Lic. Javier Artigas Alarcn. Director General Adjunto Planeacin y Promocin. C.P. Francisco Valle Montao.

Director de Promocin y Emisoras.

Mayo , 2011

Agenda

1. Entorno del Mercado de Valores. 2. Proceso de financiamiento burstil para una empresa. 3. Productos disponibles. 4. Casos de xito de Empresas Medianas en Deuda. 5. Casos de xito de Empresas Medianas en Capitales. 6. Oportunidades que ofrece el Mercado. 7. Ventajas de cotizar en Bolsa. 8. Consideraciones finales.

1.- Entorno del Mercado de Valores

Grupo BMV: Una Bolsa Completamente Integrada

La Bolsa Mexicana de Valores, opera el mercado de valores y derivados, adems del listado de acciones y ttulos de deuda. El Grupo ofrece plataformas de negociacin 100% electrnicas para acciones, derivados financieros, operaciones de renta fija y derivados OTC. Adems de acceso al mercado de derivados ms grande del mundo, el CME. En la Bolsa Mexicana se liquidan y compensan todas las operaciones a travs de contrapartes centrales, adems se ofrecen servicios de custodia.

MERCADOS

POST NEGOCIACIN

VALOR AGREGADO VENTA DE DATOS LICENCIAMIENTO DE NDICES ADMON. DE RIEGOS PROVEEDOR DE PRECIOS

ACCIONES

CONTRA PARTE CENTRAL ACCIONES CONTRAPARTE CENTRAL DERIVADOS

DERIVADOS

MERCADO DE DINERO OTC

CUSTODIA Y LIQUIDACIN DE OTC

1 .- Entorno del Mercado de Valores

Alianzas Estratgicas del Grupo BMV

ICAP es el lder mundial en intermediacin de voz y electrnico. Opera activamente en los mercados de renta fija, crdito, cambiarios, commodities, y derivados.

El CME Group la bolsa de derivados mas grande del mundo. Ofrecen futuros y opciones sobre productos como: tasas de inters, ndices de capitales, tipos de cambio, energa, agrcolas, metales, climatolgicos, metales y bienes races entre otros. El CME tambin opera CME Clearing, una de las contrapartes mas grandes del mundo.

Algorithmics es una empresa lder en administracin y soluciones de riesgos. Enfocada principalmente a ayudar empresas financieras a entender y manejar sus riesgos. Con un software de ltima generacin ayuda a tener una visin integral de los riesgos.
4

1.- Entorno del Mercado de Valores

Breve anlisis

Capitalizacin Nmero de compaas listadas Nmero de compaas y ETFs disponibles en el Mercado Global de la BMV (SIC) Nmero de casas de bolsa Promedio diario importe negociado (mercado domstico y global) Volumen promedio diario (mercado domstico y global) Promedio diario operaciones (mercado domstico y global) Activos administrados de inversionistas Institucionales locales

$5,501 miles de millones de pesos, 40% del PIB (460 BN. Usd) 137 654 (294acciones y 360 ETFs) 30 $ 9,9 millones de pesos ( primer trimestre de 2011) 243 millones de acciones 37,287 $235 bn. USD .
Cifras a Abril,2011

