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UNIVERSIDAD TCNICA DE AMBATO FACULTAD DE CONTABILIDAD Y AUDITORIA CARRERA DE GESTIN FINANCIERA
VIII SEMINARIO DE INGENIERIA EN GESTIN FINANCIERA
TRABAJO DE GRADUACIN PREVIO A LA OBTENCIN DEL TITULO DE INGENIERO(A) EN GESTIN FINANCIERA
TEMA:
LA PLANIFICACIN FINANCIERA Y SU INCIDENCIA EN LA RENTABILIDAD

DE LA DISTRIBUIDORA SKANDINAVO EN EL AO 2010
Autor: Vernica Andrea Delgado Teneda Tutora: Ing. Mara Cristina Manzano
AMBATO ECUADOR 2011
APROBACIN DEL TUTOR
Yo, Ing. Mara Cristina Manzano Martnez con C.I. # 1802977114, en mi calidad de Tutor del Trabajo de Graduacin sobre el tema La planificacin financiera y su incidencia en la rentabilidad de la Distribuidora Skandinavo en el ao 2010, desarrollado por Vernica Andrea Delgad o Teneda, estudiante del VIII Seminario de Graduacin rene los requisitos tanto tcnicos como cientficos y corresponde a las normas establecidas en el Reglamento de Graduacin de Pregrado, modalidad Seminarios de la Universidad Tcnica de Ambato y en el normativo para la presentacin de Trabajos de Graduacin de la Facultad de Contabilidad y Auditora.
Por lo tanto, autorizo la presentacin del mismo ante el organismo pertinente, para que sea sometido a evaluacin por la Comisin de Calificacin designada por el H. Consejo Directivo.
Ambato, 19 de Octubre del 2011
EL TUTOR
... Ing. Cristina Manzano Mg.
ii
AUTORA DEL TRABAJO DE GRADUACIN
Yo, Vernica Andrea Delgado Teneda, portador de la C.I.# 1803205713, tengo a bien indicar que los criterios emitidos en el Trabajo de Graduacin La planificacin financiera y su incidencia en la rentabilidad de la Distribuidora Skandinavo en el ao 2010, es original, autntico y personal, en tal virtud la responsabilidad del contenido de esta investigacin, par efectos legales y acadmicos son de exclusiva responsabilidad de la autora y el patrimonio intelectual de la misma a la Universidad Tcnica de Ambato; por lo que autorizo a la Biblioteca de la Facultad de Contabilidad y Auditora para que haga de esta tesis un documento disponible para su lectura y publicacin segn las normas de la Universidad. Ambato, 19 Octubre del 2011
AUTORA
.. Vernica Andrea Delgado Teneda
iii
APROBACIN DEL TRIBUNAL DE GRADO
El Tribunal de Grado aprueba el Trabajo de Graduacin, sobre el tema Graduacin La planificacin financiera y su incidencia en la rentabilidad de la Distribuidora Skandinavo en el ao 2010, elaborado por Vernica Andrea Delgado Teneda, estudiante del VIII Seminario de Graduacin, el mismo que guarda conformidad con las disposiciones reglamentarias emitidas por la Facultad de Contabilidad y Auditora de la Universidad Tcnica de Ambato.
Ambato, 19 de Octubre del 2011
Para constancia firman
.... Ing. Miguel Torres PROFESOR CALIFICADOR
...... Ing. Vinicio Mejia PROFESOR CALIFICADOR
.... PRESIDENTE DEL TRIBUNAL
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DEDICATORIA
Quiero dedicar el presente trabajo a DIOS quin ha sido mi luz y fortaleza en los momentos difciles y me brind la bendicin de contar con todos los recursos necesarios para llegar a un feliz trmino. En especial dedico el cumplimiento de esta meta a mis Padres; a ellos se lo debo, a ellos se lo dedico.
AGRADECIMIENTOS
Expreso mis ms sinceros agradecimientos a todos quienes han colaborado en forma directa o indirecta en la realizacin de este proyecto.
Igualmente, agradezco por la gua de los asesores: Ing. Cristina Manzano y Lcdo. Luis Gutirrez, quienes aportaron su conocimiento en la revisin de este trabajo en todas sus etapas.
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NDICE GENERAL DE CONTENIDOS

Aprobacin del tutor................................... ii Autora del trabajo de graduacin... iii Aprobacin del tribunal de grado.... iv Dedicatoria... v Agradecimiento.. ndice general....... vi vii
ndice de cuadros... xi ndice de grficos....... xiii Resumen ejecutivo.... xiv
NDICE GENERAL Introduccin.. 1
CAPTULO I EL PROBLEMA
1.1 1.2 Tema 2 Planteamiento del problema...... 2
1.2.1 Contextualizacin. 2
1.2.1.1 1.2.1.2 1.2.1.3 Contexto macro.. 2 Contexto meso... 3 Contexto micro... 3 rbol del problema..... 5 Anlisis crtico.... 6
1.2.2 Anlisis crtico 5

1.2.2.1 1.2.2.2
vii
1.2.3 Prognosis 6 1.2.4 Formulacin del problema.. 7 1.2.5 Interrogantes.. 7 1.2.6 Delimitacin del objeto de investigacin.. 8
1.2.6.1 1.2.6.2 1.2.6.3 1.3 1.4 Delimitacin de contenido. 8 Delimitacin espacial. 8 Delimitacin temporal 8
Justificacin.. 8 Objetivos 9 1.4.1 Objetivo general ... 9 1.4.2 Objetivos Especficos.. 9
CAPTULO II MARCO TERICO

2.1 2.2 2.3 2.4 2.5 2.6 Antecedentes investigativos11 Fundamentacin filosfica.... 12 Fundamentacin legal 13 Categoras fundamentales 17 Hiptesis 38 Sealamiento de variables 38
viii
CAPTULO III METODOLOGA

3.1 3.2 3.3 3.4 3.5 3.6 Modalidad bsica de la investigacin . 39 Nivel o tipo de investigacin. 39 Poblacin o muestra.. 39 Operacionalizacin de variables.. 41 Plan de recoleccin de informacin.. 43 Plan de procesamiento de la informacin .43
CAPTULO IV ANLISIS E INTERPRETACIN DE RESULTADOS

4.1/4.2 Anlisis e interpretacin de resultados.. 44 4.3 4.4 Verificacin de los resultados. 55 Anlisis e interpretacin de estados financieros.. 57
4.4.1 Anlisis financiero 57 4.4.2 Indicadores financieros.. 64
CAPTULO V CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES

5.1 5.2 Conclusiones.. 69 Recomendaciones. 70
ix
CAPTULO VI PROPUESTA
6.1 6.2 6.3 6.4 6.5 6.6 6.7 6.8 Datos informativos.. 71 Antecedentes de la propuesta.. 72 Justificacin.. 72 Objetivos.. 73 Anlisis de factibilidad 74 Fundamentacin. 74 Metodologa modelo operativo. 78 Administracin.113 Previsin de la evaluacin... 114
6.9
BIBLIOGRAFA. 115 ANEXOS. 117
NDICE DE CUADROS
Cuadro N 1 Tabla para tributacin del impuesto a la renta 15 Cuadro N 2 Operacionalizacin de la variable Planificacin Financiera. 41 Cuadro N 3 Operacionalizacin de la variable Rentabilidad . 42 Cuadro N 4 Planificacin de Compras.. 45 Cuadro N 5 Lmites para los gatos mensuales. 46 Cuadro N 6 Metas de Ventas.. 47 Cuadro N 7 Toma fsica de inventarios.. 48 Cuadro N 8 Controles para la salida de mercaderas 49 Cuadro N 9 Recuperacin de cartera.. 50 Cuadro N 10 Vencimiento de cuentas por cobrar 51 Cuadro N 11 Coordinacin con clientes para pedidos 52 Cuadro N 12 Falta de mercadera.. 53 Cuadro N 13 La empresa paga los salarios a tiempo . 54 Cuadro N 14 Frecuencias Observadas. 55 Cuadro N 15 Frecuencias Esperadas.. 55 Cuadro N 16 Clculo matemtico Chi - Cuadrado. 58 Cuadro N 17 Composicin del Activo... 59
xi
Cuadro N 18 Composicin del Activo Corriente .. 60 Cuadro N 19 Composicin Pasivo y Patrimonio.. 60 Cuadro N 20 Comparacin Activos 2009 - 2010... 61 Cuadro N 21 Comparacin Activo Corriente 2009 - 2010 61 Cuadro N 22 Comparacin Pasivo y Patrimonio 2009 2010. 62 Cuadro N 23 Comparacin Utilidades 2009 2010.. 63 Cuadro N 24 Presupuesto de ventas 2011 - 2012. 84 Cuadro N 25 Presupuesto de cobranzas.. .... 100 Cuadro N 26 Presupuesto de compras ao 2012 .... 101 Cuadro N 27 Presupuesto de pagos... 103 Cuadro N 28 Presupuesto de gastos.. 104 Cuadro N 29 Presupuesto de caja... ... 105
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NDICE DE GRFICOS
Grfico N 1 rbol del problema.. 5 Grfico N 2. Red de inclusiones conceptuales. 35 Grfico N3. Subordinacin Variable: Planificacin Financiera .. 36 Grfico N 4. Subordinacin Variable: Rentabilidad .. 37 Grfico N 5 Planificacin de compras. . 45 Grfico N 6 Lmites para los gastos mensuales. 46 Grfico N 7 Metas de ventas.. 47 Grfico N 8 Toma fsica de inventarios 48 Grfico N 9 Controles para la salida de mercaderas. 49 Grfico N 10 Recuperacin de Cartera 50 Grfico N 11 Vencimiento de Cuentas por Cobrar. 51 Grfico N12 Coordinacin con clientes para pedidos ..... 52 Grfico N 13 Falta de mercadera. 53 Grfico N 14 La empresa paga los salarios a tiempo?....... 54
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RESUMEN EJECUTIVO
El presente trabajo de graduacin se desarroll en la Distribuidora Skandinavo, la principal distribuidora de PRONACA en la provincia de Tungurahua; consiste en el desarrollo de una planificacin financiera y modelo presupuestario orientado a maximizar la rentabilidad de la empresa.
El problema de la empresa radica en una inadecuada planificacin financiera, las actividades se desarrollan de una manera emprica, no se ha realizado u diagnstico de la organizacin que permita establecer los objetivos que guen las actividades de la misma.
El principal objetivo de la investigacin es analizar la situacin financiera de la empresa, brindando un soporte que oriente las decisiones que la administracin debe tomar, con la entrega de un anlisis de los factores internos y externos de la organizacin.
La tesis consta de seis captulos en los que se estudiaron distintos aspectos segn el aporte que darn al estudio, este se circunscribi al anlisis de los estados financieros de la empresa y evaluacin de su entorno. As como el desarrollo de un modelo presupuestario.
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INTRODUCCIN
Este trabajo consta de seis captulos: En el Captulo I se presenta el planteamiento del tema, formulacin del problema, la justificacin, y los objetivos de la investigacin. En el Captulo II se fundamentan conceptos relacionados a la Administracin Financiera, gestin financiera y la planificacin financiera con sus mtodos de aplicacin, adems se abordan los aspectos tericos referentes al Anlisis Financiero y razones financieras. En el Captulo III se describe la metodologa y el enfoque aplicados para llevar a cabo la investigacin, as como la determinacin de la muestra a estudiar, la operacionalizacin de las variables y el plan de recoleccin de la informacin. En el Captulo IV se presenta el anlisis e interpretacin de los resultados obtenidos a travs de las encuestas aplicadas, adems consta el anlisis de los estados financieros de la empresa. En el Captulo V se manifiestan las conclusiones y recomendaciones de la investigacin. En el Captulo VI se plantea una propuesta de solucin al problema investigado, donde consta el diagnstico de la empresa, un modelo presupuestario y el anlisis financiero de los estados de resultados, donde se confirma que una adecuada planificacin financiera permite maximizar la rentabilidad de la empresa.
CAPTULO I EL PROBLEMA 1.5 TEMA

La Planificacin Financiera y su incidencia en la Rentabilidad de la Distribuidora Skandinavo en el ao 2010.
1.6
PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA

Contexto Macro En primer trmino es necesario precisar que a nivel nacional tanto las organizaciones y empresas privadas, como as tambin las pblicas, requieren de planificar y estructurar sus flujos de recursos monetarios con el esencial propsito de sustentar oportunamente el desarrollo de las actividades y tareas que debern ser cumplidas o gestionadas, dentro de un horizonte de tiempo, en pos del cumplimiento de sus metas. La sumatoria de stas permitir a la organizacin en cuestin el logro de su misin, todo lo anterior en sintona con la visin de futuro que se haya definido para la entidad o empresa. Es esencial establecer que ambos tipos de organizacin persiguen objetivos diametralmente opuestos, en consideracin que para el caso de una empresa privada ser de primera prioridad la bsqueda del incremento de los recursos o aumento del patrimonio para sus dueos o accionistas. En lo que respecta a una organizacin pblica, se deber buscar maximizar el empleo
1.6.1 Contextualizacin 1.2.6.4
de los recursos que son proporcionados por el Estado para el cumplimiento del rol que por ley de la Repblica tiene asignado, y deber predominar en ella una constante actitud de satisfaccin de los intereses superiores del pas. 1.2.6.5 Contexto Meso Las empresas constantemente buscan la manera de administrar bien sus recursos, debido a la competencia existente en la provincia de Tungurahua en lo referente a la comercializacin de crnicos, pero pocas cuentan con la planificacin adecuada para encontrar la forma ms eficiente de gastar o invertir su dinero. En los ltimos aos se ha dado un gran incremento de pequeas empresas que se encargan de la comercializacin de productos crnicos, especialmente la venta al por mayor de pollos, la oferta est enfocada a restaurantes y micro mercados, pero la mayora de estas empresas llevan a cabo sus actividades de forma emprica, no han implementado un plan financiero que detalle la tctica financiera de la empresa, adems es necesario realizar previsiones a futuro basadas en los diferentes estados financieros de la misma. Al planear financieramente se pretende plantear objetivos (posibles y ptimos) los mismos que deben ser evaluados con posterioridad a fin de conocer la situacin de la empresa. 1.2.6.6 Contexto Micro La carencia de una planificacin adecuada, gil y eficiente en la Distribuidora Skandinavo as como la tarda entrega de
informacin repercuten en los resultados de la gestin del plan financiero. Los sistemas informticos existentes en la empresa no integran los principales procesos financieros de la misma (Presupuestos Contabilidad - Rentas). No existe una orientacin oportuna en cuanto a los procesos que deben seguirse, por consiguiente conllevan a aplicar -
inadecuadamente el plan operativo, esto produce una baja ejecucin del presupuesto lo que ocasiona que haya variaciones relevantes en el mismo. El personal de la empresa no est informado sobre el nivel de cumplimiento de los objetivos planteados y los correctivos que deben ser tomados, por lo cual, el trabajo es redundante y repetitivo, producindose un desperdicio de los recursos humanos, materiales y financieros de la entidad. La baja ejecucin presupuestaria ocasiona una serie de
inconvenientes, que obligan a la institucin a reforzar estrategias financieras con miras a lograr la recuperacin de efectivo e incrementar el volumen de ventas. Por ello surge la necesidad de contribuir de manera prctica dentro de este campo, es preciso que los responsables del control administrativo de la empresa cuenten con herramientas para la toma decisiones en cuanto al manejo eficiente de los recursos de la institucin.
1.2.7 Anlisis Crtico

1.2.7.1 rbol del problema
EFECTOS INMEDIATOS GASTOS INNECESARIOS POR MANTENIMIENTO FALTA DINERO PARA CUBRIR OBLIGACIONES INCUMPLIMIENTO DE PEDIDOS
REQUIERE MAS TIEMPO PARA RECUPERAR CARTERA
SUB-UTILIZACION DE LA FLOTA DE TRANSPORTE
BAJA RENTABILIDAD
POCO CONTROL SOBRE LA ROTACIN DE INVENTARIOS
PROBLEMA
PLANIFICACIN FINANCIERA INADECUADA
NO EXISTEN POLITICAS DE CREDITOS
NO HAY ESTRATEGIAS DE VENTAS
NO SE ESTABLECEN ESTRATEGIAS DE VENTAS
NO SE HA ESTABLECIDO UN NIVEL OPTMO DE INVENTARIOS
FALTA COORDINACION DE PEDIDOS CON LOS CLIENTES CAUSAS INMEDIATAS
NO EXISTEN OBJETIVOS BIEN DEFINIDOS
CARECE DE UN ADECUADO MANEJO DE INVENTARIOS
Grfico N 1 Elaborado por: Vernica Delgado
1.2.7.2
Anlisis Critico Bajo el anlisis crtico del rbol del problema se deduce que la carencia de polticas de crditos bien definidos hace que la cartera vencida sea demasiado amplia requiriendo ms tiempo del esperado para la recuperacin del efectivo. No existen estrategias de ventas y falta coordinacin entre cliente proveedor para definir una adecuada ruta de distribucin utilizando de mejor manera el trasporte de la empresa para no incurrir en gastos innecesarios por movilizacin y mantenimiento. Es necesario contar con una por lo cual no se puede saber con anticipacin cuando habrn dificultades para cubrir las
obligaciones a corto plazo. De igual manera la empresa carece de un marco regulatorio que garantice la adecuada utilizacin de los recursos, tambin es evidente la falta de control sobre la rotacin de inventarios lo cual ocasiona retrasos o incumplimiento de pedidos generando inconformidad en los clientes.
1.2.3 Prognosis
La falta de herramientas financieras en la Distribuidora Skandinavo no permitir realizar mediciones cualitativas y cuantitativas del
funcionamiento y desempeo de la empresa.
El no disponer de modelos de control de inventarios y una adecuada planificacin financiera puede llevar a no cumplir con los objetivos institucionales. El desconocimiento de la rotacin de inventarios existente no permite evaluar su situacin y tomar medidas correctivas a tiempo.
1.2.4 FORMULACIN DEL PROBLEMA

Cmo incide la planificacin financiera en la rentabilidad de la Distribuidora Skandinavo?
Variable independiente
Planificacin Financiera.
Variable dependiente
Rentabilidad
1.2.5 INTERROGANTES
Cmo realizan la planificacin financiera en la distribuidora Skandinavo?
Cul es el rentabilidad de la Distribuidora Skandinavo?
Cmo
disear
una
adecuada
planificacin
financiera
en
la
distribuidora Skandinavo?
1.2.6 DELIMITACIN DEL OBJETO DE INVESTIGACIN
1.2.6.1
Delimitacin de contenido Campo rea Aspecto Administrativo Financiero Departamento Financiero Planificacin Financiera
1.2.6.2
Delimitacin espacial Este trabajo de investigacin se va a llevar a cabo en la
Distribuidora Skandinavo ubicada en la Av. Atahualpa y Rio Payamino, en la ciudad de Ambato provincia de Tungurahua, en el departamento contable. 1.2.6.3 Delimitacin temporal El anlisis y planificacin financiera de la Distribuidora Skandinavo se va a realizar en base a los datos del periodo enero diciembre de ao 2010.
1.7
JUSTIFICACIN
Actualmente en el sector econmico predomina la incertidumbre, las empresas y el mercado estn inmersos en un cambio continuo, por ello es necesario planear las actividades en la organizacin a fin de mantenerse en este mercado tan competitivo, puesto que mientras mayor sea la incertidumbre mayor ser el riego al que deban enfrentarse.
Por esto es fundamental para el departamento financiero promover una adecuada planificacin financiera que permita implantar
mecanismos para la ejecucin presupuestaria, con la finalidad de satisfacer las expectativas tanto de la administracin como del personal de la empresa. Se torna imprescindible el disear un modelo presupuestario puesto que al contar con un claro proceso de planeacin y evaluacin los directivos de la empresa podrn definir claramente sus metas y los planes correspondientes para alcanzarlas, as como organizar un sistema de informacin peridica y de seguimiento del desempeo en las responsabilidades asignadas. Un presupuesto se elabora con base de un ao, siendo esta la plataforma para la asignacin y distribucin adecuada de los
recursos, con el propsito de que estos sean utilizados con eficiencia y efectividad.
1.8
OBJETIVOS
1.4.3 Objetivo General Determinar la incidencia de la Planificacin Financiera Rentabilidad de la Distribuidora Skandinavo en el ao 2010. en la
1.4.4 Objetivos Especficos Analizar la planificacin financiera en la Distribuidora Skandinavo en el ao 2010. Analizar la Rentabilidad existente en la Distribuidora Skandinavo en el ao 2010, como resultado de su planificacin financiera.
Disear un modelo de Planificacin Financiera que permita utilizar apropiadamente los recursos existentes, generando mayor
rentabilidad en la Distribuidora Skandinavo
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CAPTULO II MARCO TERICO
2.7
ANTECEDENTES INVESTIGATIVOS
Distribuidora Skandinavo es una empresa autorizada por la marca Pronaca, para la distribucin de su lnea de productos en la ciudad de Ambato, provincia de Tungurahua; est situada en la Avenida Atahualpa entre Rio Payamino y Rio Coca. Es necesario sealar que Pronaca es una compaa marcada como icono de desarrollo y fuente de trabajo, catalogada como una empresa totalmente ecuatoriana que ofrece calidad. Para plantear el problema de investigacin se hizo un anlisis de la situacin de la empresa, tras proponer las variables a investigar se recolecto informacin bibliogrfica basada en las mismas, encontrando una gran variedad de textos de los cuales se extrajo lo principal de acuerdo a la categorizacin de las mismas. Adems se cuenta con trabajos realizados que estn relacionados a la temtica de estudio, de los cuales se ha tomado como fuente de apoyo la tesis de MORA Delia (2006); Impacto de los costos del servicio gratuito en la rentabilidad de Llantambato S.A, en la que indica que la empresa tiene la necesidad de entregar servicios para complementar los productos adquiridos por los clientes, con lo cual se busca generar satisfaccin en el cliente e incrementar las ventas. Por
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ello este trabajo presenta un diseo para determinar el rendimiento de la empresa, el mismo que sirve de gua para que los directivos puedan tomar decisiones.
SALAZAR, Roberto & SALAZAR Mara (2006); en su trabajo de tesis Planeacin Financiera para la gestin econmica al aseguramiento de los bienes inmuebles y lneas de transmisin y subtransmisin de la Empresa Elctrica Ambato Regional Centro Norte S.A., sealan que el propsito de la investigacin es entregar a los directivos de la empresa las herramientas necesarias para la asignacin de recursos al aseguramiento de los bienes inmuebles y lneas de transmisin y subtransmisin, mediante un modelo y un manual de normas presupuestarias.
2.8
FUNDAMENTACIN FILOSFICA
Dentro de la fundamentacin filosfica, la investigacin se ubica en un paradigma crtico propositivo que permite llegar a la solucin del problema en consideracin.
El problema identificado en la empresa se encuentra en constante

cambio y evolucin ya que cada da la competencia es ms amenazante y demanda de las compaas modernas la capacidad de adaptarse al entorno para afrontar los retos del mercado.
Para comprender el problema se aplicar el conocimiento

