Estadstica Empresarial I (ADE)

Susana Marn, Salvador Torra, Margarita Carrillo, Carmen Muoz y Mireia Fernndez
Departament d Econometria, Estadstica i Economia Espanyola Universitat de Barcelona

1

Utilizacin de Microsoft Excel para
el Anlisis de Datos: Estadstica Descriptiva

Mediante la utilizacin de la macro Herramientas de Anlisis de Datos puede analizarse
cualquier variables econmica desde la ptica estadstica, esta macro se encontrar en el men
herramientas como Anlisis de Datos , si sta no aparece debe situarse en complementos dentro
de herramientas y activarla, tal y como se observa en la ilustracin 1.


Ilustracin 1

Una vez activada aparecer en el men de herramientas dicha opcin, y entrando en la
misma le aparecer todo un conjunto de posibilidades estadsticas, vase ilustracin 2.


Ilustracin 2
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2

Se ha utilizado una base de datos de rentabilidades mensuales de activos burstiles,
BBVA, REPSOL, TELEFNICA y el ndice burstil IBEX35 (vase ilustracin 3) para el
perodo Enero-1993 a Diciembre-1997.


AUG 97
MAR 97
OCT 96
MAY 96
DEC 95
J UL 95
FEB 95
SEP 94
APR 94
NOV 93
J UN 93
J AN 93
R
e
n
t
a
b
i
l
i
d
a
d

M
e
n
s
u
a
l

I
B
E
X
3
5
.200
.150
.100
.050
0.000
-.050
-.100
-.150
-.200

Ilustracin 3

Mediante la macro especificada presentamos los resultados de estadstica
descriptiva de los tres ttulos y del ndice (vase ilustracin 4).

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3


Ilustracin 4

BBVA REPSOL TELFONICA IBEX35

Media 0.030480065 0.014215914 0.022101258 0.0187605
Error tpico 0.008469084 0.007362447 0.009070955 0.006934627
Mediana 0.0319733 0.012199356 0.021383609 0.021775386
Moda #N/A #N/A #N/A #N/A
Desviacin estndar 0.065601245 0.057029266 0.070263315 0.053715393
Varianza de la muestra 0.004303523 0.003252337 0.004936933 0.002885343
Curtosis 1.018442778 -0.492478525 0.347859912 -0.080251473
Coeficiente de asimetra -0.299074644 0.097349495 -0.422883887 -0.413327897
Rango 0.349831725 0.265086433 0.342460278 0.250176562
Mnimo -0.166559598 -0.124229 -0.170743275 -0.130488552
Mximo 0.183272127 0.140857433 0.171717004 0.119688009
Suma 1.828803881 0.852954857 1.326075501 1.12563001
Cuenta 60 60 60 60
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4

Podemos observar los histogramas de los cuatro casos, vase ilustracin 5, el
comportamiento diferencial en trminos de frecuencias.

BBV
.175
.150
.125
.100
.075
.050
.025
.000
-.025
-.050
-.075
-.100
-.125
-.150
-.175
12
10
8
6
4
2
0
Desv. tp. =.07
Media =.030
N =60.00

REPSOL
.125
.100
.075
.050
.025
.000
-.025
-.050
-.075
-.100
-.125
8
6
4
2
0
Desv. tp. =.06
Media =.014
N =60.00

TELEFONICA
.175
.150
.125
.100
.075
.050
.025
.000
-.025
-.050
-.075
-.100
-.125
-.150
-.175
10
8
6
4
2
0
Desv. tp. =.07
Media =.022
N =60.00

IBEX35
.125
.100
.075
.050
.025
.000
-.025
-.050
-.075
-.100
-.125
8
6
4
2
0
Desv. tp. =.05
Media =.019
N =60.00

Ilustracin 5

BBVA REPSOL TELFONICA IBEX35
Coeficiente de asimetra -0.299074644 0.097349495 -0.422883887 -0.413327897

Las conclusiones que se derivan de los valores de los coeficientes de asimetra: el
ttulo Repsol posee asimetra positiva para este perodo, lo cual significa que posee ms
frecuencia para valores bajos de rentabilidad y cola a la derecha, en cambio todos los dems,
poseen ms frecuencia en valores altos y cola a la izquierda. A la vista de lo anterior y sin ms
consideraciones el ttulo con mayor asimetra negativa , telefnica, es el que podra tener un
valor con ms frecuencia, para el prximo mes, cerca de los valores altos de rentabilidad.

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5

A continuacin se presentan los diagramas de cajas para cada uno ttulos y el ndice
burstil permitiendo observar el comportamiento frecuencial de cada uno de los meses para el
perodo estudiado.