1.- Entorno del Mercado de Valores

Composicin del ndice IPC
Issuer AMX WALMEX GMEXICO TLEVISA FEMSA CEMEX GFNORTE ALFA GCARSO GFINBUR PEOLES TELMEX BIMBO GMODELO KIMBER ELEKTRA COMPARC MEXCHEM GEO URBI ICA GAP HOMEX LAB TVAZTCA SORIANA ICH ASUR BOLSA ARA CHDRAUI ARCA AXTEL COMERCI GRUMA TOTAL: Weight in Index % 23.98 11.34 8.83 6.87 6.72 5.76 3.99 2.98 2.43 2.43 2.41 2.23 2.22 2.17 1.88 1.71 1.54 1.43 1.12 0.95 0.91 0.81 0.79 0.7 0.6 0.44 0.38 0.35 0.35 0.33 0.32 0.3 0.3 0.26 0.18 100 % Daily Avg. Value Traded* 1,142.06 481.98 529.92 223.88 211.62 424.36 249.67 94.25 42.28 57.29 72.38 91.46 58.28 110.08 63.18 110.71 67.18 94.33 95.72 52.89 107.65 42.84 69.49 99.28 26.38 35.15 20.67 34.78 25.79 28.72 36.31 62.98 30.39 12.82 28.03 Industry Telecomunicaciones Departamental Minera Medios Alimentos y Bebidas Materiales de Construccin Financiera Corporativo Corporativo Financiera Minera Telecomunicaciones Alimentos y bebidas Food & Beverage Productos del hogar Departamental Financiera Qumica Vivienda Vivienda Construccin Aeropuertos Vivienda Salud Medios Detalle Acero Aeropuertos Financiera Vivienda Departamental Telecomunicaciones Telecomunicaciones Departamental Alimentos y Bebidas

3.3%

6.0%

4.6% 27.8% 7.0%

7.4%

8.5% 14.6% 8.8% 12.0%

Telecomunicaciones Telecom Minera Medios

Metal & Mining Media Other

Departamental Retail
Financial Financiero Holdings

y Bebidas Food &A. Beverage

Construction Cosntruccin Housing

Corporativos

Vivienda

Millones de Pesos.

1.- Entorno del Mercado de Valores

ndices Accionarios y Valor de Mercado

Miles de millones de ps. 6,000

Puntos 40,000 IPC Valor de Mercado 35,000

ndices Locales
05-May-11 IPC 35,325.09 272.58 291.40 183.90 206.57 448.13

Var % en pesos

Semana
-4.43

Ao
-8.37

5,500

IPC CompMx IPC LargeCap

-4.25 -4.37 -2.98 -1.58 -8.16

-7.93 -8.33 -5.50 3.74 -24.74

5,000

IPC MidCap IPC SmallCap Habita

30,000

4,500

Valor de Mercado
4,000

Millones de pesos 5,220,113

% Mkt Cap / PIB 37.61%

Var % en USD Semana 2011

25,000

3,500

ndices Internacionales
05-May-11
3,000 20,000 2,500

IBovespa IBEX S&P/TSX Comp IPC

63,296.38 10,627.30 13,455.38 35,325.09 10,004.20 12,584.17

-7.06 -4.15 -5.86 -4.26 1.94 -1.77

-6.62 17.83 3.03 -2.10 -1.84 8.69

15,000

2,000

Nikkei 225 Dow Jones

1.- Entorno del Mercado de Valores Operatividad Promedio Diaria Mercado Domstico
$ millones 11,000 10,000 9,000 8,000 7,000 6,000 5,000 4,000 3,000 2,000
2009 I T 2010 II T 2010 III T 2010 IV T 20102010 I T 2011 2011 Ene, 11 Feb, 11 Mar, 11Abr, 11 May,02-05

Domstico
Operaciones 50,000 45,000 40,000 35,000 30,000 25,000 20,000 15,000

Importe

Operaciones

Importe (mdp) 2009 2010 Var % 2010 vs 2009 Ene May 5, 2011 Var % 2011 vs 2010 Del 02 al 05 de Mayo Var % vs Sem previa 5,886 8,327 41.47 7,684 -7.72 7,758 8.73

Volumen (000) 250,864 277,860 10.76 233,387 -16.01 247,545 14.69

Operaciones 29,774 33,522 12.59 34,899 4.11 37,012 28.32

Mercado Global
$ millones 3,000 Importe 2,500 2,000 1,500 1,000 500 0 Operaciones Operaciones 1,500 1,350 1,200 1,050 900 750 600 450 300 150 0

Global
Importe (mdp) 2009 2010 Var % 2010 vs 2009 Ene May 5, 2011 Var % 2011 vs 2010 Del 02 al 05 de May Var % vs Sem previa 932 1,552 66.63 2,015 29.81 2,326 24.63 Volumen (000) 2,949 3,403 15.40 5,215 53.27 6,941 91.07 Operaciones 534 574 7.61 924 60.96 1,013 35.54

