PRESUPUESTO DE INVERSIN

* Material modificado del Curso Capacitacin Diseo y Elaboracin de Proyectos INCA Rural, 2012

Importancia
En la formulacin de proyectos se elaboran los presupuestos pro-forma para expresar en forma ordenada los costos (egresos) y los beneficios (ingresos) que se originan durante la vida til o periodo de anlisis del proyecto.
Los presupuestos de egresos expresan las necesidades para la realizacin de estudios, instalacin y operacin del proyecto. Los presupuestos de ingresos expresan los beneficios que se obtendrn en cada periodo de operacin del proyecto.

El valor de un proyecto lo constituye la suma de los recursos con que cuenta la organizacin y que son utilizados por el proyecto, ms las inversiones adicionales a realizar. En el caso de organizaciones que surgen con el proyecto, el valor del proyecto equivale a las inversiones a realizar. Recursos disponibles + Inversiones =Valor del proyecto
Si la empresa u organizacin es de nueva creacin:

Inversiones=Valor del proyecto

INVERSIONES
Las inversiones solo incluyen los recursos adicionales que sern utilizados para cubrir todos los conceptos necesarios para operar el proyecto, los cuales se pueden clasificar en los siguientes tres rubros: 1. Inversiones fijas 2. Inversiones diferidas 3. Capital de trabajo

La inversin fija incluye los bienes y mejoras territoriales que se ocupan durante la vida til del proyecto y que no son motivo de transacciones corrientes.
Las inversiones fijas sirven para generar produccin de varios aos por lo que el costo del desgaste anual suele considerarse mediante las depreciaciones. Las inversiones fijas pueden incluir la adquisicin de terrenos, maquinaria, equipo, vehculos, obra civil, instalacin elctrica, hidrulica, sanitaria, etc. Algunos componentes de la inversin fija tienen una duracin inferior a la del proyecto. En estos casos son re-adquiridos mediante una re-inversin

La inversin diferida comprende los gastos por derechos y servicios que son indispensables para la iniciacin del proyecto. Estos gastos no pueden atribuirse a un ao de operacin en particular, sino que se deben amortizar en un plazo ms largo. Dentro de estas inversiones se incluyen fundamentalmente:

1.

Los costos de los estudios de pre-inversin (tcnicos, comerciales o factibilidad).

2. Gastos de experimentacin para el desarrollo del producto o pago de patentes. 3. Gastos de puesta en marcha (pruebas de equipo, capacitacin, etc.).

4. Gastos de constitucin y obtencin de permisos (concesiones).

5. Todos los gastos pre-operativos (administracin, telfono, papelera, etc.). 6. 7. Derecho de uso de franquicias. Contrato de telfono, electricidad, etc.

El CAPITAL DE TRABAJO se define como la diferencia aritmtica entre Activo Circulante y el Pasivo Circulante.
Para efectos prcticos, son los recursos que requiere una empresa para su operacin una vez efectuadas las inversiones fijas y diferidas; se requiere siempre al inicio de la operacin del proyecto. Activo Circulante: se compone de 3 rubros: Valores e Inversiones, Inventarios y Cuentas por Cobrar. Pasivo Circulante: Crditos de corto plazo: impuestos, servicios y proveedores.

PRESUPUESTO DE INVERSIONES
se presenta en un cuadro que consiste en un listado de conceptos agrupados por tipo de inversin. Los montos erogados por cada concepto de inversin fija y diferida, se separan por mes, dependiendo del tiempo que dure la etapa de inversin, hasta el inicio de operacin del proyecto. En caso de reinversiones se indica el ao en que sern realizadas.

ESTRUCTURA DEL PRESUPUESTO DE INVERSIONES

Concepto / Mes Inversin fija: Terrenos Vehculos Maquinaria Obra civil Infraestructura elctrica Inversin diferida: Estudios de pre-inversin Gastos de constitucin Gastos preoperativos 1 2 3 Total

Capital de trabajo
TOTAL

LAS FUENTES DE FINANCIAMIENTO: Recursos propios Crditos bancarios Subsidios y donaciones Alianzas estratgicas Aportaciones de capital de riesgo Otros crditos locales y regionales

Ejemplo: Proyecto Embarcacin Palangrera.

