Informe Anual 2008 PDF

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Informe Anual 2008 - Surtigas S.A
INFORME
ANUAL 2008
INFORME
ANUAL 2008
Informe del Gerente 4 1er Semestre 10 1. Informe del Revisor Fiscal 1er Semestre 11 2. Certificacin del Gerente y Contador de la Compaa 12 Balance General 13 Estados de Resultados 13 Estados de Cambios en el Patrimonio de los Accionistas 14 Estados de Cambios en la Situacion Financiera 14 Estados de Flujos de Efectivo 15 3. Notas a los Estados Financieros 1er Semestre 16 2do Semestre 33 4. Informe del Revisor Fiscal 2do Semestre 34 5. Certificacin del Gerente y Contador de la Compaa 35 Balance General 36 Estados de Resultados 36 Estados de Cambios en el Patrimonio de los Accionistas 37 Estados de Cambios en la Situacion Financiera 37 Estados de Flujos de Efectivo 38 6. Notas a los Estados Financieros 2do Semestre 39 Tabla de Cobertura 56 Tabla de Demanda de Gas Natural 57
A continuacin presentamos algunos de los ms importantes resultados obtenidos: En el ao 2008, Surtigas se ubic en el segundo lugar entre todas las empresa de servicios pblicos domiciliarios a nivel nacional y en el primer lugar a nivel de la Costa Atlntica dentro del estudio de satisfaccin realizado por la Superintendencia de Servicios Pblicos Domiciliarios entre los usuarios de los distintos servicios. Desde el ao 2007 el Ministerio de Minas y Energa MME y la Comisin de Regulacin de Energa y Gas CREG, comenzaron a dictar las polticas y regulaciones necesarias para organizar los procedimientos de contratacin, comercializacin y respaldo fsico de gas natural en el
Se logr una mayor ejecucin del presupuesto de servicios alcanzando el 120% de la meta trazada logrando conectar un total de 21.545 usuarios a 31 de diciembre de 2008, alcanzando as un total de 446.497 usuarios de gas natural al trmino del periodo. Se anillaron 12.025 predios cumplindose el 97% de lo presupuestado. Dicho presupuesto estuvo levemente por debajo de lo estimado, debido a la no ejecucin de obras en aquellos municipios que durante el periodo legislaron en materia tributaria el cobro de un nuevo impuesto (impuesto de rotura y utilizacin del espacio pblico), vindose obligada la Compaa a suspender las obras en dichas poblaciones ya que esos importes no estn calculados dentro de las tarifas que se tienen aprobadas.
LUIS GUILLERMO OTOYA GERDTS GERENTE GENERAL
INFORME DEL
GERENTE
Cartagena de Indias, 27 de Febrero de 2009 Seores Asamblea General de Accionistas Surtidora de Gas del Caribe S.A.- Empresa de Servicios Pblicos Cartagena de Indias Apreciados seores: Atendiendo normas de carcter legal y estatutarias presentamos a ustedes el informe de las actividades desarrolladas y de los resultados obtenidos por la compaa durante el periodo comprendido entre el 1 de enero y el 31 de diciembre de 2008, as como los estados de resultados y sus respectivos anexos exigidos por ley. pas, emitiendo finalmente en julio de 2008, el decreto 2687 donde plasman las Directrices y polticas para el abastecimiento interno de gas natural. Con base en estas directrices, Surtigas que tena toda su contratacin con un comercializador independiente e2 Energa eficiente, inici un arduo proceso de negociacin con el comercializador y los productores posibles dentro del mercado, tendiente a garantizar el gas natural que se requiere actualmente y a futuro para atender tanto el mercado regulado y no regulado que atendemos y proyectamos atender. Estas negociaciones finalmente permitieron garantizar el gas que requerimos hasta el ao 2013 mediante una cesin de las ofertas que actualmente tenemos con el comercializador y luego una prrroga de los mismos desde al ao 2011 hasta el ao 2013. Muy a pesar de lo anterior, del total de ventas de conexiones obtenidas, un 82% se consigui trabajando en las zonas de repaso (redes existentes) optimizando la utilizacin de toda la red de distribucin. En cuanto a la cartera morosa residencial a mas de 90 das, despus de aplicar diferentes planes de recuperacin durante todo el ao, se ubic en el 3.16% cifra sta superior a la del periodo anterior que registr el 2.25%. Este resultado podra ser consecuencia de la crisis econmica tan anunciada, lo que obliga a tomar medidas y polticas especiales aun cuando los niveles presentados se mantienen dentro de los lmites de cartera prudentes para este tipo de negocios. La cartera morosa a ms de 90 das incluyendo el sector residencial y no residencial se situ en 3.32% mantenindose similar al cierre del 2007.
NUESTROS RESULTADOS
Aspectos Comerciales y Administrativos En materia comercial y administrativa los resultados del periodo enero-diciembre del 2008 han sido satisfactorios, ya que se alcanzaron las metas proyectadas por la Empresa y gran parte de los ndices de gestin definidos para el periodo.
En cuanto al volumen de gas vendido se lograron colocar 322MM3 entre la distribucin y comercializacin realizada durante el periodo para todo el mercado atendido. El sector regulado creci en un 3.6% al pasar de 173.6MM3 a 179.8MM3. Si bien se presenta un crecimiento general, los promedios de consumo por estratos continan con un comportamiento decreciente, fenmeno que se ha venido presentando durante los ltimos aos debido principalmente a los cambios en los hbitos de consumo de los usuarios y a una mayor eficiencia de los gasodomsticos utilizados en las viviendas atendidas. Por su parte el sector no regulado consumi 142.2MM3 durante el periodo, es decir un 15.6% superior con respecto a registrado a Diciembre de 2007 que alcanzo solo 123MM3. Esta diferencia en su mayora se debi al ingreso de nuevas industrias en el sector industrial de Mamonal y a un mayor despacho de las trmicas que atendemos. Durante el periodo se lograron colocar 33.587 crditos por valor de $21.738 M en el negocio de financiacin no bancaria, Brilla, logrando un cumplimiento del presupuesto del ao en 102%. El 59% de los cupos fueron utilizados para la adquisicin de materiales de construccin y un 41% en artculos para el hogar. A cierre de ao se logr una cobertura casi total del programa FNB en los municipios donde Surtigas opera, a excepcin de Caucasia en Antioquia y Santa Ana en Magdalena, los cuales se encuentran proyectados para el 2009. Durante el periodo 2008 se logr un incremento en la calificacin promedio de la evaluacin por competencias 360 que pas de 4,01 en el 2007, a 4,14 para el 2008, resultado de los PID (Planes Integrales de Desarrollo) que se implementaron al interior de la organizacin. El clima laboral medido a finales de 2008 muestra un incremento de 2,25 puntos pasando de 77 a 79,25 en el 2008, lo que muestra una percepcin aun ms positiva del personal hacia los factores relacionados con el ambiente laboral. Como ha sido la constante a travs de los aos, se mantuvo la armona y cordialidad en las relaciones laborales de la compaa.
Ventas de Gas Natural por Usos Mercado Regulado (millones de m3)
Fuimos certificados en el sistema de gestin de salud ocupacional y seguridad OHSAS 18001:2000 versin 2007, siendo la primera empresa de servicios pblicos en obtener dicha distincin a nivel nacional y la sptima Compaa en certificarse bajo esta norma en Colombia.
Magnitudes Actuales e Historicos Venta de Gas Natural por Mercados (Millones de m3)
Se realizaron durante el ao 67.759 revisiones peridicas, actividad clave para la prestacin de un servicio seguro, lo cual representa un 94% de lo presupuestado para el periodo. Continuando con el proceso de certificacin de los tcnicos instaladores e inspectores de gas, acorde con los requisitos exigidos por la resolucin 14471 de 2002, en acompaamiento con el SENA, durante el ao se logr la certificacin de 46 tcnicos en la titulacin como instaladores e inspectores de Surtigas y Contratistas, por un periodo de cinco (5) aos La frecuencia de accidentes incapacitantes de los trabajadores directos a diciembre de 2008 fue de 1.17 por cada 200.000 horas Hombre, lo que indica una reduccin del 57% de la tasa de accidentalidad frente al 2007. Esta disminucin es una respuesta positiva a los programas de gestin de control del riesgo que se han establecido, los cuales han hecho fuerte nfasis en el autocuidado del personal. Implementacin del registro de evaluacin de la gestin de seguridad, salud y medio ambiente en las empresas contratistas (RUC), dentro del cual se auditaron 14 empresas con un promedio general de 71% de cumplimiento de los requisitos.
98 12 63 101
320 134 2001
348 136 2002
341 144 2003
307 146 2004
170 158 2005
164 164 2006
123 174 2007
142 180 2008
M. Regulado
M. No Regulado
88 9 33 2000
87 8 37 2001
90 8 37 2002 Industrial
93 8 36 2003
96 9 41 2004 Comercial
96 10 52 2005
96 11 57 2006
Aspectos Financieros
12 67
2007
2008
El desempeo financiero de la compaa al cierre del periodo refleja el buen comportamiento de las estrategias financieras y comerciales adoptadas. Al finalizar el ao 2008 la empresa haba generado un EBITDA de $75.853M, un 16% ms que lo registrado en el ao anterior. La Comisin de Regulacin de Energa y Gas CREG, aprob, mediante Resolucin 050/08, el 100% de los valores reclamados (19.92 $/M3 Pesos de dic. 2002) por errores de clculos que se presentaron en el otorgamiento de la tarifa vigente mediante Resolucin CREG 030/04. Durante el periodo, se desarrollaron con normalidad las operaciones propias de los compromisos adquiridos con la emisin de bonos.
Aspectos Operativos Durante el periodo, la operacin de la red de distribucin de gas natural no registr ningn evento con consecuencias adversas para los usuarios ni para la comunidad, en gran medida por la ejecucin del 100% de los planes preventivos desarrollados sobre el corredor de la red que incluyen un plan de mantenimiento del gasoducto, inspeccin permanente de obras, patrullaje sobre las distintas lneas, reseguimiento de fugas, el programa Llamar antes de excavar y la sealizacin de puntos crticos.
Residencial
A continuacin presentamos los grupos de cuentas ms importantes tanto del Balance General como del Estado de Resultados al cierre del 31 de diciembre de 2008: Los activos totales de la compaa registraron un crecimiento del 21% al pasar de $313.817 a $378.217 millones de pesos, incremento originado principalmente por las valorizaciones de Pro piedades piedades Planta y Equipo por efecto de la actualizacin de los avalos, incremento de las Inversiones Permanentes por el proceso de integracin de las sociedades Gas Natural Comprimido S.A. Gazel S.A. con la Sociedad de Inversiones en Energa S.A. y por una mayor cartera colocada tanto en los nuevos usuarios conectados como por el negocio de Financiacin No Bancaria. El pasivo pas de $174.821M a $208.687M de pesos, es decir, un incremento de 19%. En el pasivo se observa un incremento en la deuda de largo plazo, la cual fue tomada en parte para desarrollar sin contratiempo todas las operaciones normales del negocio. El patrimonio presenta un incremento del 22% originado principalmente por la valorizacin de Propiedades Planta y Equipo y Valorizacin de Inversiones.
En el estado de resultados podemos observar que los ingresos operacionales registraron un crecimiento del 30%, originado principalmente por el incremento del costo del gas natural, as mismo por el incremento del cargo promedio de distribucin en 19.92 $/M3 (Reconocimiento de los valores reclamados por errores de clculos que se presentaron por parte de la CREG, en la fijacin de la tarifa para el periodo 2004 2009), mayor volumen de gas demandado por las grandes industrias y un mayor nmero de usuarios matriculados en el negocio de Financiacin No Bancaria. Por su parte los gastos operacionales incrementaron en un 12.5%, originado principalmente por los ajustes en la escala salarial programada, mayores impuestos de industria y comercio pagados, as como unos mayores gastos por conceptos de IVA no descontable. La utilidad neta de la compaa ascendi a $48.820M, un 9.24% ms que al mismo periodo del ao anterior.
ESTADOS DE RESULTADOS (En millones de pesos)

Ao 2008 Ingresos Operacionales Costo de ventas 243,895 -176,674 67,221 -24,673 42,548 22,892 -17,536 14,305 -305 2,439 64,343 -15,523 $ 48,820 Ao 2007 187,359 -128,222 59,138 -23,423 35,714 17,788 -13,399 12,801 -339 4,880 57,445 -12,756 $ 44,689 Var. $ 56,535 -48,452 8,083 -1,250 6,834 5,104 -4,138 1,504 34 -2,440 6,898 -2,767 $ 4,131 Var. % 30% 38% 14% 5% 19% 29% 31% 12% -10% -50% 12% 22% 9%
BALANCE GENERAL (En millones de pesos)

Ao 2008 Activo corriente Activos jos (neto) Otros activos Total activos Pasivo corriente Pasivo no corriente Total pasivo Total patrimonio 114,550 53,281 210,386 378,217 63,778 144,909 208,687 169,530 Ao 2007 86,117 58,745 168,955 313,817 68,243 106,578 174,821 138,996 VAR. $ 28,433 -5,464 41,431 64,400 -4,465 38,331 33,866 30,534 VAR. % 33% -9% 25% 21% -7% 36% 19% 22%
Utilidad bruta Gastos operacionales Utilidad operacional Ingresos Financieros Gastos Financieros Mtodo de participacin perodo corriente Provisin de inversiones Otros, neto Utilidad antes de la provisin para impuesto sobre la renta Provisin para impuesto sobre la renta UTILIDAD NETA DEL PERODO
Cumplimiento de la Ley 603 de 2000

En cumplimiento de la ley 603 del 2000, la Junta Directiva y la Administracin de la Compaa hacen constar que la sociedad ha cumplido con las normas vigentes sobre propiedad intelectual y derechos de autor.
Ley 964 de 2005

En cumplimiento de lo establecido en los artculos 46 y 47 de la ley 964 del 2005, hacemos constar que los estados financieros a corte del 31 de diciembre del 2008 presentados a la Junta Directiva y Asamblea General de Accionistas y otros informes relevantes para el pblico no presentaron vicios, imprecisiones o errores que impidieran conocer la verdadera situacin patrimonial o las operaciones de la empresa. As mismo hacemos constar que la empresa cuenta con sistemas de revelacin y control de la informacin financiera y que durante el ao 2008 se disearon y mantuvieron procedimientos de control y revelacin para asegurar que la informacin financiera fuera presentada en forma adecuada. A travs de las reas de Auditora Interna y de Calidad se verific la operatividad de los controles establecidos al interior de cada uno de los procesos y actividades de apoyo.
Mecanismos de Evaluacin Se implement formato de Auto Evaluacin para los miembros de la Junta Directiva de Surtigas S.A-E.S.P, mediante la metodologa 360 grados. Se efectu la primera Auto Evaluacin correspondiente al primer semestre del ao 2008 dando como resultado una valoracin promedio de 4.6. En base a esos resultados, se adoptaran las medidas correspondientes para acoger e implementar las recomendaciones, en aquellos aspectos que ofrezcan oportunidades de mejora. Destacamos la asistencia regular de la mayora de los miembros de la Junta Directiva a las reuniones convocadas.
Buen Gobierno Corporativo

En SURTIGAS hemos acogido las prcticas de buen gobierno como la forma de gobernar y administrar la sociedad, de asegurar el respeto de quienes se relacionan con ella y de hacer pblica y transparente nuestra gestin. En atencin a estos compromisos y a las auditoras realizadas, hemos venido cumpliendo los principios descritos en nuestro Cdigo de Buen Gobierno. En desarrollo de las normas de buen gobierno, el Comit de Auditora se ha reunido regularmente para supervisar, entre otros aspectos, la estructura del sistema de control interno, de tal forma que se pueda establecer si los procedimientos diseados protegen razonablemente los activos e intereses de la compaa. Igualmente durante el primer semestre de 2008, se aprob el Reglamento Interno de funcionamiento de la Junta Directiva de Surtigas S.A-E.S.P como una herramienta que recoge los principios, normas y procedimientos que rigen el funcionamiento de la misma, buscando con ello facilitar su gestin y dar una mayor transparencia, eficacia y certeza a sus actuaciones.
Otras inversiones Nuestras inversiones Transportadoras de gas natural
Metrex S.A.
Esta compaa dedicada a la Fabricacin de medidores y reguladores de gas natural arrojo resultados superiores a los percibidos durante la vigencia anterior. La utilidad neta de la compaa ascendi a $1.722M incrementado un 40% debido principalmente al buen desempeo de las herramientas financieras logrando mayores ingresos por diferencia en cambio durante el periodo. Surtigas posee el 7.54% de esta sociedad.
en Energa S.A. el 4.9% de su participacin en Gas Natural Comprimido S.A. y a cambio recibe el 1.31% de participacin en esta Compaa que se dedica a la exploracin, explotacin, refinacin, importacin, exportacin y distribucin de petrleo y sus derivados, o de cualquier otro recurso energtico. La utilidad neta del ejercicio paso de $63.572M a $79.049M debido principalmente a la adquisicin del 21.7% de participacin directa en Terpel S.A.
Gases de Boyac y Santander

Esta Compaa dedicada al transporte de gas natural en la zona de influencia de Boyac y Santander registr prdidas inferiores en $2.292M a las reportadas durante la vigencia anterior. Esta mejor condicin obedece al esquema de los ingresos pactados contractualmente. Surtigas posee el 2.5% de esta sociedad.
Gasprom S.A.
Esta compaa dedicada a realizar inversiones en acciones y a generar participacin accionara como socia o asociada de toda clase de Sociedades comerciales con participacin del 40% en la empresa Promitel se consolida durante el 2008 registrando resultados acordes con los esperados. La utilidad neta ascendi a $3.753M cifra superior a la registrada el ao anterior que fue de $293M. Surtigas posee el 4.9% de participacin en esta Sociedad.
Extrucol S.A. Transoccidente S.A. E.S.P.

Los resultados financieros presentados por esta compaa, constituida para transportar gas natural en la zona del Valle del Cauca fueron superiores a los esperados. La utilidad neta asciende a 1.082M y logr transportar 36MPCD de gas natural un 6% ms que el periodo anterior. Nuestra participacin en esta sociedad es del 13.09% Los resultados financieros presentados por esta compaa dedicada a la produccin y distribucin de tuberas y accesorios en polietileno para gas y otros usos fueron acordes a los esperados. La utilidad neta report una disminucin del 16% frente al mismo periodo del ao anterior al pasar de $4,449M a $3.731M. Esta disminucin obedece principalmente a menores ingresos provenientes de los dividendos decretados por parte de la compaa Metrex S.A. Nuestra participacin en esta sociedad es del 10%
GNC - Inversiones S.A.

Compaa dedicada a realizar inversiones en proyectos y sociedades a nivel nacional e Internacional. Es propietaria del 82.5% de participacin en ECOMEX - Mxico, 50% de participacin en CGN Chilena de Gas Natural - Chile, 50% en PGN Comercializadora de gas Natural Comprimido Per. Nuestra compaa posee el 0.05% de participacin en esta sociedad.
Gasoducto del Tolima S.A. E.S.P.

Los resultados financieros de esta sociedad, constituida para transportar gas natural en la zona de influencia del Tolima fueron superiores a los registrados durante el ao anterior. La utilidad neta de la compaa asciende a 1.483M y logr transportar 3.9MKPC de gas natural un 15% ms que durante el ao 2007. Nuestra participacin en esta sociedad es del 11,21% Distribuidoras y Comercializadoras de Gas Natural
Energa Eficiente S.A.

Esta compaa dedicada a la actividad de comercializacin de gas natural y capacidad de transporte existente en el mercado y como estrategia para garantizar el suministro de gas natural en las mejores condiciones comerciales para los usuarios finales arrojo resultados superiores a los esperados debido a nuevos contratos de suministro de gas natural. La utilidad neta de la empresa ascendi a 8.750M. Nuestra compaa posee el 14.18% en esta sociedad.
Mundogas S.A
Esta compaa durante el 2007 dedic su esfuerzo a consolidar el manejo del sistema de control de las estaciones de GNC (SUIC). La compaa obtuvo utilidades durante el periodo por valor de $232.7MM y acumul prdidas por valor de $1.713MM debido principalmente a la liquidacin de inventarios y al registro de provisiones de cartera morosa. Nuestra participacin es del 47.17% y el valor intrnseco de la accin cerr en $128.375.
Gases de Occidente S.A. E.S.P.

Muy buenos fueron los resultados presentados por esta compaa dedicada a la distribucin y comercializacin de gas natural en 24 municipios del Valle del Cauca, con un total de 619.397 usuarios conectados. La utilidad neta report un incremento de 19% frente al mismo periodo del ao anterior al pasar de $54.596M a $64.829M, logrando distribuir 500Mm3. Nuestra participacin en esta sociedad es del 20.01%.
Sociedad de Inversiones en Energa S.A.