disponible y la informacin bibliogrfica relacionada al mismo; el
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punto de partida para el anlisis sern los datos otorgados por los miembros de la empresa.
La interaccin permanente del investigador con la empresa objeto

de estudio, permitir detallar las caractersticas del problema con la finalidad de llegar a la solucin ms apropiada que contribuya al alcance de los objetivos planteados.
2.9
FUNDAMENTACIN LEGAL
LEY DE REGIMEN TRIBUTARIO INTERNO Ttulo Primero IMPUESTO A LA RENTA Captulo I NORMAS GENERALES Art. 4. Sujetos pasivos. Son sujetos pasivos del impuesto a la renta las personas naturales, las sucesiones indivisas y las sociedades, nacionales o extranjeras, domiciliadas o no en el pas, que obtengan ingresos gravados de conformidad con las disposiciones de esta Ley.
Captulo V BASE IMPONIBLE Art. 16. Base imponible. En general, la base imponible est constituida por la totalidad de los ingresos ordinarios y extraordinarios
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gravados con el impuesto, menos las devoluciones, descuentos, costos, gastos y deducciones, imputables a tales ingresos.
Captulo VI CONTABILIDAD Y ESTADOS FINANCIEROS Art. 19.- Obligacin de llevar contabilidad.- Estn obligadas a llevar contabilidad y declarar el impuesto en base a los resultados que arroje la misma todas las sociedades. Tambin lo estarn las personas naturales y sucesiones indivisas que al primero de enero operen con un capital o cuyos ingresos brutos o gastos anuales del ejercicio inmediato anterior, sean superiores a los lmites que en cada caso se establezcan en el Reglamento, incluyendo las personas naturales que desarrollen actividades agrcolas, pecuarias, forestales o similares. Las personas naturales que realicen actividades empresariales y que operen con un capital u obtengan ingresos inferiores a los previstos en el inciso anterior, as como los profesionales, y dems
comisionistas,
artesanos,
agentes,
representantes
trabajadores autnomos debern llevar una cuenta de ingresos y egresos para determinar su renta imponible. Art. 20.- Principios generales.- La contabilidad se llevar por el sistema de partida doble, en idioma castellano y en dlares de los Estados Unidos de Amrica, tomando en consideracin los principios contables de general aceptacin, para registrar el movimiento econmico y determinar el estado de situacin financiera y los resultados imputables al respectivo ejercicio impositivo.
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Art. 21.- Estados financieros.- Los estados financieros servirn de base para la presentacin de las declaraciones de impuestos, as como tambin para su presentacin a la Superintendencia de Compaas y a la Superintendencia de Bancos y Seguros, segn el caso. Las entidades financieras as como las entidades y organismos del sector pblico que, para cualquier trmite, requieran conocer sobre la situacin financiera de las empresas, exigirn la presentacin de los mismos estados financieros que sirvieron para fines tributarios. Captulo VIII TARIFAS Art. 36. Tarifa del impuesto a la renta de personas naturales y sucesiones indivisas: a) Para liquidar el impuesto a la renta de las personas naturales y de las sucesiones indivisas, se aplicarn a la base imponible las tarifas contenidas en la siguiente tabla de ingresos:
Cuadro N 1
FUENTE: http://www.lexis.com.ec/lexis/archivosNoticiasHome/TABLA%20PARA%20TRIBUTA CION%20DEL%20IMPUESTO%20A%20LA%20RENTA%202011.pdf
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Los rangos de la tabla precedente sern actualizados conforme la variacin anual del ndice de Precios al Consumidor de rea Urbana dictado por el INEC al 30 de Noviembre de cada ao. El ajuste incluir la modificacin del impuesto sobre la fraccin bsica de cada rango. La tabla as actualizada tendr vigencia para el ao siguiente.
Captulo X RETENCIONES EN LA FUENTE Art. 45. Otras retenciones en la fuente. Toda persona jurdica, pblica o privada, las sociedades y las empresas o personas naturales obligadas a llevar contabilidad que paguen o acrediten en cuenta cualquier otro tipo de ingresos que constituyan rentas gravadas para quien los reciba, actuar como agente de retencin del impuesto a la renta. Ttulo Segundo IMPUESTO AL VALOR AGREGADO Captulo I OBJETO DEL IMPUESTO Art. 52. Objeto del impuesto. Establece el impuesto al valor agregado (IVA), que grava al valor de la transferencia de dominio o a la importacin de bienes muebles de naturaleza corporal, en todas sus etapas de comercializacin, y al valor de los servicios prestados, en la forma y en las condiciones que prev esta Ley.
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Art. 55. Transferencias e importaciones con tarifa cero. Tendrn tarifa cero las transferencias e importaciones de los siguientes bienes: 1. Productos alimenticios de origen agrcola, avcola, pecuario, apcola, cuncola, bioacuticos, forestales, carnes en estado natural; y de la pesca que se mantengan en estado natural, es decir, aquellos que no hayan sido objeto de elaboracin, proceso o tratamiento que implique modificacin de su naturaleza. La sola refrigeracin, enfriamiento o congelamiento para conservarlos, el pilado, el desmote, la trituracin, la extraccin por medios mecnicos o qumicos para la elaboracin del aceite comestible, el faenamiento, el cortado y el empaque no se considerarn procesamiento;
2.10 CATEGORAS FUNDAMENTALES

Administracin Financiera BESLEY & BRIGHAM (2001) sealan que la administracin financiera es importante en todos los tipos de empresas, indistintamente de que sean pblicas o privadas, los administradores financieros tienen la responsabilidad de decidir bajo que trminos de crdito los clientes podrn hacer sus compras; la cantidad de inventario que deber mantener la empresa; la cantidad de fondos en efectivo que deber tenerse a la mano; si deben adquirirse otras empresas y qu cantidad de utilidades deber reinvertirse en el negocio o pagarse como dividendos. MACAS (2002); indica que la administracin financiera es la toma de decisiones con relacin a la expansin; define los trminos de crdito sobre los cuales los clientes podrn hacer sus compras, la
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cantidad de inventarios que debern mantener la empresa, el efectivo que debe estar disponible, las utilidades para reinvertir en lugar de pagarse como dividendos, etc. La administracin financiera se encarga entonces de la toma de decisiones respecto al financiamiento y la inversin de los recursos financieros de la empresa con el objetivo de maximizar el patrimonio de los accionistas. Gestin Financiera NUNES (2008), La gestin financiera es una de las tradicionales reas funcionales de la gestin, hallada en cualquier organizacin, competindole los anlisis, decisiones y acciones relacionadas con los medios financieros necesarios a la actividad de dicha organizacin. As, la funcin financiera integra todas las tareas relacionadas con el logro, utilizacin y control de recursos financieros. Es decir, la funcin financiera integra: La determinacin de las necesidades de recursos financieros (planteamiento de las necesidades, descripcin de los recursos disponibles, previsin de los recursos liberados y clculo las necesidades de financiacin externa); La consecucin de financiacin segn su forma ms beneficiosa (teniendo en cuenta los costes, plazos y otras condiciones contractuales, las condiciones fiscales y la estructura financiera de la empresa); La aplicacin juiciosa de los recursos financieros, incluyendo los excedentes de tesorera (de manera a obtener una estructura financiera equilibrada y adecuados niveles de eficiencia y rentabilidad);
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El anlisis financiero (incluyendo bien la recoleccin, bien el estudio de informacin de manera a obtener respuestas seguras sobre la situacin financiera de la empresa);
El anlisis con respecto a la viabilidad econmica y financiera de las inversiones.
Planificacin Financiera ORTEGA (2008), seala que La planeacin financiera es una tcnica que rene un conjunto de mtodos, instrumentos y objetivos con el fin de establecer los pronsticos y las metas econmicas y financieras de una empresa, tomando en cuenta los medios que se tienen y los que se requieren para lograrlo. La planeacin financiera es til para: a) Analizar las influencias mutuas entre las opciones de inversin y financiacin de las que dispone la empresa. b) Proyectar las consecuencias futuras de las decisiones presentes, a fin de evitar sorpresas y comprender las conexiones entre las decisiones actuales y las que se produzcan en el futuro. c) Decidir qu opciones adoptar (estas decisiones se incorporan al plan financiero final). d) Comparar el comportamiento posterior con los objetivos establecidos en el plan financiero. Segn RIVAS (2010); la planificacin financiera se basa en tcnicas especficas, que pretenden hacer pronsticos de los acontecimientos futuros, pero de igual forma pretende establecer cuales son las metas y objetivos que se buscan, en el aspecto econmico y financiero; y lo anterior se establece mediante tres procesos, que son en primera
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instancia efectuar la planeacin de lo que se pretende hacer, llevarlo a cabo y verificar si se realiz correctamente. La planeacin se hace necesaria por diferentes motivos: 1. Para prevenir los cambios del medio ambiente. 2. Para integrar los objetivos y las decisiones de la organizacin. 3. Como medio de comunicacin, coordinacin y cooperacin de los diferentes elementos que integran la empresa. Se puede decir que la planificacin financiera es un proceso para decidir qu acciones se habrn de realizar en el futuro para lograr los objetivos trazados: Mediante un presupuesto, la planeacin financiera brinda a la empresa una coordinacin general de su funcionamiento. Hay diferentes clases de planificacin financiera: La de corto plazo raras veces va ms all de un ao. La empresa debe asegurarse de que tiene el dinero suficiente para pagar sus facturas y de que las condiciones del endeudamiento y prstamo de corto plazo le favorezcan. La planeacin a largo plazo solo considera las inversiones de capital globales de las divisiones o unidades de negocio. RIVAS (2010), indica que El proceso de planeacin financiera comienza con planes financieros a largo plazo, o estratgicos. En los planes estratgicos se materializa la misin de la empresa, su visin del futuro, los objetivos que aspira alcanzar, as como la estrategia que considera correcta y las acciones concretas que deben ejecutarse
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para alcanzarlas. A su vez, estos planes a largo plazo guan la formulacin de planes y presupuestos a corto plazo, u operativos. Por lo general los planes y presupuestos a corto plazo implementan los objetivos estratgicos a largo plazo de la empresa. Mtodos de la Planeacin Financiera Segn PERDOMO MORENO, los mtodos de la planeacin financiera se clasifican de la siguiente manera: Pronsticos financieros.- Pretenden hacer una proyeccin financiera de la empresa con el propsito de adelantarse a lo que podra pasar en un periodo futuro. Presupuestos Financieros.- son los mtodos con que se realiza el clculo anticipado de los ingresos y egresos de una organizacin. Estados Financieros pro forma.- Son los documentos que se elaboran con fechas que representan periodos de ejercicios futuros. Objetivo de la planificacin Segn ORTEGA (2008), el principal objetivo de la planificacin financiera es minimizar el riesgo y aprovechar las oportunidades y los recursos financieros, decidir de manera anticipada las necesidades de dinero y su correcta aplicacin, buscando su mejor rendimiento y su mxima seguridad financiera. El sistema presupuestario es la herramienta ms importante con la que cuenta la administracin moderna para alcanzar sus metas.
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Presupuestos ORTEGA (2008), indica que el presupuesto es un proyecto detallado de los resultados de un programa oficial de operaciones y se basa en una eficiencia razonable. CARDENAS (2002), seala que La implantacin de un sistema eficaz de presupuestos constituye hoy en da una de las claves del xito de una empresa. Desde una perspectiva financiera, si no se cuenta con un sistema de presupuestos debidamente coordinado, la
administracin tendr solo una idea muy vaga respecto a donde se dirige la compaa. Un sistema presupuestal es un instrumento de gestin para obtener el ms productivo uso de los recursos. Los presupuestos ayudan a determinar cules son las reas fuertes y dbiles de la compaa. El control presupuestal genera la coordinacin interna de esfuerzos. Planear y controlar las operaciones constituyen la esencia de la planeacin de las utilidades y el sistema presupuestal provee un cuadro integral de las operaciones como un todo. Al realizar las comparaciones entre los resultados operativos reales con los resultados proyectados se puede determinar los motivos por los cuales no se alcanzaron las utilidades deseadas. Los presupuestos de dividen en operativos, financieros y de inversin permanente para adquisiciones de activos fijos, denominados tambin capital.
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Presupuesto de Operacin CARDENAS (2002), seala que El Presupuesto de Operacin debe ser preparado con base en la estructura de la organizacin, involucrando y responsabilizando a los gerentes o encargados de rea en la consecucin de los objetivos planteados en el mismo. Se presupuestan las ventas, compras costos y gastos hasta llegar a las posibles utilidades futuras. MORENO (2003); indica que, El presupuesto de operacin es e l que con mayor frecuencia utilizan las empresas y debe ser preparado, preferentemente, tomando como base la estructura de la organizacin y asignado a los gerentes o directores la responsabilidad de lograr los objetivos determinados, de esta forma en una organizacin funcional, una persona ser la responsable de las ventas, otra de la produccin, otra de las compras, etc., esto es, asignando al primer nivel autoridad necesaria y responsabilidad. Es muy deseable que tanto la responsabilidad como la autoridad se establezcan a segundos o terceros niveles con el fin de manejar pequeos centros de utilidad para que sea controlada y medida la actuacin gerencial a niveles que representen partes significativas de la empresa Segn LOZANO (2002), los presupuesto de operacin o econmicos tienen en cuenta la planeacin detallada de las actividades que se desarrollarn en el perodo siguiente al cual se elaboran y, su contenido se resume en un Estado de Ganancias y Prdidas. Entre estos presupuestos se pueden destacar: Presupuestos de Ventas: Generalmente son preparados por meses, reas geogrficas y productos.
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Presupuestos de Produccin: Comnmente se expresan en unidades fsicas. La informacin necesaria para preparar este presupuesto incluye tipos y capacidades de mquinas, cantidades econmicas a producir y disponibilidad de los materiales. Presupuesto de Compras: Es el presupuesto que prev las compras de materias primas y/o mercancas que se harn durante determinado periodo. Generalmente se hacen en unidades y costos. Presupuesto de Costo-Produccin: Algunas veces esta informacin se incluye en el presupuesto de produccin. Al comparar el costo de produccin con el precio de venta, muestra si los mrgenes de utilidad son adecuados. Presupuesto de flujo de efectivo: Es esencial en cualquier compaa. Debe ser preparado luego de que todas los dems presupuestos hayan sido completados. El presupuesto de flujo muestra los recibos anticipados y los gastos, la cantidad de capital de trabajo. Presupuesto Maestro: Este presupuesto incluye las principales actividades de la empresa. Coordina todas las actividades de los otros presupuestos y puede ser concebido como el "presupuesto de presupuestos". En conclusin, para llevar a cabo un presupuesto de operacin es necesario que todas las personas involucradas en el manejo de la organizacin estn involucradas y comprometidas en el desarrollo y evaluacin del mismo.
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Presupuesto Financiero CARDENAS (2002), seala que El Presupuesto Financiero es una herramienta mediante la cual se planea la estructura financiera de la empresa; es decir, la mezcla o combinacin ptima de crditos de terceros y capital propio de accionistas, bajo la premisa de establecer lo que puede funcionar en la empresa, de acuerdo con las siguientes necesidades: Capital de trabajo Origen y aplicacin de fondos Flujos de caja y necesidad de nuevos crditos Amortizacin de crditos bancarios
MORENO (2003); indica que, el presupuesto financiero est relacionado con la estructura financiera de la empresa, como las necesidades del capital de trabajo, los orgenes y aplicaciones de recursos fondos, le generacin de fondos internos, incluyendo el presupuesto de caja, la composicin del capital social y utilidades retenidas en el que se debe estudiar su rentabilidad. Segn LOZANO (2002), los presupuestos financieros incluyen los rubros y/o partidas que inciden en el balance, Hay dos tipos: 1) el de Caja o Tesorera y 2) el de Capital o erogaciones capitalizables. Presupuesto de caja: Tiene en cuenta las estimaciones previstas de fondos disponibles en caja, bancos y valores de fciles de realizar. Se puede llamar tambin presupuesto de tesorera o de flujo de fondos porque se utiliza para prever los recursos monetarios que la organizacin necesita para desarrollar sus operaciones. Se formula por cortos periodos mensual o trimestralmente.
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Presupuesto de erogaciones capitalizables: Es el que controla, bsicamente todas las inversiones en activos fijos. Permite evaluar las diferentes alternativas de inversin y el monto de recursos financieros que se requieren para llevarlas a cabo. Se puede decir entonces que mediante un presupuesto financiero se puede planear la estructura financiera bajo la cual se va a manejar la empresa. Presupuesto de Inversiones Permanentes Segn CARDENAS (2002), el resultado de este presupuesto se incorpora al presupuesto financiero y de operacin, justificando las inversiones con un anlisis y evaluacin de proyectos de inversin; se basa en presupuestos a largo plazo consistentes en adquirir partidas de activos fijos en el periodo. MORENO (2003); indica que, el presupuesto de inversiones permanentes tambin llamado capital, est relacionado con la adquisicin y reposicin de activos fijos, se prepara por separado del presupuesto de operacin, generalmente bajo un comit de
inversiones de capital distinto del comit de presupuestos. Cada proyecto de inversin deber tener la justificacin que lo apoye, y para proyectos mayores su rendimiento sobre la inversin tiene que ser analizado y medido con mtodos apropiados Objetivos de los presupuestos Segn LOZANO (2002), Los objetivos del presupuesto son: 1. Planear integral y sistemticamente todas las actividades que la empresa debe desarrollar en un periodo determinado.
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2. Controlar y medir los resultados cuantitativos, cualitativos y, fijar responsabilidades en las diferentes dependencias de la empresa para logar el cumplimiento de las metas previstas. 3. Coordinar los diferentes centros de costo para que se asegure la marcha de la empresa en forma integral. Finalidades de los presupuestos 1. Planear los resultados de la organizacin en dinero y volmenes. 2. Controlar el manejo de ingresos y egresos de la empresa. 3. Coordinar y relacionar las actividades de la organizacin. 4. Lograr los resultados de las operaciones peridicas. Segn ORTEGA (2008), La finalidad y objetivo de los presupuestos se pueden identificar en el proceso administrativo como: Consideracin del futuro Formulacin del plan detallado Definicin de un control
Las ventajas de un presupuesto pueden ser: Investigacin, estudios y estadsticas confiables. Aprovecha caractersticas de la condicin humana. Permite relacionar actividades de la empresa con la tendencia de los negocios. Facilita la funcin financiera.
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El proceso presupuestal Segn CARDENAS (2002), el proceso presupuestal est conformado por cinco etapas: Planeacin, Formulacin, Aprobacin, Ejecucin y coordinacin, control. 1. Planeacin; Consiste en la recopilacin de datos y estadsticas para su estudio e integracin. 2. Formulacin; Es la elaboracin de los presupuestos parciales de cada rea de la empresa. 3. Aprobacin; Se presenta una propuesta presupuestal con ingresos y egresos para que los directivos lo discutan, aprueben y en caso de ser necesario se hagan las modificaciones necesarias. 4. Ejecucin; Los directivos de la empresa ejecutan el programa con los recursos antes aprobados de acurdo a las metas establecidas. 5. Control; En esta fase se observa la ejecucin del presupuesto comparando cifras reales y las presupuestadas para determinar variaciones y establecer la forma de corregirlas. Anlisis Financiero Segn HERNANDEZ (2005); El anlisis financiero es una tcnica de evaluacin del comportamiento operativo de una empresa, diagnstico de la situacin actual y prediccin de eventos futuros y que, en consecuencia, se orienta hacia la obtencin de objetivos previamente definidos. Por lo tanto, el primer paso en un proceso de sta naturaleza es definir los objetivos para poder formular, a continuacin, los interrogantes y criterios que van a ser satisfechos con los resultados del anlisis a travs de diversas tcnicas.
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Las herramientas de anlisis financiero pueden circunscribirse a las siguientes: a) anlisis comparativo, b) anlisis de tendencias; c) estados financieros proporcionales; d) indicadores financieros y e) anlisis especializados, entre los cuales sobresalen el estado de cambios en la situacin financiera y el estado de flujos de efectivo. Los indicadores financieros agrupan una serie de formulaciones y relaciones que permiten estandarizar e interpretar adecuadamente el comportamiento operativo de una empresa, de acuerdo a diferentes circunstancias. As, se puede analizar la liquidez a corto plazo, su estructura de capital y solvencia, la eficiencia en la actividad y la rentabilidad producida con los recursos disponibles. En consecuencia los indicadores se clasifican de la siguiente forma: Razones de liquidez 1) Razn corriente 2) Prueba cida 3) Capital de trabajo 4) Intervalo bsico defensivo Razones de endeudamiento 5) Leverage total 6) Nivel de endeudamiento 7) Nmero de veces que se gana el inters Razones de actividad 8) Rotacin de cartera 9) Perodo de cobranza de la cartera
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10) Rotacin de inventarios 11) Das de inventario 12) Rotacin de proveedores 13) Das de compra en cuentas por pagar 14) Ciclo neto de comercializacin 15) Rotacin de activos a) Ventas a efectivo b) Ventas a cartera c) Ventas a inventarios d) Ventas a activos fijos Razones de rentabilidad 16) Rendimiento del activo 17) Margen de utilidad 18) Rendimiento del capital Una vez calculados los indicadores seleccionados para responder los interrogantes planteados se procede a su interpretacin que es, quiz, la parte ms delicada en un proceso de anlisis financiero, porque involucra ya no una parte cuantitativa, sino una gran carga de subjetividad y de limitaciones inherentes al manejo de informacin que pudo, entre otras cosas, haber sido manipulada o simplemente mal presentada.
ANALISIS DE RAZONES FINANCIERAS Segn MACAS (2002), Los estados financieros reportan la posicin de una empresa en el tiempo, pero su valor real es que puede usarse
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para predecir las utilidades y dividendos futuros, y como un punto de partida para la planeacin de operaciones. El anlisis de las razones financieras ha sido diseado para mostrar las relaciones entre estados financieros. VAN HORNE (1977), indica que, Para evaluar la situacin y desempeo financieros de una empresa, el analista requiere de algunos criterios. Estos se utilizan frecuentemente como razones, o ndices, que relacionan datos financieros entre s. El anlisis e interpretacin de varias razones debe permitir a analistas tener un mejor conocimiento de la situacin y desempeo financieros de la empresa que el que podran obtener mediante el anlisis aislado de los datos financieros. Se puede decir entonces que el anlisis de razones financieras proporciona informacin acerca de las operaciones de las empresas y su condicin financiera. TIPOS DE RAZONES Razones de liquidez: los ndices que se obtienen de estas razones indican la capacidad de la empresa para saldar sus obligaciones a corto plazo. MACAS (2002), indica que las razones de liquidez muestran la relacin que existe entre el efectivo de una empresa y sus dems activos circulantes con sus pasivos circulantes Razones de endeudamiento: miden la fuerza de estabilidad de una entidad, as como la probabilidad en torno a su capacidad para hacer
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frente a imprevistos y mantener su solvencia en condiciones desfavorables. Razones de eficiencia y operacin: las razones que conforman este grupo tienen como objetivo medir el aprovechamiento que hace la empresa de sus activos. Segn MACAS (2002), las razones de eficiencia miden la
efectividad con que la empresa est administrando sus activos. Permite identificar si se requiere solicitar prstamos o capital de otras fuentes para adquirir activos. Razones de rentabilidad: MACAS (2002) indica que La rentabilidad es el resultado neto de varias polticas y decisiones. Muestran los efectos combinados de la liquidez, de la administracin de activos y de la administracin de las deudas sobre los resultados en operacin. Los ndices que se incluyen en este apartado permiten medir la capacidad de una empresa para obtener utilidades. La rentabilidad es igual a las ventas netas menos el costo real: RE = VN CT
RENTABILIDAD ORTEGA (2008), indica que Rentabilidad es la capacidad que posee un negocio para generar utilidades, lo cual se refleja en los rendimientos alcanzados. El anlisis de rentabilidad proporciona la siguiente informacin:
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Capacidad del activo fijo para producir bienes o servicios suficientes para respaldar la inversin realizada. Si la utilidad obtenida es adecuada para el capital del negocio. Si los recursos obtenidos por ventas son convenientes. Los rendimientos correspondientes a los recursos dispuestos, ya sean propios o ajenos.
Esta informacin se complementa con los siguientes estudios: De la condiciones de ventas a crdito. De la rotacin de inventarios. De la relacin que guardan los costos y gastos con las ventas.
Las razones financieras constituyen un mtodo para conocer hechos relevantes acerca de las operaciones y situacin financiera de la empresa.
Razones de Rentabilidad VAN HORNE (1977), indica que, Hay dos tipos de razones de rentabilidad; las que muestran la rentabilidad en relacin con las ventas y las que muestran la rentabilidad en relacin con la inversin. Juntas, estas razones indican la eficiencia de operacin de la compaa. BESLEY & BRIGHAM (2001), indican que las razones de rentabilidad muestran los efectos combinados de la liquidez, la administracin de los activos y la administracin de deudas sobre los resultados operativos
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Las razones de rentabilidad muestran entonces la eficacia de las operaciones de la empresa y su capacidad de generar utilidades. La rentabilidad en relacin con las ventas Margen de Utilidades. Esta razn indica la ganancia de la compaa en relacin con las ventas, despus de deducir los costos de producir los bienes que se han vendido. BESLEY & BRIGHAM (2001) sealan que El margen de utilidad neta sobre ventas proporciona la utilidad por cada dlar de ventas, se calcula de la siguiente manera: Margen de utilidad = Utilidad neta Ventas La rentabilidad en relacin con las inversiones Rentabilidad del capital, ORTEGA (2008), indica que la rentabilidad del capital es un ndice que seala la rentabilidad de la inversin de los dueos en el negocio BESLEY & BRIGHAM (2001) sealan que El rendimiento del capital mide la tasa de rendimiento sobre la inversin de los accionistas, se calcula de la siguiente manera: Rendimiento del capital = Utilidad neta Capital contable
Rentabilidad del activo ORTEGA (2008), seala que la rentabilidad del activo es un indicador que permite conocer las ganancias que se obtienen en relacin con la
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inversin en activo, es decir, las utilidades que generarn los recursos totales con los que cuenta el negocio. Rendimiento del activo = utilidad neta activo total
Grfico N 2. RED DE INCLUSIONES CONCEPTUALES.
VARIABLE INDEPENDIENTE
VARIABLE DEPENDIENTE
ANALISIS FINANCIERO
ADMINISTRACIN FINANCIERA
ANALISIS DE RAZONES FINANCIERAS
GESTIN FINANCIERA RAZONES FINANCIERAS
PLANIFICACION FINANCIERA
RENTABILIDAD
Elaborado por: Vernica Delgado
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CONSTELACIN DE IDEAS
Grfico N3. Subordinacin Variable: Planificacin Financiera.
Planeacin
Formulacin
Aprobacin
PROCESO PRESUPUESTAL
OBJETIVO
PLANIFICACIN FINANCIERA
Ejecucin y coordinacin FINALIDADES Control
Pspto. de flujo de efectivo Pspto. de Compras
PRESUPUESTOS
Pspto. de CostoProduccin
PSPTO. DE OPERACIN
PSPTO. INVERSIONES PERMANENTES
PSPTO. FINANCIERO
Pspto. de Produccin Pspto. de Ventas
Pspto. Maestro
Pspto. de Caja Pspto. de erogaciones capitalizables
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Grfico N 4. Subordinacin Variable: Rentabilidad.
RENTABILIDAD
RAZONES DE LIQUIDEZ
RAZONES FINANCIERAS
RAZON DE EFICIECIA Y OPERACIN
RAZONES DE ENDEUDAMIENTO
RAZON DE RENTABILIDAD
MARGEN DE UTILIDAD
RENTABILIDAD DEL CAPITAL
RENTABILIDAD DEL ACTIVO
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2.11 HIPTESIS
La planificacin financiera incide en la rentabilidad de la Distribuidora Skandinavo.
2.12 SEALAMIENTO DE VARIABLES Variable independiente

