ANALISIS DE ESTADOS FINANCIEROS

T.S.U. Wilmer Barboza

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Anlisis de Estado Financieros: Consiste en la compilacin y estudio de los datos contables, as como la preparacin e interpretacin de razones financieras, tendencias y porcentajes. Por lo tanto, es el proceso mediante el cual los diferentes interesados en la marcha de una empresa podrn evaluar a la misma, esto implica realizar un mtodo de estudio de la empresa y de las variables macro y macroeconmicas que la afectan para determinar los aspectos que la hacen una opcin slida y las posibilidades de enfrentar situaciones futuras adversas.

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El Anlisis Financiero es independiente del tamao que tenga la empresa, ni la actividad a la cual se dedique, o que tanta antigedad posea, siempre est supeditada a caer en una situacin de desequilibrio financiero signado por la insolvencia y la falta de liquidez, todo ello producto en muchos casos de malas polticas financieras, pero en la mayora de las oportunidades generadas por graves errores estratgicos o bien la acumulacin de errores tanto en materia financiera como productiva, comercial y administrativa.

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Caractersticas del Anlisis de Estados Financiero: Dentro de los objetivos de los estados financieros, se enmarcan los de brindar informaciones adecuadas y oportunas a sus diferentes usuarios, relativas a todos los acontecimientos producidos por un periodo dado y a una fecha determinada. Atendiendo a las necesidades de los diferentes usuarios, para brindar informaciones y proteger los recursos, se justifica adems, porque sirve como sistema de informacin, logrndose de manera especial los siguientes objetivos fundamentales:

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Caractersticas del Anlisis de Estados Financiero: 1. Lograr satisfacer las necesidades de informacin de aquellas personas que tengan menos posibilidad de obtener informacin y dependan de los estados financieros como principal fuente para informarse de las actividades econmicas de la empresa. 2. Proporcionar a los inversionistas y acreedores informacin til que les permita predecir, comparar y evaluar los potenciales relativos a los flujos de efectivos.

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Caractersticas del Anlisis de Estados Financiero: 3. Proporcionar informaciones de utilidad para evaluar la capacidad de la administracin para utilizar con eficacia los recursos de la empresa que permiten lograr los objetivos propuestos. 4. Proporcionar informaciones relativas a las transacciones y dems eventos que sirva para predecir, comparar y evaluar la capacidad generadora de utilidades.

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Objetivos del Anlisis de Estados Financiero: Tal y conforme se desprende de la definicin que de la naturaleza del anlisis financiero se hizo anteriormente, stas tcnicas y herramientas pueden confundirse con lo que es, propiamente, la informacin financiera. Por ello, explicar los objetivos del anlisis financiero no puede hacerse sin involucrar los propsitos de la informacin financiera.

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Objetivos del Anlisis de Estados Financiero: Dichos objetivos persiguen, bsicamente, informar sobre la situacin econmica de la empresa, los resultados de las operaciones y los cambios en su situacin financiera, para que los diversos usuarios de la informacin financiera puedan: 1. Conocer, estudiar, comparar y analizar las tendencias de las diferentes variables financieras que intervienen o son producto de las operaciones econmicas de una empresa.

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Objetivos del Anlisis de Estados Financiero: 2. Evaluar la situacin financiera de la organizacin; es decir, su solvencia y liquidez as como su capacidad para generar recursos. 3. Verificar la coherencia de los datos informados en los estados financieros con la realidad econmica y estructural de la empresa. 4. Tomar decisiones de inversin y crdito, con el propsito de asegurar su rentabilidad y recuperabilidad.

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Objetivos del Anlisis de Estados Financiero: 5. Determinar el origen y las caractersticas de los recursos financieros de la empresa: de donde provienen, como se invierten y que rendimiento generan o se puede esperar de ellos. 6. Calificar la gestin de los directivos y administradores, por medio de evaluaciones globales sobre la forma en que han sido manejados sus activos y planificada la rentabilidad, solvencia y capacidad de crecimiento del negocio.

