EJERCICIO FLUJO DE CAJA

En La Serena, se ha decidido instalar una planta para fabricar trajes de seguridad para
labores de construccin, por lo cual se necesita evaluar econmica y financieramente un proyecto
de las caractersticas siguientes:
La Inversin Total estimada es de $40.000.000, el 35% de la Inversin corresponde a
maquinarias y equipos con vida til de 12 aos , el 25% corresponde a la compra de un terreno, el
15% a capital de trabajo y el 25% a mobiliario cuya vida til es de 15 aos. La vida econmica del
proyecto ser de 8 aos, los activos se deprecian linealmente, la tasa de Impuesto a la Renta es de
un 20 %. Por otra parte la estructura del Ingreso de la planta en evaluacin, una vez realizado el
estudio de mercado se estipula como sigue:
La cantidad a producir el ao 1 es de 12.000 unidades, las cuales se incrementarn
sucesivamente su produccin en un 7% desde el ao 2 en adelante y el precio de venta por unidad
es de $5000, a precio constante durante la vida econmica del proyecto. Respecto de la estructura
de costos, se ha estimado que los Costos fijos anuales son de $10.000.000, y el costo variable ser
de $500 por cada unidad fabricada al ao.
La razn Deuda/Capital Propio es 1/1 (50% / 50%) respectivamente y el dueo del
proyecto ha considerado para su retorno patrimonial una tasa de descuento del 10%. La deuda se
financia con un prstamo bancario, a 4 aos con una tasa de inters nominal del 18% anual. El valor
comercial de los activos al trmino de la vida til del proyecto se desglosa en la siguiente tabla:
Activo
Terreno
Maquinas y Equipos
Mobiliario
Nota: Todos los valores estn sin IVA.

Valor Comercial
12.000.000
13.500.000
9.000.000

Calcular:
a) Ingresos Totales por Ventas Anuales
b) Costos Totales Anuales
c) Desglose de la Inversin
d) Calcular la depreciacin lineal de las mquinas, equipos y mobiliario.
e) Monto del prstamo que le solicitarn al banco y de la inversin propia del dueo del
proyecto.
f) Calcular el Cuadro de Amortizacin de la Deuda a cuota constante anual y vencida.
g) Valor de desecho en el ao 8.
h) Construir el Flujo de Caja.
i) Calcular el WACC (costo de capital promedio ponderado)
j) Calcular VAN y TIR.
k) Concluya con respecto a los resultados.