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Alicorp EstadosFinancieros
Alicorp EstadosFinancieros
Beltrn, Gris y Asociados S. Civil de R.L. Las Begonias 441, Piso 6, San Isidro, Lima 27, Per Tel: +51 (1) 211 8585 / fax: +51 (1) 211 8586 / www.deloitte.com.pe
Alicorp
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Consideramos que la evidencia de auditora que hemos obtenido es suciente y apropiada para proporcionarnos una base para sustentar nuestra opinin de auditora.
Opinin
En nuestra opinin, los estados nancieros consolidados antes indicados presentan razonablemente, en todos sus aspectos signicativos, la situacin nanciera de Alicorp S.A.A. y Subsidiarias al 31 de diciembre de 2010 y 2009, los resultados de sus operaciones y sus ujos de efectivo consolidados por el ao terminado en esa fecha, de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en el Per.
Refrendado por:
(Socio) Hctor Gutirrez Durand CPC Matrcula No. 37527 21 de febrero de 2011
Deloitte se reere a Deloitte Touche Tohmatsu, una asociacin suiza, o a una o ms integrantes de su red de rmas miembros, cada una de las cuales constituye una entidad separada e independiente desde el punto de vista legal. Una descripcin detallada de la estructura legal de Deloitte Touche Tohmatsu y sus rmas miembros puede verse en el sitio web www.deloitte.com/pe. Miembro de Deloitte Touche Tohmatsu
4 5 6 7 8 11
125.764 415.038 226 104.509 623.897 6.696 8.322 1.284.452 671 219.147 1.047.927 10.503 330.662 1.608.910
115.684 405.659 3.896 88.133 474.298 6.483 14.808 1.108.961 840 160.653 1.057.279 9.043 314.869 1.542.684
Total activo
Las notas adjuntas son parte integrante de estos estados nancieros consolidados.
2.893.362
2.651.645
Alicorp
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Notas
2009 S/. 000 221.739 296.629 6.135 94.033 103.188 57.214 778.938
Pasivo corriente Sobregiros y prstamos bancarios Cuentas por pagar comerciales Cuentas por pagar a partes relacionadas Impuesto a la Renta y participacin de los trabajadores corriente Otras cuentas por pagar Parte corriente de obligaciones nancieras largo plazo Total pasivo corriente Pasivo no corriente Obligaciones nancieras Pasivo por Impuesto a la Renta y participacin de los trabajadores diferido Ganancias diferidas Total pasivo no corriente Total pasivo Patrimonio neto Capital social Acciones de inversin Excedente de revaluacin Reserva legal Resultados no realizados Resultados acumulados Total patrimonio neto atribuible a los accionistas mayoritarios Total patrimonio neto atribuible al inters minoritario Total patrimonio neto Total pasivo y patrimonio neto
13 14 6 15 16 17
17 32
322.439 80.062 3.743 406.244 1.185.182 847.192 7.388 37.206 46.250 112.049 416.327 1.466.412 51 1.466.463 2.651.645
18 19 20 21 22 22
2(c)
44 1.699.068 2.893.362
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Por los aos terminados el 31 de diciembre de 2010 y 2009 Notas 2010 S/. 000 Ventas netas Costo de ventas Utilidad bruta (Gastos) ingresos operacionales Gastos de administracin Gastos de venta Ganancia por venta de activos Otros gastos, neto Total Utilidad operativa Otros ingresos y (gastos) Participacin patrimonial en empresas asociadas Prdida por instrumentos nancieros derivados (Gastos) ingresos nancieros, neto Total Utilidad antes de participacin de los trabajadores, impuesto a la Renta y de operaciones discontinuadas Participacin de los trabajadores Impuesto a la Renta Utilidad neta de actividades continuas Utilidad proveniente de operaciones discontinuadas Utilidad neta del ejercicio Utilidad neta atribuible a Accionista mayoritario Inters minoritario Utilidad neta del ejercicio Utilidad por accin bsica y diluida en nuevos soles
Las notas adjuntas son parte integrante de estos estados nancieros consolidados.
2009 S/. 000 3.703.115 (2.564.226) 1.138.889 (156.320) (516.245) 964 (21.825) (693.426) 445.463 (3.820) (48.598) 686 (51.732) 393.731 (46.183) (127.710) 219.838 891 220.729 220.738 (9) 220.729 0,258
24 25
26 27 28
9 23 29
30 31 (b)
11
33
0,338
Capital social (Nota 18) S/. 000 Saldos al 1 de enero de 2009 Transferencia de resultados no realizados Ganancia neta no realizada de inversiones disponibles para la venta Prdida no realizada en operaciones de cobertura, neto de Impuesto a la Renta y participacin de los trabajadores diferido Dividendos declarados Transferencia de reserva legal Otros incrementos o disminuciones patrimoniales Utilidad neta Saldos al 31 de diciembre de 2009 Ganancia neta no realizada de inversiones disponibles para la venta Ganancia no realizada en operaciones de cobertura, neto de Impuesto a la Renta y participacin de los trabajadores diferido Dividendos declarados Transferencia de reserva legal Otros incrementos o disminuciones patrimoniales Utilidad neta Saldos al 31 de diciembre de 2010
Las notas adjuntas son parte integrante de estos estados nancieros consolidados.
847.192 -
847.192
7.388
37.206
847.192
7.388
37.206
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Total patrimonio
S/. 000 60 -
8.758 46.250
(9) 51
46.505
46.505
46.505
22.276 68.526
3.702 162.256
2 (9) 44
Por los aos terminados el 31 de diciembre de 2010 y 2009 2010 S/. 000 Actividades de operacin Cobranza a clientes y otros cobros de operacin Otros cobros en efectivo relativos a la actividad Pago a proveedores Pago de remuneraciones y benecios sociales Pago de tributos Otros pagos en efectivo relativos a la actividad Efectivo y equivalente de efectivo neto proveniente de actividades de operacin Actividades de inversin Venta de maquinaria y equipo Venta de valores Cobranza de dividendos Aportes en partes relacionadas Compra de inmuebles, maquinaria y equipo Compra de activos intangibles Efectivo y equivalente de efectivo neto usado en actividades de inversin Actividades de nanciamiento Aumento de sobregiros bancarios Pago de prstamos bancarios y obligaciones nancieras, neto Pago de dividendos Efectivo y equivalente de efectivo neto usado en actividades de nanciamiento Aumento neto de efectivo y equivalente de efectivo Efectivo y equivalente de efectivo al comienzo del ao Efectivo y equivalente de efectivo al nal del ao 4.331.513 141.603 (3.563.873) (286.808) (259.305) (112.156) 250.974 22.882 2.863 (30.240) (92.798) (1.067) (98.360) 3.647 (36.183) (110.000) (142.536) 10.080 115.684 125.764 2009 S/. 000 4.285.518 156.499 (3.296.852) (249.776) (173.417) (119.793) 602.179 4.832 177 2.879 (11.799) (84.957) (214) (89.082) 3.660 (360.760) (95.000) (452.100) 60.997 54.687 115.684
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Por los aos terminados el 31 de diciembre de 2010 y 2009 2010 S/. 000 Conciliacin de la utilidad neta con el efectivo y equivalente de efectivo neto proveniente de actividades de operacin Utilidad neta Ajustes a la utilidad neta Depreciacin de inmuebles, maquinaria y equipo y amortizacin de intangibles Participacin patrimonial en empresas asociadas Estimacin para cuentas de cobranza dudosa Recupero del valor de activos disponibles para la venta Ganancia en venta de activos Impuesto a la renta y participacin de los trabajadores Baja de activos intangibles Aumento en activos Cuentas por cobrar comerciales, a partes relacionadas y otras cuentas por cobrar Existencias Gastos contratados por anticipado Disminucin en pasivos Cuentas por pagar comerciales, a partes relacionadas y otras cuentas por pagar Efectivo y equivalente de efectivo neto proveniente de actividades de operacin Informacin adicional sobre el ujo de efectivo y equivalente de efectivo Efectivo pagado en el ao por concepto de intereses Transacciones de inversin y de nanciamiento que no representan ujos de efectivo ni equivalente de efectivo Ganancia neta no realizada de inversiones disponibles para la venta Ajuste a la plusvala mercantil Transferencia de inmuebles, maquinaria y equipo a activos disponibles para la venta e intangibles Ganancia (prdida) no realizada en ganancias de cobertura
Las notas adjuntas son parte integrante de estos estados nancieros consolidados.
289.040
220.729
(194.812)
(149.679)
250.974
602.179
19.031
44.320
1 Actividad econmica
Alicorp S.A.A. fue constituida en el Per el 16 de julio de 1956 e inici operaciones en agosto del mismo ao. El domicilio legal es Av. Argentina N 4793, Carmen de la Legua Reynoso, Callao, Per. Su actividad econmica consiste en la fabricacin y distribucin de aceites y grasas comestibles, deos, harinas, galletas, jabn para lavar, detergentes, salsas, helados, refrescos instantneos, alimentos balanceados para consumo animal, productos de cuidado personal y olena de pescado con alto contenido de Omega 3, as como la distribucin de productos fabricados por terceros. La Compaa efecta sus ventas principalmente en el mercado nacional, as tambin exporta sus productos a Chile, Bolivia, Colombia, Ecuador, Venezuela, Hait, Guatemala, Costa Rica, Estados Unidos, Repblica Dominicana, Nicaragua, Canad, Panam, Mauritania, Curazao, China, Bahamas, Honduras, Noruega y Japn. Al respecto, en los aos 2010 y 2009, las exportaciones representaron 14.0% y 14.3% de sus ventas netas, respectivamente. Los estados nancieros consolidados incluyen las cuentas de Alicorp S.A.A. (en adelante la Compaa) y las de sus subsidiarias (en adelante Subsidiarias consolidadas) detalladas a continuacin junto con sus porcentajes de participacin de la Compaa en su propiedad:
Participacin directa e indirecta en la propiedad Subsidiaria consolidada TVBC S.C.A. Alicorp Argentina S.C.A. Alicorp San Juan S.A. Sulfargen S.A. The Value Brands Company de Per S.R.L. The Value Brands Company de Uruguay S.R.L. Downford Corporation Sanford S.A.C.F.I. y A. Alicorp Trading (Shenzhen) Ltd. Co. Distribuidora de Alimentos S.A. Distribuidora Lamborghini S.A. Almacenes Econmicos S.A. Sudamerican Trading S.A Comercializadora de Granos S.A. Hilandera Las Dunas S.A. 2010 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 2009 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 99,99% 99,99% 99,99% 99,98% 99,98% 99,97%
Alicorp
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de retorno, a su valor en libros a la fecha de la terminacin por (en miles) S/. 101,726. El remanente y saldo de caja ascendentes a (en miles) S/. 108,423 y US$ 5,484, respectivamente, fueron aplicados al pago del certicado de participacin, cuyo tenedor es la Compaa y a cancelar las cuentas por cobrar que se mantenan por (en miles) S/. 3,709. Por tal motivo, la Compaa procedi a cancelar el costo de la inversin por (en miles) S/. 217,304, pagando impuestos por (en miles) S/. 3,546, recibi el efectivo generado por (en miles) S/. 123,787 y registr los terrenos e inmuebles con retorno por (en miles) S/. 101,726. A su vez, se registr un ingreso por participacin sobre los resultados del patrimonio deicometido por (en miles) S/. 11,755. Asimismo, en el mes de abril y julio de 2010 la Compaa recibi como adelanto de la devolucin de aportes de patrimonio deicometido un importe de (en miles) S/. 20,996.
Patrimonio Fideicometido
El 27 de diciembre de 2004, mediante Acto Constitutivo de Fideicomiso de Titulizacin, la Compaa transri a BWS Sociedad Titulizadora S.A., actualmente Scotia Sociedad Titulizadora (en adelante la Sociedad Titulizadora), el dominio duciario de sus activos jos por un valor total de (en miles) S/. 398,501 (US$ 122,090) con la nalidad de que esta ltima constituya un patrimonio deicometido. Con el respaldo del patrimonio deicometido, la Sociedad Titulizadora procedi a emitir un certicado de Participacin de un valor nominal de (en miles) US$ 60,090 y 248 bonos denominados Bonos de Titulizacin Alicorp 2004, que fueron redimidos en forma trimestral en un plazo de cinco aos hasta diciembre de 2009 y cuyo valor nominal fue de (en miles) US$ 62,000. Los fondos obtenidos por esta operacin de titulizacin fueron destinados exclusivamente a la cancelacin de obligaciones nancieras de la Compaa. El certicado de participacin por (en miles) US$ 60,090 otorgaba a la Compaa el derecho a percibir, a su vencimiento, la totalidad o parte de su valor nominal, siempre que, y previamente, se hubiese pagado la totalidad de los intereses y el ntegro del principal de los bonos de titulizacin, los cuales al 31 de diciembre de 2009 fueron cancelados en su totalidad. La Gerencia de la Compaa, en acuerdo con la Sociedad Titulizadora, suscribieron el 30 de noviembre de 2010 la Terminacin del Acto Constitutivo de Fideicomiso de Titulizacin y liquidacin y extincin del Patrimonio Fideicometido constituido en diciembre de 2004. De acuerdo al documento, la Sociedad Titulizadora procedi a realizar la disolucin y liquidacin del patrimonio deicometido, devolviendo a la Compaa (originador) los terrenos e inmuebles considerados
Agassycorp S.A.
Se constituy el 25 de febrero de 2005 en la ciudad de Guayaquil, Provincia de Guayas, Ecuador, con domicilio legal en Urb. Santa Leonor Solar 4 Mz. 10, e inici operaciones el 1 de agosto de 2005. Su actividad econmica consiste en la comercializacin de toda clase de artculos de consumo masivo, principalmente galletas, deos, salsas, refrescos instantneos, alimentos para mascotas, etc.
por objeto la molienda de cereales, fabricacin de galletas y la comercializacin de productos propios y de terceros. Cuenta con tres plantas de produccin. Dos de ellas se encuentran ubicadas en Trujillo, cuyas direcciones son Carretera Panamericana Norte Km. 557 y 558, respectivamente. La tercera planta se encuentra en Carretera Paita Sullana Km. 3.5, Provincia de Paita, departamento de Piura. Su domicilio legal es Carretera Panamericana Norte Km. 557 Distrito y Provincia de Trujillo Departamento de La Libertad.
Prooriente S.A.
Se constituy el 2 de octubre de 2007, con domicilio legal en Calle Cuzco N 470 Distrito de Punchana, Provincia de Maynas, Loreto, Per; e inici operaciones en diciembre de 2007. Su actividad econmica consiste en la comercializacin de toda clase de artculos o productos, principalmente aceites y grasas comestibles, deos y harinas en la zona de selva del Per.
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registrada en la Compaa por (en miles) S/. 1,063; (II) cuentas por cobrar y por pagar que se mantenan por (en miles) S/. 96 y S/. 799, respectivamente; (III) una provisin mantenida por prdidas en dichas subsidiarias por (en miles) S/. 228; y (IV) un saldo en resultados no realizados de dichas compaas por (en miles) S/. 206.
Downford Corporation
Se constituy en Islas Vrgenes Britnicas e inici operaciones el 4 de octubre de 1996. El objeto de la sociedad es realizar cualquier actividad no prohibida por las leyes vigentes en las Islas Vrgenes Britnicas. Es subsidiaria de Alicorp S.A.A. a partir del 10 de Julio de 2008.
Sanford S.A.C.F.I. y A.
El domicilio legal es Ingeniero Enrique Butty 275 Piso 11, Ciudad Autnoma de Buenos Aires. Su actividad principal es la fabricacin y comercializacin de productos alimenticios. Es Subsidiaria de Alicorp Argentina S.C.A. a partir del 31 de mayo de 2010.
Compaas no operativas
Al 31 de diciembre de 2010, la Compaa procedi a dar de baja las siguientes inversiones que mantena con empresas subsidiarias que se encontraban inoperativas: Hilandera Las Dunas S.A., Sudamerican Trading S.A., Distribuidora Lamborghini S.A., Almacenes Econmicos S.A. y otras. Al respecto, la Compaa cumpli con efectuar las inscripciones de Ley a la Superintendencia Nacional de Registros Pblicos (SUNARP) y comunicaciones a la Superintendencia de Administracin Tributaria (SUNAT). La liquidacin de estas compaas result en registrar en resultados el efecto neto, que result una prdida de (en miles) S/. 338, la cual comprende: (I) el costo de la inversin
Activos 2010 S/. 000 Consorcio Distribuidor Iquitos S.A. Patrimonio Fideicometido Alicorp 2004 Decreto Supremo N 093-2002-EF-Ttulo XI Agassycorp S.A. Alicorp Colombia S.A. Molinera Inca S.A. Farmington Enterprises Inc. Cernical Group S.A. Alicorp Ecuador S.A. Prooriente S.A. Alicorp Honduras S.A. Alicorp Guatemala S.A. TBVC S.A. y Subsidiarias Downford Corporation Alicorp Trading (Shenzhen) Ltd. Co. Otras Compaas consolidadas 47.497 2009 S/. 000 49.526 2010 S/. 000 22.642
Utilidad (prdida) neta 2010 S/. 000 (2.248) 2009 S/. 000 (3.782)
2.174 57.630 326.340 79.866 181.117 52.870 19.404 1.988 3.645 280.022 333 302 -
241.284 3.210 88.813 193.479 65.688 125.397 50.894 15.578 5.206 3.998 245.867 804 1.397
121 44.049 166.609 34 59 29.348 11.630 892 581 178.865 538 103 -
4.628 355 56.033 62.104 33 35 30.541 10.780 4.868 1.257 130.854 554 556
2.053 13.581 159.731 79.832 181.058 23.522 7.774 1.096 3.064 101.157 (205) 199 -
236.656 2.855 32.780 131.375 65.655 125.362 20.353 4.798 338 2.741 115.013 250 841
11.755 (809) (22.673) 25.137 13.445 2.535 3.745 2.989 779 (2.908) 6.908 (575) (139) (5)
16.917 (444) (13.324) 23.321 16.715 2.455 (5.819) 2.918 (385) (397) 16.583 287 291
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Normas Internacionales de Informacin Financiera (NIIF), que emita el IASB vigentes internacionalmente, precisando en las notas una declaracin en forma explcita y sin reserva sobre el cumplimiento de dichas normas. Concordante con esta resolucin para el caso de la Compaa y sus Subsidiarias, la preparacin y presentacin de los primeros estados nancieros consolidados en los que se apliquen plenamente las NIIF ser la informacin nanciera auditada anual al 31 de diciembre de 2011, y se efectuar de conformidad con lo dispuesto en la NIIF 1 Adopcin por Primera Vez de las Normas Internacionales de Informacin Financiera. Se ha publicado internacionalmente las siguientes normas y modicaciones a las normas e interpretaciones existentes (mencionadas en el primer prrafo del acpite a) emitidas o adoptadas por el IASB:
NIC 28 Inversiones en asociadas (revisada en mayo de 2008) NIC 29 Informacin nanciera en economas hiperinacionarias (revisada en mayo de 2008) NIC 31 Participaciones en negocios conjuntos (revisada en mayo de 2008) NIC 32 Instrumentos nancieros: Presentacin (revisada en octubre de 2009) NIC 34 Informacin nanciera intermedia (revisada en mayo de 2010) NIC 36 Deterioro del valor de los activos (revisada en abril de 2009) NIC 38 Activos intangibles (revisada en abril de 2009) NIC 39 Instrumentos nancieros: Reconocimiento y medicin (revisada en abril de 2009) NIC 40 Propiedades de inversin (revisada en mayo de 2008) NIC 41 Agricultura (revisada en mayo de 2008) CINIIF 8 Alcance de la NIIF 2 (revisada en junio de 2009) CINIIF 9 Nueva evaluacin de derivados implcitos (revisada en abril de 2009) CINIIF 11 NIIF 2 Transacciones con acciones propias y del grupo (revisada en junio de 2009) CINIIF 13 Programas de delizacin de clientes (revisada en mayo de 2010) CINIIF 14 NIC 19 - El lmite en un activo por benecios denidos, obligacin de mantener un nivel mnimo de nanciacin y su interaccin (revisada en noviembre de 2009) CINIIF 15 Acuerdos para la construccin de inmuebles (emitida en julio de 2008) CINIIF 16 Coberturas de una inversin neta en un negocio en el extranjero (revisada en abril de 2009) CINIIF 17 Distribuciones, a propietarios de activos, distintos al efectivo (emitida en noviembre de 2008) CINIIF 18 Transferencia de activos de clientes (emitida en enero 2009) CINIIF 19 Cancelacin de pasivos nancieros con instrumentos de patrimonio (emitida en noviembre de 2009) La Gerencia de la Compaa est evaluando el impacto que estas normas tendrn en los estados nancieros consolidados de 2011 en adelante.
Nuevos Pronunciamientos Contables aprobados Internacionalmente a ser aplicados despus del ao 2011
NIIF 1 Adopcin por primera vez de las NIIF (revisada en diciembre de 2010) NIIF 7 Instrumentos nancieros informacin a revelar (revisada en octubre de 2010) NIIF 9 Instrumentos nancieros clasicacin y medicin (emitida en noviembre de 2009) NIC 12 Impuesto a las ganancias (revisada en diciembre de 2010)
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Transacciones en moneda extranjera se consideran como aquellas que se efectan en una moneda diferente a la moneda funcional. Las transacciones en moneda extranjera se convierten a la moneda funcional, usando los tipos de cambio vigentes a las fechas de las transacciones.
La participacin minoritaria en las Subsidiarias al 31 de diciembre de 2010 y 2009 es de (en miles) S/. 44 y S/. 51, respectivamente. El patrimonio neto atribuible al inters minoritario se presenta en el balance general consolidado. La utilidad atribuible al inters minoritario se presenta separada en el estado consolidado de ganancias y prdidas. Una asociada es una entidad sobre la que la Compaa ejerce inuencia signicativa pero no control. Las inversiones en estas entidades representan aquellas en la que se mantiene una participacin de entre 20% y 50% de los derechos a voto, y son reconocidas inicialmente al costo y posteriormente son registradas por el mtodo de participacin patrimonial. Estas se presentan en el balance general consolidado en la lnea de inversiones nancieras. Las ganancias resultantes del uso del mtodo de participacin patrimonial son incluidas en el rubro participacin patrimonial en empresas asociadas del estado consolidado de ganancias y prdidas. Las transacciones con los intereses minoritarios son tratadas como transacciones con terceras partes. Las ventas del inters minoritario resultan en ganancias o prdidas, que son reconocidas en el estado consolidado de ganancias y prdidas.
Los saldos en moneda extranjera han sido valuados segn lo indicado en la Nota 3
Los estados nancieros individuales de las subsidiarias consolidadas, expresados en sus monedas funcionales, han sido convertidos a nuevos soles -que es la moneda funcional y de presentacin de Alicorp S.A.A.- como sigue: (I) activos y pasivos al tipo de cambio corriente de la fecha de cierre de estados nancieros; (II) las cuentas de resultados al tipo de cambio promedio mensual; y (III) las cuentas de patrimonio al tipo de cambio de fecha de transaccin. El efecto de la conversin es incluido en el patrimonio neto.
La Gerencia ha ejercido su juicio crtico aplicando las polticas contables al preparar los estados nancieros consolidados adjuntos, segn se explica en las correspondientes polticas contables.
otros costos directos y gastos generales de fabricacin. El valor neto de realizacin es el precio de venta, estimado en el curso normal de las operaciones del negocio menos los correspondientes gastos de venta y en el caso de productos en proceso menos los costos a incurrirse para terminar su produccin. Las existencias por recibir se registran al costo usando el mtodo de identicacin especca. La estimacin para desvalorizacin de existencias se determina de manera especca, de acuerdo a su nivel de rotacin y a criterio de la Gerencia. Dicha estimacin se carga a los resultados del ejercicio en que ocurren tales reducciones.
(f) Existencias
Las existencias se registran al costo de fabricacin o adquisicin o a su valor neto de realizacin el que resulte menor. El costo se determina utilizando el mtodo promedio ponderado. El costo neto de los productos terminados y de los productos en proceso comprende la materia prima, mano de obra directa,
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Valor razonable
El valor razonable es el monto por el que un activo puede ser intercambiado entre un comprador y un vendedor debidamente informados, o puede ser cancelada una obligacin entre un deudor y un acreedor con suciente informacin, bajo los trminos de una transaccin de libre competencia. Los valores de los principales instrumentos nancieros de la Compaa y sus Subsidiarias se detallan a continuacin: -El valor en libros de los activos y pasivos corrientes es similar a su valor razonable debido a su vencimiento en el corto plazo. -El valor en libros de la inversin en bonos de titulizacin correspondiente al patrimonio deicometido de Panicadora Bimbo del Per S.A., es similar a su valor razonable sobre la base de comparacin con el costo amortizado, bajo el mtodo de la tasa de inters efectiva. -El valor en libros de los prstamos y de las obligaciones nancieras, incluyendo su parte corriente, es similar a su valor razonable sobre la base de la comparacin de sus tasas de inters con las vigentes en el mercado para deudas similares.
Al inicio de una transaccin de cobertura la Compaa y sus Subsidiarias designan y documentan formalmente la relacin, para la cual desean aplicar la contabilidad de cobertura y del objetivo y la estrategia de gestin de riesgos. La documentacin incluye la identicacin del instrumento de cobertura, de la partida o transaccin cubierta, la naturaleza del riesgo cubierto; y cmo la entidad determina la ecacia del instrumento de cobertura para compensar la exposicin a los cambios en el valor razonable de la partida o en los ujos de efectivo atribuibles al riesgo cubierto. Las coberturas que cumplen con el criterio para la contabilizacin de coberturas, son contabilizadas de la siguiente manera:
previamente en el patrimonio neto se transeren a los resultados del ejercicio consolidado. Al 31 de diciembre de 2010, la Compaa y sus Subsidiarias mantienen contratos de cobertura de ujo de efectivo. Al 31 de diciembre de 2009 la Compaa mantena un contrato de Cross Currency Swap.
de la inversin se ajusta para reconocer las variaciones de la participacin de la Compaa en el patrimonio neto de las partes relacionadas, mediante el cual la participacin en sus cuentas del patrimonio y de sus resultados obtenidos son reconocidos en los estados nancieros consolidados con cargo o crdito, segn corresponda, al valor en libros de la inversin. Los dividendos recibidos en acciones se acreditan al valor de las inversiones.
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Rango de tasas (%) Edicios y otras construcciones Maquinaria y equipo Unidades de transporte Muebles y enseres Equipos diversos y de cmputo 1 - 25 2 - 20 5 - 20 2 - 20 2 - 33.33
Las tasas estimadas y el mtodo de depreciacin son revisados en forma peridica por la Gerencia sobre la base de los benecios econmicos previstos para los componentes de inmuebles, maquinaria y equipo.
pueda no ser recuperable, la Gerencia revisa el valor en libros de estos activos. Si luego de este anlisis resulta que su valor en libros excede su valor recuperable, se reconoce una prdida por deterioro en el estado consolidado de ganancias y prdidas, o se disminuye el excedente de revaluacin en el caso de activos que han sido revaluados por un monto equivalente al exceso del valor en libros. Los importes recuperables se estiman para cada activo o, si no es posible, para cada unidad generadora de efectivo. El valor recuperable de un activo de larga vida o de una unidad generadora de efectivo, es el mayor valor entre su valor razonable menos los costos de venta y su valor de uso. El valor razonable menos los costos de venta de un activo de larga vida o de una unidad generadora de efectivo, es el importe que se puede obtener al venderlo en una transaccin efectuada en condiciones de independencia mutua entre partes bien informadas, menos los correspondientes costos de venta. El valor de uso es el valor presente de los ujos futuros de efectivo estimados que se espera obtener de un activo o de una unidad generadora de efectivo.
consolidados y solo se revelan cuando es probable que se produzca un ingreso de recursos. Las partidas tratadas previamente como pasivos o activos contingentes sern reconocidas en los estados nancieros consolidados del periodo en el cual ocurra el cambio de probabilidades, esto es, cuando en el caso de pasivos se determine que sea probable, o virtualmente seguro en el caso de activos, que se producir una salida o un ingreso de recursos, respectivamente.
(r) Bonos
El valor de la obligacin por emisin de bonos es similar a su valor razonable sobre la base de la comparacin con el costo amortizado bajo el mtodo de la tasa de inters efectiva y se registra a su valor nominal. Los intereses se reconocen en los resultados del ejercicio cuando se devengan.
(s) Provisiones
Las provisiones se reconocen cuando la Compaa y sus Subsidiarias tienen una obligacin presente (legal o implcita) como resultado de un evento pasado, es probable que se requiera de la salida de recursos para liquidar la obligacin y es posible estimar su monto conablemente. Cuando el efecto del valor del dinero en el tiempo es importante, el monto de la provisin es el valor presente de los gastos que se espera incurrir para cancelarla. Cuando la Compaa y sus Subsidiarias estiman que una provisin es reembolsable, por ejemplo en los casos cubiertos por contratos de seguro, el reembolso es reconocido por separado como activo slo si dicho reembolso es virtualmente cierto.
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variaciones en el tipo de cambio despus del registro inicial de las transacciones, son reconocidas como ingreso o gasto, segn corresponde, del ejercicio en el que surgen.
meses, fcilmente convertibles, en montos conocidos de efectivo y no estn sujetas a riesgos signicativos de cambios en su valor.
estado de ganancias y prdidas consolidado, dentro del rubro de prdida neta por instrumentos nancieros derivados. El activo y pasivo correspondiente se muestra como otras cuentas por cobrar y por pagar, respectivamente, en el balance general consolidado (nota 23). Al 31 de diciembre de 2009, la Compaa mantuvo un contrato de Cross Currency Swap por compra de dlares estadounidenses de (en miles) US$ 60,000 e intercambio de tasa de inters, que fue liquidado en el ao 2010 (nota 17 (b)), originando una prdida neta por diferencia de cambio de aproximadamente en (en miles) S/. 4,095 (S/. 15,060 en 2009) que se presenta en el estado de ganancias y prdidas consolidado, dentro del rubro de prdida neta por instrumentos nancieros derivados (nota 23). Al cierre del ejercicio, los saldos de activos y pasivos nancieros denominados en moneda extranjera, estn expresados en nuevos soles al tipo de cambio de oferta y demanda publicado por la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS) vigente a esa fecha, el cual fue S/. 2.809 en venta y S/. 2.808 en compra (S/. 2.891 en venta y S/. 2.888 en compra al 31 de diciembre de 2009) por US$ 1.00, y se resumen como sigue:
2010 US$ 000 Activos Efectivo y equivalente de efectivo Cuentas por cobrar comerciales y a partes relacionadas Otras cuentas por cobrar Total Pasivos Sobregiros bancarios y prstamos bancarios Cuentas por pagar comerciales Otras cuentas por pagar Obligaciones nancieras a largo plazo Total Posicin de compra de derivados Posicin activa (pasiva), neta 1.284 20.745 3.071 25.100 29.909 52.828 32.000 114.737 100.000 10.363
2009 US$ 000 2.622 28.515 1.576 32.713 74.339 31.706 3.256 60.128 169.429 60.000 (76.716)
En el ao 2010, la Compaa y sus Subsidiarias registraron ganancia neta por diferencia de cambio de (en miles) S/. 12,612 (S/. 45,615 en el ao 2009) (nota 29). Los porcentajes de devaluacin (revaluacin) del nuevo sol en relacin con el dlar estadounidense, calculada sobre la base del tipo de cambio de oferta y demanda - venta publicado por la SBS, y los porcentajes de inacin (deacin), segn el Indice de Precios al por Mayor a Nivel Nacional (IPM) en los ltimos cinco aos, fue como sigue:
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Ao
Devaluacin (revaluacin) %
A continuacin presentamos un resumen donde se demuestra los efectos en los resultados antes del Impuesto a la Renta y participaciones de los trabajadores de la Compaa, de una variacin razonable en los tipos de cambio en moneda extranjera (dlares estadounidenses), manteniendo constantes todas las dems variables:
Aumento/disminucin en el tipo de cambio % 2010 US$ dlares / nuevos soles US$ dlares / nuevos soles 2009 US$ dlares / nuevos soles US$ dlares / nuevos soles + 10% - 10% + 10% - 10%
Efecto en la utilidad antes del Impuesto a la Renta y participaciones de los trabajadores S/. 000 2.910 (2.910) (22.179) 22.179
La Compaa y sus Subsidiarias pueden tomar nanciamientos con tasas de inters ja o variable tomando como lineamientos obtener un bajo costo nanciero. En algunos casos, luego de obtener el nanciamiento, se hace seguimiento a la tasa de inters obtenida comparndola con la tasa actual y futura de mercado y realizando, de ser necesario, operaciones de derivados para atenuar el impacto de la uctuacin en la misma. La Compaa y sus Subsidiarias administran su riesgo de tasa de inters mediante la obtencin de deudas, principalmente a tasa de inters ja. Asimismo, cuando se hace necesario, la Compaa y sus Subsidiarias suscriben contratos de cobertura para intercambiar tasas de inters variables por tasas jas y, de esta manera, reducir el riesgo de uctuaciones de la tasa de inters (nota 23). Asimismo, los ujos de caja operativos de la Compaa y sus Subsidiarias son sustancialmente independientes de los cambios de las tasas de inters del mercado; por lo tanto en opinin de la Gerencia, la Compaa y sus Subsidiarias no tienen una exposicin importante a los riesgos de uctuaciones en las tasas de inters.
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Menos de 1 ao S/. 000 Al 31 de diciembre de 2010 Sobregiros y prstamos bancarios Obligaciones nancieras Cuentas por pagar comerciales Cuentas por pagar partes relacionadas Otras cuentas por pagar Total Al 31 de diciembre de 2009 Sobregiros y prstamos bancarios Obligaciones nancieras Cuentas por pagar comerciales Cuentas por pagar partes relacionadas Otras cuentas por pagar Total 94.488 120.737 339.236 2.416 111.632 668.509 221.739 57.214 296.629 6.135 103.188 684.905
Total S/. 000 94.488 468.108 339.236 2.416 111.632 1.015.880 221.739 379.653 296.629 6.135 103.188 1.007.344
Consistente con la industria, la Compaa y sus Subsidiarias monitorean su capital sobre la base del ratio de apalancamiento, este ratio se calcula dividendo la deuda neta consolidada entre el total patrimonio neto consolidado. La deuda neta consolidada corresponde al total del endeudamiento (corriente y no corriente) menos el efectivo y equivalente de efectivo. El ratio de apalancamiento fue como sigue:
2010 S/. 000 Sobregiros bancarios y prstamos bancarios Obligaciones nancieras Menos: Efectivo y equivalente de efectivo Deuda neta Total patrimonio Ratio apalancamiento 94.488 468.108 (125.764) 436.832 1.699.068 0,26
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2010 S/. 000 Caja Cuentas corrientes (a) Depsitos a plazo (b) Otros Total 1.094 43.965 80.543 162 125.764
(a) Las cuentas corrientes corresponden a saldos en bancos locales y del exterior, en nuevos soles y dlares estadounidenses y son de libre disponibilidad. (b) Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, la Compaa y sus Subsidiarias mantenan depsitos a plazo en moneda nacional y dlares estadounidenses en entidades nancieras locales, son de vencimiento corriente y generan intereses a la tasa anual efectiva entre 1% y 3%.
2010 S/. 000 Facturas por cobrar Facturas por cobrar a partes relacionadas (nota 6) Letras por cobrar Total Estimacin de deterioro de cuentas por cobrar Total 459.410 8.046 9.315 476.771 (61.733) 415.038
Las facturas por cobrar son de vencimiento corriente y no devengan intereses. Ciertas cuentas por cobrar comerciales se encuentran garantizadas con hipotecas, prendas y cartas anza hasta por (en miles) S/. 155,890 (S/. 188,780 al 31 de diciembre de 2009).
El movimiento en la estimacin por deterioro de cuentas por cobrar fue como sigue:
2010 S/. 000 Saldos iniciales Adiciones Recuperos (Nota 28) Castigos Diferencia de cambio Saldos nales 61.662 11.745 (2.295) (7.729) (1.650) 61.733
En opinin de la Gerencia, el saldo de la estimacin por deterioro de cuentas por cobrar, determinada segn los criterios indicados en la nota 2 (e), cubre adecuadamente el riesgo de prdidas por cuentas por cobrar de dudosa recuperabilidad al 31 de diciembre de 2010 y 2009.
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2010 S/. 000 Por cobrar comerciales (Nota 5) (a) Panicadora Bimbo del Per S.A. Romero Trading S.A. Corporacin General de Servicios S.A. Multimercados Zonales S.A. Ransa Comercial S.A. Industria Textil Piura S.A. Agrcola del Chira S.A. Industrias del Espino S.A. Otras menores Total Otras cuentas por cobrar (b) Cypress Creek Corp. Otras menores Total Por pagar comerciales (Nota 14) (a) Industrias del Espino S.A. Romero Trading S.A. Corporacin General de Servicios S.A. Ransa Comercial S.A. Trabajos Martimos S.A. Distribuidora Petrox S.A. Agencia Ransa S.A. Otras menores Total Otras cuentas por pagar (b) Cypress Creek Corp. Otras menores Total 4.102 3.101 240 212 172 63 3 94 59 8.046 226 226 2.396 1.836 1.330 1.284 1.167 971 282 1.506 10.772 2.416 2.416
2009 S/. 000 3.768 229 312 126 723 772 27 205 263 6.425 3.753 143 3.896 2.810 1.719 2.503 171 897 267 2.498 10.865 3.753 2.382 6.135
(a) Las cuentas por cobrar y por pagar comerciales se originan principalmente por compra y venta de productos y diversos servicios, son consideradas de vencimiento corriente, no devengan intereses y no cuentan con garantas especcas. (b) Las otras cuentas por cobrar y por pagar comprenden principalmente prstamos a corto plazo para capital de trabajo en dlares estadounidenses, son consideradas de vencimiento corriente, no cuentan con garantas especcas y devengan una tasa efectiva de inters anual de 6% (8% en 2009), excepto las otras cuentas por cobrar a Cypress Creek Corp. que corresponden a prstamos otorgados a dicha empresa relacionada, y devengaron un inters anual LIBOR ms 2.5%, siendo cancelados en 2010. Las principales transacciones con partes relacionadas comprenden:
2010 S/. 000 Ingresos por ventas de bienes y servicios Panicadora Bimbo del Per S.A. Industrias del Espino S.A. Romero Trading S.A. Corporacin General de Servicios S.A. Ransa Comercial S.A. Industrial Textil de Piura S.A. Multimercados Zonales S.A. Distribuidora Petrox S.A. Otros menores Total (nota 24) Ingresos nancieros por intereses Total ingresos Egresos Costos y gastos incluidos en el costo de ventas y gastos operativos Industrias del Espino S.A. Romero Trading S.A. Distribuidora Petrox S.A. Agencias Ransa S.A. Industrial Textil Piura S.A. Trabajos Martimos S.A. Total 14.387 5.752 3.380 1.119 530 212 27 15 688 26.110 26.110
2009 S/. 000 18.503 214 1.601 1.682 1.100 489 107 79 2.082 25.857 127 25.984
contina
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2010 S/. 000 Gastos de ventas y administracin Ransa Comercial S.A. Corporacin General de Servicios S.A. Soluciones y Servicios integrados S.A. Consorcio Naviero Peruano S.A. Centro de Servicios Compartidos S.A. Terminal Internacional del Sur S.A. Otros menores Total Total egresos
Los servicios de almacenaje, desaduanaje, trmites de aduana y otros servicios son realizados a travs de Agencias Ransa S.A., mientras que los servicios de agenciamiento son prestados por Trabajos Martimos S.A. Adicionalmente, Ransa Comercial S.A. brinda los servicios de archivo y custodia de documentacin, y de almacenamiento y transporte de los productos entre las plantas y almacenes de las sucursales. Los servicios de contralora, auditora interna, asesora legal, administracin de la red de comunicaciones, entre otros servicios, se reciben de Corporacin General de Servicios S.A. En general, las transacciones entre la Compaa y sus empresas subsidiarias y relacionadas se han realizado en el curso normal de las operaciones y no se efectuaron en condiciones ms favorables a las que se hubieran otorgado a terceros.
2010 Corriente S/. 000 Saldo a favor de impuestos - Subsidiarias del exterior Impuesto general a las ventas (a) Reintegro tributario (b) Adelantos a proveedores Instrumentos nancieros derivados: Derivados no designados de cobertura (c) Derivados designados de cobertura (d) Seguros Reclamos tributarios (e) Otros Total 20.763 19.316 18.371 12.414 8.573 1.035 797 692 22.548 104.509 No corriente S/. 000 671 671 Corriente S/. 000 24.421 4.907 18.502 16.512 4.110 1.891 2.805 14.985 88.133
(a) El crdito scal por Impuesto General a las Ventas (IGV), al 31 de diciembre de 2010 y 2009, corresponde al saldo del IGV pagado en la adquisicin de bienes y servicios, que ser aplicado en el ejercicio 2011 con el IGV por pagar generado por las operaciones gravadas con dicho impuesto, efectuadas por la Compaa y sus Subsidiarias. (b) Saldo a favor de la subsidiaria consolidada Consorcio Distribuidor Iquitos S.A. se compone del impuesto general a las ventas, que de acuerdo con la legislacin vigente para la zona de selva, ser reintegrado por la Superintendencia Nacional de Administracin Tributaria (SUNAT). (c) Al 31 de diciembre de 2010 comprende: (I) la ganancia de (en miles) S/. 1,650 obtenida con relacin a la variacin del tipo de cambio de los contratos forwards, as como el valor razonable de las operaciones abiertas de dichos contratos por (en miles) S/. 2,041; y (II) la ganancia obtenida de (en miles) S/. 825 por la variacin de la tasa de inters obtenida del contrato Cross Currency Swap con JP Morgan, as como el valor razonable del referido contrato por (en miles) S/. 4,057 (nota 23). (d) Al 31 de diciembre de 2010, comprende la ganancia generada por el efecto de reconocer el valor razonable de las operaciones abiertas del contrato Cross Currency Swap con el The Bank of Nova Scotia. Al 31 de diciembre de 2009 comprenda la ganancia de (en miles) S/. 4,110 obtenida con relacin a la variacin del tipo de cambio del contrato Fixed Cross Currency Swap con el ABN Amro Bank N.V., cancelado en el ao 2010 (nota 17(b) y 23).
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(e) Al 31 de diciembre de 2009, el saldo comprenda principalmente un reclamo a la Administracin Tributaria relacionado con los pagos a cuenta del impuesto mnimo a la renta del ao 1996, efectuados por Alicorp S.A.A. y Nicolini Hermanos S.A. en el mes de abril de 2010, la Administracin Tributaria autoriz y efectu la cancelacin de este reclamo ascendente a (en miles) S/. 2,113 ms intereses.
8 Existencias
Este rubro comprende:
2010 S/. 000 Mercaderas Productos terminados Subproductos Productos en procesos Materia prima y materiales auxiliares Envases y embalajes Suministros diversos Existencias por recibir (a) Total Estimacin para desvalorizacin de existencias Total 19.763 118.951 3.407 46.549 333.565 17.356 8.990 82.919 631.500 (7.603) 623.897
2009 S/. 000 20.022 100.119 3.754 29.988 279.347 17.987 8.312 17.913 477.442 (3.144) 474.298
(a) Corresponde a desembolsos efectuados para la compra de materia prima como trigo, aceite de soya y girasol. En opinin de la Gerencia, la estimacin para desvalorizacin de existencias cubre adecuadamente el riesgo de desvalorizacin al 31 de diciembre de 2010 y 2009.
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9 Inversiones nancieras
Este rubro comprende inversiones en acciones de capital en empresas relacionadas como sigue:
Cantidad de acciones
Participacin en el Capital
Valor en libros 2010 2009 S/. 000 24.863 9.584 4.229 655 39.331 111.713 3.558 1.662 116.933 273 75 348 40 497 537 3.504 160.653
Participacin en resultados 2010 S/. 000 (2.661) 228 (35) (190) (2.658) -
% Partes relacionadas no cotizadas en bolsa Panicadora Bimbo del Per S.A. Industrial Textil Piura S.A. Heladosa S.A. Bimar S.A. Corporacin General de Servicios S.A. Total Partes relacionadas cotizadas en bolsa Credicorp Ltd. Inversiones Centenario S.A. Universal Textil S.A. Total Terceros no cotizados en bolsa Fbrica de Tejidos La Bellota S.A. Otros menores Total Terceros cotizados en bolsa Inversiones Pacasmayo S.A. Otros menores Total Bonos Panicadora Bimbo del Per S.A. Total inversiones netas 950.548 0,43 302.345 1,59 505.845 711.542 703.162 0,54 0,49 0,55 2.539.242 7.372.629 126.000.260 424.328 880.000 30,00 10,59 35,00 30,00 14,47
1,00
1,00
(2.658)
La participacin en los resultados de las empresas en las que la Compaa y sus Subsidiarias mantienen inversiones en el ao 2010 fue una prdida de (en miles) S/. 2,658 (S/. 3,820 en 2009). En 2010, la Compaa registr una ganancia neta no realizada de inversiones disponibles para la venta cotizadas en bolsa con abono a resultados acumulados por (en miles) S/. 46,505 (S/. 31,301 en 2009). Al 31 de diciembre de 2010, el patrimonio neto de Panicadora Bimbo del Per S.A. ascendi a (en miles) S/. 74,804 (S/. 82,874 en 2009).
Terrenos S/. 000 Costo Saldos al 1 de enero de 2009 Adiciones Retiros o ventas Otros cambios Saldos al 31 de diciembre de 2009 Adiciones Compra de Subsidiaria Retiros o ventas Otros cambios Saldos al 31 de diciembre de 2010 Depreciacin Saldos al 1 de enero de 2009 Adiciones Retiros o ventas Otros cambios Saldos al 31 de diciembre de 2009 Adiciones Compra de Subsidiaria Retiros o ventas Otros cambios Saldos al 31 de diciembre de 2010 Costo neto Al 31 de diciembre de 2009 Al 31 de diciembre de 2010 193.153 230.706 203.149 401 (964) (9.433) 193.153 1.353 2.971 (4.226) 37.455 230.706
246.454 12.083 (112) 2.942 261.367 13.014 1.455 (588) (1.272) 273.976 256.953 242.667
314.714 51.212 (3.700) 63.385 425.611 53.607 2.014 (176.335) (1.054) 303.843 441.523 390.103
17.198 1.303 (276) 229 18.454 1.437 31 (2.555) (1.297) 16.070 3.886 3.088
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1.691.413 84.975 (7.913) 124.106 1.892.581 92.798 15.841 (198.137) (26.689) 1.776.394
36.330 1.340 (164) (2.301) 35.205 1.038 215 (243) (662) 35.553 7.061 6.995
84.023 11.981 (710) (629) 94.665 14.099 (2.046) (7.693) 99.025 68.170 73.895
4.042 4.082
2.420 215
80.071 96.176
698.719 77.919 (4.962) 63.626 835.302 83.195 3.715 (181.767) (11.978) 728.467 1.057.279 1.047.927
(a) La depreciacin de inmuebles, maquinaria y equipo por el ejercicio est incluida en las cuentas:
2010 S/. 000 Costos de venta (nota 25) Gastos de administracin (nota 26) Gastos de ventas (nota 27) Total 70.266 6.059 6.870 83.195
(b) Inmuebles, maquinaria y equipo incluye un monto de (en miles) S/. 37,206 que corresponde al mayor valor por revaluacin principalmente de terrenos (nota 20). (c) El rubro activo jo incluye maquinarias en arrendamiento nanciero, con instituciones nancieras locales, por aproximadamente (en miles) S/. 44,898 por un plazo de 36 meses. Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, esta obligacin se incluye en el rubro de obligaciones nancieras (corriente y no corriente) (nota 17). (d) El 31 de mayo de 2010, Alicorp Argentina S.C.A. y TVBC S.C.A., empresas subsidiarias de la Compaa, adquirieron el 100% de las acciones de Sanford S.A.C.F.I.y A., empresa dedicada a la fabricacin y venta de productos alimenticios. Al respecto, el inmueble, maquinaria y equipo adquirido de tal compaa se valoriz (en miles) S/. 12,126. (e) Otros cambios, en el ao 2010, comprende la tasacin efectuada por Alicorp Colombia, de acuerdo a su legislacin Decreto 1536-2007, por (en miles) S/. 640. En el ao 2009, comprende principalmente: (i) la transferencia de maquinaria y equipo totalmente depreciada que se encontraba como parte
de activos disponibles para la venta, cuyo costo y depreciacin acumulada fue de (en miles) S/. 66,427; y (ii) el mayor valor asignado a activos jos proveniente de la reasignacin del importe pagado en la adquisicin de empresas determinada en la nota 12, por (en miles) S/. 76,479, que es depreciado considerando la misma vida til de los activos relacionados (f) La Gerencia ha revisado las proyecciones de los resultados esperados por los aos remanentes de vida til de los activos jos, y en opinin de la Gerencia, los valores recuperables de sus inmuebles, maquinaria y equipo al 31 de diciembre de 2010 y 2009, son mayores a sus valores en libros, por lo que no es necesario constituir ninguna provisin por prdida por deterioro para esos activos a la fecha de los estados nancieros consolidados. (g) El rubro de obras en curso incluye principalmente las compras relacionadas a la construccin de plantas de la lnea de negocios de consumo masivo. (h) La Compaa mantiene seguros vigentes sobre sus principales activos, de conformidad con las polticas establecidas por la Gerencia.
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Fecha de paralizacin
Corriente
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S/. 000 Junio 1996 Fbrica de Jabones Pisco Enero 2000 Desmotadora Palpa Enero 2000 Desmotadora Catacaos Enero 2001 Desmotadora Olpisa Diciembre 2001 Fbrica Huacho Julio 2006 Sulfargen - Argentina Total 6.483 6.483
Fecha de paralizacin
Corriente
Corriente
Total
S/. 000 Fbrica de Jabones Pisco Desmotadora Palpa Desmotadora Catacaos Desmotadora Olpisa Fbrica Huacho Sulfargen - Argentina Total Junio 1996 Enero 2000 Enero 2000 Enero 2001 Diciembre 2001 Julio 2006 6.258 6.258
Total
Total
Debido al cierre de ciertas plantas, la Compaa y sus Subsidiarias mantienen activos realizables cuyo valor de mercado al 31 de diciembre de 2010 es determinado sobre la base de una tasacin tcnica efectuada por un profesional independiente. Los planes de la Gerencia consideran la venta de los mismos. Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, el valor de tasacin est conformado como sigue:
2010 S/. 000 Terrenos Edicios y construcciones Total 17.043 156 17.199
En el ao 2010, la utilidad por venta de activos disponibles para la venta fue de (en miles) S/. 1,303 (S/. 644 en 2009), la cual se presenta junto con el incremento en su valor razonable de (en miles) S/. 3,963 (S/. 195 en 2009), en el rubro (prdida) utilidad proveniente de operaciones discontinuadas del estado de ganancias y prdidas por un total de (en miles) S/. 5,266 (S/. 891 en 2009).
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Plusvala Mercantil S/. 000 Costo Saldos al 1 de enero de 2009 Adiciones Bajas Transferencias Saldos al 31 de diciembre de 2009 Adiciones Retiro (b) Otros cambios Transferencias Saldos al 31 de diciembre de 2010 Amortizacin acumulada Saldos al 1 de enero de 2009 Adiciones Transferencias Saldos al 31 de diciembre de 2009 Adiciones Otros cambios Transferencias Saldos al 31 de diciembre de 2010 Costo neto Al 31 de diciembre de 2009 Al 31 de diciembre de 2010 229.719 237.059 277.129 (47.410) 229.719 25.114 (17.957) 143 40 237.059
434.579 8.793 (15) (37.334) 406.023 30.051 (17.957) (127) 2.548 420.538
73.471 85.450
11.412 7.587
267 566
314.869 330.662
(a) Al 31 de diciembre de 2010, la plusvala mercantil corresponde principalmente a la diferencia originada de comparar los valores razonables de los activos y pasivos determinados con sus correspondientes costos de adquisicin. Las fechas de adquisicin fueron: 30 de noviembre de 1997 de Nicolini Hermanos S.A. y Compaa Molinera del Per S.A.; 30 de octubre de 2006 de Asa Alimentos S.A.; 30 de mayo de 2008 de TVBC S.C.A. y Subsidiarias; 10 de julio de 2008 Downford Corporation; y 31 de mayo de 2010 Sanford S.A.C.F.I. y A. Al 31 de diciembre de 2009 inclua, adems, la plusvala mercntil de Eskimo S.A. (hoy Alicorp Ecuador S.A.) dada de baja en 2010. En 2010, Alicorp Argentina S.C.A. efectu la revisin del valor razonable sobre la base de la metodologa descrita en la NIIF 3: Combinacin de Negocios, de los activos netos de Sanford S.A.C.F.I. y A. En 2009 la Compaa complet la estimacin del valor razonable de los activos netos de TVBC S.C.A. y Subsidiarias, as como de Downford Corporation y Propersa. Como resultado de dichos anlisis, la plusvala mercantil determinada originalmente fue distribuida a los activos y pasivos, en las fechas indicadas, de la siguiente forma:
TVB S/. 000 Activos jos Otros activos Pasivos Plusvala mercantil Total exceso del costo sobre el valor patrimonial de la inversin 76.479 (4.117) (29.481) 77.201 120.082
(b) En abril de 2010 Alicorp Ecuador S.A. aport a Heladosa S.A. la planta de helados proveniente de Eskimo S.A.; mediante dicho aporte la Compaa renunci a cualquier diferencial en el valor aportado, es por ello que la Compaa da de baja a la plusvala mercantil registrada.
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(c) La amortizacin de activos intangibles por el ejercicio 2010 y 2009 est incluida en las cuentas:
2010 S/. 000 Costos de venta (nota 25) Gastos de administracin (nota 26) Gastos de ventas (nota 27) Total 72 5.923 167 6.162
2010 S/. 000 Sobregiros bancarios Financiamiento de importacin en moneda extranjera Total 10.472 84.016 94.488
Al 31 de diciembre 2010, comprende principalmente prstamos recibidos para el nanciamiento de importaciones de materia prima por (en miles) US$ 29,909, con vencimiento entre enero y marzo de 2011 (US$ 74,339 en el ao 2009, con vencimiento entre enero y agosto de 2010); devengan intereses a una tasa promedio anual de 1.21% (tasa promedio de 2% en el ao 2009) y no cuentan con garantas especcas.
2010 S/. 000 Facturas y provisiones Letras Partes relacionadas (nota 6) Total 319.362 9.102 10.772 339.236
Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, el saldo de este rubro incluye principalmente cuentas por pagar por la adquisicin de materia prima y envases y embalajes, las que son canceladas en un perodo que ucta entre 30 a 90 das.
2010 S/. 000 Impuesto a la Renta (a) Participacin de los trabajadores Total 32.401 52.927 85.328
(a) Corresponde a la provisin por Impuesto a la Renta corriente deducidos los pagos a cuenta del referido impuesto.
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2010 S/. 000 Intereses por devolucin de impuestos (a) Provisin por compra de materia prima Tributos y contribuciones Remuneraciones Bonos de productividad Intereses Provisiones Instrumentos nancieros Derivados no designados de cobertura (b) Derivados designados de cobertura (c) Administradoras de fondos de pensiones (AFP) Publicidad ESSALUD Diversas Total 19.327 16.110 15.834 14.881 6.027 3.483 2.625 251 1.120 1.404 983 29.587 111.632
2009 S/. 000 11.849 21.673 11.183 4.600 5.527 5.231 1.873 1.261 852 981 38.158 103.188
(a) Comprende la estimacin de la Gerencia sobre el monto de intereses del Impuesto Mnimo a la Renta devuelto a la Compaa en exceso en el ao 2010. (b) Al 31 de diciembre de 2010 comprende: (I) la prdida de (en miles) S/. 881 por la variacin de la tasa de inters obtenida del contrato Swap que se mantuvo con el Citibank N.A., as como la prdida de (en miles) S/. 195 por el efecto de reconocer el valor razonable de las operaciones abiertas del referido contrato y; (II) la prdida generada por el efecto de reconocer el valor razonable de las opciones de compra de los forwards que mantiene con el JP Morgan por (en miles) S/. 1,549. (c) Al 31 de diciembre de 2010, comprende la prdida por la variacin de la tasa de inters obtenida del contrato Cross Currency Swap que se mantiene con el The Bank of Nova Scotia N.A. Al 31 de diciembre de 2009, comprenda la prdida generada por el efecto de reconocer el valor razonable de las operaciones abiertas del contrato Fixed Cross Currency Swap con el ABN Amro Bank N.V.
17 Obligaciones nancieras
Total
Saldos pendientes de pago Corriente No corriente 2010 S/. 000 142.084 89.888 42.702 13.794 9.420 4.598 42.450 2.435 2009 S/. 000 150.577 144.550 12.839 3.796 2.673 8.004 -
Clase de obligacin
Vencimiento
2009 S/. 000 159.070 173.460 19.711 7.350 6.485 13.207 370
2010 S/. 000 8.493 22.472 28.468 9.196 4.710 7.059 28.300 3.797 2.672 5.570 -
2009 S/. 000 8.493 28.910 6.872 3.554 3.812 5.203 370
Varios (a) ABN Amro Bank N.V. (b) Standard Bank (c) The Bank of Nova Scotia S.A. (d) Scotiabank Per S.A.A. (e) Citibank (f) BBVA Banco Francs (g) BBVA Banco Francs (h) Banco Crdito del Per S.A. (i) Scotiabank Per S.A.A. (j) Scotiabank Per S.A.A. (k) BBVA Banco Continental (l) Amrica Leasing (m)
Bonos corporativos Prstamo bancario Prstamo bancario Prstamo Bancario Prstamo bancario Prstamo bancario Prstamo bancario Prstamo bancario Prstamo bancario Arrendamiento nanciero Arrendamiento nanciero Arrendamiento nanciero Retro arrendamiento nanciero
Entre marzo 2010 y marzo 2017 Entre noviembre 2010 y mayo 2013 Entre enero 2009 y enero 2012 Entre mayo 2011 y noviembre 2015 Entre marzo 2011 y junio 2013 Entre mayo 2010 y mayo 2013 Entre diciembre 2010 y diciembre 2013 Entre diciembre 2010 y junio 2011 Entre marzo 2011 y junio 2013 Entre febrero 2009 y diciembre 2011 Entre setiembre 2008 y agosto 2011 Entre mayo 2009 y mayo 2012 Entre febrero 2008 y febrero 2010
150.577 112.360 71.170 22.990 14.130 11.657 70.750 3.797 2.672 8.005 -
Total
468.108
379.653
120.737
57.214
347.371
322.439
Alicorp
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Serie nica
El 15 de marzo de 2007, la Compaa efectu una emisin de bonos corporativos en nuevos soles (serie nica), por el equivalente a (en miles) US$ 20,000 que corresponde a la segunda emisin del Segundo Programa de Bonos Corporativos por (en miles) US$ 100,000. Dichos bonos sern redimidos semestralmente a partir de marzo 2010 hasta marzo de 2017, devengan intereses a una tasa de inters nominal anual de 6.156% y los intereses de cupn sern pagados semestralmente. Al 31 de diciembre de 2010, el saldo pendiente por esta emisin asciende a (en miles) S/. 55,207 (S/. 63,700 al 31 de diciembre de 2009). Los fondos provenientes de estos nanciamientos fueron utilizados como capital de trabajo para renanciar el crecimiento de la Compaa. La emisin de bonos corporativos contiene ciertas restricciones para la Compaa, que incluyen, principalmente, el mantenimiento de ratios financieros especficos. En opinin de la Gerencia, la Compaa cumpli con los requisitos antes descritos.
estados nancieros consolidados. En opinin de la Gerencia, la Compaa ha cumplido con dichas restricciones. Con el propsito de cubrir la uctuacin de la tasa de inters y de tipo de cambio del prstamo, la Subsidiaria mantiene un contrato de Cross Currency Swap con el mismo banco y por el mismo importe del prstamo (nota 23).
por un monto de (en miles) US$ 4,000. El contrato es de 180 das y devenga inters a tasa ja anual.
(f) Citibank
Corresponde a un prstamo otorgado por el Citibank a Alicorp Argentina S.C.A. el 20 de mayo de 2010 por (en miles) US$ 10,000 para nanciar su capital de trabajo y para la adquisicin de activo jo. Devenga inters a tasa ja. El contrato de prstamo es de mediano plazo y contiene ciertas restricciones para Alicorp Argentina S.C.A., las que incluyen principalmente el mantenimiento de ratios nancieros especcos calculados sobre la base de los estados nancieros individuales anuales. En opinin de la Gerencia, se ha cumplido con dichas restricciones.
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2010 S/. 000 Aos 2010 2011 2012 2013 2014 al 2017 Total 120.737 104.073 73.257 170.041 468.108
18 Capital social
Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, el capital social de la Compaa est representado por 847,191,731 acciones comunes, de S/. 1.00 de valor nominal cada una, autorizadas, emitidas y pagadas.
Estructura de participacin
Al 31 de diciembre de 2010, la estructura de participacin accionaria de la Compaa era como sigue:
Nmero de accionistas
Total de participacin %
1.113 12 4 3 1.132
Al 31 de diciembre de 2010, la cotizacin burstil por accin fue de S/. 6.30 (S/. 2.75 al 31 de diciembre de 2009).
19 Acciones de inversin
Al 31 de diciembre de 2010 y 2009 las acciones de inversin comprenden 7,388,470 acciones de un valor nominal de S/.1 cada una. Las acciones de inversin tienen el mismo derecho que las acciones comunes y coneren a sus titulares una distribucin preferencial de los dividendos de acuerdo con su valor nominal (esta preferencia an no ha sido denida por la legislacin vigente). Los titulares de acciones de inversin no participan en las Juntas Generales de Accionistas y, consecuentemente, no tienen derecho a voto. En el caso de incrementos de capital con nuevas suscripciones en efectivo, los titulares de acciones de inversin tienen derecho a primera opcin para efectuar suscripciones, en proporcin a las acciones que posee, con el objeto de mantener la proporcin existente entre las acciones comunes y las de inversin.
20 Excedente de revaluacin
El saldo de este rubro corresponde a las revaluaciones voluntarias que efectu la Compaa, principalmente, de terrenos, sobre la base de tasaciones tcnicas efectuadas por un profesional independiente.
21 Reserva legal
De acuerdo con la Ley General de Sociedades, la reserva legal se constituye transriendo como mnimo 10% de la utilidad neta de cada ejercicio, despus de deducir prdidas acumuladas hasta que alcance un monto equivalente a la quinta parte del capital. En ausencia de utilidades no distribuidas o reservas de libre disposicin, la reserva legal debe ser aplicada a compensar prdidas, pero debe ser repuesta. La reserva legal puede ser capitalizada, pero igualmente debe ser repuesta.
22 Resultados acumulados
De acuerdo con lo sealado por el Decreto Legislativo 945 del 23 de diciembre de 2003, que modic la Ley del Impuesto a la Renta, las personas jurdicas domiciliadas que acuerden la distribucin de dividendos o cualquier otra forma de distribucin de utilidades, retendrn el 4.1% del monto a distribuir, excepto cuando la distribucin se efecte a favor de personas jurdicas domiciliadas. No existen restricciones para la remesa de dividendos ni para la repatriacin del capital a los inversionistas extranjeros.
Distribucin de dividendos
En Junta General de Accionistas del 31 de marzo de 2010, se acord la distribucin de dividendos por (en miles) S/. 110,000, equivalente a aproximadamente S/. 0.129 por accin, que fueron pagados el 20 de mayo de 2010. En Junta General de Accionistas del 30 de marzo de 2009, se acord la distribucin de dividendos por (en miles) S/. 95,000, equivalente a aproximadamente S/. 0.111 por accin, que fueron pagados el 20 de mayo de 2009.
Transferencia
Un monto de (en miles) S/. 116,364 por Impuesto a la Renta y participacin de los trabajadores diferido reconocido en aos anteriores en aplicacin de la Resolucin CONASEV No. 168-98-EF/94.10.0 ha sido transferido de la cuenta de resultados no realizados a resultados acumulados en 2009.
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Efecto en balance general activo (pasivo) 2010 S/. 000 Instrumentos nancieros derivados de cobertura Cross Currency Swap (acpite (i)) Cross Currency Swap (acpite (ii)) Cross Currency Swap (acpite (ii)) Contrato Swap Contrato Forwards (acpite (i)) Subtotal Instrumentos nancieros derivados no designados de cobertura Cross Currency Swap (acpite (i)) Contrato Swap (acpite (ii)) Contrato Forwards (acpite (iii)) Opciones de Compra (acpite (iv)) Subtotal Total Total activo (nota 7) Total pasivo (nota 16) 9.608 (2.876) 4.110 (1.873) 2009 S/. 000
Efecto en resultados (prdida) ganancia 2010 S/. 000 2009 S/. 000
1.035 (251) -
(1.873) 4.110
1.035 1.035
(1.873) (1.873)
(2.766)
(48.598)
1.035
(1.873)
Cobertura de Flujos de Efectivo (i) Cross Currency Swap The Bank of Nova Scotia
En noviembre de 2010, Molinera Inca S.A. rm con el The Bank of Nova Scotia un contrato de Cross Currency Swap, el cual fue designado como de cobertura de ujos de efectivo, con el propsito de reducir el riesgo de las variaciones en las tasas de cambio y de la tasa de inters de la deuda que se mantena con dicha institucin por (en miles) US$ 40,000 (nota 17(d)). El detalle de esta operacin es como sigue:
Entidad
Tasa pactada
El Swap se utiliz para cubrir la exposicin a cambios en el valor razonable del prstamo bilateral a tasa variable. La Compaa pag o recibi semestralmente (en cada fecha de pago de inters del prstamo) la diferencia entre la tasa LIBOR de mercado aplicable al prstamo en dicho perodo y la tasa ja pactada en el contrato de cobertura. Los ujos efectivamente recibidos o pagados por la Compaa se reconocieron como una correccin del gasto nanciero del perodo. En 2010 la Compaa reconoci un mayor gasto nanciero por este contrato ascendente a (en miles) S/. 251, el cual se presenta en el rubro prdida neta de instrumentos nancieros derivados del estado de ganancias y prdidas consolidado. Los cambios en el valor razonable de este instrumento nanciero derivado vinculado a la actividad de cobertura al 31 de diciembre de 2010, fueron reconocidas como otras cuentas por cobrar (nota 7 (d)), teniendo como contrapartida el rubro ganancia no realizada en operaciones de cobertura por (en miles) S/. 1,035 del estado de cambios en el patrimonio neto consolidado.
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Entidad
Tasa pactada
El swap se utiliz para coberturar la exposicin a cambios en el valor razonable del prstamo bilateral a tasa variable. La Compaa pag o recibi semestralmente (en cada fecha de pago de inters del prstamo) la diferencia entre la tasa LIBOR de mercado aplicable al prstamo en dicho perodo y la tasa ja pactada en el contrato de cobertura. Los ujos efectivamente recibidos o pagados por la Compaa se reconocieron como una correccin del gasto nanciero del perodo. En 2010 la Compaa reconoci un mayor gasto nanciero por este contrato ascendente a (en miles) S/. 7,490 (S/. 5,018 en 2009), que se presentan en el rubro prdida neta de instrumentos nancieros derivados del estado de ganancias y prdidas consolidado. Este contrato fue liquidado por la Compaa en el ao 2010, con la transferencia de la partida cubierta (nota 17(b)), Los cambios en el valor razonable de este instrumento nanciero derivado de cobertura al 31 de diciembre de 2009, fueron reconocidos en otras cuentas por pagar (nota 16), teniendo como contrapartida el rubro de prdida no realizada en operaciones de cobertura por (en miles) S/. 1,873, neto del Impuesto a la Renta y participacin de los trabajadores diferido por (en miles) S/. 693, en el estado de cambios en el patrimonio neto consolidado.
Asimismo, en el 2009 se procedi a reconocer como prdida neta de instrumentos nancieros derivados dentro del estado de ganancias y prdidas por contratos forwards liquidados en el ao un importe de (en miles) S/. 23,247 y por contratos forwards pendientes de liquidacin un importe de (en miles) S/. 15,060. Durante 2010, se liquidaron contratos forwards de cobertura por (en miles) US$ 83,000, registrndose como prdida neta de instrumentos nancieros derivados en el estado de ganancias y prdidas un importe de (en miles) S/. 4,161. En relacin a los derivados considerados como instrumentos de cobertura, la Compaa y sus Subsidiarias registraron una prdida de (en miles) S/. 48,598 correspondiente a las operaciones con instrumentos nancieros derivados de cobertura, que se presenta en el rubro (prdida) ganancia neta por instrumentos nancieros derivados del estado de ganancias y prdidas consolidado. As tambin, durante 2010, se procedi a registrar dentro del estado de ganancias y prdidas consolidado una prdida neta acumulada por instrumentos financieros derivados de (en miles) S/. 11,650, por la liquidacin de todos los instrumentos de cobertura de flujo de efectivo y valor razonable mencionados; y por contratos de cobertura de flujo efectivo ( Cross Currency Swap ) pendientes de liquidacin se registr una prdida neta acumulada por instrumentos financieros derivados de (en miles) S/. 251.
Derivados no designados como instrumentos de cobertura (i) Contrato Cross Currency Swap JP Morgan
En el mes enero de 2010, la gerencia de la Compaa rm un contrato Cross Currency Swap con el JP Morgan, garantizando el aseguramiento de la tasa de inters de la obligacin nanciera mantenida por bonos de largo plazo por (en miles) S/. 93,700 (nota 17 (a)). El detalle de esta operacin es como sigue:
Entidad
Tasa pactada
S/. 93,700 -
La Compaa registr los variaciones en la tasa de inters obtenida como una ganancia acumulada por (en miles) S/. 4,012, dentro del rubro de prdida neta de instrumentos nancieros derivados en el estado de ganancia y prdidas consolidado. Al 31 de diciembre de 2010, la variacin en la tasa de inters obtenida ocasion el reconocimiento de otra cuenta por cobrar de (en miles) S/. 825 (nota 7).
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Los cambios en el valor razonable de este instrumento nanciero derivado fueron reconocidos como otra cuenta por cobrar por (en miles) S/. 4,057 (nota 7), teniendo como contrapartida el rubro de prdida neta de instrumentos nancieros derivados en el estado de ganancias y prdidas consolidado.
Entidad
Tasa pactada
Alicorp Citbank
S/. 93,700 -
La Compaa registr los variaciones en la tasa de inters obtenida como una prdida acumulada por (en miles) S/. 195, dentro del rubro de prdida neta de instrumentos nancieros en el estado de ganancia y prdidas consolidado. Al 31 de diciembre de 2010, la variacin en la tasa de inters obtenida ocasion el reconocimiento de otra cuenta por pagar (nota 16). Los cambios en el valor razonable de este instrumento nanciero derivado fueron reconocidos como otra cuenta por pagar por (en miles) S/. 881 (nota 16), teniendo como contrapartida el rubro de prdida neta de instrumentos nancieros derivados en el estado de ganancias y prdidas consolidado.
24 Ventas
Las ventas comprenden:
2010 S/. 000 Ventas a terceros Ventas a partes relacionadas (nota 6) Total 3.726.058 26.110 3.752.168
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25 Costo de Venta
El costo de venta comprende:
2010 S/. 000 Saldo inicial de mercaderas y productos terminados, neto (nota 8) Saldo inicial de productos en proceso y sub productos (nota 8) Materias primas e insumos utilizados Gastos de personal Depreciacin (nota 10) Amortizacin (nota 12) Estimacin por desvalorizacin de mercaderas y productos terminados Otros gastos de fabricacin Saldo nal de productos en proceso y subproductos (nota 8) Saldo nal de mercaderas y productos terminados (nota 8) Total 120.141 33.742 2.229.987 100.372 70.266 72 (7.183) 175.791 (49.956) (138.714) 2.534.518
2009 S/. 000 166.755 50.090 2.198.534 79.553 66.464 913 (1.066) 156.866 (33.742) (120.141) 2.564.226
26 Gastos de administracin
Gastos de administracin comprenden:
2010 S/. 000 Gastos de personal Servicios prestados por terceros Tributos Provisiones del ejercicio Depreciacin (nota 10) Amortizacin (nota 12) Otros gastos de adminstracin Total 78.122 57.388 17.983 6.059 5.923 15.616 181.091
2009 S/. 000 66.991 44.651 15.914 4.619 7.899 16.246 156.320
27 Gastos de venta
Gastos de venta comprenden:
2010 S/. 000 Gastos de personal Servicios prestados por terceros Tributos Provisiones del ejercicio Depreciacin (nota 10) Amortizacin (nota 12) Otros gastos de venta Total 69.033 398.804 1.392 6.870 167 30.028 506.294
2010 S/. 000 Desguace de materiales Activos intangibles (nota 12) Impuesto General a las Ventas por obsequios y bonicaciones Devolucin de impuestos Ajuste al valor razonable de activos disponibles para la venta (nota 11) Recupero de estimacin de deterioro de cuentas por cobrar (nota 5) Utilidad en venta de materiales y materias primas Alquileres diversos Otros, neto Total (20.246) (10.012) (3.159) 23.624 3.963 2.295 1.084 748 (6.527) (8.230)
2009 S/. 000 (10.781) (3.011) 195 2.534 457 1.736 (12.955) (21.825)
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2010 S/. 000 Dividendos recibidos Otros ingresos nancieros Total ingresos nancieros Intereses por bonos corporativos Intereses por prstamos bancarios Intereses por nanciamiento de importacin Intereses por prstamo - IFC Intereses - ABN Amro Bank N.V. Intereses por papeles comerciales Otros gastos nancieros, neto Total gastos nancieros Diferencia de cambio, neta (nota 3) (Gastos) ingresos nancieros, neto 2.559 1.851 4.410 (10.009) (8.842) (2.533) (10.084) (31.468) 12.612 (14.446)
2009 S/. 000 2.478 2.223 4.701 (5.651) (1.128) (18.770) (2.474) (5.297) (2.775) (13.535) (49.630) 45.615 686
2010 S/. 000 Participacin en las utilidades que se otorga a los trabajadores de acuerdo con el D. Legislativo 892 Participacin diferida (nota 32(c)) Total (55.748) (3.059) (58.807)
31 Impuesto a la Renta
(a) Rgimen tributario del Impuesto a la Renta (i) Tasas del impuesto
De conformidad con el Decreto Legislativo 945, del 23 de diciembre de 2003, a partir del ejercicio gravable 2004, la tasa de Impuesto a la Renta de las personas jurdicas domiciliadas es de 30%. Las personas jurdicas domiciliadas se encuentran sujetas a una tasa adicional de 4.1%, sobre toda suma que pueda considerarse una disposicin indirecta de utilidades, que incluyen sumas cargadas a gastos e ingresos no declarados; esto es, gastos susceptibles de haber beneficiado a los accionistas, gastos particulares ajenos al negocio y gastos de cargo de accionistas que son asumidos por la persona jurdica. Las personas jurdicas no domiciliadas en el Per y las personas naturales pagarn un impuesto de 4.1% sobre los dividendos distribuidos.
Alicorp
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-Se encontrarn exonerados los intereses provenientes de crditos externos concedidos al Sector Pblico Nacional. -Se denen como crditos de fomento, a efectos de aplicar la exoneracin a los intereses provenientes de los mismos, a las operaciones de endeudamiento que se destinen a nanciar proyectos o programas para el desarrollo del pas en obras pblicas de infraestructura y prestacin de servicios pblicos, as como los destinados a nanciar crditos a microempresas. -El costo computable en el caso de acciones recibidas en fusiones y escisiones es el que resulta de dividir el costo total de las acciones amortizadas entre el nmero de acciones que el accionista recibe. -El costo computable en el caso de acciones recibidas en una reorganizacin simple estar dado por el valor, sin considerar la revaluacin no gravada, de los activos transferidos menos el monto de los pasivos transferidos. Si estos fueran mayores que el costo de los activos transferidos, el costo computable ser cero. -Los intereses abonados por una empresa domiciliada en favor de una persona natural no domiciliada estarn sujetos a una retencin del 4.99% (antes 30%), salvo que exista vinculacin o el acreedor sea residente en un paraso scal. -Los intereses abonados a personas jurdicas no domiciliadas por empresas de operaciones mltiples por la utilizacin en el pas de sus lneas de crdito en el exterior estarn sujetos a una retencin del 4.99% (antes 1%). -Los intereses abonados a personas jurdicas no domiciliadas provenientes de bonos u otros instrumentos de deuda, depsitos en el Sistema Financiero Nacional, operaciones de reporte, pactos de recompra y prstamos burstiles y otros intereses provenientes de operaciones de crdito estarn sujetos a una retencin del 4.99% (antes 30%). -En el caso de crditos externos en los que no aplique la tasa antes indicada o cuando el acreedor sea una empresa vinculada o cuando se utilice a un acreedor para ocultar una operacin de crdito entre partes vinculadas, la tasa de retencin sobre los intereses correspondientes ser de 30%. En una scalizacin, el contribuyente deber demostrar que la operacin es genuinamente un prstamo o crdito otorgado por una parte no relacionada. -Se ha asignado a las Institucin de Compensacin y Liquidacin de Valores (CAVALI) la condicin de agente de retencin con carcter denitivo del impuesto de cargo de sujetos no domiciliados por concepto de intereses gravados al 4.99%. Corresponder al sujeto no domiciliado abonar el mayor impuesto (30%) que aplica en los casos antes indicados. -Se han establecido reglas especiales para la imposicin de rentas obtenidas en operaciones de reporte, pactos de recompra y prstamos burstiles, a las que se considera como operaciones de nanciamiento.
2010 S/. 000 Impuesto a la Renta corriente despus de participacin de los trabajadores Impuesto a la Renta diferido, benecio (nota 32 (c)) Total (158.446) (7.291) (165.737)
Alicorp
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2009 Adiciones/ Recuperos Resultados del ejercicio Resultados del ejercicio Patrimonio Saldo nal
2010 Adiciones/ Recuperos Patrimonio Saldo nal S/. 000 (117.432) (2.131) 5.866 22.353 28.219
Ajuste
S/. 000 Pasivo Inmuebles, maquinaria y equipo neto Operaciones de cobertura Intangibles neto Total pasivos Activo Prdidas tributarias arrastables Otros, neto Total activos Pasivo neto (87.745) (10.315) 2.391 (95.669) 19.037 19.037 (76.632)
S/. 000
S/. 000
S/. 000 1.018 (6.417) (5.399) (1.802) (3.149) (4.951) (1.033) (1.033) (1.033)
Ajuste
Saldo inicial
- (24.364) (116.468) (693) 9.622 4.286 (14.742) (112.875) 1.662 1.662 7.668 25.145 32.813
101 (91.344)
(b) El saldo del pasivo neto por Impuesto a la Renta y participacin de los trabajadores diferido comprende:
2010 S/. 000 Participacin de los trabajadores diferida Impuesto a la Renta diferido Total 20.055 71.289 91.344
(c) El ingreso en el resultado del ejercicio por Impuesto a la Renta y participacin de los trabajadores diferido comprende:
2010 S/. 000 Participacin de los trabajadores diferida (nota 30) Impuesto a la Renta diferido (nota 31(b)) Total (3.059) (7.291) (10.350)
Acciones en circulacin Comunes En circulacin durante los aos 2010 y 2009 847.191.731 Inversin 7.388.470 Total 854.580.201
Alicorp
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(b) El clculo de la utilidad neta por accin bsica y diluida al 31 de diciembre de 2010 y 2009, se presenta a continuacin:
Al 31 de diciembre de 2010 Utilidad (numerador) S/. Utilidad por accin bsica y diluida de las acciones comunes y de inversin Nmero de acciones (denominador) Utilidad por accin S/.
289.039.954
854.580.201
0,338
Al 31 de diciembre de 2009 Utilidad (numerador) S/. Utilidad por accin bsica y diluida de las acciones comunes y de inversin Nmero de acciones (denominador) Utilidad por accin S/.
220.728.589
854.580.201
0,258
2010
2009
Consumo masivo
Consumo masivo
Nutricin animal
Nutricin animal
Total
S/. 000 Total ingreso por venta y servicios Resultados Utilidad de operacin Utilidad del ao Otra informacin Activos por segmento Cuentas por cobrar comerciales Existencias Activos jos Inversiones a valor de participacin proporcional Activos no distribuidos Total activos Total pasivos no distribuidos 2.379.534 301.021
Total
Alicorp
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2010 S/. 000 Utilidad neta individual de Alicorp S.A.A. Utilidad (prdida) neta de las Subsidiarias consolidadas Consorcio Distribuidor Iquitos S.A. Patrimonio Fideicometido Alicorp 2004 Decreto Supremo N 093-2002-EF-Ttulo XI Agassycorp S.A. Alicorp Colombia S.A. Molinera Inca S.A. Farmington Enterprises Inc. Cernical Group S.A. Alicorp Ecuador S.A. Prooriente S.A. Alicorp Honduras S.A. Alicorp Guatemala S.A. TBVC S.A. y Subsidiarias Downford Corporation Alicorp Trading (Shenzhen) Ltd. Co. Otras Compaas consolidadas Eliminaciones Utilidad no realizada en existencias Valor de participacin patrimonial Gastos industriales Gastos administrativos y ventas Gastos e ingresos nancieros, neto Dividendos percibidos de subsidiaria consolidada Otros Utilidad neta consolidada 285.647 (2.248) 11.755 (809) (22.673) 25.137 13.445 2.535 3.745 2.989 779 (2.908) 6.908 (575) (139) (5)
2009 S/. 000 222.760 (3.782) 16.917 (444) (13.324) 23.321 16.715 2.455 (5.819) 2.918 (385) (397) 16.583 287 291
Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, la Compaa registr en sus estados nancieros individuales sus inversiones en Subsidiarias a su valor de participacin patrimonial.
36 Contingencias
Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, la Compaa y sus Subsidiarias mantienen las siguientes contingencias:
Alicorp
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37 Compromisos
Garantas relacionadas con Alicorp S.A.A.
-Cartas anzas a favor del Ministerio del Interior por (en miles) S/. 8,820 y US$ 8 (S/. 4,814 y US$ 649 en el ao 2009). -Cartas anzas a favor de la SUNAT por un total de (en miles) US$ 2,124 (US$ 814 en el ao 2009); estas han sido emitidas por Secrex Compaa de Seguros y Garantas, y corresponden al seguro de caucin en garantas de almacenes aduaneros, con vencimientos entre enero y diciembre de 2011. Asimismo, la Compaa ha otorgado a favor de SUNAT cartas anzas emitidas por una institucin nanciera local para garantizar la deuda tributaria aduanera y dems obligaciones contradas en el Rgimen de Admisin Temporal por materias primas por un total de (en miles) US$ 45 (US$ 1,469 en 2009) con vencimiento en enero de 2011. -Cartas anzas a favor del Programa Nacional de Alimentacin (PRONAA) por un total de (en miles) S/. 2,353; emitidas por una institucin nanciera local con vencimiento entre febrero y noviembre de 2011 y por (en miles) S/. 1,245, las cuales fueron emitidas por Secrex Compaa de Seguros y Garantas con vencimiento en mayo y junio de 2011.
38 Hechos Posteriores
No se tiene conocimiento de hechos importantes ocurridos entre la fecha de cierre de estos estados nancieros consolidados y la fecha de este informe, que puedan afectarlos signicativamente.
Tengo libertad para decir lo que siento en Alicorp, una empresa que te da conanza y te ayuda a crecer.
Dayana Caldern
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Dayana Caldern
Beltrn, Gris y Asociados S. Civil de R.L. Las Begonias 441, Piso 6, San Isidro, Lima 27, Per Tel: +51 (1) 211 8585 / fax: +51 (1) 211 8586 / www.deloitte.com.pe
Alicorp
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Opinin
En nuestra opinin, los estados nancieros antes indicados, preparados para los nes expuestos en el prrafo siguiente, presentan razonablemente, en todos sus aspectos signicativos, la situacin nanciera de Alicorp S.A.A. al 31 de diciembre de 2010 y 2009, los resultados de sus operaciones y sus ujos de efectivo por los aos terminados en esas fechas, de acuerdo con los principios de contabilidad generalmente aceptados en el Per.
Refrendado por:
(Socio) Hctor Gutirrez Durand CPC Matrcula No. 37527 21 de febrero de 2011
Deloitte se reere a Deloitte Touche Tohmatsu, una asociacin suiza, o a una o ms integrantes de su red de rmas miembros, cada una de las cuales constituye una entidad separada e independiente desde el punto de vista legal. Una descripcin detallada de la estructura legal de Deloitte Touche Tohmatsu y sus rmas miembros puede verse en el sitio web www.deloitte.com/pe. Miembro de Deloitte Touche Tohmatsu
Balances Generales
Al 31 de diciembre de 2010 y 2009 Activo Notas 2010 S/. 000 Activo corriente Efectivo y equivalente de efectivo Cuentas por cobrar comerciales, neto Cuentas por cobrar a partes relacionadas Otras cuentas por cobrar Existencias Activos disponibles para la venta, neto Gastos contratados por anticipado Total activo corriente Activo no corriente Inversiones nancieras Inmuebles, maquinaria y equipo, neto Activos disponibles para la venta, neto Activos intangibles, neto Total activo no corriente 9 10 11 12 4 5 6 7 8 11 103,659 401,469 194 24,580 523,268 6,696 6,769 1,066,635 491,916 736,889 10,061 331,019 1,569,885 2009 S/. 000 65,321 382,693 8,645 28,070 387,957 6,483 14,030 893,199 665,336 609,254 8,582 343,127 1,626,299
Total activo
Las notas adjuntas son parte integrante de estos estados nancieros consolidados.
2,636,520
2,519,498
Alicorp
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Notas
2009 S/. 000 218,007 50,342 237,435 28,290 83,245 74,579 691,898 309,601 42,673 330 352,604 1,044,502 847,192 7,388 37,206 46,250 114,742 422,218 1,474,996 2,519,498
Pasivo corriente Sobregiros y prstamos bancarios Parte corriente de obligaciones nancieras - largo plazo Cuentas por pagar comerciales Cuentas por pagar a partes relacionadas Impuesto a la renta y participacin de los trabajadores corriente Otras cuentas por pagar Total pasivo corriente Pasivo no corriente Obligaciones nancieras Pasivo por impuesto a la renta y participacin de los trabajadores diferido Ganancias diferidas Total pasivo no corriente Total pasivo Patrimonio neto Capital social Acciones de inversin Excedente de revaluacin Reserva legal Resultados no realizados Resultados acumulados Total patrimonio neto Total pasivo y patrimonio neto
13 17 14 6 15 16
17 32
18 19 20 21 22 22
Alicorp
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Por los aos terminados el 31 de diciembre de 2010 y 2009 Notas 2010 S/. 000 Ventas netas Costo de ventas Utilidad bruta (Gastos) ingresos operacionales Gastos de administracin Gastos de venta Ganancia por venta de activos Otros ingresos (gastos), neto Total Utilidad operativa Otros ingresos y (gastos) Participacin en resultados de subsidiarias Prdida neta por instrumentos nancieros derivados (Gastos) ingresos nancieros, neto Total Utilidad antes de participacin de los trabajadores, impuesto a la renta y de operaciones discontinuadas Participacin de los trabajadores Impuesto a la renta Utilidad neta de actividades contnuas Utilidad proveniente de operaciones discontinuadas Utilidad neta del ejercicio Utilidad por accin bsica y diluida en nuevos soles
Las notas adjuntas son parte integrante de estos estados nancieros consolidados.
2009 S/. 000 3,033,743 (2,147,555) 886,188 (122,545) (364,722) 310 (8,636) (495,593) 390,595 22,877 (44,532) 8,400 (13,255) 377,340 (42,005) (113,414) 221,921 839 222,760 0.261
24 25
26 27 28
9 23 29
30 31(b)
11
5,266 285,647
33
0.334
Por los aos terminados el 31 de diciembre de 2010 y 2009 Capital social (Nota 18) S/. 000 Saldos al 1 de enero de 2009 Transferencia de resultados no realizados Ganancia neta no realizada de inversiones disponibles para la venta Prdida no realizada en operaciones de cobertura, neto de impuesto a la renta diferido Ganancia neta no realizada de inversiones en subsidiarias Dividendos declarados Transferencia de reserva legal Otros Utilidad neta Saldos al 31 de diciembre de 2009 Ganancia neta no realizada de inversiones disponibles para la venta Ganancia no realizada en operaciones de cobertura, neto de impuesto a la renta diferido Ganancia neta no realizada de inversiones en subsidiarias Dividendos declarados Transferencia de reserva legal Otros Utilidad neta Saldos al 31 de diciembre de 2010
Las notas adjuntas son parte integrante de estos estados nancieros.
847,192 847,192
847,192
7,388
Alicorp
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Total patrimonio
37,206
22,276 68,526
Por los aos terminados el 31 de diciembre de 2010 y 2009 2010 S/. 000 Actividades de operacin Cobranza a clientes y otros cobros de operacin Otros cobros en efectivo relativos a la actividad Pago a proveedores Pago de remuneraciones y benecios sociales Pago de tributos Otros pagos en efectivo relativos a la actividad Efectivo y equivalente de efectivo neto proveniente de actividades de operacin Actividades de inversin Venta de maquinaria y equipo Venta de valores Cobranza de dividendos Devolucin de aportes - Patrimonio Fideicometido Aportes en partes relacionadas Compra de inmuebles, maquinaria y equipo Aumento en activos intangibles Efectivo y equivalente de efectivo neto usado en actividades de inversin Actividades de nanciamiento Aumento en sobregiros bancarios Pago de prstamos bancarios, neto Pago de dividendos Efectivo y equivalente de efectivo neto usado en actividades de nanciamiento Aumento neto de efectivo y equivalente de efectivo Efectivo y equivalente de efectivo al comienzo del ao Efectivo y equivalente de efectivo al nal del ao 3,735,889 172,340 (3,103,318) (249,465) (204,090) (115,699) 235,657 3,900 2,842 144,900 (336) (80,235) 71,071 1,995 (160,385) (110,000) (268,390) 38,338 65,321 103,659 2009 S/. 000 3,520,930 174,579 (2,747,225) (211,731) (129,458) (133,504) 473,591 1,768 52 9,427 (3,953) (66,952) (18) (59,676) 667 (279,154) (95,000) (373,487) 40,428 24,893 65,321
Alicorp
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Por los aos terminados el 31 de diciembre de 2010 y 2009 2010 S/. 000 Conciliacin de la utilidad neta con el efectivo y equivalente de efectivo neto proveniente de actividades de operacin Utilidad neta Ajustes a la utilidad neta Depreciacin de inmuebles, maquinaria y equipo y amortizacin de intangibles Participacin en resultados de subsidiarias Estimacin para deterioro de cuentas por cobrar Recupero del valor de activos disponibles para la venta realizables Ganancia en venta de activos jos y plantas paralizadas Impuesto a la renta y participacin de los trabajadores (Aumento) disminucin en activos Cuentas por cobrar comerciales, a partes relacionadas y otras cuentas por cobrar Existencias Gastos contratados por anticipado Disminucin en pasivos Cuentas por pagar comerciales, a partes relacionadas y otras cuentas por pagar Efectivo y equivalente de efectivo neto proveniente de actividades de operacin Informacin adicional sobre el ujo de efectivo y equivalentes de efectivo Efectivo pagado en el ao por concepto de intereses Transacciones de inversin y de nanciamiento que no representan Flujos de efectivo ni equivalentes de efectivo Transferencia de terrenos e inmuebles de patrimonio Fideicometido Ganancia no realizada de inversiones en subsidiarias Compensacin de dividendos de Subsidiaria con otras cuentas por pagar Capitalizacin de cuenta por cobrar en subsidiarias Ganancia (prdida) no realizada en operaciones de cobertura Transferencia de inmueble, maquinaria y equipo a activos disponibles para la venta e intangibles Ganancia no realizada de inversiones disponibles para la venta
Las notas adjuntas son parte integrante de estos estados nancieros.
285,647 50,173 (26,556) 3,030 (3,963) (1,306) 194,955 (17,047) (135,312) 7,261 (121,225)
222,760
(122,146)
235,657
473,591
18,981
42,563
1 Actividad econmica
Alicorp S.A.A. (en adelante la Compaa) fue constituida en el Per el 16 de julio de 1956, e inici operaciones en agosto del mismo ao. El domicilio legal de la compaa es Av. Argentina N 4793, Carmen de la Legua Reynoso, Callao, Per. Su actividad econmica consiste en la fabricacin y distribucin de aceites y grasas comestibles, deos, harinas, galletas, jabn para lavar, detergentes, salsas, helados, refrescos instantneos, alimentos balanceados para consumo animal, productos de cuidado personal y olena de pescado con alto contenido de Omega 3; as como la distribucin de productos fabricados por terceros. La Compaa efecta sus ventas principalmente en el mercado nacional, as como exporta sus productos a Chile, Bolivia, Colombia, Ecuador, Venezuela, Hait, Guatemala, Costa Rica, Estados Unidos, Repblica Dominicana, Nicaragua, Canad, Panam, Mauritania, Curazao, China, Bahamas, Noruega, Japn y Honduras. Al respecto, en los aos 2010 y 2009, las exportaciones representaron 14.0% y 14.3% de sus ventas netas, respectivamente. Aprobacin de estados nancieros Los estados nancieros por el ao terminado el 31 de diciembre de 2010 han sido autorizados para su emisin por la Gerencia de la Compaa y sern presentados para su aprobacin al Directorio y a la Junta General de Accionistas en los plazos establecidos por Ley. Los estados nancieros por el ao terminado el 31 de diciembre de 2009 fueron aprobados por la Junta General de Accionistas celebrada el 31 de marzo de 2010. Adquisicin El 31 de mayo de 2010, Alicorp Argentina S.C.A. y TVBC S.C.A., empresas subsidiarias de la Compaa, adquirieron el 100% de las acciones de Sanford S.A.C.F.I. y A., empresa dedicada a la fabricacin y venta de productos alimenticios. Al respecto, ambas empresas subsidiarias cuentan con una participacin del 98% y 2%, respectivamente.
Titulizacin de activos jos El 27 de diciembre de 2004, mediante Acto Constitutivo de Fideicomiso de Titulizacin, la Compaa transri a BWS Sociedad Titulizadora S.A., actualmente Scotia Sociedad Titulizadora (en adelante la Sociedad Titulizadora), el dominio duciario de sus activos jos por un valor total de (en miles) S/. 398,501 (US$ 122,090) con la nalidad de que esta ltima constituya un Patrimonio Fideicometido. Con el respaldo del Patrimonio Fideicometido, la Sociedad Titulizadora procedi a emitir un certicado de participacin de un valor nominal de (en miles) US$ 60,090 (Nota 9) y 248 bonos denominados Bonos de Titulizacin Alicorp 2004, que fueron redimidos en forma trimestral en un plazo de cinco aos hasta diciembre de 2009, y cuyo valor nominal fue de (en miles) US$ 62,000. Los fondos obtenidos por esta operacin de titulizacin fueron destinados exclusivamente a la cancelacin de obligaciones nancieras de la Compaa. El certicado de participacin por (en miles) US$ 60,090 otorgaba a la Compaa el derecho a percibir, a su vencimiento, la totalidad o parte de su valor nominal, siempre que, y previamente, se hubiese pagado la totalidad de los intereses y el ntegro del principal de los bonos de titulizacin. La Gerencia de la Compaa liquid el patrimonio deicometido con fecha el 30 de noviembre de 2010 (nota 9). Presentacin de los estados nancieros Los estados nancieros adjuntos reejan la actividad individual de la Compaa, sin incluir los efectos de la consolidacin de estos estados nancieros con los de sus subsidiarias y los del patrimonio deicometido, este ltimo liquidado en 2010. La Compaa prepara y presenta estados nancieros consolidados, los cuales se presentan por separado y muestran los siguientes saldos:
Alicorp
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2010 S/. 000 Activo Activo corriente Activo no corriente Total activo Pasivo y patrimonio Pasivo corriente Pasivo no corriente Patrimonio neto Total pasivo y patrimonio 1,284,452 1,608,910 2,893,362 753,837 440,457 1,699,068 2,893,362
2009 S/. 000 1,108,961 1,542,684 2,651,645 778,938 406,244 1,466,463 2,651,645
vigentes internacionalmente a la fecha de aprobacin del CNC y que corresponde a las NIIF de la 1 a la 8, las NIC de la 1 a la 41, las CINIIF de la 1 a la 14, las SIC de la 1 a la 32 (excepto las derogadas). En la preparacin y presentacin de los estados nancieros de 2010 y 2009, la Compaa ha observado el cumplimiento de las normas e interpretaciones antes mencionadas que le son aplicables, de acuerdo con las resoluciones emitidas por el CNC.
Se ha publicado internacionalmente las siguientes normas y modicaciones a las normas e interpretaciones existentes (mencionadas en el primer prrafo del acpite a) emitidas o adoptadas por el IASB:
NIC 36 Deterioro del valor de los activos (revisada en abril de 2009) NIC 38 Activos intangibles (revisada en abril de 2009) NIC 39 Instrumentos nancieros: Reconocimiento y medicin (revisada en abril de 2009) NIC 40 Propiedades de inversin (revisada en mayo de 2008) NIC 41 Agricultura (revisada en mayo de 2008) CINIIF 8 Alcance de la NIIF 2 (revisada en junio de 2009) CINIIF 9 Nueva evaluacin de derivados implcitos (revisada en abril de 2009) CINIIF 11 NIIF 2 Transacciones con acciones propias y del grupo (revisada en junio de 2009) CINIIF 13 Programas de delizacin de clientes (revisada en mayo de 2010) CINIIF 14 NIC 19 - El lmite en un activo por benecios denidos, obligacin de mantener un nivel mnimo de nanciacin y su interaccin (revisada en noviembre de 2009) CINIIF 15 Acuerdos para la construccin de inmuebles (emitida en julio de 2008) CINIIF 16 Coberturas de una inversin neta en un negocio en el extranjero (revisada en abril de 2009) CINIIF 17 Distribuciones a propietarios de activos, distintos al efectivo (emitida en noviembre de 2008) CINIIF 18 Transferencia de activos de clientes (emitida en enero de 2009) CINIIF 19 Cancelacin de pasivos nancieros con instrumentos de patrimonio (emitida en noviembre de 2009) La Gerencia de la Compaa est evaluando el impacto que estas normas tendrn en los estados nancieros de 2011 en adelante.
Nuevos Pronunciamientos Contables aprobados internacionalmente a ser aplicados despus del ao 2011
NIIF 1 Adopcin por primera vez de las NIIF (revisada en diciembre de 2010) NIIF 7 Instrumentos nancieros: Informacin a revelar (revisada en octubre de 2010) NIIF 9 Instrumentos nancieros: Clasicacin y medicin (emitida en noviembre de 2009) NIC 12 Impuesto a las ganancias (revisada en diciembre de 2010)
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El saldo de la estimacin por deterioro es revisado peridicamente por la Gerencia para ajustarlo a los niveles necesarios para cubrir las prdidas potenciales en las cuentas por cobrar. Las cuentas incobrables se castigan cuando se identican como tales. Los criterios bsicos para castigar los activos nancieros contra la cuenta de estimacin por deterioro, son los siguientes: (a) agotamiento de la gestin de cobranza, incluyendo ejecucin de garantas; y (b) dicultades nancieras del deudor que evidencia la imposibilidad de hacer efectiva la cobranza de la cuenta por cobrar.
pagar comerciales, cuentas por cobrar y por pagar a partes relacionadas, otras cuentas por cobrar y por pagar (excepto el impuesto a la renta), sobregiros y prstamos bancarios, obligaciones nancieras y los instrumentos nancieros derivados como son las permutas de tasas de inters (swaps), permutas de divisas (forwards), la combinacin de tasas de inters y de divisas (cross currency swaps) y cobertura de materia prima o commodities (futuros y opciones). Los instrumentos nancieros se clasican como activo, pasivo o instrumento de patrimonio segn la sustancia del acuerdo contractual que les dio origen. Los intereses, las ganancias y las prdidas generadas por un instrumento nanciero clasicado como de pasivo, se registran como gastos o ingresos en el estado de ganancias y prdidas. Los instrumentos nancieros se compensan cuando la Compaa tiene el derecho legal de compensarlos y la Gerencia tiene la intencin de cancelarlos sobre una base neta, o de realizar el activo y cancelar el pasivo simultneamente. En opinin de la Gerencia, los saldos presentados en los activos y pasivos nancieros al 31 de diciembre de 2010 y 2009, no dieren signicativamente de sus valores razonables en el mercado. En las respectivas notas sobre polticas contables se revelan los criterios sobre el reconocimiento y valuacin de estas partidas. Valor razonable El valor razonable es el monto por el que un activo puede ser intercambiado entre un comprador y un vendedor debidamente informados, o puede ser cancelada una obligacin entre un deudor y un acreedor con suciente informacin, bajo los trminos de una transaccin de libre competencia. Los valores de los principales instrumentos nancieros de la Compaa se detallan a continuacin: -El valor en libros de los activos y pasivos corrientes es similar a su valor razonable debido a su vencimiento en el corto plazo. -El valor en libros de la inversin en bonos de titulizacin correspondiente al patrimonio deicometido de Panicadora
(e) Existencias
Las existencias se registran al costo de fabricacin o adquisicin o a su valor neto de realizacin (el que resulte menor). El costo se ha determinado utilizando el mtodo promedio ponderado. El costo neto de los productos terminados y de los productos en proceso comprende la materia prima, mano de obra directa, otros costos directos y gastos generales de fabricacin. El valor neto de realizacin es el precio de venta estimado en el curso normal de las operaciones del negocio menos los correspondientes gastos de venta y, en el caso de productos en proceso, menos los costos a incurrirse para terminar su produccin. Las existencias por recibir se registran al costo, usando el mtodo de identicacin especca. La estimacin para desvalorizacin de existencias se determina de manera especca, de acuerdo a su nivel de rotacin y a criterio de la Gerencia. Dicha estimacin se carga a los resultados del ejercicio en que se determina.
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Bimbo del Per S.A., es similar a su valor razonable sobre la base de la comparacin con el costo amortizado, bajo el mtodo de la tasa de inters efectiva. -El valor en libros de los prstamos y de las obligaciones nancieras, incluyendo su parte corriente, es similar a su valor razonable sobre la base de la comparacin de sus tasas de inters con las vigentes en el mercado para deudas similares.
Coberturas del valor razonable Los cambios en el valor razonable de la partida cubierta atribuible al riesgo cubierto se ajustan al valor en libros de la partida cubierta y se reconocen como resultados del ejercicio, en el rubro de ganancia (prdida) por instrumentos nancieros derivados. Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, la Compaa no mantiene contratos de cobertura de valor razonable. Cobertura de ujos de efectivo La porcin ecaz de la prdida o ganancia en el instrumento de cobertura, se reconoce directamente en el patrimonio neto, a travs del estado de cambios en el patrimonio neto, dentro de resultados no realizados, mientras que cualquier porcin inecaz se reconoce inmediatamente en el resultado del ejercicio. Los importes reconocidos directamente en el patrimonio neto se transeren a los resultados del ejercicio cuando la transaccin cubierta prevista afecte el resultado del ejercicio, por ejemplo cuando el ingreso o gasto nanciero es reconocido o cuando ocurre la venta prevista. Si se espera que la transaccin prevista o el compromiso en rme no ocurra, la prdida o ganancia acumulada reconocida previamente en el patrimonio neto se transeren a los resultados del ejercicio. Al 31 de diciembre de 2010, la Compaa no mantiene contratos de cobertura de ujo de efectivo, al 31 de diciembre de 2009 mantena un contrato de Cross Currency Swap. Contratos designados de no cobertura Dichos contratos son llevados a su valor razonable a la fecha de los estados nancieros y se registran como activos nancieros cuando el valor razonable es positivo, y como pasivo nanciero cuando el valor razonable es negativo. La ganancia o prdida proveniente de los cambios en el valor razonable de los derivados no designados de cobertura son registradas directamente en el resultado del ejercicio en la partida de ganancia (prdida) por instrumentos nancieros
derivados. Al 31 de diciembre de 2010, la Compaa ha designado instrumentos nancieros derivados como de no cobertura (nota 23).
realizadas por tasadores independientes, menos su depreciacin acumulada. El mayor valor en libros que surge de la revaluacin de inmuebles, maquinaria y equipo se acredita a la cuenta excedente de revaluacin en el patrimonio neto. Los desembolsos posteriores solo se reconocen como costo adicional de ese activo nicamente cuando mejoran las condiciones del bien por encima de la evaluacin normal del rendimiento hecho originalmente para el mismo. Los gastos de mantenimiento y reparacin son cargados a los resultados cuando se incurren. Cuando el valor en libros de un activo es mayor que su valor recuperable estimado, se registra la provisin correspondiente. El costo y la depreciacin acumulada de los activos vendidos o retirados son eliminados de sus respectivas cuentas y la utilidad o prdida se afecta a los resultados del ejercicio. La depreciacin de estos bienes se calcula por el mtodo de lnea recta a tasas que se consideran sucientes para absorber el costo de los activos o su valor revaluado al trmino de su vida til. Los rangos de tasas de depreciacin estimadas son como sigue:
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Rango de tasas (%) Edicios y construcciones Maquinaria y equipo Vehculo Muebles y enseres Equipos diversos y de cmputo 1 - 25 2 - 20 5 - 20 2 - 10 2 - 25
Las tasas estimadas y el mtodo de depreciacin son revisados en forma peridica por la Gerencia sobre la base de los benecios econmicos previstos para los componentes de inmuebles, maquinaria y equipo.
libros. Los importes recuperables se estiman para cada activo o, si no es posible, para cada unidad generadora de efectivo. El valor recuperable de un activo de larga vida o de una unidad generadora de efectivo, es el mayor valor entre su valor razonable menos los costos de venta y su valor de uso. El valor razonable menos los costos de venta de un activo de larga vida o de una unidad generadora de efectivo, es el importe que se puede obtener al venderlo en una transaccin efectuada en condiciones de independencia mutua entre partes bien informadas, menos los correspondientes costos de venta. El valor de uso es el valor presente de los ujos futuros de efectivo estimados que se espera obtener de un activo o de una unidad generadora de efectivo.
o virtualmente seguro en el caso de activos, que se producir una salida o un ingreso de recursos, respectivamente.
(q) Bonos
El valor de la obligacin por emisin de bonos es similar a su valor razonable sobre la base de comparacin con el costo amortizado bajo el mtodo de la tasa de inters efectiva, y se registra a su valor nominal. Los intereses se reconocen en los resultados del ejercicio cuando se devengan.
(r) Provisiones
Las provisiones se reconocen cuando la Compaa tiene una obligacin presente (legal o implcita) como resultado de un evento pasado, es probable que se requiera de la salida de recursos para liquidar la obligacin y es posible estimar su monto conablemente. Cuando el efecto del valor del dinero en el tiempo es importante, el monto de la provisin es el valor presente de los gastos que se espera incurrir para cancelarla. Cuando la Compaa estima que una provisin es reembolsable, por ejemplo en los casos cubiertos por contratos de seguro, el reembolso es reconocido por separado como activo solo si dicho reembolso es virtualmente cierto.
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pasivos y su base tributaria, sin tener en cuenta el momento en que se estime que las diferencias temporales que le dieron origen, sern reversadas. El activo por Impuesto a la Renta y participacin de los trabajadores diferido se reconoce por las diferencias temporales deducibles entre el valor en libros de los activos y pasivos y su base tributaria, en la medida en que sea probable que, en el futuro, la Compaa dispondr de suciente renta gravable contra la cual pueda aplicar las diferencias temporales que reviertan dentro del plazo establecido, de ser el caso. El pasivo y activo se miden a la tasa de impuesto a la renta y al porcentaje de participacin de los trabajadores, que se espera aplicar a la renta gravable en el ao en que este pasivo sea liquidado o el activo sea realizado, usando la tasa de impuesto a la renta y el porcentaje de participacin de los trabajadores promulgada o sustancialmente promulgada en la fecha del balance general. El Impuesto a la Renta y participacin de los trabajadores diferido se reconocen como gasto o ingreso del perodo, o se cargan o abonan directamente al patrimonio cuando se relacionan con partidas que han sido cargadas o abonadas directamente al patrimonio (nota 2(a)).
(aa) Reclasicaciones
Cierta cifra de los estados financieros del ejercicio 2009 ha sido reclasificada para hacerla comparable con la del ejercicio 2010. La naturaleza de su reclasificacin, el importe reclasificado y las cuentas afectadas se resumen como sigue:
Estado de ganancias y prdidas (Gastos) Ingresos nancieros, neto; a participacin en resultado de Subsidiarias
S/. 6,712
los prstamos otorgados/recibidos en dlares estadounidenses a/de partes relacionadas, y de las obligaciones nancieras y otros pasivos que se mantienen en esa moneda. Para mitigar este riesgo, la compaa utiliza contratos a futuro (forwards) para cubrir su exposicin al riesgo de tipo de cambio. Al 31 de diciembre de 2010, la Compaa mantiene contratos de compra de dlares estadounidenses a futuro (forwards) con entidades nancieras por un total de (en miles) US$ 60,000 con vencimiento entre enero y abril de 2011; y un contrato de Cross Currency Swap por (en miles) US$ 33,975, con vencimiento en setiembre de 2014. Estas operaciones de compra a futuro de moneda extranjera originaron una ganancia de (en miles) S/. 1,650. Durante 2009 se mantuvo contratos de compra de dlares estadounidenses, los cuales al 31 de diciembre de 2009 se encontraban liquidados, por estas operaciones en 2009 se registr una prdida de (en miles) S/. 23,247. La ganancia o prdida se presenta en el estado de ganancias y prdidas, dentro del rubro de prdida neta por instrumentos nancieros derivados; el activo y pasivo correspondiente, se muestra como
otras cuentas por cobrar y por pagar, respectivamente, en el balance general (nota 23). Al 31 de diciembre de 2009 la Compaa mantuvo un contrato de Cross Currency Swap por compra de dlares estadounidenses de US$ 60,000 e intercambio de tasa de inters, el cual fue liquidado en el ao 2010 (nota 17 (b)), originando una prdida neta por diferencia de cambio de aproximadamente (en miles) S/. 4,095 (S/. 15,060 en 2009), que se presenta en el estado de ganancias y prdidas, dentro del rubro de prdida neta por instrumentos nancieros derivados (nota 23). Al cierre del ejercicio, los saldos de activos y pasivos nancieros denominados en moneda extranjera estn expresados en nuevos soles al tipo de cambio de oferta y demanda publicado por la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS) vigente a esa fecha, que fue de S/. 2.809 en venta y S/. 2.808 en compra (S/. 2.891 en venta y S/. 2.888 en compra al 31 de diciembre de 2009) por US$ 1.00, y se resumen como sigue:
2010 US$ 000 Activos Efectivo y equivalente de efectivo Cuentas por cobrar comerciales: Terceros Partes relacionadas Otras cuentas por cobrar Total Pasivos Sobregiros y prstamos bancarios Cuentas por pagar comerciales Otras cuentas por pagar Obligaciones nancieras Total Posicin de compra de derivados Posicin activa (pasiva) neta 984 14,558 29,736 755 46,033 29,909 40,696 70,605 60,000 35,428
2009 US$ 000 2,426 27,797 15,988 1,576 47,787 74,339 30,871 3,256 60,128 168,594 60,000 (60,807)
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En el ao 2010, la Compaa registr ganancia neta por diferencia de cambio de (en miles) S/. 9,038 (S/. 48,276 en 2009) (nota 29). Los porcentajes de devaluacin (revaluacin) del nuevo sol en relacin con el dlar estadounidense, calculada sobre la base del tipo de cambio de oferta y demanda-venta publicado por la SBS, y los porcentajes de inacin (deacin), segn el Indice de Precios al por Mayor a Nivel Nacional (IPM) en los ltimos cinco aos, fue como sigue:
A continuacin presentamos un resumen donde se demuestra los efectos en los resultados de la Compaa antes del Impuesto a la Renta y participaciones de los trabajadores, de una variacin razonable en los tipos de cambio en moneda extranjera (dlares estadounidenses), manteniendo constantes todas las dems variables:
Efecto en la utilidad antes del Impuesto a la Renta y participaciones de los trabajadores S/. 000
2010 U.S. Dlares / Nuevos Soles U.S. Dlares / Nuevos Soles 2009 U.S. Dlares / Nuevos Soles U.S. Dlares / Nuevos Soles
(ii) Riesgo de precios La Compaa est expuesta a riesgos comerciales provenientes de cambios en los precios de materias primas (commodities) necesarias para la produccin, los mismos que son cubiertos a travs de negociaciones con los proveedores correspondientes. Con respecto a los precios de las materias primas compradas, la Compaa mantiene contratos a futuro y/u opciones de materia prima para cubrir el efecto de las variaciones de precio de los commodities.
(iii) Riesgo de tasa de inters La Compaa no tiene activos signicativos que generan intereses, y los ingresos y los ujos de efectivo operativos de la Compaa son independientes de los cambios en las tasas de inters en el mercado. La Compaa puede tomar nanciamientos con tasas de inters ja o variable tomando como lineamientos obtener un bajo costo nanciero. En algunos casos, luego de obtener el nanciamiento, se hace seguimiento a la tasa de inters obtenida comparndola con la tasa actual y futura de mercado, y realizando, de ser necesario, operaciones de derivados para atenuar el impacto de la uctuacin en la misma. La Compaa administra su riesgo de tasa de inters mediante la obtencin de deudas, principalmente, a tasa de inters ja. Asimismo, cuando se hace necesario, la Compaa suscribe contratos de cobertura para intercambiar tasas de inters variables por tasas jas para, de esta manera, reducir el riesgo de uctuaciones de la tasa de inters (nota 23). Al 31 de diciembre de 2010, la deuda a tasa ja representa el 100% del total de obligaciones nancieras (48% al 31 de diciembre de 2009). Asimismo, los ujos de caja operativos de la Compaa son sustancialmente independientes de los cambios de las tasas de inters del mercado. Por lo tanto, en opinin de la Gerencia, la Compaa no tiene una exposicin importante a los riesgos de uctuaciones en las tasas de inters.
Con respecto a las cuentas por cobrar comerciales, la Gerencia considera que el riesgo crediticio est mitigado debido a que con sus clientes tiene periodos de cobro en promedio de 30 das, no habindose presentado problemas signicativos de cobranza dudosa en el pasado. Asimismo, los saldos de cuentas por cobrar comerciales estn presentados en el balance general netos de la estimacin por deterioro de cuentas por cobrar. La Compaa coloca sus excedentes de liquidez en instituciones nancieras de prestigio, establece polticas de crdito conservadoras y evala constantemente las condiciones existentes en el mercado donde opera. En consecuencia, la Compaa no estima prdidas signicativas que surjan de este riesgo.
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Menos de 1 ao S/. 000 Al 31 de diciembre de 2010 Sobregiros y prstamos bancarios Obligaciones nancieras Cuentas por pagar comerciales Cuentas por pagar partes relacionadas Otras cuentas por pagar Total Al 31 de diciembre de 2009 Sobregiros y prstamos bancarios Obligaciones nancieras Cuentas por pagar comerciales Cuentas por pagar partes relacionadas Otras cuentas por pagar Total 89,104 77,300 312,039 11,127 78,720 568,290 218,007 50,342 237,435 28,290 74,579 608,653
Total S/. 000 89,104 306,971 312,039 11,127 78,720 797,961 218,007 359,943 237,435 28,290 74,579 918,254
(d) Administracin del riesgo de capital El objetivo de la Compaa es salvaguardar su capacidad de continuar como empresa en marcha con el propsito de generar retornos a sus accionistas, benecios a otros grupos de inters y mantener una estructura de capital ptima para reducir el costo del capital. Consistente con la industria, la Compaa monitorea su capital sobre la base del ratio de apalancamiento, que se calcula dividiendo la deuda neta entre el total patrimonio. La deuda neta corresponde al total del endeudamiento (corriente y no corriente) menos el efectivo y equivalente de efectivo. El ratio de apalancamiento fue como sigue: 2010 S/. 000 Sobregiros y prstamos bancarios Obligaciones nancieras Menos: Efectivo y equivalente de efectivo Deuda neta Total patrimonio Ratio apalancamiento 89,104 306,971 (103,659) 292,416 1,714,098 0.17 2009 S/. 000 218,007 359,943 (65,321) 512,629 1,474,996 0.35
2010 S/. 000 Caja Cuentas corrientes (a) Depsitos a plazo (b) Fondos jos Fondos sujetos a restriccin Total 1,041 27,222 75,243 153 103,659
(a) Las cuentas corrientes corresponden a saldos en bancos locales y del exterior, en nuevos soles y dlares estadounidenses, y son de libre disponibilidad. (b) Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, la Compaa mantena depsitos a plazo en moneda nacional y dlares estadounidenses en entidades nancieras locales, de vencimiento corriente y generan intereses entre 1% y 3% anual.
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2010 S/. 000 Facturas por cobrar Facturas por cobrar a partes relacionadas (nota 6) Letras por cobrar Total Estimacin de deterioro de cuentas por cobrar Total 326,884 111,154 9,315 447,353 (45,884) 401,469
Las facturas por cobrar son de vencimiento corriente y no devengan intereses. Ciertas cuentas por cobrar comerciales se encuentran garantizadas con hipotecas, prendas y cartas anza hasta por (en miles) S/. 138,874 (S/. 148,596 al 31 de diciembre de 2009). La antigedad de las cuentas por cobrar comerciales es como sigue: 2010 S/. 000 Dentro de los plazos de vencimiento Vencidas hasta 30 das Vencidas ms de 30 das y hasta 180 das Vencidas ms de 180 das Total 289,502 53,114 35,313 69,424 447,353 2009 S/. 000 263,174 43,587 30,125 98,130 435,016
El movimiento en la estimacin por deterioro de cuentas por cobrar fue como sigue:
2010 S/. 000 Saldos iniciales Adiciones (nota 26 y 27) Recuperos (nota 28) Castigos Diferencia de cambio Saldos nales 52,323 3,030 (1,491) (7,574) (404) 45,884
En opinin de la Gerencia, el saldo de la estimacin de deterioro de cuentas por cobrar, determinada segn los criterios indicados en la nota 2 (d), cubre adecuadamente el riesgo de prdidas por cuentas por cobrar de dudosa recuperabilidad al 31 de diciembre de 2010 y 2009.
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2010 S/. 000 Por cobrar comerciales (Nota 5): (a) Alicorp Colombia S.A. Alicorp Ecuador S.A. Consorcio Distribuidor Iquitos S.A. Prooriente S.A. Molinera Inca S.A. Panicadora Bimbo del Per S.A. Romero Traiding Alicorp Guatemala S.A. Alicorp Honduras S.A. Multimercados Zonales S.A. Corporacin General de Servicios S.A. Ransa Comercial S.A. Industria Textil Piura S.A. Otros menores Total Otras cuentas por cobrar: (b) Logiran S.A. Cernical Group S.A. Consorcio Distribuidor Iquitos S.A. Molinera Inca S.A. Cypress Creek Corp. Otros menores Total 79 47 68 194 38,138 25,444 22,365 10,768 5,572 4,102 3,101 404 405 212 240 172 63 168 111,154
47,870 25,634 22,189 9,138 4,671 3,768 1,138 4,722 126 312 723 772 724 121,787
2010 S/. 000 Por pagar comerciales (nota 14): (a) Molinera Inca S.A. (c) Prooriente S.A. Industrias del Espino S.A. Romero Trading S.A. Corporacin General de Servicios S.A. Ransa Comercial S.A. Trabajos Maritimos S.A. Distribuidora Petrox S.A. Alicorp Ecuador S.A. Agencia Ransa S.A. Otros menores Total Otras cuentas por pagar: (b) Alicorp Argentina S.A. (d) Cypress Creek Corp. Otras menores Total 8,711 2,416 11,127 59,085 2,047 2,396 1,836 1,330 1,189 1,167 813 319 282 1,989 72,453
21,783 341 2,810 1,719 2,503 171 775 816 267 2,515 33,700
(a) Las cuentas por cobrar y por pagar comerciales se originan principalmente por compra-venta de productos y diversos servicios, son consideradas de vencimiento corriente, no devengan intereses y no cuentan con garantas especcas. (b) Las otras cuentas por cobrar y por pagar comprenden principalmente prstamos a corto plazo para capital de trabajo en dlares estadounidenses, son consideradas de vencimiento corriente, no cuentan con garantas especcas y devengan una tasa efectiva de inters anual del 6% (8% en 2009). Al 31 de diciembre de 2009, se mantena un saldo por cobrar a Cypress Creek Corp. que corresponda a prstamos otorgados a dicha empresa, y devengaron un inters anual LIBOR de ms de 2.5%, fueron cobrados en 2010.
(c) El 17 de noviembre de 2010, Molinera Inca rm un contrato de arrendamiento operativo con la Compaa por la maquinaria que hubiera previamente adquirido al patrimonio en deicomiso Alicorp 2004 Decreto Supremo N 093-2002-EF-ttulo XI. Por este contrato, la Compaa se comprometa a pagar una renta mensual ascendente a (en miles) S/. 1,500 a su parte relacionada dentro de los primeros 15 das del mes siguiente a su vencimiento. (d) En Junta General de Accionistas de Alicorp Argentina S.A. del mes de julio de 2010, se aprob otorgar dividendos a la Compaa por un monto de (en miles) US$ 4,511 (equivalente a (en miles) S/. 12,709), el cual compens parcialmente la deuda que mantena la Compaa con dicha subsidiaria.
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(e) Durante 2010, la Compaa acord capitalizar deudas con su subsidiaria Alicorp Guatemala S.A. por (en miles) S/. 3,110. Durante 2009 acord capitalizar deudas con sus subsidiarias Alicorp Colombia S.A. por (en miles) S/. 30,320, Agassycorp S.A. por (en miles) S/. 19,525, y Consorcio Distribuidor Iquitos S.A. por (en miles) S/. 25,645. Las principales transacciones con partes relacionadas comprenden: 2010 S/. 000 Ingresos por ventas de bienes y servicios Alicorp Colombia S.A. Alicorp Ecuador S.A. Prooriente S.A. Consorcio Distribuidor Iquitos S.A. Alicorp Honduras S.A. Molinera Inca S.A. Panicadora Bimbo del Per S.A. Alicorp Guatemala S.A. Industrias del Espino S.A. Romero Trading S.A. Corporacion General de Servicios S.A. Ransa Comercial S.A. Agassycorp S.A. Otros menores Total (nota 24) Ingresos nancieros Total ingresos Egresos Costos y gastos incluidos en el costo de ventas y gastos industriales Molinera Inca S.A. Industrias del Espino S.A. Romero Trading S.A. Distribuidora Petrox S.A. Agencia Ransa S.A. Trabajos Martimos S.A. Alicorp Ecuador S.A. Panicadora Bimbo del Per S.A. Industrial Textil Piura S.A. Total 177,438 171,373 48,524 31,233 29,769 16,631 14,387 7,758 5,752 3,380 1,119 530 942 508,836 4 508,840 2009 S/. 000 111,974 112,915 51,567 15,619 9,835 68,840 18,503 5,662 190 1,601 1,682 1,100 91 833 400,412 2,659 403,071
69,679 17,204 20,019 13,599 14,823 5,637 3,010 5,375 2,207 151,553 contina
2010 S/. 000 Gastos de ventas y administracin Ransa Comercial S.A. Corporacion General de Servicios S.A. Soluciones y Servicios integrados S.A. Centro de Servicios Compartidos S.A. Consorcio Naviero Peruano S.A. Terminal Internacional del Sur S.A. Prooriente S.A. Consorcio Distribuidor Iquitos S.A. Otros menores Total Gastos nancieros Total egresos 21,632 13,940 5,699 4,044 4,859 3,006 2,521 563 1,117 57,381 979 314,080
2009 S/. 000 21,334 9,428 4,473 5,058 3,461 2,218 853 175 47,000 2,534 201,087
Los servicios de almacenaje, desaduanaje, trmites de aduana y otros servicios son realizados a travs de Agencias Ransa S.A., mientras que los servicios de agenciamiento son prestados por Trabajos Martimos S.A. Adicionalmente, Ransa Comercial S.A. brinda los servicios de archivo de documentacin y de almacenamiento y transporte de los productos entre las plantas y almacenes de las sucursales. Los servicios de contralora, auditora interna, asesora legal, administracin de la red de comunicaciones, entre otros servicios, se reciben de Corporacin General de Servicios S.A. En general, las transacciones entre la Compaa y las empresas subsidiarias y relacionadas se han realizado en el curso normal de las operaciones y no se efectuaron en condiciones ms favorables a las que se hubieran otorgado a terceros.
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(a) Al 31 de diciembre de 2010 comprende: (I) la ganancia de (en miles) S/. 1,650 obtenida con relacin a la variacin del tipo de cambio de los contratos forwards, as como el valor razonable de las operaciones abiertas de dichos contratos por (en miles) S/. 2,041; y (II) la ganancia obtenida de (en miles) S/. 825 por la variacin de la tasa de inters obtenida del contrato Cross Currency Swap con JP Morgan, as como el valor razonable del referido contrato por (en miles) S/. 4,057 (nota 23). (b) Al 31 de diciembre de 2009 comprenda la ganancia de (en miles) S/. 4,110 obtenida en relacin con la variacin del tipo de cambio del contrato Fixed Cross Currency Swap con el ABN Amro Bank N.V., cancelado en el ao 2010 (notas 17 (b) y 23). (c) Al 31 de diciembre de 2009, el saldo comprenda principalmente un reclamo a la Administracin Tributaria relacionado con los pagos a cuenta del impuesto mnimo a la renta del ao 1996, efectuados por Alicorp S.A.A. y Nicolini Hermanos S.A. en el mes de abril de 2010, la Administracin Tributaria autoriz y efectu la cancelacin de este reclamo ascendente a (en miles) S/. 2,113 ms intereses.
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Este rubro comprende:
2010 S/. 000 Mercaderas Productos terminados Subproductos Productos en proceso Materias primas y auxiliares Envases y embalajes y suministros diversos Existencias por recibir (a) Total 9,268 93,017 3,369 40,665 274,063 24,104 78,782 523,268
2009 S/. 000 6,856 81,706 3,504 25,284 237,399 21,497 11,711 387,957
(a) Corresponde a desembolsos efectuados para la compra de materia prima como trigo, aceite de soya y girasol.
En opinin de la Gerencia, a la fecha de cierre de los estados nancieros no es necesario constituir una estimacin por desvalorizacin de existencias.
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9 Inversiones nancieras
Este rubro comprende: Cantidad de acciones Participacin en el capital Valor nominal unitario 2010 % Subsidiarias y vinculadas Cernical Group S.A. TVBC S.C.A. y Subsidiarias Molinera Inca S.A. Farmington Enterprises Inc. Consorcio Distribuidor Iquitos S.A. Alicorp Ecuador S.A. Alicorp Colombia S.A. Prooriente S.A. Bimar S.A. Alicorp Guatemala S.A. Agassycorp S.A. Alicorp Honduras S.A. Corporacion General de Servicios S.A. Alicorp Trading (Shenzhen) Ltd. Co. Downford Corporation Distribuidora de Alimentos S.A. Hilandera Las Dunas S.A. Sudamerica Trading S.A. Almacenes Econmicos S.A. Distribuidora Lamborghini S.A. Total subsidiarias y vinculadas Patrimonio deicometido Certicado de participacin 100.00 500 4,486,734 36,815 50,000 30,147,040 900,002 27,927,700 9,999 424,328 90,683 562,495 12,172 880,000 12,172 50,000 235,828 290,905 178,759 75,028 56,199 100.00 98.00 50.00 100.00 99.83 100.00 93.09 99.99 30.00 100.00 100.00 99.99 14.47 99.99 100.00 99.99 99.97 99.99 100.00 99.99 S/. 1.00 100.00 3.14 1.00 3.14 1.40 1.00 10.00 3.14 1.00 3.14 1.00 3.14 3.14 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 S/. 000 181,058 65,677 79,865 79,832 24,814 23,522 12,643 7,773 4,152 3,064 2,053 1,096 466 199 486,214 Valor en libros 2009 S/. 000 125,361 71,853 65,688 65,655 26,818 20,353 30,516 4,797 4,229 2,741 2,855 338 655 250 365 477 147 77 423,175 236,656 Participacin en los resultados 2010 S/. 000 2,535 6,806 12,582 12,591 (2,244) 3,140 (19,755) 2,989 (35) (2,788) (892) 758 (190) (136) (555) (1) (1) (3) 14,801 11,755
contina
Cantidad de acciones
Participacin en el capital
Valor en libros 2009 S/. 000 3,504 5 1,659 273 64 1,996 665,336
% Bonos Panicadora Bimbo del Per S.A. Terceros cotizados en bolsa Otras menores Terceros no cotizados en bolsa Inversiones Pacasmayo S.A. Fbrica de Tejidos La Bellota S.A. Otros menores Total terceros no cotizados en bolsa Total inversiones netas 949,748 302,345 0.43 1.59
S/.
1.00 1.00
26,556
La participacin total en los resultados de las compaas en las que la Compaa mantiene inversin en el ao 2010 fue un ingreso neto de (en miles) S/. 26,556 (S/. 22,877 en el ao 2009).
Patrimonio deicometido
De acuerdo al Acto Constitutivo de Fideicomiso de Titulizacin, de fecha 27 de diciembre de 2004, la Sociedad Titulizadora emiti a favor de la Compaa un certicado de participacin de titulizacin por un valor nominal de (en miles) US$ 60,090. Este certicado otorgaba derecho a la Compaa a percibir, a su vencimiento, la totalidad o parte de su valor nominal, siempre que, y previamente, se hubiese pagado la totalidad de los intereses y el ntegro del principal de los bonos de titulizacin, los cuales al 31 de diciembre de 2009 fueron cancelados en su totalidad. El 30 de noviembre de 2010, la Gerencia de la Compaa, en acuerdo con la Sociedad Titulizadora, suscribieron la Terminacin del Acto Constitutivo de Fideicomiso de Titulizacin y Liquidacin y Extincin del Patrimonio Fideicometido
constituido en diciembre de 2004 (nota 1). De acuerdo al documento, la Sociedad Titulizadora procedi a realizar la disolucin y liquidacin del patrimonio deicometido, devolviendo a la Compaa (originador) los terrenos e inmuebles considerados de retorno, a su valor en libros a la fecha de la terminacin, por (en miles) S/. 101,726 (nota 10 (d)). El remanente y saldo de caja ascendente a (en miles) S/. 108,423 y US$ 5,484 fueron aplicados al pago del certicado de participacin, cuyo tenedor es la Compaa y se cancel las cuentas por cobrar que se mantenan por (en miles) S/. 3,709. Por tal motivo, la Compaa procedi a cancelar el costo de la inversin por (en miles) S/. 217,304, pag impuestos por (en miles) S/. 3,546, recibi el efectivo generado por (en miles) S/. 123,787 y registr los terrenos e inmuebles con retorno por (en miles) S/. 101,726. A su vez, se registr un ingreso por participacin sobre
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los resultados del patrimonio deicometido por (en miles) S/. 11,755. Asimismo, en el mes de abril y julio de 2010, la Compaa recibi como adelanto de la devolucin de aportes de patrimonio deicometido un importe de (en miles) S/. 20,996.
Terrenos S/. 000 Costo Saldos al 1 de enero de 2009 Adiciones Retiros o ventas Otros cambios Saldos al 31 de diciembre de 2009 Adiciones Retiros o ventas Otros cambios Transferencias - deicomiso Saldos al 31 de diciembre de 2010 Depreciacin Saldos al 1 de enero de 2009 Adiciones Retiros o ventas Otros cambios Saldos al 31 de diciembre de 2009 Adiciones Retiros o ventas Transferencias - deicomiso Saldos al 31 de diciembre de 2010 Costo neto Al 31 de diciembre de 2009 Al 31 de diciembre de 2010 112,692 187,615 112,862 401 (571) 112,692 1,352 12,722 60,849 187,615 -
Edicios y otras construcciones S/. 000 314,490 75 (236) 13,318 327,647 666 (224) 3,718 93,951 425,758 180,517 6,867 (71) 187,313 7,165 (10) 53,074 247,542
Maquinaria y equipo S/. 000 263,463 (3,952) 163,352 422,863 (3,911) 22,681 441,633 128,830 19,132 (2,996) 66,427 211,393 24,240 (1,091) 234,542
Unidades de
140,334 178,216
211,470 207,091
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transporte S/. 000 13,618 19 (215) 1,535 14,957 (61) 1,186 16,082 12,004 623 (228) 300 12,699 970 (61) 13,608
Muebles y enseres S/. 000 33,805 12 (127) 1,454 35,144 (33) 1,568 36,679 28,073 1,683 (118) 580 30,218 1,334 (31) 31,521
Equipos diversos y de cmputo S/. 000 118,430 57 (727) 19,825 137,585 52 (2,602) 25,046 160,081 71,223 9,451 (566) 164 80,272 11,860 (1,809) 90,323
Obras en curso S/. 000 134,022 66,409 (126,632) 73,799 78,165 (69,469) 82,495 -
Total S/. 000 1,008,672 66,973 (5,828) 61,332 1,131,149 80,235 (6,831) (4,928) 154,800 1,354,425 420,647 37,756 (3,979) 67,471 521,895 45,569 (3,002) 53,074 617,536
2,258 2,474
4,926 5,158
57,313 69,758
4,042 4,082
2,420 -
73,799 82,495
609,254 736,889
(a) La depreciacin de inmuebles, maquinaria y equipo por el ejercicio est incluida en las cuentas:
2010 S/. 000 Costos de venta (nota 25) Gastos de administracin (nota 26) Gastos de ventas (nota 27) Total 35,604 4,553 5,412 45,569
(b) Inmuebles, maquinaria y equipo incluye un monto de (en miles) S/. 37,206 que corresponde al mayor valor por revaluacin principalmente de terrenos, el cual se presenta neto del saldo de pasivo por impuesto a la renta diferido (nota 20). La revaluacin fue efectuada en periodos anteriores y determinada mediante tasacin realizada por un tasador profesional independiente. El mayor valor asignado fue registrado con abono a la cuenta excedente de revaluacin del patrimonio. (c) Otros cambios en el ao 2010 comprende, principalmente, la transferencia al rubro de activos intangibles por un importe de (en miles) S/. 2,508 (nota 12). En el ao 2009 comprende, principalmente, la transferencia de maquinaria y equipo totalmente depreciada que se encontraba como parte de activos disponibles para la venta, cuyo costo y depreciacin acumulada fue de (en miles) S/. 66,427.
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(d) Transferenciafideicomiso en el ao 2010 comprende, principalmente, los terrenos e inmuebles provenientes del Patrimonio en Fideicomiso, que fue liquidado en noviembre de 2010 (nota 9). Estos activos se consideraban de retorno al Originador (la Compaa), de acuerdo al Acto de Constitucin del mismo (nota 1). El costo de los terrenos asciende a (en miles) S/. 60,849 y el costo neto de depreciacin acumulada de los inmuebles es de (en miles) S/. 40,877, lo que hace un total de (en miles) S/. 101,726 (nota 9). (e) El rubro de obras en curso incluye, principalmente, las compras relacionadas a la construccin de plantas de la lnea de negocios de consumo masivo. (f) La Gerencia considera que no hay situaciones que puedan afectar las proyecciones de los resultados esperados en los aos remanentes de vida til de los activos jos, y, en su opinin, los valores recuperables de sus inmuebles, maquinaria y equipo al 31 de diciembre de 2010 y 2009, son mayores a sus valores en libros, por lo que no es necesario constituir ninguna provisin por prdida o por deterioro para esos activos a la fecha de los estados nancieros. (g) El rubro activo jo incluye maquinaria en arrendamiento nanciero con instituciones nancieras locales de aproximadamente (en miles) S/. 44,898 por un plazo de 36 meses. Al 31 de diciembre de 2010, el saldo de esta obligacin asciende a (en miles) S/. 14,474 (nota 17), devengando intereses a una tasa efectiva promedio mensual de 6.7% y vencimientos mensuales hasta enero de 2012. Al 31 de diciembre de 2009, el saldo ascenda a (en miles) S/. 27,413 (nota 17). (h) La Compaa mantiene seguros vigentes sobre sus principales activos, de conformidad con las polticas establecidas por la Gerencia.
Saldos Fecha de paralizacin Corriente S/. 000 Fbrica de Jabones Pisco Desmotadora Palpa Desmotadora Catacaos Desmotadora Olpisa Fbrica Huacho Total Junio de 1996 Enero de 2000 Enero de 2000 Enero de 2001 Diciembre de 2001 6,483 6,483 No corriente S/. 000 7,123 847 570 42 8,582
Saldos Fecha de paralizacin Corriente S/. 000 Fbrica de Jabones Pisco Desmotadora Palpa Desmotadora Catacaos Desmotadora Olpisa Fbrica Huacho Total Junio de 1996 Enero de 2000 Enero de 2000 Enero de 2001 Diciembre de 2001 6,258 6,258 No corriente S/. 000 7,221 697 434 260 8,612
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iniciales netos Total S/. 000 7,123 847 570 42 6,483 15,065
Adiciones (Tranferencia) (Ventas) S/. 000 (2,271) (2,271) Ajuste a valor de mercado S/. 000 1,325 84 94 (24) 2,484 3,963 Corriente S/. 000 6,696 6,696 No corriente S/. 000 8,448 931 664 18 10,061
Saldos nales netos Total S/. 000 8,448 931 664 18 6,696 16,757
iniciales netos Total S/. 000 7,221 697 434 260 6,258 14,870
Adiciones (Tranferencia) (Ventas) S/. 000 Ajuste a valor de mercado S/. 000 (98) 150 136 (218) 225 195 Corriente S/. 000 6,483 6,483 No corriente S/. 000 7,123 847 570 42 8,582
Saldos nales netos Total S/. 000 7,123 847 570 42 6,483 15,065
Los activos disponibles para la venta corresponden a fbricas que se encuentran en desuso y cuyo valor de mercado al 31 de diciembre de 2010, determinado sobre la base de una tasacin tcnica efectuada por un profesional independiente, asciende a (en miles) S/. 16,757 (S/. 15,065 al 31 de diciembre de 2009). Los planes de la Gerencia consideran la venta de los mismos. Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, el valor de tasacin est conformado como sigue:
2010 S/. 000 Terrenos Edicios y construcciones Total 16,321 436 16,757
En el ao 2010, la utilidad por venta de activos disponibles para la venta fue de (en miles) S/. 1,303 (S/. 644 en 2009), la cual se presenta junto con el incremento en su valor razonable de (en miles) S/. 3,963 (S/. 195 en 2009), en el rubro (prdida) utilidad proveniente de operaciones discontinuadas del estado de ganancias y prdidas por un total de (en miles) S/. 5,266 (S/. 839 en 2009).
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Plusvala mercantil S/. 000 Costo Saldos al 1 de enero de 2009 Adiciones Transferencias Saldos al 31 de diciembre de 2009 Retiro (b) Transferencia (Nota 10 (c)) Saldos al 31 de diciembre de 2010 Amortizacin acumulada: Saldos al 1 de enero de 2009 Adiciones Saldos al 31 de diciembre de 2009 Otros cambios Adiciones Saldos al 31 de diciembre de 2010 Costo neto Al 31 de diciembre de 2009 Al 31 de diciembre de 2010 267,787 249,830 267,787 267,787 (17,957) 249,830
69,121 77,066
6,219 4,123
343,127 331,019
(a) Al 31 de diciembre de 2010, la plusvala mercantil corresponde principalmente a la diferencia originada de comparar los valores razonables de los activos y pasivos determinados con sus correspondientes costos de adquisicin. Las fechas de adquisicin fueron: 30 de noviembre de 1997 de Nicolini Hermanos S.A. y Compaa Molinera del Per S.A.; 30 de octubre de 2006 de Asa Alimentos S.A.; 30 de mayo de 2008 de TVBC S.C.A. y Subsidiarias; y 10 de julio de 2008 Downford Corporation. Al 31 de diciembre de 2009, inclua, adems, la plusvala mercantil de Eskimo S.A. (hoy Alicorp Ecuador S.A.), dada de baja en 2010. Durante 2008, la Compaa adquiri TVBC S.C.A. y Subsidiarias y Downford por (en miles) S/. 192,612 y S/. 3,179, respectivamente. El valor patrimonial a la fecha de compra fue de (en miles) S/. 72,530 y S/. 0, respectivamente, reconocindose un exceso del valor pagado sobre del patrimonio (en miles) S/. 120,082 y S/. 3,179, respectivamente. Dichos valores fueron distribuidos sobre la base de la metodologa de valor de mercado establecida en NIIF 3 Combinaciones de negocio, de la siguiente manera:
TVB S/. 000 Activos jos Otros activos Pasivos Plusvala mercantil Total exceso del costo sobre el valor patrimonial de la inversin 76,479 (4,117) (29,481) 77,201 120,082
(b) En abril de 2010 Alicorp Ecuador S.A. aport a Helados S.A. la planta de helados proveniente de Eskimo S.A.; mediante dicho aporte, la Compaa renunci a cualquier diferencial en el valor aportado, es por ello que la Compaa da de baja a la plusvala mercantil registrada. (c) La amortizacin de activos intangibles por el ejercicio 2010 y 2009 est incluida en las siguientes cuentas:
2010 S/. 000 Costos de venta (nota 25) Gastos de administracin (nota 26) Gastos de ventas (nota 27) Total 72 4,365 167 4,604
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(a) Al 31 de diciembre de 2010, comprende principalmente prstamos recibidos para el nanciamiento de importaciones de materia prima por (en miles) US$ 29,909 con vencimiento entre enero y marzo de 2011 (US$ 74,339 en el ao 2009, con vencimiento entre enero y agosto de 2010), devengan intereses a una tasa promedio anual de 1.21% (tasa promedio de 2% en el ao 2009) y no cuentan con garantas especcas.
2010 S/. 000 Facturas y provisiones Letras Partes relacionadas (nota 6) Total 231,655 7,931 72,453 312,039
Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, el saldo de este rubro incluye, principalmente, cuentas por pagar por la adquisicin de materia prima, envases y embalajes, los que son cancelados en un periodo que ucta entre 30 y 90 das.
(a) Corresponde a la provisin por Impuesto a la Renta corriente, deducidos los pagos a cuenta del referido impuesto. El movimiento del saldo por impuesto a la Rwenta por pagar al 31 de diciembre de 2010 y 2009 es: 2010 S/. 000 Saldos iniciales Por pagar A favor Pago del Impuesto a la Renta por el ejercicio anterior y actual Impuesto a la Renta - atribuido Impuesto a la Renta del ejercicio (nota 31(c)) ITAN del ejercicio Saldos nales: 43,920 (140,942) (3,545) 134,611 (9,616) 24,428 2009 S/. 000 (21,042) (31,435) (5,828) 113,155 (10,930) 43,920
El movimiento del saldo por participaciones de los trabajadores por pagar al 31 de diciembre de 2010 y 2009 es: 2010 S/. 000 Saldos iniciales Pagos de participacin de los trabajadores por el ejercicio anterior y actual Participacin de los trabajadores del ejercicio (nota 31 (c)) Saldos nales 39,325 (41,877) 49,856 47,304 2009 S/. 000 20,505 (23,089) 41,909 39,325
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(a) Comprende la estimacin de la Gerencia sobre el monto de intereses del Impuesto Mnimo a la Renta devuelto a la Compaa en exceso en el ao 2010. (b) Corresponde a la provisin por bonicacin a los empleados determinada por la Compaa en funcin a la productividad, la cual ser pagada en el ao 2011. (c) Provisin realizada por la Compaa en relacin con la inversin mantenida en subsidiarias, valuada al valor de participacin patrimonial. Dichas subsidiarias mantienen un patrimonio negativo al 31 de diciembre de 2010 y 2009. (d) Al 31 de diciembre de 2010 comprende: (I) la prdida de (en miles) S/. 881 por la variacin de la tasa de inters obtenida del contrato Swap que se mantuvo con el Citibank N.A., as como la prdida de (en miles) S/. 195 por el efecto de reconocer el valor razonable de las operaciones abiertas del referido contrato; y (II) la prdida generada por el efecto de reconocer el valor razonable de las opciones de compra de los forwards que mantiene con el JP Morgan por (en miles) S/. 1,549. (e) Al 31 de diciembre de 2009 comprende la prdida generada por el efecto de reconocer el valor razonable de las operaciones abiertas del contrato Fixed Cross Currency Swap con el ABN Amro Bank N.V.
17 Obligaciones nancieras
Este rubro comprende:
Clase de obligacin
Vencimiento
Varios (a) ABN Amro Bank N.V. (b) Scotiabank Per S.A.A. (c) Banco Crdito del Per (d) Scotiabank Per S.A.A. (e) Scotiabank Per S.A.A. (f) BBVA Banco Continental (g) Amrica Leasing (h) Total
Bonos corporativos Prstamo bancario Prstamo bancario Prstamo bancario Arrendamiento nanciero Arrendamiento nanciero Arrendamiento nanciero Retro-arrendamiento nanciero
Entre marzo de 2010 y marzo de 2017 Entre noviembre de 2010 y mayo de 2013 Entre marzo de 2011 y junio de 2013 Entre marzo de 2011 y junio de 2013 Entre febrero de 2009 y diciembre de 2011 Entre setiembre de 2008 y agosto de 2011 Entre mayo de 2009 y mayo de 2012 Entre febrero de 2008 y febrero de 2010
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Total 2010 S/. 000 150,577 71,170 70,750 3,797 2,672 8,005 306,971 2009 S/. 000 159,070 173,460 7,350 6,485 13,208 370 359,943 2010 S/. 000 8,493 28,468 28,300 3,797 2,672 5,570 77,300
Corriente 2009 S/. 000 8,493 28,910 3,554 3,812 5,203 370 50,342 2010 S/. 000 142,084 42,702 42,450 2,435 229,671
No corriente 2009 S/. 000 150,577 144,550 3,796 2,673 8,005 309,601
de San Juan S.A. y Sulfargen S.A. as como The Value Brands Company de Per S.R.L. y The Value Brands Company de Uruguay S.R.L., por (en miles) US$ 60,000, el cual fue desembolsado el 27 de mayo de 2008. Al 31 de diciembre de 2009 el saldo era de (en miles) US$ 60,000, y deveng intereses a tasa variable. El contrato de prstamo con el ABN Amro Bank N.V. contena ciertas restricciones para la Compaa, que incluan, principalmente, el mantenimiento de ratios nancieros especcos y la presentacin de ciertos reportes e informacin requeridos por la entidad nanciera. En opinin de la Gerencia, la Compaa cumpli con los requisitos antes descritos. Con el propsito de cubrir la uctuacin de la tasa de inters y de tipo de cambio del prstamo de ABN Amro Bank N.V., la Compaa mantuvo hasta enero de 2010 un contrato de Cross Currency Swap con el mismo banco y por el mismo importe del prstamo (nota 23).
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mantenimiento de ratios nancieros especcos, calculados sobre la base de los estados nancieros trimestrales. En opinin de la Gerencia, la Compaa ha cumplido con dichas restricciones.
2010 S/. 000 Aos 2010 2011 2012 2013 2014 al 2017 Total 77,300 67,696 36,877 125,098 306,971
18 Capital social
Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, el capital social est representado por 847,191,731 acciones comunes, de S/. 1.00 de valor nominal cada una, autorizadas, emitidas y pagadas.
Estructura de participacin
Al 31 de diciembre de 2010, la estructura de participacin accionaria de la Compaa era como sigue:
Al 31 de diciembre de 2010, la cotizacin burstil por accin fue de S/. 6.30 (S/. 2.75 al 31 de diciembre de 2009).
20 Excedente de revaluacin
El saldo de este rubro corresponde a las revaluaciones voluntarias que efectu la Compaa, principalmente, de terrenos, sobre la base de tasaciones tcnicas efectuadas por un profesional independiente.
19 Acciones de inversin
Al 31 de diciembre de 2010 y 2009 las acciones de inversin comprenden 7,388,470 acciones de un valor nominal de S/. 1 cada una. Las acciones de inversin tienen el mismo derecho que una accin comn y coneren a sus titulares una distribucin preferencial de los dividendos de acuerdo con su valor nominal. Los titulares de acciones de inversin no participan en las Juntas Generales de Accionistas y, consecuentemente, no tienen derecho a voto. En el caso de incrementos de capital con nuevas suscripciones en efectivo, los titulares de acciones de inversin tienen derecho a primera opcin para efectuar suscripciones, en proporcin a las acciones que posee, con el objeto de mantener la proporcin existente entre las acciones comunes y las de inversin.
21 Reserva legal
De acuerdo con la Ley General de Sociedades, la reserva legal se constituye transriendo como mnimo 10% de la utilidad neta de cada ejercicio, despus de deducir prdidas acumuladas, hasta que alcance un monto equivalente a la quinta parte del capital. En ausencia de utilidades no distribuidas o reservas de libre disposicin, la reserva legal debe ser aplicada para compensar prdidas, pero debe ser repuesta. La reserva legal puede ser capitalizada, pero igualmente debe ser repuesta. Un monto de (en miles) S/. 28,565 correspondiente al 10% de la utilidad neta del ao 2010 ser transferido de resultados acumulados a reserva legal en el ao 2011.
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22 Resultados acumulados
De acuerdo con lo sealado por el D. Legislativo 945 del 23 de diciembre de 2003, que modic la Ley del Impuesto a la Renta, las personas jurdicas domiciliadas que acuerden la distribucin de dividendos o cualquier otra forma de distribucin de utilidades, retendrn el 4.1% del monto a distribuir, excepto cuando la distribucin se efecte a favor de personas jurdicas domiciliadas. No existen restricciones para la remesa de dividendos ni para la repatriacin del capital a los inversionistas extranjeros. Distribucin de dividendos En Junta General de Accionistas del 31 de marzo de 2010, se acord la distribucin de dividendos por (en miles)
S/. 110,000, equivalente a aproximadamente S/. 0.129 por accin, los cuales fueron pagados el 20 de mayo de 2010. En Junta General de Accionistas del 30 de marzo de 2009, se acord la distribucin de dividendos por (en miles) S/. 95,000, equivalente a aproximadamente S/. 0.111 por accin, los cuales fueron pagados el 20 de mayo de 2009.
Transferencia
Un monto de (en miles) S/. 116,364 por Impuesto a la Renta y participacin de los trabajadores diferido reconocido en aos anteriores en aplicacin de la Resolucin CONASEV No. 16898-EF/94.10.0, ha sido transferido de la cuenta resultados no realizados a resultados acumulados en 2009.
Efecto en balance general activo (pasivo) 2010 S/. 000 Instrumentos nancieros derivados De cobertura Cross Currency Swap (acpite (i)) Contrato Swap Contrato Forwards (acpite (ii)) Subtotal Instrumentos nancieros derivados No designados de cobertura Cross Currency Swap (acpite (i)) Contrato Swap (acpite (ii)) Contrato Forwards (acpite (iii)) Opciones de Compra (acpite (iv)) Subtotal Total Total activo (Nota 7) Total pasivo (Nota 16) 8,573 (2,625) 4,110 (1,873) 4,882 (1,076) 3,691 (1,549) (1,873) 4,110 2009 S/. 000
Efecto en resultados (prdida) ganancia 2010 S/. 000 2009 S/. 000
(1,873) (1,873)
(44,532)
(1,873)
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Entidad
Tasa pactada
Plazo de vencimiento
El swap se utiliz para cubrir la exposicin a cambios en el valor razonable del prstamo bilateral a tasa variable. La Compaa pag o recibi semestralmente (en cada fecha de pago de inters del prstamo) la diferencia entre la LIBOR de mercado aplicable al prstamo en dicho perodo y la tasa ja pactada en el contrato de cobertura. Los ujos efectivamente recibidos o pagados por la Compaa se reconocieron como una correccin del gasto nanciero del perodo. En 2010, la Compaa reconoci un mayor gasto nanciero por este contrato ascendente a (en miles) S/. 7,490 (S/. 5,018 en 2009), el cual se presentan en el rubro prdida neta de instrumentos nancieros derivados del estado de ganancias y prdidas. Este contrato fue liquidado por la Compaa, en el ao 2010, con la transferencia de la partida cubierta (nota 17(b)). Los cambios en el valor razonable de este instrumento nanciero derivado de cobertura al 31 de diciembre de 2009, fueron reconocidos en otras cuentas por pagar (nota 16), teniendo como contrapartida el rubro de prdida no realizada en operaciones de cobertura por (en miles) S/. 1,873, neto del Impuesto a la Renta y participacin de los trabajadores diferido por (en miles) S/. 693, en el estado de cambios en el patrimonio neto. Al 31 de diciembre de 2010, no se mantiene contratos de cobertura de riesgo de cambio en tasas de inters y tipo de cambio, que caliquen como de cobertura de ujo de efectivo. (ii) contratos futuros y opciones La Compaa efecta operaciones de cobertura respecto a la volatilidad de los precios del trigo, aceite y harina de soya, materias primas utilizadas para la fabricacin de sus productos. Para ello, utiliza contratos de futuros y/o opciones en mercados reconocidos relacionados a las materias primas especcas. Estos contratos tienen vencimiento entre enero y julio de 2011. Las operaciones se efectan a travs de un brker de reconocido prestigio y solvencia. Las posiciones abiertas y las variaciones del precio del mercado son cubiertas con recursos propios.
Entidad
Tasa pactada
Plazo de vencimiento
S/. 93.700 -
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La Compaa registr las variaciones en la tasa de inters obtenida como una ganancia acumulada por (en miles) S/. 4,012, dentro del rubro de prdida neta de instrumentos nancieros derivados en el estado de ganancia y prdidas. Al 31 de diciembre de 2010, la variacin en la tasa de inters obtenida ocasion el reconocimiento de otra cuenta por cobrar de (en miles) S/. 825 (nota 7). Los cambios en el valor razonable de este instrumento nanciero derivado fueron reconocidos como otra cuenta por cobrar por (en miles) S/. 4,057 (nota 7), teniendo como contrapartida el rubro de prdida neta de instrumentos nancieros derivados en el estado de ganancias y prdidas. (ii) Contrato Swap - Citibank En el mes de agosto de 2010, la Gerencia de la Compaa rm un contrato Swap con el Citibank, respectivamente garantizando el aseguramiento de la tasa de inters del contrato Cross Currency Swap (acpite (I)). El detalle de esta operacin es como sigue:
Entidad
Tasa pactada
Plazo de vencimiento
US$ 000 Alicorp S.A.A. Citibank Tasa variable Tasa ja Setiembre 2014 Setiembre 2014 S/. 93.700 US$ 33,975
S/. 93.700 -
La Compaa registr las variaciones en la tasa de inters obtenida como una prdida acumulada por (en miles) S/. 195; dentro del rubro de prdida neta de instrumentos nancieros derivados en el estado de ganancias y prdidas. Al 31 de diciembre de 2010, la variacin en la tasa de inters obtenida ocasion el reconocimiento de otra cuenta por pagar (nota 16). Los cambios en el valor razonable de este instrumento nanciero derivado fueron reconocidos como otra cuenta por pagar por (en miles) S/. 881 (nota 16), teniendo como contrapartida el rubro de prdida neta de instrumentos nancieros derivados en el estado de ganancias y prdidas. (iii) Contratos Forwards En el mes de noviembre de 2010, la Gerencia de la Compaa rm cuatro contratos forwards con el JP Morgan, designados para cubrir las posiciones pasivas futuras de moneda extranjera.
La Compaa registr las variaciones en el tipo de cambio obtenido como una ganancia acumulada por (en miles) S/. 1,650, dentro del rubro de prdida neta de instrumentos nancieros en el estado de ganancia y prdidas. Al 31 de diciembre de 2010, la variacin en el tipo de cambio obtenido ocasion el reconocimiento de otra cuenta por cobrar (nota 7). Los cambios en el valor razonable de este instrumento nanciero derivado fueron reconocidos como otras cuentas por cobrar por (en miles) S/. 2,041 (nota 7), teniendo como contrapartida el rubro de prdida neta de instrumentos nancieros derivados en el estado de ganancias y prdidas (iv) Contratos Opciones de Compra En el mes de noviembre de 2010, la Gerencia de la Compaa rm cuatro contratos de opciones de compra con el JP Morgan, designados para cubrir las posiciones pasivas futuras de moneda extranjera. Cabe sealar que los contratos de forwards y opciones estn vinculados entre s. Los cambios en el valor razonable de este instrumento nanciero derivado fueron reconocidos como otras cuentas por pagar por (en miles) S/. 1,549 (nota 16), teniendo como contrapartida el rubro de prdida neta de instrumentos nancieros derivados en el estado de ganancias y prdidas En el caso de los derivados no designados como instrumentos de cobertura, durante 2010 la Compaa registr dentro del estado de ganancias y prdidas una ganancia neta acumulada por instrumentos nancieros derivados de (en miles) S/. 9,135.
24 Ventas
Las ventas comprenden:
2010 S/. 000 Ventas a terceros Ventas a partes relacionadas (nota 6) Total 2,713,003 508,836 3,221,839
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25 Costo de venta
El costo de ventas comprende:
2010 S/. 000 Saldo inicial de productos terminados y mercaderas (nota 8) Saldo inicial de productos en proceso y subproductos (nota 8) Materias primas e insumos utilizados Gastos de personal Depreciacin (nota 10) Amortizacin (nota 12) Otros gastos de fabricacin Saldo nal de productos en proceso y subproductos (nota 8) Saldo nal de productos terminados y mercaderas (nota 8) Total 88,562 28,788 2,013,411 56,950 35,604 72 177,232 (44,034) (102,285) 2,254,300
2009 S/. 000 111,357 46,745 1,846,371 54,418 29,144 120 176,750 (28,788) (88,562) 2,147,555
26 Gastos de administracin
Gastos de administracin comprenden:
2010 S/. 000 Gastos de personal Servicios prestados por terceros Tributos Provisiones del ejercicio Depreciacin (nota 10) Amortizacin (nota 12) Estimacin de deterioro de cuentas por cobrar (nota 5) Otros gastos de administracin Total 61,751 41,895 9,444 4,553 4,365 366 13,339 135,713
2009 S/. 000 53,528 34,852 8,871 4,321 7,516 224 13,233 122,545
27 Gastos de venta
Gastos de venta comprenden: 2010 S/. 000 Gastos de personal Servicios prestados por terceros Tributos Provisiones del ejercicio Depreciacin (nota 10) Amortizacin (nota 12) Estimacin de deterioro de cuentas por cobrar (nota 5) Otros gastos de venta Total 44,409 306,087 904 5,412 167 2,664 13,749 373,392 2009 S/. 000 49,761 289,219 1,532 4,291 2 2,886 17,031 364,722
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2010 S/. 000 Participacin en las utilidades que se otorga a los trabajadores de acuerdo con el Decreto Legislativo 892 Antes de Impuesto a la Renta (Nota 31(c)) Participacin diferida (Nota 32 (c)) Total
31 Impuesto a la Renta
(a) Rgimen tributario del Impuesto a la Renta
(i) Tasas del impuesto De conformidad con el D. Legislativo 945, del 23 de diciembre de 2003, a partir del ejercicio gravable 2004, la tasa de Impuesto a la Renta de las personas jurdicas domiciliadas es de 30%. Las personas jurdicas domiciliadas se encuentran sujetas a una tasa adicional de 4.1%, sobre toda suma que pueda considerarse una disposicin indirecta de utilidades, que incluyen sumas cargadas a gastos e ingresos no declarados; esto es, gastos susceptibles de haber beneciado a los accionistas, gastos particulares ajenos al negocio y gastos de cargo de accionistas que son asumidos por la persona jurdica. Las personas jurdicas no domiciliadas en el Per y las personas naturales pagarn un impuesto de 4.1% sobre los dividendos distribuidos. (ii) Precios de transferencia Para propsitos de la determinacin del Impuesto a la Renta e Impuesto General a las Ventas los precios de transferencia de las transacciones con partes vinculadas o con sujetos
residentes en territorios de baja o nula imposicin debern estar sustentados con el Estudio Tcnico de Precios de Transferencia, y con la documentacin sustentatoria correspondiente. Esta obligacin formal surge cuando el monto de los ingresos devengados de las empresas superen los (en miles) S/. 6,000 y hubieran efectuado transacciones con partes vinculadas en un monto superior a (en miles) S/. 1 ,000. Adicionalmente, debern presentar una declaracin jurada anual informativa de Precios de Transferencia cuando el monto de las transacciones que realicen con partes relacionadas resulte mayor a (en miles) S/. 200. Ambas obligaciones formales tambin sern exigibles en el caso de que se hubiera realizado al menos una transaccin desde, hacia, o a travs de pases de baja o nula imposicin. Por excepcin en los aos 2006 y 2007, la obligacin de contar con un Estudio Tcnico de Precios de Transferencia no fue de aplicacin a las transacciones que los contribuyentes domiciliados en el pas realizaron con partes relacionadas domiciliadas, pero a partir del ejercicio 2008, estas transacciones deben ser incluidas en los correspondientes Estudios Tcnicos de Precios.
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La Compaa est realizando el Estudio Tcnico de Precios de Transferencia correspondiente a los aos 2010 y 2009. Con base en el anlisis de las operaciones de la Compaa, la Gerencia y sus asesores legales opinan que no resultarn pasivos de importancia para los estados nancieros a dichas fechas, en relacin con los precios de transferencia. (iii) Modicaciones signicativas al Impuesto a la Renta A partir del 1 de enero de 2011 entraron en vigencia algunos cambios en el rgimen de determinacin del Impuesto a la Renta aplicable a las empresas dispuestos por las Leyes 29498 y 29645, esta ltima publicada el 31 de diciembre de 2010. A continuacin se muestra un breve resumen de los cambios ms importantes para las empresas: -Se establece que las sumas destinadas a la capacitacin del personal podrn ser deducidas como gasto hasta por un monto mximo equivalente a 5% del total de los gastos deducidos en el ejercicio. A este efecto debe presentarse un Programa de Capacitacin anual ante el Ministerio de Trabajo. -Se encontrarn exonerados los intereses provenientes de crditos externos concedidos al Sector Pblico Nacional. -Se denen como crditos de fomento a efectos de aplicar la exoneracin a los intereses provenientes de los mismos, a las operaciones de endeudamiento que se destinen a nanciar proyectos o programas para el desarrollo del pas en obras pblicas de infraestructura y prestacin de servicios pblicos, as como a los destinados a nanciar crditos a microempresas. -El costo computable en el caso de acciones recibidas en fusiones y escisiones es el que resulta de dividir el costo total de las acciones amortizadas entre el nmero de acciones que el accionista recibe. -El costo computable en el caso de acciones recibidas en una reorganizacin simple estar dado por el valor, sin considerar la revaluacin no gravada, de los activos transferidos menos el monto de los pasivos transferidos. Si estos fueran mayores que el costo de los activos transferidos, el costo computable ser cero.
-Los intereses abonados por una empresa domiciliada en favor de una persona natural no domiciliada estarn sujetos a una retencin del 4.99% (antes 30%), salvo que exista vinculacin o el acreedor sea residente en un paraso scal. -Los intereses abonados a personas jurdicas no domiciliadas por empresas de operaciones mltiples por la utilizacin en el pas de sus lneas de crdito en el exterior estarn sujetos a una retencin del 4.99% (antes 1%). -Los intereses abonados a personas jurdicas no domiciliadas provenientes de bonos u otros instrumentos de deuda, depsitos en el Sistema Financiero Nacional, operaciones de reporte, pactos de recompra y prstamos burstiles y otros intereses provenientes de operaciones de crdito estarn sujetos a una retencin de 4.99% (antes 30%). -En el caso de crditos externos en los que no aplique la tasa antes indicada o cuando el acreedor sea una empresa vinculada o cuando se utilice a un acreedor para ocultar una operacin de crdito entre partes vinculadas, la tasa de retencin sobre los intereses correspondientes ser de 30%. En una scalizacin, el contribuyente deber demostrar que la operacin es genuinamente un prstamo o crdito otorgado por una parte no relacionada. -Se ha asignado a la Institucin de Compensacin y Liquidacin de Valores (CAVALI) la condicin de agente de retencin con carcter denitivo del impuesto de cargo de sujetos no domiciliados por concepto de intereses gravados al 4.99%. Corresponder al sujeto no domiciliado abonar el mayor impuesto (30%) que aplica en los casos antes indicados. -Se han establecido reglas especiales para la imposicin de rentas obtenidas en operaciones de reporte, pactos de recompra y prstamos burstiles, a las que se considera como operaciones de nanciamiento.
2010 S/. 000 Impuesto a la Renta corriente despus de participacin de los trabajadores (acpite (c)) Impuesto a la Renta diferido, (gasto) (nota 32 (c)) Total (134,611) (7,654) (142,265)
(c) La participacin de los trabajadores y el Impuesto a la Renta corriente fueron determinados como sigue:
2010 S/. 000 Utilidad antes de participacin de los trabajadores e Impuesto a la Renta Adiciones tributarias Deducciones tributarias Renta gravable para computar la participacin de los trabajadores Participacin de los trabajadores - 10% (nota 30) Renta gravable para computar el Impuesto a la Renta corriente Impuesto a la Renta corriente 30% 480,602 105,499 (87,543) 498,558 49,856 448,702 134,611
2009 S/. 000 378,179 114,451 (73,537) 419,093 41,909 377,184 113,155
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(e) Conciliacin de la tasa efectiva del Impuesto a la Renta con la tasa tributaria combinada
La conciliacin de la tasa efectiva combinada del Impuesto a la Renta y participacin de los trabajadores (D. Legislativo 892) de 40.56% al 31 de diciembre de 2010 (41.10% en el ao 2009), con la tasa tributaria combinada de 37% que resulta de considerar la tasa de 30% de Impuesto a la Renta y el 10% de la participacin de los trabajadores, es como sigue:
2010 S/. 000 Utilidad antes de participacin de los trabajadores e Impuesto a la Renta Participacin de los trabajadores e Impuesto a la Renta calculado segn tasa tributaria combinada Efecto tributario sobre gastos no deducibles Participacin de los trabajadores e Impuesto a la Renta corriente y diferido registrado segn tasa efectiva combinada 480,602 177,823 17,132 194,955 % 100.00 37.00 3.56 40.56 S/. 000 378,179 139,926 15,493 155,419
2009 Adiciones/ Recuperos Resultados del ejercicio S/. 000 Pasivo Inmuebles, maquinaria y equipo neto Operaciones de cobertura Intangibles neto Total pasivos Activo Otros, neto Total activos Pasivo neto Resultados Ajuste Patrimonio Saldo nal del ejercicio S/. 000 S/. 000 S/. 000 S/. 000
2010 Adiciones/ Recuperos Ajuste Patrimonio Saldo nal S/. 000 S/. 000 S/. 000
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(b) El saldo del pasivo neto por Impuesto a la Renta y participacin de los trabajadores diferido comprende:
2010 S/. 000 Participacin de los trabajadores diferida Impuesto a la Renta diferido Total 14,217 38,388 52,605
(c) El (gasto) ingreso en el resultado del ejercicio por Impuesto a la Renta y participacin de los trabajadores diferido comprende:
2010 S/. 000 Participacin de los trabajadores diferida (nota 30) Impuesto a la Renta diferido (nota 31 (b)) Total (2,834) (7,654) (10,488)
Acciones en circulacin Comunes En circulacin durante los aos 2010 y 2009 847,191,731 Inversin 7,388,470 Total 854,580,201
(b) El clculo de la utilidad bsica y diluida por accin al 31 de diciembre de 2010 y 2009, se presenta a continuacin:
Al 31 de diciembre de 2010 Utilidad (numerador) Utilidad por accin bsica y diluida de las acciones comunes y de inversin S/. 285,647,460 Nmero de acciones (denominador) 854,580,201 Utilidad por accin S/. 0.334
Al 31 de diciembre de 2009 Utilidad (numerador) Utilidad por accin bsica y diluida de las acciones comunes y de inversin S/. 222,759,877 Nmero de acciones (denominador) 854,580,201 Utilidad por accin S/. 0.261
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Productos Consumo masivo S/. 000 Total ingreso por venta y servicios Resultados: Utilidad de operacin Utilidad del ao 293,182 165,726 1,927,745 industriales y otros S/. 000 1,081,200
Otra informacin Activos por segmento Cuentas por cobrar comerciales Existencias Activos jos Inversiones Activos no distribuidos Total activos Total pasivos no distribuidos 104,237 156,307 411,076 275,323 307,147 271,509
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2010 Productos Nutricin animal S/. 000 212,894 Total S/. 000 3,221,839 Consumo masivo S/. 000 1,975,128 industriales y otros S/. 000 863,959 Nutricin animal S/. 000 194,656
2009
6,573
465,481 285,647
281,838
104,262
4,495
390,595 222,760
35 Contingencias
-Al 31 de diciembre de 2010, la Compaa ha recibido acotaciones por concepto del Impuesto a la Renta (diciembre de 2006, enero y febrero de 2007), Impuesto General a las Ventas (ao 1992, enero a abril de 1993, de enero a marzo y julio de 2002, mayo y diciembre de 2003, por el 2004, 2005, 2007 y diciembre de 2009) y reduccin de prdidas tributarias (ao 2002 y 2003) por (en miles) S/. 69,614 (S/. 75,700 en el ao 2009), por acotaciones a la Aduana Martima del Callao de (en miles) US$ 127 y (en miles) S/. 1, por aportaciones a ESSALUD de (en miles) S/. 1,031 y reclamos municipales por (en miles) S/. 372 (S/. 580 en el ao 2009), en los que se incluyen moras y multas. Las acotaciones del Impuesto a la Renta, Impuesto General a las Ventas y reduccin de prdidas tributarias han sido actualizadas considerando el benecio del fraccionamiento tributario que otorga el Decreto Legislativo N 914. La Gerencia y sus asesores legales consideran que los asuntos antes indicados deberan tener un resultado favorable para la Compaa, por lo que no se ha efectuado ninguna provisin al respecto. -Al 31 de diciembre de 2010, tiene reclamos laborales por un importe aproximado de (en miles) S/. 3,062 (S/. 2,451 en el ao 2009). La Gerencia y sus asesores legales consideran que los asuntos antes indicados deberan tener un resultado favorable para la Compaa, por lo que no se ha efectuado ninguna provisin al respecto. -Como consecuencia del siniestro (incendio) ocurrido el 3 de diciembre de 2009 en los almacenes de la empresa relacionada Ransa Comercial S.A.; que mantiene en custodia los documentos y libros contables y laborales de Alicorp S.A.A., se perdi la totalidad de la informacin con fecha anterior a
abril de 2009. Al respecto, la Compaa cumpli con efectuar las comunicaciones de Ley a la SUNAT y entidades pblicas correspondientes. La SUNAT otorg a la Compaa un plazo para reconstruir sus libros contables, y conseguir de parte de sus clientes y proveedores las copias de los documentos perdidos. Al 31 de diciembre de 2010, la Compaa ha cumplido con reconstruir sus libros contables por lo periodos abiertos a revisin scal y ha enviado cartas a clientes y proveedores solicitando copias de la informacin perdida, dentro los plazos otorgados. La Gerencia estima que no resultarn pasivos de importancia al 31 de diciembre de 2010 y 2009, en relacin a las scalizaciones que pueda efectuar la Administracin Tributaria o laboral sobre los periodos en los que se perdi la informacin.
36 Compromisos
Al 31 de diciembre de 2010, la Compaa tiene, principalmente, los siguientes compromisos: -Cartas anzas a favor del Ministerio del Interior por (en miles) S/. 8,820 y US$ 8 (S/. 4,814 y US$ 649 en 2009). -Cartas anzas a favor de la SUNAT por un total de (en miles) US$2,124 (US$ 814 en el ao 2009); estas han sido emitidas por Secrex Compaa de Seguros y Garantas, y corresponden al seguro de caucin en garantas de almacenes aduaneros, con vencimientos entre enero y diciembre de 2011. Asimismo, la Compaa ha otorgado a favor de SUNAT cartas anzas emitidas por una institucin nanciera local para garantizar la deuda tributaria aduanera y dems obligaciones contradas en el Rgimen de Admisin Temporal por materias primas por un total de (en miles) US$ 45 (US$ 1,469 en el ao 2009) con vencimiento en enero de 2011.
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-Cartas anzas a favor del Programa Nacional de Alimentacin (PRONAA) por un total de (en miles) S/. 2,353; emitidas por una institucin nanciera local con vencimiento entre febrero y noviembre de 2011 y por (en miles) S/. 1,245, las cuales fueron emitidas por Secrex Compaa de Seguros y Garantas con vencimiento en mayo y junio de 2011. -En noviembre de 2010, la Compaa garantiz un prstamo de Molinera Inca S.A. por el cual tiene que cumplir ciertas restricciones, las que incluyen principalmente el mantenimiento de ratios nancieros calculados sobre la base de los estados nancieros consolidados. En opinin de la Gerencia, la Compaa ha cumplido con los requerimientos antes descritos.
37 Hechos posteriores
No se tiene conocimiento de hechos importantes ocurridos entre la fecha de cierre de estos estados nancieros y la fecha de este informe, que puedan afectarlos signicativamente.
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Indice
Pgina Seccin I Declaracin de responsabilidad Seccin II 1 Datos generales 2 Operaciones y desarrollo 3 Procesos legales 4 Directorio y Gerencia Seccin III Resultado de las operaciones y estados nancieros Seccin IV Informacin relativa a los valores Informacin sobre el cumplimiento de los principios de Buen Gobierno para las sociedades peruanas 301 303 288 267 273 283 284 267
Conasev
Seores accionistas
De acuerdo a lo establecido en el artculo vigsimo sexto de los Estatutos Sociales de la Empresa, nos es grato presentar a ustedes para su consideracin y aprobacin la Memoria Anual, correspondiente al ejercicio nalizado el 31 de diciembre de 2010. El presente documento contiene informacin veraz y suciente respecto al desarrollo del negocio de Alicorp S.A.A. durante el ao 2010. Sin perjuicio de la responsabilidad que compete al emisor, los rmantes se hacen responsables por su contenido conforme a los dispositivos legales aplicables. La presente Memoria ha sido preparada de acuerdo a lo establecido en la Resolucin CONASEV N 141-98-EF/94.10, Resolucin CONASEV N 211-98-EF/94.11, Resolucin Gerencia General N 040-99-EF/94.11, Resolucin Gerencia General N 147-99-EF/94.11, Resolucin CONASEV N 094-2002-EF/94.10 y Resolucin Gerencia General N 096-2003-EF/94.11 modicada por Resolucin Gerencia General N 140-2005-EF/94.11.
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Seccin I
Declaracin de responsabilidad
El presente documento contiene informacin veraz y suciente respecto al desarrollo del negocio de Alicorp S.A.A. durante el ao 2010. Sin perjuicio de la responsabilidad que compete al emisor, el rmante se hace responsable por su contenido conforme a los dispositivos aplicables.
Firma:
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Seccin II
1 Datos generales
1.1 Denominacin
La denominacin social de la empresa es Alicorp S.A.A.
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1.2 Domicilio
El domicilio de la sociedad es Avenida Argentina N 4793, Carmen de La Legua Reynoso, Callao. Su central telefnica es 315-0800, su fax el nmero 315-0850.
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destinados al consumo humano directo o indirecto. Tambin podr dedicarse a la conservacin, almacenamiento, congelado, transformacin, industrializacin y exportacin de recursos hidrobiolgicos para el consumo humano directo o indirecto, as como a la realizacin de cualquier otra actividad vinculada directa e indirectamente a la pesquera.
la prestacin de servicios y asesoramiento agroindustrial, comercial y administrativo en sus ms diversas reas, relacionadas con su objeto principal.
Primax S.A.
Sociedad dedicada a la importacin, compra, venta, industrializacin y distribucin de petrleo y sus derivados. Para el desarrollo de su objetivo principal efecta todo tipo de actividades a nivel mayorista y minorista, incluyendo renacin, procesamiento y manufactura de hidrocarburos, almacenamiento y transporte de combustibles, lquidos y gas natural, y su comercializacin a travs de establecimientos de venta al pblico y estaciones de servicio que dicha actividad requiera.
Maray S.A.
Sociedad dedicada principalmente a la administracin de las acciones de su propiedad.
Conasev
La sociedad tambin se dedica a prestar servicios de transporte nacional e internacional de carga por carretera. Adems, est dedicada a la produccin de hielo, al enfriamiento y congelamiento de todo tipo de alimentos, al procesamiento y comercializacin de productos alimenticios, a la exportacin de todos los productos procesados en su planta y a la importacin de todo tipo de productos que requieran de un proceso de refrigeracin, as como a la prestacin de servicios de tratamiento y/o fumigacin de productos agrcolas. Asimismo, la sociedad tambin brinda servicios de control, certicaciones, inspeccin, ajuste y recupero de toda clase de mercadera y carga en general.
productos como usuarios del depsito franco pblico y de la zona de venta al detalle ubicada en la zona de tratamiento especial de Tacna ZOTAC.
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TVBC S.C.A.
Empresa ubicada en la Repblica de Argentina. La sociedad tiene por objeto dedicarse a efectuar inversiones.
847,191,731 7,388,470
Accionista econmico Birmingham Merchant S.A. AFP INTEGRA S.A. PRIMA AFP S.A. Compaa Almacenera S.A. AFP HORIZONTE S.A. ATLANTIC SECURITY BANK PROFUTURO AFP S.A.
Grupo
Romero
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Acciones con derecho a voto Tenencia Menor al 1% Entre 1% - 5% Entre 5% - 10% Mayor al 10% Total Nmero de accionistas 1,113 12 4 3 1,132 Porcentaje de participacin 10.23415 31.85422 25.3753 32.53633 100.00000
Acciones de inversin Tenencia Menor al 1% Entre 1% - 5% Entre 5% - 10% Mayor al 10% Total Nmero de accionistas 1,596 17 0 1 1,614 Porcentaje de participacin 59.6431 22.5046 0 17.85230 100.00000
Por Resolucin Directoral de Emisores CONASEV N 047-2007EF/94.06.3 se autoriz la inscripcin del Cuarto Programa de Instrumentos de Corto Plazo Alicorp. Por Resolucin Directoral de Emisores CONASEV N 0512007-EF/94.06.3 se autoriz la inscripcin de la Primera y Segunda emisin del Cuarto Programa de Instrumentos de Corto Plazo Alicorp. Por Resolucin Directoral de Emisores N155-2008EF/94.06.3 se dispuso el registro de la actualizacin, por variacin fundamental, del Prospecto Marco correspondiente al Cuarto Programa de Instrumentos de Corto Plazo Alicorp. En febrero de 2009 se inscribi en CONASEV la Tercera y Cuarta emisin del Cuarto Programa de Instrumentos de Corto
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Plazo Alicorp. Por ser Alicorp S.A.A. un emisor calificado, la CONASEV no ha emitido una Resolucin por esta inscripcin. Mediante Ocio N4418-2009-EF/94.06.3 del 27 de octubre de 2009, se otorg la prrroga del plazo de colocacin de la Tercera y Cuarta emisin del Cuarto Programa de Instrumentos de Corto Plazo Alicorp, hasta agosto de 2010.
Conforme a la Clasicacin Industrial Internacional Uniforme (CIIU), a la empresa le corresponde el CIIU 1549.
2 Operaciones y desarrollo
2.1 Objeto social
La sociedad tiene por objeto social dedicarse a la industria, exportacin, importacin, distribucin y comercializacin de productos de consumo masivo, principalmente alimenticios y de limpieza, en sus ms variadas formas, en especial los que corresponde a la industria oleaginosa, de jabones, detergentes, grasas industriales, caf, productos cosmticos, de higiene y limpieza personal, y productos anes y derivados de los citados. Igualmente, a la industria y comercio del trigo y/o cualquier cereal, en sus ms variadas formas de harinas, deos, galletas y toda clase de productos y subproductos harineros, as como a la compra, venta, transformacin, distribucin, importacin y exportacin de materias primas, frutos y productos, nacionales y extranjeros. Constituye, asimismo, parte del objeto social, la prestacin de toda clase de servicios y asesoramiento industrial, comercial y administrativo en sus ms diversas reas, as como las actividades de desmote y comercializacin de algodn, semillas oleaginosas y subproductos derivados de los mismos. Tambin dedicarse a la preparacin, elaboracin, distribucin, explotacin industrial y comercial de alimentos concentrados para consumo humano y/o animal, as como pastas alimenticias y alimentos balanceados para animales. Igualmente, es parte del objeto social constituir depsitos aduaneros autorizados con el objeto de almacenar mercancas de propiedad exclusiva de la empresa y/o de terceros.
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El 17 de febrero de 1997 CFP cambi su denominacin por Alicorp S.A. El 18 de enero de 2002 se acord adecuar los estatutos de la Compaa a los de una Sociedad Annima Abierta por contar con ms de 750 accionistas al trmino del ejercicio anual 2001, habiendo quedado posteriormente inscrita ante los Registros Pblicos su nueva denominacin social Alicorp S.A.A. En enero de 2004, la Compaa adquiri el 100% de las acciones comunes de Alimentum S.A., empresa dedicada a la industrializacin, comercializacin y distribucin de helados comestibles de la marca Lamborghini, as como el 100% de las acciones comunes de Distribuidora Lamborghini S.A., dedicada a la distribucin de dicha marca. El 1 de junio de 2004, Alicorp S.A.A. absorbi por fusin a Alimentum S.A. En el mes de agosto de 2005, la Compaa inici operaciones comerciales en Ecuador, a travs de la empresa ecuatoriana Agassycorp S.A. (previa adquisicin por la Compaa del 100% de las acciones comunes de esta empresa), para la venta de los productos que elabora y comercializa la Compaa. En el mes de septiembre de 2005, la Compaa adquiri de Colgate-Palmolive Per S.A. los inmuebles y equipos correspondientes a la planta de detergentes ubicada en el distrito del Rmac, Lima. En el mes de noviembre de 2005, la Compaa adquiri de Industrias Pacocha S.A. las marcas Marsella en Jabn de Lavar y, Opal y Amigo en Detergentes. En el mes de septiembre de 2006 la Compaa inici operaciones comerciales en Colombia a travs de la empresa colombiana Alicorp Colombia S.A., para la venta de los productos que elabora y comercializa la Compaa. Con fecha 20 de octubre de 2006 la Compaa adquiri el 100% de las Acciones Clase B de Molinera Inca S.A., las cuales representan el 50% del capital social de esta empresa. Asimismo, en la misma fecha, la Compaa adquiri el 100% de las acciones de Farmington Enterprises Inc., empresa
constituida y domiciliada en las Islas Vrgenes Britnicas, que es propietaria del 100% de las Acciones Clase A de Molinera Inca S.A., las cuales representan el 50% del capital social de Molinera Inca S.A. Con fecha 30 de octubre de 2006, la Compaa adquiri el 100% de las acciones de ASA Alimentos S.A. El 1 de marzo de 2007, la Compaa absorbi por fusin a ASA Alimentos S.A. En el mes de mayo de 2007, la Compaa adquiri el 100% de las acciones de Eskimo S.A., empresa ubicada en la Repblica del Ecuador que posteriormente cambi su denominacin social por la de Alicorp Ecuador S.A. La empresa se dedica a la produccin y comercializacin de helados, as como a la importacin, exportacin, fabricacin y comercializacin de todo tipo de bienes de consumo y de capital. Con fecha 30 de mayo de 2008, la Compaa adquiri el 100% de las acciones y/o participaciones de las empresas The Value Brands Company de Argentina S.C.A. (actualmente Alicorp Argentina S.C.A.), TVBC S.C.A., The Value Brands Company de San Juan S.A. (actualmente Alicorp San Juan S.A. ) y Sulfargn S.A., todas ellas constituidas en la Repblica de Argentina; as como de The Value Brands Company de Per S.R.L. y The Value Brands Company de Uruguay S.R.L. Las empresas argentinas adquiridas se dedican principalmente a la fabricacin y comercializacin de productos de cuidado personal y limpieza del hogar, con marcas que son lderes en las categoras en las que participa en el mercado argentino. Dichas empresas tienen plantas industriales en la provincias de San Juan y de Buenos Aires en Argentina. Para efecto del pago del precio de venta de la adquisicin, la Compaa suscribi con el ABN AMRO Bank N.V, un contrato de prstamo por 60 millones de dlares. El 10 de julio de 2008 la Compaa adquiri el 100% de las acciones de la empresa Productos Personales S.A. (Propersa), empresa ubicada en la Repblica de Colombia. La adquisicin se realiz a travs de la subsidiaria Alicorp Colombia S.A. que adquiri el 46.2% de Propersa, y mediante la adquisicin por
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parte de Alicorp S.A.A. del 100% de las acciones de la empresa Downford Corporation, propietaria del 53.8% de Propersa. En el mes de Abril de 2010 la subsidiaria Alicorp Ecuador S.A. acord asociarse con la empresa Heladosa S.A., empresa ubicada en la Repblica del Ecuador para desarrollar en forma conjunta el negocio de produccin, distribucin y comercializacin de helados en la Repblica del Ecuador. Para este efecto, Alicorp
Ecuador S.A. realiz el aporte de todos sus activos vinculados al negocio de helados a la empresa Heladosa S.A., recibiendo a cambio acciones de dicha compaa. Con fecha 31 de mayo de 2010, la subsidiaria Alicorp Argentina S.C.A. adquiri el 100% de las acciones de la empresa Sanford S.A.C.F.I. y A., empresa ubicada en la Repblica Argentina y dedicada a la produccin y venta de galletas.
Participacin de mercado de Alicorp en las categoras de (%) Aceites domsticos Fideos Margarinas domsticas Ketchup Mayonesa Detergentes Jabn de lavar Suavizantes de ropa Galletas Mascotas (febrero de 2009 vs. febrero de 2010) Refrescos en polvo (valor) Gelatina (valor) Mazamorra (valor) Cuidado del Cabello (Shampoo)
Share ponderado Ene-Dic *Fuente de Galletas: Reporte de embarques *Fuente de Mascotas: TRAC, data de Lima Tradicional *Fuente de las dems categoras: Alicorp, expansin sobre la base del reporte Kantar WorldPanel
Total 2009 54.7 45.1 55.6 49.4 95.0 38.5 82.3 6.2 32.5 39.4 60.6 20.8 66.1 3.3
Total 2010 52.7 45.4 56.7 46.3 93.9 40.9 78.8 4.6 32.4 40.1 62.0 23.6 68.6 2.9
Las exportaciones de Alicorp S.A.A. aumentaron en S/. 18,677,000 con relacin al ao 2009, representando un incremento de 4.3%, principalmente en las categoras de Camarn de Mar y de Fideos.
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El monto de las exportaciones consolidadas, que representa las ventas en pases del exterior, aument en S/. 41,978,000 con relacin al ao 2009, lo cual representa un incremento de 4.7 %. El motivo principal fue el incremento de las ventas de productos de las categoras de Galletas en un 48.7%, de Fideos en un 32.1 % y de Camarn de Mar en un 14.2%,
2.5 Ventas
Al 31 de diciembre de 2010, las ventas netas de la sociedad en miles de nuevos soles por segmentos de negocio respecto de los productos de mayor incidencia, fueron las siguientes:
Consolidadas 2010 S/. 000 Consumo Masivo Productos Industriales y Otros Nutricin Animal 2,379,534 1,117,017 255,617 2009 S/.000 2,446,941 1,029,697 226,477
Individuales 2010 S/. 000 Consumo Masivo Productos Industriales y Otros Nutricin Animal 1,927,745 1,081,200 212,894 2009 S/.000 1,975,128 863,959 194,656
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tono de comunicacin ms emocional para acercarse ms a la consumidora. Estas acciones la ubicaron como la segunda marca en la categora.
Salsas
Alacena es una marca respetada y de gran prestigio que durante 2010 mantuvo el liderazgo indiscutible en los mercados de Mayonesa y Ketchup, con una participacin de 95% y 47%, respectivamente, segn la medicin a diciembre de 2010, y fue considerada como la mejor opcin de salsas envasadas para la ama de casa.
Detergentes
Continuando con nuestra estrategia de fortalecer el portafolio, los esfuerzos estuvieron enfocados en incrementar el valor de nuestras marcas establecidas Bolvar y Opal, e incursionamos en el segmento econmico con el lanzamiento de Marsella Max en octubre de 2010. Es as que en 2010 alcanzamos resultados extraordinarios en la categora. Logramos por primera vez el liderazgo del mercado con 47% de participacin a diciembre de 2010, superando ampliamente a nuestro principal competidor. Opal se convirti en la marca lder, y Bolvar se posicion en el segundo lugar.
Fideos
Durante 2010, Alicorp ampli su liderazgo en la categora al crecer sus ventas en 5%. El negocio est sostenido por un portafolio de marcas muy slido, conformado por Don Vittorio, Nicolini, Lavaggi, Alianza, Espiga de Oro y Victoria. Cabe destacar los excelentes resultados de Don Vittorio, marca que sigue consolidndose como lder indiscutible del mercado, ya que en 2010 increment sus volmenes de venta en casi 10% frente al ao anterior.
Jabn de Lavar
En 2010 las acciones estuvieron dirigidas a fortalecer la marca Bolvar e incrementar el valor de nuestro portafolio de marcas econmicas. Como resultado, en Jabones de Lavar, Alicorp lider la categora con 81% de participacin de mercado a diciembre de 2010. Nuestra marca Bolvar fue la indiscutible lder. En junio de 2010 se relanzaron nuestras marcas Jumbo y Trome. En diciembre de 2010 lanzamos a nivel nacional el nuevo jabn Trome Blanco, que en su mes de lanzamiento super ampliamente sus metas en ventas. Jabn Marsella completa nuestro portafolio de jabones de lavar.
Margarinas domsticas
Mantuvimos el liderazgo del mercado, logrando una participacin de mercado de 58% segn la medicin a diciembre de 2010, con nuestras marcas Manty y Sello de Oro. Manty se mantuvo como lder del mercado gracias a su posicionamiento como ideal para el untado. Sello de Oro relanz su imagen, manteniendo su posicionamiento como la margarina ideal para la cocina y la repostera, con un empaque renovado y un
Suavizante de ropa
Alicorp, con la marca Suaviss de Bolvar (lanzada en noviembre de 2007 para complementar el portafolio de
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lavandera), alcanz 4% de participacin a diciembre del 2010. El soporte de Suaviss (variedades Flores Silvestres, Flores Blancas y Caricias de Beb) consiste en ser el nico suavizante con extractos de aloe vera y algodn, que dejan las prendas suaves y con frescas fragancias.
Helados
En 2010, los factores climticos afectaron las ventas de helados, una categora sumamente estacional cuya venta depende del calor y de la presencia del brillo solar. Hacia nales de 2010, lanzamos la campaa de verano de Lamborgini 2010-2011, que incluy el enfoque en nuestras marcas principales Casino y Tartufo, apoyadas por una fuerte campaa publicitaria; la innovacin en segmentos en los que no competamos, con el lanzamiento del cono Chococroc; el refuerzo del segmento de sndwich, con el lanzamiento de Massimo; y el fortalecimiento del segmento de helados de S/. 1.00 con el lanzamiento de Crocox, Frutisimo y Mini Tartufo Pecatto.
Galletas
Mantenemos nuestra slida posicin de liderazgo con 33% de participacin de mercado a diciembre de 2010. Logramos un crecimiento de 8% en 2010, impulsado por el consistente apoyo a nuestras principales marcas, as como por el lanzamiento de nuevas galletas con excelentes resultados, donde destaca Kraps, la cual se convirti en el punto de quiebre en nuestras incursiones al mundo de galletas cocktail, fortaleciendo nuestra posicin competitiva en el segmento de galletas saladas. Otras galletas lanzadas fueron: Glacitas doble chocolate, Rellenas Negritas, +Wafer x 12, Rellenas Da Menta y Rellenas Fnix Lcuma. Asimismo, iniciamos la cobertura de nuestra marca Da a nivel nacional.
Refrescos en Polvo
En este mercado Alicorp mantiene una slida posicin de liderazgo con un 62% de participacin en valor a cierre del ao 2010, a travs de sus marcas Negrita, Kan y Yaps. Negrita es la marca lder sobre la base de su posicionamiento como el refresco de ms rico sabor con rendimiento de 3 litros. A inicios del 2010 relanzamos Kan como el jugo con el ms rico sabor a fruta, reposicionando la marca bajo el atributo de mayor valor para los consumidores, e introdujimos en el mercado tres nuevos sabores: durazno, pia y guanbana. Como resultado de estas iniciativas, a nales de ao Kan se convirti en la tercera marca ms importante a nivel nacional.
Mascotas
Nuestra marca Mimaskot continu liderando la categora de Alimento para Mascotas e increment sus ventas en 7% comparado con el 2009. En el mes de abril lanzamos un nuevo comercial de la marca que dramatiza las diferencias que existen entre perros y humanos, y, por lo tanto, comunica que necesitan una alimentacin especial. En octubre, por primera vez lanzamos una promocin dirigida al consumidor del canal autoservicios: se trata de Engrelo con Mimaskot, que fortaleci la posicin de la marca en este canal. Nuestra marca Nutrican present un incremento de 46% en ventas con respecto al ao anterior, despus del relanzamiento de la marca en noviembre de 2009. A lo largo de 2010, tuvimos al aire el comercial de la marca Roco, que comunica el benecio de fortalecer los huesos y dientes a travs de la inclusin de Maxi Calcio. Adems, realizamos numerosas activaciones en mercados de provincias y auspiciamos concursos de mascotas.
Postres Instantneos
Alicorp incrementa su liderazgo en la sub-categora Mazamorras con la marca Negrita, alcanzando 72% de participacin en valor a diciembre de 2010, rcord histrico para la Compaa y la marca. Asimismo, nuestras ventas superaron a las del ao anterior en 7%, representando un crecimiento de 4 puntos porcentuales en participacin de mercado. En la subcategora Gelatinas, Alicorp contina creciendo y alcanza un 22% de participacin de mercado y ventas mayores en 7% versus el ao 2009. Este crecimiento fue impulsado principalmente por la marca Negrita, que
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registr un ao rcord en ventas, creciendo 35% versus el ao 2009. Estos resultados se lograron porque la marca posee una excelente ecuacin de valor (rico sabor y alto rendimiento de 2 litros), una inversin publicitaria continua y competitiva, y por la implementacin de la promocin de canje Negrita Vasos y Dulceras (compartida con Refrescos en febrero de 2010), actividad que contribuy a incrementar el awareness de la marca y el nivel de prueba.
particip en la Copa Mundial del Pan, Las Vegas 2010. Gracias al esfuerzo y compromiso de los participantes, el Per obtuvo el 1er lugar y, con l, la clasicacin directa a la Copa Mundial Francia 2012, donde competir con los 12 mejores equipos del mundo.
Harinas Industriales
En 2010 esta categora obtuvo buenos resultados gracias al posicionamiento de sus marcas, al buen manejo de la estrategia de precios, a la optimizacin en la compra de trigos y a la adecuada implementacin de actividades de promocin y delizacin. Alicorp mantuvo el liderazgo de mercado con 55% de participacin, a pesar de una coyuntura altamente competitiva caracterizada por molinos en expansin que, con estrategias localizadas por ciudad, promovieron un desorden de precios en el mercado. Pero gracias a la consistencia en el portafolio, la calidad de los productos, la asesora tcnica y las estrategias de comunicacin, las marcas core Nicolini y Santa Rosa lograron incrementos importantes de ventas, al igual que las marcas regionales Inca y Victoria. En este entorno la marca Blanca Nieve fue la ms afectada.
Leche de soya
Contamos con cuatro variedades de Soyandina en polvo: Soyandina Rico Sabor, principal variedad de la marca, Soyandina 100% Soya, Soyandina Extra Calcio y Soyavena. En 2010 los esfuerzos de Soyandina se enfocaron en fortalecer su posicin en Autoservicios, principal canal de venta para la marca, a travs de actividades de rotacin, degustaciones y mejoras en exhibicin.
Premezclas
Durante 2010 se obtuvieron excelentes resultados para la marca Experta, logrando un incremento en volumen versus el ao anterior y consolidando su liderazgo en el mercado. Este resultado es producto del aumento de penetracin de la categora en nuevos clientes, llegando ahora al 30% de la cartera; el lanzamiento de nuevas presentaciones como Torta de Chocolate y Paneton Premium, y la consolidacin del equipo de asesores tcnicos en las distribuidoras exclusivas, un elemento clave en la estrategia de crecimiento de esta categora.
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se enfoc exitosamente en desarrollar el mercado de pastelera mediante capacitaciones, asesoras personalizadas y showrooms en clientes a travs de la marca Primavera, as como talleres masivos dirigidos a no clientes mediante la marca Regia. En Mantecas se mantuvo el liderazgo con 46% de participacin de embarques. El objetivo principal de esta categora fue revertir la contraccin del mercado, mediante el incentivo de la elaboracin y consumo de panicables con mayor porcentaje de grasa en su formulacin. Asimismo, se realiz el relanzamiento del portafolio mediante la modernizacin de la imagen de las marcas Famosa, Gordito y Panisuave.
Derivados Grasos
El ao 2010 fue un ao de consolidacin y reestructuracin para esta categora, ya que adems de incrementar el volumen de ventas del portafolio actual, se incorporaron nuevos materiales que representaron un incremento adicional de 12%; logrando, as, un crecimiento total de la categora de 51%. Cabe resaltar que el 15% de las ventas es al extranjero y se concretaron acuerdos comerciales con clientes de China y Japn.
Aceites Industriales
El ao 2010 represent un punto de quiebre para esta categora: se logr incrementar los volmenes de venta y se revirti la tendencia negativa de los ltimos aos ocasionada por la reduccin de la produccin de conservas de pescado y por la aparicin de nuevos competidores. Esto se logr gracias a la redenicin estratgica del mercado objetivo, que incluy a otras industrias como agroindustria, proveedores de programas gubernamentales de alimentos, panicacin, avcolas, salsas, snacks, entre otros.
Food Service
Como parte del proceso de crecimiento e innovacin del Negocio de Productos Industriales, en el ao 2010 se activ una nueva estructura comercial enfocada en la atencin del creciente mercado de la gastronoma. Bajo la marca Alicorp Gran Cocina, se ofrece al mercado Food Service un portafolio de productos especialmente diseados para los negocios de comida, con resultados y rendimientos superiores, lo cual va acompaado de un sistema de distribucin especializado y servicios de asesora culinaria que permiten fortalecer la propuesta de valor para el cliente.
Omega 3
En 2010 se bati el rcord de venta en esta categora. Adems, se desarrollaron tres nuevos productos para lograr una mayor eciencia en los procesos del cliente, dndoles un valor agregado adicional, lo que increment la rentabilidad de la categora. Este resultado reeja el crecimiento de la demanda de Omega 3 a nivel mundial, debido a que es impulsada, principalmente, por sus benecios cardiovasculares, su importancia en la prevencin de la obesidad y sus efectos positivos en la menopausia.
Gran Industria
En esta lnea de negocio, en 2010 se logr incrementar en 43% los volmenes de venta. Este resultado fue logrado sobre la base de una gestin de venta y asesora tcnica que profundiz en el conocimiento de las necesidades y procesos de los clientes de Alicorp de la Gran Industria. Este conocimiento sirvi para ajustar y lanzar productos a la medida de las necesidades de los clientes y, as, superar los objetivos del ao. Se avanz en la consolidacin de las relaciones con los clientes del programa Industrial Partners a travs de charlas especializadas, visitas guiadas a plantas, boletines informativos y un nuevo programa de delizacin. Con estos y otros esfuerzos se viene concretando la promesa de ser el mejor socio estratgico de clientes.
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Muy distinto fue el caso de la produccin mundial de peces, que gracias al desarrollo de especies de mayor volumen como la carpa y la tilapia, increment el volumen de la produccin mundial en 8% en comparacin a 2009. A pesar del incremento en los precios de los commodities a nivel mundial, la adecuada estrategia de Alicorp para la compra de materias primas ayud a mantener un costo estable de los inventarios. Adems, se logr aplicar una estrategia de pricing a reposicin, lo que permiti elevar signicativamente los mrgenes. Un continuo avance del rea de Investigacin y Desarrollo contribuy tambin con la estabilidad de los costos, a pesar de los fuertes incrementos de precios de materias primas. Alicorp logr a travs de su marca Nicovita incrementar su volumen de ventas en 7% versus el ao anterior. La regin andina creci 15% en comparacin al mismo periodo, liderada principalmente por Ecuador. Por otra parte, la facturacin creci 20% versus el ao anterior, mientras que la utilidad bruta por tonelada lleg a un rcord histrico. Por otro lado, la categora de peces creci como respuesta a una estrategia de diversificacin que permiti concretar, principalmente, ventas de alimento para truchas en el Per y Ecuador, tilapia en Ecuador y cobia en Colombia. Ello signific un incremento de ms de 70% en volumen de ventas de la categora durante 2010 en comparacin con el ao 2009. En China, se logr constituir Alicorp Shenzhen Trading Company, obteniendo, as, licencias para la importacin y comercializacin de alimento para camarn, peces y dems especies acucolas, e ingredientes y aditivos para la acuicultura. Asimismo se habilit la ocina de Alicorp en China y se realiz la primera inyeccin de capital para el funcionamiento de la empresa. A continuacin, algunas de las herramientas que la marca implement en 2010, lo que demuestra su compromiso con la industria: IV Simposio Anual Nicovita, con ms de 250 asistentes y 6 sponsors; Portal Web de Trazabilidad,
herramienta interconectada con el sistema SAP que brinda informacin conable a los clientes, asegurando la calidad e inocuidad de los productos; Acqua Etec 2010, concurso que promueve la eciencia en el manejo productivo que convoc a 68 participantes; y el Programa de Talleres 2010, que consiste en la capacitacin constante a clientes segn las necesidades de cada mercado.
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pastas alimenticias y galletas producidas por la empresa. El valor contable de dichos activos asciende a S/. 184,203. En Piura se encuentra la Planta Calixto Romero dedicada a la elaboracin de Omega 3. El valor contable de dichos activos asciende a S/. 51,196. En Arequipa se encuentra la Planta Sid-Sur y el Molino Arequipa, dedicados a la elaboracin de harinas, pastas alimenticias y galletas. El valor contable de dichos activos asciende a S/. 54,945. El valor total contable consolidado de los activos de la sociedad asciende a S/. 2,893,362. El saldo de los prstamos y deudas a largo plazo consolidado con otras entidades asciende al 31 de diciembre de 2010 a S/. 347,371. Al 31 de diciembre de 2010, la situacin de garantas relacionadas con los principales activos de la sociedad, es la siguiente:
a Alicorp S.A.A. los bienes inmuebles y maquinaria y equipos transferidos al Patrimonio Fideicometido. Dicho contrato qued renovado por cinco aos. Con el respaldo de dicho Patrimonio Fideicometido y la garanta corporativa de Alicorp S.A.A., con fecha 27 de diciembre de 2004, BWS Sociedad Titulizadora S.A. realiz la emisin privada de Bonos de Titulizacin Alicorp 2004, por la suma de US$ 62000,000.00 (sesenta y dos millones de dlares) a un plazo de 5 aos y con una tasa de inters de LIBOR + 2.75%, los cuales fueron cancelados con los recursos obtenidos del contrato de arrendamiento antes sealado. Los Bonos de Titulizacin Alicorp 2004 fueron cancelados en su totalidad el 27 de diciembre de 2009. Mediante Contrato de Compraventa celebrado con fecha 17 de noviembre de 2010 entre Scotia Sociedad Titulizadora S.A. (antes BWS Sociedad Titulizadora S.A.) y Molinera Inca S.A., esta ltima adquiri las maquinarias y equipos que fueran transferidos a Scotia Sociedad Titulizadora S.A. Mediante Escritura Pblica de Terminacin del Acto Constitutivo de Fideicomiso de Titulizacin y Liquidacin y Extincin del Patrimonio Fideicometido celebrada con fecha 30 de noviembre de 2010 entre Alicorp S.A.A. y Scotia Sociedad Titulizadora S.A., se disolvi y liquid el Patrimonio Fideicometido Alicorp 2004-Decreto Supremo N 093-2002-EF-Ttulo XI, devolvindose a Alicorp S.A.A. los inmuebles que fueron originalmente transferidos en dominio duciario.
Fideicomiso de Titulizacin
Mediante Escritura Pblica otorgada ante el Notario Pblico Percy Gonzlez Vigil, suscrita el da 24 de diciembre de 2004, se otorg el Acto Constitutivo de Fideicomiso de Titulizacin entre Alicorp S.A.A como Originador y BWS Sociedad Titulizadora S.A. como Fiduciario, a travs del cual Alicorp S.A.A. transri al Fiduciario los inmuebles correspondientes a la Planta Copsa, Planta Galletera Faucett y Planta Fideeria Alianza, as como la maquinaria y equipos ubicados en la Planta Copsa, Planta Galletera Faucett, Planta Fideeria Alianza, Planta Balanceados Trujillo, Planta Molino Arequipa, Planta Molino Callao, Planta Molino Santa Rosa, Planta Piura y Planta Sidsur, hasta por un valor total de US$ 122089,847.00 para la constitucin de un Patrimonio Fideicometido denominado Patrimonio Fideicometido Alicorp 2004-Decreto Supremo N 093-2002-EF-Ttulo XI. Y mediante Escritura Pblica otorgada ante el Notario Pblico Percy Gonzlez Vigil, suscrita el da 24 de diciembre de 2004, se celebr el contrato de arrendamiento entre BWS Sociedad Titulizadora S.A. y Alicorp S.A.A., a travs del cual BWS Sociedad Titulizadora S.A. dio en arrendamiento
Alicorp
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2.11 Personal
Al 31 de diciembre de 2010, el nmero de trabajadores de la empresa es el siguiente:
2010 Permanentes Funcionarios Empleados Obreros Temporales Empleados Obreros Cooperativistas 33 506 0 18 803 1,861
2009
Aumento disminucin
19 848 1,784
-1 -45 77
51 625 0
-18 -119 0
3 Procesos legales
Alicorp S.A.A. es parte en algunos procesos administrativos y laborales. Al 31 de diciembre de 2010, la sociedad tena procesos ante la SUNAT, SUNAD, ESSALUD y diversas municipalidades. A la misma fecha, la sociedad tena procesos laborales seguidos por ex-trabajadores. La sociedad considera que ninguno de estos procesos puede afectar signicativamente a la empresa respecto a su nivel de activos, ni tener un impacto signicativo sobre los resultados de operacin y la posicin nanciera.
Conasev
4 Directorio y Gerencia
El Directorio de la sociedad est compuesto por las siguientes personas:
Nombre Dionisio Romero Paoletti Luis Romero Belismelis Jos Antonio Onrubia Holder Calixto Romero Guzmn ngel Manuel Irazola Arribas Jos Raimundo Morales Dasso scar Alfredo Romero Vega Jos Alberto Haito Moarri Arstides de Macedo Murgel Manuel Romero Belismelis Rafael Romero Guzmn Gustavo Caillaux Zazzali
Cargo Presidente Vicepresidente Director Director Director Director Director Director Director a partir del mes de marzo de 2010 Director Suplente Director Suplente Director hasta el mes de febrero de 2010
Beeck Onrubia desde marzo de 2004 hasta el 1 de agosto de 2006. Director titular de la Compaa desde el 2 de agosto de 2006. Asimismo, es Director de diversas empresas del sector industrial, comercio y de servicios. Gerente Central de Ventas y Distribucin desde 1995. Gerente Central de Ventas desde 2002 hasta el mes de diciembre de 2005. Grado de Bachiller en Administracin de Negocios en Saint Michaels College (Estados Unidos) y Maestra en Babson College (Estados Unidos).
Alicorp
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Amrica Latina hasta febrero de 2006. Ostenta el ttulo de Bachiller en Economa de la Universidad de Lima, Grado de Magster en Administracin de Empresas de la Escuela de Negocios para Graduados (ESAN). Tiene estudios en Kellog Business School de Northwestern University (Estados Unidos).
Conasev
Nombre Leslie Pierce Diez Canseco Guillermo Paredes Larco Mario Fiocco Cornejo Salvador Renato Falbo Martn Carrin Lavalle lvaro Campos Crosby Hugo Carrillo Goyoneche Jaime Butrich Velayos Paolo Sacchi Giurato Anthony Middlebrook Schoeld
Cargo Gerente General Vicepresidente de Consumo Masivo Per Vicepresidente de Consumo Masivo Andino y Centroamrica Vicepresidente de Consumo Masivo Mercosur Vicepresidente del Negocio Nutricin Animal Vicepresidente del Negocio Productos Industriales Vicepresidente de Marketing Corporativo Consumo Masivo Vicepresidente de Supply Chain Corporativo Vicepresidente de Finanzas, Administracin y Sistemas Corporativo Vicepresidente de Recursos Humanos Corporativo
Alicorp
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julio de 2009. Grado de Bachiller en Ingeniera Industrial de la Universidad Nacional de Ingeniera (Per) y Maestra en Administracin de Negocios en ESAN.
Vinculacin entre miembros del Directorio, la Alta Gerencia y los accionistas principales de la Compaa
Los seores Dionisio Romero Paoletti, Luis Romero Belismelis, Calixto Romero Guzmn, Jos Antonio Onrubia Holder y Angel Manuel Irazola Arribas son miembros del Directorio de Compaa Almacenera S.A.
Directores Independientes
Arstides de Macedo Murgel Jos Alberto Haito Moarri scar Alfredo Romero Vega Jos Raimundo Morales Dasso
Conasev
Seccin III
Resultado de las operaciones y situacin econmica nanciera de la sociedad correspondiente al ejercicio 2010
A diciembre de 2010 Alicorp mostr un incremento en la utilidad neta de 30.9%, aumentando de S/. 220.7 millones (6.0% de las ventas netas) a S/. 289.0 millones (7.7% de las ventas netas), debido principalmente al incremento del margen bruto de 30.8% durante el ao 2009, a 32.5% durante el ao 2010, y a la reduccin de gastos nancieros en S/. 30.7 millones (incluye el resultado por instrumentos nancieros derivados). De esta forma, durante el ao 2010, la utilidad por accin fue de S/. 0.338 en comparacin con S/. 0.258 por accin alcanzado el ao anterior. Con respecto a la utilidad bruta, esta aument un 6.9%, alcanzando S/. 1,217.7 millones en comparacin con los S/. 1,138.9 millones durante el mismo periodo del ao anterior. Este crecimiento es resultado de: 1) mayor venta en las categoras de deos, detergentes, aceites y salsas en el Per, y nuevas categoras en Argentina y Ecuador, 2) eciencias en los costos de produccin, y 3) mejor desempeo de los negocios de Productos Industriales y de Nutricin Animal. Las ventas netas durante el ao 2010 fueron de S/. 3,752.2 millones, mayores a las obtenidas en el mismo periodo del ao anterior de S/. 3,703.1 millones. En lo que respecta a volmenes de ventas totales se logr un incremento de 5.3%. La Compaa capitaliz favorablemente este crecimiento durante el cuarto trimestre, donde creci 7.4% comparado al mismo trimestre del ao anterior. Las ventas de negocios internacionales alcanzaron los S/. 942.7 millones, creciendo en 4.7% con respecto al ao 2009. Al cierre del ao 2010, las ventas de negocios internacionales representan el 25.1% de los ingresos totales de Alicorp.
En enero de 2011, Apoyo & Asociados elev la calicacin de las acciones comunes y de inversin de Categora 3 (Pe) a Categora 2 (Pe) para ambas acciones. Asimismo, en mayo Apoyo & Asociados elev la calicacin tanto de nuestro programa de Bonos Corporativos (de AA- a AA) como de nuestro Programa de Papeles Comerciales (de CP1 a CP1+), conrmando la solidez de los estados nancieros. La utilidad operativa fue de S/. 528.2 millones (14.1% de las ventas netas), mostrando un incremento de 18.6% en comparacin con el ao 2009, en el cual alcanz S/. 445.5 millones (12.0% de las ventas netas). Este aumento se basa principalmente en la mayor utilidad bruta por S/. 78.8 millones y por los menores otros gastos, neto de la ganancia por venta de activos en S/. 18.8 millones. En los resultados post-operativos se destaca una disminucin en el gasto nanciero neto (incluyendo el resultado de instrumentos nancieros derivados) de 64.1% respecto al ao anterior, como consecuencia de la reestructuracin de la deuda nanciera y los mayores ingresos por diferencia de cambio, los cuales a diciembre de 2009 alcanzaron una ganancia de S/. 4.2 millones y a diciembre de 2010 de S/. 10.6 millones. De esta manera, el Gasto Financiero Neto se redujo de S/. 47.9 millones a S/. 17.2 millones (1.3% y 0.5% sobre las ventas netas, respectivamente). La utilidad antes de intereses, impuestos y depreciacin (EBITDA) muestra un incremento de S/.66.6 millones (12.0%) con relacin a la obtenida en el ao 2009, aumentando de S/. 553.0 millones a S/.619.6 millones (14.9% y 16.5% de las ventas netas respectivamente). En trminos de endeudamiento, destac el ratio deuda/EBITDA que al cierre de diciembre de 2010 se situ en 0.71 debido a la disminucin de la deuda y el incremento de EBITDA. El capital de trabajo a diciembre de 2010 se increment en 60.8%, de S/.330.0 millones en diciembre de 2009 a S/. 530.6 millones en diciembre de 2010 debido principalmente al incremento en el precio de las materias primas. En trminos de liquidez, el ratio corriente se increment de 1.42 en diciembre de 2009, a 1.70 en diciembre de 2010. Asimismo, el ratio de apalancamiento a diciembre de 2010 fue 0.70 menor que el de diciembre de 2009 de 0.81.
Alicorp
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El patrimonio se increment en S/. 232.6 millones (15.9%), aumentando de S/. 1,466.5 millones a diciembre de 2009 a S/. 1,699.1 millones a diciembre de 2010. Esta variacin se debe principalmente a: 1) la utilidad neta de S/. 289.0 millones obtenida en el ao 2010, 2) el incremento del valor de las inversiones en acciones disponibles para la venta en S/. 48.3 millones, y 3) la distribucin de dividendos por S/. 110.0 millones. Alicorp gener un flujo de efectivo operativo de S/. 251.0 millones, menor a lo generado en el ao 2009 en S/. 351.2 millones debido principalmente a un incremento en su capital de trabajo.
Conasev
En miles de nuevos soles al 31 de diciembre 2010 S/. 000 Activo corriente Efectivo y equivalentes de efectivo Cuentas por cobrar comerciales, neto Otras cuentas por cobrar Existencias Gastos contratados por anticipado Activos disponibles para la venta, neto Subtotal Activo no corriente Cuentas por cobrar a largo plazo Inversiones nancieras Inmuebles, maquinaria y equipo, neto Otros activos Subtotal Total activos Pasivo corriente Pasivo por Impuesto a la Renta y participacin de los trabajadores diferidos Pasivo no corriente Ganancias diferidas Patrimonio neto Pasivo y patrimonio 125,764 415,038 104,735 623,897 8,322 6,696 1,284,452 671 219,147 1,047,927 341,165 1,608,910 2,893,362 753,838 91,343 347,371 1,742 1,699,068 2,893,362 2009 S/. 000 115,684 405,659 92,029 474,298 14,808 6,483 1,108,961 840 160,653 1,057,279 323,912 1,542,684 2,651,645 778,938 80,062 322,439 3,743 1,466,463 2,651,645 Variacin % 8.7% 2.3% 13.8% 31.5% -43.8% 3.3% 15.8% -20.1% 36.4% -0.9% -5.3% 4.3% 9.1% -3.2% 14.1% 7.7% -53.5% 15.9% 9.1%
Alicorp
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En miles de nuevos soles al 31 de diciembre 2010 S/. 000 Ingresos operativos % de aumento Utilidad operativa % de los ingresos Utilidad neta % de los ingresos 3,752,168 1.3% 528,188 14.1% 289,040 7.7% 2009 S/. 000 3,703,115 445,463 12.0% 220,729 6.0%
Conasev
2010 S/. 000 Ventas netas Costo de ventas Utilidad bruta (Gastos) ingresos operacionales Gastos de administracin Gastos de ventas Ganancia por venta de activos Otros gastos, neto Total Utilidad operativa Otros ingresos y (gastos) Participacin en resultados de subsidiarias Prdida neta por instrumentos nancieros derivados Gastos nancieros, neto 3,752,168 -2,534,518 1,217,650 -181,091 -506,294 6,153 -8,230 -689,462 528,188 -2,658 -2,766 -14,446 -19,870 Utilidad antes de participacin de los trabajadores, Impuesto a la Renta y de operaciones discontinuadas Participacin de los trabajadores Impuesto a la Renta Utilidad neta de actividades continuas Ingreso proveniente de operaciones discontinuadas Utilidad neta del ejercicio Utilidad neta atribuible a Accionista mayoritario Intereses minoritarios Utilidad neta del ejercicio Utilidad por accin bsica y diluida en nuevos soles 508,318 -58,807 -165,737 283,774 5,266 289,040 289,049 -9 289,040 0.338
2009 S/. 000 3,703,115 -2,564,226 1,138,889 -156,320 -516,245 964 -21,825 -693,426 445,463 -3,820 -48,598 686 -51,732 393,731 -46,183 -127,710 219,838 891 220,729 220,738 -9 220,729 0.258
Alicorp
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Indices de liquidez Prueba corriente Prueba cida Indices de gestin Margen bruto Margen operativo Indices de solvencia Endeudamiento patrimonial Endeudamiento de largo plazo/Activo jo Indices de rentabilidad Rentabilidad neta sobre patrimonio Rentabilidad neta sobre ingresos Prueba corriente Prueba cida Margen bruto Margen operativo Endeudamiento patrimonial Endeudamiento largo plazo / Activo jo Rentabilidad neta sobre patrimonio Rentabilidad neta sobre ventas
Activo corriente / Pasivo corriente Activo corriente - existencias - gastos contratados por anticipado activos disponibles para la venta, neto / Pasivo corriente Utilidad bruta / Ventas Utilidad operativa / Ventas Total pasivo / Patrimonio Total pasivo no corriente / Inmuebles, maquinaria y equipo, neto Utilidad neta / Patrimonio Utilidad neta / Ventas
A continuacin se presentan las variaciones ms importantes en los estados nancieros de la empresa terminados al 31 de diciembre de 2010 con respecto a 2009, expresados en miles de nuevos soles.
Conasev
Ingresos totales
Entre diciembre de 2009 y 2010 los ingresos operativos se incrementaron de S/. 3,703,115 a S/. 3,752,168, lo que signic un crecimiento de 1.3% .
Utilidad bruta
Entre diciembre de 2009 y 2010 la utilidad bruta aument de S/. 1,138,889 a S/. 1,217,650, originado fundamentalmente por la permanente optimizacin de sus costos operativos.
Utilidad operativa
Entre diciembre de 2009 y 2010 la utilidad operativa aument de S/. 445,463 a S/. 528,188, lo que represent un incremento del 18.6% entre dichos periodos. La utilidad operativa como porcentaje de los ingresos subi de 12.0% a 14.1% debido al incremento de la utilidad bruta y al incremento de los gastos operativos. Los gastos de operacin mostraron un incremento de S/. 672,565 en 2009 a S/. 687,385 en 2010, es decir, un incremento de 2.2% de un periodo a otro, principalmente por mayores gastos operativos variables relacionados a las ventas netas y gastos de publicidad.
Alicorp
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Alicorp S.A.A.
Resultado de las operaciones y situacin econmica nanciera de la sociedad correspondiente al ejercicio 2010
A diciembre de 2010 Alicorp mostr un incremento en la utilidad neta de 28.2%, aumentando de S/. 222.8 millones (7.3% de las ventas netas) a S/. 285.6 millones (8.9% de las ventas netas), debido, principalmente, al incremento del margen bruto, de 29.2% en 2009 a 30.0% en 2010, y a la reduccin de gastos nancieros en S/. 19.4 millones (incluye el resultado por instrumentos nancieros derivados). De esta forma, en 2010 la utilidad por accin fue de S/. 0.334 en comparacin con S/. 0.261 por accin alcanzado en el ao anterior. Con respecto a la utilidad bruta, esta aument en 9.2%, alcanzando S/. 967.5 millones en comparacin a los S/. 886.2 millones durante el mismo periodo del ao anterior. Este crecimiento es resultado de: 1) mayor venta en las categoras de deos, detergentes, aceites y salsas en el Per, 2) eciencias en los costos de produccin, y 3) mejor desempeo de los negocios de Productos Industriales y de Nutricin Animal. Las ventas netas durante el ao 2010 alcanzaron los S/. 3,221.8 millones, mayores a las obtenidas en el mismo periodo del ao anterior, que obtuvo S/. 3,033.7 millones. Las ventas de negocios internacionales alcanzaron S/. 452.5 millones, lo que refleja un crecimiento de 4.3% con respecto al ao 2009. Al cierre del ao 2010, las ventas de negocios internacionales representaron el 14.0% de los ingresos totales de Alicorp. En enero de 2011, Apoyo & Asociados elev la calicacin de las acciones comunes y de inversin de Categora 3 (Pe) a Categora 2 (Pe) para ambas acciones. Asimismo, en mayo
Apoyo & Asociados elev la calicacin de nuestro programa Bonos Corporativos (de AA- a AA) y de nuestro programa Papeles Comerciales (de CP1 a CP1+), lo que conrm la solidez de los estados nancieros. La utilidad operativa fue de S/. 465.5 millones (14.4% de las ventas netas), lo que equivale un incremento de 19.2% en comparacin con el ao 2009, donde se alcanz S/. 390.6 millones (12.9% de las ventas netas). Este aumento se basa, principalmente, en la mayor utilidad bruta por S/. 81.3 millones y por los menores otros gastos, neto de la ganancia por venta de activos en S/. 15.4 millones. En los resultados post-operativos destac una disminucin en el gasto nanciero neto (incluyendo el resultado de instrumentos nancieros derivados) de 53.8% respecto al ao anterior, como consecuencia de la reestructuracin de la deuda nanciera y los menores ingresos por diferencia de cambio, los que a diciembre de 2009 alcanzaron una ganancia de S/. 10.0 millones, y a diciembre de 2010 una ganancia de S/. 7.1 millones. De esta manera, el gasto nanciero neto se redujo de S/. 36.1 millones a S/. 16.7 millones (1.2% y 0.5% sobre las ventas netas, respectivamente). La utilidad antes de intereses, impuestos y depreciacin (EBITDA) muestra un incremento de S/. 64.3 millones (14.5%) con relacin a la obtenida en el ao 2009, aumentando de S/. 444.3 millones a S/. 508.6 millones (14.6% y 15.8% de las ventas netas, respectivamente). En trminos de endeudamiento, se destaca el ratio deuda/EBITDA, que al cierre de diciembre de 2010 se situ en 0.60 debido a la disminucin de la deuda y al crecimiento de EBITDA. El capital de trabajo a diciembre 2010 se increment en 111.9% (de S/. 201.3 millones en diciembre de 2009 a S/. 426.6 millones en diciembre de 2010) debido, principalmente, al incremento en el precio de las materias primas. En trminos de liquidez, el ratio corriente se increment de 1.29 en diciembre de 2009 a 1.67 en diciembre de 2010. Asimismo, el ratio de apalancamiento, a diciembre de 2010, fue 0.54 menor que el de 0.71 de diciembre de 2009.
Conasev
El patrimonio se increment en S/. 239.1 millones (16.2%), aumentando de S/. 1,475.0 millones a diciembre de 2009 a S/. 1,714.1 millones a diciembre de 2010. Esta variacin se debe principalmente a: 1) la utilidad neta de S/. 285.6 millones obtenida en el ao 2010, 2) el incremento del valor de las inversiones asociadas a su valor de participacin patrimonial en S/. 59.1 millones, y 3) la distribucin de dividendos por S/. 110.0 millones. Alicorp gener un ujo de efectivo operativo de S/. 235.7 millones, menor a lo generado en el ao 2009 en S/. 237.9 millones debido, principalmente, al incremento en su capital de trabajo.
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Balance general
En miles de nuevos soles al 31 de diciembre 2010 S/. 000 Activo Corriente Efectivo y equivalentes de efectivo Cuentas por cobrar comerciales, neto Otras cuentas por cobrar Existencias Gastos contratados por anticipado Activos disponibles para la venta, neto Sub-Total Activo no Corriente Inversiones nancieras Inmuebles, maquinaria y equipo, neto Otros activos Sub-Total Total Activos Pasivo corriente Pasivo por Impuesto a la Renta y participacin de los trabajadores diferidos Pasivo no corriente Ganancias diferidas Patrimonio neto Pasivo y Patrimonio 103,659 401,469 24,774 523,268 6,769 6,696 1,066,635 491,916 736,889 341,080 1,569,885 2,636,520 640,022 52,605 229,671 124 1,714,098 2,636,520 2009 S/. 000 65,321 382,693 36,715 387,957 14,030 6,483 893,199 665,336 609,254 351,709 1,626,299 2,519,498 691,898 42,673 309,601 330 1,474,996 2,519,498 Variacin % 58.7% 4.9% -32.5% 34.9% -51.8% 3.3% 19.4% -26.1% 20.9% -3.0% -3.5% 4.6% -7.5% 23.3% -25.8% -62.4% 16.2% 4.6%
Conasev
En miles de nuevos soles al 31 de diciembre 2010 S/. 000 Ingresos operativos % de aumento Utilidad operativa % de los ingresos Utilidad neta % de los ingresos 3,221,839 6.2% 465,481 14.4% 285,647 8.9% 2009 S/. 000 3,033,743 390,595 12.9% 222,760 7.3%
Alicorp
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En miles de nuevos soles al 31 de diciembre 2010 S/. 000 Ventas netas Costo de ventas Utilidad bruta (Gastos) ingresos operacionales Gastos de administracin Gastos de ventas Ganancia por venta de activos Otros gastos neto Total Utilidad operativa Otros ingresos y (gastos) Participacin en resultados de Subsidiarias Prdida neta por instrumentos nancieros derivados (Gastos) ingresos nancieros, neto 3,221,839 -2,254,300 967,539 -135,713 -373,392 3 7,044 -502,058 465,481 26,557 -2,450 -14,251 9,856 Utilidad antes de participacin de los trabajadores, Impuesto a la Renta y de operaciones discontinuadas Participacin de los trabajadores Impuesto a la Renta Utilidad neta de actividades continuas Ingreso proveniente de operaciones discontinuadas Utilidad neta del ejercicio Utilidad por accin bsica y diluida en nuevos soles 475,337 -52,691 -142,265 280,381 5,266 285,647 0.334 2009 S/. 000 3,033,743 -2,147,555 886,188 -122,545 -364,722 310 -8,636 -495,593 390,595 22,876 -44,532 8,401 -13,255 377,340 -42,005 -113,414 221,921 839 222,760 0.261
Conasev
Indicadores nancieros
2010 2009
Indices de liquidez Prueba corriente Prueba cida Indices de gestin Margen bruto Margen operativo Indices de solvencia Endeudamiento patrimonial Endeudamiento de largo plazo/Activo jo Indices de rentabilidad Rentabilidad neta sobre patrimonio Rentabilidad neta sobre ingresos
Prueba corriente Prueba cida Margen bruto Margen operativo Endeudamiento patrimonial Endeudamiento largo plazo / Activo jo Rentabilidad neta sobre patrimonio Rentabilidad neta sobre ventas
Activo corriente / Pasivo corriente Activo corriente - existencias - gastos contratados por anticipado activos disponibles para la venta, neto / Pasivo corriente Utilidad bruta / Ventas Utilidad operativa / Ventas Total pasivo / Patrimonio Total pasivo no corriente / Inmuebles, maquinaria y equipo, neto Utilidad neta / Patrimonio Utilidad neta / Ventas
A continuacin se presentan las variaciones ms importantes en los estados nancieros de la empresa terminados al 31 de diciembre de 2010 con respecto a 2009, expresados en miles de nuevos soles.
Ingresos totales
Entre diciembre de 2009 y 2010 los ingresos operativos se incrementaron de S/. 3,033,743 a S/. 3,221,839, lo que signica un crecimiento de 6.2% .
Utilidad bruta
Entre diciembre de 2009 y 2010 la utilidad bruta aument de S/. 886,188 a S/. 967,539, originado fundamentalmente por la permanente optimizacin de sus costos operativos.
Alicorp
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Utilidad operativa
Entre diciembre de 2009 y 2010 la utilidad operativa aument de S/. 390,595 a S/. 465,481, lo que represent un incremento del 19.2% entre dichos periodos. La utilidad operativa como porcentaje de los ingresos subi de 12.9% a 14.4% debido al incremento de la utilidad bruta y al incremento de los gastos operativos. Los gastos de operacin mostraron un incremento de S/. 487,267 en 2009 a S/. 509,105 en 2010, es decir, un incremento de 4.5% de un periodo a otro, principalmente por mayores gastos operativos variables relacionados con las ventas netas y gastos de publicidad.
Seccin IV Informacin relativa a los valores de la sociedad inscritos en el Registro Pblico del Mercado de Valores
Al 31 de diciembre de 2010 la sociedad tena inscritos los siguientes valores en el Registro Pblico del Mercado de Valores:
Acciones comunes
Las acciones representativas del capital social de la sociedad, se encuentran inscritas en el Registro Pblico del Mercado de Valores desde 1995 y ascienden a 847191,731.
Acciones de inversin
Las acciones de Inversin (antes acciones del trabajo) se encuentran inscritas en el Registro Pblico del Mercado de Valores desde 1980 y ascienden a 7,388,470 acciones de inversin.
Conasev
Alicorp S.A.A. Renta variable Cdigo ISIN Nemnico Ao-Mes Apertura S/. PEP214001005 PEP214001005 PEP214001005 PEP214001005 PEP214001005 PEP214001005 PEP214001005 PEP214001005 PEP214001005 PEP214001005 PEP214001005 PEP214001005 ALICORC1 ALICORC1 ALICORC1 ALICORC1 ALICORC1 ALICORC1 ALICORC1 ALICORC1 ALICORC1 ALICORC1 ALICORC1 ALICORC1 2010-01 2010-02 2010-03 2010-04 2010-05 2010-06 2010-07 2010-08 2010-09 2010-10 2010-11 2010-12 2.75 2.75 2.75 3.30 3.45 3.30 3.41 3.60 3.70 4.83 5.30 5.76 Cierre S/. 2.72 2.73 3.30 3.48 3.30 3.41 3.52 3.70 4.81 5.30 5.75 6.30 Cotizaciones 2010 Mxima S/. 2.85 2.80 3.30 3.53 3.47 3.56 3.52 3.70 5.00 5.30 6.30 6.50 Mnima S/. 2.70 2.60 2.75 3.30 3.00 3.29 3.38 3.50 3.70 4.80 5.30 5.76 2.75 2.72 3.05 3.44 3.29 3.46 3.48 3.62 4.20 5.05 5.81 6.19 contina Precio promedio S/.
Alicorp
302_303
Alicorp S.A.A. Renta variable Cdigo ISIN Nemnico Ao-Mes Apertura S/. PEP214005006 PEP214005006 PEP214005006 PEP214005006 PEP214005006 PEP214005006 PEP214005006 PEP214005006 PEP214005006 PEP214005006 PEP214005006 PEP214005006 ALICORI1 ALICORI1 ALICORI1 ALICORI1 ALICORI1 ALICORI1 ALICORI1 ALICORI1 ALICORI1 ALICORI1 ALICORI1 ALICORI1 2010-01 2010-02 2010-03 2010-04 2010-05 2010-06 2010-07 2010-08 2010-09 2010-10 2010-11 2010-12 2.35 2.25 2.20 2.35 2.55 2.22 2.40 2.45 2.65 3.25 3.62 4.05 Cierre S/. 2.70 2.25 2.35 2.55 2.32 2.40 2.40 2.63 3.25 3.45 4.05 4.12 Cotizaciones 2010 Mxima S/. 2.38 2.30 2.40 2.55 2.55 2.52 2.55 2.63 3.25 3.55 4.25 4.22 Mnima S/. 2.23 2.25 2.15 2.30 2.32 2.22 2.40 2.45 2.65 3.25 3.60 3.90 2.30 2.26 2.26 2.41 2.48 2.46 2.42 2.58 2.95 3.44 4.06 4.06 Precio promedio S/.
Informacin sobre el cumplimiento de los principios de Buen Gobierno para las sociedades peruanas
(Correspondiente al ejercicio 2010) Razn Social RUC Direccin Telfonos Fax Pgina Web Correo electrnico Representante Burstil Razn social de la empresa revisora Alicorp S.A.A. (en adelante EMPRESA) 20100055237 Avenida Argentina N 4793, Carmen de la Legua Reynoso, Callao. 315-0800 315-0850 www.alicorp.com.pe Paolo Sacchi Giurato
Conasev
Principios 0 1. Principio (I.C.1. segundo prrafo).- No se debe incorporar en la agenda asuntos genricos, debindose precisar los puntos a tratar de modo que se discuta cada tema por separado, facilitando su anlisis y evitando la resolucin conjunta de temas respecto de los cuales se puede tener una opinin diferente. 2. Principio (I.C.1. tercer prrafo).- El lugar de celebracin de las Juntas Generales se debe jar de modo que se facilite la asistencia de los accionistas a las mismas.
Cumplimiento 1 2 3 4
(a) Indique el nmero de juntas de accionistas convocadas por la EMPRESA durante el ejercicio materia del presente informe.
Nmero 1 0
Alicorp
304_305
(b) De haber convocado a juntas de accionistas, complete la siguiente informacin para cada una de ellas.
Fecha de la junta
Lugar de la junta
Qurum %
02.03.2010
31.03.2010
77.158
58
9.30 A.M.
(c) Qu medios, adems del contemplado en el artculo 43 de la Ley General de Sociedades, utiliza la EMPRESA para convocar a las juntas? (...) Correo electrnico (...) Directamente en la EMPRESA (...) Va telefnica (x) Pgina de internet (...) Correo postal (x) Otros. Detalle comunicacin de hecho de importancia a la CONASEV. (...) Ninguno (d) Indique si los medios sealados en la pregunta anterior se encuentran regulados en algn (os) documento (s) de la EMPRESA.
Estatuto (...)
Manual (...)
Otros (...)
Conasev
(e) En caso la EMPRESA cuente con una pgina web corporativa, es posible obtener las actas de las juntas de accionistas a travs de dicha pgina?
No (x) (x)
Principio 0 3. Principio (I.C.2).- Los accionistas deben contar con la oportunidad de introducir puntos a debatir, dentro de un lmite razonable, en la agenda de las Juntas Generales. Los temas que se introduzcan en la agenda deben ser de inters social y propios de la competencia legal o estatutaria de la Junta. El Directorio no debe denegar esta clase de solicitudes sin comunicar al accionista un motivo razonable.
Cumplimiento 1 2 3 4
(a) Indique si los accionistas pueden incluir puntos a tratar en la agenda mediante un mecanismo adicional al contemplado en la Ley General de Sociedades (artculo 117 para sociedades annimas regulares y artculo 255 para sociedades annimas abiertas). (x) S (...) No
(b) En caso la respuesta a la pregunta anterior sea armativa detalle los mecanismos alternativos.
Los accionistas que deseen incorporar nuevos puntos a debatir en las juntas generales obligatorias anuales podrn enviar al Presidente del Directorio una comunicacin a ms tardar el da 15 de febrero del respectivo ao, solicitando la inclusin de algn nuevo tema de importancia y que pudiera afectar los derechos de los accionistas. El Presidente del Directorio lo someter a consideracin del Directorio que apruebe la convocatoria a la junta general y establezca los temas de la agenda. El Directorio evaluar los pedidos de los accionistas y de considerarlos acordes con el inters social, proceder a incluirlos como puntos de agenda. En caso que el Directorio desestime alguna de estas solicitudes, el Directorio a travs de su Presidente comunicar la decisin por escrito al accionista solicitante, con la correspondiente fundamentacin, al da siguiente de realizada la sesin de Directorio.
Alicorp
306_307
(c) Indique si los mecanismos descritos en la pregunta anterior se encuentran regulados en algn (os) documento (s) de la EMPRESA.
Denominacin del documento* Sesin del comit de Buen Gobierno Corporativo del 1 de abril de 2009. Sesin de Directorio del 27 de abril de 2009
(...) No se encuentran regulados (d) Indique el nmero de solicitudes presentadas por los accionistas durante el ejercicio materia del presente informe para la inclusin de temas a tratar en la agenda de juntas. Nmero de solicitudes Recibidas Ninguna Aceptadas Rechazadas
Principio 0 4. Principio (I.C.4.i.).- El estatuto no debe imponer lmites a la facultad que todo accionista con derecho a participar en las Juntas Generales pueda hacerse representar por la persona que designe.
Cumplimiento 1 2 3 4
(a) De acuerdo con lo previsto en el artculo 122 de la Ley General de Sociedades, indique si el estatuto de la EMPRESA limita el derecho de representacin, reservndolo: (...) A favor de otro accionista (...) A favor de un Director (...) A favor de un Gerente (x) No se limita el derecho de representacin
Conasev
(b) Indique para cada Junta realizada durante el ejercicio materia del presente informe la siguiente informacin:
Fecha de junta
Participacin (%) sobre el total de acciones con derecho a voto A travs de poderes Ejercicio directo 0.09
31.03.2010
99.91
(c) Indique los requisitos y formalidades exigidas para que un accionista pueda representarse en una junta.
Formalidad (indique si la EMPRESA exige carta simple, carta notarial, escritura pblica u otros) Anticipacin (nmero de das previos a la junta con que debe presentarse el poder) Costo (indique si existe un pago que exija la empresa para estos efectos y a cunto asciende)
(d) Indique si los requisitos y formalidades descritas en la pregunta anterior se encuentran regulados en algn (os) documento (s) de la EMPRESA.
Estatuto (x)
Manual (...)
Otros (...)
(...) No se encuentran regulados. Principio 0 5. Principio (II.A.1, tercer prrafo).- Es recomendable que la sociedad emisora de acciones de inversin u otros valores accionarios sin derecho a voto, ofrezca a sus tenedores la oportunidad de canjearlos por acciones ordinarias con derecho a voto o que prevean esta posibilidad al momento de su emisin. Cumplimiento 1 2 3 4
Alicorp
308_309
(a) La EMPRESA ha realizado algn proceso de canje de acciones de inversin en los ltimos cinco aos? (...) S (x) No (...) No aplica
Principio 0 6. Principio (II.B).- Se debe elegir un nmero suciente de directores capaces de ejercer un juicio independiente, en asuntos donde haya potencialmente conictos de intereses, pudindose, para tal efecto, tomar en consideracin la participacin de los accionistas carentes de control. Los directores independientes son aquellos seleccionados por su prestigio profesional y que no se encuentran vinculados con la administracin de la sociedad ni con los accionistas principales de la misma.
Cumplimiento 1 2 3 4
Nmero 5 4 9
(b) Indique los requisitos especiales (distintos de los necesarios para ser Director) para ser director independiente de la EMPRESA.
Haber sido seleccionado por su prestigio profesional y no encontrarse vinculado con la administracin de la sociedad, ni con los accionistas principales de Alicorp S.A.A.
Conasev
(c) Indique si los requisitos especiales descritos en la pregunta anterior se encuentran regulados en algn (os) documento (s) de la EMPRESA.
Denominacin del documento* Sesin del comit de Buen Gobierno Corporativo del 1 de abril de 2009. Sesin de Directorio del 27 de abril de 2009
(d) Indique si los directores de la EMPRESA son parientes en primer grado o en segundo grado de consanguinidad, o parientes en primer grado de anidad, o cnyuge de:
Anidad
Informacin adicional2
(...) (...)
(x) (x)
(...) (...)
1 Accionistas con una participacin igual o mayor al 5% de las acciones de la EMPRESA (por clase de accin, incluidas las acciones de inversin). 2 En el caso exista vinculacin con algn accionista incluir su participacin accionaria. En el caso la vinculacin sea con algn miembro de la plana gerencial, incluir su cargo.
(e) En caso algn miembro del Directorio ocupe o haya ocupado durante el ejercicio materia del presente informe algn cargo gerencial en la EMPRESA, indique la siguiente informacin:
Alicorp
310_311
(f) En caso algn miembro del Directorio de la EMPRESA tambin sea o haya sido durante el ejercicio materia del presente informe miembro de Directorio de otra u otras empresas inscritas en el Registro Pblico del mercado de valores, indique la siguiente informacin: Nombres y apellidos del Director Denominacion social de la(s) empresas(s) Inicio Dionisio Romero Paoletti Mayo 2001 Palmas del Espino S.A. Marzo 2001 Ransa Comercial S.A. Marzo 2005 Cementos Pacasmayo S.A.A. Industria Textil Piura S.A. Setiembre 2002 Junio 2001 Compaa Universal Textil S.A. Agosto 2002 Inversiones Centenario S.A.A. Marzo 2003 Banco de Crdito del Per Febrero 2003 El Pacco Peruano Suiza Cia. de Seguros Febrero 2009 El Pacco Vida Compaa de Seguros y Reaseguros S.A. Marzo 2009 Credicorp Ltd. Marzo 2003 Banco de Crdito del Per Abril 2008 Solucin Financiera de Crdito del Per S.A. Abril 2008 Credifondo S.A. SAF Abril 2008 Credittulos Sociedad Titulizadora S.A., Octubre 2009 Empresa Financiera Edycar S.A. Mayo 2001 Palmas del Espino S.A. Marzo 2005 Ransa Comercial S.A. Marzo 2001 Ransa Comercial S.A. Industria Textil Piura S.A. Setiembre 2002 Junio 2001 Compaa Universal Textil S.A. Marzo 2006 Inversiones Centenario S.A.A. Abril 2009 Banco de Crdito del Per Febrero 2007 El Pacco Peruano Suiza Ca. de Seguros Julio 2002 Palmas del Espino S.A. Marzo 2001 Ransa Comercial S.A. Julio 2001 Industria Textil Piura S.A. Marzo 2002 Compaa Universal Textil S.A. Marzo 2001 El Pacco Peruano Suiza Cia. de Seguros Marzo 2003 Inversiones Centenario S.A.A. Junio 2006 Palmas del Espino S.A. Marzo 2001 Ransa Comercial S.A. Febrero 1998 Banco del Trabajo Mayo 2004 Reneria La Pampilla S.A.A. Mayo 2000 Quimpac S.A. Marzo 2008 Credicorp Ltd. El Pacco Peruano Suiza Ca. de Seguros Setiembre 1996 Pacco Vida Seguros Setiembre 1996 Marzo 2008 Cementos Pacasmayo S.A.A. Abril 2009 Banco de Crdito del Per Fecha Trmino
Angel Irazola Arribas Oscar Alfredo Romero Vega Gustavo Caillaux Zazzali Jos Raimundo Morales Dasso
Conasev
(a) Indique la siguiente informacin de las sociedades de auditora que han brindado servicios a la EMPRESA en los ltimos cinco aos.
Razn social de la sociedad de auditora Gris, Hernndez y Asociados Sociedad Civil (rma miembro de Deloitte, Touche Tomatsu) Gris, Hernndez y Asociados Sociedad Civil (rma miembro de Deloitte, Touche Tomatsu) Gris, Hernndez y Asociados Sociedad Civil (rma miembro de Deloitte, Touche Tomatsu) Caipo y Asociados Sociedad Civil (rma miembro de KPMG Internacional)
* Incluir todos los tipos de servicios tales como dictmenes de informacin nanciera, peritajes contables, auditoras operativas, auditoras de sistemas, auditora tributaria u otros servicios especiales. ** Del monto total pagado a la sociedad de auditora por todo concepto, indicar el porcentaje que corresponde a retribucin por servicios de auditoria nanciera.
Alicorp
312_313
(b) Describa los mecanismos preestablecidos para contratar a la sociedad de auditora encargada de dictaminar los estados nancieros anuales (incluida la identicacin del rgano de la EMPRESA encargado de elegir a la sociedad auditora).
La sociedad auditora debe pertenecer o calicar como una sociedad de auditora de primer nivel internacional con la suciente experiencia y conocimiiento de las actividades de la EMPRESA.
(...) No existen mecanismos preestablecidos (c) Indique si los mecanismos descritos en la pregunta anterior se encuentran contenidos en algn (os) documento (s) de la EMPRESA.
Estatuto (...)
Manual (...)
Otros (...)
(x) No se encuentran regulados (d) Indique si la sociedad de auditora contratada para dictaminar los estados nancieros de la EMPRESA correspondientes al ejercicio materia del presente informe, dictamin tambin los estados nancieros del mismo ejercicio para otras empresas de su grupo econmico. (x) S (...) No
Razn social de la (s) empresa (s) del grupo econmico Molinera Inca S.A. Consorcio Distribuidor Iquitos S.A.
Conasev
(e) Indique el nmero de reuniones que durante el ejercicio materia del presente informe el rea encargada de auditora interna ha celebrado con la sociedad auditora contratada.
Nmero de reuniones 0 (...) 1 (...) 2 (...) 3 (...) 4 (...) 5 (...) Ms de 5 (...) No aplica (x)
Principio 0 8. Principio (IV.D.2).- La atencin de los pedidos particulares de informacin solicitados por los accionistas, los inversionistas en general o los grupos de inters relacionados con la sociedad, debe hacerse a travs de una instancia y/o personal responsable designado al efecto.
Cumplimiento 1 2 3 4
(a) Indique cul (es) es (son) el (los) medio (s) o la (s) forma (s) por la que los accionistas o los grupos de inters de la EMPRESA pueden solicitar informacin para que su solicitud sea atendida.
Accionistas Correo electrnico Directamente en la EMPRESA Va telefnica Pgina de internet Correo postal Otros. Detalle. (x) (x) (x) (x) (x) (...)
Alicorp
314_315
(b) Sin perjuicio de las responsabilidades de informacin que tiene el Gerente General de acuerdo con el artculo 190 de la Ley General de Sociedades, indique cul es el rea y/o persona encargada de recibir y tramitar las solicitudes de informacin de los accionistas. En caso sea una persona la encargada, incluir adicionalmente su cargo y rea en la que labora.
rea encargada
Nombres y apellidos
Cargo
rea
(c) Indique si el procedimiento de la EMPRESA para tramitar las solicitudes de informacin de los accionistas y/o los grupos de inters de la EMPRESA se encuentra regulado en algn (os) documento (s) de la EMPRESA.
Denominacin del documento* Sesin del comit de Buen Gobierno Corporativo del 1 de abril de 2009. Sesin de Directorio del 27 de abril de 2009
(...) La EMPRESA cuenta con un procedimiento pero este no se encuentra regulado. () No aplica. No existe un procedimiento preestablecido. (d) Indique el nmero de solicitudes de informacin presentadas por los accionistas y/o grupos de inters de la EMPRESA durante el ejercicio materia del presente informe.
Conasev
(e) En caso la EMPRESA cuente con una pgina web corporativa, incluye una seccin especial sobre gobierno corporativo o relaciones con accionistas e inversores? (x) S () No (...) No cuenta con pgina web
(f) Durante el ejercicio materia del presente informe indique si ha recibido algn reclamo por limitar el acceso de informacin a algn accionista. (...) S (x) No
Principio 0 9. Principio IV.D.3.).- Los casos de duda sobre el carcter condencial de la informacin solicitada por los accionistas o por los grupos de inters relacionados con la sociedad deben ser resueltos. Los criterios deben ser adoptados por el Directorio y raticados por la Junta General, as como incluidos en el estatuto o reglamento interno de la sociedad. En todo caso la revelacin de informacin no debe poner en peligro la posicin competitiva de la empresa ni ser susceptible de afectar el normal desarrollo de las actividades de la misma.
Cumplimiento 1 2 3 4
(a) Quin decide sobre el carcter condencial de una determinada informacin? (x) El Directorio (x) El Gerente General (...) Otros. Detalle. (b) Detalle los criterios preestablecidos de carcter objetivo que permiten calicar determinada informacin como condencial. Adicionalmente indique el nmero de solicitudes de informacin presentadas por los accionistas durante el ejercicio materia del presente informe que fueron rechazadas debido al carcter condencial de la informacin.
Que la divulgacin de la informacin a criterio del Directorio o de la Gerencia General perjudique a los accionistas o a la sociedad, as como las operaciones y/o actividades y/o negocios de la sociedad. No ha habido solicitudes de informacin presentadas por los accionistas durante el ejercicio materia del presente informe que fueran rechazadas debido al carcter condencial de la informacin.
Alicorp
316_317
(c) Indique si los criterios descritos en la pregunta anterior se encuentran contenidos en algn (os) documento (s) de la EMPRESA.
Estatuto (...)
Manual (...)
Otros (...)
Principio 0 10. Principio (IV.F, primer prrafo).- La sociedad debe contar con auditora interna. El auditor interno, en el ejercicio de sus funciones, debe guardar relacin de independencia profesional respecto de la sociedad que lo contrata. Debe actuar observando los mismos principios de diligencia, lealtad y reserva que se exigen al Directorio y la Gerencia.
Cumplimiento 1 2 3 4
(a) Indique si la EMPRESA cuenta con un rea independiente encargada de auditora interna. (x) S (...) No
(b) En caso la respuesta a la pregunta anterior sea armativa, dentro de la estructura orgnica de la EMPRESA indique, jerrquicamente, de quin depende auditora interna y a quin tiene la obligacin de reportar.
Depende de Reporta a
El servicio de auditoria interna es prestado por Corporacin General de Servicios S.A. Comit de Auditora
Conasev
(c) Indique cules son las principales responsabilidades del encargado de auditora interna y si cumple otras funciones ajenas a la auditora interna.
No aplica Estatuto (...) Reglamento interno (...) Manual (...) Otros (x) Denominacin del documento* Contrato de Locacin de Servicios
Principio 0 11. Principio (V.D.1).- El Directorio debe realizar ciertas funciones claves, a saber: Evaluar, aprobar y dirigir la estrategia corporativa; establecer los objetivos y metas as como los planes de accin principales, la poltica de seguimiento, control y manejo de riesgos, los presupuestos anuales y los planes de negocios; controlar la implementacin de los mismos; y supervisar los principales gastos, inversiones, adquisiciones y enajenaciones.
Cumplimiento 1 2 3 4
(a) En caso el Directorio de la EMPRESA se encuentre encargado de la funcin descrita en este principio, indicar si esta funcin del Directorio se encuentra contenida en algn (os) documento (s) de la EMPRESA.
Estatuto (x)
Manual (...)
Otros (...)
(...) El Directorio se encarga de la funcin descrita pero esta no se encuentra regulada. (...) No aplica. El Directorio no se encarga de esta funcin.
Alicorp
318_319
Principio 0 El Directorio debe realizar ciertas funciones claves, a saber: 12. Principio (V.D.2).- Seleccionar, controlar y, cuando se haga necesario, sustituir a los ejecutivos principales, as como jar su retribucin. 13. Principio (V.D.3).- Evaluar la remuneracin de los ejecutivos principales y de los miembros del Directorio, asegurndose que el procedimiento para elegir a los directores sea formal y transparente.
Cumplimiento 1 2 3 4 X
(a) En caso el Directorio de la EMPRESA se encuentre encargado de las funciones descritas en este principio, indique si ellas se encuentran reguladas en algn (os) documento (s) de la EMPRESA. Estatuto (...) Reglamento interno (...) Manual (...) Otros (x) Denominacin del documento* Sesin del comit de Buen Gobierno Corporativo del 1 de abril de 2009.
() El Directorio se encarga de las funciones descritas pero estas no se encuentran reguladas. (...) No aplica. El Directorio no se encarga de estas funciones. (b) Indique el rgano que se encarga de:
Funcin Contratar y sustituir al Gerente General Contratar y sustituir a la plana gerencial Fijar la remuneracin de los principales ejecutivos Evaluar la remuneracin de los principales ejecutivos Evaluar la remuneracin de los directores
Otros (indique)
Junta de accionistas
Conasev
(c) Indique si la EMPRESA cuenta con polticas internas o procedimientos denidos para:
Polticas para Contratar y sustituir a los principales ejecutivos Fijar la remuneracin de los principales ejecutivos Evaluar la remuneracin de los principales ejecutivos Evaluar la remuneracin de los directores Elegir a los directores
(d) En caso la respuesta a la pregunta anterior sea armativa para uno o ms de los procedimientos sealados, indique si dichos procedimientos se encuentran regulados en algn(os) documento(s) de la EMPRESA.
Estatuto (...)
Manual (...)
Otros (...)
Principio 0 14. El Directorio debe realizar ciertas funciones claves, a saber: Principio (V.D.4).- Realizar el seguimiento y control de los posibles conictos de intereses entre la administracin, los miembros del Directorio y los accionistas, incluidos el uso fraudulento de activos corporativos y el abuso en transacciones entre partes interesadas.
Cumplimiento 1 2 3 4
Alicorp
320_321
(a) En caso el Directorio de la EMPRESA se encuentre encargado de la funcin descrita en este principio, indique si esta funcin del Directorio se encuentra contenida en algn (os) documento (s) de la EMPRESA.
Estatuto (...)
Manual (...)
Otros (...)
(x) El Directorio se encarga de la funcin descrita pero esta no se encuentra regulada. (...) No aplica. el Directorio no se encarga de esta funcin. (b) Indique el nmero de casos de conictos de intereses que han sido materia de discusin por parte del Directorio durante el ejercicio materia del presente informe.
Nmero de casos
Ninguno
(c) Indique si la EMPRESA o el Directorio de esta cuenta con un Cdigo de tica o documento(s) similar(es) en el (los) que se regulen los conictos de intereses que pueden presentarse. (...) S (X) No
Conasev
(d) Indique los procedimientos preestablecidos para aprobar transacciones entre partes relacionadas.
Principio 0 15. El Directorio debe realizar ciertas funciones claves, a saber: Principio (V.D.5).- Velar por la integridad de los sistemas de contabilidad y de los estados nancieros de la sociedad, incluida una auditora independiente, y la existencia de los debidos sistemas de control, en particular, control de riesgos nancieros y no nancieros y cumplimiento de la ley.
Cumplimiento 1 2 3 4
(a) En caso el Directorio de la EMPRESA se encuentra encargado de la funcin descrita en este principio, indique si esta funcin del Directorio se encuentra contenida en algn(os) documento(s) de la EMPRESA.
Estatuto (...)
Manual (...)
Otros (x)
() El Directorio se encarga de la funcin descrita pero esta no se encuentra regulada. (...) No aplica. El Directorio no se encarga de esta funcin. (b) Indique si la EMPRESA cuenta con sistemas de control de riesgos nancieros y no nancieros. (x) S (...) No
Alicorp
322_323
(c) Indique si los sistemas de control a que se reere la pregunta anterior se encuentran regulados en algn (os) documento (s) de la EMPRESA.
Estatuto (...)
Manual (...)
Otros (x)
Denominacin del documento* Actas de las sesiones del Comit de Riesgos y del Comit de Auditora
() No se encuentran regulados.
Principio 0 16. El Directorio debe realizar ciertas funciones claves, a saber: Principio(V.D.6).- Supervisar la efectividad de las prcticas de gobierno de acuerdo con las cuales opera, realizando cambios a medida que se hagan necesarios.
Cumplimiento 1 2 3 4 X
(a) El Directorio de la EMPRESA se encuentra encargado de la funcin descrita en este principio? (x) S (...) No
(b) Indique los procedimientos preestablecidos para supervisar la efectividad de las prcticas de gobierno, especicando el nmero de evaluaciones que se han realizado durante el periodo. La evaluacin es permanente en coordinacin con la Gerencia General y a travs del comit de Buen Gobierno Corporativo.
Conasev
(c) Indique si los procedimientos descritos en la pregunta anterior se encuentran regulados en algn (os) documento (s) de la EMPRESA.
Estatuto (...)
Manual (...)
Otros
( ) No se encuentran regulados
Principio 0 17. El Directorio debe realizar ciertas funciones claves, a saber: Principio (V.D.7).- Supervisar la poltica de informacin.
Cumplimiento 1 2 3 4 X
(a) En caso el Directorio se encuentre encargado de la funcin descrita en este principio, indicar si esta funcin del Directorio se encuentra contenida en algn (os) documento (s) de la EMPRESA.
Estatuto (...)
Manual (...)
Otros (x)
Denominacin del documento* Politica de informacin a los accionistas aprobada en sesin de directorio del 27 de abril de 2009
() El Directorio se encarga de la funcin descrita pero esta no se encuentra regulada. (...) No aplica. El Directorio no se encarga de esta funcin.
Alicorp
324_325
(b) Indique la poltica de la EMPRESA sobre revelacin y comunicacin de informacin a los inversionistas.
Desde el da de la publicacin de la convocatoria, los documentos vinculados a la Junta de Accionistas estarn a disposicin de los accionistas durante el horario de ocina, en el departamento de valores de la sociedad. La divulgacin de la informacin a criterio del Directorio o de la Gerencia General no debe perjudicar a los accionistas o a la sociedad, as como las operaciones y/o actividades y/o negocios de la sociedad. La pgina web de la sociedad contiene de manera permanente y actualizada la siguiente informacin: informacin de proteccin a los accionistas minoritarios, memoria anual, hechos de importancia y estados nancieros trimestrales. () No aplica, la EMPRESA no cuenta con la referida poltica. (c) Indique si la poltica descrita en la pregunta anterior se encuentra regulada en algn(os) documento(s) de la EMPRESA.
Estatuto (...)
Manual (...)
Otros (x)
Denominacin del documento* Politica de informacion a los accionistas aprobada en sesin de Directorio del 27 de abril de 2009
() No se encuentra regulada.
Principio 0 18. Principio (V.E.1).- El Directorio podr conformar rganos especiales de acuerdo a las necesidades y dimensin de la sociedad, en especial aquella que asuma la funcin de auditora. Asimismo, estos rganos especiales podrn referirse a las funciones de nombramiento, retribucin, control y planeamiento, entre otras. Estos rganos especiales se constituirn al interior del Directorio como mecanismos de apoyo y debern estar compuestos preferentemente por directores independientes, a n de tomar decisiones imparciales en cuestiones donde puedan surgir conictos de intereses.
Cumplimiento 1 2 3 4
Conasev
(a) En caso la respuesta a la pregunta anterior sea armativa, indique la siguiente informacin respecto de cada comit del Directorio con que cuenta la EMPRESA.
Comit de Riesgos i. Fecha de creacin: 28.09.2007 ii. Funciones: evaluacin y revisin de los riesgos en la adquisicin de materias primas, en riego cambiario y de tasa de inters, en cobranzas, en auditora interna y en contingencias tributarias. iii. Principales reglas de organizacin y funcionamiento: el comit est integrado por 4 directores y por la gerencia general de la sociedad. Se reune una vez cada tres meses, sin perjuicio de poder ser convocado a reuniones especiales a solicitud de cualquiera de sus miembros. Tiene como funciones la revisin peridica de: (i) los principales riesgos a los que se encuentra expuesta la empresa, (ii) de las polticas generales implementadas para la atencin de cada uno de ellos, y (iii) la determinacion y propuesta de medidas a adoptarse con relacin a los principales riesgos a los que se encuentra expuesta la empresa. Las reuniones del comit sern convocadas por la gerencia general de la empresa con una anticipacion de 7 das calendario mediante comunicacin escrita o a travs de correo electrnico. Los acuerdos que adopte el comit debern contar con el voto favorable de la mayora de los miembros presentes en la reunin. El presidente no tendr voto dirimente. El comit podr invitar a participar de las reuniones a los funcionarios de la empresa que considere conveniente, a n que presenten informes vinculados a las operaciones que conlleven riesgos para la empresa. El comit llevar un libro de actas en el cual se deber dejar constancia de las reuniones y los acuerdos adoptados en cada una de ellas. El acta ser rmada por los concurrentes. iv. Miembros del comit Nombres y apellidos Inicio Gustavo Caillaux Zazzali Arstides de Macedo Murgel Oscar Alfredo Romero Vega Luis Romero Belismelis Leslie Pierce Diez Canseco Jos Alberto Haito Moarri v. Nmero de sesiones realizadas durante el ejercicio vi. Cuenta con facultades delegadas de acuerdo con el artculo 174 de la Ley General de Sociedades (...) S 12.11.2007 20.04.2010 06.07.2010 12.11.2007 12.11.2007 12.11.2007 27.02.2009 Fecha Trmino 28.02.2010 05.07.2010 Presidente Miembro Presidente Miembro Miembro Miembro Miembro 4 (x) No Cargo dentro del comit
Alicorp
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Comit de Buen Gobierno Corporativo i. Fecha de creacin: 01.04.2009 ii. Funciones: (i) evaluacin y revisin del cumplimiento de los principios de Buen Gobierno Corporativo, (ii) adopcin de las medidas necesarias para lograr el cumplimiento de dichos principios, (iii) supervisin de la efectividad de los principios de Buen Gobierno Corporativo, y (iv) realizar cambios para la correcta aplicacin de los principios de Buen Gobierno Corporativo. iii. Principales reglas de organizacin y funcionamiento: El comit est integrado por cuatro directores y por la Gerencia General de la sociedad. Se rene una vez cada tres meses, sin perjuicio de poder ser convocado a reuniones especiales a solicitud de cualquiera de sus miembros. Tiene como funciones la (i) evaluacin y revisin del cumplimiento de los principios de Buen Gobierno Corporativo, (ii) adopcin de las medidas necesarias para lograr el cumplimiento de dichos principios, (iii) supervisin de la efectividad de los principios de Buen Gobierno Corporativo, y (iv) realizar cambios para la correcta aplicacin de los principios de Buen Gobierno Corporativo. Las reuniones del comit sern convocadas por la Gerencia General de la EMPRESA con una anticipacin de siete das calendario mediante comunicacin escrita o a travs de correo electrnico. Los acuerdos que adopte el comit debern contar con el voto favorable de la mayora de los miembros presentes en la reunin. El presidente no tendr voto dirimente. El comit podr invitar a participar de las reuniones a los funcionarios de la EMPRESA que considere conveniente, a n que presenten informes vinculados a las operaciones que conlleven riesgos para la EMPRESA. El comit llevar un libro de actas en el cual se deber dejar constancia de las reuniones y los acuerdos adoptados en cada una de ellas. El acta ser rmada por los concurrentes. iv. Miembros del comit Nombres y apellidos Inicio Gustavo Caillaux Zazzali Arstides de Macedo Murgel Oscar Alfredo Romero Vega Luis Romero Belismelis Jos Alberto Haito Moarri Leslie Pierce Diez Canseco v. Nmero de sesiones realizadas durante el ejercicio: vi. Cuenta con facultades delegadas de acuerdo con el artculo 174 de la Ley General de Sociedades: (...) S 01.04.2009 20.04.2010 01.04.2009 01.04.2009 01.04.2009 01.04.2009 Fecha Trmino 28.02.2010 Miembro Miembro Presidente Miembro Miembro Miembro 4 (x) No Cargo dentro del comit
Conasev
Comit de Auditora i. Fecha de creacin: 01.04.2009 ii. Funciones: (i) la supervisin de la integridad del sistema contable a travs de la auditora externa apropiada, (ii) la revisin y anlisis de los estados nancieros de la EMPRESA, (iii) la evaluacin y revisin de los sitemas de control, (iv) la revisin de los informes de auditora externa sobre los estados nancieros, (v) la supervisin del plan de trabajo anual del auditor interno y recibir los informes relevantes y (vi) la propuesta de la designacin de auditores externos y evaluar sus informes preliminares. iii. Principales reglas de organizacin y funcionamiento: El comit est integrado por cuatro directores y por la Gerencia General de la sociedad. Se rene una vez cada tres meses, sin perjuicio de poder ser convocado a reuniones especiales a solicitud de cualquiera de sus miembros. Tiene como funciones (i) la supervisin de la integridad del sistema contable a travs de la auditora externa apropiada, (ii) la revisin y anlisis de los estados nancieros de la EMPRESA, (iii) la evaluacin y revisin de los sistemas de control, (iv) la revisin de los informes de auditora externa sobre los estados nancieros, (v) la supervisin del plan de trabajo anual del auditor interno y recibir los informes relevantes y (vi) la propuesta de la designacin de auditores externos y evaluar sus informes preliminares. Las reuniones del comit sern convocadas por la Gerencia General de la EMPRESA con una anticipacin de siete das calendario mediante comunicacin escrita o a travs de correo electrnico. Los acuerdos que adopte el comit debern contar con el voto favorable de la mayora de los miembros presentes en la reunin. El Presidente no tendr voto dirimente. El comit podr invitar a participar de las reuniones a los funcionarios de la EMPRESA que considere conveniente, a n de que presenten informes vinculados a las operaciones que conlleven riesgos para la EMPRESA. El comit llevar un libro de actas en el cual se deber dejar constancia de las reuniones y los acuerdos adoptados en cada una de ellas. El acta ser rmada por los concurrentes. iv. Miembros del comit Nombres y apellidos Inicio Gustavo Caillaux Zazzali Arstides de Macedo Murgel Oscar Alfredo Romero Vega Luis Romero Belismelis Jos Alberto Haito Moarri Leslie Pierce Diez Canseco v. Nmero de sesiones realizadas durante el ejercicio vi. Cuenta con facultades delegadas de acuerdo con el artculo 174 de la Ley General de Sociedades (...) S 01.04.2009 20.04.2010 01.04.2009 01.04.2009 01.04.2009 01.04.2009 Fecha Trmino 28.02.2010 Miembro Miembro Miembro Miembro Presidente Miembro 4 (x) No Cargo dentro del comit
Alicorp
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Principio 0 19. Principio (V.E.3).- El nmero de miembros del Directorio de una sociedad debe asegurar pluralidad de opiniones al interior del mismo, de modo que las decisiones que en l se adopten sean consecuencia de una apropiada deliberacin, observando siempre los mejores intereses de la EMPRESA y de los accionistas.
Cumplimiento 1 2 3 4
(a) Indique la siguiente informacin correspondiente a los directores de la EMPRESA durante el ejercicio materia del presente informe. Nombres y apellidos Formacin2 Inicio1 Directores dependientes Dionisio Romero Paoletti Bachiller en Administracin de Empresas con maestra de Stanford University. Es Director de diversas empresas. Es Director de diversas empresas. Ingeniero Agrnomo de la Universidad Agraria de la Molina, Magster en Administracin de Negocios de Esan y maestra en Administracin de Negocios de la Universidad de Stanford. Es Director de diversas empresas. Bachiller de la Universidad de Boston. Es Director de diversas empresas. Bachiller en Administracin de Negocios de Saint Michaels College y maestra en Babson College. Es Director de diversas empresas. 28.03.2001 Fecha Trmino Part. Accionaria3 N de acciones Part. (%)
16.04.2002 01.03.2005
28.03.2001
28.03.2001
contina
Conasev
Nombres y apellidos
Formacin2 Inicio1
Fecha Trmino
Directores dependientes Manuel Romero Belismelis (director suplente) Rafael Romero Guzman (director suplente) Directores independientes Jos Alberto Haito Moarri Gustavo Caillaux Zazzali Es Director de consultora de Arellano Marketing. Ingeniero industrial de la UNI con MBA de ESAN y PAD de la Universidad de Piura. Es Director de diversas empresas. Administrador de empresas por la fundacin Getulio Vargas de Sao Paulo, Brasil. Bachiller en economa de la Universidad del Pacico, magster de ESAN y PH.D. en Administracin de The Pennsylvania State University. Es Director de diversas empresas. Es bachiller en Economa y Administracin de la Universidad del Pacco, con mster en Administracin de Negocios de la Universidad de Pennsylvania - Wharton Business School. Es Director de diversas empresas. 26.03.2007 27.09.2004 28.02.2010 Es Director de diversas empresas. Bachiller de Administracin y Finanzas de North Eastern University de Boston 28.03.2001 30.03.2004
01.03.2010
01.03.2005
31.03.2008
1 Corresponde al primer nombramiento. 2 Incluir la formacin profesional y si cuenta con experiencia en otros directorios. 3 Aplicable obligatoriamente solo para los directores con una participacin sobre el capital social mayor o igual al 5% de las acciones de la EMPRESA.
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Principio 0 20. Principio (V.F, segundo prrafo).- La informacin referida a los asuntos a tratar en cada sesin, debe encontrarse a disposicin de los directores con una anticipacin que les permita su revisin, salvo que se traten de asuntos estratgicos que demanden condencialidad, en cuyo caso ser necesario establecer los mecanismos que permita a los directores evaluar adecuadamente dichos asuntos.
Cumplimiento 1 2 3 4
(a) Cmo se remite a los directores la informacin relativa a los asuntos a tratar en una sesin de Directorio? (x) Correo electrnico (...) Correo postal (x) Otros. Detalle carta con cargo de recepcin. (...) Se recoge directamente en la EMPRESA. (b) Con cuntos das de anticipacin se encuentra a disposicin de los directores de la EMPRESA la informacin referida a los asuntos a tratar en una sesin?
(c) Indique si el procedimiento establecido para que los directores analicen la informacin considerada como condencial se encuentra regulado en algn (os) documento (s) de la EMPRESA.
Estatuto (...)
Manual (...)
Otros (...)
(x) La EMPRESA cuenta con un procedimiento establecido pero este no se encuentra regulado. (...) No aplica. la EMPRESA no cuenta con un procedimiento.
Conasev
Principio 0 21. Principio (V.F, tercer prrafo).- Siguiendo polticas claramente establecidas y denidas, el Directorio decide la contratacin de los servicios de asesora especializada que requiera la sociedad para la toma de decisiones.
Cumplimiento 1 2 3 4 X
(a) Indique las polticas preestablecidas sobre contratacin de servicios de asesora especializada por parte del Directorio o los directores.
La contratacin de servicios de asesora especializada que requiera la sociedad a travs del Directorio, de tal manera que permita obtener mayor informacin para la toma de decisiones, seguir un procedimiento especial distinto al proceso regular de adquisicin de servicios de la sociedad, siendo el Directorio quien evale y apruebe directamente la contratacin del proveedor elegido. Una vez elegido el proveedor, se deber ingresar el pedido y la orden de servicio para el posterior ingreso de la factura. (...) No aplica. La EMPRESA no cuenta con las referidas polticas.
Alicorp
332_333
(b) Indique si las polticas descritas en la pregunta anterior se encuentran reguladas en algn(os) documento(s) de la EMPRESA.
Estatuto (...)
Manual (...)
Otros (x)
Denominacin del documento* Poltica para la contratacin de servicios especializados aprobada en sesin de Directorio del 27 de abril de 2009
() No se encuentran reguladas. (c) Indique la lista de asesores especializados del Directorio que han prestado servicios para la toma de decisiones de la EMPRESA durante el ejercicio materia del presente informe.
No se ha contratado los servicios de asesores especializados en el ejercicio para la toma de decisiones del Directorio. Principio 0 22. Principio (V.H.1) .- Los nuevos directores deben ser instruidos sobre sus facultades y responsabilidades, as como sobre las caractersticas y estructura organizativa de la sociedad. Cumplimiento 1 2 3 4 X
(a) En caso LA EMPRESA cuente con programas de induccin para los nuevos directores, indique si dichos programas se encuentran regulados en algn(os) documento(s) de la EMPRESA.
Estatuto (...)
Manual (...)
Otros (x)
Denominacin del documento* Poltica para la induccin a directores aprobada en sesin de Directorio del 27 de abril de 2009
() Los programas de induccin no se encuentran regulados. (...) No aplica. La EMPRESA no cuenta con los referidos programas.
Conasev
Principio 0 23. Principio V.H.3).- Se debe establecer los procedimientos que el Directorio sigue en la eleccin de uno o ms reemplazantes, si no hubiera directores suplentes y se produjese la vacancia de uno o ms directores, a n de completar su nmero por el perodo que an resta, cuando no exista disposicin de un tratamiento distinto en el estatuto.
Cumplimiento 1 2 3 4
(a) Durante el ejercicio materia del presente informe se produjo la vacancia de uno o ms directores? () S (x) No
(b) En caso la respuesta a la pregunta anterior sea armativa, de acuerdo con el segundo prrafo del artculo 157 de la Ley General de Sociedades, indique lo siguiente:
S El Directorio eligi al reemplazante? De ser el caso, tiempo promedio de demora en designar al nuevo Director (en das calendario) ()
No (...)
(c) Indique los procedimientos preestablecidos para elegir al reemplazante de directores vacantes.
La vacancia del cargo de Director se produce por fallecimiento, renuncia, remocin o por incurrir en alguna de las causales de impedimento previstas en la Ley General de Sociedades o en el estatuto social. Producida la vacancia, el Directorio deber cubrir la vacante en un mximo de dos sesiones de Directorio posteriores a dicha vacancia. Para dicho efecto, el cargo deber ser cubierto por alguno de los directores suplentes mediante votacin, resultando elegido aquel que obtenga la mayora de votos. (...) No aplica. La EMPRESA no cuenta con procedimientos.
Alicorp
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(d) Indique si los procedimientos descritos en la pregunta anterior se encuentran contenidos en algn (os) documento (s) de la EMPRESA.
Estatuto (x)
Manual (...)
Otros
(x) Sesin de Directorio del 16 de junio de 2009 y actas del comit de Buen Gobierno Corporativo
Principio 0 24. Principio (V.I, primer prrafo).- Las funciones del Presidente del Directorio, Presidente Ejecutivo de ser el caso, as como del Gerente General deben estar claramente delimitadas en el estatuto o en el reglamento interno de la sociedad con el n de evitar duplicidad de funciones y posibles conictos. 25. Principio (V.I, segundo prrafo).- La estructura orgnica de la sociedad debe evitar la concentracin de funciones, atribuciones y responsabilidades en las personas del Presidente del Directorio, del Presidente Ejecutivo de ser el caso, del Gerente General y de otros funcionarios con cargos gerenciales.
Cumplimiento 1 2 3 4 X
Conasev
(a) En caso alguna de las respuestas a la pregunta anterior sea armativa, indique si las responsabilidades del Presidente del Directorio; del Presidente Ejecutivo, de ser el caso; del Gerente General, y de otros funcionarios con cargos gerenciales se encuentran contenidas en algn(os) documento(s) de la EMPRESA. Reglamento interno (...) Denominacin del documento* Funciones del Presidente del Directorio aprobadas en sesin de Directorio del 27 de abril de 2009 No estn reguladas ()
Estatuto (...)
Manual (...)
Otros (x)
No aplica** (...)
(...) (...)
(...) (...)
(...) (...)
(...) (...) Funciones del Gerente General aprobadas en sesin de Directorio del 27 de abril de 2009 (...)
(...) ()
(x) (...)
Plana gerencial
(...)
(...)
(..)
(...)
(x)
* Indicar la denominacin del documento, salvo en el caso de los estatutos de la EMPRESA. ** En la EMPRESA las funciones y responsabilidades del funcionario indicado no estn denidas.
Principio 0 26. Principio V.I.5).- Es recomendable que la Gerencia reciba, al menos, parte de su retribucin en funcin a los resultados de la EMPRESA, de manera que se asegure el cumplimiento de su objetivo de maximizar el valor de la EMPRESA a favor de los accionistas.
Cumplimiento 1 2 3 4 X
(a) Respecto de la poltica de bonicacin para la plana gerencial, indique la(s) forma(s) en que se da dicha bonicacin. (...) Entrega de acciones (...) Entrega de opciones (x) Entrega de dinero (..) Otros. Detalle. (...) No aplica. La EMPRESA no cuenta con programas de bonicacin para la plana gerencial.
Alicorp
336_337
(b) Indique si la retribucin (sin considerar bonicaciones) que percibe el gerente general y plana gerencial es:
Remuneracin variable () ()
* Indicar el porcentaje que representa el monto total de las retribuciones anuales de los miembros de la plana gerencial y el Gerente General, respecto del nivel de ingresos brutos, segn los estados nancieros de la EMPRESA.
(c) Indique si la EMPRESA tiene establecidos algn tipo de garantas o similar en caso de despidos del Gerente General y/o plana gerencial. (...) S (x) No
Conasev
rea encargada
Nombres y apellidos
Cargo
rea
Alicorp
338_339
(d) Indique si la informacin referida a las tenencias de los accionistas de la EMPRESA se encuentra en: (x) La EMPRESA (x) Una institucin de compensacin y liquidacin (e) Indique con qu regularidad la EMPRESA actualiza los datos referidos a los accionistas que guran en su matrcula de acciones Informacin sujeta a actualizacin Periodicidad Menor a mensual Mensual Trimestral Anual Mayor a anual Domicilio (...) (...) (...) (...) (...) Correo electrnico (...) (...) (...) (...) (...) Telfono (...) (...) (...) (...) ()
(x) Otros, especique. La actualizacin es realizada conforme es informada por los accionistas. (f) Indique la poltica de dividendos de la EMPRESA aplicable al ejercicio materia del presente informe.
Fecha de aprobacin rgano que lo aprob Poltica de dividendos (criterios para la distribucin de utilidades)
30 de marzo de 2009 Junta de accionistas La sociedad distribuir dividendos una vez al ao, los que debern ser acordados por la Junta de Accionistas. Los dividendos no sern menores al 10% de las utilidades del ejercicio, sern distribuidos en efectivo y se determinarn en funcin de los requerimientos de inversin y de la situacin nanciera de la EMPRESA.
Conasev
(g) Indique, de ser el caso, los dividendos en efectivo y en acciones distribuidos por la EMPRESA en el ejercicio materia del presente informe y en el ejercicio anterior.
Fecha de entrega En efectivo Acciones comunes Ejercicio 2010 Ejercicio 2009 Acciones de inversin Ejercicio 2010 Ejercicio 2009 S/. 0.12871817 S/. 0.111166 S/. 0.12871817 S/. 0.111166
12.871817% 11.116569 %
12.871817% 11.116569 %
Directorio
(h) Respecto de las sesiones del Directorio de la EMPRESA desarrolladas durante el ejercicio materia del presente informe, indique la siguiente informacin:
Nmero de sesiones realizadas Nmero de sesiones en las cuales uno o ms directores fueron representados por directores suplentes o alternos Nmero de directores titulares que fueron representados en al menos una oportunidad
6 5 3
(i) Indique los tipos de bonicaciones que recibe el Directorio por cumplimiento de metas en la EMPRESA.
Alicorp
340_341
(j) Indique si los tipos de bonicaciones descritos en la pregunta anterior se encuentran regulados en algn (os) documento (s) de la EMPRESA.
Estatuto (...)
Manual (...)
Otros (x)
(k) Indique el porcentaje que representa el monto total de las retribuciones anuales de los directores, respecto al nivel de ingresos brutos, segn los estados nancieros de la EMPRESA.
(l) Indique si en la discusin del Directorio, respecto del desempeo de la Gerencia, se realiz sin la presencia del Gerente General. (...) S (x) No
Conasev
Accionistas y tenencias
(m) Indique el nmero de accionistas con derecho a voto, de accionistas sin derecho a voto (de ser el caso) y de tenedores de acciones de inversin (de ser el caso) de la EMPRESA al cierre del ejercicio materia del presente informe.
Clase de accin (incluidas las de inversin) Acciones con derecho a voto Acciones sin derecho a voto Acciones de inversin Total
(n) Indique la siguiente informacin respecto de los accionistas y tenedores de acciones de inversin con una participacin mayor al 5% al cierre del ejercicio materia del presente informe.
Clase de accin: Comunes Nombres y apellidos Birmingham Merchant S.A. AFP Integra S.A Prima AFP S.A. Compaa Almacenera S.A. AFP Horizonte s.A. Atlantic Security Bank Profuturo AFP Nmero de acciones 93547,435 92708,416 89389,228 66,001,799 58323,040 48161,395 42491,131 Participacin (%) 11.042 10.943 10.551 7.791 6.884 5.684 5.016 Nacionalidad Panamea Peruana Peruana Peruana Peruana Panamea Peruana
Acciones de inversin Nombres y apellidos Fernando Feliciano Romero Belismelis Nmero de acciones 1319,012 Participacin (%) 17.852 Nacionalidad Peruana
Otros
(o) Indique si la EMPRESA tiene algn reglamento interno de conducta o similar referida a criterios ticos y de responsabilidad profesional. (x) S (...) No
Alicorp
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(p) Existe un registro de casos de incumplimiento al reglamento a que se reere la pregunta a) anterior? (x) S (...) No
(q) En caso la respuesta a la pregunta anterior sea positiva, indique quin es la persona u rgano de la EMPRESA encargada de llevar dicho registro.
rea encargada
Nombres y apellidos
Cargo
rea
(r) Para todos los documentos (estatuto, reglamento interno, manual u otros documentos) mencionados en el presente informe, indique la siguiente informacin:
Alicorp S.A.A. Av. Argentina N 4793 Carmen de la Legua Reynoso, Callao, Per www.alicorp.com.pe Desarrollo editorial, diseo y fotografa Solar T 719 4232 / info@solar.com.pe www.solar.com.pe Queda prohibida la reproduccin total o parcialdel presente documento sin autorizacin expresa de Alicorp S.A.A.