MTODOS DE ANLISIS FINANCIERO

RAZONES FINANCIERAS INTEGRANTES: ALBORTA ANTONIO RONALD HUANCA PAYRUMANI NELSON CHURQUI MAMANI ELMER

Son indicadores o ratios financieros que expresan la relacin matemtica entre una magnitud y otra, exigiendo que dicha relacin sea clara, directa y comprensible para que se puedan obtener informacin, condiciones y situaciones que no podrn ser detectadas mediante la simple observacin de los componentes individuales de la razn financiera.

Rhvf.

Por su origen

Estticas Dinmicas Combinadas

Liquidez Solvencia Endeudamiento Actividad Rentabilidad Mercado

Razones financieras

Simples Por su aplicacin

Rhvf.

Se refiere a la disponibilidad de fondos suficientes para satisfacer los compromisos financieros de una entidad a su vencimiento, lo anterior est asociado a la facilidad con que un activo es convertible en efectivo.(1)

(1)

NIF A-3

Rhvf.

Mide la habilidad de la empresa para satisfacer sus obligaciones a corto plazo, mximo un ao. Indica en que medida los pasivos circulantes estn cubiertos por los activos circulantes.
Activos circulantes Razn circulante Pasivos circulantes

Efectivo, Valores negociables, Inventarios, Cuentas por cobrar Cuentas por pagar Documentos por pagar Gastos devengados

Interpretacin: Por cada peso de pasivo a corto plazo, la empresa tiene n pesos de activo circulante.

Si > 1 solvente = 1 no solvente < 1 no solvente

Rhvf.

Seala la capacidad de la empresa para cubrir las obligaciones a corto plazo, sin considerar los inventarios, mide la capacidad inmediata de pago.
Activos circulantes - Inventarios Razn circulante Pasivos circulantes
Interpretacin: Por cada peso de pasivo a corto plazo, la empresa tiene n pesos disponibles de activo circulante.
Si > 1 lquido = 1 no lquido < 1 no lquido

Rhvf.

Se refiere al grado de actividad con que la entidad mantiene niveles de operacin adecuados. Sirve al usuario para evaluar los niveles de produccin o rendimiento de recursos a ser generados por los activos empleados por la entidad.(1)

+
(1)

NIF A-3

Rhvf.

Indica las veces o velocidad que el inventario se renueva mediante la produccin y se vende nuevamente o se almacena.
Costo de Ventas Rotacin de inventarios Inventarios
Interpretacin: La empresa transforma su inventario en ventas n veces en el perodo.

Mientras

> mejor

Rhvf.

Indica das en que el inventario se convierte en ventas.

Convertibilidad 360 Rotacin de Inventarios

Interpretacin: La empresa transforma su inventario en ventas n das en el perodo.

Mientras

<

mejor

Rhvf.

Evala la capacidad de la empresa en das para cobrar sus ventas a crdito de manera oportuna.
Cuentas por cobrar PPCobranza Ventas anuales 360
Interpretacin: La empresa cobra su cartera en n das en el perodo.

Mientras

<

mejor

Rhvf.

10

Evala la capacidad de la empresa en das para pagar sus compras a crdito de manera oportuna.
Cuentas por pagar PP Pago Compras anuales 360
Interpretacin: La empresa tarda en pagar a sus proveedores en n das en el perodo.

Mientras > mejor

Rhvf.

11

Mide el grado de efectividad con el que la empresa utiliza los activos para generar ventas.
Ventas Activos Totales
Mientras > mejor

RATotales

Interpretacin: La empresa por cada peso que invierte en los activos, estos generan n pesos de venta en el perodo.

Rhvf.

12

Evala la capacidad de los activos de la empresa para generar ventas.

Ventas RAFijos Activos fijos netos
Menos la depreciacin acumulada.

Interpretacin: La empresa por cada peso que invierte en los activos fijos, estos generan n pesos de venta en el perodo.

Mientras > mejor

Rhvf.

13

Sirve al usuario para examinar la estructura de capital contable de la entidad en trminos de la mezcla de recursos financieros y la habilidad de la entidad para satisfacer sus compromisos a largo plazo y sus obligaciones de inversin.(1)

(1)

NIF A-3

Rhvf.

14

Mide el porcentaje de fondos totales proporcionados por los acreedores con relacin a la inversin total de la empresa. Se refiere a la capacidad de la empresa para cumplir con sus compromisos totales, es decir, la liquidez a largo plazo.
Pasivo total Deuda Activo total
Interpretacin: Porcentaje de los activos financiados con deuda ya sea a corto o largo plazo en el perodo. Mientras < mejor

Rhvf.

