de Le Chatelier: Corto Plazo vs Largo Plazo...37
3.2 Modelo de Minimizacin de Costos.41
Teora del Equilibrio General

48
4.1 Intercambio Puro..48
4.2 Equilibrio con Produccin51
4.3 Bibliografa...56
Ejercicios
57
5.1 Aplicaciones a la Teora del Consumidor57
5.1.1 Funcin de Utilidad Cobb-Douglas..57
5.1.2 Funcin de Utilidad Lineal (Kuhn-Tucker)..63
5.1.3 Funcin de Utilidad Lineal (Lagrange)70
Bibliografa
75
6.1 Principales Manuales de Microeconoma.........75
6.2 Publicaciones Cientficas de Paul A. Samuelson.75
Microeconoma II: Matemtica
Condiciones de Mximo Condicionado:

El problema de optimizacin sujeto a restriccin puede ser representado de la
siguiente manera:
Max F ( x1 ; x2 )
x1 ; x2
s.a. G ( x1; x2 ) = 0
En este sentido,
(1) dF = F1 dx1 + F2 dx2
(2) G1 dx1 + G2 dx2 = 0
Reemplazando (2) en (1) nos queda la siguiente expresin:
dF
G
= F1 F2 1
dx1
G2
La condicin necesaria y suficiente para la existencia de un mximo es la siguiente:
d 2F
<0
dx12
Por consiguiente,
dF
G
G1
d
F2 d 1
= [ F11 dx1 + F12 dx2 ] [ F21 dx1 + F22 dx2 ]
G2
dx1
G2
dF
G
dx2
dx G
F21 + F22 2 1 F2 d 1 dx1
d
dx1 = F11 + F12
dx1
dx1 G2
dx1
G2
dF
G
G1
dx
dx G
+ F12 2 F22 2 1 F2 d 1 dx1
d
dx1 = F11 F21
G2
dx1
dx1 G2
dx1
G2
Asimismo, la ecuacin (2) puede ser incorporada en la expresin precedente de la
siguiente manera:
dx2 G1
=
dx1 G2
Por tanto,
Primer Cuatrimestre 2002

2
dx
dF
G
dx2
dx
d
+ F12 2 + F22 2 F2 d 1 dx1
dx1 = F11 + F21
dx1
dx1
dx1
G2
dx1
Asimismo,
G1
F
F
F
= 1 1 = 2 =
G2
F2
G1 G2
Por tanto,
dx2
G
= 1
dx1
G2
En este sentido, es posible incorporar la informacin referida a la curva de nivel en el
ptimo de la siguiente manera:
2
F1
dF
G1
F1
d
dx1 = F11 2 F21 + F22 F2 d dx1
F2
dx1
G2
F2
Por consiguiente, es posible expresar la ecuacin precedente de la siguiente manera:
dF
G1
1
2
2
d
dx1 = 2 F11 F2 2 F21 F1 F2 + F22 F1 F2 d dx1

F2
dx1
G2

(1)
(2)
Conclusin: si la expresiones (1) y (2) presentan signo negativo y signo positivo

respectivamente, entonces el punto crtico se corresponde con un mximo.
Entonces, cul es el significado de la expresin contenida en (2)?
G
dx
d 1 dx1 = d 2 dx1 > 0
G2
dx1
En este sentido, la curva de nivel correspondiente a la restriccin presupuestaria del
individuo es cncava y, por consiguiente:
dx
d 2 dx1 < 0
dx1
Asimismo, cul es el significado de la expresin contenida en (2)?
0
H = F1
F2
F1
F11
F21
F2
F12 = F11 F22 2 F21 F1 F2 + F22 F12
F22
Es, efectivamente, el determinante del hessiano orlado. Por tanto, la condicin de

mximo establece la siguiente relacin:
H <0
Referencias Bibliogrficas:
Es posible consultar los Apndices Matemticos de los principales textos utilizados en
el curso para facilitar la comprensin del alumno en torno a estos temas, a saber:
[1] Silberberg, Eugene; The Structure of Economics: A Mathematical Analysis.
Second Edition. Editorial McGraw-Hill, Inc. 1990. ISBN: 0-07-057550-9.
[2] Mas-Colell, A. & Whinston, M. & Green, J.; Microeconomic Theory. Oxford
University Press, Inc., New York 1995. ISBN: 0-19-507340-1.
[3] Takayama, Akira; Mathematical Economics. Second Edition. Editor Cambridge
University Press, 1985. ISBN: 0-52-131498-4.
[4] Villar, Antonio; Lecciones de Microeconoma. Antoni Bosch Editor S.A., Inc.,
Barcelona 1999. ISBN: 84-85855-87-6.
Microeconoma II: Teora del Consumidor
Modelo de Maximizacin de Utilidad:

El problema primal que enfrenta el consumidor puede ser representado de la siguiente
manera:
MaxU ( x1 ; x2 )
x1 ; x2
Sujeto a: p x = y
La funcin lagrangiana puede ser representada de la siguiente manera:
L = U ( x1 ; x2 ) + [ y p1 x1 p2 x2 ]
L
: U1 p1 = 0
x1
L
: U 2 p2 = 0
x2
L
: y p1 x1 p2 x2 = 0
En este sentido, las condiciones de primer orden del problema de optimizacin

establecen la siguiente relacin de igualdad:
U1
U2
=
=
p1
p2
Por tanto,
U1 U 2
U
p
=
1 = 1
p1 p2
U 2 p2
Las funciones de demanda marshalianas resultantes del problema de optimizacin
pueden ser descriptas en forma implcita de la siguiente manera:
x1M = f ( p1 ; p2 ; y )
x2M = f ( p1 ; p2 ; y )
M = f ( p1 ; p2 ; y )
Por consiguiente, la funcin de utilidad indirecta puede ser definida en el siguiente
sentido:
U = U x1M ( p1 ; p2 ; y ) ; x2M ( p1 ; p2 ; y )
La variacin de la utilidad mxima con respecto a un cambio infinitesimal en el nivel
de ingreso puede ser representado mediante un ejercicio de esttica comparada de la
siguiente manera:
U U x1M U x2M
= M
+
y
x1
y x2M
y
En este sentido, es posible reemplazar las condiciones de primer orden en la expresin
precedente:
U U
=
x1M x1M
Si:
U1
U2
=
=
p1
p2
Entonces, la expresin correspondiente a la variacin de la utilidad mxima con

respecto a un cambio infinitesimal en el nivel de ingreso queda reducida a la siguiente
expresin:
U
x M
x M
= p1 1 + p2 2
y
y
y
U
x M
x M
= p1 1 + p2 2
y
y
y
En este sentido, es posible incorporar en la expresin precedente informacin referida

a la restriccin presupuestaria de la siguiente manera:
y = p1 x1M + p2 x2M
y
x M
x M
= 1 = p1 1 + p2 2
y
y
y
Finalmente, la variacin de la utilidad mxima con respecto a un cambio infinitesimal
en el nivel de ingreso es equivalente a la utilidad marginal del ingreso.
U
=
y
Por consiguiente, un incremento en el nivel de precios trae aparejado una disminucin
en la utilidad marginal del ingreso. Este resultado puede ser cotejado con las
condiciones de primer orden del problema de optimizacin del individuo.
La variacin de la utilidad mxima con respecto a un cambio infinitesimal en el nivel

de precios puede ser representada mediante el siguiente ejercicio de esttica
comparada:
U U x1M U x2M
=
p1 x1M p1 x2M p2
En este sentido, es posible incorporar las condiciones necesarias de primer orden del
problema de optimizacin de la siguiente manera:
U
x M
x M
= p1 1 + p2 2
p1
p1
p1
U
x M
x M
= p1 1 + p2 2
p1
p1
p1
Es posible incorporar la informacin referida a la restriccin presupuestaria en el

ptimo de la siguiente manera:
y = p1 x1M + p2 x2M
y
x M
x M
= x1M + p1 1 + p2 2
p1
p1
p1
0 = x1M + p1
p1
x1M
x2M
p
+ 2
p1
p1
x1M
x M
+ p2 2 = x1M
p1
p1
Por consiguiente, la expresin correspondiente a la variacin de la utilidad mxima

con respecto a un cambio infinitesimal en el nivel de precios queda reducida de la
siguiente manera:
U
= x1M
p1
Finalmente, obtenemos la expresin de la funcin de demanda marshaliana derivada a
partir de la funcin de utilidad indirecta: Identidad de Roy.
U
p
x1M = 1
U
y
Modelo de Minimizacin del Gasto:

El problema dual que enfrenta el consumidor puede ser representado de la siguiente
manera:
Min E = p1 x1 + p2 x2
x1 ; x2
s.a. U 0 = U ( x1 ; x2 )
La funcin lagrangiana es definida de la siguiente manera:
L = p1 x1 + p2 x2 + U 0 U ( x1 ; x2 )
Las condiciones necesarias de primer orden del ejercicio de optimizacin son las
siguientes:
L
: p1 U1 = 0
x1
L
: p2 U 2 = 0
x2
L 0
: U U ( x1 ; x2 ) = 0
En este sentido, las condiciones de primer orden del problema de optimizacin

establecen la siguiente relacin de igualdad:
p1
p2
=
=
U1
U2
Por consiguiente, el multiplicador de lagrange correspondiente al problema dual es
equivalente al inverso del multiplicador de lagrange correspondiente al problema
primal. Es decir,
Por tanto,
p1 p2
U
p
=
1 = 1
U1 U 2
U 2 p2
En este sentido, la condicin de primer orden del problema primal es anloga a la
condicin de primer orden del problema dual.
Cul es la relacin existente entre el problema dual y el problema primal?