Durante el periodo se realiz el proceso de integracin de las sociedades Gas Natural Comprimido S.A. Gazel S.A. con la Sociedad de Inversiones en Energa S.A. Como parte de esta integracin Surtigas S.A. E.S.P. entrega a la Sociedad de Inversiones
MAPA DE COBERTURA
BOLIVAR CORDOBA SUCRE
PERSPECTIVAS Seleccionar e iniciar la implementacin de las soluciones ERP y CORE en la Compaa, de tal forma que nos garanticen actualizacin en la plataforma tecnolgica y control de los procesos ms efectivos. Lograr la colocacin de los subsidios del 30% y el 20% para la construccin de los cargos por conexin para cerca de 50.000 nuevos usuarios de los estratos 1 y 2 a quienes quedan pendientes por recibir el subsidio aprobado a travs del convenio cuota de fomento administrado por el Ministerio de Minas y Energa. Consolidar el programa de financiacin no bancaria en el mercado atendido, cumpliendo el presupuesto de usuarios a financiar, garantizando una cartera sana con ndices de morosidad a +90 das inferiores al 1%, de acuerdo con los planes definidos para la sostenibilidad de este programa. Mantener en menos del 4% la cartera morosa de la Compaa a ms de 90 das al final del ao 2009, utilizando nuevos programas que nos permitan recuperar un alto porcentaje de usuarios morosos y promoviendo la cultura de pago entre nuestro mercado atendido. Construiremos durante el ao 2009 un total de 14.135 redes entre los tres distritos que operamos y conectaremos 17.090 usuarios a nuestro sistema de distribucin. Con esa infraestructura nueva y optimizando la utilizacin de la actual alcanzaremos una cobertura general del 94% sobre nuestro mercado potencial. Mantener la calificacin crediticia de AA+ para la emisin de bonos, otorgada anualmente por la calificadora de riesgos Duff and Phelps, soportada en la consecucin de los resultados propuestos para el periodo y en el cumplimiento de las obligaciones adquiridas en la emisin mencionada. Obtener la certificacin para entidades que desarrollan gestin pblica - SG GP 1000. Por ltimo, queremos agradecer a nuestros accionistas por su decidido apoyo, a nuestros usuarios por exigirnos un mejor servicio y a nuestros colaboradores por su innegable dedicacin y compromiso en la consecucin de los objetivos trazados.
Aquiles Mercado Presidente de la Junta Directiva
Luis Guillermo Otoya Gerdts GERENTE GENERAL
Viviana Nule Velilla Secretaria de la Junta Directiva
Este informe fue acogido como propio, unnimemente, por la Junta Directiva para ser presentado en la Asamblea General de Accionistas, segn consta en el acta N 216 del 27 de febrero del 2009.
SEMESTRE
ER
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REVISOR FISCAL
INFORME DEL
SEMESTRE
ER
A los accionistas de SURTIDORA DE GAS DEL CARIBE S.A. E.S.P.: He auditado los balances generales de SURTIDORA DE GAS DEL CARIBE S.A. E.S.P. al 30 de junio y al 31 de diciembre de 2007 y los correspondientes estados de resultados, de cambios en el patrimonio de los accionistas, de cambios en la situacin financiera y de flujos de efectivo por los perodos de seis meses terminados en esas fechas. Tales estados financieros son responsabilidad de la administracin de la Compaa. Entre mis funciones se encuentra la de expresar una opinin sobre estos estados financieros con base en mis auditoras. Obtuve las informaciones necesarias para cumplir mis funciones y llevar a cabo mi trabajo de acuerdo con normas de auditora generalmente aceptadas en Colombia. Tales normas requieren que planifique y efecte la auditora para obtener una seguridad razonable acerca de si los estados financieros estn libres de errores significativos. Una auditoria de estados financieros incluye examinar, sobre una base selectiva, la evidencia que soporta las cifras y las revelaciones en los estados financieros. Una auditora tambin incluye, evaluar los principios de contabilidad utilizados y las estimaciones contables significativas hechas por la administracin, as como evaluar la presentacin general de los estados financieros. Considero que mis auditoras me proporcionan una base razonable para expresar mi opinin. En mi opinin, los estados financieros antes mencionados, tomados de los libros de contabilidad, presentan razonablemente, en todos los aspectos significativos, la situacin financiera de SURTIDORA DE GAS DEL CARIBE S.A. E.S.P. al 30 de junio de 2008 y al 31 de diciembre de 2007, los resultados de sus operaciones, los cambios en su patrimonio, los cambios en su situacin financiera y sus flujos de efectivo por los perodos de seis meses terminados
en esas fechas, de conformidad con principios de contabilidad generalmente aceptados en Colombia, aplicados sobre bases uniformes. Adems, informo que durante dichos perodos la Compaa ha llevado su contabilidad conforme a las normas legales y la tcnica contable; las operaciones registradas en los libros de contabilidad y los actos de los administradores se ajustan a los estatutos y a las decisiones de la Asamblea de Accionistas y de la Junta Directiva; la correspondencia, los comprobantes de las cuentas y los libros de actas y de registro de acciones se llevan y se conservan debidamente; el informe de gestin de los administradores guarda la debida concordancia con los estados financieros bsicos y los aportes al Sistema de Seguridad Social Integral se efectuaron en forma correcta y oportuna. Adicionalmente, la Compaa ha cumplido con las instrucciones establecidas en materia de prevencin y control de lavado de activos, por el Captulo Dcimo Tercero del Ttulo Primero de la Circular Externa 007 de 1996, adicionado a la misma por la Circular Externa 062 de 2007 de la Superintendencia Financiera. Mi evaluacin del control interno, efectuada con el propsito de establecer el alcance de mis pruebas de auditora, no puso de manifiesto que la Compaa no haya seguido medidas adecuadas de control interno y de conservacin y custodia de sus bienes y de los de terceros que estn en su poder.
ROGER ROA JIMNEZ
Revisor fiscal Tarjeta Profesional No. 49293-T Miembro de Deloitte & Touche Ltda
Barranquilla, Colombia 14 de agosto de 2008.
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CERTIFICACIN DEL
DE LA COMPAIA
GERENTE Y CONTADOR
SEMESTRE
ER
Cartagena de Indias, 15 de agosto de 2008
CERTIFICACIN DEL GERENTE Y CONTADOR DE LA COMPAIA

A los seores Accionistas de Surtidora de Gas del Caribe S.A. E.S.P. Los suscritos gerente y contador de Surtidora de Gas del Caribe S.A. E.S.P. certificamos que los estados financieros de la Compaa al 30 de junio de 2008 y 31 de diciembre de 2007, han sido fielmente tomados de los libros y que antes de ser puestos a su disposicin y de terceros hemos verificado las siguientes afirmaciones contenidas en ellos: a) Todos los activos y pasivos incluidos en los estados financieros de la Compaa al 30 de junio de 2008 y 31 de diciembre de 2007, existen y todas las transacciones incluidas en dichos estados se han realizado durante los aos terminados en esas fechas. b) Todos los hechos econmicos realizados por la Compaa durante los periodos terminados en 30 de junio de 2008 y 31 de diciembre de 2007, han sido reconocidos en los estados financieros. c) Los activos representan probables beneficios econmicos futuros (derechos) y los pasivos representan probables compromisos econmicos futuros (obligaciones), obtenidos a cargo de la Compaa al 30 de junio de 2008 y 31 de diciembre de 2007.
d) Todos los elementos han sido reconocidos por sus valores apropiados de acuerdo con los principios de contabilidad generalmente aceptados en Colombia. e) Todos los hechos econmicos que afectan la Compaa han sido correctamente clasificados, descritos y revelados en los estados financieros.
EMERSON ARELLANO G
CONTADOR PBLICO T.P. No. 28620 -T
LUIS GUILLERMO OTOYA GERDTS

GERENTE GENERAL
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BALANCE GENERAL
BALANCES GENERALES AL 30 DE JUNIO DE 2008 Y AL 31 DE DICIEMBRE DE 2007 (En miles de pesos colombianos)
ESTADOS DE RESULTADOS
POR LOS PERIODOS DE SEIS MESES TERMINADOS EL 30 DE JUNIO DE 2008 Y EL 31 DE DICIEMBRE DE 2007 (En miles de pesos colombianos )
ACTIVOS ACTIVO CORRIENTE: Disponible Inversiones temporales (Nota 3) Deudores, neto (Nota 4) Inventarios, neto (Nota 5) Gastos pagados por anticipado Total activo corriente DEUDORES A LARGO PLAZO, NETO (Nota 4) INVERSIONES PERMANENTES, NETO (Nota 6) PROPIEDADES, GASODUCTOS Y EQUIPO, NETO (Nota 7) OTROS ACTIVOS, NETO (Nota 8): Valorizaciones Otros
Las notas adjuntas son parte integral de los estados financieros. **Los suscritos Representante Legal y Contador certificamos que hemos verificado previamente las afirmaciones contenidas en estos estados financieros conforme al reglamento, que los mismos han sido tomados fielmente de los libros de contabilidad de la Sociedad y que no contienen vicios, imprecisiones o errores que impidan conocer la verdadera situacin patrimonial o las operaciones de la Compaa.
JUNIO $2.883.478 1.022.037 93.153.248 3.173.157 637.514 100.869.434 60.661.732 58.653.667 59.196.203 58.169.245 18.662.158 $356.212.439 $15.613.467
DICIEMBRE $5.840.336 2.761.611 74.160.161 2.529.489 825.110 86.116.707 51.582.087 49.314.647 58.745.329 48.536.792 19.521.330 $313.816.892 $17.433.183
JUNIO INGRESOS OPERACIONALES: Servicios de gas combustible Otros servicios Financiacion no bancaria Bienes comercializados COSTO DE VENTAS (Nota 17) Utilidad bruta GASTOS OPERACIONALES (Nota 18) Utilidad operacional OTROS INGRESOS (GASTOS) NO OPERACIONALES: Ingresos financieros (Nota 19) Gastos financieros (Nota 20 ) Mtodo de participacin (Nota 6) Provisin de inversiones Otros, neto (Nota 21) Utilidad antes de la provisin para impuesto sobre la renta Provisin para impuesto sobre la renta (Nota 11) UTILIDAD NETA DEL PERODO UTILIDAD NETA POR ACCIN 11.233.005 (8.125.274) 7.740.408 (305.041) 1.269.967 31.983.770 (7.748.095) $24.235.675 $0,385 $91.599.345 10.428.923 3.800.513 2.235.647 108.064.428 (75.919.245) 32.145.183 (11.974.478) 20.170.705
DICIEMBRE
$79.520.153 11.353.329 1.966.727 2.627.726 95.467.935 (66.225.248) 29.242.687 (13.349.070) 15.893.617

Las notas adjuntas son parte integral de los estados financieros.
Total activos CUENTAS DE ORDEN (Nota 16) PASIVOS Y PATRIMONIO DE LOS ACCIONISTAS PASIVO CORRIENTE: Obligaciones financieras (Nota 9) Cuentas por pagar (Nota 11) Obligaciones laborales (Nota 12) Pasivos estimados ( Nota 13) Otros pasivos (Nota 14) Total pasivo corriente PASIVO A LARGO PLAZO: Obligaciones financieras (Nota 9) Bonos en circulacin (Nota 10) Pasivos estimados (Nota 13) Otros pasivos (Nota 14) Total pasivo a largo plazo Total pasivo PATRIMONIO DE LOS ACCIONISTAS (Nota 15) Capital suscrito y pagado Prima en colocacin de acciones Reservas Resultado del ejercicio Supervit por valorizaciones Supervit por mtodo de participacin Revalorizacin del patrimonio Total patrimonio de los accionistas Total pasivos y patrimonio de los accionistas CUENTAS DE ORDEN POR CONTRA (Nota 16)
9.945.948 (7.049.690) 6.198.535 1.391.630 26.380.040 (5.963.919) $20.416.121 $0,325
$28.443.134 31.869.481 922.415 1.653.988 430.810 63.319.828 71.306.225 60.000.000 78.751 2.240.534 133.625.510 196.945.338 635.293 1.932.628 25.345.627 24.235.675 58.169.245 14.514.273 34.434.360 159.267.101 $356.212.439 $15.613.467
$33.539.394 31.792.809 1.101.574 1.659.411 150.131 68.243.319 44.261.437 60.000.000 76.187 2.240.352 106.577.976 174.821.295 635.293 1.932.628 25.929.506 20.416.121 48.536.792 6.299.950 35.245.307 138.995.597 $313.816.892 $17.433.183
**Los suscritos Representante Legal y Contador certificamos que hemos verificado previamente las afirmaciones contenidas en estos estados financieros conforme al reglamento, que los mismos han sido tomados fielmente de los libros de contabilidad de la Sociedad y que no contienen vicios, imprecisiones o errores que impidan conocer la verdadera situacin patrimonial o las operaciones de la Compaa.
Luis Guillermo Otoya Gerdts REPRESENTANTE LEGAL**
Emerson Arellano G CONTADOR PBLICO** T.P. No. 28620 -T
Roger Roa Jimnez REVISOR FISCAL T.P. No. 49293-T (Ver mi opinin adjunta) Miembro designado por Deloitte & Touche Ltda.
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ESTADOS DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO DE LOS ACCIONISTAS

POR LOS PERIODOS DE SEIS MESES TERMINADOS EL 30 DE JUNIO DE 2008 Y EL 31 DE DICIEMBRE DE 2007 (En miles de pesos colombianos)
ESTADOS DE CAMBIOS EN LA SITUACION FINANCIERA

POR LOS PERIODOS DE SEIS MESES TERMINADOS EL 30 DE JUNIO DE 2008 Y EL 31 DE DICIEMBRE DE 2007 (En miles de pesos colombianos)
CAPITAL SUSCRITO Y PAGADO SALDOS AL 30 DE JUNIO DE 2007 Apropiaciones Dividendos decretados Utilidad neta del perodo Metodo de participacin Valorizacin de activos SALDOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2007 Apropiaciones Dividendos decretados Utilidad neta del perodo Metodo de participacin Impuesto al patrimonio Valorizacin de activos SALDOS AL 30 DE JUNIO DE 2008 $635.293 635.293 $635.293
PRIMA EN COLOCACIN DE ACCIONES $1.932.628 1.932.628 $1.932.628
JUNIO RESERVAS RESULTADO DEL EJERCICIO $24.272.569 (6.802.617) (17.469.952) 20.416.121 20.416.121 (6.338.569) (14.077.552) 24.235.675 $24.235.675 CAPITAL DE TRABAJO OBTENIDO DE: Operaciones: Utilidad neta del perodo Ms (menos) partidas que no afectan el capital de trabajo: Depreciacin de propiedades, gasoductos y equipos Amortizacin de intangibles Amortizacin de diferidos Provisin para proteccin de inversiones Recuperacion de provisiones Ingreso por mtodo de participacin, neto Impuesto de renta diferido Total obtenido de operaciones Dividendos recibidos en efectivo de compaas controladas Disminucin en inversiones permanentes Aumento de obligaciones financieras a largo plazo Total capital de trabajo obtenido CAPITAL DE TRABAJO UTILIZADO EN: Aumento en propiedades, gasoductos y equipos Dividendos pagados Aumento en inversiones permanentes Aumento en activos diferidos e intangibles Disminucin en pasivos estimados y otros pasivos Aplicacin del impuesto al patrimonio registrado en revalorizacin Aumento en deudores a largo plazo Total capital de trabajo utilizado $24.235.675 3.085.475 926.548 36.648 305.041 (7.740.408) 27.275 20.876.254 6.284.385 26.285 27.044.788 54.231.712 3.536.349 21.000.000 104.024 24.529 810.947 9.079.645 34.555.494 $19.676.218
DICIEMBRE $20.416.121 3.069.695 1.708.938 595.166 (5.638) (6.170.748) 35.398 19.648.932 6.702.650 20.979.781 47.331.363 5.309.267 23.469.952 47.948 751.110 95.353 7.168.220 36.841.850 $10.489.513
$25.126.889 6.802.617 (6.000.000) 25.929.506 6.338.569 (6.922.448) $25.345.627
SUPERVIT POR VALORIZACIONES
SUPERVIT POR MTODO DE PARTICIPACIN
REVALORIZACIN DEL PATRIMONIO
TOTAL PATRIMONIO DE LOS ACCIONISTAS
SALDOS AL 30 DE JUNIO DE 2007 Apropiaciones Dividendos decretados Utilidad neta del perodo Metodo de participacin Valorizacin de activos SALDOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2007 Apropiaciones Dividendos decretados Utilidad neta del perodo Metodo de participacin Impuesto al patrimonio Valorizacin de activos SALDOS AL 30 DE JUNIO DE 2008
$29.939.020 18.597.772 48.536.792 9.632.453 $58.169.245
$5.925.957 373.993 6.299.950 8.214.323 $14.514.273
$35.245.307 35.245.307 (810.947) $34.434.360
$123.077.663 (23.469.952) 20.416.121 373.993 18.597.772 138.995.597 (21.000.000) 24.235.675 8.214.323 (810.947) 9.632.453 $159.267.101
AUMENTO EN EL CAPITAL DE TRABAJO CAMBIOS NETOS EN LOS ELEMENTOS DEL CAPITAL DE TRABAJO: Disponible Inversiones temporales Deudores Inventarios Gastos pagados por anticipado Obligaciones financieras Cuentas por pagar Pasivos estimados Obligaciones laborales Otros pasivos AUMENTO EN EL CAPITAL DE TRABAJO
$(2.956.858) (1.739.574) 18.993.087 643.668 (187.596) 5.096.260 (76.672) 5.423 179.159 (280.679) $19.676.218
$3.135.934 1.728.835 (3.189.675) 98.149 281.409 3.781.885 5.931.761 (636.769) (205.416) (436.600) $10.489.513
Miembro designado por Deloitte & Touche Ltda.
Roger Roa Jimnez REVISOR FISCAL T.P. No. 49293-T (Ver mi opinin adjunta)
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ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO

POR LOS PERODOS DE SEIS MESES TERMINADOS EL 30 DE JUNIO DE 2008 Y EL 31 DE DICIEMBRE DE 2007 (En miles de pesos colombianos)
JUNIO FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE OPERACIN: Utilidad neta del perodo Ajustes para conciliar la utilidad neta del perodo con el efectivo neto provisto por (usado en) las actividades de operacin: Depreciacin de propiedades, gasoductos y equipos Amortizacin de intangibles Amortizacin de diferidos Provisin para proteccin de deudores Provisin para proteccin de inversiones Recuperacin de provisiones Ingreso por mtodo de participacin, neto Cambios en activos y pasivos de operacin: Deudores Inventarios Impuesto de renta diferido Diferidos Intangibles Cuentas por pagar Obligaciones laborales Pasivos estimados Otros pasivos Fondos netos provistos por (usados en) las actividades de operacin FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIN: Aumento de propiedades, gasoductos y equipo Aumento (disminucin) de inversiones permanentes Dividendos recibidos de compaas controladas Fondos netos provistos por las actividades de inversin FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACIN: Aumento neto de obligaciones financieras Dividendos pagados en efectivo Fondos netos provistos por (usados en) las actividades de financiacin CAMBIOS NETOS EN EL DISPONIBLE Y EQUIVALENTES DISPONIBLE Y EQUIVALENTES AL INICIO DEL PERODO DISPONIBLE Y EQUIVALENTES AL FINAL DEL PERODO $24.235.675
DICIMEBRE $20.416.121
3.085.475 926.548 36.648 1.355.508 305.041 (7.740.408) (29.428.240) (643.668) 32.391 135.280 (56.824) (734.275) (179.159) (2.859) 253.586 (8.419.281) (3.536.349) 26.285 6.284.385 2.774.321
3.069.695 1.708.938 595.166 1.639.540 (5.638) (6.170.747) (5.618.085) (98.149) (481.343) (336.635) (179.143) 5.050.732 205.416 28.629 19.824.497 (5.309.267) (47.948) 6.702.650 1.345.435
En Surtigas estamos al servicio del Nuestro compromiso con las nuevas generaciones
medio ambiente
21.948.528 (21.000.000) 948.528 (4.696.432) 8.601.947 $3.905.515
17.197.896 (33.503.058) (16.305.162) 4.864.769 3.737.178 $8.601.947
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1. ENTIDAD REPORTANTE
Surtidora de Gas del Caribe S. A. E.S.P. (en adelante Surtigas o la Compaa) fue establecida de acuerdo con las leyes colombianas el 3 de agosto de 1968 y tiene por objeto social la compra, almacenamiento, envase y distribucin de gases derivados de hidrocarburos; la construccin y explotacin de gasoductos de gas natural de tipo industrial, comercial y domiciliario y la compra y venta de elementos, servicios y artefactos relacionados con la venta y distribucin de gases combustibles y afines. La Compaa desarrolla actividades en los departamentos de Bolvar, Sucre y Crdoba, tiene su domicilio principal en la ciudad de Cartagena y su trmino de duracin expira el 2 de agosto del ao 2067. Por ser una empresa de servicios pblicos domiciliarios, las tarifas que cobra la Compaa a sus usuarios por concepto de la venta de gas natural estn reguladas por el Gobierno Nacional. La Comisin de Regulacin de Energa y Gas CREG - mediante la Resolucin 011 de 2003 estableci los criterios generales para remunerar las actividades de distribucin y comercializacin de gas combustible y la frmula general para determinar el costo de prestacin del servicio pblico domiciliario de gas combus-
tible por redes de tubera a usuarios regulados en rea de servicio no exclusivo, que rigen por un perodo de cinco aos. En marzo de 2004 mediante la Resolucin 030, la CREG aprob el cargo promedio de distribucin por uso del sistema de distribucin de gas combustible por red y el cargo mximo base de comercializacin de gas combustible por red a usuarios regulados para el mercado relevante atendido por Surtigas S.A E.S.P. Estos cargos se actualizan mensualmente de conformidad con lo establecido en la Resolucin 011 de 2003.
2. PRINCIPALES POLTICAS Y PRCTICAS CONTABLES

Los estados financieros de la Compaa fueron preparados y presentados de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en Colombia, prescritos por normas legales, en especial por el Decreto 2649 de 1993 y disposiciones de las Superintendencias Financiera y de Servicios Pblicos Domiciliarios de Colombia. Ciertos principios aplicados por la Compaa que estn de acuerdo con los principios de contabilidad generalmente aceptados en Colombia, podran no estar de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en otros pases.
FINANCIEROS
Al 30 de Junio de 2008 y al 31 de Diciembre de 2007 (En miles de pesos colombianos, a menos que se indique otra denominacin)
NOTAS A LOS ESTADOS
A continuacin se describen las principales polticas y prcticas contables aplicadas por la Compaa:
a. Importancia relativa o materialidad

Los hechos econmicos se reconocen y presentan de acuerdo con su importancia relativa. En la preparacin de los estados financieros, la materialidad se determina en relacin con el total de activos y pasivos corrientes, el total de activos y pasivos, el capital de trabajo, el patrimonio o los resultados del ejercicio, segn corresponda. Como regla general, se sigui el criterio del 5% del total de activos y 5% de los ingresos operacionales.
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h. Inventarios b. Consolidacin de estados financieros

Los estados financieros adjuntos no consolidan los activos, pasivos, patrimonio ni resultados de las compaas subordinadas. Las inversiones en estas compaas estn registradas por el mtodo de participacin patrimonial como se indica ms adelante. Estos estados financieros son presentados a la Asamblea General de Accionistas y sirven de base para la distribucin de dividendos y otras apropiaciones; sin embargo, por requerimientos legales, hasta el 31 de diciembre de 2006, la Compaa estuvo obligada a presentar adicionalmente estados financieros consolidados a la Asamblea General de Accionistas para su aprobacin. Los inventarios se registran al costo promedio (ajustado por inflacin hasta diciembre de 2005) o a su valor neto de realizacin, el menor. Con base en el anlisis tcnico de obsolescencia y de lento movimiento se registra una provisin para proteccin de inventarios.
i. Inversiones
Las inversiones negociables de renta fija son registradas al costo y se valoran mediante la causacin de rendimientos. Las inversiones permanentes en compaas no controladas se registran al costo (ajustado por inflacin hasta diciembre de 2005) y al final del ejercicio se ajustan a su valor de realizacin mediante valorizaciones (desvalorizaciones). Las inversiones permanentes en compaas controladas se valoran por el mtodo de participacin patrimonial. Bajo este mtodo, el costo histrico de las inversiones se actualiza por inflacin (hasta diciembre de 2005) y por la participacin en los cambios patrimoniales de cada una de las subordinadas, los cuales incluyen: a) resultados del perodo, previa eliminacin de las utilidades no realizadas entre compaas, con abono o cargo a resultados y b) aumentos o disminuciones de las partidas patrimoniales, con abono o cargo a la cuenta de patrimonio denominada supervit por mtodo de participacin.
c. Unidad monetaria
De acuerdo con disposiciones legales, la unidad monetaria utilizada por la Compaa es el Peso Colombiano.
d. Perodo contable
Segn consta en el acta 32 del 18 de marzo de 2005 y en la respectiva reforma estatutaria, la sociedad tendr dos ejercicios sociales con corte al 30 de junio y al 31 de diciembre de cada ao. A esas fechas la Compaa debe cortar sus cuentas y emitir estados financieros.
j. Propiedades, gasoductos y equipo

Se registran al costo (ajustado por inflacin hasta diciembre de 2005). Las adiciones y mejoras que incrementan significativamente la capacidad de produccin o la vida til, se capitalizan. Los costos de mantenimiento y reparaciones que garantizan el funcionamiento normal de estos activos se registran directamente como un gasto del ejercicio. La depreciacin se calcula por el mtodo de lnea recta, utilizando las siguientes tasas anuales: Gasoductos, redes y anillos Construcciones y edificaciones Maquinaria y equipo Muebles, enseres y equipo de oficina Equipo de computacin y comunicacin Equipo de transporte, traccin y elevacin 5% 5% 10% 10% 20% 20%
e. Ajustes por inflacin

Hasta el 31 de diciembre de 2005 los activos y pasivos no monetarios y el patrimonio, con excepcin del supervit por valorizaciones, el supervit por mtodo de participacin y el resultado del ejercicio, se ajustaron para reconocer los efectos de la inflacin utilizando porcentajes de ajuste determinados con base en la variacin del ndice general de precios al consumidor. Por medio de la resolucin No. SSPD 20051300033635 del 28 de diciembre de 2005, la Superintendencia de Servicios Pblicos Domiciliarios elimin para efectos contables, a partir del 1 de enero de 2006, la aplicacin de los ajustes por inflacin para los prestadores de servicios pblicos.
f. Transacciones en moneda extranjera

Las operaciones en moneda extranjera se contabilizan a la tasa del cambio representativa del mercado vigente en el momento de la transaccin. Al cierre del ejercicio los saldos por cobrar y por pagar en moneda extranjera son convertidos a ese mismo tipo de tasa de cambio ($1.923,02 por US$1 al 30 de junio de 2008 y $2.014,76 por US$1 al 31 de diciembre de 2007). La diferencia en cambio generada por las cuentas por pagar y obligaciones en moneda extranjera requeridas para la adquisicin de inventarios, propiedades, gasoductos y equipos se capitaliza hasta que los activos estn en condiciones de enajenacin o uso. Todas las dems ganancias y prdidas en cambio se incluyen en los resultados del perodo.
k. Crdito mercantil
Se ajust por inflacin hasta diciembre de 2005. Se amortiza por el mtodo de lnea recta, hasta diciembre 31 de 2007 en un perodo de diez aos, y a partir del 1 de enero de 2008 en un perodo de 20 aos.
l. Contratos de leasing
Los cnones de arrendamiento pagados en desarrollo de contratos de arrendamiento financiero con opcin de compra bajo el sistema de leasing de infraestructura, de acuerdo con las normas legales vigentes, son cargados directamente a gastos del perodo. Los derechos en los contratos son registrados en cuentas de orden.
g. Provisin para deudores

