THE NEW YORK TIMES

Sept. 20, 2011

LA RIQUEZA SECRETA DE UN BANQUERO

By LANDON THOMAS Jr. and RAPHAEL MNDER

Emilio Botn es un multimillonario banquero espaol, renombrado por comandar un gran barco. Cada verano, solicita a sus ejecutivos del Santander, uno de los ms grandes bancos de Europa, que acudan hasta su lugar de vacaciones para informarle detalladamente sobre los riesgos de crdito. Y requiere que la cpula de su fundacin caritativa le informe euro por euro hasta de las ms pequeas donaciones. Sin embargo, hay un tema no tan pequeo, que el seor Botn no ha podido mantener bajo control: una cuenta bancaria en Suiza abierta por su padre hace mucho tiempo, y que creci hasta un tamao tal que cuando las autoridades espaolas descubrieron su existencia el ao pasado, Botn y otros miembros de su familia pagaron 200 millones de euros en impuestos para evitar cargos por evasin de impuestos. A peticin de los inspectores de hacienda, la Audiencia Nacional espaola est investigando si el pago es suficiente, dada la cantidad que estaba escondida en el extranjero, expertos fiscales en Espaa dicen que la cuenta podra ascender a dos mil millones de euros. El tribunal tambin dijo que las autoridades necesitan ms tiempo para desentraar la maraa de documentos que ha presentado la familia y considerar si se imputa un delito de falsificacin de documentos. Un abogado de los Botn, Jess Remn, declar que la familia estaba cooperando con la investigacin y que estaba en el pleno cumplimiento de sus obligaciones fiscales tras la presentacin voluntaria del ao pasado. Aadi que ningn miembro de la familia haba sido acusado de mala conducta. Los problemas fiscales de Botn llegan cuando se intensifica el debate sobre si los gobiernos en apuros deben exigir ms impuestos a los ricos. El lunes el presidente Obama hizo un llamamiento para acabar con algunas exenciones fiscales para los contribuyentes ms ricos en Estados Unidos. El viernes pasado, el gobierno espaol reintrodujo el impuesto de patrimonio que haba abolido haca tres aos, con la esperanza de recaudar 1,08 mil millones de los contribuyentes con ms de 700.000 euros en activos declarados. Las ms grandes fortunas de Espaa, no han apoyado hasta ahora, los llamamientos a la subida de impuestos a los ms ricos. Botn declar el viernes a los periodistas que me parece muy mal reintroducir el impuesto de patrimonio. Ms que en otros pases europeos, donde los banqueros son figuras en gran parte annimas, Botn mantiene su preeminencia en Espaa. A pesar de que evita los eventos sociales y sus declaraciones pblicas son pocas, su influencia se percibe como de gran alcance. Y ha sabido arreglrselas para retener el control del Santander a pesar de que controla solo el 2 por ciento de las acciones. Ni el poder judicial ni la familia han proporcionado detalles sobre la cantidad de dinero en la cuenta bancaria de Suiza , ni como la suma creci con el tiempo. Tampoco