Las condicin de segundo orden del problema de optimizacin dual establece que el
determinante hessiano resultante sea negativo:
2 L
H =
x1
2 L
x2
2 L
x1
L
x12
2
2 L
x2x1
2 L
x2
0
2 L '
= U1
x1x2 '
U 2
x22
U1'
U11''
''
U 21
U 2'
U12''
''
U 22
Es decir,
H <0
En este sentido, el determinante de la matriz hessiana puede ser calculado de la
siguiente manera:
2
2
H = 2 U1' U 2' U12'' (U 2' ) U11'' + (U1' ) U12''
H = 2 U1' U 2' U12'' + (U 2' ) U11'' + (U1' ) U12''

2
Por tanto, es posible incorporar la informacin referida a las condiciones de primer

orden del problema dual de la siguiente manera:
p1
p2
=
=
U1
U2
Por consiguiente,
H = 2
H =
1
p2
p2
p1 p2 U12'' + 2 U11'' + 1 U12''
1
2 p1 p2 U12'' p22 U11'' p12 U12''

Finalmente, es posible observar la ntima relacin existente entre el problema dual y

el problema primal:
H =
1
H
10
En este sentido, la condicin de segundo orden correspondiente al problema dual es

satisfecha si y solo si la condicin de segundo orden del problema primal es
satisfecha.
La funcin de demanda compensada o hicksiana resultante del problema de
optimizacin puede ser descripta en forma implcita de la siguiente manera:
x1H = f ( p1 ; p2 ;U 0 )
x2H = f ( p1 ; p2 ;U 0 )
H = f ( p1; p2 ; U 0 )
Sin embargo, la funcin de demanda marshaliana es equivalente a la funcin de
demanda hicksiana si y solo si el nivel mximo de utilidad alcanzado en el problema
primal es igual al nivel de utilidad prefijado en el problema dual.
Es decir,
MaxU ( x1; x2 )
x1 ; x2
U
s.a. p x = y
Min C ( x1 ; x2 )
0
M
H
xi ( p1; p2 ; y ) = xi ( p1 ; p2 ;U ) i = 1, 2.
s.a. U = U ( x1 ; x2 )
x1 ; x2
11
Estas notas siguen el captulo 10 del libro de Silberberg, a saber:
Second Edition. Editorial McGraw-Hill, Inc. 1990. Cap.10. ISBN: 0-07-057550-9.
Asimismo pueden consultar los siguientes textos, a saber:
[2] Henderson, J. M. & Quandt, R. E.; Microeconomic Theory: A Mathematical
Approach. Editorial McGraw-Hill, Inc., New York 1980.
[3] Henderson, J. M. & Quandt, R. E.; Teora Microeconmica. Tercera Edicin en
Castellano. Editorial Ariel S.A., Barcelona 1995. Cap.2. ISBN: 84-344-2004-X.
University Press, Inc., New York 1995. Cap.3. ISBN: 0-19-507340-1.
Barcelona 1999. Cap.5. ISBN: 84-85855-87-6.
12
La Ecuacin de Slutsky: Dualidad en el Consumo

La ecuacin de Slutsky tiene por objeto descomponer el efecto total sobre el nivel de
consumo frente a variaciones en los parmetros. Por tanto, la descomposicin de
Slutsky establece un vnculo estrecho entre las curvas de demanda marshalianas y las
curvas de demanda hicksianas o compensadas.
xiM xiH
x M
=
xj i
p j
p j
y
Cul es la naturaleza de la ecuacin de Slutsky? Cmo es posible llegar a dicha
expresin?
MaxU ( x1 ; x2 )
x1 ; x2
s.a. p1 x1 + p2 x2 = y
L = U ( x1 ; x2 ) + [ y p1 x1 p2 x2 ]
Las condiciones de primer orden del problema primal son las siguientes:
L
: U1 p1 = 0
x1
L
: U 2 p2 = 0
x2
L
: y p1 x1 p2 x2 = 0
Por tanto, el teorema de la funcin implcita permite expresar las condiciones de

primer orden de la siguiente manera:
U1 x1M ( p1 ; p2 ; y ) ; x2M ( p1 ; p2 ; y ) M ( p1 ; p2 ; y ) p1 0
U 2 x1M ( p1 ; p2 ; y ) ; x2M ( p1 ; p2 ; y ) M ( p1 ; p2 ; y ) p2 0
y p1 x1M ( p1 ; p2 ; y ) p2 x2M ( p1 ; p2 ; y ) 0
En este sentido, derivamos las condiciones de primer orden con respecto al nivel de
ingreso del individuo.
Por consiguiente,
U1 x1M U1 x2M
M
p
=0
1
x1M y x2M y
y
13
U 2 x1M U 2 x2M
M
p
=0
2
x1M y x2M y
y
1 p1
x1M
x M
p2 2 = 0
y
y
Expresamos matricialmente el sistema de ecuaciones de la siguiente manera:

U1
x M
1
U 2
x M
1
p1
U1
x2M
U 2
x2M
p2
M
x1
p1
y
M
x
p2 2
y

0 M

y
0

=0
1

Por consiguiente, la expresin correspondiente a la variacin de la cantidad

demandada de bienes frente a un cambio infinitesimal en el nivel de ingreso es la
siguiente:
x1M p2 U12 p1 U 22
=
H+
y
En este sentido, es posible diferenciar el sistema de ecuaciones del problema primal
con respecto al nivel de precios de la siguiente manera:
U1 x1M U1 x2M M
M
+ p1
=0
x1M p1 x2M p1
p1
U 2 x1M U 2 x2M
M
p
=0
2
x1M p1 x2M p1
p1
x M
x1M + p1 1
y
x2M
p
=0
2
p1
Nuevamente expresamos matricialmente el sistema de ecuaciones de la siguiente

manera:
14
U1
x M
1
U 2
x M
1
p1
U1
x2M
U 2
x2M
p2
M
x1
p1
p
M1
x
p2 2
p
1
0 M

p1
M

= 0
xM
1

demandada de bienes frente a un cambio infinitesimal en el nivel de precios es la
siguiente:
2
M
M
M
x1M p2 x1 U12 p1 x1 U 22 + p2
=
H+
p1
M
x1M x1 [ p2 U12 p1 U 22 ] p22 M
=
p1
H+
H+
En este sentido, es posible incorporar la informacin obtenida en el ejercicio de

esttica precedente y obtener la expresin correspondiente en el siguiente sentido:
x1M
x1M p22 M
M
= x1
H+
p1
y
Por consiguiente, la variacin en la cantidad demandada frente a un pequeo cambio
en el nivel de precios (efecto total) es equivalente a la suma entre el efecto ingreso
(primer trmino) y un segundo trmino correspondiente al efecto sustitucin.
Por tanto, es necesario demostrar formalmente que el segundo trmino es,
efectivamente, el efecto sustitucin.
En este sentido,
Min E = p1 x1 + p2 x2
x1 ; x2
s.a. U ( x1 ; x2 ) = U
L = p1 x1 + p2 x2 + U U ( x1 ; x2 )
Las condiciones necesarias de primer orden del problema dual son las siguientes:
L
: p1 U1 = 0
x1
L
: p2 U 2 = 0
x2
15
L 0
: U U ( x1 ; x2 ) = 0
Por tanto, el teorema de la funcin implcita permite expresar las condiciones de

primer orden de la siguiente manera:
p1 H ( p1; p2 ; U 0 ) U1 x1H ( p1 ; p2 ; U 0 ) ; x2H ( p1 ; p2 ; U 0 ) 0
p2 H ( p1 ; p2 ;U 0 ) U 2 x1H ( p1 ; p2 ;U 0 ) ; x2H ( p1 ; p2 ;U 0 ) 0
U 0 U x1H ( p1 ; p2 ;U 0 ) ; x2H ( p1 ; p2 ;U 0 ) 0
En este sentido, diferenciamos el sistema de ecuaciones correspondiente a las
condiciones de primer orden del problema dual con respecto al nivel de precios.
Por consiguiente,
x H
x H
H
1 H U11 1 + H U12 2 + U1
=0
p1
p1
p1
x H
x H
H U 21 1 + U 22 2
p1
p1
x H
x H
U1 1 + U 2 2
p1
p1
=0
U2
p1
=0
Expresamos matricialmente el sistema de ecuaciones precedente de la siguiente

manera:
U1
x H
1
U 2
x H
1
U1
U
H1
x2

U 2
x2H
U 2
H
x1
U1
p
H1
x
U 2 2
p
1
0 H

p1
1

=0
0


demandada con respecto a un cambio infinitesimal en el nivel de precios es la
siguiente:
x1H U 22
=
H
p1
16
En este sentido, es posible incorporar la condicin de primer orden del problema dual
en la expresin precedente de la siguiente manera:
p2 U 2 = 0 U 22 =
p22
2

demandada frente a un cambio infinitesimal en el nivel de precios queda reducida a la
siguiente:
1
x1H p22
= 2
H
p1
Si: =
1
1
y H = H
H = H
Finalmente, obtenemos la siguiente expresin:
2 p22
p22
x1H
=
=
H+
H +
p1
Conclusin: la variacin en la cantidad demandada frente a un cambio infinitesimal
en el nivel de precios trae aparejado un efecto sustitucin y un efecto ingreso.
En este sentido, incorporamos la informacin precedente y obtenemos la ecuacin de
Slutsky de la siguiente manera:
x1M x1H
x M
=
x1M 1
p1
p1
y
Asimismo, es posible representar la ecuacin de Slutsky en trmino de elasticidades
en el siguiente sentido:
x1M p1 x1H p1
x M p y
=
x1 1 1
p1 x1 p1 x1
y x1 y
E11M = E11H E1My
p1 x1
y
La proporcin del gasto destinada al consumo del bien 1 es equivalente a la siguiente

expresin:
p1 x1
y
17
Por tanto, la ecuacin de Slutsky expresada en trmino de elasticidades queda

reducida a la siguiente expresin:
E11M = E11H E1My
18
[5] Hicks, J. R.; Valor y Capital. Fondo de Cultura Econmica, Mxico.
19
Condicin de Agregacin de Engel:

La restriccin presupuestaria del individuo puede ser definida de la siguiente manera:
y = p1 x1 + p2 x2
La expresin correspondiente al diferencial total de la restriccin presupuestaria es la
siguiente:
dy = p1 dx1 + p2 dx2
En este sentido,
dy
dx x
dx x
= p1 1 1 + p2 2 2
dy
dy x1
dy x2
dy
dx x y
dx x y
= p1 1 1 + p2 2 2
dy
dy x1 y
dy x2 y
Por consiguiente,
dy dx1 y p1 x1 dx2 y p2 x2
=

+

dy dy x1
y
dy x2
y
En este sentido, obtenemos una representacin de la restriccin presupuestaria en
trmino de elasticidades.
1 = E1 y
p1 x1
p x
+ E2 y 2 2
y
y
Por tanto, la condicin de agregacin de Engel queda definida de la siguiente manera:
1 E1 y + 2 E2 y = 1
Asimismo,
E1 y =
1 2 E2 y
Si: 1 + 2 = 1, entonces la expresin precedente queda reducida a la siguiente:

E1 y =
1 2 E2 y
1 2
Conclusin:
20
Si E2 y = 1, entonces E1 y = 1. Este resultado necesariamente es as debido a que el

individuo debe satisfacer su restriccin presupuestaria con signo igual.
Si E2 y < 1, entonces E1 y > 1. En este sentido, si uno de los bienes es inferior, entonces
el bien restante de ser superior de forma tal que el individuo satisfaga su restriccin
presupuestaria con signo igual. Y viceversa. Si E2 y > 1, entonces E1 y < 1.
La Ecuacin de Slutsky: Algunas Extensiones

