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Riesgo Crediticio
Lic. Gabriel de la Fuente
Qu es el Riesgo Crediticio?
La probabilidad de que Tomador del crdito no
cancele sus obligaciones con el prestamista.
Cualidades a analizar
Carcter, Capacidad y Capital.
Colaterales y Condiciones.
El Carcter
Es la condicin mas importante.
importante
Es la disposicin del cliente para cubrir sus
obligaciones. Es tener la determinacin de pagar.
pagar El
querer pagar.
Es la cualidad Moral (Honestidad e Integridad). Por
lo tanto no existe ningn sustituto de del Carcter.
. El carcter puede ser la nica causa para que una
decisin crediticia favorable cambie y pueda ser
rechazada o aprobada.
Para avaluar el carcter se debe investigar y analizar
la actividad anterior del prestatario o solicitante del crdito.
Ver su conducta en forma integral.
La Capacidad
Es el grado de habilidad gerencial o de metodologa
empresaria.
empresaria
Es la habilidad para dirigir exitosamente una empresa
bajo cualquier tipo de condiciones.
Es poseer la aptitud de generar fondos para poder pagar.
Alguien es eficaz cuando consigue llegar al objetivo. Por lo
tanto la gerencia es eficaz cuando determina precisamente
lo que quiere hacer y lo logra.
logra
La gerencia ser eficiente solo cuando optimiza el manejo
de los medios disponibles con el fin de llegar a los
objetivos.
objetivos
El Capital
Es el respaldo monetario de la compaa o de la
persona.
Son sus reservas financieras.
financieras
Es la fe de los inversores o propietarios en la empresa,
en sus productos y en su futuro. El monto aportado indica
a los acreedores hasta donde arriesgan sus bienes en los
objetivos de la compaa.
Es el indicador principal de su solvencia, por lo tanto,
se lo puede tomar como una unidad de medida de
referencia del crdito solicitado.
La garanta colateral
Aumenta la probabilidad de recupero del crdito,
pero no altera la calidad del riesgo.
Se puede tomar para compensar una debilidad de
las principales C del crdito, pero nunca sustituir al
Carcter.
Un colateral no convierte un mal prstamo en
bueno, pero si mejora un buen prstamo.
Las garantas se clasifican en:
Garantas personales
Documentos de terceros
Prendas
Hipotecas
Ellas son:
Personal (People)
Propsito (Purpose)
Pago (Payment)
Proteccin (Protection)
Perspectiva (Perspective)
Factor Personal
Se debe considerar bajo dos perspectivas:
perspectivas
La de si los solicitantes son responsables y exitosos y
si tratan a sus banqueros y acreedores en forma
equitativa.
equitativa
La informacin sobre el prestatario debe tener tres
caractersticas:
Completa (elemento humano)
Veraz (Comentar Investigacin)
Actualizada (informacin contable)
El propsito
Es necesario tener la constancia del destino del
crdito.
Es bsico para poder establecer su plan de pago ,
es decir, la forma en que se amortizara, el plazo de
reembolso y la tasa de inters.
Sirve para el prestamista ver el grado de riesgo.
riesgo
Los propsito del crdito pueden estar dirigidos a
uno de estos grupos.
Para adquirir activos ((corrientes o fijos)
Para reemplazar a otros acreedores
Para reemplazar inversiones de accionistas
La capacidad de Pago
El pago es una derivacin del propsito y
como tal debe ser apropiado para el tomador y
tambin para el acreedor dentro del plazo normal
del prstamo.
La proteccin adicional.
Perspectivas
Se entiende en el sentido que puede tener el crdito
desde el anlisis bsico a asumir el riesgo y ganar la
recompensa que enmarca los negocios.
Las principales alternativas a la perspectiva de no
aceptar el riesgo son:
Evitarlo: Para evitar y/o cubrir los riesgos existen instrumentos
apropiados como los Swaps, operaciones a termino (Forward),
etc.., adems de la diversificacin de la cartera.
Reducirlo: Para reducir el riesgo o prevenir perdidas se debe
adaptar diversas acciones o prevenciones.
Transferirlo: La transferencia del riesgo tiene como medio
mas comn al seguro.
Clasificacin de prstamos
Ratios
1. Anlisis de Liquidez
Miden la capacidad de pago que tiene la empresa para hacer frente a sus
deudas de corto plazo. Es decir, el dinero en efectivo de que dispone, para
cancelar las deudas. Expresan no solamente el manejo de las finanzas totales
de la empresa, sino la habilidad gerencial para convertir en efectivo
determinados activos y pasivos corrientes. Facilitan examinar la situacin
financiera de la compaa frente a otras, en este caso los ratios se limitan al
anlisis del activo y pasivo corriente.
Es aquel indicador que al descartar del activo corriente cuentas que no son
fcilmente realizables, proporciona una medida ms exigente de la capacidad
de pago de una empresa en el corto plazo. Es algo ms severa que la anterior y
es calculada restando el inventario del activo corriente y dividiendo esta
diferencia entre el pasivo corriente. Los inventarios son excluidos del anlisis
porque son los activos menos lquidos y los ms sujetos a prdidas en caso de.
1 d) Capital de trabajo
Observacin importante:
Decir que la liquidez de una empresa es 3, 4 veces a ms no significa nada. A este
resultado matemtico es necesario darle contenido econmico.
Las cuentas por cobrar son activos lquidos slo en la medida en que puedan
cobrarse en un tiempo prudente.
