Caso I

Numeros de bonos adquiridos

Valor Nominal del Bono
Pago de Intereses
Tasa de interes
Tasa de mercado
Inversion

Interes Sementral por bono

Interes semestral por todos los bonos
tasa anual mercardo

tasa efectiva semestral mercado

10,000
1,000
4 Semestres
10%
12%
10,000,000

(1,000)*10%/2

50
500,000

12%

5.83005%

Si la tasa de mercado es 12%, entonces el valor presente del bono es U$ 971.13

(a) Valor presente de cuotas

173.93

(b) Valor presente del bono

797.19

Numero de Bonos
Valor nominar (a+b)
Valor de compra ( 12%)
Costo de emision S/. 10 por Bono
Valor de compra neto

Cupones semestrales
Descuento
Se coloco bajo la par

10,000
971.13
9,711,255
100,000
9,811,255

500 x 4 meses

2,000,000
188,744
9,811,255

0
1
2
3
4

Fecha

12/31/2008
6/30/2009
12/31/2009
6/30/2010
12/31/2010
TIR

Numero de dias

12/31/2008
6/30/2009
12/31/2009
6/30/2010
12/31/2010

180
180
180
180

C
Vn
Pb
n

-9,811,255
500,000
500,000
500,000
10,500,000
5.53896%

Costo amortizado
inicio de ao
9,811,255
9,854,697
9,900,545
9,948,932

55
990.56

TIR intereses flujo de efectivo

543,442
545,848
548,387
551,068
2,188,744

500,000
500,000
500,000
10,500,000
12,000,000

50
1,000
981.13
4

5.524%
5.539%
-0.015%

Costo amortizado
fin de ao
9,854,697
9,900,545
9,948,932
0

Efectos en la ecuacion del BG

ACTIVO
BANCOS
1. Emision
2. interes general
6/30/2009
12/31/2009
6/30/2010
12/31/2010
3. Pago final de vencimiento
Totales relacionados con los bonos

9,811,255
-500,000
-500,000
-500,000
-500,000
-10,000,000
-2,188,745

PASIVO
BONOS POR
DESCUENTOS
PAGAR
10,000,000
-188,744
-43,442
-45,848
-48,387
-51,068

PATRIMONIO
RESULTADO
ACUMULADO
0
-543,442
-545,848
-548,387
-551,068

-10,000,000
-2,188,745

Caso I continuacion
Numeros de bonos adquiridos
Valor Nominal del Bono
Pago de Intereses
Tasa de interes
Tasa de mercado
Inversion

Interes Sementral por bono

Interes semestral por todos los bonos
tasa anual mercardo

tasa efectiva semestral mercado

10,000
1,000
4 Semestres
10%
12%
10,000,000

(1,000)*10%/2

50
500,000

8%

3.92305%

Si la tasa de mercado es 08%, entonces el valor presente del bono es U$ 1,039.16

(a) Valor presente de cuotas

181.82

(b) Valor presente del bono

857.34

Numero de Bonos
Valor nominar (a+b)
Valor de compra ( 08%)
Costo de emision S/. 10 por Bono
Valor de compra neto

Cupones semestrales
Prima
Se coloco sobre la par

10,000
1,039.16
10,391,632
100,000
10,491,632

500 x 4 meses

2,000,000
-491,632
10,491,632

0
1
2
3
4

12/31/2008
6/30/2009
12/31/2009
6/30/2010
12/31/2010
TIR

-10,491,632
500,000
500,000
500,000
10,500,000
3.65655%

Fecha

Numero de dias

Costo amortizado
inicio de ao

12/31/2008
6/30/2009
12/31/2009
6/30/2010
12/31/2010

180
180
180
180

10,491,632
10,375,264
10,254,641
10,129,607

TIR intereses flujo de efectivo

383,632
379,377
374,966
370,393
1,508,368

500,000
500,000
500,000
10,500,000
12,000,000

Costo amortizado
fin de ao
10,375,264
10,254,641
10,129,607
0

Efectos en la ecuacion del BG

ACTIVO
BANCOS
1. Emision
2. interes general
6/30/2009
12/31/2009
6/30/2010
12/31/2010
3. Pago final de vencimiento
Totales relacionados con los bonos

10,491,632
-500,000
-500,000
-500,000
-500,000
-10,000,000
-1,508,368

PASIVO
BONOS POR
PRIMA
PAGAR
10,000,000
491,632
116,368
120,623
125,034
129,607

PATRIMONIO
RESULTADO
ACUMULADO
0
-383,632
-379,377
-374,966
-370,393

-10,000,000
-1,508,368

Caso I continuacion
Numeros de bonos adquiridos
Valor Nominal del Bono
Pago de Intereses
Tasa de interes
Tasa de mercado
Inversion

Interes Sementral por bono

Interes semestral por todos los bonos
tasa anual mercardo

tasa efectiva semestral mercado

10,000
1,000
4 Semestres
10%
8%
10,000,000

(1,000)*10%/2

50
500,000

8%

3.92305%

Si la tasa de mercado es 08%, entonces el valor presente del bono es U$ 1,039.16

(a) Valor presente de cuotas

181.82

(b) Valor presente del bono

857.34

Numero de Bonos
Valor nominar (a+b)
Valor de compra ( 08%)
Costo de emision S/. 10 por Bono
Valor de compra neto

Cupones semestrales
Prima
Se coloco sobre la par

10,000
1,039.16
10,391,632
100,000
10,491,632

500 x 4 meses

1,049.16

2,000,000
-481,209
10,491,632

C
Vn
Pb
n

50
1,000
1,049.16
4

38
1,024.58

3.68%
3.66%
0.02%

0.10000%

Fecha

Numero de dias

12/31/2008
6/30/2009
12/31/2009
6/30/2010
12/31/2010

180
180
180
180

Costo amortizado
inicio de ao
10,491,632
10,377,771
10,259,720
10,137,324

TIR intereses flujo de efectivo

386,139
381,949
377,604
373,099
1,518,791

500,000
500,000
500,000
10,500,000
12,000,000

Costo amortizado
fin de ao
10,377,771
10,259,720
10,137,324
10,423

Efectos en la ecuacion del BG

ACTIVO
BANCOS
1. Emision
2. interes general
6/30/2009
12/31/2009
6/30/2010
12/31/2010
3. Pago final de vencimiento
Totales relacionados con los bonos

10,491,632
-500,000
-500,000
-500,000
-500,000
-10,000,000
-1,508,368

PASIVO
BONOS POR
PRIMA
PAGAR
10,000,000
481,209
113,861
118,051
122,396
126,901

PATRIMONIO
RESULTADO
ACUMULADO
0
-386,139
-381,949
-377,604
-373,099

-10,000,000
-1,518,791