Planificacin Financiera.
Variable dependiente
Rentabilidad
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CAPTULO III METODOLOGA
3.1
MODALIDAD BSICA DE LA INVESTIGACIN

La presente investigacin tiene un enfoque cuantitativo porque sus resultados se cuantifican a travs de tcnicas estadsticas. Para llevar a cabo la presente investigacin se aplicara: Investigacin de campo: puesto que la informacin se ha recolectado en el lugar de los acontecimientos.
3.2
NIVEL O TIPO DE INVESTIGACIN

Para la presente investigacin se empezara por el nivel exploratorio para determinar el problema y reconocer las variables de
investigacin; luego en el nivel descriptivo se determinaran las caractersticas del problema, para consecuentemente, en el nivel de Asociacin de Variables establecer el grado de relacin existente entre la Variable Independiente con la Variable Dependiente, y finalmente en el nivel explicativo determinar las causas que generaron el problema en cuestin.
3.3
POBLACIN O MUESTRA
La poblacin est delimitada por las personas que laboran en la
compaa, las mismas que se detalla de la siguiente manera:
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Gerente- propietaria Contadores Asistente Administrativo Auxiliares de Contabilidad Jefe de ventas Vendedores Despachadores Choferes
1 2 3 3 1 14 13 6
La poblacin son 37 personas de las cuales se calcular la muestra de la siguiente manera:
n = N * p * q * z (N-1) E + 1 n= 37 (0.5)(0.5)(1.96) (37-1)(0.06) + 1
n = 35,53 1,13
= 31,44 =
31
La muestra ser de 31 personas.
40
3.4
OPERACIONALIZACIN DE VARIABLES
Variable Independiente: PLANIFICACIN FINANCIERA
Cuadro N 2 CONCEPTUALIZACIN
DIMENSIONES
INDICADORES
ITEMS
TECNICAS INSTRUMENTOS
Planificacin financiera Mtodos es una tcnica que
Pronsticos financieros Estados financieros proforma
Se realizan pronsticos financieros proforma? Se efectan presupuestos para el inicio de cada ao?
Encuestas
rene un conjunto de mtodos y objetivos con el fin de establecer y metas
pronsticos
financieras por alcanzar Sistema a travs de un sistema presupuestario presupuestario integrado.
Presupuestos financieros Presupuesto de operacin Presupuesto de inversiones permanentes.
Existen proyecciones de ventas y gastos?
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Variable Dependiente: RENTABILIDAD Cuadro N 3 CONCEPTUALIZACIN DIMENSIONES INDICADORES
ITEMS
TECNICAS INSTRUMENTOS
Rentabilidad es la capacidad que tiene una empresa para generar utilidades en relacin con las ventas y con las inversiones.
Ventas.
Rentabilidad de ventas
La rentabilidad obtenida es igual o superior a la esperada? Cules han sido los valores
Encuestas
Rentabilidad Inversiones. del activo
de ventas en el ao 2010? Cul fue el valor de los activos en el perodo 2010?
Rentabilidad del capital
Se realizan informes de recuperacin de cartera peridicos? Se verifica constantemente el vencimiento de cuentas por cobrar?
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3.5
PLAN DE RECOLECCIN DE INFORMACIN

Para el proceso de recoleccin de informacin en el proyecto de investigacin se aplicar una encuesta a travs de un cuestionario con el cual se indagar a los ejecutivos y a los empleados de la Distribuidora Skandinavo para obtener la informacin a evaluar. Adems de una observacin directa para determinar cmo se ha venido desarrollando la planificacin financiera en la empresa y finalmente y anlisis de los estados financieros para determinar el comportamiento de la rentabilidad en los ltimos aos.
3.6
PLAN DE PROCESAMIENTO DE LA INFORMACIN

Los datos recogidos a travs de la encuesta se transforman siguiendo ciertos procedimientos:
Revisin crtica de la informacin recogida; limpieza de la

informacin defectuosa, contradictoria o incompleta.
Repeticin de la recoleccin; en casos individuales para corregir

fallas de contestacin
Tabulacin o cuadros segn variables

o Estudio estadstico de datos para presentacin de
resultados HERRERA & Otros (2004 p.137).
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CAPTULO IV ANLISIS E INTERPRETACIN DE RESULTADOS
4.1/4.2 ANLISIS E INTERPRETACIN DE RESULTADOS
En este captulo consta el anlisis e interpretacin de resultados, y la verificacin de la hiptesis, mecanismos importantes para el procesamiento de los datos obtenidos a travs de la ficha de observacin aplicada a los directivos y empleados de la Distribuidora Skandinavo, en primer lugar se procedi a la codificacin de los resultados para luego tabularlos mediante la aplicacin de Estadstica Descriptiva como medio principal de los datos para convertirlos en porcentajes, mediante una sntesis para el anlisis. Los procedimientos aplicados son: La correlacin, la media aritmtica y la prueba estadstica que se convertirn en los parmetros con los que se verificar la hiptesis.
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Pregunta N.-1.- En la Distribuidora Skandinavo se planifica la cantidad de compras para cada mes?
Cuadro N 4 Planificacin de Compras ALTERNATIVAS FRECUENCIA PORCENTAJES SI 19 61% A VECES 5 16% NO 7 23% TOTAL 31 100% Fuente: Encuesta Elaborado por: Vernica Delgado
Grfico N 5
Planificacin de Compras
Fuente: Encuesta Elaborado por: Vernica Delgado
ANLISIS E INTERPRETACIN El 61% del personal encuestado dice que en la Distribuidora Skandinavo si se planifica la cantidad de compras mensualmente, un 16% de las personas opina que a veces se realiza dicha planificacin, y el 23% restante afirma que en la empresa no se planifica la cantidad de compras mensualmente. La planificacin de compras de la empresa se basa en los niveles de ventas en periodos anteriores, por eso es necesario establecer un modelo presupuestario que permita provisionar de mejor manera el stock en bodega.
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Pregunta N2.- Se establecen lmites para los gastos mensuales?
Cuadro N 5 Lmites para los gatos mensuales ALTERNATIVAS FRECUENCIA PORCENTAJES SI 12 39% A VECES 10 32% NO 9 29% TOTAL 31 100% Fuente: Encuesta Elaborado por: Vernica Delgado Grfico N 6 Lmites para los gastos mensuales
ANLISIS E INTERPRETACIN El 28% de las personas encuestadas opina que en la Distribuidora Skandinavo si se establecen lmites para los gastos mensuales, el 25% de los encuestados considera que a veces se establecen lmites para los gastos y el 47% restante dice que en la empresa no se establecen lmites para los gastos mensuales. En la empresa no se establece un estimado de gastos mensuales en los que va a incurrir por lo que eventualmente podra tener dificultades para solventar sus obligaciones monetarias.
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Pregunta N3.- Se establecen metas de ventas para el inicio de cada perodo? Cuadro N 6 Metas de Ventas 77% 16% 7% 100%
ALTERNATIVAS FRECUENCIA PORCENTAJES SI 24 A VECES 5 NO 2 TOTAL 31 Fuente: Encuesta Elaborado por: Vernica Delgado
Grfico N 7 Metas de Ventas
ANLISIS E INTERPRETACIN El 77% del personal encuestado ha manifestado que cada mes se establecen metas de ventas, el 16% opina que a veces se establecen metas de venta, mientras que el 7% restante ha expresado que no se establecen metas de ventas. La empresa impone metas de ventas para poder mantener una adecuada rotacin de inventarios pero es necesario establecer estrategias que permitan incrementar el volumen de ventas.
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Pregunta N4.- Con que frecuencia se realiza constatacin fsica de los productos? Cuadro N 7 Toma fsica de inventarios ALTERNATIVAS FRECUENCIA PORCENTAJES 18 MENSUAL 10 TRIMESTRAL 3 SEMESTRAL 0 ANUAL TOTAL 31 Fuente: Encuesta Elaborado por: Vernica Delgado Grfico N 8 Toma fsica de inventarios 58% 32% 10% 0% 100%
Fuente: Encuesta Elaborado por: Vernica Delgado ANLISIS E INTERPRETACIN El 58% del personal encuestado manifiesta que mensualmente se realizan constataciones fsicas de los productos, mientras que el 32% dice que las constataciones fsicas de los productos se realizan trimestralmente y el 10% restante indica que las constataciones fsicas de los productos se realizan semestralmente. La toma fsica de inventarios se realiza mensualmente para tener un mayor control del ingreso y salida de mercaderas y as establecer los requerimientos para el siguiente periodo.
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Pregunta N5.- Cree que los controles para la salida de mercaderas son apropiados? Cuadro N 8 Controles para la salida de mercaderas ALTERNATIVAS FRECUENCIA PORCENTAJES SI 16 A VECES 12 NO 3 TOTAL 31 Fuente: Encuesta Elaborado por: Vernica Delgado 51% 39% 10% 99%
Grfico N 9 Controles para la salida de mercaderas
Fuente: Encuesta Elaborado por: Vernica Delgado ANLISIS E INTERPRETACIN El 58% del personal encuestado expone que los controles para la salida de mercaderas si son apropiados y el 39% de las personas dicen que los controles para la salida de mercaderas a veces son apropiados, mientras que el 10% restante opina que los controles para la salida de mercaderas no son apropiados. Existe un estricto control para el despacho de los pedidos a fin de evitar alteraciones de precio o faltantes en bodega por diferencias en peso o cantidad.
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Pregunta N 6.- Los clientes cumplen el pago de sus obligaciones en las fechas establecidas? Cuadro N 9 Recuperacin de cartera ALTERNATIVAS FRECUENCIA PORCENTAJES SI 7 A VECES 15 NO 9 TOTAL 31 Fuente: Encuesta Elaborado por: Vernica Delgado Grfico N 10 Recuperacin de cartera 23% 48% 29% 100%
Fuente: Encuesta Elaborado por: Vernica Delgado ANLISIS E INTERPRETACIN El 23% del personal encuestado manifiesta que los clientes si cumplen con sus pagos en las fechas establecidas, el 48% indic que los clientes a veces pagan a tiempo sus obligaciones y el 29% restante dijo que los clientes no cumplen con sus pagos en las fechas establecidas. Existe una gran cantidad de clientes que cumplen a tiempo sus obligaciones por esto es necesario que previo a la entrega de crditos se evale la capacidad de pago de los mismos.
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Pregunta N 7.- Se verifica peridicamente el vencimiento de cuentas por cobrar? Cuadro N 10 Vencimiento de cuentas por cobrar ALTERNATIVAS FRECUENCIA PORCENTAJES SI 9 A VECES 17 NO 5 TOTAL 31 Fuente: Encuesta Elaborado por: Vernica Delgado 29% 55% 16% 100%
Grfico N 11 Vencimiento de cuentas por cobrar
ANLISIS E INTERPRETACIN El 29% de las personas encuestadas indic que si se verifica peridicamente el vencimiento de cuentas por cobrar, el 55% dijo que a veces se verifica peridicamente el vencimiento de cuentas por cobrar y el 16% restante manifest que en la empresa no se verifica peridicamente el vencimiento de cuentas por cobrar. Esto provoca que la empresa tenga dificultades para pagar en efectivo las compras teniendo que incrementar su nivel de endeudamiento.
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Pregunta N 8.- Existe coordinacin con los clientes para pedidos y entrega de productos? Cuadro N 11.- Coordinacin con clientes para pedidos ALTERNATIVAS FRECUENCIA PORCENTAJES SI 9 A VECES 14 NO 8 TOTAL 31 Fuente: Encuesta Elaborado por: Vernica Delgado 29% 45% 26% 100%
Grfico N12 Coordinacin con clientes para pedidos
ANLISIS E INTERPRETACIN El 29% de los encuestados dijo que no existe coordinacin con los clientes para pedidos y entrega de productos, el 45% afirma que a veces se coordina los pedios con los clientes y el 26% restante indica en la empresa no se coordina los pedidos con los clientes. Es necesario definir das para la recepcin de pedidos y establecer rutas para la entrega de los productos as se podr brindar un mejor servicio y optimizar el uso de los recursos.
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Pregunta N 9.- Se ha dejado de abastecer a clientes por falta de mercadera? Cuadro N 12 Falta de mercadera ALTERNATIVAS FRECUENCIA PORCENTAJES SI 12 A VECES 15 NO 4 TOTAL 31 Fuente: Encuesta Elaborado por: Vernica Delgado 39% 48% 13% 100%
Grfico N 13 Falta de mercadera
Fuente: Encuesta Elaborado por: Vernica Delgado ANLISIS E INTERPRETACIN El 39% del personal encuestado asegura que si se ha dejado de abastecer a los clientes por falta de mercadera, el 48% dijo que a veces se ha dejado de abastecer a los clientes por falta de mercadera y el 13% restante dijo que no se ha dejado de abastecer a los clientes por falta de mercadera. Es necesario contar con una planificacin de compras que permita tener el inventario apropiado para abastecer la demanda existente y brindar un servicio oportuno.
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Pregunta N 10.- La empresa paga los salarios a tiempo? Cuadro N 13 La empresa paga los salarios a tiempo ALTERNATIVAS FRECUENCIA PORCENTAJES SI 10 A VECES 20 NO 1 TOTAL 31 Fuente: Encuesta Elaborado por: Vernica Delgado 32% 65% 3% 100%
Grfico N 14 La empresa paga los salarios a tiempo
ANLISIS E INTERPRETACIN El 32% de los trabajadores asegura que la empres si paga los salarios a tiempo, mientras que el 65% dice que la empresa a veces paga los salarios a tiempo y el 3% restante dice que la empresa no paga los salarios a tiempo. La empresa cumple con el pago a los empleados pero es preciso tener mayor provisin de efectivo para cumplir sin inconvenientes los pagos a los mismos.
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4.3
VERIFICACIN DE LOS RESULTADOS

FRECUENCIAS OBSERVADAS Cuadro N 14
PREGUNTAS PREG. 1 PREG. 9 PREG.10 TOTAL SI 19 12 10 41 A.V. 5 15 20 40 NO 7 4 1 12 TOTAL 31 31 31 93
FRECUENCIAS ESPERADAS Cuadro N 15

PREGUNTAS PREG. 1 PREG. 9 PREG.10 TOTAL SI 13,67 13,67 13,67 41 A VECES 13,33 13,33 13,33 40 NO 4,00 4,00 4,00 12
Clculo del Chi Cuadrado Para la solucin del problema planteado y de conformidad con la hiptesis se trabajar con la prueba estadstica del Chi Cuadrado que es un estadgrafo no paramtrico o de distribucin libre que permite establecer correspondencia entre valores observados y esperados llegando a la comparacin de distribuciones enteras.
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CHI CUADRADO (X2)
gl K 1 X
2
0 E
E
K = nmero de variables O = frecuencia observada E = frecuencia esperada
1. Formulacin de la hiptesis H0: La planificacin financiera NO incide en la rentabilidad de la Distribuidora Skandinavo. H1: La planificacin financiera incide en la rentabilidad de la Distribuidora Skandinavo. 2. Definicin del modelo matemtico O=E OE 3. Eleccin de la prueba estadstica Para verificar los resultados obtenidos en las encuestas aplicamos la prueba de Chi-Cuadrado.
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4. Nivel de significancia
= 0.05
Es el valor de la probabilidad que el investigador escoge por la estimacin que hace de la importancia o del posible significado prctico de la investigacin. 5. Distribucin muestral La distribucin muestral permite calcular la probabilidad que se tiene, dada una sola muestra, de acercarse al parmetro de la poblacin. Mediante la distribucin muestral se puede estimar el error para un tamao de muestra dado. GL = (K-1) GL = (f-1)(c-1) GL = (3-1)(3-1) GL = (2)(2) GL = 4 Los Grados de Libertad son un estimador del nmero de categoras
independientes en una prueba particular o experimento estadstico. Por lo tanto, con 4 grados de libertad, tenemos el valor de la tabla estadstica de 9,49
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6. Definicin de la zona de rechazo
-9,49
9,49
7. Clculo matemtico Cuadro N 16