Representa el valor estimado necesario para cubrir el riesgo de prdida por falta de recaudo en crditos normales. La Compaa estima la provisin de cartera con base en los vencimientos y el comportamiento de las cuentas por cobrar.
m. Valorizaciones
La valorizacin de inversiones corresponde a la diferencia entre su valor de mercado o intrnseco y su valor en libros. Si el valor de cotizacin o intrnseco es inferior al valor en libros se registra una provisin contra los resultados del ejercicio.
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La valorizacin de propiedades, gasoductos y equipo corresponde a la diferencia entre su valor de reposicin determinado mediante avalo tcnico y su valor en libros. Si el valor de reposicin es inferior al valor en libros se registra una provisin contra los resultados del ejercicio.
3. INVERSIONES TEMPORALES
INTERS ANUAL EFECTIVO EN 2008 (%) JUNIO DICIEMBRE
n. Pasivos laborales
Los pasivos laborales se ajustan al fin de cada ejercicio con base en las disposiciones legales y los convenios laborales vigentes. La obligacin por pensiones de jubilacin representa el valor presente de todas las mesadas futuras que la Compaa deber cancelar a los empleados que cumplieron los requisitos de ley en cuanto a edad, tiempo de servicio y otros, determinado con base en estudios actuariales que la Compaa obtiene al final de cada perodo, segn lo dispuesto por las normas vigentes, sin inversin especfica de fondos. Para los empleados cubiertos con el rgimen de seguridad social (Ley 100 de 1993), la Compaa cubre su obligacin de pensiones a travs del pago de aportes al Instituto de Seguros Sociales (ISS), y/o a los fondos privados de pensiones en los trminos y con las condiciones contemplados en dicha ley.
Ttulos y Certificados de depsito Fondos de inversin
2.75% 6.56%
$1.520 1.020.517 $1.022.037
$1.520 2.760.091 $2.761.611
4. DEUDORES - NETO
Venta de bienes Prestacin de servicios Servicios Pblicos Financiacin no bancaria (1) Vinculados econmicos Prstamos al personal Avances y anticipos entregados Anticipos de impuestos y contribuciones Dividendos por cobrar Deudores varios (2)
JUNIO $ 509.674 48.441.785 58.416.386 24.827.000 628.893 1.730.344 1.757.431 10.000.741 427.152 9.943.167 156.682.663 (2.867.683) 153.814.980 $
DICIEMBRE 513.926 43.288.388 48.432.676 13.470.539 531.176 1.909.656 1.683.264 9.843.053 7.938.976 127.611.654 (1.869.406) 125.742.248 74.160.161 $ 51.582.087
o. Impuestos, gravmenes y tasas

La provisin para impuesto sobre la renta se determina segn la legislacin fiscal colombiana tomando como base la utilidad comercial con el objeto de relacionar adecuadamente los ingresos del perodo con sus costos y gastos correspondientes y se registra por el monto del pasivo estimado. El efecto de las diferencias temporales que implique el pago de un menor o mayor impuesto en el ao corriente, calculado a tasas actuales, se registra como impuesto diferido por pagar o por cobrar segn aplique, siempre que exista una expectativa razonable de que dichas diferencias se reviertan.
Menos provisin deudores
p. Efectivo y equivalentes de efectivo

Para propsitos de preparacin del estado de flujos de efectivo, el efectivo en caja y bancos y las inversiones de alta liquidez con vencimiento inferior a un ao son considerados como efectivo y equivalentes de efectivo.
Porcin corriente Porcin no corriente
93.153.248 $ 60.661.732
q. Reconocimiento de ingresos, costos y gastos

Los ingresos por distribucin y comercializacin de gas natural son reconocidos en el mes que se presta el servicio. Los costos y gastos se registran con base en el sistema de causacin.
Movimiento de la provisin para deudas de dudoso recaudo Saldo inicial Aumento Aplicacin de cartera incobrable Saldo final $ (1.869.406) (1.355.508) 357.231 $ (2.867.683) $ (1.010.798) (1.639.540) 780.932 $ (1.869.406)
r. Cuentas de orden
Se registran en cuentas de orden los compromisos pendientes de formalizar y los derechos y responsabilidades contingentes. Hasta el ao 2006 se utilizaron cuentas de orden denominadas fiscales para registrar diferencias entre los saldos contables y tributarios.
s. Uso de estimaciones
La preparacin de estados financieros requiere que la Gerencia efecte estimaciones y supuestos que afectan las cifras de activos y pasivos a la fecha del balance general y de ingresos, costos y gastos registrados durante el perodo. Los resultados reales podran diferir de estas estimaciones.
(1) Corresponde a crditos otorgados a clientes, principalmente de los estratos 1, 2 y 3, para la adquisicin de electrodomsticos y materiales para vivienda, financiados en perodos entre 1 y 60 meses, a la tasa mxima legal autorizada por la Superintendencia Financiera de Colombia. (2) Para junio 2008 y diciembre de 2007 incluye $5.482.718 y $4.621.038 respectivamente, correspondiente a financiacin concedida a los usuarios por concepto conexiones, instalaciones internas y acuerdos de pago, en perodos que oscilan entre 1 y 6 aos a la tasa mxima legal autorizada por la Superintendencia Financiera de Colombia. Adicionalmente incluye cuentas por cobrar por $1.625 y $975 respectivamente, por la instalacin de Gas Natural a 5 y 3 beneficiarios en virtud del Proyecto denominado Colombia Access to Natural Gas Project financiado por Global Partnership on Output-based Aid administrado por el International Bank for Reconstruccin and Development (Banco Mundial) y ejecutado por la Fundacin Promigas, Gases del Caribe S.A. E.S.P., Surtigas S.A. E.S.P., Gases de la Guajira S.A. E.S.P., y Gases de Occidente S.A. E.S.P.
t. Utilidad neta por accin

Es calculada tomando la utilidad neta del perodo dividida entre el nmero de acciones en circulacin al final del perodo.
u. Reclasificaciones
Algunas cifras de los estados financieros al 31 de diciembre de 2007 y por el perodo de seis meses terminado en esa fecha, fueron reclasificadas para fines comparativos y se presentan bajo las denominaciones de las cuentas sealadas en el Plan nico de Cuentas de las empresas de servicios pblicos domiciliarios.
18
La siguiente es la clasificacin por edades de las cuentas por cobrar a usuarios por concepto de servicios pblicos, prestacin de servicios, financiacin no bancaria, venta de gasodomsticos e intereses por mora y financiacin:
JUNIO No vencidas Vencidas Hasta 30 das Entre 31 y 60 das Entre 61 y 90 das Ms de 90 das $ 101.224.184 DICIEMBRE $ 81.801.659
5. INVENTARIOS - NETO
JUNIO Materiales, repuestos y accesorios Inventarios en trnsito $ 3.198.422 38.189 3.236.611 (63.454) $ 3.173.157 $ $ DICIEMBRE 2.557.586 51.340 2.608.926 (79.437) 2.529.489
25.648.470 2.132.231 1.093.265 3.158.246 32.032.212 $ 133.256.396 $
21.821.563 2.618.227 887.047 2.003.172 27.330.009 109.131.668
Provisin de inventarios
La siguiente es la clasificacin por sectores de las cuentas por cobrar a usuarios con ms de 90 das de vencidas:
JUNIO DICIEMBRE
Estrato
Residenciales Estrato 1 Estrato 2 Estrato 3 Estrato 4 Estrato 5 Estrato 6 Industriales y comerciales
1.811.277 698.003 243.989 60.095 11.419 5.799 327.664
$ 1.082.970 445.422 181.273 36.757 11.128 7.498 238.124 $ 2.003.172
$ 3.158.246
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6. INVERSIONES PERMANENTES - NETO

AL 30 DE JUNIO DE 2008
Actividad econmica En compaas controladas (1) Sociedad de Inversiones en Energa S.A. (4) Gases de Boyac y Santander S.A. (3) Transoccidente S.A E.S.P. Gasprom S.A. (7) Gases de Occidente S.A. E.S.P. Inversiones Transporte de gas Transporte de gas Inversiones Suministro de gas Nmero de Acciones 2.423.097 360.000 24.273 315.344 387.839 % Posedo 1,31% 2,50% 13,09% 4,90% 20,01% Ingresos (gastos) por mtodo de participacin $ 1.068.581 (19.161) 80.050 72.079 6.538.859 7.740.408
Valor en libros $ 13.281.473 829.285 1.099.091 1.473.475 38.312.724 54.996.048
Valorizacin $ 392.454 69 14.587 407.110
Actividad econmica En compaas no controladas Colombiana de Extrusin S.A. Mundogas S.A .(2) Metrex S.A. Gasoducto del Tolima S.A. E.S.P. E2 Energa Eficiente S.A. E.S.P. (5) Bonos y otros menores (6)
Nmero de Acciones
% Posedo
Valor en libros
Dividendos recibidos
Valorizacin
Industria Comercio Industria Suministro de gas Suministro de gas
157.710 7.075 240.000 445.940 115.315
10,00% 47,17% 7,54% 11,20% 15,38%
1.212.546 851.676 431.374 987.257 121.159 53.607 3.657.619 $ 58.653.667 $
342.887 83.368 112.254 1.063.864 415 1.602.788 9.343.197 $
566.083 215.470 577.372 813.319 17.070 2.189.314 2.596.424
(1) Registradas por el mtodo de participacin patrimonial con base en el patrimonio de las subordinadas al cierre de cada periodo. (2) Al 30 de junio de 2008 y al 31 de diciembre de 2007, el valor en libros est neto de una provisin por valor de $ 624.763 y $ 331.817, respectivamente. (3) Al 30 de junio de 2008 y al 31 de diciembre de 2007, el valor en libros est neto de una provisin por valor de $ 14.072 y $ 1.977, respectivamente. (4) El da 2 de enero de 2008, se realiz el proceso de integracin de las sociedades: Gas Natural Comprimido S.A-Gazel S.A con la Sociedad de Inversiones en Energa S.A. Como parte de esta integracin Surtigas S.A. E.S.P. entreg a la Sociedad de Inversiones en Energa S.A. el 4,90% de su participacin en Gas Natural Comprimido S.A.-Gazel S.A. (1.791.664 acciones) y a cambio recibe el 1,312 % de participacin en la Sociedad de Inversiones en Energa S.A. (2.423.097 acciones). (5) En abril de 2008 se vendieron a Gases de Occidente S.A. E.S.P. 11.482 acciones posedas en E2 Energia Eficiente S.A. por un valor de $ 11.482. En esa misma fecha se vendieron a Gases del Caribe S.A E.S.P. 14.803 acciones posedas en E2 Energa Eficiente S.A. por un valor de $ 14.803.
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2007
Actividad econmica En compaas controladas (1) Gas Natural Comprimido S.A.(4) Gases de Boyac y Santander S.A. (3) Transoccidente S.A E.S.P. Gasprom S.A. Gases de Occidente S.A. E.S.P. Suministro de gas Transporte de gas Transporte de gas Inversiones Suministro de gas Nmero de Acciones 1.791.664 360.000 24.273 315.344 387.839 % Posedo 4,90% 2,50% 13,09% 4,90% 20.01% Ingresos (gastos) por mtodo de participacin $ 858.903 (37.169) 75.887 14.367 5.286.546 6.198.534 Dividendos recibidos
Valor en libros $ 4.958.862 860.541 1.070.374 1.208.958 37.239.062 45.337.797
Valorizacin $ 4.207 51 14.372 - 18.630
Actividad econmica En compaas no controladas Colombiana de Extrusin S.A. Mundogas S.A. (2) Metrex S.A. Gasoducto del Tolima S.A. E.S.P. E2 Energa Eficiente S.A. E.S.P. (5) Bonos y otros menores
Nmero de Acciones
% Posedo
Valor en libros
Valorizacin
157.710 7.075 240.000 445.940 141.600
10,00% 47,17% 7,54% 11,20% 18.88%
1.212.546 1.144.622 431.374 987.257 147.444 53.607 3.976.850 $ 49.314.647
2.963.541 1.868 2.965.409 $ 9.163.943
681.697 202.495 148.998 1.050.097 16.778 2.100.065 $ 2.118.695
20
A continuacin se indica el objeto social de las compaas registradas por el mtodo de participacin patrimonial: Gas Natural Comprimido S.A Compaa con domicilio en Barranquilla, Colombia, que tiene por objeto la distribucin, comercializacin, construccin, operacin y mantenimiento de estaciones y talleres de gas natural comprimido y en general cualquier actividad que tenga como fin el desarrollo de gas natural comprimido como combustible. Gases de Boyac y Santander S.A Compaa con domicilio en Barranquilla, Colombia, que tiene por objeto ejecutar el contrato que se desprende de la licitacin pblica GDG97-001 de Empresa Colombiana de Petrleos - ECOPETROL, referente al servicio de transporte de gas natural por gasoducto a 39 localidades de Boyac y Santander. Transoccidente S.A. E.S.P Compaa con domicilio en Cali, Colombia, que tiene por objeto el transporte de gas combustible mediante la construccin, operacin y mantenimiento de sistemas y subsistemas de transporte; y el montaje, construccin, operacin, mantenimiento y explotacin comercial de sistemas y subsistemas en cualquier territorio nacional o en el exterior por cuenta propia o ajena. Gases de Occidente S.A. E.S.P. Compaa con domicilio en Cali, Colombia, que tiene por objeto, la compra, venta, almacenamiento, transporte, envase, distribucin y comercializacin de gas natural o cualquier otro combustible, as como hidrocarburos o sus derivados en todas sus formas; adems, la construccin en forma directa o a travs de contratistas, de gasoductos y redes de distribucin. Sociedad de Inversiones en Energa S.A. Adquirir participaciones en empresas dedicadas a la exploracin, explotacin, refinacin, importacin, exportacin y distribucin de petrleo y sus derivados, o de cualquier otro recurso energtico; participar con aportes de capital en otras sociedades, annimas o limitadas cuyo objeto social sea complementario o conexo al suyo y en general invertir en empresas dedicadas a la explotacin comercial de plantas de abastos, estaciones de bombeo y oleoductos, estaciones de servicios, o en general empresas dedicadas al almacenamiento, transporte o distribucin y expendio de hidrocarburos. Su domicilio se encuentra en la ciudad de Bogot. Gasprom S.A. Compaa con domicilio en Barranquilla, Colombia, que tiene por objeto la realizacin de toda clase de inversiones en acciones, cuotas de inters, y en general la participacin como accionista, socia o asociada en toda clase de sociedades comerciales. Esta compaa se crea producto de la escisin de la empresa Gas Natural Comprimido S.A. (GNC). A continuacin se indica el valor de los activos, pasivos y patrimonio al 30 de junio de 2008 y al 31 de diciembre de 2007 y de los resultados de los perodos de seis meses terminados en esas fechas de las compaas registradas por el mtodo de participacin patrimonial:
AL 30 DE JUNIO DE 2008 Activos Sociedad de Inversiones S.A. Gases de Boyac y Santander S.A. Transoccidente S.A. E.S.P. Gases de Occidente S.A. E.S.P. Gasprom S.A. $1.222.323.490 34.422.233 10.548.845 399.233.787 30.378.280 Pasivos $179.792.721 1.250.829 2.153.335 207.748.606 9.772 Patrimonio $1.042.530.769 33.171.404 8.395.510 191.485.181 30.368.508 Resultados del ejercicio $81.470.977 (766.440) 611.541 32.677.955 1.552.087
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2007 Activos Gas Natural Comprimido S.A. Gases de Boyac y Santander S.A. Transoccidente S.A. E.S.P. Gases de Occidente S.A. E.S.P. Gasprom S.A. $283.709.632 36.061.004 9.429.284 391.689.295 24.589.847 Pasivos $182.365.721 1.939.345 1.253.254 205.570.221 Patrimonio $101.343.911 34.421.659 8.176.030 186.119.074 24.589.847 Resultados del ejercicio $17.671.668 (1.486.767) 579.732 26.419.522 293.212
Al 30 de junio de 2008 y al 31 de diciembre de 2007, el efecto del registro del mtodo de participacin fue de un aumento y una disminucin en los activos por $ 9.409.130 y $130.121; un aumento en el patrimonio de $ 15.693.516 y $6.572.527 y un aumento en los resultados del ejercicio de $ 7.740.408 y $6.198.534.
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A continuacin se detallan los principales movimientos de las inversiones permanentes en compaas controladas, registradas por el mtodo de participacin patrimonial:
Costo ajustado Terrenos Construcciones y montajes en curso Construcciones y edificaciones Gasoductos, plantas y redes Maquinaria, equipo y herramientas Flota y equipo de transporte Equipo de computacin y comunicacin Equipo de oficina $ 1.957.894 208.013 8.542.048 86.217.751 6.108.385 444.629 5.478.036 1.949.319 110.905.715 (144.423) $110.761.292 Depreciacin acumulada 5.039.555 36.558.484 4.233.977 148.520 4.350.189 1.685.238 52.015.963 $ 52.015.963 $ Valor en libros $ 1.957.894 208.013 3.502.493 49.659.267 1.874.408 295.749 1.127.847 264.081 58.889.752 (144.423) $ 58.745.329 Valor comercial (1) $ 2.475.351 5.803.383 93.259.017 1.762.891 1.100.907 258.115 104.659.664 $ 104.659.664 Valorizacin $ 517.457 2.300.890 43.599.750 46.418.097 $ 46.418.097
JUNIO Participacin en utilidades Aumento por adquisicin de 2.423.097 acciones de SIE S.A. por intercambio con acciones de Gazel S.A. Disminucin por entrega de 1.791.664 acciones de Gazel S.A. por intercambio con acciones de SIE S.A. Participacin en las variaciones de otras partidas patrimoniales Dividendos Otros movimientos $ 7.740.408 5.220.077 (4.958.862) 7.953.108 (6.284.385) (12.095) $ 9.658.251
DICIEMBRE $ 6.198.535 373.993 (6.702.651) (27.786) $ (157.909)
Provisin
(1) Este valor incluye el valor de reposicin de los activos en poder de la compaa, determinado mediante avalo tcnico, ms los activos que no se incluyen en el mencionado avalo por ser su valor en libros inferior a 20 salarios mnimos o por haber sido adquiridos con posterioridad al mismo. Los avalos de los gasoductos, plantas y redes fueron practicados en noviembre 30 de 2007 y actualizados a junio 30 de 2008. A los dems activos se les practica avalo por lo menos cada tres aos, y se actualizan entre uno y otro avalo, a menos que existan factores que indiquen que tal actualizacin sea inapropiada. Los ltimos avaluos de los activos diferentes a Gasoductos, plantas y redes se realizaron en diciembre de 2006.
7. PROPIEDADES, GASODUCTOS Y EQUIPO NETO

Depreciacin acumulada 5.253.896 38.690.962 4.498.951 200.672 4.566.539 1.755.545 54.966.565 $ 54.966.565 $ Valor comercial (1) $ 2.606.709 6.008.708 102.968.657 1.538.672 937.679 208.731 114.269.156 $ 114.269.156 $
Costo ajustado Terrenos Construcciones y montajes en curso Construcciones y edificaciones Gasoductos, plantas y redes Maquinaria, equipo y herramientas Flota y equipo de transporte Equipo de computacin y comunicacin Equipo de oficina $ 1.957.894 173.909 8.591.656 89.406.561 6.149.140 536.969 5.520.820 1.970.243 114.307.192 (144.423) $ 114.162.769
Valor en libros $ 1.957.894 173.909 3.337.760 50.715.599 1.650.189 336.297 954.281 214.697 59.340.626 (144.423) $ 59.196.203
Valorizacin 648.815 2.670.948 52.253.058 55.572.821 $ 55.572.821
La depreciacin cargada a resultados durante los semestres terminados en junio 30 de 2008 y diciembre 31 de 2007 fue $3.085.475 y $3.069.695, respectivamente. La Compaa ha calculado para fines tributarios, sin afectar los resultados del ejercicio, depreciacin de activos usando tasas fiscales en exceso de las contables. El exceso acumulado de la depreciacin fiscal sobre la contable est registrado como depreciacin diferida y el correspondiente beneficio tributario temporal acumulado se refleja en el balance general como impuesto de renta diferido por pagar a largo plazo. No existen bienes de propiedad condicional, o con restricciones o gravmenes.
Provisin
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8. OTROS ACTIVOS - NETO

JUNIO Valorizaciones: De inversiones permanentes (ver Nota 6) De propiedades, gasoductos, y equipo (ver Nota 7) (1) DICIEMBRE
9. OBLIGACIONES FINANCIERAS
Inters anual en 2008 (%) Sobregiros Crditos obtenidos en moneda nacional: Bancolombia Bancolombia Banco BBVA - Ganadero Banco BBVA - Ganadero Banco BBVA - Ganadero Banco BBVA - Ganadero Banco de Crdito Banco Davivienda Banco Davivienda Banco de Bogot Banco Citibank Banco AV Villas Leasing Colombia Intereses Bonos Intereses por pagar Porcin corriente Porcin a largo plazo JUNIO $ 1.528.347 13.17 % EA 14.48% EA 14.30% EA 14.70% EA 14.40% EA 14.50% EA 16.13% EA 15.53% EA 15.53% EA 14.70% EA 14.70% EA 14.70% EA DTF + 6,5 23.000.000 5.000.000 6.000.000 15.000.000 5.000.000 4.000.000 16.000.000 6.000.000 6.000.000 6.000.000 3.500.000 375.191 110.195 2.235.626 99.749.359 28.443.134 $ 71.306.225 $ DICIEMBRE 225.467 23.000.000 5.000.000 7.000.000 15.000.000 16.000.000 3.500.000 6.000.000 313.409 61.501 1.700.454 77.800.831 33.539.394 $ 44.261.437
2.596.424 55.572.821
$2.118.695 46.418.097 $ 48.536.792 $ 18.548.563 1.446.939 1.740.722 1.717.491 23.453.715 2.225.188 55.246 2.280.434 (6.212.819) $ 19.521.330
$ 58.169.245 Intangibles: Crdito Mercantil Software Licencias Otros $ 18.548.563 1.492.221 1.752.264 1.717.491 23.510.539 Impuesto de renta diferido Otros cargos diferidos 2.220.072 70.914 2.290.986 Menos Amortizacin acumulada (7.139.367) $ 18.662.158
(1) Con base en estudios tcnicos, a partir del segundo semestre de 2007, para la determinacin de los avalos de gasoductos se utilizaron vidas tiles de 50 y 32 aos para las redes de polietileno y acero, respectivamente. Hasta junio 30 de 2007, la vida til utilizada en los avalos era de 20 aos para redes de acero y polietileno.
Los vencimientos de las obligaciones a largo plazo son: Del 1 de julio de 2009 al 30 de junio de 2010 Del 1 de julio de 2010 al 30 de junio de 2011 Del 1 de julio de 2011 al 30 de junio de 2012 Del 1 de julio de 2012 al 30 de junio de 2013 Del 1 de julio 2013 en adelante $15.073.953 85.573 23.083.315 17.048.319 16.015.065 $71.306.225 Los intereses llevados a resultados por los semestres terminados el 30 de junio de 2008 y el 31 de diciembre de 2007 fueron de $ 5.165.147 y $ 3.683.619 respectivamente.
La amortizacin cargada a resultados en el semestre terminado el 30 de junio de 2008 fue $926.548 (por el semestre terminado el 31 de diciembre de 2007 fue de $1.708.938).
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11. CUENTAS POR PAGAR