el Sr. Remn, el abogado, ha hecho comentarios sobre si el Sr. Botn saba de la existencia de la cuenta. Lo que se sabe es que el padre del Sr. Botn, tambin llamado Emilio, dej Espaa con parte de su riqueza a finales de 1936, despus del inicio de la Guerra Civil Espaola, por temor, como muchos otros espaoles a lo que podra venir. El anciano Sr. Botn pas unos meses en Londres antes de trasladarse a Basilea, Suiza, y finalmente regresar a Espaa para retomar el liderazgo del banco que haba dirigido desde 1933. Sin embargo, aunque l regres a Espaa, el dinero que haba puesto a buen recaudo en Suiza, no lo hizo. El Sr. Botn padre, muri en 1993. El ao pasado, el gobierno francs pas a Espaa los datos que haba obtenido de Herv Falciani, un ex empleado de la filial suiza del HSBC, citando a casi 600 titulares espaoles de cuentas bancarias secretas. Entre las que se encontraba una perteneciente al padre del Sr. Botn. En su resumen inicial, el juez encargado del caso, Fernando Andreu, ha destacado la complejidad de las estructuras hereditarias de los fideicomisos, fundaciones y otras empresas creadas para supervisar la cuenta. Lo ms prximo que lleg a explicar sobre lo que haba en la cuenta fue para decir que tambin se inclua una participacin del 12 por ciento en Bankinter, un banco de tamao medio en el que Jaime Botn, hermano de Emilio, es un accionista de referencia. La explotacin, al valor actual de mercado de valores, sera un valor aproximado de 310 millones de euros. Representantes del Sr. Botn han declarado que la familia ha pagado voluntariamente lo que debe y que el Sr. Botn espera que el Gobierno est de acuerdo, y cierre el caso. Parece del todo probable que el Sr. Botn y su familia se librar de toda culpa, lo que no es ninguna sorpresa para los crticos del patriarca bancario. El Santander no solo es demasiado grande para quebrar, sino que es la mejor imagen de marca corporativa de Espaa y nadie en el gobierno, la judicatura o en cualquier otra parte, nunca va a cuestionar seriamente lo que hacen, dijo Antonio Panea, abogado y accionista tbano que ha demandado a la institucin sin xito en una docena de reclamaciones. Todo lo cual no se sustenta, segn argumentan los defensores de Botn. Estoy convencido de que los Botn no estn motivados por el dinero, estn motivados por el amor a la banca, manifiesta Mauro F. Guilln, profesor de Gestin en la Wharton School de la Universidad de Pensylvania y autor de un libro sobre el aumento de la prominencia del Santander. Si estuviesen interesados en maximizar su propia riqueza, habran diversificado fuera del Santander. Luis Arenzana, gestor de carteras en Madrid, que trabajaba como agente de inversin del Santander a principios de los 90 declar: Algunas de las cosas que ha hecho el Santander estn en el filo de lo alegal ms que de lo ilegal. El hecho de ser investigado por posible mala conducta entra dentro de lo habitual en los asuntos de cualquier banco grande- Cualquiera que tenga xito en Espaa siempre es sospechoso de irregularidades. Y desde luego ha sido una historia de xito. Despus de hacerse cargo del banco de su padre en 1986, el Sr. Botn pill a sus rivales desprevenidos, al incrementar

el inters pagado por los depsitos, consiguiendo un enorme aumento de la cuota de mercado, dejando de ser un banco de mitad de la tabla y con una mnima presencia internacional. Luego, mediante una serie de acuerdos y tratos, Botn fue de conquista en conquista. Adems de en Espaa, el Santander tiene ahora una presencia dominante en la banca de Brasil y Gran Bretaa, as como un importante crecimiento en los Estados Unidos a travs de su participacin mayoritaria en el Soverign Bank, con sede en Boston. Esta capacidad de fusin y crecimiento ha convertido al Santander en la envidia de los bancos de todo el mundo. Uno de sus competidores, Barclays, incluso lleg a comisionar a McKinsey para que estudiara como lo haban logrado, segn una fuente con conocimiento del proyecto de consultora. Ahora, en lugar de celebrar la extraordinaria hazaa de transformacin de un banco regional en un coloso financiero mundial, el millonario patriarca se enfrenta a una serie de retos que incluso podran poner en peligro ms de un siglo de control familiar sobre el banco. En muchos aspectos la crisis financiera ha hecho el mayor dao: Los stocks del banco han pasado de las alturas a perder casi el 40% en el ltimo ao. Y aunque la mayor parte de los beneficios del banco provienen de Amrica Latina y Gran Bretaa, el 35 % de su cartera de prstamos sigue siendo vulnerable por el desempleo que devasta Espaa y la rescatada Portugal. Los principales peridicos espaoles han pasado de puntillas sobre los problemas fiscales de los Botn, con la publicacin de unas pocos artculos cuando se anunci la apertura de la investigacin judicial en junio. En gran medida, puede ser debido a la impresin generalizada de que poco ms va a dar de si la historia, aunque algunos periodistas espaoles reconocen que no han investigado el asunto a fondo. El Santander invierte cantidades ingentes en publicidad y esto influye en el tratamiento informativo que reciben, expresa Salvador Arancibia, periodista de negocios en Madrid que ha cubierto las noticias del Santander desde los 80 y que tambin trabaj para el banco. Especialmente en un momento en que los medios de comunicacin se encuentran en una situacin financiera tan delicada. Uno de los pocos lugares donde se critica abiertamente al Sr. Botn es en la Puerta del Sol, la plaza pblica que desde mayo se ha convertido en el centro de las protestas de los indignados anti establishment. Ms all de los eslganes y juegos de palabras despectivos hechos con el nombre de la familia, se palpa y manifiesta un rechazo y descontento general. Botn es el smbolo del banquero poderoso, dice Luis de Miguel Sanz, profesor de enseanza secundaria. Por lo tanto, no puede esperar ser admirado cuando su dinero se encuentra bajo investigacin