Test del Inversor

Determinacin del Perfil del Inversor

invertirOnline.com presenta un enfoque muy simple para determinar el perfil del inversor individual al momento de decidir la composicin de su cartera pensando en el marco de un portafolio diversificado de activos que incluya activos locales como internacionales. La presente versin es una de las diversas opciones disponibles de este test.
Identificacin del Perfil del Inversor Existen 2 importantes tpicos que caracterizan el perfil de un inversor individual. 1) Horizonte temporal: Refiere al perodo de inversin objetivo del inversor al momento de tomar la decisin de invertir su riqueza. Responde a las preguntas: A qu plazo temporal voy a administrar mi cartera? Cundo voy a comenzar a realizar retiros de fondos de mi cartera y con que velocidad (tasa de retiro de fondos)? Si el plazo de inversin es largo (o no se va a realizar grandes retiros de fondos), el inversor podr sentirse a gusto con una cartera de inversin que implique un gran potencial de crecimiento en su valorizacin y un significativo riesgo debido a que su plazo de inversin es lo suficientemente largo para sobrellevar las inevitables subas y bajas de los mercados. 2) Tolerancia al riesgo: Refiere a la actitud y predisposicin por parte del inversor a ver la valuacin de su portafolio fluctuar al alza y a la baja (O slo a la baja?) Responde a la pregunta: Cmo me siento frente a la decisin de exponerme a riesgos? Esto es de crucial importancia debido a que diferentes inversiones poseen diferentes volatilidades (fluctuaciones); algunas fluctan de valor ms que otras pero poseen mayor potencial para generar rendimientos ms amplios. Por ello, es parte fundamental de una estrategia de inversin seleccionar slo aquellos activos que se encuentran dentro de nuestros niveles de tolerancia al riesgo. Test del Inversor Con el objeto de conocer su perfil como inversor, conteste en forma meditada (tmese su tiempo y espacio para hacerlo!) y responda de manera veraz sin tergiversar su actitud o expectativas. Recuerde que: Ser ms tolerante al riesgo (arriesgado) no es ser mejor inversor. Metodologa del Test 1. El inversor debe seleccionar slo una alternativa por pregunta. 2. Los puntos correspondientes a cada pregunta se encuentran a la derecha de cada opcin a seleccionar. 3. Respondidas todas las preguntas de cada seccin, el inversor deber sumar cuantos puntos totalizan sus respuestas y anotarlos en los cuadros de totales para cada una de las secciones. 4. Finalizado en forma completa el cuestionario, sus respuestas determinarn su perfil como inversor. Para ello, debe mirar en el grfico al final del Test y encontrar a que perfil de riesgo pertenece el casillero correspondiente a los puntajes obtenidos en las secciones de Horizonte Temporal y de Tolerancia al Riesgo.

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Test del Inversor

Nombre y Apellido: Nombre de Usuario: Seccin: Horizonte Temporal I.1 Planeo iniciar el retiro de fondos (efectivo) de mi cartera a dentro de: A - Menos de 3 aos B - Entre 3 y 5 aos C - Entre 6 y 10 aos D - Dentro de 11 o ms I.2 A partir del momento que decido empezar a retirar mis fondos, planeo retirarlos en: A - Menos de 2 aos B - Entre 2 y 5 aos C - Entre 6 y 10 aos D - Dentro de 11 o ms Puntaje seccin: Horizonte temporal 1 pts. 3 pts. 7 pts. 10 pts. 0 pts. 1 pts. 4 pts. 8 pts. Fecha: DNI:

Seccin: Tolerancia al Riesgo II.1 Describira mis conocimientos sobre INVERTIR como: A - Nulos B - Limitados C - Buenos D - Muy buenos II.2 Cuando invierto mi dinero, estoy: A - Mayormente preocupado por las prdidas de valor de mi cartera B - Preocupado por las prdidas y ganancias de valor de mi cartera C - Mayormente preocupado por las ganancias de valor de mi cartera II.3 Que inversiones realiza o ha realizado en forma ms frecuente: A - Cajas de ahorro o cuenta corriente o plazo fijo B - Bonos nacionales (renta fija) o fondos que invertan en ellos C - Acciones (renta variable) o fondos que invertan en ellas D - Acciones y/o bonos internacionales o fondos que invertan en ellas II.4 Considere el siguiente escenario. Imagine que en los ltimos 3 meses, el mercado de acciones en su conjunto perdi el 25% de su valor. A su vez, una accin en particular que usted tena tambin perdi el msmo porcentaje. Qu hara usted? A - Vender todas mis acciones B - Vender parte de mis acciones C - No hacer nada D - Comprar ms acciones II.5 Considere la siguiente tabla. En ella, se detallan inversiones hipotticas; para cada una figura el promedio de los rendimientos obtenidos en el perodo de 1 ao y su peor y mejor escenario. Con cual inversin se sentira usted ms cmodo? Inversin A B C D E Rendimiento Promedio 7,2% 9,0% 10,4% 11,7% 12,5% Mejor Escenario 16,3% 25,0% 33,6% 42,8% 50,0% Peor Escenario -5,6% -12,1% -18,2% -24,0% -28,2% 0 pts. 3 pts. 6 pts. 8 pts. 10 pts. 0 pts. 2 pts. 4 pts. 6 pts. 0 pts. 4 pts. 8 pts. 0 pts. 3 pts. 6 pts. 8 pts.

0 pts. 2 pts. 5 pts. 8 pts.

