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NORMAS INTERNACIONALES DE INFORMACION FINANCIERA

(NIFF 13)


NIIF 13 MEDICIN DEL VALOR RAZONABLE

Emitida el 1 de enero de 2012. Incluye las NIIF con fecha de vigencia posterior al 1 de
enero de 2012 pero no las NIIF que sern sustituidas.

Este extracto ha sido preparado por el equipo tcnico de la Fundacin IFRS y no ha sido
aprobado por el IASB. Para conocer los requisitos completos se debe hacer referencia a
las Normas Internacionales de Informacin Financiera.

La NIIF 13:

a) Define valor razonable;
b) Establece en una sola NIIF un marco para la medicin del valor razonable; y
c) Requiere informacin a revelar sobre las mediciones del valor razonable.


Esta NIIF se aplicar cuando otra NIIF requiera o permita mediciones a valor razonable o
informacin a revelar sobre mediciones a valor razonable (y mediciones, tales como
valor razonable menos costos de venta, basados en el valor razonable o informacin a
revelar sobre esas mediciones), excepto en circunstancias especficas.
Los requerimientos sobre medicin e informacin a revelar de esta NIIF no se aplicarn a
los elementos siguientes:


a) Transacciones con pagos basados en acciones que queden dentro del alcance
de la NIIF 2 Pagos basados en Acciones;
b) Transacciones de arrendamiento que queden dentro del alcance de la NIC 17
Arrendamientos; y
c) Mediciones que tengan alguna similitud con el valor razonable pero que no sean
valor razonable, tales como el valor neto realizable de la NIC 2 Inventarios o valor
en uso de la NIC 36 Deterioro del valor de los Activos.


La informacin a revelar requerida por esta NIIF no se requiere para los siguientes
elementos:

a) Activos del plan medidos a valor razonable de acuerdo con la NIC 19 Beneficios
a los Empleados;
b) Inversiones en un plan de beneficios por retiro medidos a valor razonable de
acuerdo con la NIC 26 Contabilizacin e Informacin Financiera sobre Planes de
beneficio por Retiro; y
c) Activos para los que el importe recuperable es el valor razonable menos los
costos de disposicin de acuerdo con la NIC 36.


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La NIIF 13 define valor razonable como el precio que sera recibido por vender un activo
o pagado por transferir un pasivo en una transaccin ordenada entre participantes del
mercado en la fecha de la medicin (es decir, un precio de salida). Esa definicin de
valor razonable enfatiza que el valor razonable es una medicin basada en el mercado,
no una medicin especfica de una entidad. Al medir el valor razonable, una entidad
utiliza los supuestos que los participantes del mercado utilizaran al fijar el precio del
activo o pasivo en condiciones de mercado presentes, incluyendo supuestos sobre el
riesgo. En consecuencia, la intencin de una entidad de mantener un activo o liquidar
o satisfacer de otra forma un pasivo no es relevante al medir el valor razonable.

La NIIF explica que una medicin del valor razonable requiere que una entidad
determine lo siguiente:

a) El activo o pasivo concreto a medir;
b) Para un activo no financiero, el mximo y mejor uso del activo y si el activo se
utiliza en combinacin con otros activos o de forma independiente;
c) El mercado en el que una transaccin ordenada tendra lugar para el activo o
pasivo; y
d) La(s) tcnica(s) de valoracin apropiadas a utilizar al medir el valor razonable.
La(s) tcnica(s) de valoracin utilizadas deberan maximizar el uso de datos de
entrada observables relevantes y minimizar los datos de entrada no observables.
Los datos de entrada deben ser congruentes con los datos de entrada que un
participante de mercado utilizara al fijar el precio del activo o pasivo.

Aplicacin a pasivos e instrumentos de patrimonio propios de una
entidad

Una medicin a valor razonable supone que un pasivo financiero o no financiero o un
instrumento de patrimonio propio de una entidad (por ejemplo participaciones en el
patrimonio emitidas como
Contraprestacin en una combinacin de negocios) se transfiere a un participante de
mercado en la fecha de la medicin. La transferencia de un pasivo o un instrumento de
patrimonio propio de una entidad supone que:


a) Un pasivo permanecera en circulacin y se requerira al participante de
mercado receptor de la transferencia satisfacer la obligacin. El pasivo no se
liquidara con la contraparte o extinguira de otra forma en la fecha de la
medicin.
b) Un instrumento de patrimonio propio de una entidad permanecera en
circulacin y el participante de mercado receptor de la transferencia cargara
con los derechos y responsabilidades asociados con el instrumento. El instrumento
no se cancelara o extinguira de otra forma en la fecha de la medicin.





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Jerarqua del valor razonable


Para incrementar la coherencia y comparabilidad de las mediciones del valor
razonable e informacin a revelar relacionada, esta NIIF establece una jerarqua del
valor razonable que clasifica en tres niveles los datos de entrada de tcnicas de
valoracin utilizadas para medir el valor razonable. La jerarqua del valor razonable
concede la prioridad ms alta a los precios cotizados (sin ajustar) en mercados activos
para activos y pasivos idnticos (datos de entrada de Nivel 1) y la prioridad ms baja a
los datos de entrada no observables (datos de entrada de Nivel de 3).