JUNIO Proveedores, incluye US $ 12.128 (US $9.008 al 31 de diciembre de 2007) (1) Dividendos por pagar Costos y gastos por pagar Compaas vinculadas- proveedores (ver Nota 23) Retencin en la fuente por pagar Impuesto sobre la renta (2) Industria y comercio Impuesto sobre las ventas por pagar Avances y anticipos recibidos Depsitos recibidos de terceros $ 4.376.474 21.243 3.796.069 10.154.406 479.085 10.890.380 801.535 140.215 672.463 537.611 $ 31.869.481 DICIEMBRE $ 4.807.351 21.880 2.844.574 7.185.010 523.593 13.110.989 1.207.130 128.188 1.369.246 594.848 $ 31.792.809
10.BONOS EN CIRCULACIN
Durante el ao 2004 la Compaa emiti bonos con las siguientes caractersticas:
DENOMINACIN Monto de la emisin autorizada: Destino de la emisin: Valor nominal: Serie y plazo: Rendimiento de los ttulos: Forma de pago: Representante legal de los tenedores: Ttulos emitidos al 31 de diciembre de 2008 ORDINARIOS $60.000.000 Sustitucin de pasivos Un milln de pesos Serie A, 7 aos IPC + 7,40 Trimestre vencido Helm Trust S.A. $60.000.000
(1) Para junio de 2008 y diciembre de 2007 incluye cuentas por pagar por $ 1.478.333 y $1.320.912 a los proveedores del programa de financiacin no bancaria (Ver nota 4).
Impuesto a la Renta
(2) Las disposiciones fiscales aplicadas a la compaa estipulan que: a) Para el ao 2007 las rentas fiscales se gravan a la tarifa del 34%; para el ao 2008 y subsiguientes la tarifa ser del 33%. Las empresas de servicios pblicos domiciliarios no estn sujetas al sistema de renta presuntiva. b) Las prdidas fiscales generadas a partir de 2007 podrn compensarse con las rentas lquidas ordinarias que se obtuvieran en los perodos gravables siguientes. Las prdidas fiscales generadas a partir del ao 2003 y hasta el ao 2006, podrn ser compensadas con las rentas lquidas ordinarias de los ocho aos siguientes, sin exceder anualmente el 25% del valor de la prdida. Al 30 de junio de 2008 y al 31 de diciembre de 2007 la compaa no tiene prdidas fiscales acumuladas. c) Las declaraciones de impuestos correspondientes a los aos 2007 y 2006 estn sujetas a revisin y aceptacin por parte de las autoridades tributarias.
Durante los perodos de seis meses terminados el 30 de junio de 2008 y el 31 de diciembre de 2007 se causaron intereses sobre los bonos emitidos por $ 4.098.994 y $ 3.831.803.
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Las conciliaciones entre la utilidad antes de la provisin para impuesto sobre la renta y la renta lquida gravable por los perodos de seis meses terminados el 30 de junio de 2008 y el 31 de diciembre de 2007 se presentan a continuacin:
Las conciliaciones entre el patrimonio contable y el patrimonio lquido fiscal al 30 de junio de 2008 y al 31 de diciembre de 2007 se presentan a continuacin:
JUNIO Utilidad antes de la provisin para impuesto sobre la renta Ms: Gastos no deducibles Provisiones para proteccin de cartera Provisin para proteccin de inversiones Prdida por mtodo de participacin Contribucin financiera Utilidad fiscal en venta de inversiones Otros gastos no deducibles $ 31.983.771 1.355.508 305.041 19.161 41.692 320.912 1.917.695 3.960.009 Menos: Deducciones fiscales e ingresos no gravables Exceso de la depreciacin fiscal sobre la depreciacin contable Dividendos recibidos de otras compaas Utilidad por mtodo de participacin Impuestos pagados Aplicacin de provisiones contables Deduccin fiscal por inversin en activos productivos Recuperacin de provisiones Ajustes de ejercicios anteriores Otros 82.650 1.602.788 7.759.569 1.349.204 219.883 996.367 58.543 493.853 12.562.857 Renta lquida gravable Tasa impositiva Impuesto de renta del ao corriente Impuesto de renta diferido, neto Provisin para impuesto sobre la renta 23.380.923 33% 7.715.704 32.391 $ 7.748.095
DICIEMBRE $ 26.380.040 1.639.540 37.169 25.180 2.709.675 4.411.564 146.950 2.965.409 6.235.704 103.691 1.067.378 1.199.751 5.637 21.690 88.743 11.834.953 18.956.651 34% 6.445.261 (481.342) $5.963.919 Patrimonio contable Ms Provisin contable de deudores Provisin inventarios Impuesto de renta diferido crdito Provisin industria y comercio Diferencia contable y fiscal de los activos depreciables Diferencia contable y fiscal de los activos amortizables Otras provisiones no deducibles Menos Depreciacin diferida Diferencia contable y fiscal de inversiones Impuesto de renta diferido dbito Supervit por valorizacin de activos Crdito mercantil activo, neto Provisin fiscal deudores Patrimonio lquido fiscal
JUNIO $ 159.267.101 2.867.683 63.454 2.127.721 690.893 1.876.745 302.764 1.526.767 6.447.639 9.433.815 2.220.072 58.169.245 15.179.767 256.293 $ 77.016.297
DICIEMBRE $138.995.597 1.869.406 79.437 2.100.446 1.198.762 1.990.419 356.647 1.737.839 6.364.988 2.776.354 2.225.188 48.536.792 15.594.832 148.723 $ 72.681.676
Por disposiciones normativas, a partir del 1 de enero de 2007 se suspendi la aplicacin de ajustes por inflacin para efectos fiscales.
Impuesto al patrimonio
En el ao 2003 las normas fiscales establecieron el impuesto al patrimonio por los aos gravables 2004, 2005 y 2006, el cual est a cargo de las personas naturales y jurdicas contribuyentes del impuesto sobre la renta con un patrimonio fiscal superior a $3.000.000. El impuesto se causa el primer da del ao gravable considerando una tasa del 0,3% liquidada sobre el patrimonio lquido al primero de enero de cada uno de los aos gravables mencionados. A partir del ao 2007, con la entrada en vigencia de la ley 1111 de diciembre de 2006, se extendi este impuesto con una tarifa del 1,2% hasta el ao 2010. El impuesto liquidado para los aos 2008 y 2007 fue de $ 810.947 para cada ao, el cual fue registrado en el primer semestre de cada ao como un menor valor de la revalorizacin del patrimonio.
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12. OBLIGACIONES LABORALES

JUNIO Nmina por pagar Cesantas consolidadas Intereses sobre cesantas Vacaciones Prestaciones extralegales $ 7.899 273.814 16.292 266.317 358.093 DICIEMBRE $ 7.903 464.427 56.156 226.844 346.244
14. OTROS PASIVOS

JUNIO Recaudos a favor de terceros Ingresos diferidos Impuesto de renta diferido $ 430.810 112.813 2.127.721 2.671.344 Porcin corriente Porcin a largo plazo 27 321 22 316 430.810 $ 2.240.534 DICIEMBRE $ 150.131 139.906 2.100.446 2.390.483 150.131 $ 2.240.352
$ 922.415 Informacin adicional: Nmero de empleados Personal de direccin y confianza Otros Gastos del personal Personal de direccin y confianza Otros
$ 1.101.574
$ 2.100.761 6.613.725
$ 1.696.609 6.053.053
15. PATRIMONIO DE LOS ACCIONISTAS

Capital social
13. PASIVOS ESTIMADOS

JUNIO Pensiones de jubilacin Contribuciones estimadas Contingencias Otros pasivos estimados $ 78.751 578.489 235.408 840.091 1.732.739 Porcin corriente Porcin a largo plazo 1.653.988 $ 78.751 DICIEMBRE $ 76.187 532.695 321.234 805.482 1.735.598 1.659.411 $ 76.187
El capital autorizado al 30 de junio de 2008 y al 31 de diciembre de 2007 est conformado por 100.000.000 de acciones de valor nominal de diez pesos colombianos cada una. El capital suscrito y pagado est compuesto por 63.529.341 acciones.
Reservas
El saldo de las reservas al 30 de junio de 2008 y al 31 de diciembre de 2007 era como sigue:
JUNIO DICIEMBRE $ 317.646 353.364 444.627 (442.632) 306.017 2.934.912 8.684.491
El mtodo actuarial utilizado es el establecido en el artculo 112 del estatuto tributario y los beneficios cubiertos corresponden a todos los pagos futuros de pensiones de jubilacin. Al 30 de junio de 2008 y al 31 de diciembre de 2007 el valor del clculo actuarial est totalmente provisionado. Los principales factores utilizados en los clculos actuariales al 30 de junio de 2008 y al 31 de diciembre de 2007 fueron:
Legal Ley 75 de 1986 Para readquisicin de acciones Acciones propias readquiridas Para futuros ensanches Para depreciacin fiscal Para utilidad por mtodo de participacin Para rehabilitacin, extensin y reposicin de los sistemas (artculo 24 de la Ley 142 de 1994 y el artculo 97 de la Ley 223 de 1995)
$ 317.646 353.364 444.627 (442.632) 306.017 3.037.777 7.997.747
13.331.081 $ 25.345.627
13.331.081 $ 25.929.506
Nmero de personas Tasa de inters Incremento futuro de pensiones
1 4,80% 5,15%
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16. CUENTAS DE ORDEN

Reserva legal
La Compaa est obligada a apropiar como reserva legal el 10% de la utilidad neta hasta que el saldo de la reserva sea por lo menos el 50% del capital suscrito. La reserva no es distribuible antes de la liquidacin de la Compaa, pero puede utilizarse para enjugar o reducir prdidas acumuladas. Son de libre disponibilidad por la Asamblea de Accionistas las apropiaciones hechas en exceso del 50% antes mencionado.
Derechos contingentes: Litigios o demandas (Nota 22) Otros derechos contingentes JUNIO DICIEMBRE
$ 477.578 477.578
$ 477.578 112.383 589.961
Reserva por utilidad por mtodo de participacin

Esta reserva es de libre disponibilidad de los accionistas. Mediante actas No. 039 de septiembre de 2007 y 040 de marzo de 2008, la Asamblea General de Accionistas decret dividendos en efectivo de esta reserva por $6.000.000 y $6.922.447, respectivamente.
Responsabilidades contingentes: Litigios o demandas (Nota 22) Garantas contractuales
1.537.810 1.537.810
1.454.013 1.332.000 2.786.013
Cuentas de orden de control: Cnones por pagar de contratos de leasing (1)
13.598.079 $ 15.613.467
14.057.209 $ 17.433.183
Reserva para readquisicin de acciones y acciones propias readquiridas

Al 30 de junio de 2008 y al 31 de diciembre de 2007 el capital suscrito y pagado incluye 621.681 acciones readquiridas, respectivamente. De acuerdo con lo dispuesto en el Cdigo de Comercio, todos los derechos inherentes a las acciones readquiridas quedan en suspenso. La Compaa debe mantener una reserva equivalente al costo de las acciones propias readquiridas.
(1) Corresponde principalmente a contratos de leasing de infraestructura suscritos bajo la modalidad de leaseback. Los contratos de leasing de infraestructura vigentes al 30 de junio de 2008 son los siguientes: Valor del contrato $ 4.050.000 6.500.000 7.000.000 Plazo en (meses) 600 600 600 Opcin de compra $ 405 7 7.000 Inters DTF + 5,4 DTF + 4,3 DTF + 5,8 Canones Entre $216 y $318 Entre $1 y $713 Entre $1y $758
Ley 75 de 1986
De conformidad con el artculo 45 de esta Ley, la Compaa cre una reserva equivalente al 70% del mayor valor de la depreciacin solicitada como deduccin fiscal. Dicha reserva puede capitalizarse o distribuirse en la medida que se libere.
Reserva para rehabilitacin, extensin y reposicin de sistemas

Esta reserva se constituy en aos anteriores para obtener exenciones tributarias por el valor constituido como reserva de acuerdo con lo establecido en el artculo 24 de la Ley 142 de 1994. Las disposiciones legales no contemplan ninguna reglamentacin sobre la liberacin de la reserva. Mediante acta No. 038 de marzo 23 de 2007, la Asamblea General de Accionistas decret dividendos en efectivo de esta reserva por $ 7.217.987.
Reserva para futuros ensanches

Esta reserva es de libre disponibilidad de los accionistas. Mediante acta No. 037 de septiembre de 2006, la Asamblea General de Accionistas decret dividendos en efectivo de esta reserva por $8.000.000.
Los pagos mnimos futuros que debe realizar la Compaa por estos contratos son:
En 2008 En 2009 En 2010 En 2011 En 2012 y despus Total pagos mnimos Monto de los intereses $ 1.371.347 2.656.376 1.926.781 1.199.612 4.727.127 11.881.243 3.662.005 $ 8.219.238
Revalorizacin del patrimonio

La revalorizacin del patrimonio slo podr ser distribuida como utilidad, cuando la Compaa se liquide o se capitalice su valor de acuerdo con las normas legales. Sin embargo, acogindose a las modificaciones efectuadas en el ao 2007 y 2008 a la normatividad contable, la Compaa imput en el primer semestre de 2008 y 2007 contra este rubro el valor declarado como impuesto al patrimonio por los aos 2008 y 2007 por valor de $810.947 en cada ao.
27
17. COSTO DE VENTAS

JUNIO Servicios de gas natural: Compra y transporte de gas natural Cargo por conexin Laborales Generales Depreciacin Arrendamientos rdenes y contratos Otros costos de operacin y mantenimiento Mantenimiento de gasoductos Seguros e impuestos DICIEMBRE
19. INGRESOS FINANCIEROS

JUNIO DICIEMBRE
$ 47.095.345 2.854.465 4.452.813 2.320.716 2.137.736 2.138.153 6.503.036 4.804.633 387.447 1.156.216
$ 38.887.860 2.630.308 3.750.182 2.187.445 2.051.853 2.051.444 6.265.481 4.262.945 645.307 1.050.606
Intereses Diferencia en cambio
$ 11.233.005 $ 11.233.005
$ 9.939.723 6.225 $ 9.945.948
20. GASTOS FINANCIEROS

JUNIO DICIEMBRE
Bienes comercializados
73.850.560 2.068.685 $ 75.919.245 $
63.783.431 2.441.817 66.225.248
Intereses Comisiones Otros
$ 8.004.425 67.206 53.643 $ 8.125.274
$ 6.854.354 164.188 31.148 $ 7.049.690
18. GASTOS OPERACIONALES

JUNIO Gastos de administracin: Gastos de personal Impuestos, contribuciones y tasas Impuesto a las ventas no descontable Comisiones, honorarios y servicios Arrendamientos Servicios pblicos Viticos y gastos de viaje Mantenimiento Seguros Seguridad industrial y vigilancia Fotocopias, papelera y tiles de oficina Otros DICIEMBRE
21. OTROS INGRESOS (GASTOS) NO OPERACIONALES

JUNIO DICIEMBRE
$ 4.261.673 338.511 1.438.023 210.032 477.224 349.947 209.222 461.241 66.000 259.121 43.562 591.217 8.705.773
$ 3.999.480 298.021 1.573.806 601.232 395.731 312.489 225.381 513.672 71.797 216.358 50.311 840.653 9.098.931 1.017.842 1.431.133 161.624 1.639.540 4.250.139 $ 13.349.070
Ingresos: Honorarios y comisiones Arrendamientos Dividendos (1) Recuperaciones Ajustes de ejercicios anteriores Otros Egresos: Donaciones Ajuste de ejercicios anteriores Prdida en venta de propiedades y equipo Otros
$ 483.681 3.646 1.602.788 58.543 77.568 278.886
$ 17.248 4.660 2.965.409 5.637 21.690 287.780
(917.000) (291.502) (7.222) (19.421) $ 1.269.967
(1.511.037) (363.687) (19.189) (16.881) $ 1.391.630
Depreciacin Amortizacin de intangibles Provisin para contingencias Provisin deudores
947.739 926.548 38.910 1.355.508 3.268.705 $ 11.974.478
(1) Para junio de 2008 y diciembre de 2007 incluye dividendos por $ 1.063.864 y $ 2.963.541 recibidos de E2 Energa Eficiente.
28
22. COMPROMISOS Y CONTINGENCIAS

Compromisos
Para el desarrollo de su objeto social, la Compaa ha celebrado, entre otros, los siguientes contratos: a. Contratos de concesin con el Gobierno Nacional para construir, operar y mantener los gasoductos por un trmino de 50 aos, prorrogables por un trmino de 20 aos. La Compaa no podr ceder o asignar el contrato, parcial o totalmente, sin previa aprobacin del Gobierno Nacional:
DISTRITO DE SUCRE
Sincelejo Sampus San Onofre Corozal Tol Toluviejo San Pedro Morroa
NO. EXPEDIENTE EN MINMINAS

3296 3292 3290 3752
NO. ESCRITURA
4790 2537 746 891
FECHA
Septiembre 5 de 1988 Septiembre 2 de 1992 Marzo 8 de 1993 Febrero 21 de 1994
3869
0987
Septiembre 9 de 1994
DISTRITO DE BOLVAR
Cartagena Arjona Santa Rosa San Jacinto San Juan de Nepomuceno Turbana Mara la Baja Clemencia Carmen de Bolvar Talaigua Nuevo El Retiro El Limn Talaigua Viejo Punta Cartagena Mompox Magangu Juan Arias Camilo Torres Turbaco

3295 3289
NO. ESCRITURA
531 951
FECHA
Marzo 27 de 1984 Marzo 8 de 1993
Ovejas Buenavista San Juan de Betulia Sinc Sin nmero 11646 Octubre 10 de 1994
Sin nmero
3640
Abril 29 de 1994
b. Contratos de suministro de gas natural con E2 Energa Eficiente, Solana Petroleum Exploration Colombian Limited y Chevron Texaco, y de transporte de gas con Promigas. Estos contratos se ajustan al marco regulatorio y sus trminos de duracin oscilan entre uno y cinco aos y se han constituido las garantas necesarias y suficientes para la ejecucin y estabilidad de los contratos. c. Contratos con empresas generadoras de energa y con usuarios industriales con consumos superiores a 100.000 pies cbicos da, por concepto de comercializacin de gas en boca de pozo y comercializacin de capacidad de transporte de gas natural del cliente. Estos contratos se ajustan al marco regulatorio y sus trminos de duracin oscilan entre uno y cinco aos y se han constituido las garantas necesarias y suficientes para la ejecucin y estabilidad de los contratos. La administracin de la Compaa considera que no existen riesgos de prdidas importantes en el futuro como resultado de la ejecucin de estos contratos y compromisos.
Sin nmero
1520
Diciembre 6 de 1994
3294 3297
1738 4410
Agosto 22 de 1995 Septiembre 17 de 1991
DISTRITO DE CRDOBA
Montera Chin Cienaga de Oro San Andrs de Sotavento Pursima Chim Momil Lorica Planeta Rica Montelibano Ceret

3291 3287 3288
NO. ESCRITURA
5447 1416 4578
FECHA
Agosto 30 de 1990 Junio 5 de 1992 Septiembre 8 de 1992
Contingencias
Durante el curso normal de sus operaciones, la Compaa otorga garantas de calidad en las instalaciones de gas natural a sus clientes por un perodo de un ao, excepto para medidores residenciales y comerciales, las cuales son por tres aos. En el pasado no se han presentado reclamaciones importantes en relacin con estas garantas y por esta razn no se calcul ningn pasivo estimado por este concepto al 30 de junio de 2008 y al 31 de diciembre de 2007. En el curso de sus operaciones la Compaa est sujeta a diversas reglamentaciones de orden legal inherentes a las empresas de servicios pblicos y de proteccin del medio ambiente. En opinin de la administracin de la Compaa no se han identificado situaciones que puedan indicar posibles incumplimientos con esas normas que puedan tener un impacto importante en los estados financieros.
Sin nmero
3351
Abril 28 de 1994
3339 3297
1457 1268
Marzo 15 de 1993 Abril 28 de 1994
29
Al 30 de junio de 2008 y al 31 de diciembre 2007, la Compaa tena los siguientes litigios y demandas individuales en contra:
JUNIO
Rango (millones de pesos) Reclamaciones de servidumbre: Entre $5 y $1.000 Nmero de reclamaciones Valor
DICIEMBRE
Nmero de reclamaciones Valor
$ 620
$ 595
Procesos ordinarios: Entre $5 y $1.000 Laborales Total procesos
8 9 21
685 233 $ 1.538
4 8 19
633 226 $ 1.454
En opinin de la administracin, las contingencias han sido adecuadamente registradas en la contabilidad y reveladas en las notas a los estados financieros, de acuerdo con las disposiciones legales vigentes. Adems, ninguno de los procesos mencionados representa una prdida material no registrada para la compaa al cierre del ejercicio. Al 30 de junio de 2008 y al 31 de diciembre de 2007, el siguiente es el detalle de los derechos contingentes:
JUNIO
Rango (millones de pesos) Litigios y demandas (1) Entre $5 y $1.000 Nmero de reclamaciones Valor
Responsabilidad Social
Surtigas, una empresa con
DICIEMBRE
10
$ 478
10
$ 478
(1) Incluye demanda por nulidad de los actos administrativos expedidos por el Ministerio de Minas por cobro de aportes al Fondo de Becas ($166.312), demanda del acto administrativo expedido por el Instituto de Seguros Sociales por cobro de aportes de salud ($173.346), demandas contra municipios de Crdoba y Sucre por cobro de impuesto de alumbrado publico ($137.920).
30
23. OPERACIONES RECIPROCAS

El siguiente es el resumen de los activos y pasivos al 30 de junio de 2008 y al 31 de diciembre de 2007 y de los ingresos, costos y gastos de Surtigas S.A. E.S.P. por transacciones realizadas durante los semestres terminados en esas fechas con sus compaas vinculadas, accionistas, directores, representantes legales y administradores:
Representantes legales y administradores $ 189.756 189.756 -
Representantes legales y administradores $ 189.502 189.502 450.860 450.860
Compaas vinculadas Activos: Cuentas por cobrar Valorizacin mtodo de Participacin Valorizaciones de inversin en no controladas Inversiones permanentes en controladas Inversiones permanentes en no controladas Pasivos: Cuentas por pagar Ingresos: Ventas de bienes y servicios Dividendos ordinarios Por mtodo de participacin Arrendamientos $ 2.993.218 407.110 2.189.314 54.996.048 3.648.288 64.233.978 7.264.353 13.247.383 1.602.788 7.759.569 3.000 22.612.740 37.505.555 4.885 $
Accionistas 628.983 628.983 2.890.053 89.983 89.983 10.641.311 20.390 10.661.701 $
Directores 13.660 13.660
Compaas vinculadas Activos: Cuentas por cobrar Valorizacin mtodo de Participacin Valorizaciones de inversin en no controladas Inversiones permanentes en controladas Inversiones permanentes en no controladas Pasivos: Cuentas por pagar Ingresos: Ventas de bienes y servicios Dividendos ordinarios Por mtodo de participacin Arrendamientos $ 2.264.440 18.630 2.100.065 45.337.797 3.967.519 53.688.451 5.255.160 11.220.983 2.965.409 6.235.703 3.000 20.425.095 27.122.764 901 67.971 27.191.636 $
Accionistas 531.176 531.176 1.929.850 36.700 36.700 10.127.393 176.658 10.304.051 $
Directores 19.600 19.600
$ $ $
$ $ $
$ $ $
$ $ $
$ $ $
$ $ $
$ $ $
$ $ $
$ Egresos: Compras Salarios Honorarios Arrendamientos y otros $
$ $
$ $
$ $
$ Egresos: Compras Salarios Honorarios Arrendamientos y otros $
$ $ $ $
$ $
$ $
478.386 478.386
$ 37.510.440
Entre Surtigas S.A. E.S.P, las compaas vinculadas, los accionistas, directores, representantes legales y administradores no hubo durante los semestres terminados el 30 de junio de 2008 y el 31 de diciembre de 2007, transacciones de las siguientes caractersticas: 1. Servicios gratuitos compensados con cargo a una compaa vinculada. 2. Prstamos sin inters o contraprestacin alguna a cargo del mutuario. 3. Prstamos que impliquen para el mutuario una obligacin que no corresponda a la esencia o naturaleza del contrato de mutuo. 4. Prstamos con tasas de inters diferentes a las que ordinariamente se pagan o cobran a terceros o a los empleados en condiciones similares de plazo, riesgo, etc. 5. Operaciones cuyas caractersticas difieran de las realizadas con terceros.
31
24. NDICES FINANCIEROS

JUNIO Liquidez Razn corriente Solvencia y cobertura Relacin de endeudamiento/activo total Con valorizaciones Sin valorizaciones EBITDA Cubrimiento de EBITDA sobre gastos financieros (veces) Deuda financiera/EBITDA (veces) Rentabilidad Porcentaje de utilidad neta/ventas Porcentaje de utilidad operacional/ventas Rentabilidad de activos Rentabilidad de activos (sin valorizaciones) Rentabilidad del patrimonio Rentabilidad del patrimonio (sin valorizaciones) DICIEMBRE
1,59
1,26
55,29% 66,08% 36.526.030 4,50 4,37 22,43% 18,67% 6,80% 8,13% 15,22% 23,97%
55,71% 65,90% 31.711.940 4,50 4,35 21,39% 16,65% 6,51% 7,70% 14,69% 22,57%
Anlisis de ndices financieros