1.- Entorno del Mercado de Valores

Consolidacin de Inversionistas Institucionales Domsticos: Afores

22.50 20.50
17.61 17.03 17.80

Activos Netos 1,400 Miles de Millones de pesos 1,200 1,000 800 600 400 1,020 1,083 1,151
10.63 8.80 11.15

% Invertido en RV

18.50 16.50 14.50 12.50 10.50 8.50

Comportamiento de las Inversiones de las Siefores en el Mercado de Renta Variable

Inversin de los Activos Netos en Renta Variable
Activos ($000,000) % Renta variable Dic-10 1,384,897 17.61 Feb-11 1,383,075 17.80
%

14.05 12.54 13.00 12.70

14.30

1,223

1,282

1,379

1,385

1,384

937

970

200 -

1,383

6.50 4.50 2.50

Dic-08 Mar-09 Jun-09 Sep-09 Dic-09 Mar-10 Jun-10 Sep-10 Dic-10 Ene-11 Feb-11

140,000 RV Nacional 120,000 RV Extranjera (Millones de pesos) 100,000 80,000 60,000 40,000 20,000 Dic-08 Mar-09 Jun-09 Sep-09 Dic-09 Mar-10 Jun-10 Sep-10 Dic-10 Ene-11 Feb-11

Distribucin de la Inversin en Renta Variable

Dic-10 Activos en RV ($000,000) % Nacional % Extranjera Total 243,852 48.59 51.41 100.00 Ago-10 246,187 46.63 53.37 100.00

73,796 39,966

55,532 44,116

49,820

47,048

35,543

46,302

54,943

102,529 60,236

88,694

107,917 89,295

103,336

110,379 125,415

114,795 131,392

116,909

118,488 125,364

1.- Entorno del Mercado de Valores

Actividad de Listado en 2010 y 2011
2010 Un Ao Record en la BMV Numero de Operaciones Montos Financiados OHL, la colocacin mas grande en la BMV Colocaciones Mediana y pequeas

2010
Listados Montos

OPIs
6 19,137

Secundarias Suscripciones
1 930 7 4,757

CKDs
9 21,708

Total
23 46,532 *

2011
Listados Montos

OPIs
1 3,890

Secundarias
1 9,232

Fibras
1 3,615

CKDs
3 4,731

Total
6 21,468*

Certificados de Capital de Desarrollo: Nuevo Segmento para financiamiento de proyectos y capital privado *Cifras en millones de pesos

10

1.- Entorno del Mercado de Valores

Actividad de Listado de CKDes
Emisor Nexxus Capital AMB Mxico Capital Manager Promecap Capital de Desarrollo PLA Inmuebles Industriales Artha Capital NAVIXX Infraestructura Institucional INMAR del Noreste Vertex EMX Capital I Reservas Fecha 04-Mar. 10 27-Oct. 10 30-Jul. 10 02-Ago. 10 24-Ago. 10 20-Oct. 10 13-Dic. 10 23-Dic. 10 24-Dic.10 Mar. 11 Mar. 11 Abr. 11 Total Monto (Millones) $1,457 $1,174 $3,300 $2,503 $3,095 $2,440 $4,002 $2,736 $1,000 Capital Privado Bienes Races Capital Privado Bienes Races Industriales Fondo de Infraestructura Energa Infraestructura Infraestructura Activos

$1,600 Bienes Races $1,500 Capital Privado $1,500 Bienes Races $26,308

Desde su salida en el ltimo trimestre del 2009 a la fecha , se han financiado $38.3 miles de millones de pesos a travs de CKDes. 11

1.- Entorno del Mercado de Valores Listados de Deuda

Q3 09
Emisiones de corto plazo Montos de corto plazo* Emisiones de Mediano y Largo Plazo Montos de Mediano y largo plazo* 284

Q4 09
219

Q1 10
199

Q2 10
193

Q3 10
185

Q4 10
173

Q1 11
188

89,445

82,460

73,101

62,270

57,117

63,993

59,347

40

44

27

19

28

39

28

45,850

115,209

52,540

38,689

66,342

82,202

61,438

*Montos en millones de pesos

12

2. - Proceso de financiamiento conforme a la evolucin de una empresa para llegar a la Bolsa.