F.O. 19 5 7 12 15 4 10 20 1 93 F.E. 14 13 4 14 13 4 14 13 4 93 F.O. - F.E. 5 -8 3 -2 2 0 -4 7 -3 0 (F.O. - F.E.)/F.E. 2,08 5,21 2,25 0,20 0,21 0,00 0,98 3,33 2,25 16,52
8. Decisin Para un contraste bilateral, con 4 grados de libertad y un nivel de significacin de 5% el valor del Chi-Cuadrado en la tabla es 9,49 y el valor calculado 16,52; por tanto se rechaza la hiptesis nula y se acepta la alterna; es decir: La planificacin financiera incide en la rentabilidad de la Distribuidora Skandinavo.
58
4.4
ANLISIS
INTERPRETACIN
DE
ESTADOS
FINANCIEROS
4.4.1 ANLISIS FINANCIERO Es un proceso que comprende la recopilacin, interpretacin, comparacin y estudio de los estados financieros y datos
operacionales de un negocio.
Anlisis Vertical.- consiste en tomar un solo estado financiero y relacionar cada una de sus partes con un total determinado dentro del mismo estado, el cual se denomina cifra base.
Cuadro N 17 Composicin del Activo Subtotales Valores Composicin Activo Corriente Activo Fijo 162497,92 33886,38 83% 17% 100%
Total Activo 196384,29 Fuente: Balance General Dic-2010 Elaborado por: Vernica Delgado
El Activo Corriente tiene una participacin mayoritaria en el activo total debido a que esta es una empresa comercial y por lo tanto sus Cuentas por Cobrar son representativas, adems existe una gran inversin en Inventarios.
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Cuadro N 18 Composicin del Activo Corriente Cuentas Valores Composicin Caja Bancos Cuentas por cobrar Otros deudores Inventarios Totales Total Activo Corriente 5887,87 (6358,19) 106567,64 32172,11 24228,49 162497,92 4% -4% 66% 20% 15% 100%
Fuente: Balance General Dic-2010 Elaborado por: Vernica Delgado
Es notable que el activo corriente est compuesto en su mayora por las Cuentas por Cobrar lo que significa que las polticas de ventas existentes no son adecuadas, debido a esto existe una gran cantidad de cartera vencida y la falta de recuperacin de capital impide que se pueda incrementar la inversin en inventarios para proyectar un crecimiento de ventas. Adems es visible que la empresa no cuenta con efectivo disponible para solventar alguna eventualidad y las cuentas bancarias estn sobregiradas.
Cuadro N 19 Composicin Pasivo y Patrimonio Subtotales Valores Composicin Pasivo Corriente Pasivo no Corriente Patrimonio Total Pasivo y patrimonio 111432,07 28971,34 55980,89 196384,29 57% 15% 29% 100%
Fuente: Balance General Dic-2010. Elaborado por: Vernica Delgado
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Las obligaciones contradas con PRONACA, el nico proveedor de la empresa representan la mayora del Pasivo Total; esto a su vez se debe a que la cartera vencida que tiene la empresa impide que esta disponga del efectivo necesario para saldar sus obligaciones con mayor frecuencia. Anlisis Horizontal.- Se ocupa de los cambios en las cuentas individuales de un periodo a otro, requiere de dos o ms estados financieros de la misma clase presentados para perodos diferentes.
Cuadro N 20 SUBCUENTAS Activo Corriente Activo Fijo Total Activo:
Comparacin Activos 2009 - 2010 VARIACIN VARIACIN AO AO ABSOLUTA RELATIVA 2009 2010 116806,09 162497,92 39% 45691,83 41254,89 33886,38 (7.368,52) 38323,32 -18% 21%
158060,98 196384,29
Fuente: Balance General Dic-2009 y Dic-2010 Elaborado por: Vernica Delgado
Cuadro N 21 Comparacin Activo Corriente 2009 - 2010 CUENTAS Caja Bancos Cuentas por cobrar Otros deudores Inventarios AO 2009 1075,87 AO VARIACIN VARIACIN 2010 ABSOLUTA RELATIVA 5887,87 4812,00 447% 33520,00 5585,54 1307,01 467,29 -84% 6% 4% 2% 375%
(39.878,18) (6.358,19) 100982,11 106567,64 30865,10 23761,20 32172,11 24228,49
Total Activo 116806,09 162497,92 45691,83 Corriente: Fuente: Balance General Dic-2009 y Dic-2010 Elaborado por: Vernica Delgado
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Segn los datos presentados, para el ao 2010 se observa un incremento en el Activo Corriente, esto debido una gran disminucin en el sobregiro que exista en la cuenta Bancos, y un notable incremento en del efectivo disponible. Por otra parte existe una disminucin en el Activo Fijo, esto debido al incremento de la depreciacin de maquinaria y equipo, equipo de cmputo, y vehculos.
Cuadro N 22 Comparacin Pasivo y Patrimonio 2009 - 2010 SUBCUENTAS Pasivo Corriente Pasivo no Corriente Patrimonio AO 2009 AO 2010 VARIACIN VARIACIN ABSOLUTA RELATIVA 51.388,37 (3.405,10) (9.659,95) 86% -11% -15% 60%
60043,70 111432,07 32376,44 65640,84 28971,34 55980,89
Total Pas. y 158060,98 196384,29 38.323,32 Patr. Fuente: Balance General Dic-2009 y Dic-2010 Elaborado por: Vernica Delgado
Con los datos de los aos 2009 y 2010 se determina un amplio crecimiento en el Pasivo Corriente debido a un incremento del 60% en la Cuenta por Pagar a Pronaca, mientras que el decrecimiento de los Pasivos no Corrientes se debe a la cancelacin de un 43% de las deudas contradas por la empresa en Instituciones financieras, esto a determinado un decrecimiento de 15% en el Patrimonio de la empresa del ao 2010 respecto al 2009.
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Cuadro N 23 Comparacin Utilidades 2009 2010 AO 2009 AO 2010 VARIACIN VARIACIN ABSOLUTA RELATIVA 156.940,83 139.377,74 17.563,08 16.968,19 594,89 2.291,84 (1.696,94) (484,69) (1.212,25) 9% 9% 10% 12% 2% -64% -5% -5% -5%
SUBCUENTAS
Ventas netas (-) Costo de Ventas = Utilidad Bruta (-) Gastos de operacin = Utilidad de operacin Otros ingresos (y egresos) = Utilidad antes de impuestos Impuestos y Participaciones Utilidad Neta:
1.732.569,13 1.889.509,96 1.564.862,13 1.704.239,87 167.707,00 138.027,88 29.679,12 (3.573,98) 33253,10 9500,41 23.752,69 185.270,09 154.996,07 30.274,02 (1.282,14) 31556,16 9015,72 22.540,44
Fuente: Estado de Resultados 2009 - 2010 Elaborado por: Vernica Delgado
Basndonos en los datos de los Estados de Resultados de los aos 2009 2010, determinamos un incremento de ventas de apenas un 9%, mientas que los Gastos de Operacin han tenido un mayor crecimiento por causa de un notable incremento en los Gastos Administrativos y en los Gastos de Venta y Logstica provocados por una inadecuada utilizacin de los recursos; lo que ha llevado a un decrecimiento en las utilidades de la empresa de un 5%. Esto hace necesaria la aplicacin de pautas en cuanto a la utilizacin y asignacin de los recursos que permita crear en la empresa una cultura de
63
ahorro, que a la larga beneficiara tanto a los directivos como a los trabajadores de la misma.
4.4.2 INDICADORES FINANCIEROS Un indicador financiero es la relacin entre dos cuentas de los estados financieros bsicos (Balance general y Estado de prdidas y ganancias) que permite sealar los puntos fuertes y dbiles de un probabilidades y tendencias. Indicadores de Liquidez.- Surgen de la necesidad de medir la capacidad que tienen las empresas para cancelar sus obligaciones de corto plazo. Razn Corriente = 162497,92 111432,07 = 1,46 negocio y establecer
Prueba cida = 162.497,92 24.228,49 111.432,07 = 1,24
Capital de trabajo = 162.497,92 - 111.432,07 = 51.065,85
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Como se observa en los datos del Balance General, las Cuentas por Cobrar son muy representativas (66% del Activo Corriente), por esta razn la prueba cida no es muy inferior que la razn corriente. Una razn corriente de 1,46 indica que por cada $1 dlar que debe la empresa a corto plazo, dispone de $1,46 dlares en activos corrientes para cancelar dicha deuda, de este modo el margen de diferencia entre lo que se tiene y lo que se debe no es muy grande y podra reducirse en cualquier momento, esto hace necesario poner mayor atencin a las Cuentas por Cobrar para que la recuperacin de efectivo ayude a que la empresa pueda solventar sus obligaciones de corto plazo sin inconvenientes.
Indicadores de endeudamiento.- Tienen por objeto medir en qu grado y de qu forma participan los acreedores dentro del financiamiento de la empresa. Nivel de endeudamiento = 140.403,41 196.384,29 = 0.71 = 71%
Este valor indica que de cada $1 que esta invertido en la empresa $0,71 es ajeno y apenas $0,29 pertenecen a la empresa. Esto como resultado de la amplia cartera vencida que maneja la empresa, por lo cual al no disponer de una buena rotacin de efectivo dificulta la liquidacin de la deuda contrada con su proveedor.
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Indicadores de actividad.- Miden la eficiencia con la cual una empresa utiliza sus activos, segn la velocidad de recuperacin aplicados en ellos. de los valores
Rotacin de inventario = 1889.509,96 24.228,49 = 77,99
La rotacin de inventarios determina el tiempo que tarda en realizarse el inventario, esto quiere decir, que la rotacin del inventario durante el ao 2010, fue de 78 veces, o dicho de otra forma: los inventarios se vendieron o rotaron cada 4 das (360/78). Las mercancas permanecieron 4 das en bodega antes de ser vendidas.
Indicadores de rentabilidad.- Sirven para medir la efectividad de la administracin de la empresa para controlar los costos y gastos y, de esta manera convertir las ventas en utilidades.
Margen de utilidad
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AO 2009
AO 2010
Margen de utilidad =
33.253,10 1732.569,13
22.540,44 1889.509,96
= 1,92%
= 1.19%
Esto indica que por cada $1 que se vende en la empresa queda una rentabilidad de $1,19. Existe un decrecimiento en la utilidad obtenida en el ao 2010, con respecto al 2009. Retorno sobre Activos (ROA) AO 2009 Retorno sobre Activos (ROA) = 33.253,10 158060,98 = 21.04% = AO 2010 22.540,44 196.384,29
= 11,48%
Determina la eficacia de la gerencia para obtener utilidades con sus activos disponibles, tenemos que por cada $1 invertido en el 2010 en los activos se produjo ese ao un rendimiento de 11,48% sobre la inversin, pese a esto es evidente el decrecimiento en el ao 2010 el cual debe ser atendido oportunamente para evitar mayor perdida en los aos posteriores.
Retorno sobre Patrimonio (ROE)
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AO 2009 Retorno sobre Patrimonio (ROE) = 33.253,10 65.640,84 = 50,66%
AO 2010 = 22.540,44 55.980,89 = 40,26%
Esto significa que por cada $1 que la propietaria de la empresa mantiene en el 2010 genera un rendimiento del 40,26% sobre el patrimonio. Aunque existe una gran disminucin del rendimiento actual sobre el rendimiento obtenido en el ao 2009.
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CAPTULO V CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES
5.1
CONCLUSIONES
En la Distribuidora Skandinavo la administracin es emprica, no se ha establecido una planificacin estructurada en base a metas y objetivos previamente definidos, no se toman en cuenta las variables del entorno y la competencia para determinar estrategias que guen a la consecucin de los objetivos de la organizacin. En la empresa no se ha fijado un sistema apropiado para realizar presupuestos, las compras se realizan de forma rutinaria basndose en el comportamiento de las ventas en aos anteriores por lo que en ocasiones ha faltado mercadera para abastecer la demanda de los clientes o por el contrario habido productos que permanecen demasiado tiempo en bodega antes de ser vendidos, esto hace necesario establecer polticas presupuestarias donde se tomen en cuenta las variaciones existentes y las metas de la organizacin con la finalidad de brindar un mejor servicio. La empresa no cuenta con una apropiada planeacin financiera que permita optimizar el uso y distribucin de los recursos, y ayude a maximizar la rentabilidad de la misma.
69
5.2
RECOMENDACIONES
En la Distribuidora Skandinavo es necesario implementar un sistema de Planificacin Financiera anual donde se vean reflejados los objetivos de la empresa a fin de incrementar la rentabilidad en la misma. Es preciso establecer un modelo presupuestario que sea revisado y controlado frecuentemente con la finalidad de que las previsiones en el ejercicio econmico cumplan las necesidades de la empresa y permita incrementar su rentabilidad. Disear un modelo de planificacin financiera acorde a las necesidades de la empresa, que permita establecer un monto adecuado de ventas mensuales donde se optimice el uso de bodegas y establezca una apropiada distribucin de los mismos.
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CAPTULO VI PROPUESTA
6.10 DATOS INFORMATIVOS

Titulo: Implementacin de una Planificacin Financiera que permita generar mayor rentabilidad en la Distribuidora Skandinavo. Institucin ejecutora La propuesta va a ser ejecutada en la Distribuidora Skandinavo. Beneficiarios Los beneficiarios de la presente propuesta sern los directivos y empleados de la Distribuidora Skandinavo Ubicacin La Distribuidora Skandinavo est ubicada en la Av. Atahualpa y Ro Salado. Tiempo estimado para la ejecucin Inicio: Enero de 2011, fin: Julio de 2011.
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Equipo tcnico responsable Los responsables de la ejecucin de la presente investigacin son la autora: Vernica Delgado; tutores: Ing. Cristina Manzano y Dr. Luis Gutirrez; Gerente-Propietaria de la empresa: Lcda. Sonnia Naranjo; Contadora: Dra. Amparo Arteaga.
Costo El costo aproximado de la investigacin es de $1.600 USD.
6.11 ANTECEDENTES DE LA PROPUESTA

En la Distribuidora Skandinavo la administracin financiera es netamente emprica, los pronsticos de ventas son realizados en base a las ventas de aos anteriores lo que provoca que en ocasiones haga falta mercadera para abastecer la demanda existente. No todos los clientes cumplen el pago de sus obligaciones a tiempo, lo cual provoca dificultades para que la empresa pueda invertir en inventarios o cancelar sus obligaciones financieras, esto hace necesaria la aplicacin de polticas de ventas donde los crditos sean otorgados segn la capacidad de pago de los clientes.
6.12 JUSTIFICACIN
Una adecuada planificacin permitir fijar objetivos realizables y establecer directrices para alcanzarlos, las mismas que una vez socializadas con todos los miembros de la empresa permitan
72
encaminar a la misma hacia la consecucin de su principal objetivo, Maximizar su Rentabilidad. Establecer sistema de Planificacin Financiera en base a un modelo presupuestario otorgar una herramienta adecuada para prever de manera eficiente los recursos existentes necesarios para cada actividad que se realiza en la empresa. El establecimiento de precios apoya a los objetivos fijados en cuanto a volmenes de venta previstos adems de asegurar un determinado margen de utilidad sobre los costos, ya que de esta manera se administrar de mejor manera los gastos permitiendo asegurar ciertas tasas de rentabilidad planeada.
6.13 OBJETIVOS
Objetivo General Disear un modelo presupuestario que permita maximizar la Rentabilidad en la Distribuidora Skandinavo. Objetivos Especficos Disear una poltica presupuestal que asegure una adecuada utilizacin de los recursos. Establecer polticas de ventas que aseguren el incremento de las mismas y una pronta recuperacin de cartera. Estructurar una planificacin financiera anual que genere los instrumentos para establecer metas econmicas y financieras.
73
6.14 ANLISIS DE FACTIBILIDAD

Un modelo presupuestario est estructurado bajo los parmetros establecidos para su adecuada implementacin, en el aspecto socio cultural para la fijacin de metas en la empresa se tomarn en cuenta elementos como clases sociales, costumbres alimenticias y estilos de vida. En el aspecto tecnolgico la propuesta se apoyar en un apropiado equipo de cmputo con herramientas que permitan la oportuna revisin y control de los procesos establecidos. Dentro del nivel econmico-financiero se han categorizado los recursos son los que cuenta la organizacin para establecer una adecuada utilizacin de los mismos, esto en base al marco legal interno; en definitiva todos estos aspectos le dan consistencia a la propuesta planteada y avalan su realizacin.
6.15 FUNDAMENTACIN
El presupuesto y el proceso de direccin. Segn BURBANO La funcin de los buenos presupuestos en la administracin de un negocio se comprende mejor cuando stos se relacionan con los fundamentos de la administracin misma o sea, como parte de las funciones administrativas: planeacin, organizacin coordinacin, direccin y control. La planeacin y el control, como funciones de la gestin
administrativa, son rasgos esenciales del proceso de elaboracin de
74
un presupuesto. Adems, la organizacin, coordinacin y la direccin permiten asignar recursos y poner en marcha los planes con el fin de alcanzar los objetivos.
Grfico N El presupuesto y las funciones administrativas
Fuente: BURBANO Jorge; Generalidades sobre el presupuesto empresarial.
75
Etapas de la preparacin del presupuesto 1. Pre iniciacin En esta etapa se analizan las tendencias de los principales indicadores empleados para calificar la gestin gerencial (ventas, costos, margen de utilidad, rentabilidad, etc.), se efecta una evaluacin de los factores sociales, culturales, y econmicos que afectan a la empresa. Identificacin de oportunidades y amenazas, anlisis de las fortalezas y debilidades. Definicin de estrategias y polticas. 2. Elaboracin del presupuesto En el campo de las ventas, su valor se subordinar a las perspectivas de los volmenes a comercializar previstos y de los precios. Para garantizar el alcance de los objetivos mercantiles se tomarn decisiones inherentes a los medios de distribucin, los canales promocionales y la poltica crediticia. En esta etapa se preparan los programas operativos y financieros que luego son transformados en presupuestos, para su posterior anlisis y aprobacin. 3. Ejecucin La ejecucin se relaciona con la puesta en marcha de los planes y con el consecuente inters de alcanzar los objetivos trazados, se
presentan metas especficas por perodos para una eficiente asignacin de los recursos fsicos, financieros y humanos disponibles, de este modo es factible el cumplimiento cabal de las metas propuestas
76
4. Control Mediante el ejercicio cotidiano del control se enfrentan los pronsticos con la realidad. Las actividades de esta etapa son: Preparar informes de ejecucin parcial y acumulativa que incorporen comparaciones numricas y porcentuales de lo real y lo presupuestado. Analizar y explicar las razones de las desviaciones ocurridas. Implementa correctivos o modificar el presupuesto cuando sea necesario. 5. Evaluacin Preparar un informe crtico de los resultados obtenidos que contendr no solo las variaciones sino el comportamiento de todas y cada una de las funciones y actividades empresariales. Componentes: Presupuestos de Ventas El presupuesto de ventas es el clculo de la cantidad de unidades que se estima vender en un perodo por lo cual debe calcularse en cantidades y luego de acuerdo al precio de venta se procede a formular el presupuesto monetario. Presupuesto de cobranza Se conoce tambin como las provisiones de cobro, se aplica para saber cules seran los ingresos que recaude la empresa de acuerdo
77
a las polticas de ventas definidos por la administracin. Permite conocer el ingreso de flujos a caja para cumplir a su vez con las obligaciones de la empresa. Presupuesto de compras Es el clculo de las mercaderas necesarias para satisfacer la demanda de un producto. Se realiza en base al presupuesto de ventas por lo tanto debe realizarse primero en cantidades y luego valorarlo al precio de costo de la mercadera. Presupuesto de pago de compras Consiste en la programacin de los pagos por las compras de mercaderas, se basa en el presupuesto de compras y el periodo de pagos debe ser mayor que el de cobranzas con el fin de disponer de fondos para cubrir las obligaciones en los tiempos establecidos. Presupuesto de gastos Es la estimacin de los gastos en que incurrir la empresa en un perodo determinado. Presupuesto de caja El presupuesto de caja ofrece a los encargados de la dependencia financiera de la empresa, una perspectiva muy amplia sobre la ocurrencia de entradas y salidas de efectivo en un perodo determinado, permitindole tomar las decisiones adecuadas sobre su utilizacin y manejo. El presupuesto de caja, permite que la empresa programe sus necesidades de corto plazo
78
6.16 METODOLOGA MODELO OPERATIVO

Diagnstico Empresarial La empresa dispone de una amplia y eficiente red de distribucin de alimentos que se ha convertido en una fortaleza dentro del mercado. Cuenta con una cadena inalterable de fro que garantiza la frescura de los alimentos, hasta cualquier punto de comercializacin de sus lneas. As, la calidad de los productos crnicos se mantiene inalterada hasta que llegan al consumidor final. Filosofa Corporativa La Distribuidora Skandinavo trabaja bajo la cultura de PRONACA que est fundamentada en tres valores centrales: integridad,
responsabilidad y solidaridad, que inspiran su propsito y los principios que guan sus relaciones. Propsito Distribuidora Skandinavo existe para alimentar bien a travs de las marcas que distribuye adems de generar fuentes de empleo. Consumidores La primera responsabilidad de la Distribuidora Skandinavo es proveer productos innovadores, saludables y de calidad que alimenten bien a sus consumidores por esta razn ha diversificado su portafolio para llegar a los hogares de la provincia de Tungurahua con una amplia variedad de productos que contribuyan al bienestar y satisfaccin de sus familias.
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Colaboradores Distribuidora Skandinavo lidera a sus colaboradores con el ejemplo, en forma competente, justa y tica. Tiene un compromiso solidario y respetuoso con el bienestar de cada uno de ellos. Reconoce el talento y ofrece remuneracin equitativa. Promueve el trabajo en equipo y la delegacin con responsabilidad en condiciones laborales de limpieza, orden y seguridad. Ofrece igualdad de oportunidades de empleo, desarrollo y promocin a todos quienes estn calificados para ello. Motiva y acoge sugerencias y recomendaciones de sus colaboradores para el bien de la compaa. Clientes Distribuidora Skandinavo trabaja junto a sus clientes ofreciendo siempre productos de calidad, focaliza sus ventas al negocio de asaderos, restaurantes y en tiendas o supermercados populares en la provincia de Tungurahua, atiende los pedidos de sus clientes con un servicio rpido y prolijo. Proveedores PRONACA es el nico proveedor de la Distribuidora Skandinavo, quien ofrece un beneficio justo en cada negociacin, dentro de un marco de comportamiento tico. Promueve el cumplimiento de la ley y una conducta social responsable. Misin Vender los productos de la marca Pronaca cumpliendo estndares de calidad, satisfaciendo competitivamente las necesidades y
expectativas de sus clientes con productos de consumo masivo.
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Visin Ser lder en la comercializacin, adquirir reconocimiento a nivel regional, satisfaciendo permanentemente las necesidades de nuestros clientes con productos de calidad y excelente servicio.
Identificacin de variables FODA El anlisis FODA es una herramienta analtica que permitir trabajar con toda la informacin disponible sobre el negocio, til para examinar las Debilidades, Oportunidades, Fortalezas y Amenazas. El anlisis FODA debe enfocarse solamente hacia los factores claves para el xito del negocio. Debe resaltar las fortalezas y las debilidades diferenciales internas al compararlo de manera objetiva y realista con las oportunidades y amenazas claves del entorno. Anlisis Interno Fortalezas La empresa cuenta con instalaciones apropiadas y maquinarias que le permiten desarrollar de manera adecuada sus actividades. La empresa cuenta con el reconocimiento positivo de sus clientes por su nombre y las marcas que distribuye. El objetivo es explotar el reconocimiento como una empresa slida lder en la distribucin de productos de buena calidad conforme a los estndares exigidos por sus clientes.
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La gerente de la empresa a su vez es propietaria de la misma, posee habilidades comerciales empricas para persuadir a sus clientes a comprar y comercializar sus productos adems de brindar una atencin personalizada y seguimiento continuo a cada uno de ellos.
Debilidades Actualmente la empresa mantiene una amplia deuda con su proveedor PRONACA, debido a que la recuperacin de cartera no se realiza apropiadamente. La empresa no cuenta con un equipo de cmputo y sistemas apropiados que le permita agilitar sus procesos contables y administrativos. No existe una planificacin apropiada para las compras de mercaderas por lo que en ocasiones no se cuenta con el stock necesario para abastecer la demanda existente o por el contrario hay productos que permanecen demasiado tiempo en bodega.
Anlisis Externo Oportunidades Para determinar las oportunidades analizamos la estructura del mercado, considerando que los clientes son el elemento fundamental del negocio, por lo cual la empresa busca la fidelidad de los clientes actuales y atraer nuevos clientes a travs de precios asequibles, ventas a crdito, y diversidad de productos, adems de la entrega a domicilio.
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Socialmente existen fechas del ao en que el consumo de crnicos tiene un incremento notable como Navidad, fin de ao, da de la Madre, en ocasiones las ventas en estos periodos recompensan el dficit que existe en otras temporadas.
Amenazas Generalmente la inestabilidad poltica y econmica del pas es un factor de riesgo para todas las empresas a nivel nacional sin importar el sector del mercado en el que se desarrollen. Una amenaza para la empresa es la variacin en los gustos de los clientes ya que siempre estn variando su alimentacin por lo cual los productos no siempre tienen la misma demanda. Otro aspecto de cuidado es la existencia de criaderos artesanales de pollos, los cuales en ocasiones ofrecen precios ms bajos al consumidor provocando una gran disminucin en las ventas.
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Presupuesto de ventas En base a los datos histricos de ventas de los perodos Enero - Diciembre del 2010 y Enero Junio del 2011 se calcul la tasa de crecimiento lineal de las ventas mensuales, para a travs del promedio de crecimiento mensual pronosticar las ventas de los meses posteriores hasta Diciembre del 2011. Con la tendencia de crecimiento obtenida se determin la cantidad de ventas para el ao 2012, y mediante la composicin mensual de las ventas en los aos anteriores se determin la cantidad de ventas que corresponde a cada mes del perodo 2012.
Cuadro N 24 Presupuesto de ventas 2011 2012