Cul es la relacin existente entre las elasticidades de los distintos tipos de bienes?
U 0 = U ( x1 ; x2 )
En equilibrio,
U 0 = U x1H ( p1; p2 ;U 0 ) ; x2H ( p1 ; p2 ;U o )
Por tanto, la variacin de la utilidad mxima alcanzada por el individuo frente a un
cambio infinitesimal en el nivel de precios es la siguiente expresin:
U 0 U x1H U x2H
=
p1 x1H p1 x2H p1
0 = U1
x1H
x H
+U2 2
p1
p1
Las condiciones de primer orden del ejercicio de optimizacin dual son las siguiente:
pi = U i
i = 1, 2.
Por tanto, es posible incorporar la informacin precedente y obtener la siguiente

expresin:
0=
p1 x1H p2 x2H
+
p1 p1
Es decir,
(1) 0 = p1
x1H
x H
+ p2 2
p1
p1
N
N
En este sentido, si existen nicamente dos bienes en la economa, entonces los

mismos deben ser sustitutos.
La funcin de demanda hicksiana puede ser definida en forma implcita de la
siguiente manera:
21
x1H = f ( p1 ; p2 ;U
Aplicando el teorema de Euler nos queda,

x1H
x1H
p1
+ p2
= x1H n
p1
p2
Si la funcin de demanda hicksiana es homognea de grado cero en precios, entonces
la expresin precedente queda reducida a la siguiente:
(2) p1
x1H
x H
+ p2 1 = 0
p1
p2
En este sentido, es posible igualar ambas expresiones (1) y (2) de la siguiente manera:
p1
x1H
x H
x H
x H
+ p2 2 = p1 1 + p2 1
p1
p1
p1
p2
Por consiguiente,
p2
x2H
x H
= p2 1
p1
p2
x2H x1H
=
p1 p2
Conclusin: los efectos cruzados existentes sobre las curvas de demanda hicksianas
son idnticos entre s.
Qu sucede en el caso de las curvas de demanda marshalianas?
Es posible apelar a la ecuacin de Slutsky para responder a este interrogante. Por
consiguiente, la ecuacin de Slutsky correspondiente para cada bien son las
siguientes:
x1M x1H
x M
=
x2M 1
p2
p2
y
x2M x2H
x M
=
x1M 2
p1
p1
y
En este sentido, es posible despejar en cada ecuacin el efecto sustitucin de la
siguiente manera:
22
x1H x1M
x M
=
+ x2M 1
p2
p2
y
x2H x2M
x M
=
+ x1M 2
p1
p1
y
Si los efectos cruzados de las curvas de demanda hicksianas son idnticos, entonces es
posible igualar ambas expresiones de la siguiente manera:
x1M
x M x M
x M
+ x2M 1 = 2 + x1M 2
p2
y
p1
y
Conclusin: los efectos cruzados sobre las curvas de demanda marshaliana son
idnticos si y solo si el efecto ingreso es el mismo para cada bien.
23
24
El Problema de la Integrabilidad: Axioma de la Preferencia Revelada

Consideremos el siguiente conjunto de funciones de demanda marshalianas estimadas
por un econometrista:
x1M ( p1 ; y ) =
y
2 p1
x2M ( p2 ; y ) =
y
2 p2
Es posible que las funciones de demanda estimadas hayan sido derivadas por una
funcin de utilidad? Bajo qu condiciones un conjunto de relaciones de demanda es
consistente con el anlisis de la utilidad del individuo?
1. Las funciones de demanda estimadas son homogneas de grado cero en precios y
en el nivel de ingreso.
2. Asimismo, la restriccin presupuestaria es satisfecha con signo igual.
Es decir,
p1 x1M + p2 x2M = y
y
y
p1
+ p2
= y
2 p1
2 p2
y y
+ y
2 2
En este sentido, las cantidades consumidas por el individuo agotan completamente su
nivel de ingreso.
Las funciones de demanda estimadas, son consistentes con la matriz correspondiente
a los trminos de Slutsky? Es necesario, por tanto, calcular la matriz correspondiente
a los trminos de Slutsky.
Los trminos de Slutsky correspondientes a los efectos directos pueden ser calculados
de la siguiente manera:
x1H x1M
x M
=
+ x1M 1
p1
p1
y
x2H x2M
x2M
M
=
+ x2
p2
p2
y
En este sentido,
25
1
y
y
y
x1H
=
+
=
2
2 p1 2 p1 2 p1
4 p12
p1
1
y
y
y
x2H
=
+
=
2
2 p2 2 p2 2 p2
4 p22
p2
Por consiguiente, las funciones de demanda estimadas son consistentes con los
trminos de la matriz de Slutsky correspondiente a los efectos directos.
x1H
<0
p1
x2H
<0
p2
Los trminos de Slutsky correspondientes a los efectos cruzados pueden ser

calculados de la siguiente manera:
x1H x1M
x M
=
+ x2M 1
p2
p2
y
x2H x2M
x M
=
+ x1M 2
p1
p1
y
En este sentido,
1
y
y
x1H
= 0+
=
2 p2 2 p1 4 p1 p2
p2
1
y
y
x2H
= 0+
=
2 p1 2 p2 4 p1 p2
p1
Por consiguiente, las funciones de demanda estimadas son consistentes con los
trminos de la matriz de Slutsky correspondiente a los efectos cruzados.
x1H x2H
=
p2
p1
La matriz correspondiente a los trminos de Slutsky puede ser descripta de la
siguiente manera:
x1H
p
1
S= H
x2
p1
x1H
p2
x2H
p2
26
En este sentido, la condicin necesaria para la existencia de una funcin de utilidad

que sea capaz de derivar las funciones de demanda estimadas exige que la matriz
precedente sea semidefinida negativa.
Por tanto,
(1)
x1H
<0
p1
x2H
<0
p2
2
x1H x2H x1H

(2)
=0
p1 p2 p2
Las primeras condiciones han sido verificadas ms arriba. La segunda condicin
puede ser calculada de la siguiente manera:
2
y
y
y
x1H x2H x1H
=
0
2
2
p1 p2 p2 4 p1 4 p2 4 p1 p2
Conclusin: las funciones de demanda estimadas satisfacen todas las propiedades
usuales del anlisis de la utilidad.
Entonces, es suficiente que las funciones de demanda satisfagan las propiedades
usuales para garantizar la existencia de una funcin de utilidad?
Si existe una funcin de utilidad U ( x1 ; x2 ) capaz de generar las funciones de demanda
estimadas, entonces a lo largo de una curva de indiferencia debe verificarse la
siguiente relacin:
dU = U1 dx1 + U 2 dx2 = 0
Es decir,
dx1 +
U2
dx2 = 0
U1
En este sentido,
dx2
U
= 1
dx1
U2
Por tanto, la expresin precedente establece que la tasa marginal de sustitucin entre
dos bienes debe ser igual al cociente de utilidades marginales. Asimismo, la condicin
de tangencia establece que la tasa marginal de sustitucin debe ser igual a los precios
relativos (informacin objetiva).
U1 p1
=
U 2 p2
27
En este sentido, es posible reemplazar la informacin referida a las funciones de

demanda estimadas en la condicin de tangencia:
x1M ( p1 ; y ) =
y
y
p1 ( x1 ; y ) =
2 p1
2 x1
x2M ( p2 ; y ) =
y
y
p2 ( x2 ; y ) =
2 p2
2 x2
Es decir, es posible incorporar la informacin referida a la funcin de demanda

inversa en la condicin de tangencia de la siguiente manera:
2 x2 x2
U1
y
=
=
U 2 2 x1
y
x1
Por consiguiente, la ecuacin diferencial correspondiente a la tasa marginal de
sustitucin deviene de la siguiente manera:
dx2
x
= 2
dx1
x1
En este sentido, esta ecuacin diferencial puede ser integrada mediante variables
separables de la siguiente manera:
dx2
dx
= 1
x2
x1
Por tanto,
ln x2 = ln x1 + ln F (U )
Finalmente, la expresin correspondiente a la funcin de utilidad capaz de generar las
funciones de demanda es la siguiente:
F (U ) = x1 x2
En este sentido, la constante de integracin F (U ) es el nivel arbitrario de indiferencia
elegido para el elemento de la pendiente dx2 dx1 .
Corolario: el problema de la integrabilidad ha sido resuelto para el caso de dos
variables. En este sentido, si las funciones de demanda estimadas satisfacen las
propiedades usuales del anlisis de la utilidad, entonces las mismas son integrables,
es decir, es posible obtener la expresin correspondiente a la funcin de utilidad.
Demostracin:
Sean las siguientes funciones de demanda,
28
x1 = x1M ( p1 ; p2 ; y )
x2 = x2M ( p1 ; p2 ; y )
Si, por un lado, las cantidades consumidas de bienes agotan completamente el nivel
de ingreso y, por otro lado, las funciones de demanda son homogneas de grado cero
en precios y nivel de ingreso, entonces:
p1 x1M + p2 x2M y
xiM (tp1 ; tp2 ; ty ) xiM ( p1 ; p2 ; y ) i = 1, 2.
Si las funciones de demanda son integrables, es decir, si existe una funcin de utilidad
capaz de generar las mismas, entonces los trminos de Slutsky correspondientes a los
efectos cruzados deben igualarse entre s. Veamos si este es el caso:
La propiedad de homogeneidad de la expresin correspondiente a la funcin de
demanda marshaliana permite aplicar el teorema de Euler de la siguiente manera,
p1
xiM ( p1 ; p2 ; y )
x M ( p1 ; p2 ; y )
x M ( p1 ; p2 ; y )
+ p2 i
+ y i
n xiM ( p1 ; p2 ; y )
p1
p2
y
Por consiguiente,
x1M
x1M
x1M
p1
+ p2
+ ( p1 x1 + p2 x2 )
0
p1
p2
y
En este sentido,
x M
x M
p1 1 + x1M 1
y
p1
x1M
x1M
M
+
p
x
2
2
p2
Claramente es posible observar la analoga con los trminos de Slutsky

correspondientes a los efectos directo y cruzado. Ms especficamente,
(1) p1
x1H
x H
+ p2 1 0
p1
p2
Asimismo, es posible tomar exctamente la misma actitud frente a la funcin de