1. La razn corriente presenta un incremento derivado del aumento en el activo por efecto de la cartera de clientes y la disminucin en el pasivo corriente generada por la reestructuracin de las obligaciones financieras de corto a largo plazo. 2. El EBITDA y las razones de rentabilidad presentan variaciones positivas debido al aumento de la utilidad operacional y la utilidad neta al comparar con el periodo anterior, principalmente por efecto del incremento en la venta de gas natural e intereses de financiacin y comisiones obtenidos en el negocio de financiacin no bancaria.
32
SEMESTRE
DO
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REVISOR FISCAL
INFORME DEL
SEMESTRE
DO
A los accionistas de SURTIDORA DE GAS DEL CARIBE S.A. E.S.P.: He auditado los balances generales de SURTIDORA DE GAS DEL CARIBE S.A. E.S.P. al 31 de diciembre y 30 de junio de 2008 y los correspondientes estados de resultados, de cambios en el patrimonio, de cambios en la situacin financiera y de flujos de efectivo por los perodos de seis meses terminados en esas fechas y el resumen de las principales polticas contables y otras notas explicativas. La administracin es responsable por la preparacin y correcta presentacin de estos estados financieros de acuerdo con los principios de contabilidad generalmente aceptados en Colombia. Esta responsabilidad incluye: disear, implementar y mantener un sistema de control interno adecuado para la preparacin y presentacin de los estados financieros, libres de errores significativos, bien sea por fraude o error; seleccionar y aplicar las polticas contables apropiadas; as como efectuar las estimaciones contables que resulten razonables en las circunstancias. Entre mis funciones se encuentra la de expresar una opinin sobre estos estados financieros con base en mis auditoras. Obtuve las informaciones necesarias para cumplir mis funciones y llevar a cabo mi trabajo de acuerdo con normas de auditora generalmente aceptadas en Colombia. Tales normas requieren que planifique y efecte la auditora para obtener una seguridad razonable acerca de si los estados financieros estn libres de errores significativos. Una auditoria de estados financieros incluye examinar, sobre una base selectiva, la evidencia que soporta las cifras y las revelaciones en los estados financieros. Los procedimientos de auditora seleccionados dependen del juicio profesional del auditor, incluyendo su evaluacin de los riesgos de errores significativos en los estados financieros. En la evaluacin del riesgo, el auditor considera el control interno de la Compaa que es re-
levante para la preparacin y presentacin razonable de los estados financieros, con el fin de disear procedimientos de auditora que sean apropiados en las circunstancias. Una auditora tambin incluye, evaluar los principios de contabilidad utilizados y las estimaciones contables significativas hechas por la administracin, as como evaluar la presentacin general de los estados financieros. Considero que mis auditoras me proporcionan una base razonable para expresar mi opinin. En mi opinin, los estados financieros antes mencionados, tomados de los libros de contabilidad, presentan razonablemente, en todos los aspectos significativos, la situacin financiera de SURTIDORA DE GAS DEL CARIBE S.A. E.S.P. al 31 de diciembre y al 30 de junio de 2008, los resultados de sus operaciones, los cambios en su patrimonio, los cambios en su situacin financiera y sus flujos de efectivo por los perodos de seis meses terminados en esas fechas, de conformidad con principios de contabilidad generalmente aceptados en Colombia, aplicados sobre bases uniformes. Adems, informo que durante dichos perodos la Compaa ha llevado su contabilidad confor-
ROGER ROA JIMNEZ
Revisor fiscal Tarjeta Profesional No. 49293-T Designado por Deloitte & Touche Ltda
Barranquilla, Colombia 28 de enero de 2009.
me a las normas legales y la tcnica contable; las operaciones registradas en los libros de contabilidad y los actos de los administradores se ajustan a los estatutos y a las decisiones de la Asamblea de Accionistas y de la Junta Directiva; la correspondencia, los comprobantes de las cuentas y los libros de actas y de registro de acciones se llevan y se conservan debidamente; el informe de gestin de los administradores guarda la debida concordancia con los estados financieros bsicos, y la Compaa no se encuentra en mora por concepto de aportes al Sistema de Seguridad Social Integral. Adicionalmente, la Compaa ha cumplido con las instrucciones establecidas en materia de prevencin y control de lavado de activos, por el Captulo Dcimo Tercero del Ttulo Primero de la Circular Externa 007 de 1996, adicionado y modificado por las Circulares Externas 062 de 2007 y 060 de 2008, respectivamente, emitidas por la Superintendencia Financiera. Mi evaluacin del control interno, efectuada con el propsito de establecer el alcance de mis pruebas de auditora, no puso de manifiesto que la Compaa no haya seguido medidas adecuadas de control interno y de conservacin y custodia de sus bienes y de los de terceros que estn en su poder.
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CERTIFICACIN DEL
DE LA COMPAIA
GERENTE Y CONTADOR
SEMESTRE
DO
Cartagena de Indias, 27 de febrero de 2009
CERTIFICACIN DEL GERENTE Y CONTADOR DE LA COMPAIA A los seores Accionistas de Surtidora de Gas del Caribe S.A. E.S.P. Los suscritos gerente y contador de Surtidora de Gas del Caribe S.A. E.S.P. certificamos que los estados financieros de la Compaa al 31 de diciembre y al 30 de junio de 2008, han sido fielmente tomados de los libros y que antes de ser puestos a su disposicin y de terceros hemos verificado las siguientes afirmaciones contenidas en ellos: a) Todos los activos y pasivos incluidos en los estados financieros de la Compaa al 31 de diciembre y al 30 de junio de 2008, existen y todas las transacciones incluidas en dichos estados se han realizado durante los aos terminados en esas fechas. b) Todos los hechos econmicos realizados por la Compaa durante los periodos terminados en 31 de diciembre y 30 de junio de 2008, han sido reconocidos en los estados financieros. c) Los activos representan probables beneficios econmicos futuros (derechos) y los pasivos representan probables compromisos econmicos futuros (obligaciones), obtenidos a cargo de la Compaa al 31 de diciembre y al 30 de junio de 2008.
d) Todos los elementos han sido reconocidos por sus valores apropiados de acuerdo con los principios de contabilidad generalmente aceptados en Colombia. e) Todos los hechos econmicos que afectan la Compaa han sido correctamente clasificados, descritos y revelados en los estados financieros.
EMERSON ARELLANO G
CONTADOR PBLICO T.P. No. 28620 -T
LUIS GUILLERMO OTOYA GERDTS

GERENTE GENERAL
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BALANCE GENERAL
BALANCES GENERALES AL 31 DE DICIEMBRE Y 30 DE JUNIO DE 2008 (En miles de pesos colombianos)
ESTADOS DE RESULTADOS
POR LOS PERIODOS DE SEIS MESES TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE Y 30 DE JUNIO DE 2008 (En miles de pesos colombianos )
ACTIVOS ACTIVO CORRIENTE: Disponible Inversiones temporales (Nota 3) Deudores, neto (Nota 4) Inventarios, neto (Nota 5) Gastos pagados por anticipado Total activo corriente DEUDORES A LARGO PLAZO, NETO (Nota 4) INVERSIONES PERMANENTES, NETO (Nota 6) PROPIEDADES, GASODUCTOS Y EQUIPO, NETO (Nota 7) OTROS ACTIVOS, NETO (Nota 8): Valorizaciones Otros
DICIEMBRE $2.277.260 5.655.905 101.865.568 4.001.935 749.298 114.549.966 66.641.538 60.786.583 53.281.090 63.929.970 19.027.850 $378.216.997 $28.403.063
JUNIO $2.883.478 1.022.037 93.153.248 3.173.157 637.514 100.869.434 60.661.732 58.653.667 59.196.203 58.169.245 18.662.158 $356.212.439 $15.613.467 OTROS INGRESOS (GASTOS) NO OPERACIONALES: Ingresos financieros (Nota 19) Gastos financieros (Nota 20 ) 11.659.456 (9.411.172) 6.564.187 1.169.423 32.359.043 (7.775.187) $24.583.856 $0,391 11.233.005 (8.125.274) 7.740.408 (305.041) 1.269.967 31.983.770 (7.748.095) $24.235.675 $0,385 COSTO DE VENTAS (Nota 17) Utilidad bruta GASTOS OPERACIONALES (Nota 18) Utilidad operacional INGRESOS OPERACIONALES: Servicios de gas combustible Otros servicios Financiacion no bancaria Bienes comercializados $117.227.788 11.345.417 4.742.837 2.514.066 135.830.108 (100.754.267) 35.075.841 (12.698.692) 22.377.149 $91.599.345 10.428.923 3.800.513 2.235.647 108.064.428 (75.919.245) 32.145.183 (11.974.478) 20.170.705
DICIEMBRE
JUNIO
Total activos CUENTAS DE ORDEN (Nota 16) PASIVOS Y PATRIMONIO DE LOS ACCIONISTAS PASIVO CORRIENTE: Obligaciones financieras (Nota 9) Cuentas por pagar (Nota 11) Obligaciones laborales (Nota 12) Pasivos estimados ( Nota 13) Otros pasivos (Nota 14) Total pasivo corriente PASIVO A LARGO PLAZO: Obligaciones financieras (Nota 9) Bonos en circulacin (Nota 10) Pasivos estimados (Nota 13) Otros pasivos (Nota 14) Total pasivo a largo plazo Total pasivo PATRIMONIO DE LOS ACCIONISTAS (Nota 15) Capital suscrito y pagado Prima en colocacin de acciones Reservas Resultado del ejercicio Supervit por valorizaciones Supervit por mtodo de participacin Revalorizacin del patrimonio Total patrimonio de los accionistas Total pasivos y patrimonio de los accionistas CUENTAS DE ORDEN POR CONTRA (Nota 16)
$19.939.352 40.744.556 1.189.294 1.509.027 396.257 63.778.486 82.702.447 60.000.000 77.469 2.128.982 144.908.898 208.687.384 635.293 1.932.628 27.581.302 24.583.856 63.929.970 16.432.204 34.434.360 169.529.613 $378.216.997 $28.403.063
$28.443.134 31.869.481 922.415 1.653.988 430.810 63.319.828
Mtodo de participacin (Nota 6) Provisin de inversiones Otros, neto (Nota 21) Utilidad antes de la provisin para impuesto sobre la renta
71.306.225 60.000.000 78.751 2.240.534 133.625.510 196.945.338 635.293 1.932.628 25.345.627 24.235.675 58.169.245 14.514.273 34.434.360 159.267.101 $356.212.439 $15.613.467
Provisin para impuesto sobre la renta (Nota 11) UTILIDAD NETA DEL PERODO UTILIDAD NETA POR ACCIN
Luis Guillermo Otoya Gerdts REPRESENTANTE LEGAL** Luis Guillermo Otoya Gerdts REPRESENTANTE LEGAL** Emerson Arellano G CONTADOR PBLICO** T.P. No. 28620 -T Roger Roa Jimnez REVISOR FISCAL T.P. No. 49293-T (Ver mi opinin adjunta) Miembro designado por Deloitte & Touche Ltda.
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ESTADOS DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO DE LOS ACCIONISTAS

POR LOS PERIODOS DE SEIS MESES TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE Y 30 DE JUNIO DE 2008 (En miles de pesos colombianos)
ESTADOS DE CAMBIOS EN LA SITUACION FINANCIERA
DICIEMBRE
CAPITAL SUSCRITO Y PAGADO PRIMA EN COLOCACIN DE ACCIONES RESERVAS RESULTADO DEL EJERCICIO
JUNIO
SALDOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2007 Apropiaciones Dividendos decretados Utilidad neta del perodo Mtodo de participacin Impuesto al patrimonio Valorizacin de activos SALDOS AL 30 DE JUNIO DE 2008 Apropiaciones Dividendos decretados Utilidad neta del perodo Mtodo de participacin Impuesto al patrimonio Valorizacin de activos SALDOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2008
$635.293 635.293 $635.293
$1.932.628 1.932.628 $1.932.628
$25.929.506 6.338.569 (6.922.448) 25.345.627 7.817.424 (5.581.749) $27.581.302
$20.416.121 (6.338.569) (14.077.552) 24.235.675 24.235.675 (7.817.424) (16.418.251) 24.583.856 $24.583.856
CAPITAL DE TRABAJO OBTENIDO DE: Operaciones: Utilidad neta del perodo Ms (menos) partidas que no afectan el capital de trabajo: Depreciacin de propiedades, gasoductos y equipos Amortizacin de intangibles Amortizacin de diferidos Provisin para proteccin de inversiones Recuperacin de provisiones Ingreso por mtodo de participacin, neto Impuesto de renta diferido Total obtenido de operaciones Dividendos recibidos en efectivo de compaas controladas Valor recibido por la venta de gasoductos Disminucin en inversiones permanentes Aumento de obligaciones financieras a largo plazo Total capital de trabajo obtenido CAPITAL DE TRABAJO UTILIZADO EN: Aumento en propiedades, gasoductos y equipos Dividendos pagados Aumento en inversiones permanentes Aumento en activos diferidos e intangibles Disminucin en pasivos estimados y otros pasivos Aplicacin del impuesto al patrimonio registrado en revalorizacin Aumento en deudores a largo plazo Total capital de trabajo utilizado AUMENTO EN EL CAPITAL DE TRABAJO CAMBIOS NETOS EN LOS ELEMENTOS DEL CAPITAL DE TRABAJO: Disponible Inversiones temporales Deudores Inventarios Gastos pagados por anticipado Obligaciones financieras Cuentas por pagar Pasivos estimados Obligaciones laborales Otros pasivos AUMENTO EN EL CAPITAL DE TRABAJO
$24.583.856 3.244.884 902.411 33.455 (53.982) (6.564.187) 1.261 22.147.698 6.492.524 8.200.000 11.396.222 48.236.444 5.529.771 22.000.000 89.340 1.301.558 114.095 5.979.806 35.014.570 $13.221.874
$24.235.675 3.085.475 926.548 36.648 305.041 (7.740.408) 27.275 20.876.254 6.284.385 26.285 27.044.788 54.231.712 3.536.349 21.000.000 104.024 24.529 810.947 9.079.645 34.555.494 $19.676.218
SUPERVIT POR VALORIZACIONES
SUPERVIT POR MTODO DE PARTICIPACIN
REVALORIZACIN DEL PATRIMONIO
TOTAL PATRIMONIO DE LOS ACCIONISTAS
SALDOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2007 Apropiaciones Dividendos decretados Utilidad neta del perodo Mtodo de participacin Impuesto al patrimonio Valorizacin de activos SALDOS AL 30 DE JUNIO DE 2008 Apropiaciones Dividendos decretados Utilidad neta del perodo Mtodo de participacin Impuesto al patrimonio Valorizacin de activos SALDOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2008
$48.536.792 9.632.453 58.169.245 5.760.725 $63.929.970
$6.299.950 8.214.323 14.514.273 1.917.931 $16.432.204
$35.245.307 (810.947) 34.434.360 $34.434.360
$138.995.597 (21.000.000) 24.235.675 8.214.323 (810.947) 9.632.453 159.267.101 (22.000.000) 24.583.856 1.917.931 5.760.725 $169.529.613
$(606.218) 4.633.868 8.712.320 828.778 111.784 8.503.782 (8.875.075) 144.961 (266.879) 34.553 $13.221.874
$(2.956.858) (1.739.574) 18.993.087 643.668 (187.596) 5.096.260 (76.672) 5.423 179.159 (280.679) $19.676.218
Roger Roa Jimnez REVISOR FISCAL T.P. No. 49293-T (Ver mi opinin adjunta) Miembro de Deloitte & Touche Ltda.
Roger Roa Jimnez REVISOR FISCAL T.P. No. 49293-T (Ver mi opinin adjunta) Miembro de Deloitte & Touche Ltda.
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ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO

DICIMEBRE FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE OPERACIN: Utilidad neta del perodo Ajustes para conciliar la utilidad neta del perodo con el efectivo neto provisto por (usado en) las actividades de operacin: Depreciacin de propiedades, gasoductos y equipos Amortizacin de intangibles Amortizacin de diferidos Provisin para proteccin de deudores Provisin para proteccin de inversiones Recuperacin de provisiones Ingreso por mtodo de participacin, neto Cambios en activos y pasivos de operacin: Deudores Inventarios Impuesto de renta diferido Diferidos Intangibles Cuentas por pagar Obligaciones laborales Pasivos estimados Otros pasivos Fondos netos provistos por (usados en) las actividades de operacin FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIN: Aumento de propiedades, gasoductos y equipo Aumento de cargos diferidos Valor recibido por la venta de propiedades, gasoductos y equipos (Aumento) Disminucin de inversiones permanentes Dividendos recibidos de compaas controladas Fondos netos provistos por las actividades de inversin FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACIN: Aumento neto de obligaciones financieras Dividendos pagados en efectivo Fondos netos provistos por (usados en) las actividades de financiacin CAMBIOS NETOS EN EL DISPONIBLE Y EQUIVALENTES DISPONIBLE Y EQUIVALENTES AL INICIO DEL PERODO DISPONIBLE Y EQUIVALENTES AL FINAL DEL PERODO $24.583.856 3.244.884 902.411 33.455 1.050.215 (53.982) (6.564.187) (15.742.341) (828.778) (122.011) (147.126) (32.467) 8.875.075 266.879 (146.243) (147.366) 15.172.274 (5.529.771) (1.110.477) 8.200.000 (89.340) 6.492.524 7.962.936 2.892.440 (22.000.000) (19.107.560) 4.027.650 3.905.515 $7.933.165
JUNIO $24.235.675 3.085.475 926.548 36.648 1.355.508 305.041 (7.740.408) (29.428.240) (643.668) 32.391 135.280 (56.824) (734.275) (179.159) (2.859) 253.586 (8.419.281) (3.536.349) 26.285 6.284.385 2.774.321 21.948.528 (21.000.000) 948.528 (4.696.432) 8.601.947 $3.905.515
En Surtigas mejoramos la de los hogares de Bolvar, Sucre y Crdoba
calidad de vida
Luis Guillermo Otoya Gerdts

REPRESENTANTE LEGAL**
Emerson Arellano G
CONTADOR PBLICO** T.P. No. 28620 -T
Roger Roa Jimnez

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(Ver mi opinin adjunta) Miembro de Deloitte & Touche Ltda.
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FINANCIEROS
Al 31 de Diciembre y 30 de Junio de 2008 (En miles de pesos colombianos, a menos que se indique otra denominacin)
NOTAS A LOS ESTADOS
1. ENTIDAD REPORTANTE
Surtidora de Gas del Caribe S. A. E.S.P. (en adelante Surtigas o la Compaa) fue establecida de acuerdo con las leyes colombianas el 3 de agosto de 1968 y tiene por objeto social la compra, almacenamiento, envase y distribucin de gases derivados de hidrocarburos; la construccin y explotacin de gasoductos de gas natural de tipo industrial, comercial y domiciliario y la compra y venta de elementos, servicios y artefactos relacionados con la venta y distribucin de gases combustibles y afines. La Compaa desarrolla actividades en los departamentos de Bolvar, Sucre y Crdoba, tiene su domicilio principal en la ciudad de Cartagena y su trmino de duracin expira el 2 de agosto del ao 2067. Por ser una empresa de servicios pblicos domiciliarios, las tarifas que cobra la Compaa a sus usuarios por concepto de la venta de gas natural estn reguladas por el Gobierno Nacional. La Comisin de Regulacin de Energa y Gas CREG - mediante la Resolucin 011 de 2003 estableci los criterios generales para remunerar las actividades de distribucin y comercializacin de gas combustible y la frmula general para determinar el costo de prestacin del servicio pblico domiciliario de gas combustible por redes de tubera a usuarios regulados en rea de servicio no exclusivo, que rigen por un perodo de cinco aos. En marzo de 2004 mediante la Resolucin 030, la CREG aprob el cargo promedio de distribucin por uso del sistema de distribucin de gas combustible por red y el cargo mximo base de comercializacin de gas combustible por red a usuarios regulados para el mercado relevante atendido por Surtigas S.A E.S.P. Estos cargos se actualizan mensualmente de conformidad con lo establecido en la Resolucin 011 de 2003.
2. PRINCIPALES POLTICAS Y PRCTICAS CONTABLES