ALITAS MR. POLLO ventas ventas % unidades unidades crecimiento 2010 2011 585 596 0,01880 768 814 0,05990 657 697 0,06088 568 673 0,18486 437 513 0,17391 367 458 0,24796 704 792 0,12439 752 846 0,12439 744 837 0,12439 750 843 0,12439 952 1070 0,12439 1070 1203 0,12439 8354 9341 ventas unidades 2012 659 900 771 744 567 506 875 935 925 932 1.184 1.330 10329 VENTAS USD. 2012 1.001,68 1.368,07 1.171,43 1.131,09 862,18 769,75 1.330,37 1.421,07 1.405,95 1.417,29 1.799,02 2.022,00 15.699,91
enero febrero marzo abril mayo junio julio agosto septiembre octubre noviembre diciembre TOTAL
6,38% 8,71% 7,46% 7,20% 5,49% 4,90% 8,47% 9,05% 8,96% 9,03% 11,46% 12,88% 100%
84
ventas ventas unidades unidades 2010 2011 enero 696 703 febrero 831 853 marzo 783 804 abril 686 697 mayo 652 689 junio 304 358 julio 439 462 agosto 584 615 septiembre 766 806 octubre 804 846 noviembre 875 921 diciembre 1092 1149 TOTAL 8512 8903
CARNE DE RES- LOMOS FALDA-KILO % ventas crecimient unidades o 2012 0,01006 7,90% 734 0,02647 9,58% 890 0,02682 9,03% 839 0,01603 7,83% 728 0,05675 7,74% 719 0,17763 4,02% 374 0,05229 5,19% 482 0,05229 6,90% 641 0,05229 9,06% 841 0,05229 9,50% 883 0,05229 10,34% 961 0,05229 12,91% 1.200 100% 9293
VENTAS USD. 2012 6.127,51 7.434,95 7.007,85 6.075,21 6.005,48 3.120,41 4.026,53 5.356,47 7.026,52 7.374,32 8.025,54 10.015,87 77596,66
ventas unidades 2010 enero 656 febrero 571 marzo 522 abril 408 mayo 389 junio 130 julio 431 agosto 503 septiembre 527 octubre 674 noviembre 789 diciembre 912 TOTAL 6512
ventas unidades 2011 698 583 551 495 428 230 519 605 634 811 949 1097 7601
CARNE DE RES- LOMOS FINOS- KILO % ventas crecimient unidades o 2012 0,06402 9,18% 798 0,02102 7,67% 667 0,05556 7,25% 630 0,21324 6,51% 566 0,10026 5,63% 489 0,76597 3,03% 263 0,20334 6,82% 593 0,20334 7,96% 692 0,20334 8,34% 725 0,20334 10,67% 927 0,20334 12,49% 1.085 0,20334 14,43% 1.254 100% 8689
VENTAS USD. 2012 8.259,11 6.898,37 6.519,73 5.857,11 5.064,33 2.721,48 6.136,84 7.162,02 7.503,74 9.596,82 11.234,26 12.981,05 89934,86
85
ventas unidades 2010 882 794 753 716 698 479 693 892 905 918 951 1064 9745
CARNE DE RES MOLIDA ventas % ventas VENTAS unidades crecimient unidades USD. 2012 2011 o 2012 895 0,01474 8,86% 927 3.059,09 812 0,02267 8,03% 841 2.775,40 789 0,04781 7,81% 817 2.696,78 784 0,09497 7,76% 812 2.679,69 703 0,00716 6,96% 728 2.402,84 497 0,03758 4,92% 515 1.698,73 719 0,03749 7,11% 745 2.457,45 925 0,03749 9,16% 959 3.163,13 939 0,03749 9,29% 972 3.209,23 952 0,03749 9,42% 986 3.255,33 987 0,03749 9,76% 1.022 3.372,35 1104 0,03749 10,92% 1.143 3.773,06 10106 100% 10468 34.543,09
ventas unidades 2010 967 894 766 643 598 275 402 534 781 803 995 1087 8745,00
CHULETA CHANCHO FDA 2 KG (3263) ventas % ventas VENTAS unidades crecimient unidades USD. 2012 2011 o 2012 973 0,00620 10,63% 1.016 7.154,16 902 0,00895 9,86% 942 6.632,12 798 0,04178 8,72% 833 5.867,44 684 0,06376 7,47% 714 5.029,23 631 0,05518 6,90% 659 4.639,54 315 0,14545 3,44% 329 2.316,09 424 0,05356 4,63% 442 3.114,07 563 0,05356 6,15% 588 4.136,61 823 0,05356 8,99% 859 6.049,98 846 0,05356 9,24% 884 6.220,40 1048 0,05356 11,45% 1.095 7.707,72 1145 0,05356 12,51% 1.196 8.420,40 9151 100% 9558 67.287,77
86
ventas unidades 2010 98 102 106 87 95 56 87 95 107 128 139 165 1265
CHULETERO REBANADO ventas % unidades crecimient 2011 o 102 0,04082 7,60% 106 0,03922 7,90% 113 0,06604 8,42% 96 0,10345 7,16% 98 0,03158 7,31% 61 0,08929 4,55% 92 0,06173 6,89% 101 0,06173 7,52% 114 0,06173 8,47% 136 0,06173 10,13% 148 0,06173 11,00% 175 0,06173 13,06% 1342 100%
ventas unidades 2012 108 112 119 101 104 64 98 107 120 144 156 185 1418
VENTAS USD. 2012 6.072,26 6.310,39 6.727,12 5.715,07 5.834,14 3.631,45 5.499,00 6.004,66 6.763,14 8.090,49 8.785,76 10.429,14 79.862,62
ventas ventas unidades unidades 2010 2011 90 93 99 105 80 86 73 79 64 72 17 24 35 40 39 44 54 61 76 86 106 120 119 135 852 944
COSTILLAR MR CHANCHO % ventas crecimient unidades o 2012 0,03333 9,85% 102 0,06061 11,12% 115 0,07500 9,11% 94 0,08219 8,36% 87 0,12500 7,62% 79 0,40845 2,54% 26 0,13076 4,19% 43 0,13076 4,67% 48 0,13076 6,47% 67 0,13076 9,10% 94 0,13076 12,69% 132 0,13076 14,28% 148 100% 1037
VENTAS USD. 2012 602,21 679,91 556,88 511,55 466,22 155,41 256,27 285,56 395,39 556,48 776,14 873,38 6.115,40
87
COSTILLAS BBQ 500 GRS (2562) POR KILO ventas % ventas VENTAS unidades crecimient unidades USD. 2012 2011 o 2012 924 0,03587 10,17% 989 10.235,26 683 0,01024 7,51% 731 7.565,67 549 0,06809 6,04% 588 6.081,34 446 0,04695 4,91% 477 4.940,40 487 0,30214 5,36% 521 5.394,56 378 0,02439 4,16% 405 4.187,15 607 0,08128 6,67% 649 6.719,36 868 0,08128 9,55% 929 9.617,91 908 0,08128 9,99% 972 10.061,08 954 0,08128 10,49% 1.021 10.564,13 1007 0,08128 11,07% 1.077 11.151,03 1279 0,08128 14,07% 1.369 14.171,02 9090 100% 9728 100.688,90
CUERO MR CHANCHO 1 KILO (3256) ventas ventas % ventas VENTAS unidades unidades crecimient unidades USD. 2012 2010 2011 o 2012 enero 89 92 0,03371 9,31% 105 245,37 febrero 96 98 0,02083 9,92% 112 261,37 marzo 84 87 0,03571 8,80% 100 232,03 abril 46 54 0,17391 5,46% 62 144,02 mayo 30 46 0,53333 4,66% 53 122,68 junio 17 25 0,47929 2,53% 29 66,68 julio 38 46 0,21280 4,66% 53 122,92 agosto 57 69 0,21280 7,00% 79 184,37 septiembre 84 102 0,21280 10,31% 117 271,71 octubre 90 109 0,21280 11,05% 125 291,11 noviembre 96 116 0,21280 11,78% 133 310,52 diciembre 118 143 0,21280 14,52% 164 382,65 TOTAL 845 988 100% 1131 2.635,44
88
ventas unidades 2010 94 82 76 43 34 17 46 59 67 94 108 125 845
FILETE DE PECHUGA PAVO (0975) ventas ventas % unidades unidades crecimiento 2011 2012 99 0,05319 10,69% 108 85 0,03659 9,17% 92 81 0,06579 8,74% 88 49 0,13953 5,29% 53 38 0,11765 4,10% 41 21 0,24260 2,27% 23 51 0,10923 5,51% 56 65 0,10923 7,06% 71 74 0,10923 8,02% 81 104 0,10923 11,25% 113 120 0,10923 12,93% 130 139 0,10923 14,97% 151 927 100% 1008
VENTAS USD. 2012 868,22 745,44 710,36 429,73 333,26 184,17 447,48 573,94 651,76 914,41 1.050,60 1.215,97 8.125,34
ventas unidades 2010 77 88 55 34 26 13 28 45 59 72 78 90 665
FRITADA COMPLETA MR COOK 650 GRS (2060) ventas ventas % VENTAS unidades unidades crecimiento USD. 2012 2011 2012 81 0,05195 10,70% 91 527,59 94 0,06818 12,42% 105 612,27 62 0,12727 8,19% 70 403,84 38 0,11765 5,02% 43 247,51 34 0,30769 4,49% 38 221,46 17 0,27820 2,25% 19 110,73 32 0,15849 4,29% 36 211,28 52 0,15849 6,89% 58 339,56 68 0,15849 9,03% 77 445,20 83 0,15849 11,02% 94 543,30 90 0,15849 11,94% 101 588,58 104 0,15849 13,77% 117 679,13 757 100% 849 4.930,46
89
ventas unidades 2011 321 284 265 247 203 102 277 301 312 331 341 485 3470
LECHON MR CHANCHO(3736) KILO % ventas VENTAS crecimient unidades USD. 2012 o 2012 0,06291 9,25% 337 15.666,26 0,07739 8,18% 298 13.860,49 0,03113 7,64% 278 12.933,21 0,05556 7,12% 259 12.054,72 0,03571 5,85% 213 9.907,32 0,05155 2,94% 107 4.978,06 0,05237 7,98% 291 13.507,86 0,05237 8,67% 316 14.689,15 0,05237 8,99% 328 15.231,01 0,05237 9,55% 348 16.178,61 0,05237 9,83% 358 16.640,86 0,05237 13,99% 510 23.692,68 100% 3644 169.340,25
LOMITON FRITZ ventas ventas unidades unidades 2010 2011 enero 86 91 febrero 92 97 marzo 87 90 abril 62 68 mayo 46 52 junio 20 24 julio 84 92 agosto 92 100 septiembre 98 107 octubre 101 110 noviembre 118 129 diciembre 136 148 TOTAL 1023 1108 % crecimient o 0,05814 0,05435 0,03448 0,09677 0,13043 0,17302 0,09120 0,09120 0,09120 0,09120 0,09120 0,09120 ventas unidades 2012 98 105 97 73 56 26 99 108 115 119 139 160 1194 VENTAS USD. 2012 1.072,70 1.143,43 1.060,91 801,58 612,97 282,91 1.080,49 1.184,29 1.260,57 1.299,16 1.517,83 1.749,36 13.066,21
8,21% 8,75% 8,12% 6,13% 4,69% 2,17% 8,27% 9,06% 9,65% 9,94% 11,62% 13,39% 100%
90
ventas unidades 2010 70 98 84 51 40 17 53 69 74 87 95 114 852
LOMO CERDO HORNEADO MR FRITZ(2564) ventas ventas % VENTAS unidades unidades crecimiento USD. 2012 2011 2012 75 0,07143 7,91% 83 1.239,64 102 0,04082 10,75% 112 1.685,91 89 0,05952 9,38% 98 1.471,04 57 0,11765 6,01% 63 942,12 46 0,15000 4,85% 51 760,31 23 0,34977 2,42% 25 380,16 60 0,13153 6,32% 66 991,23 78 0,13153 8,23% 86 1.290,47 84 0,13153 8,83% 92 1.383,98 98 0,13153 10,38% 108 1.627,12 107 0,13153 11,33% 118 1.776,74 129 0,13153 13,60% 142 2.132,08 949 100% 1045 15.680,79
LOMO DE FALDA MR CHANCHO( 3253) ventas ventas ventas % VENTAS unidades unidades unidades crecimiento USD. 2012 2010 2011 2012 74 79 0,06757 10,90% 87 859,94 81 85 0,04938 11,72% 93 925,26 62 64 0,03226 8,83% 70 696,66 29 32 0,10345 4,41% 35 348,33 20 26 0,30000 3,59% 29 283,02 13 16 0,22324 2,21% 18 174,17 37 42 0,12932 5,76% 46 454,84 41 46 0,12932 6,39% 51 504,01 58 66 0,12932 9,03% 72 713,00 63 71 0,12932 9,81% 78 774,46 84 95 0,12932 13,08% 104 1.032,61 92 103 0,12932 14,26% 114 1.125,55 654 725 100% 796 7.891,86
91
LOMO FINO MR CHANCHO KILOS (3215) ventas % ventas VENTAS unidades crecimient unidades USD. 2012 2011 o 2012 34 0,09677 9,29% 38 311,64 42 0,07692 11,48% 47 384,96 39 0,11429 10,66% 44 357,46 36 0,12500 9,84% 40 329,97 25 0,25000 6,83% 28 229,14 15 0,25000 4,10% 17 137,49 16 0,15216 4,41% 18 147,85 21 0,15216 5,67% 23 190,09 24 0,15216 6,61% 27 221,77 29 0,15216 7,87% 32 264,01 33 0,15216 9,10% 37 305,09 52 0,15216 14,15% 58 474,59 366 100% 411 3.354,05
MUSLOS DE PAVO EN BANDEJA ventas % ventas VENTAS unidades crecimient unidades USD. 2012 2011 o 2012 735 0,00823 9,57% 746 3.551,60 411 0,01481 5,35% 417 1.986,00 394 0,02073 5,13% 400 1.903,85 331 0,01223 4,31% 336 1.599,43 312 0,02295 4,06% 317 1.507,62 259 0,01569 3,37% 263 1.251,52 635 0,01577 8,27% 644 3.067,70 761 0,01577 9,91% 772 3.676,33 830 0,01577 10,81% 842 4.010,10 940 0,01577 12,24% 954 4.540,20 996 0,01577 12,98% 1.012 4.815,07 1076 0,01577 14,01% 1.092 5.197,03 7679 100% 7795 37.106,43
92
ventas unidades 2010 528 603 597 564 485 391 428 648 707 792 875 923 7541
PATAS MR CHANCHO EN BANDEJA ventas ventas % unidades unidades crecimiento 2011 2012 532 0,00782 6,94% 540 609 0,00948 7,95% 618 601 0,00670 7,85% 610 574 0,01773 7,49% 583 503 0,03711 6,57% 511 398 0,01790 5,20% 404 435 0,01613 5,68% 442 658 0,01613 8,60% 669 718 0,01613 9,38% 730 805 0,01613 10,51% 817 889 0,01613 11,61% 903 938 0,01613 12,24% 952 7661 100% 7780
VENTAS USD. 2012 1.907,22 2.183,27 2.154,59 2.057,79 1.803,26 1.426,83 1.559,12 2.360,54 2.575,47 2.885,11 3.187,46 3.362,32 27.462,99
PAVO MR PAVO ventas unidades 2010 834 739 613 586 458 337 765 834 905 986 1272 1356 9685 ventas % unidades crecimiento 2011 856 0,02638 743 0,00541 628 0,02447 894 0,52560 461 0,00655 347 0,02967 844 0,10301 920 0,10301 998 0,10301 1088 0,10301 1403 0,10301 1496 0,10301 10677 ventas unidades 2012 936 812 686 977 504 379 922 1.005 1.091 1.189 1.533 1.635 11669 VENTAS USD. 2012 41.444,79 35.973,69 30.405,76 43.284,63 22.320,15 16.800,63 40.854,37 44.539,27 48.330,99 52.656,74 67.930,40 72.411,03 516.952,46
8,02% 6,96% 5,88% 8,37% 4,32% 3,25% 7,90% 8,62% 9,35% 10,19% 13,14% 14,01% 100%
93
PECHUGA MR PAVO (969) ventas % ventas VENTAS unidades crecimient unidades USD. 2012 2011 o 2012 76 0,07042 11,17% 85 732,48 73 0,07353 10,73% 82 703,57 62 0,05085 9,11% 70 597,55 37 0,19355 5,44% 42 356,60 29 0,26087 4,26% 33 279,50 16 0,34003 2,35% 18 154,21 34 0,16488 4,96% 38 325,58 49 0,16488 7,19% 55 471,53 58 0,16488 8,56% 65 561,35 65 0,16488 9,59% 73 628,71 84 0,16488 12,33% 94 808,34 97 0,16488 14,31% 109 938,35 680 100% 764 6.557,77
PIERNA CERDO HORNEADA (2515) ventas % ventas VENTAS unidades crecimient unidades USD. 2012 2011 o 2012 79 0,05333 7,74% 85 810,16 91 0,05814 8,92% 98 933,22 76 0,03562 7,41% 81 775,29 82 0,08466 8,04% 88 840,93 41 0,13889 4,02% 44 420,46 33 0,13793 3,23% 35 338,42 74 0,08476 7,23% 79 756,46 89 0,08476 8,72% 96 912,21 94 0,08476 9,25% 101 967,83 104 0,08476 10,21% 112 1.067,95 114 0,08476 11,16% 122 1.168,07 144 0,08476 14,07% 154 1.471,77 1020 100% 1096 10.462,77
94
PIERNA DE PAVO HORNEADA (2581) ventas ventas % unidades unidades crecimiento 2011 2012 72 0,10769 9,16% 78 86 0,06173 10,94% 94 79 0,09722 10,05% 86 49 0,11364 6,23% 53 30 0,11111 3,82% 33 16 0,11888 2,04% 17 44 0,10171 5,61% 48 57 0,10171 7,29% 62 69 0,10171 8,83% 76 82 0,10171 10,37% 89 91 0,10171 11,63% 100 110 0,10171 14,03% 120 786 100% 857
VENTAS USD. 2012 794,10 948,51 871,31 540,43 330,88 176,47 486,04 631,85 765,51 899,17 1.008,53 1.216,31 8.669,11
POLLO COMPLETO ventas unidades 2010 enero 2676 febrero 3059 marzo 2874 abril 2783 mayo 2633 junio 2374 julio 2328 agosto 2637 septiembre 3124 octubre 3805 noviembre 4587 diciembre 5353 TOTAL 38233 ventas % unidades crecimiento 2011 2697 0,00773 3106 0,01548 2904 0,01044 2810 0,00970 2661 0,01063 2396 0,00927 2353 0,01054 2665 0,01054 3157 0,01054 3845 0,01054 4635 0,01054 5409 0,01054 38638 ventas VENTAS unidades USD. 2012 2012 2.725 18.504,69 3.139 21.310,93 2.934 19.924,97 2.839 19.280,01 2.689 18.257,69 2.421 16.439,47 2.377 16.141,30 2.693 18.283,77 3.190 21.660,41 3.885 26.382,16 4.684 31.804,19 5.466 37.112,66 39043 265.102,25
6,98% 8,04% 7,52% 7,27% 6,89% 6,20% 6,09% 6,90% 8,17% 9,95% 12,00% 14,00% 100%
95
POLLO VACIO ventas ventas ventas % VENTAS unidades unidades unidades crecimiento USD. 2012 2010 2011 2012 enero 3212 3266 0,01696 7,02% 3.312 19.209,14 febrero 3473 3512 0,01123 7,55% 3.561 20.656,00 marzo 3258 3315 0,01750 7,12% 3.362 19.497,34 abril 3046 3085 0,01280 6,63% 3.128 18.144,58 mayo 2785 2823 0,01364 6,07% 2.863 16.603,61 junio 2323 2354 0,01334 5,06% 2.387 13.845,17 julio 3286 3333 0,01425 7,16% 3.380 19.602,11 agosto 3569 3620 0,01425 7,78% 3.671 21.290,30 septiembre 3984 4041 0,01425 8,68% 4.098 23.765,92 octubre 4128 4187 0,01425 9,00% 4.246 24.624,93 noviembre 5943 6028 0,01425 12,95% 6.112 35.452,02 diciembre 6872 6970 0,01425 14,98% 7.068 40.993,82 TOTAL 45879 46533 100% 47187 273.684,94
RIONES EN BANDEJA MR CHANCHO (3152) ventas ventas ventas % VENTAS unidades unidades unidades crecimiento USD. 2012 2010 2011 2012 enero 105 110 0,04345 6,96% 115 269,41 febrero 113 118 0,04425 7,47% 124 289,01 marzo 102 109 0,06863 6,90% 114 266,96 abril 123 127 0,03252 8,04% 133 311,05 mayo 94 99 0,05319 6,27% 104 242,47 junio 74 78 0,05405 4,94% 82 191,04 julio 112 118 0,04935 7,44% 123 287,85 agosto 125 131 0,04935 8,30% 137 321,26 septiembre 130 136 0,04935 8,63% 143 334,11 octubre 152 160 0,04935 10,10% 167 390,65 noviembre 165 173 0,04935 10,96% 181 424,06 diciembre 211 221 0,04935 14,00% 232 541,87 TOTAL 1506 1580 100% 1654 3.869,74
96
ventas unidades 2011 139 156 127 112 133 114 129 167 176 208 254 279 1995
SOPA Y SECO POLLOS (307)X UNID. % ventas crecimient unidades o 2012 0,04677 6,97% 146 0,02794 7,82% 164 0,05833 6,37% 133 0,06667 5,62% 117 0,04724 6,67% 140 0,06542 5,72% 120 0,05206 6,49% 136 0,05206 8,39% 175 0,05206 8,81% 184 0,05206 10,44% 218 0,05206 12,71% 266 0,05206 14,01% 293 100% 2092
VENTAS USD. 2012 268,26 301,07 245,10 216,15 256,68 220,01 249,74 322,84 339,08 402,02 489,33 539,24 3.849,55
MENUDENCIAS ventas unidades 2010 enero 170 febrero 194 marzo 175 abril 163 mayo 158 junio 132 julio 159 agosto 187 septiembre 224 octubre 226 noviembre 298 diciembre 340 TOTAL 2425 ventas unidades 2011 175 199 180 168 163 136 164 193 231 233 307 350 2497 % crecimient o 0,03093 0,02577 0,02857 0,03067 0,03165 0,03030 0,02965 0,02965 0,02965 0,02965 0,02965 0,02965 ventas unidades 2012 180 205 185 173 168 140 168 198 237 239 316 360 2569 VENTAS USD. 2012 988,36 1.123,90 1.016,60 948,82 920,58 768,09 924,62 1.087,44 1.302,61 1.314,24 1.732,93 1.974,26 14.102,46
7,01% 7,97% 7,21% 6,73% 6,53% 5,45% 6,56% 7,71% 9,24% 9,32% 12,29% 14,00% 100%
97
MOLLEJAS 2 KILO (1132) ventas ventas % unidades unidades crecimiento 2011 2012 635 0,01447 6,98% 646 627 0,01951 6,89% 637 536 0,02290 5,89% 545 582 0,01926 6,40% 592 568 0,01068 6,25% 577 534 0,01521 5,87% 543 615 0,01701 6,77% 626 868 0,01701 9,54% 882 899 0,01701 9,89% 914 932 0,01701 10,24% 947 1025 0,01701 11,27% 1.042 1273 0,01701 14,00% 1.294 9094 100% 9246
VENTAS USD. 2012 4.261,00 4.207,32 3.596,69 3.905,36 3.811,42 3.583,27 4.128,74 5.821,18 6.032,73 6.251,11 6.878,95 8.543,28 61.021,06
CUARTOS DE POLLO ventas ventas % unidades unidades crecimiento 2011 2012 812 0,01121 8,46% 823 906 0,01570 9,44% 918 782 0,01427 8,15% 793 743 0,01088 7,74% 753 635 0,01763 6,61% 644 597 0,01358 6,22% 605 667 0,01388 6,95% 676 756 0,01388 7,88% 767 824 0,01388 8,59% 836 864 0,01388 9,00% 876 935 0,01388 9,74% 948 1079 0,01388 11,24% 1.094 9600 100% 9731
VENTAS USD. 2012 3.004,29 3.352,08 2.893,29 2.749,00 2.349,41 2.208,82 2.468,30 2.798,40 3.049,73 3.196,03 3.458,61 3.991,29 35.519,25
98
ventas unidades 2011 68 73 78 75 69 35 70 75 79 89 100 117 928
CARNE DE BORREGO 3 KG. % ventas crecimient unidades o 2012 0,07937 7,33% 73 0,05797 7,87% 78 0,02632 8,41% 83 0,02740 8,08% 80 0,01471 7,44% 74 0,29630 3,77% 37 0,08368 7,59% 75 0,08368 8,06% 80 0,08368 8,53% 84 0,08368 9,58% 95 0,08368 10,74% 106 0,08368 12,61% 125 100% 991
VENTAS USD. 2012 392,10 420,93 449,76 432,46 397,86 201,82 406,16 431,16 456,15 512,39 574,87 674,85 5.350,51
Polticas de ventas Mediante el anlisis interno de la empresa se determin que para mejorar la recuperacin de cartera y poder solventar las obligaciones de la empresa es conveniente aplicar la siguiente poltica de ventas. 40% contado 30% 20% 8% 2% a 15 das a 30 das a 45 das provisin para incobrables .
99
Presupuesto de cobranzas ao 2012
Cuadro N 25 Presupuesto de cobranzas
EN DLARES AMERICANOS
PERODO TOTAL VENTAS ENERO FEBRERO MARZO ABRIL MAYO JUNIO JULIO AGOSTO SEPTIEMBRE OCTUBRE NOVIEMBRE DICIEMBRE CTAS. COBRAR
PROVISIN INCOBRABLES
ENERO FEBRERO MARZO ABRIL MAYO JUNIO JULIO AGOSTO SEPTIEMBRE OCTUBRE NOVIEMBRE DICIEMBRE TOTAL:
159.440,25 111.608,18 44.643,27 153.673,50 107.571,45 43.028,58 139.093,13 97.365,19 38.946,08 141.904,59 99.333,21 39.733,29 112.641,06 78.848,74 31.539,50 82.520,60 57.764,42 23.105,77 137.761,94 96.433,36 38.573,34 159.051,41 111.335,99 44.534,40 176.746,02 123.722,22 49.488,89 194.718,86 136.303,20 54.521,28 235.807,50 165.065,25 66.026,10 273.106,03 191.174,22 76.469,69
3.188,81 3.073,47 2.781,86 2.838,09 2.252,82 1.650,41 2.755,24 3.181,03 3.534,92 3.894,38 4.716,15 5.462,12
1.966.464,90 111.608,18 152.214,72 140.393,77 138.279,29 118.582,03 89.303,92 119.539,12 149.909,33 168.256,61 185.792,09 219.586,53 257.200,32 76.469,69 39.329,30
100
Presupuesto de Compras COMPRAS = VENTAS + INV. FINAL - INV. INICIAL Cuadro N 26 Presupuesto de compras ao 2012
PRODUCTOS
ALITAS MR. POLLO CARNE DE BORREGO 3 KG. CARNE DE RES- LOMOS FALDA CARNE DE RES- LOMOS FINOS CARNE DE RES MOLIDA CHULETA CHANCHO FDA 2 KG CHULETERO COSTILLAR MR CHANCHO COSTILLAS BBQ 500 GRS CUERO MR CHANCHO 1 KILO FILETE DE PECHUGA PAVO FRITADA COMPLETA MR COOK 650 GRS LECHON MR CHANCHO LOMITON FRITZ LOMO CERDO HORNEADO MR FRITZ LOMO DE FALDA MR CHANCHO LOMO FINO MR CHANCHO KILOS MUSLOS DE PAVO EN BANDEJA PATAS MR CHANCHO EN BANDEJA PAVO MR PAVO PECHUGA MR PAVO PIERNA CERDO HORNEADA PIERNA DE PAVO HORNEADA POLLO COMPLETO POLLO VACIO RIONES EN BANDEJA MR CHANCHO SOPA Y SECO POLLOSX UNID. MENUDENCIAS MOLLEJAS 2 KILO CUARTOS DE POLLO
INV. INICIAL
144 14 138 132 132 137 21 16 154 17 17 13 58 18 15 12 6 129 113 179 12 17 13 649 836 27 34 42 153 129
INV. FINAL
133 12 120 125 114 120 19 15 137 16 15 12 51 16 14 11 6 109 95 163 11 15 12 547 707 23 29 36 129 109
COMPRAS
10318 989 9275 8683 10449 9540 1416 1035 9712 1130 1007 848 3637 1193 1044 795 411 7776 7763 11653 764 1094 855 38941 47057 1650 2088 2563 9222 9711
Elaborado por: Vernica Delgado Los presupuestos de compras mensuales de cada producto en unidades y en dlares, estn en el Anexo N 4
101
Polticas para el pago de las obligaciones adquiridas Luego del anlisis interno de la empresa se determina que es apropiado de los pagos se realicen en un periodo ms amplio que el periodo de cobros con el fin de que la empresa pueda recaudar el dinero necesario para cubrir sus obligaciones, los pagos de compras se realizaran de la siguiente manera: 40% 30% 30% contado a 30 das a 60 das
102
Presupuesto de Pagos ao 2012
Cuadro N 27 Presupuesto de pagos
COMPRAS PENDIENTES ENERO FEBRERO MARZO ABRIL MAYO JUNIO JULIO AGOSTO SEPTIEMBRE OCTUBRE NOVIEMBRE DICIEMBRE USD. DE PAGO ENERO 127.312,22 50924,89 38193,66 38193,66 FEBRERO 122.702,44 49080,98 36810,73 36810,73 MARZO 111.058,74 44423,49 33317,62 33317,62 ABRIL 113.308,40 45323,36 33992,52 33992,52 MAYO 89.933,77 35973,51 26980,13 26980,13 JUNIO 65.880,81 26352,33 19764,24 19764,24 JULIO 109.999,98 43999,99 32999,99 32999,99 AGOSTO 126.999,08 50799,63 38099,72 38099,72 SEPTIEMBRE 141.126,40 56450,56 42337,92 42337,92 OCTUBRE 155.478,08 62191,23 46643,42 46643,42 NOVIEMBRE 188.284,45 75313,78 56485,33 56485,33 DICIEMBRE 218.063,25 87225,30 130837,95 TOTAL 1.570.147,61 50.924,89 87.274,64 119.427,89 115.451,71 103.283,65 87.324,98 90.744,37 103.563,87 127.550,28 142.628,88 164.295,12 190.354,06 187.323,28
103
Presupuesto de gastos ao 2012
Cuadro N 28 Presupuesto de gastos

