Crisis Econmica: resumen de clases parte 1

Valor: que necesidades satisface, es el poder para ahorrar dinero Precio: cotizacin, cuanto estoy dispuesto a pagar x adquirir el o los elementos que satisfacen una o barias necesidades. Que es una Burbuja? Es una expectativa especulativa de que el precio va seguir aumentando, se espera que siga aumentando . Surgi de que una persona se lleno de plata. Esto hace que "yo" corra el riesgo porque creo q va seguir subiendo . Y no hay nada que lo confirme Valores relativos: cambio tecnolgico, cambio legislativo, virus( crisis de los tulipanes), tiempo,etc. 1.630, Crisis de los Tulipanes: El objeto de especulacin fueron los bulbos de tulipn, cuyo precio alcanz niveles desorbitados, dando lugar a una gran burbuja econmica y una crisis financiera. Los tulipanes cultivados en Holanda sufran variaciones en su apariencia, naciendo as los tulipanes multicolores, irrepetibles, lo que aumentaba su exotismo y por tanto su precio. Hoy se sabe que la causa de ese fenmeno era un parsito de la flor. Al observar que los precios de las flores seguan aumentando, las personas comenzaron a vender sus propiedades( economa real) y ese dinero lo destino a la compra y venta de tulipanes( economa especulativa- ficticia). Haba dinero en circulacin lo que izo que alguien comenzara a ganar dinero y se creo una expectativa de que iba a seguir subiendo, x una oportunidad de negocio. Y se comenz a derivar recursos de la economa real a la especulativa. A travs de prestamos las personas tenan la oportunidad de seguir adquiriendo tulipanes, perola burbuja estall. Los precios comenzaron a caer en picada y no hubo manera de recuperar la inversin: todo el mundo venda y nadie compraba. Las personas se haban comprometido en enormes deudas para comprar flores que ahora no valan nada, y la economa se comenz a endeudar . Todo x la esperanza que los bulbos sigan subiendo su precio, pero no fue a si, la oferta aumentaba y la demanda disminua . No solamente se va chupando los recursos de la economa real y financiera sino que se va extendido porque todos quieren sacar ganancias. Academia de pagos: la plata tiene que fluir como una cadena, si un eslabn se corta, toda la cadena se rompe. " todo" no es un dinero que exista. Aos 30, Crisis Fordismo: organizacin de trabajo en series que izo que se comenzara a ganar dinero porque era mas productivo. Todas las compaginas comenzaron a usar este mtodo, lo cual todos les compraban acciones x la expectativa, y entonces haba mas demanda y menos oferta. No se ganaba lo que se esperaba y no se cumple las expectativas. Ao 30, Crisis Argentina, inicio del golpe de estado. Aos 80, crisis Inmobiliaria de Japn-Toyotismo ( serie -estoc) comenzaron a exportar a todos lados. Bajo el dolar y subi el Yen, la moneda local se fortalece y afecta a las exportaciones porque las encarecen. Comenzaron a vender el Yen, primer factor de la Burbuja. Mas riqueza, mas

circulacin monetaria, la gente inverta en terreno que cada vez eran mas caros y eso produjo la crisis inmobiliaria. La crisis se estn dando mas seguido La Economa se da en siclos como un electro cardiograma. En el punto A- de la oferta pero no hay demanda ( siclo de produccin) al haber demanda baja, la produccin tambin baja para no acumular estoc y x lo tanto bajan las ganancias y los puestos de trabajo, x lo que decae la economa y de ah comienza de vuelta el siclo B- ( siclo de consumo) Como se hace dinero? ej: FACU 1OO pesos / AGUSTN propietario del BANCO/ ALEJANDRA prestados 8O pesos. FACU se queda con 1O pesos y el resto lo deposita en el BANCO ( 9O). AGUSTN le entrega un certificado de deposito que dice que dejo los 9O pesos ah, mas 9 pesos de inters. FACU no gasto los 1O pesos q tenia y de tener 1OO,paso a tener 1O9 pesos. Porque FACU puede ir a buscar los 1OO pesos al BANCO cunado quiera. AGUSTN y FACU tienen un contrato, xq AGUSTN contrajo la obligacin de devolver lo que haba dejado FACU, mas el inters. ALEJANDRA necesita 8O pesos para hacer un restaurante y se los pide a AGUSTN y el se los presta, pero le cobra un inters del 15%. ALEJANDRA firma una pagare de 92 pesos ( 8O prestados mas 12 de inters). El BANCO de AGUSTN tiene 1OO pesos q reservo mas 92 del