Mercado de Valores Fuentes de financiamiento Deuda Capital

Fundaci n Capital de riesgo

Crdito Bancario

Deuda

Deuda Estructurad a

BMV Colocacin de Acciones CKDs Fibras

Aumento de Capital

Corto o Largo Plazo

Bursatilizacin

13

3.- Productos disponibles

Deuda

Capitales

-1 ao

+1 ao

Fibras
Bienes races

Acciones
Obtener capital sin apalancamiento Proyectos a largo plazo. Admisin de nuevos socios que aporten valor agregado a la empresa o sociedad. Adquisiciones de empresas y/o fusiones.

Corto plazo

Largo plazo

CKDes
Posibles Destinos Corto Plazo: Capital de trabajo. Liquidez Inmediata. Re-estructura financiera. Otros. Posibles Destinos Largo Plazo: Planes de expansin de la empresa. Nuevos proyectos. Adquisicin de maquinara y equipo. Reestructura de pasivos. Otros.
Posibles Destinos : Infraestructura. Inmobiliarios. Aeropuertos, carreteras. Puertos. Ferrocarriles. Electricidad. Agua potable. Proyectos de desarrollo de tecnologa. Minera . Adicionalmente para proyectos de Capital privado.
14

3.- Productos disponibles

Acciones

Requisitos de Listado

Historial de operacin * Capital Contable Utilidad promedio de los ltimos tres aos Valores sujetos a Oferta Pblica Nmero de acciones objeto de la Oferta Pblica Nmero de accionistas

ltimos tres aos 20 millones de UDIS Positiva 15 % Cap. Soc. pagado 10 millones de ttulos. 200

*Salvo el caso de sociedades controladoras , cuyas principales subsidiarias cumplan con este requisito. Tratndose de Sociedades de nueva creacin, por fusin o escisin, este requisito deber acreditarse respecto a las sociedades fusionadas o de la Sociedad escindente, segn corresponda. La Bolsa tiene la facultad de hacer excepciones a esta regla.

15

3.- Productos disponibles

Acciones

Requisitos de Mantenimiento

Revelacin de Informacin Anual

Asamblea Ordinaria Anual Informe del Consejo de Administracin Estados Financieros Dictaminados por Auditor Externo Reporte Anual Informe de grado de adhesin al Cdigo de Mejores Practicas Corporativas

Revelacin de Informacin Trimestral

Estados Financieros Trimestrales Convocatorias de Asamblea Acuerdos de Asambleas Compulsa de Estatutos Lista de asistencia Avisos (de cualquier tipo dirigido a accionistas, obligacionistas titulares y al pblico inversionista
16

3.- Productos disponibles

Certificados de Capital de Desarrollo: Son ttulos fiduciarios destinados para el financiamiento de uno o ms proyectos o para la adquisicin de una o varias empresas.
Diseados para impulsar Proyectos: Infraestructura Aeropuertos, carreteras. Ferrocarriles. Agua potable. Minera .

Inmobiliarios. Puertos. Electricidad. Proyectos de desarrollo de tecnologa.

Adicionalmente para proyectos de Capital privado. Rendimiento (parcial o total) vinculado a los bienes o activos subyacentes fideicomitidos. Los rendimientos otorgados no son producto del pago de principal ni de intereses predeterminados sino del usufructo y beneficios de cada proyecto. Los flujos a recibir son variables e inciertos y dependen de los resultados de cada proyecto en particular. Se tiene un plazo determinado o de vencimiento. Se transfiere la propiedad y titularidad de los bienes y/o derechos que conforman los activos relacionados al Fideicomiso.
17