CONCEPTO GASTOS DE VENTA GASTOS FIJOS SUELDOS PROVISIN XIII SUELDO PROVISIN XIV SUELDO PUBLICIDAD GASTOS VARIABLES COMISIONES IMPUESTOS GASTOS ADMINISTRATIVOS GASTOS FIJOS SUELDOS PROVISIN XIII SUELDO PROVISIN XIV SUELDO DEPRECIACIONES GASTOS VARIABLES COMISIONES SERVICIOS BSICOS TOTAL ENERO FEBRERO MARZO ABRIL MAYO JUNIO JULIO AGOSTO SEPTIEMBRE OCTUBRE NOVIEMBRE DICIEMBRE
181.386,33 141.048,23 120.486,81 10.532,77 9.644,65 384,00 40.338,10 19.664,65 20.673,45 181.108,37 159.936,25 39.608,20 3.733,33 3.083,33 113.511,39 21.172,12 7.800,00 13.372,12
13.389,76 10.072,57 10.040,57 32,00 3.317,19 1.594,40 1.722,79 14.397,17 12.759,97 3.300,68 9.459,28 1.637,21 650,00 987,21
13.332,09 10.072,57 10.040,57 32,00 3.259,52 1.536,73 1.722,79 14.420,29 12.759,97 3.300,68 9.459,28 1.660,32 650,00 1.010,32
13.186,29 10.072,57 10.040,57 32,00 3.113,72 1.390,93 1.722,79 14.443,40 12.759,97 3.300,68 9.459,28 1.683,44 650,00 1.033,44
13.214,40 10.072,57 10.040,57 32,00 3.141,83 1.419,05 1.722,79 14.466,52 12.759,97 3.300,68 9.459,28 1.706,55 650,00 1.056,55
12.921,77 10.072,57 10.040,57 32,00 2.849,20 1.126,41 1.722,79 14.489,63 12.759,97 3.300,68 9.459,28 1.729,67 650,00 1.079,67
12.620,56 10.072,57 10.040,57 32,00 2.547,99 825,21 1.722,79 14.512,75 12.759,97 3.300,68 9.459,28 1.752,79 650,00 1.102,79
13.172,97 10.072,57 10.040,57 32,00 3.100,41 1.377,62 1.722,79 14.535,87 12.759,97 3.300,68 9.459,28 1.775,90 650,00 1.125,90
13.385,87 10.072,57 10.040,57 32,00 3.313,30 1.590,51 1.722,79 14.558,98 12.759,97 3.300,68 9.459,28 1.799,02 650,00 1.149,02
24.095,58 20.605,33 10.040,57 10.532,77 32,00 3.490,25 1.767,46 1.722,79 18.315,43 16.493,30 3.300,68 3.733,33 9.459,28 1.822,13 650,00 1.172,13
13.742,54 10.072,57 10.040,57 32,00 3.669,98 1.947,19 1.722,79 14.605,21 12.759,97 3.300,68 9.459,28 1.845,25 650,00 1.195,25
14.153,43 10.072,57 10.040,57 32,00 4.080,86 2.358,07 1.722,79 14.628,33 12.759,97 3.300,68 9.459,28 1.868,37 650,00 1.218,37
24.171,07 19.717,22 10.040,57 9.644,65 32,00 4.453,85 2.731,06 1.722,79 17.734,78 15.843,30 3.300,68 3.083,33 9.459,28 1.891,48 650,00 1.241,48
TOTAL GASTOS
362.494,70 27.786,93 27.752,38 27.629,69 27.680,92 27.411,40 27.133,31 27.708,84 27.944,85 42.411,01 28.347,76 28.781,76 41.905,84
104
Presupuesto de caja ao 2012
Cuadro N 29 Presupuesto de caja
EN DLARES AMERICANOS CONCEPTO

SALDO INICIAL INGRESOS: VENTAS CONTADO VENTAS CRDITO TOTAL INGRESOS DISPONIBLE EGRESOS: COMPRAS CONTADO PAGO PROVEEDORES GASTOS ADMINISTRATIVOS GASTOS DE VENTA TOTAL EGRESOS SALDO FINAL EQUIPO DE CMPUTO REPARTICIN DE UTILIDADES A LOS ACCIONISTAS SALDO FINAL
ENERO 10.575,73 111.608,18 47.832,08 159.440,25 170.015,98 50.924,89 18.315,61 14.397,17 13.389,76 97.027,43 72.988,56
FEBRERO 72.988,56 107.571,45 46.102,05 153.673,50 226.662,05 49.080,98 56.509,28 14.420,29 13.332,09 133.342,63 93.319,42
MARZO 93.319,42 97.365,19 41.727,94 139.093,13 232.412,55 44.423,49 93.320,01 14.443,40 13.186,29 165.373,19 67.039,36
ABRIL 67.039,36 99.333,21 42.571,38 141.904,59 208.943,95 45.323,36 70.128,35 14.466,52 13.214,40 143.132,63 65.811,32
MAYO 65.811,32 78.848,74 33.792,32 112.641,06 178.452,38 35.973,51 67.310,14 14.489,63 12.921,77 130.695,05 47.757,33
JUNIO 47.757,33 57.764,42 24.756,18 82.520,60 130.277,93 26.352,33 60.972,65 14.512,75 12.620,56 114.458,29 15.819,64
JULIO 15.819,64 96.433,36 41.328,58 137.761,94 153.581,58 43.999,99 46.744,37 14.535,87 13.172,97 118.453,21 35.128,37
AGOSTO 11.375,68 111.335,99 47.715,42 159.051,41 170.427,10 50.799,63 52.764,24 14.558,98 13.385,87 131.508,72 38.918,37 1.400,00
SEPTIEMBRE 37.518,37 123.722,22 53.023,81 176.746,02 214.264,40 56.450,56 71.099,72 18.315,43 24.095,58 169.961,29 44.303,10 1.400,00
OCTUBRE 42.903,10 136.303,20 58.415,66 194.718,86 237.621,96 62.191,23 80.437,65 14.605,21 13.742,54 170.976,63 66.645,33 1.400,00
NOVIEMBRE 65.245,33 165.065,25 70.742,25 235.807,50 301.052,83 75.313,78 88.981,34 14.628,33 14.153,43 193.076,88 107.975,94 1.400,00
DICIEMBRE 106.575,94 191.174,22 81.931,81 273.106,03 379.681,97 87.225,30 103.128,76 17.734,78 24.171,07 232.259,90 147.422,08 1.400,00
23.752,69 67.039,36 65.811,32 47.757,33 15.819,64 11.375,68 37.518,37 42.903,10 65.245,33 106.575,94 146.022,08
72.988,56 93.319,42 Elaborado por: Vernica Delgado
105
Tomando en cuenta que a partir del mes de Agosto la empresa cuenta con un supervit en caja, y dada la necesidad en la empresa de contar con equipo de computo actualizado que facilite el trabajo de las personas encargadas de la administracin y contabilidad y garantice el adecuado manejo y respaldo de la informacin, se considera oportuno hacer una inversin en nuevos equipos de cmputo. Se recomienda adquirir 8 computadores cuyo costo unitario es de $875,00 dlares, la compra se realizar a crdito a 5 mese plazo. Adicionalmente se recomienda que del saldo final de caja $150.000 dlares sean colocados en una pliza de acumulacin con el in de ganar inters a largo plazo.
106
ESTADO DE RESULTADOS PRESUPUESTADO

DEL 01 DE ENERO AL 13 DE DICIEMBRE DE 2012 (EN DLARES AMERICANOS)
VENTAS NETAS (-) COSTO DE VENTAS INVENTARIO INICIAL (+) COMPRAS (-) INVENTARIO FINAL = UTILIDAD BRUTA PRESUPUESTADA EN VENTAS (-) GASTOS ADMINISTRATIVOS (-) GASTOS DE VENTAS = UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS Y PARTICIPACIONES IMPUESTOS Y PARTICIPACIONES = UTILIDAD O PRDIDA PRESUPUESTADA
1.966.464,90 1.573.171,92 283.955,53 1.570.147,61 280.931,22 393.292,98 181.108,37
160.712,88 51.471,73 20.588,69 30.883,04
107
ESTADO DE SITUACIN FINANCIERA PRESUPUESTADO

DEL 01 DE ENERO AL 13 DE DICIEMBRE DE 2012 (EN DLARES AMERICANOS)
ACTIVO ACT. CORRIENTE CAJA CUENTAS POR COBRAR PROV. INCOBRABLES INVENTARIOS ACT. FIJO DEPRECIABLES DEPRECIACIN TOTAL ACTIVO:
292.096,62 283.669,54 146.022,08 76.469,69 39.329,30 21.848,48 8.427,08 153.191,12 (144.764,04)
292.096,62
PASIVO CORRIENTE CUENTAS POR PAGAR OTROS GASTOS POR PAGAR
192.812,22 192.812,22 187.323,28 5.488,94
PATRIMONIO RESULTADO DEL EJERCICIO CAPITAL UTILIDAD DE EJERCICIOS ANTERIORES RESERVA LEGAL TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO:
99.284,40 30.883,04 33.440,45 23.752,69 11.208,22
292.096,62
108
ANLISIS FINANCIERO
Razn Corriente
AO 2010 Razn Corriente = 162497,92 111432,07 = 1,46
VS.
AO 2012 = 283.669,54 192.812,22 = 1.47
Como se puede observar, una Razn Corriente
de 1,47 para ao 2012
indica que por cada $1 dlar que la empresa debe a corto plazo, dispone de $1.47 dlares para cancelar sus obligaciones. Los cual indica que su disponibilidad de efectivo ha tenido una mnima mejora en relacin al ao 2010,
Prueba cida
AO 2010
VS.
AO 2012
Prueba cida = 162.497,92 24.228,49 111.432,07 = 1,24
= 283.669,54 - 21.848,48 192.812,22 = 1,36
109
Capital de trabajo AO 2010 = 162.497,92 - 111.432,07 = 51.065,85 VS. AO 2012 = 283.669,54 - 192.812,22 = 90.857,32
Nivel de endeudamiento AO 2010 = 140.403,41 196.384,29 = 0,71 71% VS. AO 2012 = 192.812,22
292.096,62
= 0,66 66%
Esto muestra que el nivel de endeudamiento de la
empresa reduce
notablemente para el ao 2012, de este modo, por cada dlar que tenga la empresa el 34% ser propio y el 66% ser ajeno, esto confirma que las polticas aplicadas para la recuperacin de cartera han dado buenos resultados facilitando a que la empresa disponga a tiempo del efectivo necesario para cubrir las obligaciones con su proveedor.
110
Margen de utilidad
AO 2010 Margen de utilidad = 22.540,44 1.889.509,96
VS. =
AO 2012 30.883,04 1.966.464,90
= 1,19%
= 1,57%
Se determina que para el ao 2012 hay un incremento del margen de utilidad en ventas respecto al ao 2010, lo que indica que por cada $1 que se vende en la empresa queda una rentabilidad de $1,57 dlares.
Retorno sobre Activos (ROA) AO 2010 Retorno sobre Activos (ROA) = 22.540,44 196.384,29 VS. AO 2012 = 30.883,04
292.096,62
= 11,48%
= 10,57%
Se determina una declinacin del rendimiento sobre la inversin para el ao 2012, que indica que por cada $1 invertido en los activos se produce un rendimiento de 10,57%.
111
Retorno sobre Patrimonio (ROE) = Utilidad Neta
Capital
AO 2010 Retorno sobre Patrimonio (ROE) = 22.540,44 33.440,45 = 67,40%
VS.
AO 2012 = 30.883,04 33.440,45 = 92,35 %
En base al indicador del ROE se determina que por cada $1 que la propietaria de la empresa tiene para el ao 2012 se genera un rendimiento del 92.35% sobre el patrimonio, notndose un gran incremento en relacin al rendimiento obtenido en el ao 2010.
Rotacin de inventario AO 2010 = 1.889.509,96 24.228,49 = 77,99 VS. AO 2012 = 1.966.464,90 21.848,48
= 90
Para el ao 2012 la rotacin de inventarios es de 90 veces, dicho de otro modo, los inventarios se venden cada 4 das (360/90).
112
ADMINISTRACIN
La propuesta ser puesta en marcha con la aprobacin de la Gerencia de la empresa, y bajo la ejecucin y supervisin del departamento de contabilidad. El Departamento de Contabilidad se encarga de instrumentar y operar las polticas, normas, sistemas y procedimientos necesarios para garantizar la exactitud y seguridad en la captacin y registro de las operaciones financieras, presupuestales y de consecucin de metas de la empresa, con la finalidad de suministrar informacin que contribuya a la toma de decisiones. Entre las funciones del departamento de contabilidad para llevar a cabo la propuesta estn: Emitir por escrito las principales polticas contables y administrativas necesarias para asegurar que las actividades de la empresa se realicen de forma eficiente y consistente, as como la definicin y
asignacin de responsabilidades de administrativos y empleados. Depurar permanentemente los registros contables y presupuestales. Analizar las variaciones existentes entre los datos presupuestados y los reales con el propsito de establecer los correctivos necesarios. Coordinar, orientar y apoyar las actividades del personal. Elaborar, analizar y consolidar los Estados Financieros de la empresa.
113
6.17 PREVISIN DE LA EVALUACIN
PREGUNTAS BSICAS
1. Quines solicitan evaluar?
EXPLICACIN
La gerencia de la empresa y los encargados de la contabilidad.
2. Por qu evaluar?
Porque es necesario establecer en qu grado se est cumpliendo con lo presupuestado.
3. Para qu evaluar?
Para determinar los correctivos necesarios en la aplicacin de los presupuestos.
4. Qu evaluar?
Las variaciones o inconsistencias existentes.
5. Quin evala?
Las personas encargadas de la contabilidad de la empresa.
6. Cundo evaluar?
Trimestralmente
7. Cmo evaluar?
Comparando los datos reales y los presupuestados.
8. Con qu evaluar?
Mediante
anlisis
financiero
encuesta estructurada.
114
BIBLIOGRAFA
BESLEY, Scott & BRIGHAM, Eugene (2001); Fundamentos de la administracin financiera; 12 edicin; pg. 4, 120 - 122. BURBANO Ruiz Jorge, ORTIZ Gmez Alberto; Presupuestos; Mc Graw Hill 2 edicin; pg.12, 42-47. CARDENAS y Npoles, Ral (2002); Presupuestos teora y prctica; Mc Graw Hill 1 edicin; pg. 2,3. HERRERA Luis, MEDINA Armando & NARANJO Galo (2004), Tutora de la Investigacin Cientfica DIEMERINO Editores, Quito Ecuador. HERNNDEZ Cabrera, Jos Luis (2005); Anlisis financiero; artculo completo 01/abril/2011 LEY DE REGIMEN TRIBUTARIO INTERNO; artculo completo en: en: http://www.gestiopolis.com/canales5/fin/anfinancier.htm;
http://www.derechoecuador.com/index.php?option=com_content&task=view& id=4140; 27/marzo/2011 LOZANO Arvey (2002); Administracin y gerencia artculo completo en: http://www.gestiopolis.com/recursos/documentos/fulldocs/fin/presuarvey.htm MACAS Garca, Enrique (2002); Administracin Financiera artculo completo
.htm; 05/abril/2011.
en:
http://www.gestiopolis.com/recursos/documentos/fulldocs/fin/adminfinancieraenrique
115
MORENO Fernndez, Joaqun (2003); Planeacin financiera; 1 edicin; pg. 2-3. NUNES, Paulo (2008); Gestin Financiera; disponible en:
http://www.knoow.net/es/cieeconcom/gestion/gestionfinanciera.htm ; 01/abril/2011
ORTEGA Castro, Alfonso (2008); Planeacin Financiera Estratgica; edicin, pg.113-115. RIVAS
Carmenate, Olvys & ESTRADA Snchez, Erick; (2010); Gestin
financiera, artculo completo en: http://www.gestiopolis.com/finanzas-contaduria2/acercamiento-planeacion-financiera-gestion-financiera-empresarial.htm;
09/abril/2011. VAN Horne, James C (1997); Administracin financiera; 10 edicin; pg. 758.
116
ANEXOS
117
Anexo 1. UNIVERSIDAD TCNICA DE AMBATO FACULTAD DE CONTABILIDAD Y AUDITORIA OBJETIVO: Determinar la incidencia de la Planificacin Financiera en la
Rentabilidad de la Distribuidora Skandinavo .
INSTRUCIONES: Marque con una X, la respuesta segn su criterio. Fecha de encuesta:
1. En la Distribuidora Skandinavo se planifica la cantidad de compras para cada mes? SI A VECES NO
2. Se establecen lmites para los gatos mensuales? SI A VECES NO
3. Se establecen metas de ventas para el inicio de cada perodo? SI A VECES NO
4. Con que frecuencia se realiza constatacin fsica de los productos? MENSUAL SEMESTRAL TRIMESTRAL ANUAL
5. Cree que los controles para la salida de mercaderas son apropiados? SI A VECES NO
6. Los clientes cumplen el pago de sus obligaciones en las fechas establecidas? SI A VECES NO
118
7. Se verifica peridicamente el vencimiento de cuentas por cobrar? SI A VECES NO
8. Existe coordinacin con los clientes para pedidos y entrega de productos? SI A VECES NO
9. Se ha dejado de abastecer a clientes por falta de mercadera? SI A VECES NO
10. La empresa paga los salarios a tiempo? SI A VECES NO
119
Anexo 2. Lista de productos con su costo y precio de venta