Razones bsicas:
El ndice nos esta sealando, que las cuentas por cobrar estn circulando x das, es
decir, nos indica el tiempo promedio que tardan en convertirse en efectivo.
Expresan la rapidez con que las cuentas por cobrar o los inventarios se
convierten en efectivo. Son un complemento de las razones de liquidez, ya que
permiten precisar aproximadamente el perodo de tiempo que la cuenta
respectiva (cuenta por cobrar, inventario), necesita para convertirse en dinero.
Miden la capacidad que tiene la gerencia para generar fondos internos, al
administrar en forma adecuada los recursos invertidos en estos activos. As
tenemos en este grupo los siguientes ratios:
Miden la frecuencia de recuperacin de las cuentas por cobrar. El propsito de este ratio
es medir el plazo promedio de crditos otorgados a los clientes y, evaluar la politica de
credito y cobranza. El saldo en cuentas por cobrar no debe superar el volumen de
ventas. Cuando este saldo es mayor que las ventas se produce la inmovilizacin total de
fondos en cuentas por cobrar, restando a la empresa, capacidad de pago y prdida de
poder adquisitivo.
Es deseable que el saldo de cuentas por cobrar rote razonablemente, de tal manera que
no implique costos financieros muy altos y que permita utilizar el crdito como estrategia
de ventas.
Perodo de cobros o rotacin anual:
Puede ser calculado expresando los das promedio que permanecen las cuentas antes
de ser cobradas o sealando el nmero de veces que rotan las cuentas por cobrar. Para
convertir el nmero de das en nmero de veces que las cuentas por cobrar permanecen
inmovilizados, dividimos por 360 das que tiene un ao.
Perodo de cobranzas:
Nos indica la rapidez conque cambia el inventario en cuentas por cobrar por medio de las
ventas. Mientras ms alta sea la rotacin de inventarios, ms eficiente ser el manejo del
inventario de una empresa.
Esta relacin indica qu tan productivos son los activos para generar ventas, es
decir, cunto se est generando de ventas por cada UM invertido. Nos dice qu
tan productivos son los activos para generar ventas, es decir, cunto ms
vendemos por cada UM invertido.
3 b) Endeudamiento
Representa el porcentaje de fondos de participacin de los acreedores, ya sea en el
corto o largo plazo, en los activos. En este caso, el objetivo es medir el nivel global de
endeudamiento o proporcin de fondos aportados por los acreedores.
Una forma de medirla es aplicando este ratio, cuyo resultado proyecta una idea de la
capacidad de pago del solicitante.
Es un indicador utilizado con mucha frecuencia por las entidades financieras, ya que
permite conocer la facilidad que tiene la empresa para atender sus obligaciones
derivadas de su deuda.
Para el caso consideramos como gastos fijos los rubros de gastos de ventas,
generales y administrativos y depreciacin. Esto no significa que los gastos de ventas
corresponden necesariamente a los gastos fijos. Al clasificar los costos fijos y variable
deber analizarse las particularidades de cada empresa.
4) Anlisis de Rentabilidad
Miden la capacidad de generacin de utilidad por parte de la empresa. Tienen por objetivo
apreciar el resultado neto obtenido a partir de ciertas decisiones y polticas en la
administracin de los fondos de la empresa. Evalan los resultados econmicos de la
actividad empresarial.
Expresan el rendimiento de la empresa en relacin con sus ventas, activos o capital. Es
importante conocer estas cifras, ya que la empresa necesita producir utilidad para poder
existir. Relacionan directamente la capacidad de generar fondos en operaciones de corto
plazo.
Indicadores negativos expresan la etapa de desacumulacin que la empresa est
atravesando y que afectar toda su estructura al exigir mayores costos financieros o un
mayor esfuerzo de los dueos, para mantener el negocio.
Los indicadores de rentabilidad son muy variados, los ms importantes y que estudiamos
aqu son: la rentabilidad sobre el patrimonio, rentabilidad sobre activos totales y margen
neto sobre ventas.
Los Indicadores altos expresan un mayor rendimiento en las ventas y del dinero invertido.
4 c) Utilidad activo
Este ratio indica la eficiencia en el uso de los activos de una empresa, lo calculamos
dividiendo las utilidades antes de intereses e impuestos por el monto de activos.
Nos est indicando que la empresa genera una utilidad de X por cada UM invertido en sus
activos
4 d) Utilidad ventas
Este ratio expresa la utilidad obtenida por la empresa, por cada UM de ventas. Lo
obtenemos dividiendo la utilidad entes de intereses e impuestos por el valor de
activos.
Margen Neto
Rentabilidad ms especfico que el anterior. Relaciona la utilidad lquida con el nivel
de las ventas netas. Mide el porcentaje de cada UM de ventas que queda despus
de que todos los gastos, incluyendo los impuestos, han sido deducidos.
Cuanto ms grande sea el margen neto de la empresa tanto mejor.
4 g) Anlisis DUPONT
Para explicar por ejemplo, los bajos mrgenes netos de venta y corregir la distorsin
que esto produce, es indispensable combinar esta razn con otra y obtener as una
posicin ms realista de la empresa. A esto nos ayuda el anlisis DUPONT.
Este ratio relaciona los ndices de gestin y los mrgenes de utilidad, mostrando la
interaccin de ello en la rentabilidad del activo.
La matriz del sistema DUPONT expuesta al final, nos permite visualizar en un solo
cuadro, las principales cuentas del balance general, as como las principales cuentas
del estado de resultados. As mismo, observamos las principales razones financieras
de liquidez, de actividad, de endeudamiento y de rentabilidad.