Meses
12 11 10 9 8 7 6 5 4 3 2 1
r
e
n
t
a
b

M
e
n
s
u
a
l

d
e

B
B
V
.20
.15
.10
.05
-.00
-.05
-.10
-.15

Meses
12 11 10 9 8 7 6 5 4 3 2 1
R
e
n
t
a
b

M
e
n
s
u
a
l

d
e

R
E
P
S
O
L
.20
.15
.10
.05
-.00
-.05
-.10
-.15

Meses
12 11 10 9 8 7 6 5 4 3 2 1
R
e
n
t
a
b

M
e
n
s
u
a
l

d
e

T
E
F
.2
.2
.1
.0
-.0
-.1
-.1
-.2

Meses
12 11 10 9 8 7 6 5 4 3 2 1
R
e
n
t
a
b

M
e
n
s
u
a
l

d
e
l

I
B
E
X
3
5
.20
.15
.10
.05
-.00
-.05
-.10
-.15

Ilustracin 6

Compruebe que el ndice burstil IBEX35 es ms estable que los dems ttulos,
adems observe cuales son los meses con mayor variabilidad y por lo tanto con mayor riesgo
asociado.

La relacin entre ambos puede observar son las matrices de covarianzas y de
correlacin , vase ilustraciones 7 y 8.

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6

Ilustracin 7

Ilustracin 8

Matriz de Varianzas y Covariazas
BBV REP TEF IBEX35
BBV 0.00423
REP 0.00206 0.00320
TEF 0.00298 0.00238 0.00485
IBEX35 0.00279 0.00217 0.00303 0.00284

Matriz de correlaciones
BBV REP TEF IBEX35
BBV 1
REP 0.5592 1
TEF 0.6571 0.6038 1
IBEX35 0.8042 0.7211 0.8159 1
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7

Observe como son la relaciones lineales de asociacin entre los ttulos y el mercado
(Ibex35) a travs de la matrices anteriores.

Finalmente presentamos un ajuste mnimo cuadrtico entre cada uno de los ttulos (y)
y el ndice burstil (ibex35)(x). (vase ilustraciones 9 y 10)


Ilustracin 9

Ilustracin 10

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8
1) Ajuste BBV y IBEX35. (vase ilustracin 11)
2) Ajuste REPSOL y IBEX35 (vase ilustracin 12)
3) Ajuste TELEFONICA y IBEX35. (vase ilustracin 13)

Ilustracin 11
Ilustracin 12
Ilustracin 13

Estadsticas de la regresin
Coeficiente de correl 0.804248369
Coeficiente de determ0.646815439
R^2 ajustado 0.64072605
Error tpico 0.039321035
Observaciones 60
ANLISIS DE VARIANZA
Grados de libertauma de cuadradoomedio de los cuadrad F Valor crtico de F
Regresin 1 0.164231535 0.164231535 106.22009 1.00264E-14
Residuos 58 0.089676342 0.001546144
Total 59 0.253907878
Coeficientes Error tpico Estadstico t Probabilidad
Intercepcin 0.012053349 0.005381976 2.239576742 0.028967
Variable X 1 0.982208109 0.095301598 10.30631306 1.003E-14
Estadsticas de la regresin
Coeficiente de correlacin m 0.72114382
Coeficiente de determinaci 0.520048409
R^2 ajustado 0.511773381
Error tpico 0.039848182
Observaciones 60
ANLISIS DE VARIANZA
Grados de libertaduma de cuadradoromedio de los cuadrado F Valor crtico de F
Regresin 1 0.099790994 0.099790994 62.845521 8.10231E-11
Residuos 58 0.0920969 0.001587878
Total 59 0.191887894
Coeficientes Error tpico Estadstico t Probabilidad Inferior 95%
Intercepcin -0.000147753 0.005454128 -0.027090053 0.9784809 -0.011065369
Variable X 1 0.765633473 0.096579232 7.927516686 8.102E-11 0.572309281
Estadsticas de la regresin
Coeficiente de correlacin m 0.815918073
Coeficiente de determinaci 0.665722301
R^2 ajustado 0.659958893
Error tpico 0.040972677
Observaciones 60
ANLISIS DE VARIANZA
Grados de libertaduma de cuadradoromedio de los cuadrado F Valor crtico de F
Regresin 1 0.193910973 0.193910973 115.50843 2.00566E-15
Residuos 58 0.097368097 0.00167876
Total 59 0.29127907
Coeficientes Error tpico Estadstico t Probabilidad Inferior 95%
Intercepcin 0.002078641 0.005608041 0.370653696 0.7122458 -0.009147064
Variable X 1 1.067275232 0.09930465 10.74748501 2.006E-15 0.868495528