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Objetivos del Anlisis de Estados Financiero: En general, los objetivos del anlisis financiero se fijan en la bsqueda de la medicin de la rentabilidad de la empresa a travs de sus resultados y en la realidad y liquidez de su situacin financiera, para poder determinar su estado actual y predecir su evolucin en el futuro. Por lo tanto, el cumplimiento de estos objetivos depender de la calidad de los datos, cuantitativos y cualitativos, e informaciones financieras que sirven de base para el anlisis.

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Caractersticas de los Estados Financieros: Siendo el fin primordial de los estados financieros brindar informacin adecuada a sus diferentes usuarios. Para que sta condicin pueda materializarse, los estados financieros deben satisfacer ciertas caractersticas, como son: a. Ser Comprensivo: Deben abarcar todas las actividades u operaciones de la empresa. b. Consistencia: La informacin contenida debe ser totalmente coherente entre las distintas partidas y entre los distintos estos financieros.

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Caractersticas de los Estados Financieros:

c. Relevancia: Deben ayudar a mostrar los aspectos principales del desempeo de la empresa. d. Confiabilidad: Deben ser fidedignos de la realidad financiera de la empresa. e. Comparabilidad: Deben ser comparables con otros perodos de la misma empresa y con otras firmas de la misma actividad. f. Proporcionar Informaciones de Utilidad para evaluar la capacidad de la administracin al utilizar con eficacia los recursos de la empresa que permiten lograr los objetivos propuestos.

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Caractersticas de los Estados Financieros: g. Proporcionar Informaciones de Utilidad para evaluar la capacidad de la administracin al utilizar con eficacia los recursos de la empresa que permiten lograr los objetivos propuestos. h. Proporcionar Informaciones Relativas a las transacciones y dems eventos que sirva para predecir, comparar y evaluar la capacidad generadora de utilidades.

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Importancia del Anlisis Econmico Financiero. Con el anlisis financiero se evala la realidad de la situacin y comportamiento de una entidad, ms all de lo netamente contable y de las leyes financieras, esto tiene carcter relativo, pues no existen dos empresas iguales ni en actividades, ni en tamao, cada una tiene las caractersticas que la distinguen y lo positivo en unas puede ser perjudicial para otras. Por lo que el uso de la informacin contable para fines de control y planificacin es un procedimiento sumamente necesario para los ejecutivos.

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Importancia del Anlisis Econmico Financiero. Esta informacin por lo general muestra los puntos fuertes y dbiles deben ser reconocidos para adoptar acciones correctivas y los fuertes deben ser atendidos para utilizarlos como fuerzas facilitadoras en la actividad de direccin.

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Importancia del Anlisis Econmico Financiero. Aunque los estados financieros representan un registro del pasado, su estudio permite definir guas para acciones futuras. Es innegable que la toma de decisiones depende en alto grado de la posibilidad de que ocurran ciertos hechos futuros los cuales pueden revelarse mediante una correcta interpretacin de los estados que ofrecen la contabilidad.

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Mtodos para realizar el anlisis de Estados Financieros: Durante el proceso de anlisis de estados financieros se dispone de una diversa gama de posibilidades para satisfacer los objetivos emprendidos al planear y llevar a cabo dicha tarea de evaluacin. El analista puede elegir, entonces, las herramientas que mejor satisfagan el propsito buscado, dentro de las cuales se destacan las siguientes: Anlisis comparativo, Anlisis de tendencias, Estados financieros proporcionales, Indicadores financieros, Fuentes de Informacin.

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Mtodos para realizar el anlisis de Estados Financieros: Anlisis comparativo: Esta tcnica de anlisis consiste en comparar los estados financieros de dos o tres ejercicios contables y determinar los cambios que se hayan presentado en los diferentes perodos, tanto de manera porcentual como absoluta, con el objetivo de detectar aquellas variaciones que puedan ser relevantes o significativas para la empresa.