3.- Productos disponibles

No estn sujetos a una calificacin crediticia. (No son instrumentos de deuda). Debern cumplir con los requisitos de revelacin de informacin y las normas y estndares de Gobierno Corporativo establecidos por la CNBV, con el mismo marco que se establece para las Empresas Pblicas. Las empresas que busquen este financiamiento debern contar con un historial de operacin y demostrar la experiencia del administrador. Los inversionistas debern firmar un una carta que avale el conocimiento de riesgos y esquemas de costos. Se negociar bajo el mecanismo de subasta en el sistema Sentra-Capitales. Distribucin mayor a 20 Inversionistas

Toronto Stock Exchange.- Income Trust. Australian Securities Exchange.- Infraestructure Funds. London Stock Exchange.- Specialist Fund Market.

18

3.- Productos disponibles

FIBRAS:
Son vehculos para el financiamiento de bienes races. Ofrecen pagos peridicos (rentas) y a la vez tienen la posibilidad de tener ganancias de capital (plusvala).
Definidos en el artculo 223 y 224 de LISR: Son fideicomisos que se dediquen a la adquisicin o construccin de bienes inmuebles que se destinen al arrendamiento o a la adquisicin del derecho a percibir ingresos provenientes del arrendamiento de dichos bienes as como a otorgar financiamiento para esos fines. Requisitos para ser una FIBRA (Artculo 223 LISR): Sociedades mercantiles o Fideicomisos inmobiliarios conforme a leyes mexicanas. 70% de activos estn invertidos en bienes races. Dedicados a la construccin, arrendamiento, compra y venta de inmuebles. Que se distribuya entre los tenedores, al menos el 95% del resultado fiscal del ejercicio anterior. Que los inmuebles no se enajenen antes de 4 aos a partir de la terminacin de su construccin. Colocadas entre gran pblico inversionista. Altos estndares de Gobierno Corporativo.

19

3.- Productos disponibles

FIBRAS como detonador del desarrollo inmobiliario en Mxico Fuente de liquidez para desarrolladores e inversionistas inmobiliarios Acceso al mercado para invertir en activos inmobiliarios Contribuye a la diversificacin de riesgos inmobiliarios de inversionistas. Las FIBRAS ofrecen dos fuentes de ingreso por lo que se podra considerar un hbrido atractivo para portafolios de inversin: - Dividendos pagados por la generacin de rentas de los inmuebles y que son relativamente predecibles (renta fija) - Revaluacin de inmuebles reflejado en el valor del certificado (renta variable)

20

20

4. Casos de xito de Empresas Medianas en Deuda

4.- Casos de xito: Empresas Medianas en Deuda.

Empresa de arrendamiento y venta de equipos de copiado

Miles de pesos ACTIVO PASIVO CAPITAL VENTAS NETAS UTILIDAD DE OPERACIN UTILIDAD NETA

2005 4t 170,846 118,799 58,517 115,443 20,109 15,666

2006 4t 251,611 119,113 60,479 207,003 25,243 19,193

2007 4 t 374,315 285,27 89,045 258,447 62,962 29,25

2008 4t 788,077 476,075 312,001 398,587 89,417 64,675

2009 4t 819,042 479,754 339,288 282,227 45,817 48,560

2010 4T 917,576 576,216 341,36 272,005 53,318 34,005

EMISOR TIPO DE INSTRUMENTO FECHA DE EMISION MONTO AUTORIZADO MONTO DE COLOACION PLAZO DE EMISION TASA DE INTERES CALIFICACION GARANTIA

DOCUFOR 01- DOCUFOR 04- DOCUFOR 05DOCUFOR 06 06 06 DOCUFOR 01-07 0108 CB CORTO P 20/01/2006 100,000 50,000 196 DIAS TIE + 2.4 MX-A3 QUIROGRAF CB CORTO P 27/04/2006 100,000 25,000 112 DIAS TIIE + 2.4 MX-A3 QUIROGRAF CB CORTO P 22/12/2006 100,000 25,000 168 DIAS TIIE + 2.4 MXA-3 QUIROGRAF CB CORTO P 30/03/2007 75,000 75,000 365 DIAS TIIE + 2.9 MXA-3 QUIROGRAF CB CORTO P 06/03/2008 75,000 75,000 358 DIAS TIIE + 1.4 MXA-3 QUIROGRAF