Los estados financieros de la Compaa fueron preparados y presentados de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en Colombia, prescritos por normas legales, en especial por el Decreto 2649 de 1993 y disposiciones de las Superintendencias Financiera y de Servicios Pblicos Domiciliarios de Colombia. Ciertos principios aplicados por la Compaa que estn de acuerdo con los principios de contabilidad generalmente aceptados en Colombia, podran no estar de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en otros pases. A continuacin se describen las principales polticas y prcticas contables aplicadas por la Compaa: a. Importancia relativa o materialidad Los hechos econmicos se reconocen y presentan de acuerdo con su importancia relativa. En la preparacin de los estados financieros, la materialidad se determina en relacin con el total de activos y pasivos corrientes, el total de activos y pasivos, el capital de trabajo, el patrimonio o los resultados del ejercicio, segn corresponda. Como regla general, se sigui el criterio del 5% del total de activos y 5% de los ingresos operacionales. b. Consolidacin de estados financieros Los estados financieros adjuntos no consolidan los activos, pasivos, patrimonio ni resultados de las compaas subordinadas.
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Las inversiones en estas compaas estn registradas por el mtodo de participacin patrimonial como se indica ms adelante. Estos estados financieros son presentados a la Asamblea General de Accionistas y sirven de base para la distribucin de dividendos y otras apropiaciones; sin embargo, por requerimientos legales, hasta el 31 de diciembre de 2006, la Compaa estuvo obligada a presentar adicionalmente estados financieros consolidados a la Asamblea General de Accionistas para su aprobacin. c. Unidad monetaria De acuerdo con disposiciones legales, la unidad monetaria utilizada por la Compaa es el Peso Colombiano. d. Perodo contable Segn consta en el acta 32 del 18 de marzo de 2005 y en la respectiva reforma estatutaria, la sociedad tendr dos ejercicios sociales con corte al 30 de junio y al 31 de diciembre de cada ao. A esas fechas la Compaa debe cortar sus cuentas y emitir estados financieros. A partir del ao 2009, la Compaa tendr un solo cierre contable anual, al 31 de diciembre, segn consta en el acta 42 del 30 de septiembre de 2008 y en la respectiva reforma estatutaria. e. Transacciones en moneda extranjera Las operaciones en moneda extranjera se contabilizan a la tasa del cambio representativa del mercado vigente en el momento de la transaccin. Al cierre del ejercicio los saldos por cobrar y por pagar en moneda extranjera son convertidos a ese mismo tipo de tasa de cambio ($ 2.243,59 por US$1 al 31 de diciembre de 2008 y $1.923,02 por US$1 al 30 de junio de 2008). La diferencia en cambio generada por las cuentas por pagar y obligaciones en moneda extranjera requeridas para la adquisicin de inventarios, propiedades, gasoductos y equipos se capitaliza hasta que los activos estn en condiciones de enajenacin o uso. Todas las dems ganancias y prdidas en cambio se incluyen en los resultados del perodo. f. Provisin para deudores Representa el valor estimado necesario para cubrir el riesgo de prdida por falta de recaudo en crditos normales. La Compaa estima la provisin de la cartera de servicios pblicos con base en los vencimientos y el comportamiento de las cuentas por cobrar. La provisin de la cartera por financiacin no bancaria corresponde al 3% sobre el saldo de dicha cartera. g. Inventarios Los inventarios se registran al costo promedio o a su valor neto de realizacin, el menor. Con base en el anlisis tcnico de obsolescencia y de lento movimiento se registra una provisin para proteccin de inventarios. h. Inversiones Las inversiones negociables de renta fija son registradas al costo y se valoran mediante la causacin de rendimientos. Las inversiones permanentes en compaas no controladas se registran al costo y al final del ejercicio se ajustan a su valor de realizacin mediante valorizaciones (desvalorizaciones).
Las inversiones permanentes en compaas controladas se valoran por el mtodo de participacin patrimonial. Bajo este mtodo, el costo histrico de las inversiones se actualiza por la participacin en los cambios patrimoniales de cada una de las subordinadas, los cuales incluyen: a) resultados del perodo, previa eliminacin de las utilidades no realizadas entre compaas, con abono o cargo a resultados y b) aumentos o disminuciones de las partidas patrimoniales, con abono o cargo a la cuenta de patrimonio denominada supervit por mtodo de participacin. i. Propiedades, gasoductos y equipo Se registran al costo. Las adiciones y mejoras que incrementan significativamente la capacidad de produccin o la vida til, se capitalizan. Los costos de mantenimiento y reparaciones que garantizan el funcionamiento normal de estos activos se registran directamente como un gasto del ejercicio. La depreciacin se calcula por el mtodo de lnea recta, utilizando las siguientes tasas anuales: Gasoductos, redes y anillos Construcciones y edificaciones Maquinaria y equipo Muebles, enseres y equipo de oficina Equipo de computacin y comunicacin Equipo de transporte, traccin y elevacin 5% 5% 10% 10% 20% 20%
j. Crdito mercantil Se amortiza por el mtodo de lnea recta, hasta diciembre 31 de 2007 en un perodo de diez aos, y a partir del 1 de enero de 2008 en un perodo de 20 aos. k.Contratos de leasing Para los contratos de arrendamiento financiero diferentes a leasing de infraestructura, al inicio del contrato se registra un activo y una obligacin por el valor del bien, equivalente al valor presente de los cnones y de la opcin de compra. Dichos activos tienen el mismo tratamiento contable aplicable a los activos fijos. Los cnones de arrendamiento se componen de abono a capital y a intereses. La parte que se abona a capital se registra como un menor valor de la obligacin. Los cnones de contratos de leasing de infraestructura, son cargados directamente a gastos del perodo. Los derechos en estos contratos son registrados en cuentas de orden. Una vez se ejerce la opcin de compra se registran los activos por el valor de la opcin. l. Valorizaciones La valorizacin de inversiones corresponde a la diferencia entre su valor de mercado o intrnseco y su valor en libros. Si el valor de cotizacin o intrnseco es inferior al valor en libros se registra una provisin contra los resultados del ejercicio. La valorizacin de propiedades, gasoductos y equipo corresponde a la diferencia entre su valor de reposicin determinado mediante avalo tcnico y su valor en libros. Si el valor de reposicin es inferior al valor en libros se registra una provisin contra los resultados del ejercicio. m. Pasivos laborales Los pasivos laborales se ajustan al fin de cada ejercicio con base en las disposiciones legales y los convenios laborales vigentes.
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La obligacin por pensiones de jubilacin representa el valor presente de todas las mesadas futuras que la Compaa deber cancelar a los empleados que cumplieron los requisitos de ley en cuanto a edad, tiempo de servicio y otros, determinado con base en estudios actuariales que la Compaa obtiene al final de cada perodo, segn lo dispuesto por las normas vigentes, sin inversin especfica de fondos. Para los empleados cubiertos con el rgimen de seguridad social (Ley 100 de 1993), la Compaa cubre su obligacin de pensiones a travs del pago de aportes al Instituto de Seguros Sociales (ISS), y/o a los fondos privados de pensiones en los trminos y con las condiciones contemplados en dicha ley. n. Impuestos, gravmenes y tasas La provisin para impuesto sobre la renta se determina segn la legislacin fiscal colombiana tomando como base la utilidad comercial con el objeto de relacionar adecuadamente los ingresos del perodo con sus costos y gastos correspondientes y se registra por el monto del pasivo estimado. El efecto de las diferencias temporales que implique el pago de un menor o mayor impuesto en el ao corriente, calculado a tasas actuales, se registra como impuesto diferido por pagar o por cobrar segn aplique, siempre que exista una expectativa razonable de que dichas diferencias se reviertan. o. Efectivo y equivalentes de efectivo Para propsitos de preparacin del estado de flujos de efectivo, el efectivo en caja y bancos y las inversiones de alta liquidez con vencimiento inferior a un ao son considerados como efectivo y equivalentes de efectivo. p. Reconocimiento de ingresos, costos y gastos Los ingresos por distribucin y comercializacin de gas natural son reconocidos en el mes que se presta el servicio. Los costos y gastos se registran con base en el sistema de causacin. q. Cuentas de orden Se registran en cuentas de orden los compromisos pendientes de formalizar y los derechos y responsabilidades contingentes. r. Uso de estimaciones La preparacin de estados financieros requiere que la Gerencia efecte estimaciones y supuestos que afectan las cifras de activos y pasivos a la fecha del balance general y de ingresos, costos y gastos registrados durante el perodo. Los resultados reales podran diferir de estas estimaciones. s. Contingencias Ciertas situaciones contingentes pueden existir a la fecha de los estados financieros, que pueden resultar en una prdida futura cuando uno o ms hechos sucedan o dejen de ocurrir. Si la evaluacin de la contingencia indica una prdida probable y cuantificable, se registra en los estados financieros. Si la evaluacin indica que una prdida potencial no es probable pero es incierto el resultado o es probable pero no puede ser estimado el monto de la prdida, entonces la naturaleza de la contingencia es revelada en notas a los estados financieros con una estimacin del rango probable de prdida. Contingencias de prdida evaluadas como remotas no son reveladas. t. Utilidad neta por accin Es calculada tomando la utilidad neta del perodo dividida entre el nmero de acciones en circulacin al final del perodo.
3. INVERSIONES TEMPORALES
INTERS ANUAL EFECTIVO EN 2008 (%) DICIEMBRE JUNIO
Ttulos y Certificados de depsito Fondos de inversin
2.75% 6.45%
$1.520 5.654.385 $ 5.655.905
$1.520 1.020.517 $1.022.037
4. DEUDORES - NETO
Venta de bienes Prestacin de servicios Servicios Pblicos Financiacin no bancaria(1) Accionistas Prstamos al personal Avances y anticipos entregados Anticipos de impuestos y contribuciones Dividendos por cobrar Deudores varios (2)
DICIEMBRE $ 562.497 53.767.588 59.524.914 31.371.077 159.895 2.015.946 3.023.446 11.368.076 514.726 8.838.340 171.146.505
JUNIO $ 509.674 48.441.785 58.416.386 24.827.000 628.893 1.730.344 1.757.431 10.000.741 427.152 9.943.167 156.682.663 (2.867.683) 153.814.980 93.153.248 $60.661.732
Menos: provisin deudores
(2.639.399) 168.507.106
Porcin corriente Porcin no corriente
101.865.568 $66.641.538
Movimiento de la provisin para deudas de dudoso recaudo Saldo inicial Aumento Aplicacin de cartera incobrable Saldo final $ (2.867.683) (1.050.215) 1.278.499 $ (2.639.399) $ (1.869.406) (1.355.508) 357.231 $ (2.867.683)
(1) Corresponde a crditos otorgados a clientes, principalmente de los estratos 1, 2 y 3, para la adquisicin de electrodomsticos y materiales para vivienda, financiados en perodos entre 1 y 60 meses, a la tasa mxima legal autorizada por la Superintendencia Financiera de Colombia. (2) A diciembre 31 y junio 30 de 2008 incluye $6.034.990 y $5.482.718 respectivamente, correspondiente a financiacin concedida a los usuarios por concepto conexiones, instalaciones internas y acuerdos de pago, en perodos que oscilan entre 1 y 6 aos a la tasa mxima legal autorizada por la Superintendencia Financiera de Colombia. Adicionalmente incluye cuentas por cobrar por $ 1.697 y $1.625 respectivamente, por la instalacin de Gas Natural a 6 y 5 beneficiarios en virtud del Proyecto denominado Colombia Access to Natural Gas Project financiado por Global Partnership on Output-based Aid administrado por el International Bank for Reconstruccin and Development (Banco Mundial) y ejecutado por la Fundacin Promigas, Gases del Caribe S.A. E.S.P., Surtigas S.A. E.S.P., Gases de la Guajira S.A. E.S.P., y Gases de Occidente S.A. E.S.P.
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La siguiente es la clasificacin por sectores de las cuentas por cobrar a usuarios con ms de 90 das de vencidas:
DICIEMBRE JUNIO Valor
Estrato
Residenciales: Estrato 1 Estrato 2 Estrato 3 Estrato 4 Estrato 5 Estrato 6 Industriales y comerciales
Usuarios
$1.713.777 693.474 241.479 81.506 11.686 10.067 460.572 $3.212.561
$1.811.277 698.003 243.989 60.095 11.419 5.799 327.664 $3.158.246
Vencimientos de los deudores a largo plazo a diciembre 31 de 2008:

Del 1 de enero Del 1 de enero Del 1 de enero Del 1 de enero Del 1 de enero Total al 31de diciembre 2010 al 31de diciembre 2011 al 31de diciembre 2012 al 31de diciembre 2013 de 2014 en adelante $ 25.140.402 13.554.129 10.273.262 8.966.817 8.706.928 66.641.538
La siguiente es la clasificacin por edades de las cuentas por cobrar a usuarios por concepto de servicios pblicos, prestacin de servicios, financiacin no bancaria, venta de gasodomsticos e intereses por mora y financiacin:
DICIEMBRE No vencidas Vencidas Hasta 30 das Entre 31 y 60 das Entre 61 y 90 das Ms de 90 das $ 117.640.874 $ JUNIO 101.224.184
5. INVENTARIOS - NETO
DICIEMBRE Materiales, repuestos y accesorios Inventarios en trnsito $ 4.020.905 34.717 4.055.622 (53.687) $ 4.001.935 $ $ JUNIO 3.198.422 38.189 3.236.611 (63.454) 3.173.157
23.528.558 2.839.355 3.617.732 3.212.561 33.198.206 $ 150.839.080 $
25.648.470 2.132.231 1.093.265 3.158.246 32.032.212 133.256.396
Provisin de inventarios
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6. INVERSIONES PERMANENTES - NETO

Actividad econmica En compaas controladas (1) Sociedad de Inversiones en Energa S.A. (4) Gases de Boyac y Santander S.A. (3) Transoccidente S.A E.S.P. Gasprom S.A. (7) Gases de Occidente S.A. E.S.P. Inversiones Transporte de gas Transporte de gas Inversiones Suministro de gas Nmero de Acciones 2.423.097 360.000 24.273 334.200 387.839 Ingresos (gastos) por mtodo de participacin $ (31.768) ( 2.261) 56.672 108.088 6.433.456 6.564.187
Participacin 1,31% 2,50% 13,09% 4,91% 20,01%
Valor en libros $ 13.008.024 827.024 1.231.716 1.588.168 40.424.539 57.079.471
Valorizacin $ 392.454 104 392.558
Actividad econmica En compaas no controladas Colombiana de Extrusin S.A. Mundogas S.A .(2) Metrex S.A. Gasoducto del Tolima S.A. E.S.P. E2 Energa Eficiente S.A. E.S.P. (5) Bonos y otros menores (6)
Nmero de Acciones
% Posedo
Valor en libros
Dividendos recibidos 902.679 555 903.234 $ 7.467.421
Valorizacin
157.710 7.075 240.000 445.940 106.326
10,00% 47,17% 7,54% 11,20% 14.18%
1.212.546 905.658 431.374 987.257 112.170 58.107 3.707.112 $ 60.786.583
705.118 262.135 787.058 1.009.472 17.658 2.781.441 $ 3.173.999
(1) Registradas por el mtodo de participacin patrimonial con base en el patrimonio de las subordinadas al cierre de cada periodo. (2) Al 31 de diciembre y al 30 de junio de 2008, el valor en libros est neto de una provisin por valor de $570.782 y $624.763, respectivamente. (3) Al 31 de diciembre y al 30 de junio de 2008, el valor en libros est neto de una provisin por valor de $14.072. (4) El da 2 de enero de 2008, se realiz el proceso de integracin de las sociedades: Gas Natural Comprimido S.A-Gazel S.A. con Sociedad de Inversiones en Energa S.A. Como parte de esta integracin Surtigas S.A. E.S.P. entreg a Sociedad de Inversiones en Energa S.A. el 4,90% de su participacin en Gas Natural Comprimido S.A.-Gazel S.A. (1.791.664 acciones) y a cambio recibe el 1,312 % de participacin en Sociedad de Inversiones en Energa S.A. (2.423.097 acciones). (5) En abril de 2008 se vendieron a Gases de Occidente S.A. E.S.P. 11.482 acciones posedas en E2 Energia Eficiente S.A. por un valor de $ 11.482. En esa misma fecha se vendieron a Gases del Caribe S.A. E.S.P. 14.803 acciones posedas en E2 Energa Eficiente S.A. por un valor de $ 14.803. En septiembre 2008 se vendieron a Gases de Occidente S.A E.S.P. 1.693 acciones poseidas en E2 Energa Eficiente S.A por un valor de $ 1.693. En noviembre 2008 se vendieron a Gases de Risaralda S.A. E.S.P. 554 acciones poseidas en E2 Energa Eficiente S.A. por un valor de $ 554. En diciembre 2008 se vendieron a Gases del Caribe S.A. E.S.P. 2.602 acciones posedas en E2 Energa Eficiente S.A. por un valor de $ 2.602. En esa misma fecha se vendieron a Gazel S.A. 3.713 acciones poseidas en E2 Energa Eficiente S.A. por un valor de $ 3.713 y a Gases de la Guajira S.A. E.S.P. 427 acciones poseidas en E2 Energa Eficiente S.A. por un valor de $ 427. (6) En agosto de 2008 se adquirieron 4.500 acciones de GNC Inversiones S.A por valor de $ 4.500. (7) En septiembre de 2008 se adquirieron 18.856 acciones de Gasprom S.A por un valor de $ 93.830
Actividad econmica En compaas controladas (1) Sociedad de Inversiones en Energa S.A. (4) Gases de Boyac y Santander S.A. (3) Transoccidente S.A E.S.P. Gasprom S.A. Gases de Occidente S.A. E.S.P. Inversiones Transporte de gas Transporte de gas Inversiones Suministro de gas Nmero de Acciones 2.423.097 360.000 24.273 315.344 387.839 % Posedo 1,31% 2,50% 13,09% 4,90% 20,01% Ingresos (gastos) por mtodo de participacin $ 1.068.581 (19.161) 80.050 72.079 6.538.859 7.740.408
Valor en libros $13.281.473 829.285 1.099.091 1.473.475 38.312.724 54.996.048
Valorizacin $ 392.454 69 14.587 407.110
Actividad econmica En compaas no controladas Colombiana de Extrusin S.A. Mundogas S.A. (2) Metrex S.A. Gasoducto del Tolima S.A. E.S.P. E2 Energa Eficiente S.A. E.S.P. (5) Bonos y otros menores
Nmero de Acciones
% Posedo
Valor en libros
Dividendos recibidos 342.887 83.368 112.254 1.063.864 415 1.602.788 $ 9.343.197
Valorizacin
157.710 7.075 240.000 445.940 115.315
10,00% 47,17% 7,54% 11,20% 15,38%
1.212.546 851.676 431.374 987.257 121.159 53.607 3.657.619 $58.653.667
566.083 215.470 577.372 813.319 17.070 2.189.314 $ 2.596.424
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A continuacin se indica el objeto social de las compaas registradas por el mtodo de participacin patrimonial:
Gas Natural Comprimido S.A

Compaa con domicilio en Barranquilla, Colombia, que tiene por objeto la distribucin, comercializacin, construccin, operacin y mantenimiento de estaciones y talleres de gas natural comprimido y en general cualquier actividad que tenga como fin el desarrollo de gas natural comprimido como combustible.
A continuacin se indica el valor de los activos, pasivos y patrimonio al 31 de diciembre y al 30 de junio de 2008 y de los resultados de los perodos de seis meses terminados en esas fechas de las compaas registradas por el mtodo de participacin patrimonial:
Gases de Boyac y Santander S.A

Compaa con domicilio en Barranquilla, Colombia, que tiene por objeto ejecutar el contrato que se desprende de la licitacin pblica GDG-97-001 de Empresa Colombiana de Petrleos - ECOPETROL, referente al servicio de transporte de gas natural por gasoducto a 39 localidades de Boyac y Santander.
Activos $ 1.206.774.408 34.500.738 11.506.908 443.653.708 32.109.340 Pasivos $ 185.092.056 1.419.766 2.098.120 241.613.774 54.837 Patrimonio $ 1.021.682.352 33.080.972 9.408.788 202.039.934 32.054.503 Resultados del ejercicio $ (2.422.088) (90.433) 432.943 32.151.202 2.201.390
Transoccidente S.A. E.S.P.

Compaa con domicilio en Cali, Colombia, que tiene por objeto el transporte de gas combustible mediante la construccin, operacin y mantenimiento de sistemas y subsistemas de transporte; y el montaje, construccin, operacin, mantenimiento y explotacin comercial de sistemas y subsistemas en cualquier territorio nacional o en el exterior por cuenta propia o ajena.
Sociedad de Inversiones S.A. Gases de Boyac y Santander S.A. Transoccidente S.A. E.S.P. Gases de Occidente S.A. E.S.P. Gasprom S.A.
Gases de Occidente S.A. E.S.P

Compaa con domicilio en Cali, Colombia, que tiene por objeto, la compra, venta, almacenamiento, transporte, envase, distribucin y comercializacin de gas natural o cualquier otro combustible, as como hidrocarburos o sus derivados en todas sus formas; adems, la construccin en forma directa o a travs de contratistas, de gasoductos y redes de distribucin.
Activos Sociedad de Inversiones S.A. $ 1.222.323.490 34.422.233 10.548.845 399.233.787 30.378.280 Pasivos $179.792.721 1.250.829 2.153.335 207.748.606 9.772 Patrimonio $ 1.042.530.769 33.171.404 8.395.510 191.485.181 30.368.508 Resultados del ejercicio $ 81.470.977 (766.440) 611.541 32.677.955 1.552.087
Sociedad de Inversiones en Energa S.A.

Adquirir participaciones en empresas dedicadas a la exploracin, explotacin, refinacin, importacin, exportacin y distribucin de petrleo y sus derivados o de cualquier otro recurso energtico; participar con aportes de capital en otras sociedades annimas o limitadas cuyo objeto social sea complementario o conexo al suyo y en general invertir en empresas dedicadas a la explotacin comercial de plantas de abastos, estaciones de bombeo y oleoductos, estaciones de servicios, o en general empresas dedicadas al almacenamiento, transporte o distribucin y expendio de hidrocarburos. Su domicilio se encuentra en la ciudad de Bogot.
Gases de Boyac y Santander S.A. Transoccidente S.A. E.S.P. Gases de Occidente S.A. E.S.P. Gasprom S.A.
Gasprom S.A.
Compaa con domicilio en Barranquilla, Colombia, que tiene por objeto la realizacin de toda clase de inversiones en acciones, cuotas de inters, y en general la participacin como accionista, socia o asociada en toda clase de sociedades comerciales. Esta compaa se crea producto de la escisin de la empresa Gas Natural Comprimido S.A. (GNC).
Al 31 de diciembre y al 30 de junio de 2008, el efecto del registro del mtodo de participacin fue de un aumento en los activos por $1.989.594 y $9.409.130; un aumento en el patrimonio de $8.482.118 y $15.693.516 y un aumento en los resultados del ejercicio de $6.564.187 y $7.740.408.
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A continuacin se detallan los principales movimientos de las inversiones permanentes en compaas controladas, registradas por el mtodo de participacin patrimonial:
Costo ajustado Terrenos Construcciones y montajes en curso Construcciones y edificaciones Gasoductos, plantas y redes (2) Maquinaria, equipo y herramientas Flota y equipo de transporte Equipo de computacin y comunicacin Equipo de oficina $1.957.894 173.909 8.591.656 89.406.561 6.149.140 536.969 5.520.820 1.970.243 114.307.192 (144.423) $ 114.162.769 $ $ Valor comercial (1) $ 2.606.709 6.008.708 102.968.657 1.538.672 937.679 208.731 114.269.156 -
Depreciacin acumulada 5.253.896 38.690.962 4.498.951 200.672 4.566.539 1.755.545 54.966.565 54.966.565
Valor en libros $ 1.957.894 173.909 3.337.760 50.715.599 1.650.189 336.297 954.281 214.697 59.340.626 (144.423)
Valorizacin $ 648.815 2.670.948 52.253.058 55.572.821 -
DICIEMBRE Participacin en utilidades Aumento por adquisicin de 2.423.097 acciones de SIE S.A. por intercambio con acciones de Gazel S.A. Disminucin por entrega de 1.791.664 acciones de Gazel S.A. por intercambio con acciones de SIE S.A. Aumento por adquisicin de 18.856 acciones de Gasprom S.A. Participacin en las variaciones de otras partidas patrimoniales Dividendos Otros movimientos $ 6.564.187 93.830 1.917.931 (6.492.524) 49.492 $ 2.132.916
JUNIO $ 7.740.408 5.220.077 (4.958.862) 7.953.108 (6.284.385) (12.095) $ 9.658.251
Provisin
$ 59.196.203 $ 114.269.156 $ 55.572.821
(1) Este valor incluye el valor de reposicin de los activos en poder de la compaa, determinado mediante avalo tcnico, ms los activos que no se incluyen en el mencionado avalo por ser su valor en libros inferior a 20 salarios mnimos o por haber sido adquiridos con posterioridad al mismo. Los avalos de los gasoductos, plantas y redes fueron practicados en noviembre 30 de 2007 y actualizados a 31de diciembre de 2008. A los dems activos se les practica avalo por lo menos cada tres aos, y se actualizan entre uno y otro avalo, a menos que existan factores que indiquen que tal actualizacin sea inapropiada. Los ltimos avalos de los activos diferentes a gasoductos, plantas y redes se realizaron en diciembre de 2006. (2) La Compaa acept la Oferta Mercantil de Venta de Servicios de Arrendamiento Financiero Leasing No. 098043 de octubre 8 de 2008 (Lease-back de gasoductos) recibida de Leasing Colombia, por $8.200.000, lo cual gener un retiro neto en el rubro de Gasoductos, Plantas y Redes por $7.780.198.
7. PROPIEDADES, GASODUCTOS Y EQUIPO NETO

Costo ajustado Terrenos Construcciones y montajes en curso Construcciones y edificaciones Gasoductos, plantas y redes (2) Maquinaria, equipo y herramientas Flota y equipo de transporte Equipo de computacin y comunicacin Equipo de oficina $ 1.911.892 236.810 8.609.260 83.818.541 6.167.967 705.529 3.881.097 1.984.089 107.315.185 (134.086) $ 107.181.099 Depreciacin acumulada $ 5.548.072 38.059.747 4.757.803 268.416 3.408.592 1.857.379 53.900.009 $ 53.900.009 Valor en libros $1.911.892 236.810 3.061.188 45.758.794 1.410.164 437.113 472.505 6.710 53.415.176 (134.086) $ 53.281.090 Valor comercial (1) $2.587.506 5.846.141 103.054.198 1.298.647 455.902 20.744 113.363.138 Valorizacin $ 675.614 2.784.953 57.295.404 60.755.971 -
El activo adquirido bajo esta oferta se registra como un arrendamiento de infraestructura de acuerdo a las normas legales vigentes.
Provisin
$ 113.363.138 $ 60.755.971
La depreciacin cargada a resultados durante los semestres terminados en diciembre 31 y en junio 30 de 2008 fue $3.244.884 y $3.085.475, respectivamente. La Compaa ha calculado para fines tributarios, sin afectar los resultados del ejercicio, depreciacin de activos usando tasas fiscales en exceso de las contables. El exceso acumulado de la depreciacin fiscal sobre la contable est registrado como depreciacin diferida y el correspondiente beneficio tributario temporal acumulado se refleja en el balance general como impuesto de renta diferido por pagar a largo plazo. No existen bienes de propiedad condicional, o con restricciones o gravmenes.
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8. OTROS ACTIVOS - NETOS