Los datos de entrada de Nivel 1 son precios cotizados (sin ajustar) en mercados activos
para activos o pasivos idnticos a los que la entidad puede acceder en la fecha de la
medicin. Los datos de entrada de Nivel 2 son distintos de los precios cotizados incluidos
en el Nivel 1 que son observables para los activos o pasivos, directa o indirectamente.
Los datos de entrada de Nivel 3 son datos de entrada no observables para el activo o
pasivo.


Informacin a revelar

Una entidad revelar informacin que ayude a los usuarios de sus estados financieros a
evaluar los dos elementos siguientes:


a) Para activos y pasivos que se miden a valor razonable sobre una base recurrente
o no recurrente en el estado de situacin financiera despus del reconocimiento
inicial, las tcnicas de valoracin y los datos de entrada utilizados para desarrollar
esas mediciones.

b) Para mediciones del valor razonable recurrentes utilizando datos de entrada no
observables significativas (Nivel 3), el efecto de las mediciones sobre el resultado
del periodo u otro resultado integral para el periodo.





La Gerencia debe considerar todos los factores relevantes para determinar qu criterio
deber emplear para la medicin del valor razonable de un activo no financiero, si se
medir considerando el uso actual del activo o su mximo y mejor uso. La NIIF 13
presume que el uso actual que hace una entidad de un activo es generalmente el
mximo y mejor uso a menos que factores del mercado u otros factores sugieran que los
participantes del mercado puedan utilizar el activo de otra forma lo que permitir
maximizar su valor. Los prrafos 27 y 28 de la NIIF 13 establecen:
Una medicin a valor razonable de un activo no financiero tendr en cuenta la
capacidad del participante de mercado para generar beneficios econmicos
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mediante la utilizacin del activo en su mximo y mejor uso o mediante la venta de ste
a otro participante de mercado que utilizara el activo en su mximo y mejor uso.
El mximo y mejor uso de un activo no financiero tendr en cuenta la utilizacin del
activo que es fsicamente posible, legalmente permisible y financieramente factible de
la forma siguiente:
(a) Un uso que es fsicamente posible tendr en cuenta las caractersticas fsicas del
activo que los participantes de mercado tendran en cuenta al fijar el precio del activo
(por ejemplo localizacin o dimensin de una propiedad).
(b) Un uso que es legalmente permisible tendr en cuenta las restricciones legales de
utilizacin del activo que los participantes de mercado tendran en cuenta al fijar el
precio del activo (por ejemplo regulaciones de zona aplicables a la propiedad).
(c) Un uso que es financieramente factible tendr en cuenta si una utilizacin del activo
que es fsicamente posible y legalmente permisible genera un ingreso o flujos de
efectivo adecuados (teniendo en cuenta los costos de conversin del activo para esa
finalidad) para producir una rentabilidad de la inversin que los participantes de
mercado requeriran de una inversin en ese activo destinado a ese uso.
El caso prctico que presentaremos a continuacin trata con un caso muy comn que
se encuentran los preparadores de estados financieros bajo NIIF, cuando intentan
establecer el valor razonable de activos no financieros.



Caso prctico
Una entidad adquiere un terreno en una combinacin de negocios. El terreno
actualmente se encuentra utilizado con fines industriales ya que sobre este se ha
construido una fbrica. Se presume que el uso actual del terreno es el mximo y mejor
uso a menos que le mercado u otros factores sugieran que se pueda darle un uso
diferente. En zonas cercanas actualmente se han desarrollado proyectos inmobiliarios
residenciales mediante la construccin de torres de apartamentos.
Basndose en dichos desarrollos inmobiliarios y a que existen cambios que permitiran el
desarrollo residencial en la zona que hoy ocupa la fbrica, la Entidad determina que el
terreno podra ser utilizado con fines residenciales (por ejemplo para construir una torre
de apartamentos) porque los participantes del mercado consideran que dicho terreno
tiene ese potencial y consideran ese factor al momento de determinar los precios del
terreno.
El mximo y mejor uso del terreno podra ser determinado comparando lo siguiente:
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(a) el valor del terreno como est siendo utilizado actualmente con fines industriales (ej.
El terreno podra ser utilizado junto con otros activos, como es la fbrica, o con otros
activos y pasivos).
(b) el valor de la tierra como un terreno baldo para su uso residencial, considerando
todos los costos necesarios para demoler la fbrica y otros costos (incluyendo la
incertidumbre sobre si la Entidad podr ser capaz de convertir el activo para ese uso
alterno)
El mximo y mejor uso del terreno ser determinado basndose en el mayor de los
valores determinados en (a) y (b). En los casos en que se realice una tasacin, la
determinacin del mayor y mejor uso podra considerar factores como las operaciones
que realiza la fbrica incluyendo el resto de sus activos y pasivos.
Asumamos que el valor razonable del terreno con su uso actual como una fbrica se
determina en $ 8.000.000 y que el valor razonable del terreno como baldo para que sea
utilizado luego para construir una torre de apartamentos sea de
$ 10.000.000. Para convertir el terreno de su uso industrial a baldo, la fbrica debe ser
demolida. Asumamos que los costos de demolicin alcancen $ 1.000.000, el valor
razonable del terreno como baldo para ser utilizado con fines residenciales ser de $
9.000.000.
Por lo tanto el valor de $ 9.000.000 debe ser utilizado como el valor razonable del
terreno.