Puntaje seccin: Tolerancia al Riesgo

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Determinacin del Perfil del Inversor

Tolerancia al riesgo
1 a 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 0-2

El siguiente grfico usa los sub-totales calculados de las secciones precedentes.

Corto Plazo: Conservador Conservador Moderadamente Conservador Moderado Moderadamente Agresivo Agresivo Corto Plazo: Especulativo
3-4

Usted encontrar en el eje vertical el total de la seccin Horizonte Temporal y sobre el eje horizontal el total de la seccin Tolerancia al riesgo. La interseccin de dichos puntajes determinar su perfil como inversor.
5-6

Horizonte temporal
7-9 10 - 12 14 - 18

Las estrategias de inversin que se presentan a continuacin reflejan como la teora de la inversin financiera postula que un inversor debera distribuir su dinero de manera genrica.

Estas proporciones en la cartera surgen de estudios acadmicos y es deseable que el inversor peridicamente revise su perfil de inversor para adaptar la cartera a las necesidades de cada momento de su vida.

Perfiles de inversor
Perfil Corto Plazo: Especulativo Perfil: Conservador Perfil: Moderadamente Conservador Perfil: Moderado Perfil: Moderadamente Agresivo Perfil: Agresivo

Perfil Corto Plazo: Conservador

Acciones lderes mundo (gran capitalizacin)

0% 0% 100% 0% 0% 5% 55% 25% 0%

0%

15%

20% 10% 10% 45% 15%

30% 15% 15% 30% 10%

35% 20% 25% 15% 5%

40% 25% 30% 0% 5%

Acciones lderes mundo (pequea capitalizacin)

0%

Acciones Argentina y emergentes

0%

Bonos

40%

Efectivo y equivalentes

60%

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Estrategias segn su perfil de inversor

Las estrategias de inversin que se presentan a continuacin reflejan como la teora de la inversin financiera postula que un inversor debera distribuir su dinero de manera genrica. Estas proporciones en la cartera surgen de estudios acadmicos y es deseable que el inversor peridicamente revise su perfil de inversor para adaptar la cartera a las necesidades de cada momento de su vida.
Perfil Corto Plazo: Conservador El inversor muy conservador necesita una cartera de inversin de escaso o nulo riesgo para conseguir una importante estabilidad en sus inversiones sin requerir un (potencial) aumento en el valor de sus inversiones.
Composicin: Acciones lderes (gran capitalizacin) Acciones lderes (pequea capitalizacin) Acciones Argentina y emergentes Bonos Efectivo y equivalentes 0% 0% 0% 40% 60%

Perfil Moderado El inversor moderado es un inversor a largo plazo que no busca con su cartera de inversin conseguir ingresos corrientes pero si requiere un modesto (potencial) aumento en el valor de sus inversiones. El inversor tolera alguna volatilidad pero busca afrontar un menor riesgo que al que se expondra si estuviera invertido en el mercado de renta variable en su conjunto.
Composicin: Acciones lderes (gran capitalizacin) Acciones lderes (pequea capitalizacin) Acciones Argentina y emergentes Bonos Efectivo y equivalentes 30% 15% 15% 30% 10%

Perfil Corto Plazo: Especulativo El inversor agresivo de corto plazo necesita una cartera de inversin que capture importantes ganancias de capital en operaciones de corto plazo con elevado riesgo en operaciones individuales, pensando que en el total de transacciones esta exposicin a volatilidad ser recompensada.
Composicin: Acciones lderes (gran capitalizacin) 0% Acciones lderes (pequea capitalizacin) 0% Acciones Argentina y emergentes 100% Bonos 0% Efectivo y equivalentes 0%

Perfil Moderadamente agresivo El inversor moderadamente agresivo es un inversor a largo plazo que no busca con su cartera de inversin conseguir ingresos corrientes pero si requiere un considerable (potencial) aumento en el valor de sus inversiones. El inversor tolera la volatilidad en su medida justa pero no busca exponerse ante el riesgo de estar invertido en el mercado de renta variable nicamente.
Composicin: Acciones lderes (gran capitalizacin) Acciones lderes (pequea capitalizacin) Acciones Argentina y emergentes Bonos Efectivo y equivalentes 35% 20% 25% 15% 5%

Perfil Conservador El inversor conservador busca con su cartera de inversin conseguir ingresos corrientes y relativa estabilidad de su valor sin requerir un (potencial) aumento en el valor de sus inversiones.
Composicin: Acciones lderes (gran capitalizacin) Acciones lderes (pequea capitalizacin) Acciones Argentina y emergentes Bonos Efectivo y equivalentes 15% 0% 5% 55% 25%

Perfil Agresivo El inversor agresivo es un inversor a largo plazo que no busca con su cartera de inversin conseguir ingresos corrientes pero requiere un sustancial (potencial) aumento en el valor de sus inversiones. El inversor tolera una cantidad importante de la volatilidad ao-a-ao en el valor de su cartera con el objeto de conservar la posibilidad de grandes retornos de largo plazo.
Composicin: Acciones lderes (gran capitalizacin) Acciones lderes (pequea capitalizacin) Acciones Argentina y emergentes Bonos Efectivo y equivalentes 40% 25% 30% 0% 5%

Perfil Moderadamente Conservador El inversor moderadamente conservador busca con su cartera de inversin conseguir ingresos corrientes y relativa estabilidad de su valor pero requiriendo un modesto (potencial) aumento en el valor de sus inversiones.
Composicin: Acciones lderes (gran capitalizacin) Acciones lderes (pequea capitalizacin) Acciones Argentina y emergentes Bonos Efectivo y equivalentes 20% 10% 10% 45% 15%

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