demanda correspondiente al bien 2 y obtener el siguiente resultado:
(2) p1
x2H
x H
+ p2 2 0
p1
p2
29
Las ecuaciones (1) y (2) pueden ser generalizadas en el mismo sentido para el caso de
n bienes y obtener la siguiente relacin:
n
pj
j =1
xiH
0, i = 1,....., n
p j
Ahora consideremos la restriccin presupuestaria del individuo y diferenciemos la

misma con respecto al precio del bien 1 y con respecto al nivel de ingreso.
Es decir,
x1M
x2M
p1
+ p2
x1M
p1
p1
p1
x1M
x M
+ p2 2 1
y
y
Es posible multiplicar esta ltima expresin por x1M de manera tal de poder igualar
ambas expresiones resultantes:
x1M
x2M
M
p1 x
p2 x1
x1M
y
y
M
1
Por consiguiente, sustituyendo este

precedentemente llegamos a la siguiente:
p1
resultado
en
la
expresin
obtenida
x1M
x M
x M
x M
+ p2 2 p1 x1M 1 p2 x1M 2
p1
p1
y
y
En este sentido,
x M
x M
x M
x M
p1 1 + x1M 1 + p2 2 + x1M 2 0
y
y
p1
p1
Son, efectivamente, los trminos de Slutsky correspondientes a los efectos directos y
cruzados. Es decir,
(3) p1
x1H
x H
+ p2 2 0
p1
p1
Asimismo, es posible diferenciar la restriccin presupuestaria con respecto al precio

del bien 2 y arribar a la misma conclusin.
x1H
x2H
(4) p1
+ p2
0
p2
p2
30
Las ecuaciones (3) y (4) pueden ser generalizadas en el mismo sentido para el caso de
n bienes y obtener la siguiente relacin:
n
pi
i =1
xiH
0, j = 1,....., n
p j
Conclusin: la relacin obtenida mediante la generalizacin de las ecuaciones (1) y

(2) y la relacin obtenida mediante la generalizacin de las ecuaciones (3) y (4)
establecen que la suma ponderada de los trminos de Slutsky para cualquier bien son
iguales a cero. Nota: los precios son los ponderadores.
31
University Press, Inc., New York 1995. Cap.2 y 3. ISBN: 0-19-507340-1.
[5] Samuelson, Paul A.; Consumption Theory in Terms of Revealed Preference.
(Economica, November 1948).
[6] Samuelson, Paul A.; The Problem of Integrability in Utility Theory.
32
Microeconoma II: Teora del Productor
Teora del Productor: Modelo de Maximizacin de Beneficios

La firma representativa maximiza la siguiente funcin de beneficios:
= pf ( x1 , x2 ) w1 x1 w2 x2
Las condiciones necesarias de primer orden para la maximizacin de beneficios son
las siguientes:
f ( x1 , x2 )
:p
w1 = 0
x1
x1
f ( x1 , x2 )
:p
w2 = 0
x2
x2
Las condiciones suficientes de segundo orden para la maximizacin de beneficios son
las siguientes:
2
<0
x12
2
<0
x22
2 2
2
>0
x12 x22 x1x2
En este sentido,
2 f ( xi , x j )
2
=p
xi x j
xi x j
Por consiguiente, las condiciones de segundo orden del problema de maximizacin de
beneficios quedan reducidas de la siguiente manera:
2 f ( x1 , x2 )
<0
x12
2 f ( x1 , x2 )
<0
x22
2 f ( x1 , x2 ) 2 f ( x1 , x2 ) 2 f ( x1 , x2 )
>0
x12
x22
x1x2
Nuevamente las condiciones de primer orden del ejercicio de maximizacin de
beneficios son las siguientes:
pf1 ( x1 , x2 ) w1 = 0
33
pf 2 ( x1 , x2 ) w2 = 0
Es posible resolver el sistema de ecuaciones precedentes y obtener las expresiones
correspondientes a las variables de decisin del problema, a saber:
x1 = x1 ( w1 , w2 , p )
x2 = x2 ( w1 , w2 , p )
Las expresiones precedentes son una representacin formal de las curvas de demanda
de factores productivos de la firma.
El interrogante es el siguiente: cul es el signo de las derivadas parciales y, por tanto,
las proposiciones refutables del modelo de maximizacin de beneficios?
x1
w1
x1
w2
x1
p
x2
w1
x2
w2
x2
p
Es posible incorporar la representacin formal de las curvas de demanda de factores

productivos en las condiciones de primer orden del problema, es decir:
pf1 x1 ( w1 , w2 , p ) , x2 ( w1 , w2 , p ) w1 0
pf 2 x1 ( w1 , w2 , p ) , x2 ( w1 , w2 , p ) w2 0
La respuesta de la firma frente a un cambio infinitesimal en el precio del primer factor
puede ser obtenida de la siguiente manera, a saber:
p
f1 x1
f x
+ p 1 2 1 0
x1 w1
x2 w1
f 2 x1
f 2 x2
p
+p
x1 w1
x2 w1
En este sentido,
pf11
x1
x
+ pf12 2 1
w1
w1
pf 21
x1
x
+ pf 22 2 0
w1
w1
34
Matricialmente,
pf11
pf
21
pf12 x1 w1 1
=
pf 22 x2 w1 0
En este sentido, es posible resolver el sistema de ecuaciones y obtener finalmente la

respuesta de la firma de la siguiente manera: (regla de cramer)
x1
f 22
=
w1 p ( f11 f 22 f122 )
x1
<0
w1
x2
f 21
=
w1 p ( f11 f 22 f122 )
x2
=?
w1
La respuesta de la firma frente a un cambio infinitesimal en el precio del segundo

factor, es decir w2 , puede ser obtenida de la siguiente manera, a saber:
p
f1 x1
f x
+p 1 2
x1 w2
x2 w2
f 2 x1
f x
+ p 2 2 1 0
x1 w2
x2 w2
En este sentido,
pf11
x1
x
+ pf12 2 0
w2
w2
x1
x2
pf 21
+ pf 22
1
w2
w2
Matricialmente,
pf11
pf
21
pf12 x1 w2 0
=
pf 22 x2 w2 1

x1
f12
=
w2 p ( f11 f 22 f122 )
x1
=?
w2
35
f11
x2
=
w2 p ( f11 f 22 f122 )
x2
<0
w2
An cuando no sea posible obtener el signo de los efectos cruzados sobre la curva de
demanda de factores, es posible establecer la siguiente relacin de reciprocidad:
x1 x2
=
w2 w1
Asimismo, cul es el comportamiento de la firma frente a una variacin en el precio
del bien?
p
f1 x1
f x
+ p 1 2 + f1 0
x1 p
x2 p
f 2 x1
f 2 x2
p
+p
+ f2 0
x1 p
x2 p
En este sentido,
pf11
x1
x
+ pf12 2 f1
p
p
pf 21
x1
x
+ pf 22 2 f 2
p
p
Matricialmente,
pf11
pf
21
pf12 x1 p f1
=
pf 22 x2 p f 2

x1 f1 f 22 + f 2 f12
=
p p ( f11 f 22 f122 )
x2 f 2 f11 + f1 f12
=
p p ( f11 f 22 f122 )
x1
=?
p
x2
=?
p
Asimismo, cul es la variacin del nivel de produccin frente a un cambio en la

configuracin de parmetros de la economa?
36
La Funcin de Oferta:
El nivel de produccin de la firma que maximiza beneficios puede ser obtenido de la
siguiente manera:
y = f ( x1 , x2 )
Las relaciones de demanda de factores de la firma son una funcin de los precios, es
decir:
xi = xi ( w1 , w2 , p )
i = 1, 2
En este sentido,
y f x1 ( w1 , w2 , p ) , x2 ( w1 , w2 , p ) y ( w1 , w2 , p )
La respuesta de la firma en trminos de nivel de producto frente a una variacin en el
nivel de precios puede ser obtenida de la siguiente manera:
y f x1 f x2
=
+
p x1 p x2 p
Es decir,
y
x
x
= f1 1 + f 2 2
p
p
p
Por consiguiente, la variacin en el nivel de producto frente a un cambio en el nivel
de precios es la siguiente:
f f + f f
f f + f f
y
2 12
2 11
1 12
= f1 1 22
+
f
2
2
2
p
p
f
f
f
p
f
f
( 11 22 12 )
( 11 22 f12 )
En este sentido,
y f12 f 22 + 2 f12 f1 f 2 f 22 f11
=
p
p ( f11 f 22 f122 )
y
>0
p
Demostrar la siguiente relacin de reciprocidad1: (ejercicio)

y
x
i
wi
p
i = 1, 2
Intenten demostrar esta relacin uds mismos como ejercicio.
37
Principio de Le Chatelier: corto plazo vs largo plazo

Suponga la existencia de un factor fijo en el corto plazo, a saber:
x2 = x20
En qu medida las proposiciones refutables propias del modelo de maximizacin de
beneficios se ven modificadas? Es decir, cmo responde la firma frente a un cambio
en la configuracin de parmetros en un contexto en el cual existe un factor fijo?
Max = pf ( x1 , x20 ) w1 x1 w2 x20
En este sentido, el problema de maximizacin de beneficios presenta la particularidad
de tener una nica variable de decisin. Por consiguiente, la condicin necesaria de
primer orden del problema es la siguiente:
: pf1 ( x1 , x20 ) w1 = 0
x1
Asimismo, la condicin suficiente del problema de maximizacin de beneficios es la
siguiente:
2
= pf11 < 0
x12
La curva de demanda del factor productivo representa la solucin del problema de
maximizacin de beneficios, es decir:
x1 = x1CP ( w1 , p, x20 )
En este sentido, es posible incorporar la expresin precedente en la condicin de
primer orden del problema, a saber:
pf1 x1CP ( w1 , p, x20 ) , x20 w1 0
La respuesta de la firma frente a una variacin en el precio del factor productivo
puede ser obtenida de la siguiente manera:
pf11
x1CP
1
w1
Es decir,
1
x1CP
w1
pf11
x1CP
<0
w1
38
An cuando exista un factor fijo en el corto plazo, la pendiente de la curva resulta ser
negativa. Sin embargo, cul es la diferencia entre el corto plazo y el largo plazo?
1
x1LP x1CP
f 22
2
w1 w1
p ( f11 f 22 f12 ) pf11
Combinando trminos nos queda:
x1LP x1CP
f122
=
<0
w1 w1
pf11 ( f11 f 22 f122 )
Conclusin: la curva de demanda del factor productivo es ms elstica en el largo
plazo y, por tanto, una variacin en el precio del factor productivo trae aparejado una
respuesta ms sensible de la firma en el largo plazo y una respuesta menos sensible en
el corto plazo. Interprete econmicamente.
Ejercicio Prctico:
Determine la diferencia entre la curva de oferta de corto plazo y la curva de oferta de
largo plazo. Compare las mismas e interprete econmicamente. Grafique.
Resolucin:
Es posible establece la siguiente relacin de identidad entre la curva de oferta de largo
plazo y la curva de oferta de corto plazo:
y ( w1 , w2 , p ) y CP ( w1 , p, x2 ( w1 , w2 , p ))
La variacin del nivel de produccin frente a un cambio en el nivel de precios es la
siguiente:
y y CP y CP x2
p
p x20 p
y y CP x2
w2 x20 w2
En este sentido,
y
x2
=
w2
p
(condicin de reciprocidad)
Por tanto,
39
y CP x
x2
0 2
p
x2 w2
Por consiguiente,
y y CP y CP y CP x2
p
p x20 x20 w2
2
y y CP y CP x2
p
p x20 w2