deposito, en total 12O pesos. Ahora el BANCO tiene mas dinero que FACU. De la nada se fue multiplicando y se 1OO del comienzo creci hasta 12O pesos y a si sucesivamente. De los 1OO que deposito alguien, fueron entrando y saliendo tantas veces que se transformaron en papeles de deposito. En este sistema econmico puedo crear hasta 5 veces mas dinero del que haba al principio. Mientras menor sea el monto del encaje, puedo fabricar mas dinero todava. xq voy a ir guardando menos y sacando mas a la calles,lo que me permite seguir con es bicicleta, en la que junto plata y dems. Los BANCOS presionaron para bajar en encaje y el Estado no regulaban, estos tenan mas libertades y se auto regulaban. en el ao 86 se redujo de un 10% a un 1% de encaje. en el 2008 la reserva 0,01% implica que cada 1.000.000 de dolares de deposito real se crean 1000.000.000 en moneda bancaria. Eco Real, existe, bienes y servicios reales Financiera, plata que no existe. Antesedentes del acuerdo de Bretton Woods GUERRA MUNDIAL, lucha comercial entre los diferentes pases, falta de integracin polticas econmicas, buscaban perjudicarse unos con otros y proteccionismo.

Por estas rezones buscan disear el panorama econmico mundial en el cual hubiera garantas para el comercio internacional, integrar la economa, eliminar las medidas de proteccionismo y no llegar a una guerra mundial. Pais productor- mucho para vender -muchas divisas. El pas q no tenga va a comprar mas que vender y va tener que apelar a medidas proteccionista, el pas que le venda ya no lo hace y va a expandirse la crisis. Un pais que entra en una "crisis de balance de pago" tiene mas salida de capital que entrada, para dejar de perdir capital tiene que reducir los gastos . Crea el FMI( ayuda a los pases con flujo de capital,de balance ,desequilibrio en la balanza comercial; mediante prestamos) para que les permita superar el sofoco, que puedan vender. Por un lado el FMI y x el otro se establecen margenes para devaluar la moneda. Porque los productos quedan mas baratos y gano mercado mediante polticas monetarias, y no produciendo mas y mejor Argentina durante el 2002, el dolar estaba alto .y los productos de Argentina estaban baratos y se explotaban muchsimo. Creacion del banco mundial,banco para realizar inversiones para el desarrollo del capital. eeuu, FMI,Europa Despus de la segunda guerra mundial, Europa queda desbastada y EEUU tiene el 80% del oro que queda en el mundo, el 70% del petroleo , es desir tenia todo. Plan MARYAL,.EEUU tenia todos los recursos y a quienes les iba a vender si todos estaban quebrados, por lo que subsidia a todos los pases en quiebra. Acuerdos de Bretton Woods: saca el patrn oro y pasa a ser el dolar . Todos comercializan con el dolar . Moneda comn y de aceptacin mundial.Esto izo que EEUU se fortaleciera econmicamente .Sueldos altos , producciones altas , materia prima barata , y un nivel de ingreso productivo.entre los ao 59 /60 aos 70, EEUU: Bitnam/Guerra Fra Imprimieron muchos billetes y no haba oro que lo respalde . El gasto militar para el pais fue muy grande y tubo que empezar a imprimir muchas monedas, Richar Mitson saco el patrn oro del dolar . Si tiene que haber oro respaldando tanta cantidad de billete,no puede haber una desfrenada emisin.Al quintar el patrn oro , se elimina esa barrera, q se agravo despus xq los grandes capitalistas en la deuda del 80 comenzaron a presionar para que all menos participacin del Estado. Estado de bienestar,el estado satisface las necesidades y expectativas mnimas y bsicas de la poblacin Europa, amenaza del Comunismo al capitalismo xq si los negros se moran de hambre iba a ver una revolucin . Nadie va hacer una revolucin si el Estado de bien estar protege,

