VALOR ESPERADO Y COEFICIENTE DE VARIACIN

Un inversionista tiene cierta cantidad de dinero disponible para invertir ahora. Existen tres alternativas de eleccin de cartera. Los beneficios estimados de cada cartera bajo cada condicin econmica se indican en la siguiente tabla de resultados (Tomado de Berenson-Levine)
Eleccin de cartera
Evento Economia declina Sin Cambios Expansin economica A 500 1000 2000 B -2000 2000 5000 C -7000 -1000 20000

Segn su experiencia el inversionista asigna las siguientes probabilidades a cada condicin econmica. P(la economa declina) = 0,3 P(sin cambio) = 0,5 P(Expansin econmica) = 0,2 a) Determinar cul es la mejor eleccin de cartera para el inversionista segn el criterio del valor esperado b) Determinar cul es la mejor eleccin de cartera para el inversionista segn el criterio del coeficiente de variacin (riesgo)

VALOR ESPERADO Y COEFICIENTE DE VARIACIN

La demanda de barriles de petrleo, por parte de un pas a Venezuela vara mucho de mes a mes. La distribucin de probabilidad de la tabla siguiente, basada en datos de los dos ltimos aos, indica la demanda mensual de barriles.
Demanda de Unidades (millones de barriles) 300

Probabilidad
0,2

400
500 600

0,3
0,35 0,15

a. Si los pases basan sus pedidos mensuales en el valor esperado de la demanda mensual, cul debe ser la cantidad de barriles pedidos? b. Si cada cantidad demandada genera ingresos de 27 dlares por barril y que cada unidad pedida cuesta 20 dlares. Cunto debe ganar o perder Venezuela en un mes si coloca un pedido basado en su respuesta al inciso a y la demanda real de barriles es de 300 unidades?

VALOR ESPERADO Y COEFICIENTE DE VARIACIN

a. Se debe calcular el valor esperado, por tal motivo, se emplea la frmula:
E(x) = 300.0,2+400.0,3+500.0,35+600.0,15 E(x) = 445 unidades Conclusin: La cantidad de barriles pedidos por los pases se espera que sea de 445 millones de barriles mensuales. b. La ganancia de las 300 unidades sera la siguiente: 300000000 barriles*27 dlares/barril = 8100000000 dlares 300000000 barriles*20 dlares/barril = 6000000000 dlares ganancia = 2100000000 dlares Pero se coloco un pedido de 445 unidades, lo que implica una diferencia de 145 unidades de prdida; lo cual genera un costo de: 145000000 barriles*20 dlares/barril = 2900000000 dlares Al restar la ganancia obtenida por las 300 unidades demandadas de las 445 unidades colocadas, refleja una prdida de: 21000000000 dlares (ganancia de las 300 unidades) 2900000000 dlares (costo de las 145 unidades sobrantes) = -800000000 dlares de prdida.