(+)
()
Conclusin: la funcin de oferta en el largo plazo es ms elstica que la funcin de

oferta en el corto plazo.
y y CP
>
p
p
Ejercicio Prctico:
Determine la diferencia entre la curva de demanda de factores productivos de corto
plazo y la curva de demanda de factores productivos en el largo plazo. Compare las
mismas e interprete econmicamente. Grafique.
x1 ( w1 , w2 , p ) x1CP ( w1 , p, x2 ( w1 , w2 , p ))
40
Approach. Editorial McGraw-Hill, Inc., New York 1980. Cap.4.
41
Teora del Productor: Modelo de Minimizacin de Costos

La firma representativa minimiza la siguiente funcin de costos condicionada al nivel
de produccin prefijado:
C ( x1 , x2 ) = w1 x1 + w2 x2
s.a
y = f ( x1 , x2 )
En este sentido,
L = w1 x1 + w2 x2 + y f ( x1 , x2 )
Las condiciones de primer orden del problema de minimizacin de costos sujeto a un
nivel de producto prefijado por la firma son las siguientes:
L
: w1 f1 = 0
x1
L
: w2 f 2 = 0
x2
L
: y f ( x1 , x2 ) = 0
La condicin de segundo orden del problema exige que el siguiente determinante

hessiano sea negativo:
f11
H = f 21
f1
f12
f 22
f2
f1
f2 < 0
0
La solucin del problema de minimizacin de costos est representada por la curva de

demanda de factores condicionada, a saber:
x1 = x1 ( w1 , w2 , y )
x2 = x2 ( w1 , w2 , y )
= ( w1 , w2 , y )
Interpretacin del Multiplicador de Lagrange:
42
Es posible obtener la siguiente relacin de equivalencia a partir de las condiciones de

primer orden del problema de minimizacin:
w1 w2
=
f1
f2
f1 x1 + f 2 x2 = w1 x1 + w2 x2
Asimismo,
C = w1 x1 + w2 x2
C
f1 x1 + f 2 x2
w1 w2
C
=
=
f1
f2
f1 x1 + f 2 x2
w1 x1 w2 x2 w1 x1 + w2 x2
=
=
f1 x1
f 2 x2
f1 x1 + f 2 x2
CMg =
C
y
C = w1 x1 ( w1 , w2 , y ) + w2 x2 ( w1 , w2 , y )
C
x
x
= w1 1 + w2 2
y
y
y
Es posible incorporar las condiciones de primer orden del problema de minimizacin
en la expresin anterior de la siguiente manera:
x
C
x
= f1 1 + f 2 2
y
y
y
Asimismo,
y f ( x1 , x2 ) = 0
Si evaluamos la condicin precedente en el ptimo, entonces nos queda la siguiente
identidad:
y f ( x1 ( w1 , w2 , y ) , x2 ( w1 , w2 , y )) 0
43
Es posible diferenciar la identidad con respecto al nivel de produccin de la siguiente

manera:
1 f1
f1
x1
x
f2 2 0
y
y
x1
x
+ f2 2 1
y
y
Por consiguiente, queda demostrado que el multiplicador de lagrange hace referencia

al costo marginal por producir una unidad ms del bien. Es decir,
C
y
Anlisis Esttico Comparativo: cules son las proposiciones refutables del modelo
de minimizacin de los costos de la firma?
El anlisis de esttica comparada en el modelo de minimizacin de costos y, por tanto,
las proposiciones refutables del mismo pueden ser representadas por los signos de las
siguientes derivadas parciales:
xi
w j
i, j = 1, 2
xi
y
i = 1, 2

wi
i = 1, 2

y
El primer paso para el anlisis esttico comparativo consiste en incorporar la solucin
del problema en las condiciones de primer orden. Es decir,
w1 ( w1 , w2 , y ) f1 x1 ( w1 , w2 , y ) , x2 ( w1 , w2 , y ) 0
w2 ( w1 , w2 , y ) f 2 x1 ( w1 , w2 , y ) , x2 ( w1 , w2 , y ) 0
y f x1 ( w1 , w2 , y ) , x2 ( w1 , w2 , y ) 0
44
La respuesta de la firma minimizadora de costos frente a una variacin en el precio

del primer factor puede ser obtenida de la siguiente manera:
1 f11
x1
x

f12 2 f1
0
w1
w1
w1
x1
x2

f 21
f 22
f2
0
w1
w1
w1
f1
x1
x
f2 2 0
w1
w1
Matricialmente,
f11

f 21
f1
f1 x1 w1 1
f 2 x2 w1 = 0
0 w1 0
f12
f 22
f2
Por consiguiente,
x1
f2
= 2
H
w1
f f
x2
= 1 2
H
w1

=
w1
x1
<0
w1
x2
>0
w1
( f 21 f 2 f 22 f1 )
H

=?
w1
La respuesta de la firma minimizadora de costos frente a una variacin en el precio

del segundo factor puede ser obtenida de la siguiente manera:
f11
x1
x

f12 2 f1
0
w2
w2
w2
x1
x2

1 f 21
f 22
f2
0
w2
w2
w2
f1
x1
x
f2 2 0
w2
w2
Matricialmente,
45
f11

f 21
f1
f1 x1 w2 0
f 2 x2 w2 = 1
0 w2 0
f12
f 22
f2
Por consiguiente,
x1
f f
= 1 2
w2
H
x1
>0
w2
x2
f2
= 1
w2
H
x2
<0
w2

H
= 23
w2
H

=?
w2
En este sentido, es posible apreciar la siguiente relacin de reciprocidad en el modelo

de minimizacin de costos de la firma, a saber:
x1 x2
=
w2 w1
La respuesta de la firma minimizadora de costos frente a una variacin en el nivel de
produccin puede ser obtenida de la siguiente manera:
f11
x1
x

f12 2 f1
0
y
y
y
f 21
x1
x

f 22 2 f 2
0
y
y
y
1 f1
x1
x2
f2
0
w2
w2
Matricialmente,
f11

f 21
f1
f12
f 22
f2
f1 x1 y 0
f 2 x2 y = 0
0 y 1
Por consiguiente,
H
x1
= 31
H
y
x1
=?
y
H
x2
= 32
H
y
x2
=?
y
H

= 33
H
y

=?
y
46
47
Castellano. Editorial Ariel S.A., Barcelona 1995. Cap.4 y 5. ISBN: 84-344-2004-X.
48
Microeconoma II: Teora del Equilibrio General
Teora del Equilibrio General: Modelo de Intercambio Puro

Dos consumidores (i=1,2.) y dos mercancas (j=a,b.).
El problema que enfrenta el individuo puede ser representado formalmente de la
siguiente manera:
1
2
MaxU
a = U a ( xa ; xa )
1 2
xa ; xa
s.a. U b ( xb1 ; xb2 ) = U b0

s.a. x1a + xb1 = w1
s.a. xa2 + xb2 = w2
En este sentido,
L = U a ( x1a ; xa2 ) + a U b0 U b ( xb1 ; xb2 ) + b w1 x1a xb1 + c w2 xa2 xb2
Las condiciones de primer orden del ejercicio de optimizacin son las siguientes:
L U a
:
b = 0
x1a x1a
L U a
:
c = 0
xa2 xa2
L
U
: a 1b b = 0
1
xb
xb
L
U
: a 2b c = 0
2
xb
xb
Por consiguiente,
b =
U a
xa1
b = a
c =
U a
xa2
U b
xb1
c = a
U b
xb2
En este sentido, es posible combinar las condiciones de primer orden de la siguiente

manera:
a =
U a
xa2
U b
xb2
a =
U a
x1a
U b
xb1
49
Igualando ambas expresiones, obtenemos la condicin de optimalidad en el siguiente

sentido:
U a
xa2
U a U b
= 2
x1a
xb
U b
xb1
Conclusin: la condicin de optimalidad en el sentido paretiano establece la

igualdad entre la tasa marginal de sustitucin correspondiente a cada individuo.
Versin Silberberg: Intercambio Puro.