acompaa a la ciudadana. Haba q sostener el Capitalismo de alguna manera. Por el temor de q esas masas hagan una revolucin, haba q mantenerlos contentos. Con el avance de la tecnologa desmantelan el Estado de bien estar. No le temen al comunismo. Tengo viable con grandes Capitalistas xq la otra opinin ya no estaba. Concenso de Washington Disciplina Fiscal, cntener gastos para no tener defisit. Llegar a tener fondo para pagar deudas. Limitan todo lo q sea social. Inflacin parmetro social, cual era el principio para los capitales. La lucha contra la inflacin pq necesito q la moneda sea estable. Prioridades en el gasto publico, salud y educacin Reforma Tributaria, incrementar los recursos con los que contaba el estado ,mejoras de balanza, aumentar los impuestos y la base de gente que los pague, generar impuestos de fcil cobro como el IBA. Tazas de intereses, liberar tazas de intereses para generar mas dinero tipo de cambio estable para evitar que se de el problema con la trasferencia de moneda de inversin Esto tiene q ver que si hay inflacin la moneda empieza a valer c/vez menos. Y el valor de la moneda se traslada a la otra moneda. EJ: Ac en Argentina el dolar suba y la moneda nacional bajaba. Poltica Comercial, fronteras abiertas, importacin para q all mas competencia, En Argentina destruyo a lo nacional. Bsqueda de cambio y competencia liberacin comercial . Apertura de entrada de inversin extranjeras aseguraban a los inversionistas q no iban a tener ningn tipo de restricciones, no iban a pagar impuestos y que iban a poder salir cuando quieran Privatizacin, el Estado no sirve para regular todo, x lo cual hay que dejar en manos de inversores privados para q los servicios sean mas eficientes. EJ: en Argentina, casino,petrolio,agua,ruta(peaje) Desrregulacion, eliminar todas las participaciones del Estado que frenaban y ponan trabas al libre flujo de circulatorio de moneda y al capital. Garantas de los derechos de propiedad Hubo baja de salario xq se dieron cuenta de que no era necesario que tengan plata para comprar . Fue el "bum" de las tarjetas de crdito . Tambin los inversionistas se dieron cuenta q ganaban mas cansinos q con algo q produsiera como las fabricas o empresas; esto trajo desempleo. Los empresarios tradicionales del siglo XIX hasta la pos guerra del 70 , eran parte de la comunidad, x lo tanto si esta prosperaba, ellos tambin en la misma medida que la comunidad lo hacia. Hoy x

la nacionalizacin los empresarios no tienen contacto con la comunidad. Lo nico q les importa es el flujo del dinero. Entonces el capital se despersonaliza. No les afecta cambiar una fabrica de lugar y generar tantos despidos, q la economa del lugar se desmorone pq no tienen lugar fsico ah. Se gana mas utilizando el capital para la economa financiera q para la economa productiva. No necesito pagar buenos sueldos para q consuman, si les presto. Hago un crecimiento econmico dentro del poder poltico x dos razones: Financiamientos de las campanas en las elecciones Cabildeo Lowy,para impresionar al poder legislativo y conseguir leyes. Cabildeo( permanentesoborno a los grupo de presin ej Crdoba los transporte q sino paran la ciudad)Lowy ( momentanio)BUSH EN EL GOBIERNO, Crisis Subprime Apenas llego a la presidencia redujo los impuestos a los ricos. Asumi justo despus de la crisis econmicas de las punto com, haba explotado la burbuja. Eso provoco problemas estructuras, de la navegacin, desconfianza econmicas, la cada de Wall Stret, es decir el declive de la economa como reaccin. Para combatir se debe aplicar polticas de estimulo de consumo, lo q hace que KEYNESIANISMO ( aumento de la demanda agregada), x eso el sector publico tiene que comenzar a jugar mas fuerte, consumiendo y dejando dinero. Osea el Estado debe estar chiquito y ausente, no se debe meter.Justificaron esta medida diciendo que el dinero va ha estar mucho mejor en el bolsillo de los contrayentes(que ello lo gasten) en vez de drselo al Estado para q lo gaste en "salud y educacin . O sea que la gente con esa plata va a consumir y va activarse la economa. La segunda medida del presidente BUSH, para q halla mas hay q abaratar, lo que izo fue abaratar el dinero, el precio del dinero es el inters. La tierra = a renta, trabajo= a salario, y capital= a inters. Entonces bajar el precio es bajar el inters. Baja la taza de inters e izo recortes impositivos, medidas bsicas. X esos recortes impositivos la gente no consume y el estado pierde mucha plata. Los grupos que tienen cierta capacidad de ahorro, tienen mas dinero x pagar menos impuestos, les crece el capital flotante. Invierten ese dinero en ladrillos xq este no se va a desvalorizar, ya que una vivienda siempre mantiene su valor histrico. En el banco eran