PRODUCTOS ALITAS MR. POLLO 250 GR. (8607) CARNE DE BORREGO 3 KG. CARNE DE RES- LOMOS FALDA-KILO CARNE DE RES- LOMOS FINOS- KILO CARNE DE RES MOLIDA CHULETA CHANCHO FDA 2 KG (3263) CHULETERO REBANADO (3288) COSTILLAR MR CHANCHO S/C Y GRA COSTILLAS BBQ 500 GRS (2562) POR KILO CUERO MR CHANCHO 1 KILO (3256) FILETE DE PECHUGA PAVO (0975) FRITADA COMPLETA MR COOK 650 GRS (2060) LECHON MR CHANCHO(3736) KILO LOMITON FRITZ LOMO CERDO HORNEADO MR FRITZ(2564) LOMO DE FALDA MR CHANCHO( 3253) LOMO FINO MR CHANCHO KILOS (3215) MUSLOS DE PAVO EN BANDEJA PATAS MR CHANCHO EN BANDEJA (3112) PAVO MR PAVO (901) PECHUGA MR PAVO (969) PIERNA CERDO HORNEADA (2515) PIERNA DE PAVO HORNEADA (2581) POLLO COMPLETO (101) POLLO VACIO (1103) RIONES EN BANDEJA MR CHANCHO (3152) SOPA Y SECO POLLOS (307)X UNID. MENUDENCIAS, FUNDAS VACIADAS P.(1108). MOLLEJAS 2 KILO (1132) CUARTOS DE POLLO COSTO 1,22 4,32 6,68 8,28 2,64 5,63 45,06 4,72 8,28 1,86 6,45 4,65 37,18 8,75 12,00 7,93 6,53 3,81 2,82 35,44 6,86 7,64 8,10 5,43 4,64 1,87 1,47 4,39 5,28 2,92 PRECIO 1,52 5,40 8,35 10,35 3,30 7,04 56,32 5,90 10,35 2,33 8,06 5,81 46,47 10,94 15,00 9,91 8,16 4,76 3,53 44,30 8,58 9,55 10,12 6,79 5,80 2,34 1,84 5,49 6,60 3,65
120
Anexo 3. Presupuestos de compras mensuales por productos.
PRODUCTO: ENERO INV. INICIAL 144 (+) COMPRAS 658 = DISPONIBLE 803 - VENTAS 659 = INV. FINAL 144 Costo Ventas $ 801,34 total compras $ 800,46 inv. Inicial $ 175,56 inv. Final $ 174,68
ALITAS MR. POLLO FEBRERO MARZO 144 143 899 770 1043 912 900 771 143 142 1.094,45 937,14 1.093,25 936,11 174,68 173,47 173,47 172,44
ABRIL 142 743 885 744 141 904,87 903,88 172,44 171,45
MAYO JUNIO JULIO 141 140 140 567 506 874 708 646 1014 567 506 875 140 140 139 689,75 615,80 1.064,29 688,99 615,12 1.063,12 171,45 170,69 170,02 170,69 170,02 168,85
AGOSTO
SEPTIEMBRE OCTUBRE NOVIEMBREDICIEMBRE 139 138 137 136 134 934 924 931 1182 1329 1073 1062 1068 1318 1463 935 925 932 1184 1330 138 137 136 134 133 1.136,86 1.124,76 1.133,83 1.439,21 1.617,60 1.135,61 1.123,53 1.132,59 1.437,63 1.615,83 168,85 167,60 166,36 165,12 163,54 167,60 166,36 165,12 163,54 161,76
121
CARNE DE BORREGO 3 KG. ENERO FEBRERO MARZO ABRIL INV. INICIAL 14 14 14 14 (+) COMPRAS 72 78 83 80 = DISPONIBLE 87 92 97 94 - VENTAS 73 78 83 80 = INV. FINAL 14 14 14 14 Costo Ventas $ 313,68 336,74 359,81 345,97 total compras $ 313,19 336,22 359,25 345,43 inv. Inicial $ 60,67 60,18 59,66 59,09 inv. Final $ 60,18 59,66 59,09 58,55
PRODUCTO:
MAYO 14 74 87 74 13 318,29 317,79 58,55 58,06
JUNIO 13 37 51 37 13 161,45 161,20 58,06 57,81
JULIO 13 75 88 75 13 324,93 324,42 57,81 57,30
AGOSTO
SEPTIEMBRE OCTUBRE NOVIEMBREDICIEMBRE 13 13 13 13 13 80 84 95 106 125 93 97 108 119 137 80 84 95 106 125 13 13 13 13 12 344,92 364,92 409,91 459,90 539,88 344,39 364,35 409,27 459,18 539,04 57,30 56,76 56,19 55,55 54,83 56,76 56,19 55,55 54,83 53,99
PRODUCTO:
INV. INICIAL (+) COMPRAS = DISPONIBLE - VENTAS = INV. FINAL Costo Ventas $ total compras $ inv. Inicial $ inv. Final $
CARNE DE RES- LOMOS FALDA-KILO ENERO FEBRERO MARZO ABRIL 138 136 135 133 732 889 838 726 870 1025 972 859 734 890 839 728 136 135 133 132 4902,01 5947,96 5606,28 4860,17 4892,54 5936,47 5595,46 4850,79 921,12 911,66 900,17 889,35 911,66 900,17 889,35 879,97
MAYO 132 718 850 719 130 4804,39 4795,11 879,97 870,69
JUNIO 130 373 503 374 130 2496,33 2491,51 870,69 865,87
JULIO 130 481 611 482 129 3221,22 3215,00 865,87 859,65
AGOSTO
122
CARNE DE RES- LOMOS FINOS- KILO ENERO FEBRERO MARZO ABRIL INV. INICIAL 132 131 131 130 (+) COMPRAS 797 666 629 565 = DISPONIBLE 929 797 760 696 - VENTAS 798 667 630 566 = INV. FINAL 131 131 130 130 Costo Ventas $ 6607,29 5518,70 5215,78 4685,69 total compras $ 6602,55 5514,74 5212,05 4682,33 inv. Inicial $ 1090,04 1085,31 1081,35 1077,62 inv. Final $ 1085,31 1081,35 1077,62 1074,26
PRODUCTO:
MAYO JUNIO 130 129 489 263 619 392 489 263 129 129 4051,46 2177,19 4048,56 2175,63 1074,26 1071,35 1071,35 1069,79
JULIO 129 593 722 593 129 4909,47 4905,95 1069,79 1066,28
AGOSTO
CARNE DE RES MOLIDA ENERO FEBRERO MARZO INV. INICIAL 132 131 129 (+) COMPRAS 925 840 816 = DISPONIBLE 1058 970 945 - VENTAS 927 841 817 = INV. FINAL 131 129 128 Costo Ventas $ 2447,27 2220,32 2157,43 total compras $ 2443,03 2216,47 2153,69 inv. Inicial $ 349,71 345,47 341,63 inv. Final $ 345,47 341,63 337,89
PRODUCTO:
ABRIL 128 811 939 812 127 2143,75 2140,04 337,89 334,18
MAYO 127 727 853 728 125 1922,27 1918,94 334,18 330,85
JUNIO 125 514 639 515 124 1358,99 1356,63 330,85 328,49
123
JULIO 124 743 868 745 123 1965,96 1962,56 328,49 325,09
AGOSTO
CHULETA CHANCHO FDA 2 KG (3263) ENERO FEBRERO MARZO ABRIL INV. INICIAL 137 136 134 132 (+) COMPRAS 1014 940 832 713 = DISPONIBLE 1152 1076 966 845 - VENTAS 1016 942 833 714 = INV. FINAL 136 134 132 131 Costo Ventas $ 5723,33 5305,69 4693,95 4023,39 total compras $ 5712,66 5295,80 4685,20 4015,89 inv. Inicial $ 773,98 763,31 753,42 744,67 inv. Final $ 763,31 753,42 744,67 737,17
PRODUCTO:
MAYO JUNIO 131 130 658 328 789 458 659 329 130 129 3711,63 1852,88 3704,71 1849,42 737,17 730,25 730,25 726,80
JULIO 129 442 571 442 128 2491,26 2486,62 726,80 722,15
AGOSTO
PRODUCTO:
CHULETERO REBANADO ENERO FEBRERO MARZO 21 21 21 108 112 119 129 133 140 108 112 119 21 21 20 4857,81 5048,31 5381,69 4849,23 5039,40 5372,19 947,18 938,60 929,68 938,60 929,68 920,18
ABRIL 20 101 122 101 20 4572,06 4563,98 920,18 912,10
MAYO 20 103 124 104 20 4667,31 4659,06 912,10 903,86
JUNIO 20 64 84 64 20 2905,16 2900,03 903,86 898,73
JULIO 20 97 117 98 20 4399,20 4391,43 898,73 890,96
AGOSTO
124
COSTILLAR MR CHANCHO ENERO FEBRERO MARZO ABRIL INV. INICIAL 16 16 16 16 (+) COMPRAS 102 115 94 87 = DISPONIBLE 118 131 110 102 - VENTAS 102 115 94 87 = INV. FINAL 16 16 16 16 Costo Ventas $ 481,77 543,93 445,50 409,24 total compras $ 481,12 543,20 444,91 408,70 inv. Inicial $ 76,39 75,75 75,03 74,43 inv. Final $ 75,75 75,03 74,43 73,89
PRODUCTO:
MAYO 16 79 95 79 16 372,98 372,48 73,89 73,39
JUNIO 16 26 42 26 16 124,33 124,16 73,39 73,22
JULIO 16 43 59 43 15 205,02 204,74 73,22 72,95
AGOSTO
COSTILLAS BBQ 500 GRS (2562) POR KILO ENERO FEBRERO MARZO ABRIL MAYO INV. INICIAL 154 152 151 150 149 (+) COMPRAS 987 730 587 477 520 = DISPONIBLE 1141 882 737 626 669 - VENTAS 989 731 588 477 521 = INV. FINAL 152 151 150 149 148 Costo Ventas $ 8188,21 6052,54 4865,07 3952,32 4315,65 total compras $ 8174,24 6042,21 4856,77 3945,57 4308,28 inv. Inicial $ 1271,12 1257,15 1246,82 1238,52 1231,78 inv. Final $ 1257,15 1246,82 1238,52 1231,78 1224,41
PRODUCTO:
JUNIO 148 404 552 405 147 3349,72 3344,01 1224,41 1218,70
JULIO 147 648 795 649 146 5375,49 5366,32 1218,70 1209,53
AGOSTO
125
CUERO MR CHANCHO 1 KILO (3256) ENERO FEBRERO MARZO ABRIL INV. INICIAL 17 17 17 17 (+) COMPRAS 105 112 100 62 = DISPONIBLE 122 129 117 79 - VENTAS 105 112 100 62 = INV. FINAL 17 17 17 17 Costo Ventas $ 196,30 209,10 185,63 115,22 total compras $ 196,16 208,95 185,50 115,14 inv. Inicial $ 32,09 31,95 31,81 31,68 inv. Final $ 31,95 31,81 31,68 31,60
PRODUCTO:
MAYO 17 53 70 53 17 98,15 98,08 31,60 31,53
JUNIO 17 29 46 29 17 53,34 53,30 31,53 31,49
JULIO 17 53 70 53 17 98,33 98,26 31,49 31,42
AGOSTO
FILETE DE PECHUGA PAVO (0975) ENERO FEBRERO MARZO ABRIL INV. INICIAL 17 16 16 16 (+) COMPRAS 108 92 88 53 = DISPONIBLE 124 109 104 69 - VENTAS 108 92 88 53 = INV. FINAL 16 16 16 16 Costo Ventas $ 694,58 596,35 568,29 343,78 total compras $ 693,51 595,44 567,41 343,25 inv. Inicial $ 107,28 106,22 105,30 104,42 inv. Final $ 106,22 105,30 104,42 103,89
PRODUCTO:
MAYO 16 41 57 41 16 266,60 266,19 103,89 103,48
JUNIO 16 23 39 23 16 147,33 147,11 103,48 103,26

126
JULIO 16 55 71 56 16 357,98 357,43 103,26 102,70
AGOSTO
FRITADA COMPLETA MR COOK 650 GRS (2060) ENERO FEBRERO MARZO ABRIL MAYO INV. INICIAL 13 12 12 12 12 (+) COMPRAS 91 105 69 43 38 = DISPONIBLE 103 118 82 55 50 - VENTAS 91 105 70 43 38 = INV. FINAL 12 12 12 12 12 Costo Ventas $ 422,08 489,82 323,07 198,01 177,17 total compras $ 421,67 489,34 322,76 197,82 177,00 inv. Inicial $ 58,15 57,75 57,27 56,96 56,76 inv. Final $ 57,75 57,27 56,96 56,76 56,59
PRODUCTO:
JUNIO 12 19 31 19 12 88,58 88,50 56,59 56,51
JULIO 12 36 48 36 12 169,03 168,86 56,51 56,34
AGOSTO
LECHON MR CHANCHO(3736) KILO ENERO FEBRERO MARZO ABRIL INV. INICIAL 58 58 57 56 (+) COMPRAS 336 298 278 259 = DISPONIBLE 395 355 335 315 - VENTAS 337 298 278 259 = INV. FINAL 58 57 56 56 Costo Ventas $ 12533,01 11088,39 10346,57 9643,78 total compras $ 12508,00 11066,27 10325,92 9624,54 inv. Inicial $ 2165,70 2140,69 2118,57 2097,93 inv. Final $ 2140,69 2118,57 2097,93 2078,69
PRODUCTO:
MAYO 56 213 269 213 55 7925,86 7910,05 2078,69 2062,87
JUNIO
JULIO
AGOSTO
55 55 107 290 162 345 107 291 55 55 3982,45 10806,29 3974,51 10784,73 2062,87 2054,93 2054,93 2033,37
127
LOMITON FRITZ ENERO FEBRERO MARZO INV. INICIAL 18 18 18 (+) COMPRAS 98 104 97 = DISPONIBLE 116 122 114 - VENTAS 98 105 97 = INV. FINAL 18 18 17 Costo Ventas $ 858,16 914,74 848,73 total compras $ 856,85 913,35 847,44 inv. Inicial $ 155,86 154,55 153,16 inv. Final $ 154,55 153,16 151,87
PRODUCTO:
ABRIL 17 73 91 73 17 641,26 640,29 151,87 150,89
MAYO 17 56 73 56 17 490,38 489,63 150,89 150,15
JUNIO 17 26 43 26 17 226,33 225,98 150,15 149,80
JULIO 17 99 116 99 17 864,39 863,08 149,80 148,49
AGOSTO
LOMO CERDO HORNEADO MR FRITZ(2564) ENERO FEBRERO MARZO ABRIL MAYO INV. INICIAL 15 15 15 15 15 (+) COMPRAS 83 112 98 63 51 = DISPONIBLE 98 128 113 78 66 - VENTAS 83 112 98 63 51 = INV. FINAL 15 15 15 15 15 Costo Ventas $ 991,71 1348,72 1176,83 753,70 608,25 total compras $ 990,51 1347,09 1175,40 752,79 607,51 inv. Inicial $ 185,75 184,55 182,92 181,49 180,58 inv. Final $ 184,55 182,92 181,49 180,58 179,85
PRODUCTO:
JUNIO 15 25 40 25 15 304,12 303,76 179,85 179,48
JULIO 15 66 81 66 15 792,99 792,03 179,48 178,52
AGOSTO
128
LOMO DE FALDA MR CHANCHO( 3253) ENERO FEBRERO MARZO ABRIL MAYO INV. INICIAL 12 12 12 12 12 (+) COMPRAS 87 93 70 35 29 = DISPONIBLE 99 106 82 47 41 - VENTAS 87 93 70 35 29 = INV. FINAL 12 12 12 12 12 Costo Ventas $ 687,96 740,21 557,33 278,67 226,42 total compras $ 687,05 739,23 556,60 278,30 226,12 inv. Inicial $ 98,37 97,46 96,49 95,75 95,38 inv. Final $ 97,46 96,49 95,75 95,38 95,09
PRODUCTO:
JUNIO 12 18 30 18 12 139,33 139,15 95,09 94,90
JULIO 12 46 58 46 12 363,87 363,39 94,90 94,42
AGOSTO
LOMO FINO MR CHANCHO KILOS (3215) ENERO FEBRERO MARZO ABRIL MAYO INV. INICIAL 6 6 6 6 6 (+) COMPRAS 38 47 44 40 28 = DISPONIBLE 44 53 50 46 34 - VENTAS 38 47 44 40 28 = INV. FINAL 6 6 6 6 6 Costo Ventas $ 249,31 307,97 285,97 263,97 183,32 total compras $ 249,07 307,67 285,70 263,72 183,14 inv. Inicial $ 40,56 40,32 40,02 39,75 39,49 inv. Final $ 40,32 40,02 39,75 39,49 39,31
PRODUCTO:
JUNIO 6 17 23 17 6 109,99 109,88 39,31 39,21

129
JULIO 6 18 24 18 6 118,28 118,16 39,21 39,09
AGOSTO
PRODUCTO:
MUSLOS DE PAVO EN BANDEJA ENERO FEBRERO MARZO ABRIL 129 127 126 125 744 416 399 335 873 543 525 460 746 417 400 336 127 126 125 124 2841,28 1588,80 1523,08 1279,54 2834,03 1584,74 1519,20 1276,28 491,47 484,22 480,17 476,29 484,22 480,17 476,29 473,02
MAYO 124 316 440 317 123 1206,09 1203,02 473,02 469,95
JUNIO 123 262 386 263 123 1001,21 998,66 469,95 467,39
JULIO 123 643 766 644 121 2454,16 2447,90 467,39 461,14
AGOSTO
PATAS MR CHANCHO EN BANDEJA ENERO FEBRERO MARZO ABRIL INV. INICIAL 113 111 110 109 (+) COMPRAS 539 617 609 582 = DISPONIBLE 652 728 719 690 - VENTAS 540 618 610 583 = INV. FINAL 111 110 109 107 Costo Ventas $ 1525,78 1746,61 1723,67 1646,23 total compras $ 1522,39 1742,73 1719,84 1642,57 inv. Inicial $ 317,83 314,44 310,55 306,72 inv. Final $ 314,44 310,55 306,72 303,06
PRODUCTO:
MAYO 107 510 617 511 106 1442,61 1439,40 303,06 299,86
JUNIO 106 403 509 404 105 1141,47 1138,93 299,86 297,32
130
JULIO 105 441 546 442 104 1247,30 1244,53 297,32 294,54
AGOSTO
PAVO MR PAVO ENERO FEBRERO MARZO INV. INICIAL 179 178 177 (+) COMPRAS 934 811 685 = DISPONIBLE 1114 989 862 - VENTAS 936 812 686 = INV. FINAL 178 177 176 Costo Ventas $ 33155,83 28778,95 24324,60 total compras $ 33110,33 28739,46 24291,23 inv. Inicial $ 6360,39 6314,89 6275,40 inv. Final $ 6314,89 6275,40 6242,02
PRODUCTO:
ABRIL 176 976 1152 977 175 34627,70 34580,18 6242,02 6194,50
MAYO 175 503 678 504 174 17856,12 17831,62 6194,50 6170,00
JUNIO 174 379 553 379 174 13440,51 13422,06 6170,00 6151,56
JULIO 174 921 1095 922 172 32683,50 32638,65 6151,56 6106,71
AGOSTO
PECHUGA MR PAVO (969) ENERO FEBRERO MARZO ABRIL INV. INICIAL 12 12 12 11 (+) COMPRAS 85 82 70 42 = DISPONIBLE 97 94 81 53 - VENTAS 85 82 70 42 = INV. FINAL 12 12 11 11 Costo Ventas $ 585,98 562,85 478,04 285,28 total compras $ 585,41 562,30 477,57 285,00 inv. Inicial $ 80,19 79,62 79,07 78,60 inv. Final $ 79,62 79,07 78,60 78,33
PRODUCTO:
MAYO 11 33 44 33 11 223,60 223,38 78,33 78,11
JUNIO 11 18 29 18 11 123,37 123,24 78,11 77,99