Una economa de intercambio puro es aquella en la cual no existen oportunidades de
produccin. Los agentes econmicos de esta economa son consumidores que poseen
dotaciones iniciales de recursos. La actividad econmica consiste simplemente en el
intercambio y consumo de mercancas.
El modelo de equilibrio general pretende explicar la determinacin de los precios y
cantidades de equilibrio mediante la interaccin de los individuos en el mercado.
Por consiguiente, el vector de consumo correspondiente al i-simo consumidor es el
siguiente:
xi = ( x1i ; x2i )
i = 1, 2. (consumidores)
j = 1, 2. (mercancias)
El exceso de demanda del consumidor puede ser definido como la diferencia entre la
cantidad consumida y la dotacin inicial de recursos:
Eij = xij xij0
Si la cantidad consumida es mayor a la dotacin inicial de recursos, entonces el
individuo es un comprador neto.
Si la cantidad consumida es menor a la dotacin inicial de recursos, entonces el
individuo es un vendedor neto.
La renta del consumidor es igual al valor de su dotacin inicial de recursos y, por
tanto, puede ser definida de la siguiente manera:
m
yi = p j xij0
j =1
50
Si el individuo vende toda su dotacin inicial, entonces es posible expresar su renta en

una forma anloga a la vista en la teora del consumidor:
m
yi = p j xij
j =1
En este sentido, es posible expresar la restriccin presupuestaria del individuo en

funcin del exceso de demanda del consumidor:
yi yi = p j ( xij xij0 )
m
j =1
Por tanto, la suma de los valores del exceso de demanda del consumidor deben ser
necesariamente igual a cero:
m
p
j =1
Eij = 0
Por consiguiente, el problema que enfrentan los consumidores en el mercado puede

ser definido de la siguiente manera:
U i = U i [ xi1 , xi 2 ,....., xim ]
Por tanto, es posible expresar el problema que enfrentan los consumidores en el
mercado de la siguiente manera:
0
U i = U i Ei1 + xi01 , Ei 2 + xi02 ,....., Eim + xim

m
s.a.
p
j =1
Eij = 0
En este sentido,
m
0
+ p j Eij
L = U i Ei1 + xi01 , Ei 2 + xi02 ,....., Eim + xim
j =1
Las condiciones necesarias de primer orden del problema que enfrentan los
consumidores maximizadores de utilidad son las siguientes:
L U i
:
+ p1 = 0
Ei1 Ei1
L U i
:
+ p2 = 0
Ei 2 Ei 2
51
L U i
:
+ pm = 0
Eim Eim
L m
: p j Eij = 0
j =1
El anlisis del intercambio puro trata de los problemas de fijacin de precios y
asignacin de recursos en una sociedad en la cual individuos independientes entre
unos y otros intercambian y consumen cantidades fijas de m bienes.
Los individuos presentan una cierta dotacin inicial de recursos y concurren
libremente al mercado para comprar y vender mercancas a los precios vigentes. Por
tanto, dado los precios de mercado y las dotaciones iniciales, la funcin de utilidad
ordinal de cada consumidor determinar sus adquisiciones.
En este sentido, todos los consumidores estarn dispuestos a sacrificar parte de su
dotacin inicial en algunos bienes para incrementar sus stocks en el consumo de otros
bienes mientras pueda con ello aumentar su ndice de utilidad.
Por tanto,
U i
Ei1
p
U i
= 1
Eim pm
La condicin de optimalidad es exctamente la misma: el cociente de valoraciones

marginales debe ser igual a la relacin de precios.
Equilibrio con Produccin: dos bienes y dos insumos.

Max
L y ; Lx ; K y ; K x
y = F ( Ly , K y )
s.a. G ( Lx , K x ) = x
s.a. Lx + Ly = L
s.a. K x + K y = K
En este sentido,
V = F ( Ly , K y ) + x G ( Lx , K x ) + L L Lx Ly + K K K x K y
Las condiciones de primer orden resultantes del problema son las siguientes:
V F
:
L = 0
Ly L
V F
:
K = 0
K y K
52
V
G
:
L = 0
Lx
L
V
G
:
K = 0
K x
K
y las restricciones son las siguientes:
V
: x G ( Lx , K x ) = 0
V
: L Lx Ly = 0
L
V
: K Kx K y = 0
K
Por consiguiente, la condicin de optimalidad en la produccin puede ser representada
de la siguiente manera:
F
L
F L G
=
=
K K L
G
K
Conclusin: el cociente de productividades marginales debe ser igual para cada bien
a lo largo de la curva de contrato de produccin.
La solucin al sistema de ecuaciones correspondiente a las condiciones de primer
orden del problema que enfrentan los productores en el mercado es la siguiente:
Ly = Ly ( x, L, K )
K y = K y ( x, L, K )
Lx = Lx ( x, L, K )
K x = K x ( x, L, K )
Efectivamente, las cantidades de factores demandadas por cada industria constituyen
la solucin al problema que enfrentan los productores en el mercado.
Asimismo,
= ( x, L, K )
L = L ( x, L, K )
53
K = K ( x, L, K )
En este sentido, el nivel de produccin ptimo de una industria para cada nivel de
produccin de la otra industria existente en el mercado es el siguiente:
y = F ( Ly , K y ) = y ( x, L, K )
Mediante el Teorema de la Envolvente es posible obtener la siguiente expresin:
y V
=
=
x
x
= L
G
F
=
L
L
G
F
=
L
K
G
G
= K
<0
K
K
Por consiguiente, el precio de los factores medido en trminos de cantidades fsicas

son los siguientes:
y
=
L
K =
y
K
La curva de posibilidades de produccin describe el conjunto de planes de produccin

eficiente. Una condicin necesaria para la optimalidad en el sentido de Pareto es
operar sobre dicha curva.
Dos Productores y dos Consumidores:

Max U 2 ( x2 , y2 )
x1 ; x2 ; y1 ; y2
s.a. U 1 ( x1 ; y1 ) = U 01
s.a. x1 + x2 = x
s.a. y1 + y2 = y
s.a. y = y ( x, L, K )
Las ltimas tres restricciones del problema definen la curva de posibilidades de
produccin. Es posible reducir las mismas en una nica restriccin de la siguiente
manera:
h ( x, y ) = h ( x1 + x2 , y1 + y2 ) = 0
Por consiguiente, el problema que enfrentan los consumidores y los productores en el
mercado puede ser representado formalmente de la siguiente manera:
54
Max U 2 ( x2 , y2 )
x1 ; x2 ; y1 ; y2
s.a. U 1 ( x1 , y1 ) = U 01
s.a. h ( x1 + x2 , y1 + y2 ) = 0
En este sentido,
L = U 2 ( x2 , y2 ) + 1 U 01 U 1 ( x1 , y1 ) + h ( x, y )
Las condiciones necesarias de primer orden resultantes del problema que enfrentas
consumidores y productores en el mercado son las siguientes:
L U 2
h
:
+
=0
x2 x2
x2
L U 2
h
:
+
=0
y2 y2
y2
L
U 1
h
: 1
+
=0
x1
x1
x1
L
U 1
h
: 1
+
=0
y1
y1
y1
Asimismo, las restricciones del problema que enfrentan los agentes son las siguientes:
L
: U 01 U 1 ( x1 , y1 ) = 0
1
L
: h ( x, y ) = 0
Por consiguiente, la condicin de optimalidad del problema que enfrentan los

consumidores y productores en el mercado es la siguiente:
U 1x U x2 hx
=
=
U 1y U y2 hy
Ms especficamente, el cociente hx hy representa la pendiente de la frontera de
posibilidades de produccin.
Conclusin: la optimalidad paretiana en la produccin y en el consumo establece,
por un lado, que la valoracin marginal de cada mercanca debe ser la misma para
55
todos los consumidores y, por otro lado, la valoracin marginal del producto debe
ser igual al costo marginal de producir una unidad mas del mismo.
La frontera de utilidad puede ser obtenida como solucin del sistema de ecuaciones
del ejercicio de optimizacin:
xi = xi (U 01 )
yi = yi (U 01 )
Finalmente, si incorporamos la informacin precedente en la funcin objetivo,

entonces es posible derivar la siguiente relacin:
U 2 = U 2 ( x2 , y2 ) = U 2 (U 01 )
Grficamente:
P
A
Nota: la optimalidad de Pareto en el consumo as como en la produccin hace

referencia al vector de precios para el cual los deseos de oferentes y demandantes son
consistentes entre s.
56
Microeconoma II: Ejercicio Prctico
57
Ejercicio Prctico: Teora del Consumidor

La relacin de preferencias de un individuo puede ser representada mediante la
siguiente funcin de utilidad:
U ( x1 ; x2 ) = x1 x2
0 < < 1; 0 < < 1.
Por tanto, el problema de optimizacin que enfrenta el individuo puede ser

representado de la siguiente manera:
Problema Primal:
MaxU = x1 x2
x1 ; x2
s.a. p1 x1 + p2 x2 = y
En este sentido,
L = x1 x2 + [ y p1 x1 p2 x2 ]
Las condiciones de primer orden del problema de optimizacin sujeto a restriccin
son las siguiente:
L
: x1 1 x2 p1 = 0
x1
L
: x1 x2 1 p2 = 0
x2
L
: y p1 x1 p2 x2 = 0
Por consiguiente, es posible desarrollar algebricamente las condiciones de primer

orden en el siguiente sentido:
x2 p1
=
x1 p2
y = p1 x1 + p2 x2
La condicin de segundo orden del ejercicio de optimizacin sujeto a restriccin
puede ser representada de la siguiente manera:
58
2L
2
2L
x1
2L
H =
+
x1
2L
x2
2L
x12
2L
x2 x1
2L
x2
p1
0
2L
= p1 ( 1) x1 2 x2
x1x2
x1 1 x2 1
p2
2
L
x22
p2
x1 1 x2 1
( 1) x1 x2 2
En este sentido, el determinante correspondiente al hessiano orlado es el siguiente:

H = p12 ( 1) x1 x2 2 2 p1 p2 x1 1 x2 1 + p22 ( 1) x1 2 x2
+
H >0
+
Las curvas de demanda marshalianas correspondientes para cada bien son obtenidas
como resultado del ejercicio de optimizacin, es decir:
x2 p1
=
p1 x1 = p2 x2
x1 p2
En este sentido,
y=
p2 x2 + p2 x2
+
y=
p2 x2

Por consiguiente,
x2M ( y; p2 ) =
+ p2
Asimismo,

y

y = p1 x1 + p2
+ p2
y = p1 x1 +
p1 x1 =
y
+
y
+
59
Por consiguiente,
x1M ( y; p1 ) =
+ p1
Las curvas de demanda marshalianas presentan la siguiente propiedad: son

homogneas de grado cero en precios e ingreso. Este hecho es, efectivamente, un
resultado del ejercicio de optimizacin.
Problema Dual:
Min G = p1 x1 + p2 x2
x1 ; x2
s.a. U 0 = x1 x2
En este sentido,
V = p1 x1 + p2 x2 + U 0 x1 x2
Las condiciones de primer orden del ejercicio de minimizacin del gasto del individuo
son las siguientes:
V
: p1 x1 1 x2 = 0
x1
V
: p2 x1 x2 1 = 0
x2
V
: U 0 x1 x2 = 0
Por consiguiente, es posible desarrollar algebricamente las condiciones de primer

orden en el siguiente sentido:
x2 p1
=
x1 p2
U 0 = x1 x2
La condicin de segundo orden del ejercicio de minimizacin sujeto a restriccin
puede ser representada de la siguiente manera:
60
H =
2V
2
2V
x1
2V
x2
2V
x1
2V
x12
2V
x1x2
2V
x2
2V
x2 x1
2V
x22
Y, por consiguiente:
0
H = x1 1 x2
x1 x2 1
x1 1 x2
( 1) x1 2 x2
x1 1 x2 1
x1 x2 1
x1 1 x2 1
( 1) x1 x2 2
En este sentido, el determinante correspondiente al hessiano orlado es el siguiente:

