Anlisis del balance

de situacin

Objetivos del anlisis del

balance de situacin
Situacin de liquidez o capacidad de pago:

Endeudamiento:
Independencia financiera:
Garanta:
Capitalizacin:
Gestin de los activos:

Aspectos previos
O Fiabilidad de los datos del balance
O Composicin y calidad de las masas

patrimoniales
O Efecto de la inflacin en las cuentas
anuales
O Valores medios:
Cuando se tomen datos de los balances se
ha de procurar que stos sean realmente
significativos, y no solamente el reflejo de la
situacin
en
un
momento
poco
representativo

O Estados contables intermedios

O Diferencias sectoriales
O Tamao de empresa
O Zona geogrfica

Clculo de
porcentajes
ANALISIS VERTICAL

Se calcula el porcentaje que representa

cada grupo patrimonial en relacin al total
del activo

Principios Orientativos
1. El activo corriente ha de ser mayor, y

si es posible casi el doble, que el

pasivo corriente.
Situaciones:
1. El activo corriente es casi el doble
que el pasivo corriente:
Correcto.

2. El activo corriente es bastante menor al

doble del pasivo corriente:
Precaucin.
La empresa puede tener problemas de
liquidez y hacer suspensin de pagos.

medidas para mejorar la situacion:

Ampliar capital.
Reducir el pago de dividendos y aumentar la

autofinanciacin.
Reconvertir el pasivo corriente en deuda a largo
plazo.
Adelantar la transformacin en dinero de los
activos corrientes, tales como clientes o
existencias.
Vender activos inmovilizados para generar liquidez

3. El activo corriente es bastante mayor al

doble del pasivo corriente:
Atencin.
Es posible que la empresa est
infrautilizando sus activos corrientes y
obtenga de ellos poca rentabilidad por tener
un exceso de los mismos.

2. El realizable ms el disponible han de

igualar, aproximadamente, al pasivo

corriente.
Situaciones:
El realizable ms el disponible igualan,
aproximadamente, al pasivo corriente:
Correcto

2. El realizable ms el disponible son

menores que el pasivo corriente:
Precaucin.
Es posible que la empresa tenga problemas
para atender los pagos.

medidas para mejorar la situacion:

Ampliar capital.
Reducir el pago de dividendos y aumentar la

autofinanciacin.
Reconvertir el pasivo corriente en deuda a
largo plazo.
Adelantar la transformacin en dinero de los
activos corrientes, tales como clientes o
existencias.

3. El realizable ms el disponible
exceden al pasivo corriente:
Atencin.
Es posible que la empresa infrautilice sus
inversiones en realizable y disponible.

3. Los fondos propios han de ascender

al 40 % o 50 % del total del

financiamiento.
situaciones:
1. Los fondos propios representan entre el
40 % y el 50 % del financiamiento:
Correcto

2. Los fondos propios representan menos

del 40 % del financiamiento:
Precaucin.
La empresa est descapitalizada y, por
tanto, excesivamente endeudada. En
definitiva, le falta capital y le sobran deudas.

Cuando los fondos propios son negativos,

se dice que la empresa est en una
situacin de quiebra tcnica. En este caso
las deudas superan a los activos, lo que
genera una situacin insostenible a menos
que se tomen medidas urgentes para
mejorar la situacin.

3. Los fondos propios representan ms del 50

% del financiamiento:
Atencin.
Posiblemente, la empresa tiene un capital
excesivo, lo que puede representar un esfuerzo
importante para los accionistas, y quiz lo
infrautilice
no
obteniendo
una
buena
rentabilidad del mismo.

En el ejemplo que se ha visto al principio de este

punto, la empresa presenta la situacin siguiente:
Tiene

problemas de liquidez y puede hacer

suspensin de pagos ya que el activo corriente es
menor que el pasivo corriente (42 % frente a 58 %)
y el realizable ms el disponible es mucho menor
al pasivo corriente (19 % frente a 58 %).

Est

descapitalizada, o sea excesivamente

endeudada ya que el patrimonio neto o fondos
propios (29 %) es mucho menor que la mitad del
pasivo.

Para evitar la suspensin de pagos esta empresa deber:

Aumentar los fondos
endeuda- miento.

propios

para

reducir

el elevado

Vender aquellos activos no corrientes que no sean

imprescindibles para el normal desarrollo de la actividad. Con
los fondos generados se podran reducir las deudas, sobre
todo las de corto plazo.
Mejorar la relacin entre el activo corriente y pasivo corriente
para solucionar los problemas de liquidez. Una alternativa
consistira en reconvertir el pasivo corriente traspasndola a
largo plazo.

Evolucin de los balances en el

tiempo

Estructura del
balance ideal

Empresas industriales:

O El activo corriente es, aproximadamente,

el doble que el pasivo corriente.

O El realizable ms el disponible equivalen

al pasivo corriente.
O El patrimonio neto representa entre el 40

% y el 50 % del pasivo total.

Empresas comerciales