131
JULIO 11 38 49 38 11 260,47 260,21 77,99 77,73
AGOSTO
PIERNA CERDO HORNEADA (2515) ENERO FEBRERO MARZO ABRIL INV. INICIAL 17 17 17 17 (+) COMPRAS 85 98 81 88 = DISPONIBLE 102 115 98 105 - VENTAS 85 98 81 88 = INV. FINAL 17 17 17 17 Costo Ventas $ 648,13 746,58 620,24 672,74 total compras $ 647,06 745,35 619,21 671,63 inv. Inicial $ 131,57 130,50 129,27 128,24 inv. Final $ 130,50 129,27 128,24 127,13
PRODUCTO:
MAYO 17 44 61 44 17 336,37 335,82 127,13 126,58
JUNIO 17 35 52 35 17 270,74 270,29 126,58 126,13
JULIO 17 79 96 79 16 605,17 604,17 126,13 125,13
AGOSTO
PIERNA DE PAVO HORNEADA (2581) ENERO FEBRERO MARZO ABRIL INV. INICIAL 13 13 13 13 (+) COMPRAS 78 94 86 53 = DISPONIBLE 92 107 99 66 - VENTAS 78 94 86 53 = INV. FINAL 13 13 13 13 Costo Ventas $ 635,28 758,81 697,04 432,34 total compras $ 634,38 757,73 696,06 431,73 inv. Inicial $ 107,14 106,24 105,16 104,17 inv. Final $ 106,24 105,16 104,17 103,56
PRODUCTO:
MAYO 13 33 45 33 13 264,70 264,32 103,56 103,19
JUNIO 13 17 30 17 13 141,17 140,97 103,19 102,99

132
JULIO 13 48 61 48 13 388,83 388,28 102,99 102,43
AGOSTO
POLLO COMPLETO ENERO FEBRERO MARZO INV. INICIAL 649 642 634 (+) COMPRAS 2718 3130 2927 = DISPONIBLE 3367 3772 3560 - VENTAS 2725 3139 2934 = INV. FINAL 642 634 626 Costo Ventas $ 14803,76 17048,74 15939,97 total compras $ 14764,89 17003,98 15898,12 inv. Inicial $ 3525,84 3486,97 3442,21 inv. Final $ 3486,97 3442,21 3400,36
PRODUCTO:
ABRIL 626 2832 3458 2839 619 15424,01 15383,51 3400,36 3359,86
MAYO JUNIO JULIO 619 611 605 2682 2415 2371 3300 3026 2976 2689 2421 2377 611 605 599 14606,15 13151,57 12913,04 14567,80 13117,05 12879,14 3359,86 3321,51 3286,98 3321,51 3286,98 3253,08
AGOSTO
POLLO VACIO ENERO FEBRERO MARZO INV. INICIAL 836 827 818 (+) COMPRAS 3303 3552 3352 = DISPONIBLE 4139 4379 4170 - VENTAS 3312 3561 3362 = INV. FINAL 827 818 808 Costo Ventas $ 15367,31 16524,80 15597,87 total compras $ 15325,11 16479,42 15555,03 inv. Inicial $ 3880,84 3838,64 3793,25 inv. Final $ 3838,64 3793,25 3750,41
PRODUCTO:
ABRIL 808 3120 3928 3128 800 14515,66 14475,80 3750,41 3710,54
MAYO 800 2855 3655 2863 792 13282,89 13246,41 3710,54 3674,06
JUNIO 792 2381 3172 2387 785 11076,13 11045,71 3674,06 3643,64
133
JULIO 785 3370 4156 3380 776 15681,69 15638,62 3643,64 3600,57
AGOSTO
RIONES EN BANDEJA MR CHANCHO (3152) ENERO FEBRERO MARZO ABRIL MAYO INV. INICIAL 27 26 26 26 26 (+) COMPRAS 115 123 114 133 103 = DISPONIBLE 141 150 140 158 129 - VENTAS 115 124 114 133 104 = INV. FINAL 26 26 26 26 25 Costo Ventas $ 215,53 231,21 213,57 248,84 193,98 total compras $ 215,09 230,73 213,13 248,33 193,58 inv. Inicial $ 49,70 49,26 48,78 48,35 47,84 inv. Final $ 49,26 48,78 48,35 47,84 47,44
PRODUCTO:
JUNIO 25 81 107 82 25 152,83 152,52 47,44 47,12
JULIO 25 123 148 123 25 230,28 229,81 47,12 46,65
AGOSTO
SOPA Y SECO POLLOS (307)X UNID. ENERO FEBRERO MARZO ABRIL INV. INICIAL 34 33 33 33 (+) COMPRAS 146 163 133 117 = DISPONIBLE 179 197 166 150 - VENTAS 146 164 133 117 = INV. FINAL 33 33 33 32 Costo Ventas $ 214,61 240,86 196,08 172,92 total compras $ 214,18 240,37 195,69 172,57 inv. Inicial $ 49,35 48,92 48,44 48,04 inv. Final $ 48,92 48,44 48,04 47,69
PRODUCTO:
MAYO 32 139 172 140 32 205,35 204,93 47,69 47,28
JUNIO 32 119 151 120 32 176,01 175,66 47,28 46,92

134
JULIO 32 135 167 136 32 199,79 199,39 46,92 46,52
AGOSTO
MENUDENCIAS ENERO FEBRERO MARZO INV. INICIAL 42 42 41 (+) COMPRAS 180 204 185 = DISPONIBLE 222 246 226 - VENTAS 180 205 185 = INV. FINAL 42 41 41 Costo Ventas $ 790,69 899,12 813,28 total compras $ 788,84 897,03 811,38 inv. Inicial $ 184,24 182,39 180,30 inv. Final $ 182,39 180,30 178,40
PRODUCTO:
ABRIL 41 172 213 173 40 759,06 757,29 178,40 176,63
MAYO 40 167 208 168 40 736,47 734,75 176,63 174,92
JUNIO 40 140 179 140 39 614,48 613,04 174,92 173,48
JULIO 39 168 208 168 39 739,69 737,97 173,48 171,76
AGOSTO
MOLLEJAS 2 KILO (1132) ENERO FEBRERO MARZO INV. INICIAL 153 151 150 (+) COMPRAS 644 636 544 = DISPONIBLE 797 787 693 - VENTAS 646 637 545 = INV. FINAL 151 150 148 Costo Ventas $ 3408,80 3365,86 2877,35 total compras $ 3400,20 3357,36 2870,09 inv. Inicial $ 806,68 798,08 789,58 inv. Final $ 798,08 789,58 782,32
PRODUCTO:
ABRIL 148 590 738 592 147 3124,29 3116,40 782,32 774,43
MAYO JUNIO 147 145 576 542 723 687 577 543 145 144 3049,13 2866,62 3041,44 2859,38 774,43 766,74 766,74 759,50
135
JULIO 144 624 768 626 142 3302,99 3294,65 759,50 751,16
AGOSTO
CUARTOS DE POLLO ENERO FEBRERO MARZO INV. INICIAL 129 128 126 (+) COMPRAS 821 916 791 = DISPONIBLE 951 1044 917 - VENTAS 823 918 793 = INV. FINAL 128 126 124 Costo Ventas $ 2403,43 2681,66 2314,63 total compras $ 2398,47 2676,12 2309,85 inv. Inicial $ 378,00 373,03 367,50 inv. Final $ 373,03 367,50 362,71
PRODUCTO:
ABRIL 124 752 876 753 123 2199,20 2194,66 362,71 358,17
MAYO JUNIO JULIO 123 121 120 642 604 675 765 725 795 644 605 676 121 120 119 1879,53 1767,05 1974,64 1875,65 1763,40 1970,56 358,17 354,29 350,64 354,29 350,64 346,56
AGOSTO
136
Anexo 4.
Rol de pagos
DISTRIBUIDORA SKANDINAVO ROL DE PAGOS MES DE ENERO DEL 2011

NOMINA CARGO
No.
SUELDO UNIFIC
DIAS LABORADOS
ALCANCE SUELDO
COMISION
TOTAL INGRES
DEDUCCIONES AP.IESS PREST IESS ANTIC
TOTAL DEDUCC
INCREM. 8,33% F.R.
LIQUIDO A RECIBIR 139,78 359,07 116,15 316,55 733,85 227,91 285,21 143,15 170,15 2.491,83 333,81 316,51 315,91 228,31 379,23 206,54 298,52
ADMINISTRACIN
1 2 3 4 5 6 7 8 9 ALDAS CRISTINA AMPARITO ARTEAGA JEANETTE GALARZA NARANJO MAGDALENA NARANJO SONNIA NARANJO XIMENA NAVARRETE LOURDES SOLIS ANDREA MAYORGA RAQUEL SUBTOTAL ASISTENTE CONTADOR AUX. CONTABILIDAD ASISTENTE GERENTE ASISTENTE CONTADOR AUX. CONTABILIDAD AUX. CONTABILIDAD 279,64 350,00 281,47 279,64 700,00 279,64 350,00 281,47 281,47 3.083,33 281,47 281,47 281,47 281,47 281,47 285,85 281,47 30 30 30 30 30 30 30 30 30 279,64 350,00 281,47 279,64 700,00 279,64 350,00 281,47 281,47 3.083,33 281,47 281,47 281,47 281,47 281,47 285,85 281,47 50,00 150,00 400,00 50,00 279,64 400,00 281,47 429,64 1.100,00 279,64 400,00 281,47 281,47 3.733,33 387,76 387,76 387,76 281,47 387,76 285,85 387,76 26,15 37,40 26,32 40,17 102,85 26,15 37,40 26,32 26,32 349,07 36,26 36,26 36,26 26,32 36,26 26,73 36,26 113,71 36,85 139,00 108,71 354,93 48,88 110,71 112,00 85,00 1.109,79 50,00 35,00 67,90 26,84 4,58 52,58 52,99 139,86 74,25 165,32 148,88 457,78 75,03 148,11 138,32 111,32 1.458,86 86,26 71,26 104,16 53,16 40,84 79,31 89,24 0,00 33,32 0,00 35,79 91,63 23,29 33,32 0,00 0,00 217,35 32,30 32,30 32,30 -
650,00 106,29 106,29 106,29 106,29 106,29
VENTAS
10 11 12 13 14 15 16 ALBIO ANGEL ALDAZ MNICA BERMEO ANDRES BOMBON LUIS BONILLA EFREN CASTRO VINICIO CHALN JOSE VICTOR VENDEDOR VENDEDOR VENDEDOR CHOFER VENDEDOR DESPACHADOR VENDEDOR 30 30 30 30 30 30 30
137
17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43
FLORES JOSE FREIRE JOFFRE GUERRERO ZILA JACOME PATRICIO MATILLA CESAR MENA JORGE MORENO EDUARDO PANATA JOSE LUIS PANATA JUAN PANATA TARQUINO PAREDES DARIO PERDOMO ANIBAL PINARGOTE DIEGO POMBOZA ISRAEL RAMIRES EDMUNDO ROBALINO ROBERTO ROMO JAIRO SALAZAR PEDRO SALGADO CRISTIAN SNCHEZ SOFIA SOLIS JUAN PABLO TERAN GONZALO TRUJILLO DAVID URRUTIA MARCO VALLEJO LUIS VILLACRES BECKER YACELGA SANTIAGO SUBTOTAL TOTAL
VENDEDOR DESPACHADOR JEFE VENTAS DESPACHADOR CHOFER DESPACHADOR DESPACHADOR VENDEDOR CHOFER VENDEDOR DESPACHADOR CHOFER VENDEDOR CHOFER DESPACHADOR DESPACHADOR VENDEDOR CHOFER DESPACHADOR VENDEDOR VENDEDOR DESPACHADOR DESPACHADOR DESPACHADOR DESPACHADOR VENDEDOR VENDEDOR
281,47 285,85 299,20 285,85 281,47 285,85 285,85 281,47 281,47 281,47 285,85 281,47 281,47 281,47 285,85 285,85 281,47 281,47 285,85 281,47 281,47 285,85 285,85 285,85 285,85 281,47 281,47 9.644,65 12.727,98 -
30 30 30 30 30 30 30 30 30 30 30 30 30 30 30 30 30 30 30 30 30 30 30 30 30 30 30
281,47 285,85 299,20 285,85 281,47 285,85 285,85 281,47 281,47 281,47 285,85 281,47 281,47 281,47 285,85 285,85 281,47 281,47 285,85 281,47 281,47 285,85 285,85 285,85 285,85 281,47 281,47 9.644,65 12.727,98
106,29 106,29
106,29 106,29
387,76 285,85 405,49 285,85 281,47 285,85 285,85 387,76 281,47 387,76 285,85 281,47 387,76 281,47 285,85 285,85 387,76 281,47 285,85 387,76 387,76 285,85 285,85 285,85 285,85 387,76 387,76 11.239,05 14.972,38
36,26 26,73 37,91 26,73 26,32 26,73 26,73 36,26 26,32 36,26 26,73 26,32 36,26 26,32 26,73 26,73 36,26 26,32 26,73 36,26 36,26 26,73 26,73 26,73 26,73 36,26 36,26 1.050,85 1.399,92
50,26
71,96 106,52 79,46 95,15 62,84 46,33 15,00 34,86 19,73 84,62 45,33 55,00 76,34 16,49 48,33 43,33 38,76 49,67 51,33 20,00 66,85 25,74 50,33 45,98 34,67 68,71 46,93 1.690,17 2.799,96
108,22 133,25 167,63 121,88 89,16 73,06 41,73 71,12 46,05 120,88 72,06 81,32 112,60 42,81 75,06 93,51 75,02 75,99 78,06 56,26 103,11 52,47 77,06 72,71 61,40 104,97 83,19 2.814,73 4.273,59
32,30 33,78 23,81 32,30 32,30 32,30 32,30 32,30 23,81 23,81 395,92 613,27
311,85 152,60 271,64 163,97 192,31 212,79 267,93 348,95 235,42 299,19 213,79 200,15 307,47 238,66 210,79 192,34 345,05 205,48 207,79 331,51 316,96 233,38 232,60 236,95 224,45 282,80 304,58 8.820,24 11.312,07
106,29
23,45
106,29
106,29 106,29
106,29 106,29 1.594,40 2.244,40
73,71 73,71
138
Anexo 5.
Provisiones Sociales
DISTRIBUIDORA SKANDINAVO PROVISIONES SOCIALES MES DE ENERO DEL 2011
No. NOMINA DECIMO TERCERO DECIMO CUARTO VACACIONES FONDO RESERVA APORTE PATRONAL TOTAL BENEFICIOS TOTAL GANADO
ADMINISTRACIN
1 2 3 4 5 6 7 8 9 ALDAS CRISTINA AMPARITO ARTEAGA JEANETTE GALARZA NARANJO MAGDALENA NARANJO SONNIA NARANJO XIMENA NAVARRETE LOURDES SOLIS ANDREA MAYORGA RAQUEL
23,30 33,33 23,46 35,80 91,67 23,30 33,33 23,46 23,46

311,11
23,30 29,17 23,46 23,30 58,33 23,30 29,17 23,46 23,46

256,94
11,65 16,67 11,73 17,90 45,83 11,65 16,67 11,73 11,73

155,56
33,32 35,79 91,63 23,29 33,32 217,35
33,98 48,60 34,20 52,20 133,65 33,98 48,60 34,20 34,20

453,60
92,23 161,09 92,84 165,00 421,11 115,53 161,09 92,84 92,84

1.394,56
371,87 594,41 374,31 630,43 1.612,74 418,46 594,41 374,31 374,31

5.345,25
SUBTOTAL VENTAS
10 11 12 13 14 15 ALBIO ANGEL ALDAZ MNICA BERMEO ANDRES BOMBON LUIS BONILLA EFREN CASTRO VINICIO
28,15 28,15 28,15 23,46 28,15 23,82
23,46 23,46 23,46 23,46 23,46 23,82
14,07 14,07 14,07 11,73 14,07 11,91
28,14 28,14 28,14 -
41,04 41,04 41,04 34,20 41,04 34,73
134,85 106,71 134,85 92,84 134,85 94,28
500,75 444,48 500,75 374,31 500,75 380,13
139
16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43
CHALN JOSE VICTOR FLORES JOSE FREIRE JOFFRE GUERRERO ZILA JACOME PATRICIO MATILLA CESAR MENA JORGE MORENO EDUARDO PANATA JOSE LUIS PANATA JUAN PANATA TARQUINO PAREDES DARIO PERDOMO ANIBAL PINARGOTE DIEGO POMBOZA ISRAEL RAMIRES EDMUNDO ROBALINO ROBERTO ROMO JAIRO SALAZAR PEDRO SALGADO CRISTIAN SNCHEZ SOFIA SOLIS JUAN PABLO TERAN GONZALO TRUJILLO DAVID URRUTIA MARCO VALLEJO LUIS VILLACRES BECKER YACELGA SANTIAGO
28,15 28,15 23,82 33,27 23,82 23,46 23,82 23,82 28,15 23,46 28,15 23,82 23,46 28,15 23,46 23,82 23,82 28,15 23,46 23,82 28,15 28,15 23,82 23,82 23,82 23,82 28,15 28,15
877,73 1.188,84
23,46 23,46 23,82 24,93 23,82 23,46 23,82 23,82 23,46 23,46 23,46 23,82 23,46 23,46 23,46 23,82 23,82 23,46 23,46 23,82 23,46 23,46 23,82 23,82 23,82 23,82 23,46 23,46
803,72 1.060,67
14,07 14,07 11,91 16,63 11,91 11,73 11,91 11,91 14,07 11,73 14,07 11,91 11,73 14,07 11,73 11,91 11,91 14,07 11,73 11,91 14,07 14,07 11,91 11,91 11,91 11,91 14,07 14,07
438,87 594,42
28,14 33,25 23,81 28,14 28,14 28,14 28,14 28,14 23,81 23,81 357,91 575,26
41,04 41,04 34,73 48,50 34,73 34,20 34,73 34,73 41,04 34,20 41,04 34,73 34,20 41,04 34,20 34,73 34,73 41,04 34,20 34,73 41,04 41,04 34,73 34,73 34,73 34,73 41,04 41,04
1.279,73 1.733,33
106,71 134,85 94,28 156,59 94,28 92,84 94,28 118,09 134,85 92,84 134,85 94,28 92,84 134,85 92,84 94,28 94,28 134,85 92,84 94,28 106,71 134,85 94,28 118,09 118,09 94,28 106,71 106,71
3.757,96 5.152,52
444,48 500,75 380,13 589,04 380,13 374,31 380,13 427,76 500,75 374,31 500,75 380,13 374,31 500,75 374,31 380,13 380,13 500,75 374,31 380,13 444,48 500,75 380,13 427,76 427,76 380,13 444,48 444,48
14.648,63 19.993,88
SUBTOTAL
TOTAL
140
Anexo 6.
Tabla de inters pasiva Banco Pichincha
Fuente: http://wwwp1.pichincha.com/carpetaarchivo/archivoscarpetas/452.pdf
141

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UNIVERSIDAD TCNICA DE AMBATO FACULTAD DE CONTABILIDAD Y AUDITORIA CARRERA DE GESTIN FINANCIERA

VIII SEMINARIO DE INGENIERIA EN GESTIN FINANCIERA

TRABAJO DE GRADUACIN PREVIO A LA OBTENCIN DEL TITULO DE INGENIERO(A) EN GESTIN FINANCIERA

LA PLANIFICACIN FINANCIERA Y SU INCIDENCIA EN LA RENTABILIDAD

AMBATO ECUADOR 2011

APROBACIN DEL TUTOR

Ambato, 19 de Octubre del 2011

... Ing. Cristina Manzano Mg.

AUTORA DEL TRABAJO DE GRADUACIN

.. Vernica Andrea Delgado Teneda

APROBACIN DEL TRIBUNAL DE GRADO

Ambato, 19 de Octubre del 2011

Para constancia firman

.... Ing. Miguel Torres PROFESOR CALIFICADOR

...... Ing. Vinicio Mejia PROFESOR CALIFICADOR

.... PRESIDENTE DEL TRIBUNAL

NDICE GENERAL DE CONTENIDOS

ndice de cuadros... xi ndice de grficos....... xiii Resumen ejecutivo.... xiv

NDICE GENERAL Introduccin.. 1

1.2.2 Anlisis crtico 5

Justificacin.. 8 Objetivos 9 1.4.1 Objetivo general ... 9 1.4.2 Objetivos Especficos.. 9

CAPTULO II MARCO TERICO

CAPTULO III METODOLOGA

CAPTULO IV ANLISIS E INTERPRETACIN DE RESULTADOS

4.4.1 Anlisis financiero 57 4.4.2 Indicadores financieros.. 64

CAPTULO V CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES

BIBLIOGRAFA. 115 ANEXOS. 117

CAPTULO I EL PROBLEMA 1.5 TEMA

PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA

1.6.1 Contextualizacin 1.2.6.4

1.2.7 Anlisis Crtico

REQUIERE MAS TIEMPO PARA RECUPERAR CARTERA

SUB-UTILIZACION DE LA FLOTA DE TRANSPORTE

POCO CONTROL SOBRE LA ROTACIN DE INVENTARIOS

PLANIFICACIN FINANCIERA INADECUADA

NO EXISTEN POLITICAS DE CREDITOS

NO HAY ESTRATEGIAS DE VENTAS

NO SE ESTABLECEN ESTRATEGIAS DE VENTAS

NO SE HA ESTABLECIDO UN NIVEL OPTMO DE INVENTARIOS

FALTA COORDINACION DE PEDIDOS CON LOS CLIENTES CAUSAS INMEDIATAS

NO EXISTEN OBJETIVOS BIEN DEFINIDOS

CARECE DE UN ADECUADO MANEJO DE INVENTARIOS

Grfico N 1 Elaborado por: Vernica Delgado

funcionamiento y desempeo de la empresa.

1.2.4 FORMULACIN DEL PROBLEMA

Cul es el rentabilidad de la Distribuidora Skandinavo?

1.2.6 DELIMITACIN DEL OBJETO DE INVESTIGACIN

Delimitacin espacial Este trabajo de investigacin se va a llevar a cabo en la

rentabilidad en la Distribuidora Skandinavo

CAPTULO II MARCO TERICO

El problema identificado en la empresa se encuentra en constante

Para comprender el problema se aplicar el conocimiento

La interaccin permanente del investigador con la empresa objeto

FUENTE: http://www.lexis.com.ec/lexis/archivosNoticiasHome/TABLA%20PARA%20TRIBUTA CION%20DEL%20IMPUESTO%20A%20LA%20RENTA%202011.pdf

2.10 CATEGORAS FUNDAMENTALES

El anlisis con respecto a la viabilidad econmica y financiera de las inversiones.

Grfico N 2. RED DE INCLUSIONES CONCEPTUALES.

ANALISIS DE RAZONES FINANCIERAS

GESTIN FINANCIERA RAZONES FINANCIERAS

Elaborado por: Vernica Delgado

Pspto. de flujo de efectivo Pspto. de Compras

PSPTO. INVERSIONES PERMANENTES

Pspto. de Produccin Pspto. de Ventas