H <0
Las curvas de demanda marshalianas correspondientes para cada bien son obtenidas
como resultado del ejercicio de minimizacin, es decir:
x2 p1
p
=
x1 = 2 x2
x1 p2
p1
En este sentido,
p
U = 2 x2 +
p1
0
Por consiguiente,
1
0 +
x2H ( p1 ; p2 ;U 0 ) = U
p +
1
p2
Asimismo,
x2 p1
p
=
x2 = 1 x1
x1 p2
p2
En este sentido,
p
U = 1 x1 +
p2
0
61
Por consiguiente,
1
0 +
x1H ( p1 ; p2 ;U 0 ) = U
p +
2
p1
Las curvas de demanda hicksianas presentan la siguiente propiedad: son homogneas

de grado cero en precios. Este hecho es, al igual que en el caso anterior, un resultado
del ejercicio de minimizacin del gasto.
Conclusin: la funcin de gasto mnimo puede ser obtenida reemplazando las
funciones de demanda hicksianas en la funcin objetivo.
G x1H ( p1 ; p2 ;U 0 ) ; x2H ( p1 ; p2 ;U 0 ) = U 0
1
+
+
+
p
p
2
1
p1
+ p2
p1
p2
La funcin de utilidad indirecta puede ser diseada mediante las funciones de

demanda marshalianas en el siguiente sentido:
x1M ( y; p1 ) =
+ p1
x2M ( y; p2 ) =
+ p2
Por consiguiente,

1
1
U x1M ( p1 ; y ) ; x2M ( p2 ; y ) =

y +
+ p1 + p2
Es posible demostrar el cumplimiento de la ecuacin de Slutsky y, por tanto,

establecer la ntima relacin existente entre el problema primal y el problema dual.
x1M x1H
x1M
M
=
x1
p1
p1
y
Por tanto,
x1M
y
=
2
+ p1
p1
1
p +
1
x1H
=
U 0 + 2
+ p1
p1
p1
62
1
x1M
=
y + p1
En este sentido,
1
p +
1
1
y
2 =
U 0 + 2
x1M
+ p1
+ p1
+ p1
p1
En el ptimo, las cantidades deducidas mediante la curva de demanda marshaliana

coincide con las deducidas mediante la curva de demanda hicksiana, es decir:
x1M = x1H
Por consiguiente,
1
y
2 =
U 0
+ p1
+ p1
1
+
1
p +
p +
1
2
U 0 + 2
+ p1
p1
p1
1
1
p +
p +
y
= U 0 + 2
U 0 + 2
p1
p1
p1
1
p +
y
= ( + ) U 0 + 2
p1
p1
1
p +
y
= ( + ) U 0 + 2
p1
p1
1
p +
y
= U 0 + 2
+ p1
p1
Finalmente, queda verificada la siguiente relacin de equivalencia:

x1M p1 ; p2 ; G ( p1 ; p2 ;U 0 ) x1H ( p1 ; p2 ;U 0 )
63

La relacin de preferencias de un individuo puede ser representada mediante una
funcin de utilidad cuasilineal de la siguiente manera:
U ( x1 ; x2 ) = x1 + ln ( x2 )
Por tanto, el problema de optimizacin que enfrenta el individuo puede ser
representado de la siguiente manera:
Problema Primal:
MaxU = x1 + ln ( x2 )
x1 ; x2
s.a. p1 x1 + p2 x2 y
En este sentido,
L = x1 + ln ( x2 ) + [ y p1 x1 p2 x2 ]
El ejercicio de optimizacin exige alcanzar un mximo respecto de las variables y un
mnimo respecto del multiplicador. La restriccin econmica existente en el presente
ejercicio es la siguiente:
x1 0 x2 0
El Teorema de Kuhn-Tucker para alcanzar un mximo establece las siguientes
relaciones:
L
L
0
x1 = 0 x1 0
x1
x1
L
L
0
x2 = 0 x2 0
x2
x2
L
L
0
= 0 0
L
= 1 p1
x1
L 1
= p2
x2 x2
L
= y p1 x1 p2 x2
64
Por consiguiente,
(1)
(2)
(3)
1 p1 0
1
p2 0
x2
y p1 x1 p2 x2 0
En este sentido, si x2 0, entonces la condicin (2) no puede ser satisfecha desde

ningn punto de vista. Por tanto, x2 > 0.
En este sentido,
Si x2 > 0
L
x2 = 0
= 0
x2
x2
Por consiguiente, la sengunda condicin es satisfecha con signo igual.

1
1
p2 = 0
= p2
x2
x2
La primera condicin puede ser analizada de la siguiente manera:
1 p1
1
>0
p1
Los precios son supuestos positivos y, por consiguiente, el multiplicador

necesariamente es positivo. En este sentido,
Si > 0
L
L
= 0
= 0
Por consiguiente, la tercera condicin es satisfecha con signo igual.

y p1 x1 p2 x2 = 0 y = p1 x1 + p2 x2
Caso 1: x1 = 0
Si x1 = 0 y = p2 x2
Por tanto, la funcin de demanda marshaliana correspondiente es la siguiente:
x2M ( p2 ; y ) =
y
p2
Caso 2: x1 > 0
65
L
x1 = 0
= 0
x1
x1
Si x1 > 0
En este sentido, es posible resumir las condiciones del problema de optimizacin de la

siguiente manera:
p1 = 1
p2 =
1
x2
y = p1 x1 + p2 x2
Por consiguiente,
p1
= x2 p1 = p2 x2
p2
y = p1 x1 + p1 y = p1 (1 + x1 )
Por tanto, la funcin de demanda marshaliana correspondiente al bien x1 es la
siguiente:
x1M ( p1 ; y ) =
y
1
p1
Asimismo, la funcin de demanda marshaliana correspondiente al bien x2 es la

siguiente:
y
y = p1 1 + p2 x2
p1
y = y p1 + p2 x2
x2M ( p1 ; p2 ) =
p1
p2
Conclusin: si el nivel de ingreso del individuo es superior al nivel de precio del bien
1, entonces las funciones de demanda marshalianas obtenidas precedentemente son
las correspondientes. Es decir, si y > p1 x1 > 0.
Conclusin: si el nivel de ingreso del individuo es inferior al nivel de precio del bien
2, entonces la funcin de demanda correspondiente es aquella para la cual se
verifica x1 = 0.
66
Corolario: las funciones de demanda correspondientes dependen exclusivamente de

la configuracin de parmetros de la economa.
Corolario: la configuracin de demandas son anlogas en el punto en el cual el nivel
de ingreso del individuo es equivalente al nivel de precios del bien 1. Es decir, y = p1.
Problema Dual:
Min G = p1 x1 + p2 x2
x1 ; x2
s.a. U 0 x1 + ln ( x2 )
En este sentido,
V = p1 x1 + p2 x2 + U 0 x1 ln ( x2 )
El ejercicio de minimizacin exige alcanzar un mnimo respecto de las variables y un
mximo respecto del multiplicador. La restriccin econmica existente en el presente
ejercicio es la siguiente:
x1 0 x2 0
El Teorema de Kuhn-Tucker para alcanzar un mnimo establece las siguientes
relaciones:
V
V
0
x1 = 0 x1 0
x1
x1
V
V
0
x2 = 0 x2 0
x2
x2
V
V
0
= 0 0
V
= p1
x1
1
V
= p2
x2
x2
V
= U 0 x1 ln ( x2 )
Por consiguiente,
67
(1) p 0
1
(2) p2 0
x2
0
(3) U x ln ( x ) 0
1
2
En este sentido, si x2 0, entonces la condicin (2) no puede ser satisfecha desde

ningn punto de vista. Por tanto, x2 > 0.
En este sentido,
Si x2 > 0
V
x2 = 0
= 0
x2
x2
Por consiguiente, la sengunda condicin es satisfecha con signo igual.

p2
1
1
= 0 = p2
x2
x2
La primera condicin puede ser analizada de la siguiente manera:

p1 0 p1
Los precios son supuestos positivos. Asimismo, x2 > 0. Por consiguiente, el
multiplicador necesariamente es positivo debido a la segunda condicin. En este
sentido,
Si > 0
V
=0
= 0
Por consiguiente, la tercera condicin es satisfecha con signo igual.

U 0 x1 ln ( x2 ) = 0 U 0 = x1 + ln ( x2 )
Caso 1: x1 = 0
Si x1 = 0 U 0 = ln ( x2 )
Por tanto, la funcin de demanda hicksiana correspondiente es la siguiente:
x2H = eU
Caso 2: x1 > 0
Si x1 > 0
68
V
x1 = 0
= 0
x1
x1
En este sentido, es posible resumir las condiciones del problema de optimizacin de la

siguiente manera:
p1 =
1
= p2
x2
U 0 = x1 + ln ( x2 )
Por consiguiente,
p1
p
= p2 x2 = 1
x2
p2
p
U 0 = x1 + ln 1
p2
Por tanto, la funcin de demanda hicksiana correspondiente al bien x1 es la siguiente:
p
x1H ( p1; p2 ; U 0 ) = U 0 ln 1
p2
Anlogamente, es posible obtener la funcin de demanda hicksiana correspondiente al
bien x2 de la siguiente manera:
p
U 0 = U 0 ln 1 + ln ( x2 )
p2
p
ln ( x2 ) = ln 1
p2
Es decir,
x2H ( p1 ; p2 ) =
p1
p2
Conclusin: si el nivel de utilidad prefijado en el problema dual es superior al

logaritmo del cociente de precios, entonces las funciones de demanda hicksianas
correspondientes son aquellas obtenidas en el caso 2.
69
p
Es decir, si U 0 > ln 1 x1 > 0.
p2
Conclusin: si el nivel de utilidad prefijado en el problema dual es equivalente al
logaritmo del cociente de precios, entonces la funcin de demanda correspondiente es
aquella para la cual se verifica x1 = 0.
Corolario: las funciones de demanda correspondientes dependen exclusivamente de
la configuracin de parmetros de la economa.
Corolario: la configuracin de demandas son anlogas en el punto en el cual el nivel
de utilidad prefijado en el problema dual es equivalente al logaritmo del cociente de
precios.
70