DICIEMBRE JUNIO $2.596.424 55.572.821 $58.169.245 $18.548.563 1.492.221 1.752.264 1.717.491 23.510.539 2.220.072 70.914 2.290.986 (7.139.367) $18.662.158
9. OBLIGACIONES FINANCIERAS
Inters anual en 2008 (%) DICIEMBRE $ 2.323.974 13.09 % EA 15.92% EA 14.30% EA 14.62% EA 14.40% EA 14.50% EA 16.05% EA 17.26% EA 15.45% EA 15.45% EA 14.70% EA 14.70% EA 15.87% EA 23.000.000 5.000.000 15.000.000 16.000.000 1.800.000 6.000.000 6.000.000 24.500.000 JUNIO $1.528.347 23.000.000 5.000.000 6.000.000 15.000.000 5.000.000 4.000.000 16.000.000 6.000.000 6.000.000 6.000.000 3.500.000 -
Valorizaciones: De inversiones permanentes (ver Nota 6) De propiedades, gasoductos, y equipo (ver Nota 7) (1)
$3.173.999 60.755.971 $63.929.970
Intangibles: Crdito Mercantil Software Licencias Otros
$18.548.563 1.511.160 1.765.791 1.717.491 23.543.005
Impuesto de renta diferido Otros cargos diferidos
2.343.344 1.183.279 3.526.623
Sobregiros Crditos obtenidos en moneda nacional: Bancolombia Bancolombia Banco BBVA - Ganadero Banco BBVA - Ganadero Banco BBVA - Ganadero Banco BBVA - Ganadero Banco de Crdito Banco de Crdito Banco Davivienda Banco Davivienda Banco de Bogot Banco Citibank Leasing Colombia Contratos Leasing: Leasing Colombia Intereses Bonos Intereses por pagar
Menos Amortizacin acumulada
(8.041.778) $19.027.850
17.26% EA
497.714 144.720 2.375.391 102.641.799 19.939.352 $ 82.702.447
375.191 110.195 2.235.626 99.749.359 28.443.134 71.306.225
(1) Con base en estudios tcnicos, para la determinacin de los avalos de gasoductos se utilizaron vidas tiles de 50 y 32 aos para las redes de polietileno y acero, respectivamente.
Porcin corriente Porcin a largo plazo
La amortizacin cargada a resultados en el semestre terminado el 31 de diciembre de 2008 fue $902.411 (por el semestre terminado el 30 de junio de 2008 fue de $926.548).
Los vencimientos de las obligaciones a largo plazo son:

Del 1 de enero al 31 de diciembre de 2010 Del 1 de enero al 31 de diciembre de 2011 Del 1 de enero al 31 de diciembre de 2012 Del 1 de enero al 31 de diciembre de 2013 Del 1 enero de 2014 en adelante $ 2.402.447 28.800.000 9.000.000 26.500.000 16.000.000 $ 82.702.447
Los intereses llevados a resultados por los semestres terminados el 31 de diciembre y 30 de junio de 2008 fueron de $ 6.596.949 y $ 5.165.147 respectivamente.
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11. CUENTAS POR PAGAR

DICIEMBRE Proveedores, incluye US $15.959 (US $12.128 al 30 de junio de 2008) (1) $ 3.752.519 Dividendos por pagar 22.026 Costos y gastos por pagar 2.701.236 Compaas vinculadas- proveedores (ver Nota 23) 14.191.286 Retencin en la fuente por pagar 583.004 Impuesto sobre la renta (2) 15.612.902 Industria y comercio 1.425.629 Impuesto sobre las ventas por pagar 88.211 Avances y anticipos recibidos 1.163.534 Depsitos recibidos de terceros 1.204.209 $ 40.744.556 JUNIO
$ 4.376.474 21.243 3.796.069 10.154.406 479.085 10.890.380 801.535 140.215 672.463 537.611 $ 31.869.481
10.BONOS EN CIRCULACIN
(1) Para diciembre y junio de 2008 incluye cuentas por pagar por $724.892 y $1.478.333 a los proveedores del programa de financiacin no bancaria (Ver nota 4). Impuesto a la Renta (2) Las disposiciones fiscales aplicadas a la compaa estipulan que: a) Para el ao 2008 y subsiguientes las rentas fiscales se gravarn a la tarifa del 33%. Las empresas de servicios pblicos domiciliarios no estn sujetas al sistema de renta presuntiva. b) Las prdidas fiscales generadas a partir de 2007 podrn compensarse con las rentas lquidas ordinarias que se obtuvieran en los perodos gravables siguientes. Las prdidas fiscales generadas a partir del ao 2003 y hasta el ao 2006, podrn ser compensadas con las rentas lquidas ordinarias de los ocho aos siguientes, sin exceder anualmente el 25% del valor de la prdida. Al 31 de diciembre y al 30 de junio de 2008 la compaa no tiene prdidas fiscales acumuladas. c) Las declaraciones de impuestos correspondientes a los aos 2007 y 2006 estn sujetas a revisin y aceptacin por parte de las autoridades tributarias.
Durante el ao 2004 la Compaa emiti bonos con las siguientes caractersticas:

DENOMINACIN Monto de la emisin autorizada: Destino de la emisin: Valor nominal: Serie y plazo: Rendimiento de los ttulos: Forma de pago: Representante legal de los tenedores: Ttulos emitidos al 31 de diciembre de 2008 ORDINARIOS $60.000.000 Sustitucin de pasivos Un milln de pesos Serie A, 7 aos IPC + 7,40 Trimestre vencido Helm Trust S.A. $60.000.000
Durante los perodos de seis meses terminados el 31 de diciembre y el 30 de junio de 2008 se causaron intereses sobre los bonos emitidos por $4.523.485 y $4.098.994.
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Las conciliaciones entre la utilidad antes de la provisin para impuesto sobre la renta y la renta lquida gravable por los perodos de seis meses terminados el 31 de diciembre y el 30 de junio de 2008 se presentan a continuacin:
Las conciliaciones entre el patrimonio contable y el patrimonio lquido fiscal al 31 de diciembre y al 30 de junio de 2008 se presentan a continuacin:
DICIEMBRE DICIEMBRE Utilidad antes de la provisin para impuesto sobre la renta Ms: Gastos no deducibles Provisiones para proteccin de cartera Provisin para proteccin de inversiones Prdida por mtodo de participacin Contribucin financiera Utilidad fiscal en venta de inversiones Otros gastos no deducibles $ 32.359.043 1.050.215 34.029 46.153 1.974.043 3.104.440 $ JUNIO 31.983.771 1.355.508 305.041 19.161 41.692 320.912 1.917.695 3.960.009 Patrimonio contable Ms: Provisin contable de deudores Provisin inventarios Impuesto de renta diferido crdito Provisin industria y comercio Diferencia contable y fiscal de los activos depreciables Diferencia contable y fiscal de los activos amortizables Otras provisiones no deducibles Menos: Depreciacin diferida Diferencia contable y fiscal de inversiones Impuesto de renta diferido dbito Supervit por valorizacin de activos Crdito mercantil activo, neto Provisin fiscal deudores Patrimonio lquido fiscal $ 169.529.613 2.639.399 53.687 2.128.982 1.336.734 1.876.745 302.764 2.428.062 6.451.460 12.062.243 2.343.344 63.929.970 14.761.912 263.816 $ 80.483.241
JUNIO $ 159.267.101 2.867.683 63.454 2.127.721 690.893 1.876.745 302.764 1.526.767 6.447.639 9.433.815 2.220.072 58.169.245 15.179.767 256.293 $ 77.016.297
Menos: Deducciones fiscales e ingresos no gravables Exceso de la depreciacin fiscal sobre la depreciacin contable Dividendos recibidos de otras compaas Utilidad por mtodo de participacin Impuestos pagados Aplicacin de provisiones contables Deduccin fiscal por inversin en activos productivos Recuperacin de provisiones Otros
30.007 903.234 6.598.216 114.956 261.429 1.789.525 103.487 1.731.728 11.532.582
82.650 1.602.788 7.759.569 1.349.204 219.883 996.367 58.543 493.853 12.562.857 23.380.923 33% 7.715.704 32.391 $ 7.748.095
Renta lquida gravable Tasa impositiva Impuesto de renta del ao corriente Impuesto de renta diferido, neto Provisin para impuesto sobre la renta
23.930.901 33% 7.897.198 (122.011) $ 7.775.187
Impuesto al patrimonio En el ao 2003 las normas fiscales establecieron el impuesto al patrimonio por los aos gravables 2004, 2005 y 2006, el cual est a cargo de las personas naturales y jurdicas contribuyentes del impuesto sobre la renta con un patrimonio fiscal superior a $3.000.000. El impuesto se causa el primer da del ao gravable considerando una tasa del 0,3% liquidada sobre el patrimonio lquido al primero de enero de cada uno de los aos gravables mencionados. A partir del ao 2007, con la entrada en vigencia de la ley 1111 de diciembre de 2006, se extendi este impuesto con una tarifa del 1,2% hasta el ao 2010. En concordancia con esta ltima norma, la Compaa reconoci en el primer semestre del ao 2008 el impuesto al patrimonio por $810.947 registrndolo como un menor valor de la revalorizacin del patrimonio.
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12. OBLIGACIONES LABORALES
14. OTROS PASIVOS
DICIEMBRE Nmina por pagar Cesantas consolidadas Intereses sobre cesantas Vacaciones Prestaciones extralegales 479 515.816 61.598 232.858 378.543 $ 1.189.294 Informacin adicional: Nmero de empleados Personal de direccin y confianza Otros Gastos del personal Personal de direccin y confianza Otros
JUNIO 7.899 273.814 16.292 266.317 358.093 $ 922.415 Recaudos a favor de terceros Ingresos diferidos Impuesto de renta diferido
DICIEMBRE $ 396.257 2.128.982 2.525.239 Porcin corriente Porcin a largo plazo 396.257 $ 2.128.982
JUNIO $ 430.810 112.813 2.127.721 2.671.344 430.810 $ 2.240.534
26 326
27 321
$ 1.887.970 $ 5.530.583
$ 2.100.761 $ 5.046.826
15. PATRIMONIO DE LOS ACCIONISTAS

Capital social El capital autorizado al 31 de diciembre y al 30 de junio de 2008 est conformado por 100.000.000 de acciones de valor nominal de diez pesos colombianos cada una. El capital suscrito y pagado est compuesto por 63.529.341 acciones.
13. PASIVOS ESTIMADOS

DICIEMBRE Pensiones de jubilacin Contribuciones estimadas Contingencias Otros pasivos estimados $ 77.469 593.916 299.810 615.301 1.586.496 Porcin corriente Porcin a largo plazo 1.509.027 $ 77.469 JUNIO $ 78.751 578.489 235.408 840.091 1.732.739 1.653.988 $ 78.751
Reservas El saldo de las reservas al 31 de diciembre y al 30 de junio de 2008 era como sigue:
DICIEMBRE Legal Ley 75 de 1986 Para readquisicin de acciones Acciones propias readquiridas Para futuros ensanches Para depreciacin fiscal Para utilidad por mtodo de participacin Para rehabilitacin, extensin y reposicin de los sistemas (artculo 24 de la Ley 142 de 1994 y el artculo 97 de la Ley 223 de 1995) $ 317.646 353.364 444.627 (442.632) 8.065.586 3.095.632 2.415.998
JUNIO $ 317.646 353.364 444.627 (442.632) 306.017 3.037.777 7.997.747
El mtodo actuarial utilizado es el establecido en el artculo 112 del estatuto tributario y los beneficios cubiertos corresponden a todos los pagos futuros de pensiones de jubilacin. Al 31 de diciembre y al 30 de junio de 2008 el valor del clculo actuarial est totalmente provisionado. Los principales factores utilizados en los clculos actuariales al 31 de diciembre y al 30 de junio de 2008 fueron:
Nmero de personas Tasa de inters Incremento futuro de pensiones 1 4,80% 5,15%
13.331.081 $ 27.581.302
13.331.081 $ 25.345.627
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16. CUENTAS DE ORDEN
Reserva legal La Compaa est obligada a apropiar como reserva legal el 10% de la utilidad neta hasta que el saldo de la reserva sea por lo menos el 50% del capital suscrito. La reserva no es distribuible antes de la liquidacin de la Compaa, pero puede utilizarse para enjugar o reducir prdidas acumuladas. Son de libre disponibilidad por la Asamblea de Accionistas las apropiaciones hechas en exceso del 50% antes mencionado. Reserva por utilidad por mtodo de participacin Esta reserva es de libre disponibilidad de los accionistas. Mediante actas No. 039 de septiembre de 2007 y 040 de marzo de 2008, la Asamblea General de Accionistas decret dividendos en efectivo de esta reserva por $6.000.000 y $6.922.447, respectivamente. Igualmente, mediante acta No.042 de septiembre de 2008, la Asamblea General de Accionistas decret dividendos en efectivo de esta reserva por $5.581.749. Reserva para readquisicin de acciones y acciones propias readquiridas Al 31 de diciembre y al 30 de junio de 2008 el capital suscrito y pagado incluye 621.681 acciones readquiridas, respectivamente. De acuerdo con lo dispuesto en el Cdigo de Comercio, todos los derechos inherentes a las acciones readquiridas quedan en suspenso. La Compaa debe mantener una reserva equivalente al costo de las acciones propias readquiridas. Ley 75 de 1986 De conformidad con el artculo 45 de esta Ley, la Compaa cre una re-
DICIEMBRE Derechos contingentes: Litigios o demandas (Nota 22) Responsabilidades contingentes: Litigios o demandas (Nota 22) Cuentas de orden de control: Cnones por pagar de contratos de leasing (1) $ 630.844
JUNIO $ 477.578
1.114.470
1.537.810
serva equivalente al 70% del mayor valor de la depreciacin solicitada como deduccin fiscal. Dicha reserva puede capitalizarse o distribuirse en la medida que se libere. Reserva para rehabilitacin, extensin y reposicin de sistemas Esta reserva se constituy en aos anteriores para obtener exenciones tributarias por el valor constituido como reserva de acuerdo con lo establecido en el artculo 24 de la Ley 142 de 1994. Las disposiciones legales no contemplan ninguna reglamentacin sobre la liberacin de la reserva. Mediante acta No. 038 de marzo 23 de 2007, la Asamblea General de Accionistas decret dividendos en efectivo de esta reserva por $ 7.217.987. Reserva para futuros ensanches Esta reserva es de libre disponibilidad de los accionistas. Mediante acta No. 037 de septiembre de 2006, la Asamblea General de Accionistas decret dividendos en efectivo de esta reserva por $8.000.000. Revalorizacin del patrimonio La revalorizacin del patrimonio slo podr ser distribuida como utilidad, cuando la Compaa se liquide o se capitalice su valor de acuerdo con las normas legales. De acuerdo a lo establecido en la Ley 1111 de diciembre de 2006, la empresa registr en el primer semestre del ao 2008 como menor valor de revalorizacin del patrimonio el impuesto al patrimonio liquidado para el ao 2008 por valor de $810.947.
26.657.749 $ 28.403.063
13.598.079 $ 15.613.467
(1) Corresponde principalmente a contratos de leasing de infraestructura suscritos bajo la modalidad de leaseback. Los contratos de leasing de infraestructura vigentes al 31 de diciembre de 2008 son los siguientes: Plazo en (meses) 600 600 600 144
Valor del contrato $ 4.050.000 6.500.000 7.000.000 8.200.000
Opcin de compra $ 405 7 7.000 82.000
Inters DTF + 5,4 DTF + 4,3 DTF + 5,8 DTF + 6,5
Canones Entre $216 y $318 Entre $1 y $713 Entre $1y $758 Entre $40 y $150
Los pagos mnimos futuros que debe realizar la Compaa por estos contratos son:
En 2009 En 2010 En 2011 En 2012 En 2013 y despus Total pagos mnimos Monto de los intereses $ 4.478.924 3.931.014 3.024.756 2.945.229 11.737.088 26.117.011 10.549.605 $ 15.567.406
50
17. COSTO DE VENTAS

Servicios de gas natural: Compra y transporte de gas natural Cargo por conexin Laborales Generales Depreciacin Arrendamientos rdenes y contratos Otros costos de operacin y mantenimiento Mantenimiento de gasoductos Seguros e impuestos
DICIEMBRE
JUNIO
19. INGRESOS FINANCIEROS

DICIEMBRE JUNIO
$ 69.354.623 3.685.672 4.521.954 2.653.040 2.237.302 2.178.089 6.607.758 5.726.815 522.879 1.005.966 98.494.098 2.260.169 $ 100.754.267
$ 47.095.345 2.854.465 4.452.813 2.320.716 2.137.736 2.138.153 6.503.036 4.804.633 387.447 1.156.216 73.850.560 2.068.685 $ 75.919.245
Intereses
$ 11.659.456 $ 11.659.456
$ 11.233.005 $ 11.233.005
20. GASTOS FINANCIEROS

DICIEMBRE JUNIO
Bienes comercializados
Intereses Comisiones Otros
$ 9.284.639 58.526 68.007 $ 9.411.172
$ 8.004.425 67.206 53.643 $ 8.125.274
18. GASTOS OPERACIONALES

DICIEMBRE Gastos de administracin: Gastos de personal Impuestos, contribuciones y tasas Impuesto a las ventas no descontable Comisiones, honorarios y servicios Arrendamientos Servicios pblicos Viticos y gastos de viaje Mantenimiento Seguros Seguridad industrial y vigilancia Fotocopias, papelera y tiles de oficina Otros JUNIO
21. OTROS INGRESOS (GASTOS) NO OPERACIONALES

DICIEMBRE JUNIO
4.067.057 362.311 1.867.888 595.965 498.078 347.406 258.086 436.017 102.301 240.775 61.082 787.610 9.624.576 1.007.582 902.411 113.908 1.050.215 3.074.116 $ 12.698.692
4.261.673 338.511 1.438.023 210.032 477.224 349.947 209.222 461.241 66.000 259.121 43.562 591.217 8.705.773 947.739 926.548 38.910 1.355.508 3.268.705 $ 11.974.478
Ingresos: Honorarios y comisiones Arrendamientos Dividendos (1) Recuperaciones Ajustes de ejercicios anteriores Otros Egresos: Donaciones Ajuste de ejercicios anteriores Prdida en venta y baja de propiedades y equipo Otros
378.158 4.319 903.234 103.487 42.062 686.496 (699.776) (6.013) (239.482) (3.062)
483.681 3.646 1.602.788 58.543 77.568 278.886 (917.000) (291.502) (7.222) (19.421)
$ 1.169.423
$ 1.269.967
Depreciacin Amortizacin de intangibles Provisin para contingencias Provisin deudores
(1) Para diciembre y junio de 2008 incluye dividendos por $ 902.679 y $ 1.063.864 recibidos de E2 Energa Eficiente S.A. E.S.P.
51
22. COMPROMISOS Y CONTINGENCIAS

Compromisos Para el desarrollo de su objeto social, la Compaa ha celebrado, entre otros, los siguientes contratos: a. Contratos de concesin con el Gobierno Nacional para construir, operar y mantener los gasoductos por un trmino de 50 aos, prorrogables por un trmino de 20 aos. La Compaa no podr ceder o asignar el contrato, parcial o totalmente, sin previa aprobacin del Gobierno Nacional. Los contratos de concesin suscritos por la Compaa son los siguientes:
3295 3289
DISTRITO DE SUCRE
Sincelejo Sampus San Onofre Corozal Tol Toluviejo San Pedro Morroa Ovejas Buenavista San Juan de Betulia Sinc

3296 3292 3290 3752
NO. ESCRITURA
4790 2537 746 891
FECHA
Septiembre 5 de 1988 Septiembre 2 de 1992 Marzo 8 de 1993 Febrero 21 de 1994
3869
0987
Septiembre 9 de 1994
DISTRITO DE BOLVAR
Cartagena Arjona Santa Rosa San Jacinto San Juan de Nepomuceno Turbana Mara la Baja Clemencia Carmen de Bolvar Talaigua Nuevo El Retiro El Limn Talaigua Viejo Punta Cartagena Mompox Magangu Juan Arias Camilo Torres Turbaco
NO. ESCRITURA
531 951
FECHA
Marzo 27 de 1984 Marzo 8 de 1993
Sin nmero
11646
Octubre 10 de 1994
Sin nmero
3640
Abril 29 de 1994
Sin nmero
1520
Diciembre 6 de 1994
b. Contratos de suministro de gas natural con E2 Energa Eficiente, Solana Petroleum Exploration Colombian Limited y Chevron Texaco, y de transporte de gas con Promigas. Estos contratos se ajustan al marco regulatorio y sus trminos de duracin oscilan entre uno y cinco aos y se han constituido las garantas necesarias y suficientes para la ejecucin y estabilidad de los contratos. c. Contratos con empresas generadoras de energa y con usuarios industriales con consumos superiores a 100.000 pies cbicos da, por concepto de comercializacin de gas en boca de pozo y comercializacin de capacidad de transporte de gas natural del cliente. Estos contratos se ajustan al marco regulatorio y sus trminos de duracin oscilan entre uno y cinco aos y se han constituido las garantas necesarias y suficientes para la ejecucin y estabilidad de los contratos. La administracin de la Compaa considera que no existen riesgos de prdidas importantes en el futuro como resultado de la ejecucin de estos contratos y compromisos.
3294 3297
1738 4410
Agosto 22 de 1995 Septiembre 17 de 1991
DISTRITO DE CRDOBA
Montera Chin Cienaga de Oro San Andrs de Sotavento Pursima Chim Momil Lorica Planeta Rica Montelibano Ceret

3291 3287 3288
NO. ESCRITURA
5447 1416 4578
FECHA
Agosto 30 de 1990 Junio 5 de 1992 Septiembre 8 de 1992
Contingencias Durante el curso normal de sus operaciones, la Compaa otorga garantas de calidad en las instalaciones de gas natural a sus clientes por un perodo de un ao, excepto para medidores residenciales y comerciales, las cuales son por tres aos. En el pasado no se han presentado reclamaciones importantes en relacin con estas garantas y por esta razn no se calcul ningn pasivo estimado por este concepto al 31 de diciembre y al 30 de junio de 2008. En el curso de sus operaciones la Compaa est sujeta a diversas reglamentaciones de orden legal inherentes a las empresas de servicios pblicos y de proteccin del medio ambiente. En opinin de la administracin de la Compaa no se han identificado situaciones que puedan indicar posibles incumplimientos con esas normas que puedan tener un impacto importante en los estados financieros.
Sin nmero
3351
Abril 28 de 1994
3339 3297
1457 1268
Marzo 15 de 1993 Abril 28 de 1994
52
Al 31 de diciembre y al 30 de junio de 2008 , la Compaa tena los siguientes litigios y demandas individuales en contra:
DICIEMBRE
Rango (millones de pesos) Reclamaciones de servidumbre: Entre $5 y $1.000 Nmero de reclamaciones Valor Nmero de reclamaciones
JUNIO
Valor
$246
$620
Procesos ordinarios: Entre $5 y $1.000 Laborales Total procesos
4 6 14
616 252 $ 1.114
8 9 21
685 233 $ 1.538
En opinin de la administracin, las contingencias han sido adecuadamente registradas en la contabilidad y reveladas en las notas a los estados financieros, de acuerdo con las disposiciones legales vigentes. Adems, ninguno de los procesos mencionados representa una prdida material no registrada para la compaa al cierre del ejercicio. Al 31 de diciembre y al 30 de junio de 2008 , el siguiente es el detalle de los derechos contingentes:
DICIEMBRE
Rango (millones de pesos) Litigios y demandas (1) Entre $5 y $1.000 Nmero de reclamaciones Valor
a nuestros clientes, lo que nos hace la empresa de servicios pblicos preferida por los usuarios
excelente servicio
Prestamos un
JUNIO
11
$ 631
10
$ 478
(1) A diciembre incluye demanda por nulidad de los actos administrativos expedidos por el Ministerio de Minas por cobro de aportes al Fondo de Becas ($166.312), demanda del acto administrativo expedido por el Instituto de Seguros Sociales por cobro de aportes de salud ($173.346), demandas contra municipios de Crdoba y Sucre por cobro de impuesto de alumbrado pblico ($291.186).
53
23. OPERACIONES RECIPROCAS