DOCUFOR 0109 CB CORTO P 27/'02/09 75,000 50,000 168 DIAS TIIE + 4 MXA-3 QUIROGRAF

DOCUFOR 0110 CB CORTO P 29/01/2010 75,000 75,000 360 DIAS TIIE + 4 MXA-3 QUIROGRAF

Nota : En un mismo ao la empresa pudo haber realizado ms de una emisin. Se tomaron emisiones reales representativas como ejemplo y que estado guardaba la empresa en sus Estados Financieros

22

4.- Casos de xito: Empresas Medianas en Deuda.

Empresa que se dedica al arrendamiento transporte

EMISOR

UNIFIN 00105

UNIFIN 04

UNIFCB 08

UNIFN 09

UNIFN 10

VENTAS* ACTIVO PASIVO CAPITAL CONTABLE UTILIDAD NETA

102,502 470,001 414,158 55,843 4,881

46,529 270,463 231,956 38,507 3,518

335,051 1,788,919 925,552 163,366 39,955

773,694 2,286,538 1,897,839 388,699 66,483

838,994 3,112,832 2,657,157 455,674 91,997

TIPO DE INSTRUMENTO FECHA DE EMISION MONTO DE COLOCACION PLAZO DE LA EMISION TASA DE INTERES CALIFICACION INTERMEDIARIO COLOCADOR

CB CORTO PLAZO 01/05/2005 100,000 308 das TIIE + 1.8 =12.31% mx A-2 IXE CASA DE BOLSA

CB LARGO PLAZO 6/04/2004 18,000 3 aos TIIE +3.50 = 9.65% mx BBBMULTIVALORES

* Datos del 2do. Trimestre del 2004

CB FIDUCIARIOS 04/06/2008 300,000 5 aos TIIE + 0.75 = 8.68% mx AAA IXE CASA DE BOLSA
* Datos del 2do. Trimestre del 2008

CB CORTO PLAZO 09/2009 74,500 77 DIAS TIIE + 2 mx A2 IXE CASA DE BOLSA

Datos al cierre 2009

CB C PLAZO 09/2010 191,505 84 TIIE + 2.5 mx A2 IXE CASA DE BOLSA

Datos al cierra 2010

* Datos del 2do. Trimestre del 2005

23

5. Casos de xito de Empresas Medianas en Capitales

24

5.- Casos de xito: Empresas Medianas en Capitales.

Situacin financiera
Monto (millones de pesos, al 3Q 2010) 354 50 27 522 185 337

Cuentas Ventas Utilidad de operacin Utilidad Neta Activo Pasivo Capital contable

25

5.- Casos de xito: Empresas Medianas en Capitales.

Tipo de Oferta:
Clave: Precio: Monto de la oferta:

Caractersticas de la Colocacin

Mixta Nacional
SPORT $16.00 $857499,408.00 con sobreasignacin Acciones Primaria: Secundaria: 22512,749 25937,500 5143,464 53,593,713 Monto $360203,984 $ 415000,000 $ 82295,424

Monto de la oferta en Mxico: Sobreasignacin: Total:

$857499,408

Inversionistas: % del Capital social despus de la oferta considerando la sobreasigancin: Colocadores:

26

1,657 61.32% Casa de Bolsa Santander, S.A. de C.V. y Actinver Casa de Bolsa, S.A. de C.V.

5.- Casos de xito: Empresas Medianas en Capitales.

Situacin financiera
Cuentas Ventas Utilidad de operacin Utilidad Neta Activo Pasivo Capital contable Monto (miles de pesos, al 4T 2009) 3,279 (11,482) (24,320) 157,333 7,560 149,773

Nota : La actividad forestal de la Teka representa una inversin a largo plazo, los primeros ingresos de la plantacin se monetizan entre el ao 9 y 12 con procesos de maduracin de 20 aos.