La relacin de preferencias de un individuo puede ser representada formalmente de la
siguiente manera:
U ( x1 ; x2 ) = ln ( x1 ) + x2
Las curvas de demanda marshalianas y hicksianas correspondientes a cada bien
pueden ser obtenidas de la siguiente manera: (soluciones interiores)
Problema Primal:
El problema que enfrenta el consumidor puede ser representado de la siguiente
manera:
MaxU = ln ( x1 ) + x2
x1 ; x2
s.a. p1 x1 + p2 x2 = y
En este sentido,
L = ln ( x1 ) + x2 + [ y p1 x1 p2 x2 ]
L 1
: p1 = 0
x1 x1
L
:1 p2 = 0
x2
L
: y p1 x1 p2 x2 = 0
En este sentido, es posible combinar las condiciones de primer orden para as obtener
las curvas de demanda marshalianas correspondientes a cada bien.
p1 1
=
p2 = p1 x1
p2 x1
y = p1 x1 + p2 x2
Por tanto, es posible reemplazar la primera condicin en la restriccin presupuestaria
y obtener la siguiente expresin:
y = p2 + p2 x2M
71
y = p2 (1 + x2M )
En este sentido, la curva de demanda marshaliana correspondiente al bien x2 es la
siguiente expresin:
x2M ( p2 ; y ) =
y
1
p2
En este sentido, la curva de demanda marshaliana correspondiente al bien x1 puede

ser obtenida reemplazando la expresin precedente en la restriccin presupuestaria:
y
y = p1 x1M + p2 1
p2
y = p1 x1M + y p2
Por consiguiente,
x1M ( p1; p2 ) =
p2
p1
Problema Dual:
El problema que enfrenta el consumidor puede ser representado de la siguiente
manera:
Min G = p1 x1 + p2 x2
x1 ; x2
s.a. U 0 = ln ( x1 ) + x2
En este sentido,
V = p1 x1 + p2 x2 + U 0 ln ( x1 ) x2
V
: p1 = 0
x1
x1
V
: p2 = 0
x2
V
: U 0 ln ( x1 ) x2 = 0
72
En este sentido, es posible combinar las condiciones de primer orden para as obtener
las curvas de demanda hicksianas correspondientes para cada bien.
= p1 x1 = p2
U 0 = ln ( x1 ) + x2
Por tanto,
p1 x1 = p2 x1 =
p2
p1
Por consiguiente, la curva de demanda hicksiana correspondiente al bien x2 puede ser

obtenida de la siguiente manera:
p
U 0 = ln 2 + x2H
p1
p
x2H ( p1 ; p2 ; U 0 ) = U 0 ln 2
p1
En este sentido, la curva de demanda hicksiana correspondiente al bien x1 puede ser
obtenida reemplazando la expresin precedente en la restriccin del individuo, es
decir:
ln ( x1 ) = U 0 x2
p
ln ( x1H ) = U 0 U 0 ln 2
p1
p
ln ( x1H ) = ln 2
p1
Y, por tanto, la expresin correspondiente a la curva de demanda hicksiana del bien
x1 es la siguiente:
x1H ( p1 ; p2 ) =
p2
p1
Asimismo, es posible verificar el cumplimiento de la ecuacin de Slutsky y la

identidad de Roy de la siguiente manera:
Primeramente, es necesario construir la funcin de utilidad indirecta mediante los
resultados obtenidos en los ejercicios de optimizacin precedentes:
73
x1M ( p1; p2 ) =
x2M ( p2 ; y ) =
p2
p1
y
1
p2
En este sentido,
1
x1M
=
p2
p1
x1M
=0
y
1
x1H
=
p2
p1
En este sentido, la ecuacin de Slutsky presenta la siguiente forma funcional:
x1M x1H
x1M
M
=
x2
p2
p2
y
1
1
=
p1 p1
Conclusin: el cumplimiento de la ecuacin de Slutsky ha quedado verificado.
La funcin de utilidad indirecta puede ser obtenida reemplazando las curvas de
demanda marshalianas en la funcin de utilidad directa de la siguiente manera:
U ( x1 ; x2 ) = ln ( x1 ) + x2
Por consiguiente,
p Y
1
U x1M ; x2M = ln 2 +
p1 p2
Por consiguiente, es posible obtener los ingredientes necesarios para verificar el
cumplimieno de la Identidad de Roy de la siguiente manera:
1
p p
U
= 1 22 =
p2 p1
p1
p1
Asimismo,
74
1
U
=
y
p2
x1M =
p2
p1
En este sentido, la identidad de Roy presenta la siguiente forma funcional:

x1M =
U
p1
U
y
Y, por tanto,
p2 1
=
p1 p1
1
p
= 2
p2 p1
Conclusin: el cumplimiento de la identidad de Roy ha quedado verificado.

En este sentido, es posible clasificar cada bien en trmino de su elasticidad ingreso de
la siguiente manera:
Elasticidad Ingreso:
Eiy =
xi y
y xi
Por tanto,
E1 y =
x1M
y
M =0
y x1
E2 y =
1
x2M
y
y
y
M =
=
>1
y x2
p2 y p2 1 y p2
Mientras la elasticidad ingreso correspondiente al bien 1 es nula, la elasticidad ingreso

correspondiente al bien 2 es mayor a la unidad (bien superior).
El resultado obtenido es compatible si y solo si la relacin de preferencias
representada mediante una funcin de utilidad es cuasilineal.
Microeconoma II: Bibliografa Marginalismo
75
Programa de Microeconoma II
Bibliografa Tentativa:
Libros de Texto: (obligatorio)

[1] Mas-Colell, Andreu & Whinston, Michael D. & Green, Jerry R.; Microeconomic
Theory. Published by Oxford University Press, Inc. 1995. ISBN: 0-19-507340-1.
[2] Villar, Antonio; Lecciones de Microeconoma. Antoni Bosch Editor. Barcelona
1999. ISBN: 8-48-585587-6.
[3] Villar, Antonio; Curso de Microeconoma Avanzada. Antoni Bosch Editor.
Barcelona 1999. ISBN: 8-48-585579-5.
Libros de Texto: (opcional)
Second Edition. Published by McGraw-Hill, Inc. 1990. ISBN: 0-07-057550-9.
[5] Takayama, Akira; Mathematical Economics. Second Edition. Published by
Cambridge University Press, 1985. ISBN: 0-52-131498-4.
Papers: (opcional)
[6] Patinkin, Don; Dinero, Inters y Precios. Captulos 1 y 3. Editorial Aguilar.
Madrid 1959.
[7a] Samuelson, Paul A.; A Note on the Pure Theory of Consumers Behavior.
(Economica, February 1938).
[7b] Samuelson, Paul A.; Teora Pura de la Conducta del Consumidor. En Captulo
5 de Fundamentos del Anlisis Econmico. Editorial El Ateneo. 1970.
[8] Samuelson, Paul A.; The Numerical Representation of Ordered Classifications
and the Concept of Utility. (The Review of Economic Studies, October 1938).
[9] Samuelson, Paul A.; The Empirical Implications of Utility Analysis.
(Econometrica, October 1938).
[10] Samuelson, Paul A.; The End of Marginal Utility: A Note on Dr. Bernadellis
Article. (Economica, February 1939).
[11] Samuelson, Paul A.; Comparative Statics and the Logic of Economic
Maximizing. (The Review of Economic Studies, 1946-1947).
[12] Samuelson, Paul A.; Some Implications of Linearity. (The Review of Economic
Studies, 1947-1948).
Microeconoma II: Bibliografa Marginalismo
76
[13] Samuelson, Paul A.; Consumption Theory in Terms of Revealed Preference.

[14] Samuelson, Paul A.; The Problem of Integrability in Utility Theory.
[15] Samuelson, Paul A.; Consumption Theorems in Terms of Overcompensation
rather than Indifference Comparisons. (Economica, February 1953).
[16] Samuelson, Paul A.; The St. Petersburg Paradox as a Divergent Double Limit.
(International Economic Review, January 1960).

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MICROECONOMA II

Lic. Axel Kicillof

Lic. Luis A. Trajtenberg

Facultad de Ciencias Econmicas

Teora del Consumidor

Teora del Productor

Teora del Equilibrio General

Microeconoma II: Matemtica

Condiciones de Mximo Condicionado:

Lic. Luis A. Trajtenberg

Primer Cuatrimestre 2002

Microeconoma II: Matemtica

Conclusin: si la expresiones (1) y (2) presentan signo negativo y signo positivo

Lic. Luis A. Trajtenberg

Primer Cuatrimestre 2002

Microeconoma II: Matemtica

Es, efectivamente, el determinante del hessiano orlado. Por tanto, la condicin de

Lic. Luis A. Trajtenberg

Primer Cuatrimestre 2002

Microeconoma II: Matemtica

Lic. Luis A. Trajtenberg

Primer Cuatrimestre 2002

Microeconoma II: Teora del Consumidor

Modelo de Maximizacin de Utilidad:

En este sentido, las condiciones de primer orden del problema de optimizacin

Lic. Luis A. Trajtenberg

Primer Cuatrimestre 2002

Microeconoma II: Teora del Consumidor

Entonces, la expresin correspondiente a la variacin de la utilidad mxima con

En este sentido, es posible incorporar en la expresin precedente informacin referida

Lic. Luis A. Trajtenberg

Primer Cuatrimestre 2002

Microeconoma II: Teora del Consumidor

La variacin de la utilidad mxima con respecto a un cambio infinitesimal en el nivel

Es posible incorporar la informacin referida a la restriccin presupuestaria en el

Por consiguiente, la expresin correspondiente a la variacin de la utilidad mxima

Lic. Luis A. Trajtenberg

Primer Cuatrimestre 2002

Microeconoma II: Teora del Consumidor

Modelo de Minimizacin del Gasto:

En este sentido, las condiciones de primer orden del problema de optimizacin

Lic. Luis A. Trajtenberg

Primer Cuatrimestre 2002

Microeconoma II: Teora del Consumidor

Cul es la relacin existente entre el problema dual y el problema primal?

H = 2 U1' U 2' U12'' + (U 2' ) U11'' + (U1' ) U12''

Por tanto, es posible incorporar la informacin referida a las condiciones de primer

Finalmente, es posible observar la ntima relacin existente entre el problema dual y

Lic. Luis A. Trajtenberg

Primer Cuatrimestre 2002

Microeconoma II: Teora del Consumidor

En este sentido, la condicin de segundo orden correspondiente al problema dual es

Lic. Luis A. Trajtenberg

Primer Cuatrimestre 2002

Microeconoma II: Teora del Consumidor

Lic. Luis A. Trajtenberg

Primer Cuatrimestre 2002

Microeconoma II: Teora del Consumidor

La Ecuacin de Slutsky: Dualidad en el Consumo

Por tanto, el teorema de la funcin implcita permite expresar las condiciones de

Lic. Luis A. Trajtenberg

Primer Cuatrimestre 2002

Microeconoma II: Teora del Consumidor

Expresamos matricialmente el sistema de ecuaciones de la siguiente manera: