Problemas resueltos de matemticas financiera

Indice
1. Problemas de Inters Simple
2. Problemas de Descuento
3. Transformacin de Tasas
4. Problemas de Inters Compuesto
. Problemas de !nualidades "encidas
#. Problemas de !nualidades !nticipadas
$. Problemas de !nualidades Diferidas
%. Problemas de &entas Perpetuas
'. Problemas de !morti(acin
1). Problemas de *ondo de !morti(acin
11. +iblio,raf-a
1. Problemas de Inters Simple
Formulas de Inters Simple
I = C * t * i
VF =C (1 + i * t)
C =VF (1 + i * t)
-1
VF = C + I
I = inters; VF = valor futuro; C = Capital; i = tasa.
Calular el inters simple omerial de!
a. "#.$%% durante & meses al &'.
C = "#.$%% t = & meses i= %(%&
I = #.$%% * & * %.%& ="1))()) *espuesta
1#
+. ",%.%%% durante ,) d-as al .'.
I =",%.%%% t =,) d-as i =%(%.
I =,%.%%% * ,) * %.%.=" ./$ *espuesta
),%
. "1#.%%% durante ) meses al &0 '.
C =1#.%%% t =) meses i =%(%&$
I =1#.%%% * ) * %.%&$= " #$$ *espuesta
1#
d. "1$.%%% al 1%' en el tiempo transurrido entre el / de a+ril 1 el 1& de septiem+re. 2el mismo a3o.
C ="1$.%%% i =%(1% t =1,4 d-as
I =1$.%%% * %.1% * 1,4=" ,.$(&) *espuesta
),%
Calular el inters simple omerial de!
a. "$.%%% durante ) a3os # meses #% d-as al %(4$' mensual.
C = $.%%% i = %(%%4$ t =11, meses
)
)a3os *1# meses =), meses + # meses = )& meses + (#%dias * 1 mes)= 11, meses
1 a3o )% d-as
I =$.%%% * )&(,4 * %(%%4$ =1./$% *espuesta
5ota! F-6ese 7ue en este e6eriio la tasa esta e8presa de en meses por lo 7ue de+e transformarse el tiempo tam+in a
meses
b. "&.%%% durante 4 meses 1$ d-as al 1($' mensual.
C = "&%%% t =4($ i = %(%1$
4 meses + 1$ d-as * 1 mes =4($ meses
)% d-as
I = &.%%% * 4.$ * %(%1$=".%%. *espuesta
1.# 9n se3or pa:o "#.$%%(#% por un pa:ar de "#./%%( firmado el 1% de a+ril de 1.., a un on /1;# 'de inters.
<=n 7u fe>a lo pa:?@
VF = #.$%%(#%
C =#./%%
i = %.%/$
t =@
VF = C (1 + i * t)
#.$%%(#% = #/%% (1 + %(%/$ * t)
%(%/14$=%(%/$ t
t = %(.#44 a3os *espuesta 1% de marAo de 1..4
9n inversionista rei+i? un pa:ar por valor de "1#%.%%% a un inters del &' el 1$ de 6ulio on venimiento a 1$% d-as. =l
#%%de otu+re del mismo ma3o lo ofree a otro inversionista 7ue desea :anar el 1%'. <CuBnto rei+e por el pa:ar el
primer inversionista@
VF =1#%.%%%(1 + %(%& * 1$%) =1#/.%%%
),%
1#/.%%%(1 + %(1 * $))
-1
= 1##.%%%(.) *espuesta
),%
9na persona de+e anelar "1/.%%% a ) meses( on el &' de inters. Si el pa:arB tiene omo lBusula penal 7ue( en
aso de mora( se o+re el 1%' por el tiempo 7ue e8eda al plaAo fi6ado <7u antidad pa:a el deudor( 4% d-as despus
del venimiento@
VF = 1/.%%%(1 + %(%& * )) = 1/.#&% Valor de venimiento
1#
VF = 1/.#&%(1+%(1 * 4%) =1/.$$4(,4 respuesta - valor de mora.
),%
9na persona desuenta el 1$ de ma1o un pa:ar de " #%.%%% on venimiento para el 1) de a:osto 1 rei+e C
1..$$.(.%. <D 7u tasa de desuento raional o matemBtio se le desont? el pa:ar@
VF =VE (1+ i * t)
#%.%%%=1..$$.(.% (1 + i * .%)
),%
i =%( %. .' *espuesta
9na persona de+e "#%.%%% on venimiento a ) meses 1 "1,.%%% on venimiento a & meses. Eropone pa:ar su deuda
mediante dos pa:os i:uales on venimiento a , meses 1 un a3o( respetivamente. 2etermine el valor de los nuevos
pa:arBs al &' de rendimiento (t?mese omo fe>a foal dentro de un a3o).
Vf1=#%.%%%(1+%(%& * .)= #1.#%%
1#
Vf#=1,.%%%(1+%(%& * /)= 1,./#,(,4
1#
2euda = #1.#%% + 1,./#,(,4
2euda = )4.,#,(,4
Ea:os
E1 = 8 (1+%(%& * ,) =1(%/ 8
1#
E# = 8
Ea:os =E1 +E#
Ea:os =#(%/ 8
2euda = Ea:os
)4.,#,(,4=#(%/ 8
Valor de los pa:ars 1&.///(/$ ada uno ;*espuesta
5ota! =n este pro+lema omo en todos los similares de+e llevarse los valores de las deudas a la fe>a foal( en este
aso 1# meses( para poder efetuar operaiones so+re estos valores.
2. Problemas de Descuento
Formulas para 2esuento *eal
2 = VE * t * d
V5= VE + 2
V5 = VE (1 + d* t)
VE = V5 (1 + d * t)
-1
Fas formulas son i:uales a las de inters simple >e a7u- sus e7uivalenias.
i = d tanto por iento;tasa de desuento
I = 2 desuento
VF =V5 valor nominal
C =VE valor presente
Formulas de 2esuento Comerial
2 = VE * t * d
V5= VE + 2
V5 = VE (1 + d* t)
VE = V5 (1 - d * t)
2eterminar el valor l-7uido de los pa:ars( desontados en un +ano a las tasas 1 fe>as indiadas a ontinuai?n!
a. "#%.%%% desontados al 1%'( /$ d-as de su venimiento.
#%.%%%(1- %.1 * /$)= 1..4$% *espuesta
),%
+. "1&.%%% desontados al .'( # meses antes de su venimiento.
1&.%%%(1-%.%. * #)=14.4)% *espuesta
1#
. "1/.%%% desontados al &' el 1$ de 6unio( si su fe>a de venimiento es para el 1& de septiem+re del mismo a3o.
1/.%%%(1-%.%& * .$)=1).4%/(// *espuesta
),%
d. "1%.%%% desontados al 1%' el #% de noviem+re( si su fe>a de venimiento es para el 1/ de fe+rero del a3o
si:uiente.
1%.%%%(1-%.1 * &,)=..4,1(11 *espuesta
),%
#.#. Dl:uien vende una propiedad por la 7ue rei+e los si:uientes valores el . de 6ulio de ierto a.o/
a. "#%.%% de ontado
+. 9n pa:ar por "#%.%%%( on venimiento el . de otu+re del mismo a3o.
. 9n pa:ar por ")%.%%%( on venimiento el . de diiem+re del mismo a3o.
Si la tasa de desuento +anario en la loalidad es del .'( alular el valor real de la venta.
a. #%.%%% ontado
b. #%.%%%(1-%.%. * .#)=1..$/%
),%
c. )%.%%%(1-%.%. * 1$))=#&.&$#($
),% Gotal =#%.%%% + 1..$/% + #&.&$#($ = ",&.).#($% *espuesta
9n pa:ar de "1%.%%% se desuentan al 1%' 1 se rei+en del +ano "..4&.. Calular la fe>a de venimiento del
pa:ar.
1%.%%%=..4&. (1+%.1 * t)
t = %(#1 a3os
%(#1 a3os * 1# meses = #($# meses *espuesta
1 a3o
=l Hano Ianadero desuenta un pa:ar por "&%.%%% al 1%'( .% d-as antes de su venimiento( $ d-as despus lo
redesuenta en otro +ano a la tasa del .'. Calular la utilidad del Hano Ianadero.
&%.%%%(1-%.1 * .%)=4&.%%%
),%
&%.%%%(1-%.%. * 4$)= 4&.$%%
),%
9tilidad 4&.$%%-4&.%%%= $%% *espuesta
<Ju tasa de desuento real se aplio a un doumento on valor nominal de 4%% d?lares( si se desont? a ,% d-as antes
de su venimiento 1 se rei+ieron ,,,(,4 d?lares netos@
4%%=,,,(,4(1 + i ,%)
),%
i = %.)% )%' *espuesta
<CuBl es el valor nominal de un pa:ar por el ual se rei+ieron 1/,($# d?lares( si se desont? omerialmente a un tipo
de /.'( &$ d-as antes de su venimiento@
1/,($# = VF (1 - %(/. * &$)
),%
VF = 1,$(,& *espuesta.
3. Transformacin de Tasas
Ktodo de i:ualai?n
2el 1&' efetivo trimestral enuentre la tasa nominal trimestral apitaliAa+le mensualmente
(1+ %(1&)
/;1#
= (1 + ntnm)
1#;1#
)
G. nominal trimestral apitaliAa+le mensualmente = %( 14 14(%1' *.
2el #/' nominal anual apitaliAa+le anualmente( enuentre la tasa nominal trimestral apitaliAa+le semestralmente.
(1+ %(#/)
1;#
= (1 + nts * #)
#;#
Gasa nominal trimestral apitaliAa+le semestralmente =$(, ' *espuesta.
2el 1#' nominal anual apitaliAa+le trimestralmente( enuentre la tasa nominal semestral apitaliAa+le trimestralmente.
(1+ %(1#)
/;/
= (1 + nst)
/;/
/ #
Gasa nominal semestral apitaliAa+le trimestralmente =%(%, ,' *.
2el ##' efetivo semestral( enuentre la tasa efetiva +imensual.
(1+ %(##)
#;,
= (1 + e +)
,;,
Gasa efetiva +imensual = %(%,&$# ,(&$' *espuesta.
2el )%' nominal +imensual apitaliAa+le semestralmente( enuentre la tasa nominal trimestral apitaliAa+le anualmente.
(1+ %()% * ))
#
= (1 + nta)
)
Gasa nominal trimestral apitaliAa+le anualmente = %(,$#$ ,$(#$' *.
2el $#' nominal anual apitaliAa+le anualmente( enuentre la tasa nominal trimestral apitaliAa+le semestralmente.
(1+ %($#)
1;#
= (1 + nts * #)
#;#
Gasa nominal apitaliAa+le semestralmente = %(11,/ 11($/' *esp.
4. Problemas de Inters Compuesto
Formulas de Inters Compuesto!
K = C (1 + i)
n
C = K (1 + i)
-n
K = monto o tam+in llamado VF; C = apital; i = tasa; n =tiempo
Lallar la antidad 7ue es neesario oloar en una uenta 7ue pa:a el 1$' on apitaliAai?n trimestral( para
dispones de #%.%%% al a+o de 1% a3os.
i = %(1$ efetiva trimestral
n = 1% a3os
K = #%.%%%
C =@
C = #%.%%% (1+ %.1$)
-1%(/)
/
C =/.$&,(4$ *espuesta
<CuBntos meses de+erB de6arse una p?liAa de aumulai?n de "#.%%% 7ue pa:a el )' anual( para 7ue se onvierta en
'4.$%%@
n =@
C = #.%%%
i = %(%)
K =4.$%%
4.$%% = #.%%% (1 +%(%))n
ln 1$;/ = n ln 1(%)
n = //(41 a3os
//(41 a3os * 1# meses = $),($# meses *espuesta.
1 a3o
Lallar el valor futuro a inters ompuesto de "1%%( para 1% a3os!
a. al $' efetivo anual
K = 1%% (1 + %(%$)
1%
= 1,#(&. *espuesta
+. al $' apitaliAa+le mensualmente
K = 1%% (1 + %(%$)
1%(1#)
=1,/(#% *espuesta
1#
. al $' apitaliAa+le trimestralmente
K = 1%% (1 + %(%$)
1%(/)
=1,/(), *espuesta
/
d. al $' apitaliAa+le semestralmente
K = 1%% (1 + %(%$)
1%(#)
=1,/(&, *espuesta
#
Lallar el valor futuro de "#%.%%% depositados al &'( apitaliAa+le anualmente durante 1% a3os / meses.
VF = #%.%%%(1 + %(%&)
1% (/;1#)
= //.)%%($# *espuesta
<Ju tasa apitaliAa+le semestralmente es e7uivalente al &'( apitaliAa+le trimestralmente@
(1+ %(%&)
/;#
= (1 + n..s)
#;#
/ #
i =%(%&%& &(%&' *espuesta
Lallar la tasa nominal onverti+le semestralmente( a la ual "1%.%%% se onvierten en "1#.$%%( en $ a3os.
1#.$%% = 1%.%%% (1 +i )
1%
#
i =%(%/$1 /($1' *espuesta
<CuBntos a3os de+erB de6arse un dep?sito de ",.%%% en una uenta de a>orros 7ue aumula el &' semestral( para 7ue
se onviertan en "1%.%%%@
1%.%%%=,.%%% (1+ %(%&)n
n = 1)(%#/ ;#
n = ,($1# a3os *espuesta
<Ju es mBs onveniente! invertir en una soiedad maderera 7ue :arantiAa dupliar el apital invertido ada 1% a3os( o
depositar en una uenta de a>orros 7ue ofree el ,' apitaliAa+le trimestralmente@
K =#
C = 1
#=1(1+ i)
1%
i = 4(14' soiedad maderera
--------------
K = 1(1+%(%,)
/
K =1(&1/% no duplio
*espuesta es mBs onveniente la soiedad maderera
9na inversionista ofrei? omprar un pa:arB de "1#%.%%% sin inters 7ue vene dentro de ) a3os( a un preio 7ue le
produAa el &' efetivo anual; alular el preio ofreido.
C = 1#%.%%%(1 + %(%&)
-)
C = .$.#$.(&4 *espuesta
Lallar el VF a inters ompuesto de "#%.%%% en 1% a3os( a la tasa del $' de inters. Comparar el resultado on el monto
ompuesto al $'( onverti+le mensualmente.
VF = #%.%%%(1 + %(%$)
1%
= )#.$44(&. *espuesta
VF = #%.%%%(1 + %(%$)
1#%
= )#../%(1. onverti+le mensualmente *esp.
1#
. Problemas de !nualidades "encidas
Formulas de Dnualidades Venidas
F = D MN (1 + i )
n
-1O =Valor futuro
i

E = D MN 1 P (1+ i )
-n
O=Valor presente
i
F = Valor futuro; D = anualidad; n = tiempo
Calular el valor futuro 1 el valor presente de las si:uientes anualidades iertas ordinarias.
(a) "#.%%% semestrales durante & 0 a3os al &'( apitaliAa+le semestralmente.
F = #.%%%MN (1 + %( %/)
14
-1O =/4.).$(%4 valor futuro
%(%/

E = #.%%%MN 1 P (1+ %( %/)
-14
O=#/.))1()/ valor presente
%(%/
(+) "/.%%% anuales durante , a3os al 4()'( apitaliAa+le anualmente.
F = /.%%%MN (1 + %( %4))
,
-1O =#&.&)%()$ valor futuro
%(%4)

E = /.%%%MN 1 P (1+ %( %4))
-,
O=1&.&.%(&$ valor presente
%(%4)
() "#%% mensuales durante ) a3os / meses( al &' on apitaliAai?n mensual.
F = #%%MN (1 + %( %%,4)
/%
-1O =..1))($% valor futuro
%(%%,4

E = #%%MN 1 P (1+ %( %%,4)
-/%
O=4.%%1(&1 valor presente
%(%%,4
Calular el valor de ontado de una propiedad vendida en las si:uientes ondiiones! "#%.%%% de ontado; "1.%%%
por mensualidades venidas durante # a3os 1 , meses 1 un Qltimo pa:o de "#.$%% un mes despus de pa:ada la
Qltima mensualidad. Eara el Blulo( utiliAar el .' on apitaliAai?n mensual.
i =%(%.;1#=%(%%4$
E = 1.%%%MN 1 P (1+ %( %%4$)
-)%
O=#,.44$(%&
%(%%4$
#.$%%(1+%(%%4$)
-)1
=1..&)(%.
#,.44$(%& + 1..&)(%. + #%.%%% = /&.4$&(14 *espuesta.
<CuBl es el valor de ontado de un e7uipo omprado on el si:uiente plan! "1/.%%% de uota iniial; "1.,%%
mensuales durante # a3os , meses on un Qltimo pa:o de "#.$%%( si se ar:a el 1#' on apitaliAai?n mensual@
i =%(1#;1#=%(%1
E = 1.,%%MN 1 P (1+ %( %1)
-)%
O=/1.#.#())
%(%1
#.$%%(1+%(%1)
-)1
=1.&),(//
/1.#.#()) + 1.&),(// + 1/.%%% = $4.1#&(4& *espuesta
9na mina en e8plotai?n tiene una produi?n anual de "&R%%%.%%% 1 se estima 7ue se a:otarB en 1% a3os. Lallar el
valor presente de la produi?n( si el rendimiento del dinero es del &'.
E = &.%%%.%%%MN 1 P (1+ %( %&)
-1%
O=$).,&%.,$1(1. respuesta.
%(%&
=n el e6eriio $./. Se estima 7ue al a:otarse la mina >a+rB ativos reupera+les por el valor de "1R$%%.%%%.
=nontrar el valor presente( inluidas las utilidades( si estas representan el #$' de la produi?n.
1.$%%.%%%(1 + %(%&)
-1%
= ,./.4.%( #)
$).,&%.,$1(1. * %(#$ =1)./#%.1,#(&
,./.4.%(#) + 1)/#%.1,#(&% = 1/.11/..$)(%) *espuesta
=n el momento de naer su >i6a( un se3or deposit? "1.$%% en una uenta 7ue a+ona el &'; di>a antidad la
onsi:na ada umplea3os. Dl umplir 1# a3os( aumento sus onsi:naiones a ").%%%. Calular la suma 7ue
tendrB a disposii?n de ella a los 1& a3os.
F = 1.$%% MN (1 + %( %&)
11
-1O =#/..,&(#)
%(%&
#/..,&(#)(1 + %(%&)
4
=/#.4.1(1,
F = ).%%%MN (1 + %( %&)
4
-1O =#,.4,&(/1
%(%&
1.$%%(1 + %(%&)
1&
= $../(%#
/#.4.1(1, + #,.4,&(/1 + $../(%# = 4$.$$)(,% *espuesta
9na persona deposita "1%% al final de ada mes en una uenta 7ue a+ona el ,' de inters( apitaliAa+le
mensualmente. Calular su saldo en la uenta( al a+o de #% a3os.
%(%, ;1# =%(%%$ tasa mensual
F = 1%%MN (1 + %( %%$)
#/%
-1O =/,.#%/(%. *espuesta.
%(%%$
#. Problemas de !nualidades !nticipadas
Formulas de Dnualidades Dntiipadas
F = D MN (1 + i )
n + 1
-1 - 1O =Valor futuro
i
E = D MN1 + 1 P (1+ i )
-n + 1
O=Valor presente
i
F = Valor futuro; D = anualidad; n = tiempo
Calular el valor de Contado de una propiedad vendida a 1$ a3os de plaAo( on pa:os de ").%%% mensuales por mes
antiipado( si la tasa de inters es del 1#' onverti+le mensualmente.
E = ).%%% MN1 + 1 P (1+ %(%1 )
-1&% + 1
O= #$#./,/(,/
%(%1
9na persona rei+e tres ofertas parea la ompra de su propiedad! (a) "/%%.%%% de ontado; (+) "1.%.%%% de ontado 1
"$%.%%% semestrales( durante # 0 a3os () "#%.%%% por trimestre antiipado durante ) a3os 1 un pa:o de "#$%.%%%( al
finaliAar el uarto a3o. <Ju oferta de+e eso:er si la tasa de inters es del &' anual@
Sferta +
E = $%.%%% MN1 + 1 P (1+ %(%/ )
-/
O= #)1././(4, + 1.%.%%% = /#1././(4,
%(%/
Sferta
E =#%.%%% MN1 + 1 P (1+ %(%# )
-11
O= #1$.4),(.,
%(%#
#$.%%%(1 +%(%&)
-/
= 1&).4$4(/,
#1$.4),(., + 1&).4$4(/, = )..././(/#
*espuesta = Sferta + es la mBs onveniente.
<CuBl es el valor presente de una renta de "$%% depositada a prinipio de ada mes( durante 1$ a3os en una uenta de
a>orros 7ue :ana el .'( onverti+le mensualmente@
E =$%% MN1 + 1 P (1+ %(%%4$ )
-14.
O= /..,,,(/# *espuesta.
%(%%4$
<Ju suma de+e depositarse a prinipio de ada a3o( en un fondo 7ue a+ona el ,' para proveer la sustitui?n de los
e7uipos de una ompa3-a u1o osto es de "#.%%%.%%% 1 on una vida Qtil de $ a3os( si el valor de salvamento se estima
en el 1%' del osto@
#R%%%.%%% * %.1%= #%%.%%%
#R%%%.%%% - #%%.%%% = 1R&%%.%%%
1T&%%.%%% = D MN (1 + %(%, )
,
-1 - 1O
%(%,
D = )%1.#).(14 *espuesta.
Sustituir una serie de pa:os de "&.%%% al final de ada a3o( por el e7uivalente en pa:os mensuales antiipados( on un
inters del .' onverti+le mensualmente.
&.%%% = D MN (1 + %(%%4$ )
1)
-1 - 1O
%(%%4$
D = ,)/(&$ *espuesta.
9n empleado onsi:na ")%% al prinipio de ada mes en una uenta de a>orros 7ue pa:a el &'( onverti+le
mensualmente. <=n uBnto tiempo lo:rarB a>orrar ")%.%%%@
%(%& = %(%%,4
1#
)%.%%% = )%% MN (1 + %(%& )
n + 1
-1 - 1O
%(%&
n = 4,(/4. meses
$. Problemas de !nualidades Diferidas
Formulas para anualidades diferidas
Son las mismas 7ue las anualidades venidas 1 antiipadas salvo 7ue estas tienen un periodo de :raia.
9na ompa3-a ad7uiere unos 1aimientos de mineral; los estudios de in:enier-a muestran 7ue los tra+a6os preparatorios
1 v-as de aeso demoraran , a3os. Se estima 7ue los 1aimientos en e8plotai?n rendirBn una :anania anual de
"#./%%.%%%. suponiendo 7ue la tasa omerial es del &' 1 7ue los 1aimientos se a:otarBn despus de 1$ a3os
ontinuos de e8plotai?n( >Bllese el valor futuro de la renta 7ue espera o+tenerse.
VF = #./%%.%%% M(1 + %(%&)
1$
- 1O
%(%&
VF = ,.$1,.$%)(/) *espuesta
=n el pro+lema anterior( >Bllese el valor de utilidad 7ue espera o+tener( en el momento de la ad7uisii?n de los
1aimientos.
VE = #./%%.%%% M1 - (1 + %(%&)
-1$
O
%(%&
VE = #%.$/#.4/&(&$
#%.$/#.4/&(&$ (1 + %(%&)
-,
= 1#../$./1, *espuesta.
9na ompa3-a frutera sem+r? -trios 7ue empeAaran a produir dentro de $ a3os. Fa produi?n anual se estima en
"/%%.%%% 1 ese rendimiento se mantendrB por espaio de #% a3os. Lallar on la tasas del ,' el valor presente de la
produi?n.
VE = /%%.%%% M1 - (1 + %(%,)
-#%
O
%(%,
VE = /$&4.,&(/&4 (1 + %(%,)
-$
= )/#&).,(.%
Dl:uien deposita "1%%.%%% en un +ano( on la inteni?n de 7ue dentro de 1% a3os se pa:ue( a l o a sus >erederos( una
renta de "#.$%%( a prinipio de ada mes. <2urante uBntos a3os se pa:arB esta renta( si el +ano a+ona el ,'
onverti+le mensualmente@
VF = 1%%.%%% (1 + %(%%$)
1#
% = 1&1..).(,4
1&1.).(,4 = #.$%% M 1 + 1- (1 + %(%%$)
-n +1
O
%(%%$
n = .%(1)
*espuesta = 4 a3os 4meses
9na deuda ontra-da al &' nominal( de+e anelarse on & uotas semestrales de "#%.%%% ;u( on la primera o+li:ai?n
por pa:ar dentro de # a3os. Sustituirla por una o+li:ai?n e7uivalente pa:adera on #/ uotas trimestrales( pa:Bndose la
primera de inmediato.
#%.%%% M1 + 1 - (1 + %(%/)
-4
O (1+%(%/)-/ = 11..4%4(41),
%(%/
11..4%4(41 = D M1 + 1 - (1 + %(%#)
-#)
O
%(%#
D = ,.#%/(.4 *espuesta anualidades trimestrales
%. Problemas de &entas Perpetuas
Formulas de *entas Eerpetuas
E = D
i
E = D + D
i
CC= Co + Com
i
E = perpetuidad; D = anualidad; Co = osto iniial; CC = osto apitaliAado;
i = inters
Lallar el valor atual de una perpetuidad de "$.%%%( u1o primer pa:o se >arB dentro de , meses( on tasa
nominal del 1#' onverti+le mensualmente
E =$.%%%=$%%.%%%
%(%1
K =$%%.%%%(1 + %(%1)
-$
= /4$.4)#(&/ *espuesta.
Lallar el valor atual de una renta de "1$,.%%% por a3o venido( suponiendo un inters de!
a. ,' efetivo
1$,.%%% = #R$,1.$4,()$ *espuesta
%(%,
+. ,' onverti+le semestralmente
1$,.%%% = D M(1 + %(%))
#
- 1O
%(%)
D = 4,.&/4(#.
E =4,.&/4(#.=#R$,1.$4,()$ *espuesta
%(%)
. ,' onverti+le mensualmente.
1$,.%%% = D M(1 + %(%%$)
1#
- 1O
%(%%$
D = 1#.,/,(),
E =1#.,/,(),=#R$#..#4#(,1 *espuesta
%(%%$
Fos e8alumnos de una universidad deiden donarle un la+oratorio 1 los fondos para su mantenimiento futuro. Si el
osto iniial de "#%%.%%% 1 el mantenimiento se estima en ")$.%%% anuales( >allar el valor de la donai?n( si la tasa
efetiva es del 4'.
E = #%%.%%% + )$.%%% = 4%%.%%% *espuesta
%(%4
Eara mantener en +uen estado las arreteras veinales( la 6unta veinal deide esta+leer un fondo a fin de
proveer las reparaiones futuras( 7ue se estiman en ")%%.%%% ada $ a3os. Lallar el valor del fondo( on la tasa
efetiva del ,'.
)%%.%%% = D M(1 + %(%,)
$
- 1O
%(%,
D = $).#1&(.#
E = $).#1&(.# = &&,..&# *espuesta
%(%,
Calular el osto apitaliAado de un e7uipo industrial 7ue uesta "&%%.%%% 1 tiene una vida Qtil de 1# a3os( al final
de los uales de+e remplaAarse( on el mismo osto. Calular on la tasa del ,'.
&%%.%%% = D M(1 + %(%,)
1#
- 1O
%(%,
D = /4./#1(,#
CC = &%%.%%% + /4/#1(,#
%(%,
CC = 1R$.%.),%(). *espuesta.
=n el pro+lema anterior( alular el osto apitaliAado( suponiendo un valor de salvamento i:ual al 1$' del osto
ori:inal.
&%%.%%% * %.1$ =1#%.%%%
,&%.%%% = D M(1 + %(%,)
1#
- 1O
%(%,
D = /%.)%&()&
CC = &%%.%%% + /%.)%&()4
%(%,
CC = 1R/41.&%,()) *espuesta
9na industria rei+e dos ofertas de ierto tipo de mB7uina( am+as de i:ual rendimiento. Fa primer oferta es por
")&%.%%% 1 las ma7uinas tiene una vida Qtil de 4 a3os; la se:unda oferta es de "$1%.%%% por ma7uinas 7ue tienen una
vida Qtil de 1% a3os. Si el preio del dinero es el ,' efetivo( <7u oferta es mBs onveniente@
Erimera oferta
)&%.%%% = D M(1 + %(%,)
4
- 1O
%(%,
D = /$.#41()%
CC = )&%.%%% + /$.#41()%
%(%,
CC = 1R1)/.$#1(4& *espuesta
Se:unda Sferta
$1%.%%% = D M(1 + %(%,)
1%
- 1O
%(%,
D = )&,.#(,,
CC = $1%.%%% + )&.,.#(,,
%(%,
CC = 1R1$/.&44(,$ *espuesta
*espuesta = =l CC de la primera oferta en menor en #%.)$$(&,
'. Problemas de !morti(acin
Formulas para anualidades diferidas
F = D MN (1 + i )
n
-1O =Valor futuro
i
E = D MN 1 P (1+ i )
-n
O =Valor presente
i
F = Valor futuro; D = anualidad; n = tiempo
5ota! Son las mismas 7ue las anualidades venidas 1 antiipadas.
..1 9na deuda de "#%.%%% de+e amortiAarse on 1# pa:os mensuales venidos. Lallar el valor de estos( a la tasa
efetiva del &'( 1 ela+orar el uadro de amortiAai?n para los dos primeros meses.
(1+%(%&)
1;1#
= (1+ e.m)
1#;1#
i = ,(/) *1%
-)
#%.%%%= D M 1 - (1 + %(%%,/)
-1#
O
%(%%,/
D = 1.4)4(1. *espuesta
Fe>a Eeriodo Cuota Inters DmortiAai?n Saldo
% % 1.4)4(1. % % #%.%%%
% 1 1.4)4(1. 1#&(,& 1.,%&($% 1&.).1(/.
% # 1.4)4(1. 11&()) 1.,1&(&$ 1,.44#(,)
% ) 1.4)4(1. 1%4(.1 1.,#.(#4 1$.1/)(),
% / 1.4)4(1. .4(/) 1.,).(4$ 1).$%)(,%
% $ 1.4)4(1. &,(&& 1.,$%()% 11.&$)()%
% , 1.4)4(1. 4,(#, 1.,,%(.# 1%.1.#()4
% 4 1.4)4(1. ,$($4 1.,41(,1 &.$#%(#,
% & 1.4)4(1. $/(&# 1..&#(), ,.&)&(/%
% . 1.4)4(1. /)(.. 1.,.)(1& $.1/$(#1
% 1% 1.4)4(1. ))(1% 1.4%/(%& ).//1(1)
% 11 1.4)4(1. ##(1/ 1.41$(%/ 1.4#,(%&
% 1# 1.4)4(1. 11(1% 1.4#,(%& %
9na deuda de "1%%.%%% de+e anelarse on pa:os trimestrales venidos en 1& uotas( on inters del 1#'
apitaliAa+le semestralmente. Lallar el saldo insoluto( al efetuar el noveno pa:o.
(1+%(1#)
#;/
= (1 +et)
/;/
1%%.%%% = D M 1 - (1 + %(%#.)
-1&
O
%(%#.
D = 4.#//(%) Dnualidad
Eara enontrar el valor del noveno pa:o
F = 4.#//(%) M (1 + %(%#.)
-.
- 1 O
%(%#.
F = 4)./,#(%%
K = 1%%.%%% (1 + %(%#.)
.
= 1#...4.(.$
4)./,#(%% + 1#...4.(.$ = $,.$14(.$ *espuesta Saldo insoluto al noveno pa:o.
9na propiedad se vende en ")%%.%%%( pa:aderos as-; "1%%.%%% al ontado 1 el saldo en & uotas i:uales semestrales
on inters del 1%' onverti+le semestralmente. Lallar los dere>os del vendedor 1 del omprador( al efetuarse el
7uinto pa:o
)%%.%%% P 1%%.%%% = #%%.%%%
#%%.%%% = D M 1 - (1 + %(%$)
-&
O
%(%$
D = )%..//(),
F = )%..//(), M (1 + %(%$)
-$
- 1 O
%(%$
F = 14%..&4(1)
K = #%%.%%% (1 + %(%$)
$
= #$$.#$,()1
2ere>o del Vendedor #$$.#$,()1 -14%..&4(1) = &/.#,.(14
2. omprador + &/.#,.(14 = )%%.%%%
2 omprador = #1$.4)%.&)
<Con uantos pa:os semestrales i:uales 1 venidos de "..$%% se pa:ar-a la ad7uisii?n de un terreno 7ue uesta
"#..$/% si se ar:a una tasa anual de )/' onverti+le mensualmente@
Conversi?n de la tasa
(1 +%()/)
,
= (1 +i.s.)
1#
Inters semestral = %(1&#$
#..$/% = ..$%% M 1 - (1 + %(1&#$)
-n
O
%(1&#$
ln %(/)#$ = - n ln(1(1&#$)
-%(&)& = -n (%(1,4,)
n = $ pa:os semestrales *espuesta
2etermine el nQmero de pa:os neesarios para amortiAar totalmente la ompra a rdito de un autom?vil 7ue uesta
"/&.%%% 1 se vende on un en:an>e de /$' 1 el resto a pa:ar en mensualidades venidas de "1.#$/(4$ on inters al
).' onverti+le mensualmente.
=n:an>e #1.,%%
Juedan #,./%%
i = %().
1#
i = %(%)#$
#,./%% = 1#$/(4$ M 1 - (1 + %(%)#$)
-n
O
%(%)#$
n = ), mensualidades *espuesta
9na aspiradora se vende en "/.. al ontado o mediante / pa:os mensuales antiipados de "1)$ <CuBl es la tasa
efetiva mensual 7ue se pa:a al ad7uirir ese aparato a rdito@
/.. = 1)$ M1 + 1 P (1 + i)
-)
O
i
#(,. = 1 P (1 + i)
-)
i
Interpolai?n
%(%, P %(%$ = %(%, P i
#(,4)% P #(4#)# #(,4)% P #(,.
%(%%%14 = %.%, P i
%(%$%#
i = %(%$,,1
i = $(,, ' *espuesta
1). Problemas de *ondo de !morti(acin
Formulas para anualidades diferidas
F = D MN (1 + i )
n
-1O =Valor futuro
E = D MN 1 P (1+ i )
-n
O =Valor presente
i
F = Valor futuro; D = anualidad; n = tiempo
5ota! Son las mismas 7ue las anualidades venidas 1 antiipadas.
1%.1 Se esta+lee un fondo de "$.%%% semestrales 7ue a+ona el ,' apitaliAa+le semestralmente. Lallar el valor
aumulado en $ a3os 1 ela+orar el uadro del fondo.
%(%, = %(%)
#
F = $.%%% MN (1 + %(%) )
1%
-1O =$4.)1.().
%(%)
Fe>a Eeriodo Cuota Inters Valor
a:re:ado al
fondo
Saldo
% % % % % %
% 1 $.%%% % $.%%% $.%%%
% # $.%%% 1$% $.1$% 1%.1$%
% ) $.%%% )%/($ $.)%/($ 1$./$/($
% / $.%%% /,)(,) $./,)(,) #%..1&(1)
% $ $.%%% ,#4($/ $.,#4($/ #,.$/$(,4
% , $.%%% 4.,()4 $.4.,()4 )#.)/#(%/
% 4 $.%%% .4%(#, $..4%(#, )&.)1#()1
% & $.%%% 1.1/.(), ,.1/.(), //./,1(,&
% . $.%%% 1.)))(&$ ,.)))(&$ $%.4.$($)
% 1% $.%%% 1.$#)(&, ,.$#)(&, $4.)1.().
9n artesano neesita remplaAar ada $ a3os todas sus >erramientas( u1o valor es de "1%.%%%. <Ju deposito mensual
de+e >aer en una uenta de a>orros 7ue a+ona el &'( apitaliAa+le trimestralmente@
(1 + %(%&)
/;1#
= (1 + e.m)
1#;1#
/
Gasa efetiva mensual = ,(,## * 1%
-)
1%.%%% = D M(1 + ,(,## * 1%
-)
)
#
- 1O
,(,## * 1%
-)
D = 1),(#& *espuesta
Eara anelar una deuda de "&%.%%% a $ a3os plaAos( se esta+leen reservas anuales en un fondo 7ue a+ona el ,';
transurridos dos a3os eleva sus intereses al 4'. Lallar las reservas anuales 1 >aer el uadro de fondo
&%.%%% = D M(1 + %(%,)
$
- 1O
%(%,
D = 1/.1.1(41 Erimeros dos a3os
F = 1/.1.1(41 MN (1 + %(%,)
#
-1O = #..#)/(.#
%(%,
K = #.#)/(.# (1+ %(%4)) = )$.&1/(%/
//.1&$(.$ = D M(1 + %(%4)
)
- 1O
%(%4
D = 1).4//(11 Fos ) Qltimos a3os.
Fe>a Eeriodo Cuota Inters Valor a:re:ado
al fondo
Saldo
% % % % % %
% 1 1/.1.1(41 % 1/.1.1(41 1/.1.1(41
% # 1/.1.1(41 &$1($%# 1$.%/)(#1 #..#)/..#
% ) 1).4//(11 #.%/,(// 1$.4.%($, /$.%#$(/&
% / 1).4//(11 ).1$1(4& 1,.&.$(&. ,1..#1()&
% $ 1).4//(11 /.))/(/. 1&.%4&(,1 &%.%%%
9n muniipio emite o+li:aiones a 1% a3os de plaAo por "#.%%%.%%% 7ue deven:an el &' de inters. <Ju dep?sitos
anuales de+e >aer en un fondo 7ue a+ona el ,' 1 7ue e:reso anual tendrB el muniipio >asta el pa:o de la deuda@
#.%%%.%%% * %(%& = 1,%.%%%
#.%%%.%%% = D MN (1 + %(%,)
1%
-1O
%(%,
D = 1$1.4)$(.# dep?sitos anuales
1$1.4)$(.# + 1,%.%%% = )114)$(.# *espuesta total e:reso anual
Lallar la reserva anual en un fondo 7ue pa:a el 4' de inters( para anelar en #$ a3os una deuda de "1%%.%%%.
1%%.%%% = D MN (1 + %(%4)
#$
-1O
%(%4
D = 1.$1&(%$ dep?sitos anuales
Se de+en pa:ar "#..%%% dentro de 1# meses por una deuda on anterioridad. Si para pa:arla se deide onstituir un
fondo mediante dep?sitos +imestrales venidos <uBl ser-a el importante de los mismos si se oloan en un instrumento
de inversi?n 7ue rinde el #,' onverti+le mensualmente@
(1 + %(#,)
1#;,
= (1 + i. +imestral)
,;,
1#
i = %(%/)&%
#..%%% = D MN (1 + %(%/)&%)
,
-1O
%(%/)&%
D = /))%(/.## *espuesta.
Eara pa:ar una deuda de "$./%% 7ue vene dentro de $ meses se va a onstruir un fondo mediante dep?sitos mensuales
antiipados. Si los dep?sitos se oloan en un fondo de inversiones 7ue rinde el )#' anual onverti+le mensualmente(
>allar su importe.
i = %()#
1#
i = %(%#,,
$./%%= D MN (1 + %(%#,,)
,
-1 - 1O
%(%#,,
D = ..4()# *espuesta.
La:a una ta+la 7ue muestre la forma en 7ue amortiAar-a una deuda de "1$.%%% ontratada >o1 1 7ue de+e pa:arse en
) meses on inters al 1#' trimestral apitaliAa+le mensualmente si se deide onstituir un fondo mediante dep?sitos
7uinenales venidos en una uenta de inversiones 7ue rinde el #(4' mensual efetivo.
(1 + %(%#4)
1#;#/
= (1 +e. 7.)
#/;#/
=fetiva 7uinenal = %(%1)/
1,.&4#(., = D MN (1 + %(%1)/)
,
-1O
%(%1)/
D = #41.()/,44 *espuesta.
Fe>a Eeriodo Cuota Inters Valor a:re:ado
al fondo
Saldo
% % % % % %
% 1 #.41.()/ % #.41.()/ #.41.()/
% # #.41.()/ ),(/, #.4$$(&1 $./4$.1,
% ) #.41.()/ 4)(/# #.4.#(4, &#,4(.#
% / #.41.()/ 11%(&4 #.&)%(## 11.%.&(1/
% $ #.41.()/ 1/&(&# #.&,&(14 1)..,,()#
% , #.41.()/ 1&4(#& #..%,(,) 1,.&4#(.,
<CuBl de+e ser el importe de ada uno de & dep?sitos mensuales antiipados 7ue se oloan en un fondo de inversi?n
7ue rinde el #&(/' onverti+le mensualmente on el o+6eto de amortiAar una deuda de "&.&&&(&. 7ue vene
e8atamente dentro de & meses@
&.&&&(&. =D MN (1 + %(%#)4$)
.
-1 - 1O
%(%#)4$
D = ..&(#. *espuesta
11. +iblio,raf-a
Dlfredo 2-aA Kata P V-tor Kanuel D:uilera I. KatemBtias Finaniera. Se:unda =dii?n. =ditorial K.
IraU Lill. =6eriios Eropuestos. 1...&
Fino1an Erotus I. KatemBtias Finaniera. Cuarta =dii?n. =ditorial K IraU Lill. Cuarta =dii?n.
=6eriios Eropuestos. 1...4
Gra+a6o enviado por!
=na Karia Vera =spinoAa
enamariaveraV>otmail.om