27

5.- Casos de xito: Empresas Medianas en Capitales.

Colocacin: PROTEAK UNO

Oferta Pblica Primaria en Mxico :

Razn Social: Clave de cotizacin: Serie: No. de CPOs ofertados: Precio: Monto colocado: % de Capital: Integracin del CPO: Inversionistas: Colocador: Proteak Uno, S.A.P.I.B. de C.V. TEAK CPO 77101,849 sin sobreasignacin. $10.25 pesos. $890 millones. 50.95% sin sobreasignacin. 2 acciones serie K y 1 accin Serie T. 22 inversionistas. Bulltick Casa de Bolsa, S.A. de C.V.

28

Momentos importantes de una empresa en el Mercado

Ciclo de Negocio y Principal Fuente de Financiamiento

Fundacin 1990: capital de riesgo Crdito bancario Deuda a largo plazo Emisin de acciones Aumento Capital (1)

1996*

1997*

1998*

2002*

2004*

2006*

2007*

2008*

2009*

VENTAS

410,649

668,823

1,223,038

2,764,568

3,589,078

6,026,444

7,047,270

7,786,843

8,587,081

ACTIVO

171,795

647,201

1,042,804

1,737,315

2,134,931

4,040,466

5,300,132

6,399,733

5,808,809

PASIVO

135,378

166,197

524,191

572,363

598,098

1,317,896

2,168,043

3,169,941

2,676,446

CAPITAL UTILIDAD DE LA . OPERACIN UTILIDAD NETA

36,417

481,004

518,616

1,164,952

1,536,833

2,653,876

2,997,484

2,997,071

3,132,363

2,439

115,215

182,007

283,945

350,763

436,081

700,544

459,087

335,070

2,437

87,248

100,099

146,213

168,513

222,177
29

478,435

128,779

106,960

29

6. Oportunidades que ofrece el Mercado

Tres momentos importantes para una Empresa emisora:

3. Permanencia de la Empresa en Bolsa

2. La colocacin de valores: Deuda y Capital

1. Institucionalizacin

m o Ac

m a a p

o t n ie

30

6. Oportunidades que ofrece el Mercado

Permanencia de mi empresa

Empresa exitosa

+
?

No Institucionalizacin

Empresa exitosa

Gobierno Corporativo

Cultura Organizacional

BMV

Permanencia en el largo plazo

31

7. Ventajas de cotizar en Bolsa

Oportunidad de lograr : Competitividad financiera: Capital Poder acceder a diversas fuentes de financiamiento Deuda Acceder a financiamientos competitivos a nivel mundial: Tecnologa Expansin de mercados Comprar empresas

Bancaria

No Bancaria

Mxico cuenta con amplios y cada da mayores recursos financieros para apoyar el crecimiento y desarrollo de las empresas

32

7. Ventajas de cotizar en Bolsa La BMV es un medio para generar valor a las empresas e inversionistas, no es un fin en s misma
Es una herramienta para mejorar la competitividad. Incrementa el valor patrimonial. Logro de mayor sustentabilidad. Valuacin estandarizada y aceptada. La transparencia genera valor. Facilidad para hacerse de liquidez / financiamiento.

Herramientas para atraer y retener al mejor capital humano: Imagen. Planes de remuneracin accionarios. Mayor visibilidad. Alineacin de intereses. Incremento en la productividad.

El inversionista aprecia ms el valor de una empresa cuando cotiza en Bolsa

33

8. Consideraciones finales

Aumenta el valor de la empresa (Creacin de valor) Obtencin de reconocimiento financiero. Mejora la imagen y proyeccin. Flexibiliza las finanzas de los Accionistas de Control. Fortalece la estructura financiera. Optimiza costos financieros (diversificacin y costos). Consolida y reestructura pasivos. Moderniza la planta productiva. Financia proyectos de inversin de largo plazo. Creatividad financiera.

34

Lic. Javier Artigas Alarcn. Director General Adjunto Planeacin y Promocin. C.P. Francisco Valle Montao. Director de Promocin y Emisoras.

Mayo , 2011