El Rol de las Microfinanzas

en el desarrollo del Pas y

Perspectivas

Mg. Luis Muoz Daz

Agenda
Qu es Microfinanzas?
El Rol de las Microfinanzas en el Per
Evolucin de las Microfinanzas en el
Per
Perspectivas de las Microfinanzas en
el Per

1. Qu es Microfinanzas?

2. Rol de las Microfinanzas en el

Per

CMAC: Descentralizacin
Financiera

Gran
Empresa

Montos Grandes
Tasas bajas
Plazos grandes

Mediana
Empresa

Micro y pequea
Empresa

Montos Pequeos
Tasas altas
Plazos pequeos

Rompiendo Paradigmas

Viejo Paradigma
MICROFINANZAS
=
SOLO Microcrdito
=
Prstamos de corto
plazo para capital de
trabajo a
microempresarios

La Nueva Visin
Microfinanzas
=
Servicios
Financieros
sostenibles
para
La poblacin
de bajos
recursos

La cobertura poblacional de las

microfinanzas

Los clientes de las

microfinanzas estn en una
banda alrededor de la lnea de
la pobreza
Indigenc
ia

Extrema
pobreza

L
I
N
E
A

Moderad D Vulnerabl
a
es no
E
pobreza
pobres
P
O
La extrema pobreza no
B
puede ser solucionada con
R
microfinanzas
Programas de seguridad social son E
mas apropiados para condiciones deZ
A
indigencia y extrema pobreza

No
pobres

Ricos

Microcrdito vs. Microfinanzas

Microcrdito

Crdito Productivo
Microcrdito
Ahorros

Microfinanzas

Microseguros
Micropensiones

Educacin
Vivienda
Salud

Otros servicios fin.

Mayor equidad y mejor calidad de

vida

3. Evolucin de las Microfinanzas en

el Per

Periodos de las microfinanzas en Per

1ro) (1980) Oferta de crdito concentrada en muy pocas

entidades especializadas (tasas de inters elevadas y
productos ofertados no fueron homogneos).

2do) (1983-2000) Las primeras IMFs consolidaron su

posicin, nuevas entidades ingresan al microcrdito; y por
su lado, las IMFs ms importantes ejercieron el poder de
mercado en sus regiones, manteniendo altas tasas de
inters, pero con productos ms desarrollados y
homogneos.

3ro) (2,000-2012) Un Mercado ms competitivo, tambin

algunos bancos participan en microfinanzas directamente o
adquiriendo entidades de microfinanzas existentes. Se
caracteriza porque las estrategias de crecimiento se
orientan a captar los clientes de los competidores. Ello
origina la saturacin del mercado en zonas urbanas,
forzando la competencia en precios, lo que se traduce en
una paulatina reduccin de las tasas de inters pero a la
vez mayores posibilidades de sobre endeudamiento de los
clientes.

Otras caractersticas de la Situacin Actual de las

microfinanzas

4to) (2013..) Ingresan Competidores de espaldas

anchas, y empieza a sentirse un proceso de salida de las
IMF mas pequeas o las menos eficientes, o forjndose
fusiones y una reconcentracin de la industria en torno de
un menor nmero de IMF de mayor tamao, que
competirn con mayor intensidad en cuanto a tasas de
inters y, sobre todo, al desarrollo de nuevos productos
financieros. Tambin se caracteriza este periodo por una
bsqueda de mercado en las zonas rurales.

4. Perspectivas de las Microfinanzas

en el Per

Fortalezas del sector microfinanzas en

Per
Mercado con preponderancia de
microempresas
Experiencia de las IMFs
Mercado potencial para las microfinancieras
(poca bancarizacin)
Tecnologa crediticia comprobada
Entorno regulatorio
Innovacin para llegar a los clientes
Crdito masivo riesgo menor
Importante red de agencias
Fidelizacin de los clientes

Debilidades del sector de

microfinanzas

Bajos niveles de sus patrimonios.

Forma de Propiedad de la Cajas Municipales
Problemas de gobernabilidad interna en algunas;
Escaso nivel de innovacin en sus procedimientos y
productos.
Limitada capacidad tecnolgica en apoyo al negocio.
Limitado conocimiento y uso de sistemas de
administracin de riesgos.
Bajo nivel de desarrollo en las zonas rurales.
Limitaciones en la generacin de economas de escala.

Altos costos de transaccin

Lento ajuste de las tasas de inters
No puede realizar todo tipo de operaciones financieras
Atiende a un sector informal voltil
Poca llegada al rea rural

Amenazas

Situacin econmica y social del pas,

muy cambiante
El futuro rol del estado: banca de
desarrollo? Crdito subsidiado?
Manejos polticos (proteccin al deudor)
riesgo moral
Inseguridad jurdica

Oportunidades

Potencial demanda por servicios

financieros de parte de la MyPE.
El desarrollo de nuevos emprendimientos
por el impulso de otras instituciones.
Expansin de servicios.
Existencia de una amplia demanda.
Posibilidad de atraer inversionistas
privados por el prestigio ganado por las
microfinanzas bolivianas.
Demanda por otro tipo de servicios
Para las entidades no reguladas amplio
campo para expandir servicios y facilidad
de innovacin.

RETOS de las microfinanzas.

Corresponde al sector pblico promover la competencia y

crear condiciones favorables para el desarrollo de las IMF,
influyendo as en la evolucin de la estructura del mercado
del microcrdito.

Es conveniente ampliar el acceso de las IMF al mercado de

capitales.
Por parte de la SBS, es necesario desarrollar una mejor
supervisin de las IMF, para incentivar el sano desarrollo de
sus operaciones y garantizar condiciones iguales de
competencia.
Promover la entrada de inversiones pblicas y privadas.