Herramientas contables para la Planificacin y el Control

Ivn lvarez V.

Objetivos
Utilizar las herramientas contables para fines de control de gestin. Identificar y aplicar nuevas tcnicas contables a los Estados Financieros, a fin de generar informacin para la toma de decisiones.

Medicin de resultados
Tradicionalmente la medicin de la situacin de una empresa queda expresada en tres reportes denominados Estados Financieros, y las notas explicativas que acompaan a estos reportes. Balance General Estado de Resultados Estado de Flujo de Efectivo Notas explicativas

Estados Financieros
El Balance es un informe de stock que muestra el destino (activo) que una entidad ha dado a los recursos obtenidos, y el origen o fuente de estos recursos (pasivo y patrimonio), a una fecha determinada. El Estado de Resultados es un informe de flujo, que muestra los ingresos generados y los gastos en que se ha incurrido, producto de la operaciones efectuadas durante un cierto perodo. El Estado de Flujo de Efectivo es un estado financiero bsico cuyo objetivo es proveer informacin relevante sobre los ingresos y egresos de efectivo de una entidad durante un perodo determinado.

Estados Financieros
La informacin acerca de la situacin financiera es proporcionada bsicamente por el Balance General. La informacin acerca del desempeo es suministrada fundamentalmente por el Estado de Resultados. La informacin acerca de los flujos de fondos es suministrada por el Estado de Flujo de Efectivo.

Estados Financieros
Los Estados Financieros cubren las necesidades comunes de la mayora de los usuarios. Sin embargo, los Estados Financieros no proporcionan toda la informacin necesaria para tomar las decisiones econmicas, pues se refieren a efectos financieros de hechos pasados y no incluyen necesariamente informacin que no sea de tipo financiero.

El Anlisis Financiero como Control de Gestin

El Anlisis Financiero es un conjunto de tcnicas que aplicadas a los Estados Financieros, permitirn: Determinar la posicin financiera de la empresa Apoya el proceso de adopcin de decisiones Proporcionar informacin para el control de gestin Como herramienta de control de gestin, el Anlisis Financiero usa indicadores que permiten realizar el seguimiento de los logros estratgicos, y regular su avance.

Anlisis Financiero
El Anlisis Financiero considera las siguientes tcnicas: Anlisis de razones, ndices o ratios Anlisis Vertical Anlisis Horizontal

Aspectos a considerar en el Anlisis Financiero

Comparatividad: los datos no tienen sentido en si mismos, sino que solamente en la medida que se compare con otros. Carencia de estndar: no existen ndices buenos o malos a priori. Necesidad de un refinamiento de la informacin contable, dado que la Contabilidad Financiera enfatiza la prolijidad de los datos a nivel agregado. Periodo de los Estados Financieros Variaciones estacionales Conocimiento del sector: ventas anticipadas, alto endeudamiento u otros.

Anlisis de razones, ndices o ratios

Las razones tpicamente determinadas son: Liquidez: indican la solvencia de la posicin financiera general de la empresa. Endeudamiento: indica la cantidad de dinero prestado por otras personas que se utiliza para tratar de obtener utilidades Rentabilidad: relaciona los rendimientos de la empresa con sus ventas, activos o capital contable. Actividad: miden la velocidad con que diversas cuentas se convierten en ventas o efectivo

Anlisis Vertical
El Anlisis Vertical (AV) se puede considerar como una forma particular de aplicacin de razones, pues se sustenta sobre la misma base conceptual de obtener cuocientes a partir de la relacin entre dos tems. En este caso se trata de la relacin de la parte con el todo. El AV busca medir las variaciones experimentadas en las tres estructuras que se mueve la empresa: la estructura de inversiones (activo total), la estructura deuda capital (pasivo + patrimonio) y la estructura de resultados. Para ello, relaciona en cada una de las estructuras sus distintas partes con el total.

Procedimiento
Se analiza el comportamiento de las estructuras en forma comparada, a travs de sus agrupaciones principales en componentes.
Estructura de Inversiones
Activo Circulante Activo Fijo

Estructura Deuda- Capital

Pasivo Circulante Pasivo Largo Plazo Patrimonio

Estructura de Resultados
Margen Bruto Utilidad antes de intereses e impuestos Utilidad Neta

Anlisis Horizontal
El Anlisis Horizontal (AH), es una tcnica menos utilizada, por las dificultades de aplicacin y especialmente de interpretacin. El AH consiste n medir la variacin que ha experimentado cada rubro de las distintas estructuras de la empresa con respecto al periodo inmediatamente anterior. Las cifras deben estar en moneda del mismo periodo (actualizar).

Anlisis Du Pont
El anlisis Dupont constituye un sistema bsicamente orientado al control. Est dirigido principalmente a los directivos de las organizaciones. Su punto de partida se basa en el supuesto de que el principal objetivo financiero de la empresa no es maximizar las utilidades, sino que es maximizar el rendimiento sobre el capital invertido, es decir, los retornos sobre la inversin (ROI).

Anlisis Du Pont

UtilidadesNetas Ventas ROI x Ventas ActivoTota l

La formula Du Pont se estructura a partir de estos ratios, los que se descomponen en todos sus elementos. Lo anterior permite visualizar lo que ocurre al actuar sobre algunas de las variables sobre las cuales existe control. Por ejemplo, se puede ver el impacto que tiene el disminuir el nivel de caja o los gastos de administracin sobre el retorno de la inversin.

Anlisis Du Pont

Anlisis Du Pont
El clculo del ROI no es imprescindible establecerlo sobre la inversin total, se podra calcular sobre el patrimonio.

UtilidadNeta Ventas ActivoTota l ROE x x Ventas ActivoTota Patrimonio l

Muestra el % de margen de cada $ vendido.

Es una medida de la eficiencia total

Apalancamiento

Anlisis Du Pont
La formula Du Pont establece un buen cuadro de sntesis para los directivos de una empresa, para que no se le escape el control sobre ninguno de los elementos que inciden en su ROI.