bajos los intereses x eso no convena invertir ah. Pie inicial de la burbuja . Las propiedades no eran la primera, sino la segunda o tercera casa del grupo familiar, entonces esa vivienda era un fin o un afan meramente especulativo. Tenemos capitales, los recursos se concentraban en un punto. Tenemos un aumento del precio x el aumento de la demanda. Tenemos expectativa especulativa. Al incrementar los precios, otros factores de la burbuja comienzan a surgir; donde ya no importa comprar barato, q es lo normal, sino comprar al precio xq lo q me estn pidiendo va a ser barato en comparacin a lo q voy a ganar despus El factor que influyo el estallido de la burbuja fue el continuo incremento del precio durante 40 aos. ( 70 hasta 2008).

Los bancos a poner limites al dinero q prestaban a la taza de inters,de alguna forma tenan q mantener su ganancia. Entonces buscan otras reas en donde puedan prestar y no estn tan controladas como los prestamos hipotecarios, qq eran contratantes entre las partes y se podan. poner cualquier tipo de clausula. La Hipoteca: EJ: Facu se quiere comprar una casa que vale 100.000pesos, el ao pasado vala 80.000pesos, pero no le importa pq es mas barato q el ao q viene. Entonces le pide un prestamos hipotecarios al banco, este se lo da a un valor de 120.000pesos, el Banco va ganar 20.000pesos si Facu lo paga en su totalidad. Cumpliendo con el prestamo. En el caso de q no lo termine, el banco gana lo mismo ya q se queda con la casa y las cuotas pagadas. El Banco trata de sacar mas ganancia Titularizando las hipotecas de las viviendas. Deja de ser un contrato entre partes para ser una herramienta financiera que ofresco al fondo de penciones en Francia, lo q hace es invertir a medioy largo plazo para pagar las juboliaciones. Se lo vende de 120.000pesos a 165.000pesos. Francia nunca se entera de esto, le sigue pagando al Banco y este a su vez le paga los dividendos a los q se los vendio/ compro, esto el Bamco lo hace barias veces, lo voy multiplicando, el fondo de penciones no resibe plata, sino resibe un monton de papeles q "valen" 115.000pesos, pero no es plata en efectivo. Son los mismos 100.000 estan dando vueltas x el circuito. Y se va a generar c/vea mas y mas papeles q no tienen ningun respaldo concreto en dinero, son puramente de las propiedades que estan infladas en su precio. Llego u momento el el cual hay tanta demanda de credito q el banco tiene q iniciar politicas mas agresibas para poder seguir ganando. Recurre a dos mecanismos: Fue a contratar broquers o intermediarios, q eran tipos q les vendan hipotecas, y q cobraban x las hipotecas vendidas. O sea q no le interesaba si esa persona pagaba el prstamo o no xq igual ganaba, o sea que empieza a bajar el nivel de exigencia de los acreedores de crditos. Al bajar el estandar se cobraban mas intereces y tomaban creditos mas riesgosos. Entonces en vez de cobrarte 120.000mil cobaban 150.000mil, y voy a buscar tipos q no lo puedan buscar en vez de q si, el broquers cobraba su comicion y el banco fijaba las tazas de interes. Razon x la q al Banco le combenia prestar a quien dudosamente podia pagar xq los interes iban a subir x las nuves. Buscaron la vuelta y no le dieron crditos a sectores confiables xq le cobraban menos intereces. La idea era q cuando alla problemas, lo presionaban para q pagase y este como no iba a poder pagar el banco le iba cobrar c/vez mas caro. Pero las personas adquieran el prestamos sin intencin de pagar, vivan dos o tres aos bien, y luego volvan a sus vidas normales. El nivel de los crditos comienza a bajar cada vez mas y el Fondo de Penciones reflexiona q esta ganando mucho x no hacer nada y y quiere asegurarse el mecanismo; fueron a una consultora y califiadora de riesgo y analizaron los productos financieros de creditos del sist financiero y ven si hay ganancia economica a corto, mediano y largo plazo. Califican el instrumento y tomador de credito. Los Bancos le pagan a la caloficadoras pra q le aprueben el credito xq necesitan clientes. A lo q se suma el echo de q los directores de las calificadoras , en muchos casos habian sido gerentes de los Bancos, es decir se conocian de antes, lo q llevo a que califiquen bien los Bancos para hacerle un favor.

Aca vemos la falta de regulacion de las calificadoras y esto se da xq nadie regula a las calificadoras. Vemos como se van haciendo complices ( 2.002 al 2.007) 2. El otro factor q influye para la crisis, son los directivos financieros q tenian una estructura salarial, la cual se les pagaba x resultados a corto plazo, esto quiere desir q si la balanza de fin de ao daba mayor q el ao aterior, a Facundo x EJ le iban a entregar un premio del porcentaje de dicha ganancia. X lo tanto el afan de Facu no es q a la empresa le valla de 10 si no que q gane mucho dinero y "ya". El problema es que si lo premian x una tarea de corto plazo y despues si le va mal a la empresa, no es problema de Facundo. Y so paso en las calificadoras, q mientras mas calificaba mas ganaba y mas ganaban los Bancos. Y hasta el Fondo de Pencion que eran los q tenian q cuidar el dinero . Tambie pagan los ejecutuvos en funcion de esos, o sea del resultado del corto palazo. Esto es lo que trae el comcemto de riesgo morales en economia " el riesgo moral es la forma el la que actuaria uno si fuera consecuencia de sus acciones. Crisis Economica, parte tres: Esto es ir al casino y jugar con fichas anegas. Si gano, gano plata para mi y si pierdo, no pierdo nada xq las fichas no eran mas . Osea se le prestaba dinero hasta la gente q no iba a pagar para q figure mucho dinero. Eso daba ganancia neta y cobraba. A todo esto se fuero sumando otros factores q hicieron mas frgil el sist: Surgen los seguros x impago, el seguro no debe generar beneficios sin embargo crean seguros sin pagos q eran seguros x si estos paquetes no funcionaban.Los mismo emitan los ttulos, comenzaron hacer las cosas q se cayeran para cobrar los seguros, pero estos que aseguran los paquetes de deuda lo hicieron de tal manera q se pueda asegurara varias veces el mismo paquete y q hasta lo pueda tomar el seguro personas q no lo tenan. Esto ocasiono q muchos emisores de ttulos de deudas hicieran las cosas mal para q se cayeran y a si puedan cobrar los seguros. Cuando llego la crisis, ah quebr la mayor aseguradora del mundo AIG, estaba destruida y tuvieron q rescatar xq si quebraba se paralizaba la economa mundial . Los aviones no iban a despegar sin un seguro y tampoco iba haber navegacin comercial xq ninguna navo iba hacer q anduvieran x ah sin seguros. No quedaba otra q rescatarla si o si. Se armo una estructura financiera montada sobre papeles , sobre la expectativa que se iban a ir aumentando los precios , y cada instancia x la q pasaban esos papeles juntaban ganancias sin ninguna posibilidad de perdidas xque perdia el otro. Nadie regula alas actividades de las aseguradoras Todas las politicas de BUSH fueron profundizar la desrregulacion y cualquier inromecion era vista como un atentado para el Eestado, hacia elinvercionista que puede hacer riquezas de la nada. X eso es cuando EEUU ve que se acelera mucho la economia tiene q empezar a tomar medidas para evitar un desorden inflacionario. Lo q se hce para sacar la inflacion es quitar el circulante el dinero, y para ello se aumenta su precio.

Al ser mas caro, hay menos y elprecio del dinero es einteres x eso aumentaron las tazas de interes . Al aumentar el interes Facu tenia q devolver 140.000mil y no lo podia pagar. es ahi donde se viene el debacle . Esa casa vuelve al banco, el banco tiene q hacer plata para no perder tanto, la ponen en el mercado, aumenta la oferta, al aumentar la oferta disminuyen los precios y todo el mundo se quiere desprender de esto y lo unico q hacen es aplastarse.Cuando el capital quiere salir todo junto lo q hace es reventar la burbuja. (2008) Cuando un banco pierde y no sabe cuanto, no sabe si va poder reponer los depositos . Antes esta crisis generalizada ningun banco se animaba a prestarle plata a otro banco, xq no sabia si despues le iba a poder devolver. Ubo una paraizacion de creditos, al no haber creditos , no hay mucho consumo. Comienza la resecion xq la plata no esta se perdio. Crisis de sit bancaria descalibra la eco de un pais y hace q el sist capitalista desaparesca, volvemos al trueque. Eran bancos demaciados grandes q tienen el 70/80% del mercado; yo como estado no tengo plata para cubris todo eso, tengo q buscar la manera de q salga adelante . Rescates bancarios, ac es donde el sist financiero siempre desia q ell Estado no devia meterse y en dicho momento le peda ayuda, le deca "slvame". Los ultimos dias del gobierno de BUSH se aprueba un paquete de ayuda de 7.000 millones de dolares. Paquetes toxicos, creditos de gente q no iban a pagar nunca y esa deuda se la fueron quedando los gobiernos.

En resumen vimos como era un bun inmobiliario, como el "buen negocio de los ladrillos" se convirti en una burbuja inmobiliaria , esa burbuja se convirti en una crisis financiera; las hipotecas se convierten en creditos financieros . La hipoteca se meti en ttulos , la famoza titularizacion . Esto se izo global xq instrumentos son los pasos q tienen las crisis. Y ese bum q se convirtio en burbuja ,q se convirti encris financiera y luego en crisis global, crisis para los pases xq estos para sacar de los aujeros a los bancos tubieron q endeusarse, pidiendo dinero prestado par darselo a los bancos y sacarlos del apuro . Los bancos resibian los Paquetes Toxicos y le daban a cambio titulo de deudas , bonos del estado,tesoro q son como pagares, osea que la plata q le deba la gente, no lo iba a pagar y ahora se lo debia el Estado.Despues los banco apretaron al Estado q los habia salvado, pidiendo cobrar los bancos los bonos, convirtiendose en feroces a credores. En resumen despues de que el Estado se hiciera cargo de la deuda de los Bancos, tengo terminaron pagando la sociedad, ya q el estado se endeudo. Los bancos perjudicaron al Estado siendo q el los habia ayudado. Ocupas en WALL STREET, septiembre del 2011. Movimiento 15 de mayo o de los indignados, Espaa. protesta psifica con la intencion de promover una democracia mas partisipativa, alejada del bipartidismo y el dominio de bancos y corporaciones, con la intencion de mejorar los sistemas democraticos.

Fueron acampadas hasta las elecciones del 22 de mayo y algunas se extendieron hasta las de junio del 2011 Las mas destacadas fueron la campada del Sol y BCN Los manifestante elaboraron una serie de protestas en la campaa del So: las mas importantes fueron 1 el cambio de la ley electoral, 2 atencion a los derechos basicos y fundamentales q esten en la constitucion ( dercho a una vivienda digna), 3 articulando una reforma del la ley hipotecria, para q la entrega de la vivienda sea, en caso de impago, cansele la deuda. Sanidad publica y unibersal, refuerzo de la educacion publica y laica. Democracia partisipativa. X ultimo la separacion de los poderes ejecutivos, lesgilativo y judiacial. La ocupa de WALL STREET , surgio inspirada en el movimento del 15 de mayo. Se realizo en septiembre en 52 ciudades en EEUU hasta el 1 de octubre q ubo arresto masivos en el puente de Brooklyn. La protesta se realizo contra el poder de las empresas y las evaciones fiscales. Se produjo una ocupacion pasifica WALL STREET, en seal de protesta en contra de las politicas de gobierno de los EEUU y su fracaso para prevenir o hacer cambios efectivos en la crisis financiera global. La protesta fue criticada x su falta de enfoque y una agenda q genera una acion