15

Mide la capacidad de la empresa para satisfacer sus pagos anuales de intereses derivados de sus financiamientos con costo, sean de corto o largo plazo.
UAII RIGanado Cargos por Intereses
Utilidad antes de intereses e impuestos Gastos financieros

Interpretacin: La empresa tiene n veces de capacidad de pago de los gastos financieros en el perodo.

Mientras > mejor

Rhvf.

16

Se refiere a la capacidad de la entidad para generar utilidades, sirve al usuario para medir la utilidad neta o cambios de los activos netos en relacin a sus ingresos, su capital contable y sus propios activos. (1)

(1)

NIF A-3

Rhvf.

17

Mide el porcentaje de la utilidad obtenida por cada peso de ventas.

Utilidad bruta Margen de utilidad bruta Ventas

Interpretacin: La empresa obtiene n porcentaje de ganancia por cada peso de ventas en el perodo.

Mientras > mejor

Rhvf.

18

Mide la utilidad obtenida por su actividad principal por cada peso de ventas.
Utilidad de operacin Margen de utilidad de operacin Ventas

Interpretacin: La empresa obtiene n porcentaje de ganancia operativa por cada peso de ventas en el perodo.

Mientras > mejor

Rhvf.

19

Mide el porcentaje de la utilidad obtenida del negocio por cada peso de ventas. La efectividad de la administracin se mide por los rendimientos generados por las ventas.

Margen de utilidad sobre ventas

Utilidad Neta Ventas

Interpretacin: La empresa obtiene n porcentaje de ganancia neta despus de impuestos por cada peso de ventas en el perodo.
Rhvf.

Mientras > mejor

20

Esta razn proporciona una idea del rendimiento global sobre la inversin (Activo total) ganado por la empresa.
Utilidad Neta RATotales Activos Totales
Interpretacin: La empresa obtiene n porcentaje de rendimiento (ganancia) por cada peso invertido en el perodo. Mientras > mejor

Rhvf.

21

Mide la rentabilidad obtenida sobre la inversin realizada por los accionistas comunes.
Utilidad Disponible RCComn Capital Contable Comn

Interpretacin: La empresa obtiene n porcentaje de rendimiento (ganancia) por cada peso invertido por los accionistas en el perodo.
Rhvf.

Mientras > mejor

22

Representa el importe ganado durante el perodo por cada accin en circulacin.

Utilidad neta Razn UPA # de acciones en circulacin

Interpretacin: Los accionistas estn recibiendo n pesos de ganancia por ttulo accionario en el perodo. Mientras > mejor

Rhvf.

23

Se refieren al valor de mercado de una empresa, calculado segn su precio accionario actual, sobre ciertos valores contables. Al usuario le sirve porque le permite saber que tambin se desempea en cuanto al riesgo y retorno segn los inversionistas del mercado.

Rhvf.

24

Muestra la cantidad en pesos que los inversionistas estn dispuestos a pagar por cada peso de las utilidades de una empresa. El nivel indica el grado de confianza que tienen los inversionistas en el desempeo futuro de la empresa.
Razn P/U Precio de mercado por accin Utilidad por accin
Mientras > mejor

Interpretacin: Los inversionistas estn pagando n pesos por cada peso de utilidades en el perodo.

Rhvf.

25

Proporciona una evaluacin de cmo ven los inversionistas el desempeo de la empresa. Muestra la cantidad en pesos que los inversionistas pagarn por el valor en libros de la accin de la empresa por sus expectativas futuras.
Precio de mercado por accin Razn P/VL Valor en libros por accin

Interpretacin: Los inversionistas estn pagando n pesos por cada peso de valor en libros en el perodo.

Mientras > mejor

Rhvf.

26

La actividad a que se dedica la empresa es importante para la interpretacin de las razones financieras. Una sola razn o un grupo de razones financieras no pueden proporcionar informacin financiera sobre la totalidad de la empresa, se requiere analizarla todas en su conjunto. Es importante que el analista investigue desviaciones significativas hacia cualquier lado de la norma industrial o comercial.

Son la gua para la direccin de las empresas porque orientan a los empresarios a largo plazo a estrategias ms beneficiosas y a la toma efectiva de decisiones a corto plazo.

Rhvf.

27