Presupuesto de inversiones (miles de pesos)

Concepto Embarcacin Equipo Radiocomunicacin Equipo Navegacin Artes de pesca Varios Monto Fuente de financiamiento 1,000 Crdito Bancario 50 Recursos propios 30 Recursos propios 330 Gobierno Federal 150 Recursos propios

Concepto

Crdito Bancario

Programa Federal

Recursos propios

Total

Embarcacin
Equipo Radiocomunicacin

1,000

1,000

50
30 165 165 150 1,000 165 395

50
30 330 150 1,560

Equipo Navegacin Artes de Pesca Varios TOTAL

EJERCICIO: TIPOS DE INVERSIN Adquisicin de embarcaciones

Terreno Mano de obra

Carnada Contrato de electricidad Maquinaria congelacin Estudio de Mercado Mobiliario y equipo Estudio de inversin Estudio Impacto Ambiental Transformador Gastos de constitucin Artes de Pesca

Mejoras territoriales
Contrato de telfono Desmonte de terreno

Capacitacin para la
operacin

Vehculos de transporte Materia prima Maquinaria de proceso Hielo

EJERCICIO: TIPOS DE INVERSIN

Diesel Construccin de edificios Contrato de telfono Avituallamiento embarcacin Transformador

Tanque de almacenamiento de agua

Gastos de instalacin Computadoras

Equipo Refrigeracin
Construccin de bodegas Inventarios

Energa elctrica
Papelera y tiles Mantenimiento Efectivo en caja y bancos Impuestos Salarios

Seguros y Fianzas
Aguinaldos Mquina de hielo

Lubricantes
Pagos IMSS e INFONAVIT

UBICACIN DE LOS CONCEPTOS POR RUBRO AL QUE PERTENECEN EN LA INVERSIN

INVERSIN FIJA INVERSIN DIFERIDA CAPITAL DE TRABAJO

 Presupuestos de costos o de egresos

Presupuesto de inversin Presupuesto de reinversin Presupuesto de costos de operacin Presupuesto de capital de trabajo Otros (impuestos, PTU, amortizacin del crdito)

Presupuestos de beneficios o de ingresos

Valor de la produccin Valor de rescate o residual Recuperacin del capital de trabajo Otros (subsidios, crdito)

Presupuesto de inversin
Inversiones de activos fijos
Terreno (adquisicin, arrendamiento, acondicionamiento) Obra civil Maquinaria y equipo principal Equipo auxiliar y/o complementario Equipo anticontaminante Equipo de transporte y carga Mobiliario y equipo de oficina Equipo de mantenimiento y seguridad Embarcaciones Artes de Pesca Imprevistos (3-10% de las inversiones de activos fijos)

Inversiones de Activos Diferidos

Estudios en general Constitucin de la empresa Patentes, marcas y explotacin de recursos naturales Asesora y supervisin Capacitacin al personal Puesta en marcha (probar instalaciones) Promocin y difusin Intereses preoperativos

Presupuesto de reinversiones
Depreciacin: costo por el uso de un activo fijo

Amortizacin: forma en que se pagarn los activos diferidos. En el fondo, depreciacin y amortizacin son lo mismo, el clculo de su valor es lo que los diferencia; el primero se hace con relacin a su vida til o a su vida econmica; el segundo, de acuerdo a normas fiscales contables
Obsolescencia: reduccin del valor de los activos fijos en un tiempo demasiado corto, debido a la aparicin de otros instrumentos ms veloces o ms eficientes.

Clculo del valor por depreciacin anual

El valor inicial o comercial Vida til o tcnica: periodo comprendido entre el momento en que se compra el bien hasta que se paga completamente. Indica que su valor residual ser cero. Vida econmica: periodo de uso entre la adquisicin del bien hasta que deja de ser rentable; implica que el bien tendr un valor residual. Valor de rescate o residual: valor que queda despus de agotada su vida econmica.

Perodo de vida econmica y valor residual sobre un porcentaje del valor de adquisicin de un bien
Conceptos
Vehculos Maquinaria agrcola

Vida econmica (aos)

5 5

Valor residual (% de su valor de adquisicin)

20 20

Maquinaria agroindustrial
Obras civiles

10
20

10
5

Porcentaje de depreciacin anual sobre el valor inicial

CONCEPTO Edificio y construcciones Maquinaria y equipo Mobiliario y equipo de oficina Equipo de cmputo Equipo de transporte y carga % DE DEPRECICIACIN ANUAL 5 10 10 33 20

Herramental

35

Depreciacin lineal
Cuando se conoce el valor inicial y la vida til DA=VI/VU Cuando se conoce el valor inicial, el valor residual y la vida econmica DA=(VI-VR)/VE El porcentaje de depreciacin (PDA) PDA=(DA/VI)100 El valor residual despus de la vida econmica VR=VI-(VE x DA)
DA: Depreciacin Anual; VU: Vida Util; VE: Vida Econmica; VR: Valor residual

Ejercicio
Valor inicial (VI)= 120,000.00 Vida til (VU)= 10 aos Vida econmica (VE)= 8 aos Valor residual (VR)= 24,000.00