El siguiente es el resumen de los activos y pasivos al 31 de diciembre y al 30 de junio de 2008 y de los ingresos, costos y gastos de Surtigas S.A. E.S.P. por transacciones realizadas durante los semestres terminados en esas fechas con sus compaas vinculadas, accionistas, directores, representantes legales y administradores:
Compaas vinculadas Representantes legales y administradores
Compaas vinculadas Accionistas Directores Representantes legales y administradores
Accionistas
Directores
Activos: Cuentas por cobrar Valorizacin mtodo de Participacin Valorizaciones de inversin en no controladas Inversiones permanentes en controladas Inversiones permanentes en no controladas Pasivos: Cuentas por pagar Ingresos: Ventas de bienes y servicios Dividendos ordinarios Por mtodo de participacin Arrendamientos
$ 3.644.559 392.558 2.781.441 57.079.471 3.697.781 $ 67.595.810 $ 11.909.934 $ 17.985.326 903.234 6.598.216 3.000 $ 25.489.776 $
$159.895 $159.895 $ 2.281.352 $ 57.937 57.937
211.874 211.874 -
Activos: Cuentas por cobrar Valorizacin mtodo de Participacin Valorizaciones de inversin en no controladas Inversiones permanentes en controladas Inversiones permanentes en no controladas Pasivos: Cuentas por pagar Ingresos: Ventas de bienes y servicios Dividendos ordinarios Por mtodo de participacin Arrendamientos
2.993.218 407.110 2.189.314 54.996.048 3.648.288
628.983 628.983
189.756 189.756 -
$ 64.233.978 $ 7.264.353 $13.247.383 1.602.788 7.759.569 3.000 $ 22.612.740
$ 2.890.053 $ 89.983 89.983
Egresos: Compras Salarios Honorarios Arrendamientos y otros
$ 58.094.327 45.857 $ 58.140.184
$ 11.857.819 69.376 $ 11.927.195
25.080 $ 25.080
432.116 $ 432.116
Egresos: Compras Salarios Honorarios Arrendamientos y otros
$ 37.505.555 4.885 $ 37.510.440
$ 10.641.311 20.390 $ 10.661.701 $
13.660 13.660 $
478.386 478.386
Entre Surtigas S.A. E.S.P., las compaas vinculadas, los accionistas, directores, representantes legales y administradores no hubo durante los semestres terminados el 31 de diciembre y el 30 de junio de 2008, transacciones de las siguientes caractersticas: 1. Servicios gratuitos compensados con cargo a una compaa vinculada. 2. Prstamos sin inters o contraprestacin alguna a cargo del mutuario. 3. Prstamos que impliquen para el mutuario una obligacin que no corresponda a la esencia o naturaleza del contrato de mutuo. 4. Prstamos con tasas de inters diferentes a las que ordinariamente se pagan o cobran a terceros o a los empleados en condiciones similares de plazo, riesgo, etc. 5. Operaciones cuyas caractersticas difieran de las realizadas con terceros.
54
24. NDICES FINANCIEROS

DICIEMBRE JUNIO
Liquidez Razn corriente Solvencia y cobertura Relacin de endeudamiento/activo total Con valorizaciones Sin valorizaciones EBITDA Cubrimiento de EBITDA sobre gastos financieros (veces) Deuda financiera/EBITDA (veces) Rentabilidad Porcentaje de utilidad neta/ventas Porcentaje de utilidad operacional/ventas Rentabilidad de activos Rentabilidad de activos (sin valorizaciones) Rentabilidad del patrimonio Rentabilidad del patrimonio (sin valorizaciones)
1,80
1,59
55,18% 66,40% 39.326.975 4,18 4,14 18,10% 16,47% 6,50% 7,82% 14,50% 23,28%
55,29% 66,08% 36.526.030 4,50 4,37 22,43% 18,67% 6,80% 8,13% 15,22% 23,97%
Anlisis de ndices financieros

1. Las razones de liquidez y endeudamiento no presentan variaciones importantes. 2. El EBITDA presenta una variacin positiva soportada principalmente en el incremento del cargo promedio de distribucin en 19.92 $/M3 expresado en valores de diciembre del 2002 segn resolucin CREG 050/08, en reconocimiento de los valores reclamados por errores de clculos que se presentaron por parte de la CREG, en la fijacin de la tarifa para el periodo 2004 2009. 3. Las razones de rentabilidad neta y rentabilidad operacional sobre ventas presentan disminuciones porcentuales generadas principalmente por el efecto negativo de la devaluacin en el costo del gas natural.
55
Informe Anual 2008 - Surtigas S.A AGENCIA Cartagena Turbaco Arjona Magangu Mompox Buenavista San Pedro Pta Cartagena-limon San Juan Nepomuce. San Jacinto El Carmen de Bolivar Clemencia Ovejas Santa Rosa Santa Catalina Maria la Baja Turbana Santa Ana Talaigua Nvo. Vjo. Villanueva Granada BOLIVAR Sincelejo San Onofre Corozal Los Palmitos Sampues Sahagun Chinu San Marcos Since Tol Tol Viejo Chima San Andres Morroa Galeras Betulia Coveas El Porvenir SUCRE DEPARTAMENTO BOLIVAR BOLIVAR BOLIVAR BOLIVAR BOLIVAR SUCRE SUCRE BOLIVAR BOLIVAR BOLIVAR BOLIVAR BOLIVAR SUCRE BOLIVAR BOLIVAR BOLIVAR BOLIVAR MAGDALENA BOLIVAR BOLIVAR BOLIVAR SUBTOTAL SUCRE SUCRE SUCRE SUCRE SUCRE CORDOBA CORDOBA SUCRE SUCRE SUCRE SUCRE CORDOBA CORDOBA SUCRE SUCRE SUCRE SUCRE SUCRE SUBTOTAL CORDOBA CORDOBA CORDOBA CORDOBA CORDOBA CORDOBA CORDOBA CORDOBA CORDOBA CORDOBA ANTIOQUIA CORDOBA CORDOBA CORDOBA CORDOBA SUBTOTAL
TOTAL
(1) CATASTRO MUNICIPAL 202.467 14.939 12.270 21.531 5.227 2.244 3.271 1.670 4.847 3.775 11.370 1.787 2.625 2.988 1.476 4.597 2.222 3.015 1.176 3.500 900 307.897 57.925 3.800 12.131 1.950 4.000 11.465 5.507 6.100 6.650 6.300 1.357 688 1.804 1.600 2.824 1.614 4.500 1.700 131.915 71.764 12.000 5.500 9.500 9.500 2.400 9.780 1.723 2.365 4.276 14.042 2.642 1.200 5.710 3.000 155.402
595.214
(2) TOTAL USUARIO ANILLADOS 169.882 13.829 8.980 16.398 4.447 1.617 2.435 1.344 4.564 3.437 7.825 1.623 2.084 2.273 981 3.950 2.043 2.355 1.122 2.843 666 254.698 47.751 3.136 9.369 1.706 3.626 10.181 4.536 5.639 4.827 4.904 1.157 624 1.620 1.500 2.452 1.392 1.786 1.462 107.668 58.627 11.800 4.594 9.442 9.045 2.133 8.795 1.679 2.128 1.800 11.993 2.547 854 5.698 1.051 132.186
494.552
`(3) USUARIOS RESIDENCIALES CONECTADOS EST 1. EST 2. EST 3. EST 4. EST 5. EST 6. TOTAL USUARIOS CONECTADOS RESIDENCIALES COMERCIALES 158.407 12.434 8.501 15.344 3.804 1.266 2.087 816 4.053 2.991 7.127 1.174 1.620 2.017 817 3.203 1.754 1.651 867 2.110 439 232.482 45.823 2.393 8.737 1.462 2.992 9.346 4.221 4.612 4.256 3.988 1.032 463 1.421 1.291 1.932 1.196 1.232 312 96.709 56.534 10.060 3.989 7.845 7.720 1.565 6.709 1.261 959 1.604 8.272 1.246 495 2.807 847 111.913
441.104
(2) / (1)
(3) / (1)
(3) / (2) SURTIGAS 95% 91% 95% 94% 86% 79% 87% 61% 90% 88% 92% 73% 79% 89% 83% 81% 86% 70% 77% 74% 66% 92% 97% 77% 94% 87% 84% 93% 94% 83% 89% 84% 90% 75% 89% 87% 79% 87% 75% 22% 91% 98% 86% 87% 84% 87% 74% 77% 76% 45% 89% 70% 49% 58% 50% 81% 86%
90%
COBERTURA INDUSTRIALES TOTALES POTENCIAL EFECTIVA 178 6 3 8 0 0 1 0 0 0 2 1 0 1 0 0 0 0 0 0 0 200 31 0 4 0 2 3 2 2 1 0 4 0 1 2 0 0 3 0 55 54 21 1 3 4 0 4 0 0 0 4 0 0 0 0 91

346
COBERTURA SURTIGAS
53.751 50.055 30.515 10.725 6.410 6.951 2.539 7.654 1.577 664 0 0 5.508 2.848 145 0 0 0 5.638 9.195 242 269 0 0 2.011 1.191 602 0 0 0 1.004 262 0 0 0 0 1.382 650 55 0 0 0 416 400 0 0 0 0 1.076 2.932 45 0 0 0 2.340 632 19 0 0 0 3.048 3.360 719 0 0 0 688 483 2 1 0 0 979 594 47 0 0 0 1.276 741 0 0 0 0 556 255 6 0 0 0 1.854 1.266 83 0 0 0 980 761 13 0 0 0 770 865 16 0 0 0 582 285 0 0 0 0 1.927 183 0 0 0 0 438 1 0 0 0 0 88.763 84.613 34.086 11.659 6.410 6.951 17.066 17.856 6.988 1.004 1.070 310 3.355 4.774 423 749 713 0 1.351 1.423 154 3.173 4.181 1.637 1.801 1.733 685 1.514 2.102 996 2.637 1.030 541 1.505 1.493 778 585 432 15 354 109 0 707 654 60 684 567 40 953 788 190 444 733 19 669 540 23 292 19 1 38.843 40.217 12.860 27.468 16.581 7.273 2.655 5.422 1.428 2.075 1.490 408 2.708 2.544 2.389 2.417 3.823 1.428 750 740 75 3.094 2.584 1.023 816 442 3 437 492 30 734 724 146 3.810 2.352 2.097 643 592 11 429 66 0 1.267 1.389 151 634 212 1 49.937 39.453 16.463 3.108 9 169 0 64 355 2 0 48 212 0 0 0 0 1 0 0 0 3.968 349 0 16 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 365 456 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 456
2.177 100 43 126 16 10 26 2 40 37 84 4 17 4 2 13 7 8 0 7 0 2.723 526 25 79 15 34 86 45 65 44 119 11 4 14 18 10 9 107 4 1.215 621 105 14 95 101 15 36 7 3 6 80 7 3 15 1 1.109
5.047
160.762 12.540 8.547 15.478 3.820 1.276 2.114 818 4.093 3.028 7.213 1.179 1.637 2.022 819 3.216 1.761 1.659 867 2.117 439 235.405 46.380 2.418 8.820 1.477 3.028 9.435 4.268 4.679 4.301 4.107 1.047 467 1.436 1.311 1.942 1.205 1.342 316 97.979 57.209 10.186 4.004 7.943 7.825 1.580 6.749 1.268 962 1.610 8.356 1.253 498 2.822 848 113.113
446.497
84% 93% 73% 76% 85% 72% 74% 80% 94% 91% 69% 91% 79% 76% 66% 86% 92% 78% 95% 81% 74% 83% 82% 83% 77% 87% 91% 89% 82% 92% 73% 78% 85% 91% 90% 94% 87% 86% 40% 86% 82% 82% 98% 84% 99% 95% 89% 90% 97% 90% 42% 85% 96% 71% 100% 35% 85%
83%
79% 84% 70% 72% 73% 57% 65% 49% 84% 80% 63% 66% 62% 68% 55% 70% 79% 55% 74% 60% 49% 76% 80% 64% 73% 76% 76% 82% 78% 77% 65% 65% 77% 68% 80% 82% 69% 75% 30% 19% 74% 80% 85% 73% 84% 82% 66% 69% 74% 41% 38% 60% 47% 42% 49% 28% 73%
75%
DICIEMBRE DE 2008
Montera Ceret Cinaga de Oro Montelbano Planeta Rica Pueblo Nuevo Lorica Momil Purisima San Antero Caucasia San Pelayo San Carlos Ayapel Buenavista CORDOBA
2.635 1.655 922 545 10 0 16 0 0 32 63 109 52 0 0 0 0 0 8 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 2 0 11 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 3.290 1.728 1.042

8.449
177.543 164.283 63.409 18.917 8.503
56
TABLA DE DEMANDA 2008

REDES SERVICIOS REAL 7.186 736 433 613 104 69 67 136 146 89 284 139 57 67 31 101 101 171 74 198 4 10.806 PPTO. 5.396 301 254 454 65 87 61 179 115 87 224 159 59 96 37 140 81 147 96 171 10 8.219 % CUMPLIMIENTO 133% 245% 170% 135% 160% 79% 110% 76% 127% 102% 127% 87% 97% 70% 84% 72% 125% 116% 77% 116% 40% 131% ESTRATO 1 11.967.349 531.902 1.242.772 1.134.150 424.661 206.616 288.940 64.670 208.261 521.706 626.759 109.543 191.708 243.368 98.470 368.781 178.190 139.417 110.737 381.587 89.489 19.129.076 ESTRATO 2 13.626.260 1.691.696 732.540 2.141.504 299.067 71.391 142.397 96.937 669.803 146.715 765.388 103.788 136.042 173.972 51.755 287.777 196.564 207.204 69.082 45.445 0 21.655.327 SECTOR RESIDENCIAL ESTRATO 3 7.696.746 289.669 36.740 50.028 156.283 0 14.004 0 10.868 4.883 170.833 524 13.818 0 554 20.234 4.832 2.966 0 0 0 8.472.982 ESTRATO 4 2.260.133 150.392 0 57.023 0 0 0 0 0 0 0 193 0 0 0 0 0 0 0 0 0 2.467.741 ESTRATO 5 1.274.447 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1.274.447 ESTRATO 6 1.398.978 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1.398.978 TOTAL RESIDENCIAL 38.223.913 2.663.659 2.012.052 3.382.705 880.011 278.007 445.341 161.607 888.932 673.304 1.562.980 214.048 341.568 417.340 150.779 676.792 379.586 349.587 179.819 427.032 89.489 54.398.551 COMERCIALES 6.470.394 169.238 81.693 276.227 46.979 32.602 88.750 825 77.404 39.302 183.853 1.474 29.632 1.936 344 17.969 7.796 31.260 0 3.772 0 7.561.450 GNC (RED DE TERCEROS) 7.975.166 0 1.314.132 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 9.289.298 GNC (REDES PROPIAS) 34.968.193 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 34.968.193 DEMANDA DE GAS NATURAL - M3/AO GRANDES CONSUMIDORES (R.P.) 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 INDUSTRIAS COMERCIALIZACION 83.846.714 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 83.846.714 INDUSTRIALES 8.527.543 146.021 13.466 23.318 0 0 29.033 0 0 0 29.800 0 0 2.350 0 0 0 0 0 0 0 8.771.531 INDUSTRIAS CEDIDAS 36.625.188 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 36.625.188 TOTAL 216.637.111 2.978.918 3.421.343 3.682.250 926.990 310.609 563.124 162.432 966.336 712.606 1.776.633 215.522 371.200 421.626 151.123 694.761 387.382 380.847 179.819 430.804 89.489 235.460.925 % CUMPLIMIENTO 79% 123% 103% 104% 74% 92% 100% 93% 118% 105% 95% 93% 0% 0% 63% 0% 102% 95% 84% 89% 0% 84%
AGENCIA Cartagena Turbaco Arjona Magangu Mompox Buenavista San Pedro Pta Cartagena-limon San Juan Nepomuceno San jacinto El Carmen de Bolivar Clemencia Ovejas Santa Rosa Santa Catalina Maria la Baja Turbana Santa Ana Talaigua Nvo. Vjo. Villanueva Granada BOLIVAR
REAL 3.235 414 245 353 23 131 13 318 141 42 145 235 0 0 17 0 103 241 84 211 0 5.951
PPTO. 4.098 336 237 339 31 142 13 343 119 40 152 254 0 178 27 122 101 255 100 238 0 7.125
Sincelejo San Onofre Corozal Los Palmitos Sampues Sahagun Chinu San Marcos Since Tolu Tolu Viejo Chima San Andres Morroa Galeras Betulia Coveas El Porvenir SUCRE
1.345 0 49 0 70 189 152 0 0 373 0 0 0 0 0 0 0 0 2.178
1.085 0 0 0 120 97 81 177 0 196 0 13 16 0 0 0 0 0 1.785
124% 0% 0% 0% 58% 195% 188% 0% 0% 190% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 122%
2.155 92 258 97 117 305 185 199 67 269 19 16 48 36 70 36 142 28 4.139
1.797 56 156 28 149 198 135 186 94 257 9 23 63 9 75 9 75 9 3.328
120% 164% 165% 346% 79% 154% 137% 107% 71% 105% 211% 70% 76% 400% 93% 400% 189% 311% 124%
3.409.488 200.035 675.742 133.921 238.291 611.322 323.457 263.456 516.948 263.901 110.454 78.504 133.849 139.724 158.204 75.206 128.997 57.041 7.518.540
4.357.629 252.168 1.086.115 172.751 340.183 951.192 402.923 472.432 238.558 329.574 108.337 28.948 159.671 129.136 172.180 161.832 200.354 3.009 9.566.992
1.749.523 66.360 100.055 0 36.173 378.408 158.982 228.510 136.401 178.226 5.122 0 15.154 10.865 47.580 6.067 7.013 497 3.124.936
736.736 2.192 38.129 0 15.625 88.934 355 0 14.365 52.757 0 0 0 0 320 0 0 0 949.413
66.680 0 5.261 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 71.941
117.961 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 117.961
10.438.017 520.755 1.905.302 306.672 630.272 2.029.856 885.717 964.398 906.272 824.458 223.913 107.452 308.674 279.725 378.284 243.105 336.364 60.547 21.349.783
1.253.259 18.064 159.436 20.806 59.941 194.130 99.550 119.338 57.258 131.510 13.188 2.502 11.140 22.856 27.640 14.258 130.479 5.616 2.340.971
4.050.067 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 4.050.067
6.037.237 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 6.037.237
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
321.304 0 238.252 0 0 12 206 14.885 0 0 0 0 161 38.561 0 0 133.779 0 747.160
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
22.099.884 538.819 2.302.990 327.478 690.213 2.223.998 985.473 1.098.621 963.530 955.968 237.101 109.954 319.975 341.142 405.924 257.363 600.622 66.163 34.525.218
Monteria Cerete Cienaga de Oro Montelibano Planeta Rica Pueblo Nuevo Lorica Momil Purisima San Antero Caucasia San Pelayo San Carlos Ayapel Buenavista (Cordoba) CORDOBA TOTAL GENERAL
1.612 290 0 1.102 40 49 0 0 0 0 716 87 0 0 0 3.896 12.025
1.375 179 144 892 35 94 24 0 0 0 403 69 0 242 0 3.457 12.367
117% 162% 0% 124% 114% 52% 0% 0% 0% 0% 178% 126% 0% 0% 0% 113% 97%
3.066 463 116 742 270 90 301 27 43 104 1.009 132 47 126 64 6.600
1.890 341 145 706 297 82 232 66 30 75 1.142 98 19 271 59 5.453
162% 136% 80% 105% 91% 110% 130% 41% 143% 139% 88% 135% 247% 46% 108% 121% 127%
6.066.884 578.950 493.684 457.067 506.049 142.422 662.618 195.123 97.551 152.660 683.133 143.482 98.104 203.486 114.194 10.595.407 37.243.023
4.099.022 1.335.318 409.312 542.610 836.117 155.632 663.379 122.946 128.305 182.996 439.441 156.817 17.105 250.749 42.162 9.381.911 40.604.230
1.745.118 383.320 119.410 504.753 302.584 16.891 272.594 734 9.622 41.114 351.010 2.626 0 34.766 139 3.784.681 15.382.599
512.743 147.771 4.327 9.934 11.127 0 2.362 0 0 0 67 0 0 0 0 688.331 4.105.485
368.401 2.655 0 23.872 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 394.928 1.741.316
225.112 0 0 34.582 0 0 0 0 0 0 213 0 0 0 0 259.907 1.776.846
13.017.280 2.448.014 1.026.733 1.572.818 1.655.877 314.945 1.600.953 318.803 235.478 376.770 1.473.864 302.925 115.209 489.001 156.495 25.105.165 100.853.499
1.146.188 179.251 43.558 173.392 192.096 8.386 92.520 17.518 7.174 22.037 197.885 14.458 2.731 16.840 2 2.114.036 12.016.457
7.011.379 1.234.397 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 8.245.776 21.585.141
2.410.639 0 0 0 0 0 0 0 0 0 595.748 0 0 0 0 3.006.387 44.011.817
0 0 0 0 4.676.445 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 4.676.445 4.676.445
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 83.846.714
3.348.932 5.206.793 0 28.152 54.706 0 4.929 0 0 0 103.461 0 0 59 0 8.747.032 18.265.723
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 36.625.188
26.934.418 9.068.455 1.070.291 1.774.362 6.579.124 323.331 1.698.402 336.321 242.652 398.807 2.370.958 317.383 117.940 505.900 156.497 51.894.841 321.880.984
21.545 17.000
57
INFORME ANUAL
www.surtigas.com.co
2008

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LUIS GUILLERMO OTOYA GERDTS GERENTE GENERAL

Informe Anual 2008 - Surtigas S.A

320 134 2001

348 136 2002

341 144 2003

307 146 2004

170 158 2005

164 164 2006

123 174 2007

142 180 2008

Informe Anual 2008 - Surtigas S.A

ESTADOS DE RESULTADOS (En millones de pesos)

BALANCE GENERAL (En millones de pesos)

Informe Anual 2008 - Surtigas S.A

Cumplimiento de la Ley 603 de 2000

Ley 964 de 2005

Buen Gobierno Corporativo

Informe Anual 2008 - Surtigas S.A

Otras inversiones Nuestras inversiones Transportadoras de gas natural

Gases de Boyac y Santander

Extrucol S.A. Transoccidente S.A. E.S.P.

GNC - Inversiones S.A.

Gasoducto del Tolima S.A. E.S.P.

Energa Eficiente S.A.

Gases de Occidente S.A. E.S.P.

Sociedad de Inversiones en Energa S.A.

Informe Anual 2008 - Surtigas S.A

Aquiles Mercado Presidente de la Junta Directiva

Luis Guillermo Otoya Gerdts GERENTE GENERAL

Viviana Nule Velilla Secretaria de la Junta Directiva

Informe Anual 2008 - Surtigas S.A

Informe Anual 2008 - Surtigas S.A

ROGER ROA JIMNEZ

Barranquilla, Colombia 14 de agosto de 2008.

Informe Anual 2008 - Surtigas S.A

Cartagena de Indias, 15 de agosto de 2008

CERTIFICACIN DEL GERENTE Y CONTADOR DE LA COMPAIA

LUIS GUILLERMO OTOYA GERDTS

Informe Anual 2008 - Surtigas S.A

$79.520.153 11.353.329 1.966.727 2.627.726 95.467.935 (66.225.248) 29.242.687 (13.349.070) 15.893.617

9.945.948 (7.049.690) 6.198.535 1.391.630 26.380.040 (5.963.919) $20.416.121 $0,325

Luis Guillermo Otoya Gerdts REPRESENTANTE LEGAL**

Emerson Arellano G CONTADOR PBLICO** T.P. No. 28620 -T

Luis Guillermo Otoya Gerdts REPRESENTANTE LEGAL**

Emerson Arellano G CONTADOR PBLICO** T.P. No. 28620 -T

Informe Anual 2008 - Surtigas S.A

ESTADOS DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO DE LOS ACCIONISTAS

ESTADOS DE CAMBIOS EN LA SITUACION FINANCIERA

PRIMA EN COLOCACIN DE ACCIONES $1.932.628 1.932.628 $1.932.628

$25.126.889 6.802.617 (6.000.000) 25.929.506 6.338.569 (6.922.448) $25.345.627

SUPERVIT POR VALORIZACIONES

SUPERVIT POR MTODO DE PARTICIPACIN

REVALORIZACIN DEL PATRIMONIO

TOTAL PATRIMONIO DE LOS ACCIONISTAS

$29.939.020 18.597.772 48.536.792 9.632.453 $58.169.245

$5.925.957 373.993 6.299.950 8.214.323 $14.514.273

$35.245.307 35.245.307 (810.947) $34.434.360

Luis Guillermo Otoya Gerdts REPRESENTANTE LEGAL**

Emerson Arellano G CONTADOR PBLICO** T.P. No. 28620 -T