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Mtodos para realizar el anlisis de Estados Financieros: Anlisis de tendencias: El mtodo de anlisis por tendencias es un refinamiento de los cambios interanuales o anlisis comparativo y se utiliza cuando la serie de aos a comparar es mayor a tres. La comparacin de estados financieros en una serie larga de perodos permitir evaluar la direccin, velocidad y amplitud de la tendencia, as como utilizar sus resultados para predecir y proyectar cifras de una o ms partidas significativas.

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Mtodos para realizar el anlisis de Estados Financieros:

Estados financieros proporcionales
El anlisis de estados financieros proporcionales es, en el fondo, la evaluacin de la estructura interna de los estados financieros, por cuanto los resultados se expresan como la proporcin o porcentaje de un grupo o subgrupo de cuentas dentro de un total, que sea representativo de lo que se pretenda analizar. Esta tcnica permite evaluar el cambio de los distintos componentes que conforman los grandes grupos de cuentas de una empresa: activos, pasivos, patrimonio, resultados y otras categoras que se conforman de acuerdo a las necesidades de cada ente econmico.

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Mtodos para realizar el anlisis de Estados Financieros: Indicadores financieros Finalmente, los indicadores o ratios financieros expresan la relacin matemtica entre una magnitud y otra, exigiendo que dicha relacin sea clara, directa y comprensible para que se puedan obtener informaciones, condiciones y situaciones que no podran ser detectadas mediante la simple observacin de los componentes individuales de la razn financiera.

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Mtodos para realizar el anlisis de Estados Financieros: Fuentes de Informacin:

Como es apenas lgico, para poder adelantar un proceso de anlisis o interpretacin de estados financieros deben identificarse y estudiarse las fuentes de informacin de donde provienen los datos que servirn para dicha evaluacin. La fuente primaria y natural de informacin son los registros contables a travs de los estados financieros publicados, cuya finalidad es precisamente informar sobre la situacin econmica de la persona natural o jurdica que ejerce actividades industriales, comerciales o de servicios, en una fecha determinada, as como sobre el resultado de sus

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Mtodos para realizar el anlisis de Estados Financieros: Fuentes de Informacin:

Otra fuente importante de informacin la constituyen los informes anuales presentados a socios y accionistas, pues en dichos informes se incluyen datos y estadsticas exigidos por normas oficiales, especialmente en aplicacin de los principios de contabilidad generalmente aceptados (PCGA), los cuales reportan una gran cantidad de informacin no contable (pero proveniente de sus registros) de la mejor calidad.

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Mtodos para realizar el anlisis de Estados Financieros:

Fuentes de Informacin: As mismo, las cmaras de Comercio y la entidad que las agrupa (CONFECMARAS), los organismos de vigilancia del estado como las Superintendencias de Sociedades, Bancaria y de Valores y los gremios que agrupan las diversas actividades econmicas de las empresas, publican, peridicamente, serios estudios e interesantes estadsticas que bien pueden ser aprovechadas en el ejercicio del anlisis financiero de las empresas.

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BIBLIOGRAFIA UTILIZADA

Grinaker y Barr, El examen de los Estados Financieros, Quinta Edicin en 1981. Oriol Amat, Anlisis Econmico Financiero, 16 Edicin en Abril 1997. Sebastin Irvretagoyena Celaya, Anlisis de los Estados Financieros de la Empresa. Editorial Donostiarra, S.A, Ao 1996. Ministerio de Finanzas y Precios, Normas Generales de Contabilidad para la Actividad Empresarial. Finanzas al Da 1997, Cuba. Sito Cabo Araceli, Anlisis Financiero para detectar las causales de insuficiencia monetaria. Oficina Nacional de Auditora, Regulaciones y Normas de Auditora, 1997, Cuba.