DEFINICIN DE PROYECTO

proyecto es la bsqueda de una solucin inteligente al plantemiento

de un problema que tiende a resolver una necesidad humana.
el proyecto surge como respuesta a una idea ya sea para la
solucin de un problema o para aprovechar una oportunidad de
negocio. (sapag chain)
proyecto es toda intervencin limitada en el tiempo que implique la
aplicacin de recursos pblicos con el fin de crear, ampliar, mejorar,
modernizar o recuperar la capacidad productora de bienes o
prestadora de servicios, cuyos beneficios son independientes de los
otros proyectos ( LEY 27293 SNIP).

CAPTULO I
MARCO TERICO BSICO
EVALUACIN DE PROYECTOS
evaluar un proyecto implica identificar y cuantificar creativamente
costos y beneficios de una idea o alternativa con el objeto de crear
valor ( FOLKE KAFKA)
TIPOS DE EVALUACIN
EVALUACIN PRIVADA :
ECONMICA Y FINANCIERA.
EVALUACIN SOCIAL.
EVALUACIN AMBIENTAL.
EVALUACIN PRIVADA ECONMICA
Se evala el proyecto independientemente de la fuente de los fondos.
El objetivo es analizar si el proyecto implica un negocio por si mismo,
asumiendo que la inversin es cubierta totalmente por aportes de los
socios.
EVALUACIN PRIVADA FINANCIERA
Se evala el proyecto considerando explcitamente la fuente de los
fondos es decir se tiene en cuenta la estructura de financiamiento y su
efecto sobre ganancias adicionales que esto pueda generar.
EVALUACIN SOCIAL
La idea es socializar los costos, as como los beneficios en la
evaluacin del proyecto, para lo cual se utilizan los precios sociales,
precios sombra o precios de cuenta.
LA EVALUACIN DE PROYECTOS NO TIENE TEORA PROPIA

ECONOMIA, ESTADISTICA
E INGENIERIA

FINANZAS
PLANEAMIENTO
ESTRATEGICO
EVALUACIN DE
PROYECTOS
EVALUACIN AMBIENTAL
Se analiza el impacto que el proyecto tiene sobre el medio
ambiente, el sistema vivo y no vivo, considerando que los proyectos
deben estar enmarcados en un desarrollo sostenible, es decir que
el incremento en la actividad productiva y bienestar actual de los
sujetos , no comprometa el bienestar de las generaciones futuras.
FASES Y CICLO DE VIDA DEL PROYECTO
PERFIL
PREFACTIBILIDAD
FACTIBILIDAD

EXPEDIENTE TCNICO
EJECUCION

OPERACIN NORMAL
LIQUIDACIN.

PREINVERSIN


INVERSIN


OPERACIN
ETAPAS DE LA EVALUACIN
PRIMERA ETAPA : IDENTIFICACIN
SEGUNDA ETAPA: PREFACTIBILIDAD
TERCERA ETAPA : FACTIBILIDAD.
CUARTA ETAPA : PREINVERSIN.
QUINTA ETAPA : INVERSIN.
SEXTA ETAPA : SEGUIMIENTO, CONTROL Y EVALUACIN EX-POST.
CLASIFICACIN DE PROYECTOS DE INVERSIN
A. Por tipo de inversin :
Empresas nuevas
- Expansin de planta
- Adquisicin de activos
- Tecnologa
- Mercado :
Publicidad
Nuevos Productos.
Cambio de atributo
Canales de distribucin
B. Por actividad econmica:
Industria.
- Agricultura.
- Minera.
- Pesca.
- Construccin.
- Servicios.
- Pecuaria.

C. Por tamao :
Artesanales microempresa.
- Pequeos
- Medianos.
- Grandes.

D. Por flujo de caja :
- Convencional.
- No convencional.

E. Por interdependencia:
- Independientes por costos.
- Independientes por beneficios.
- Sustitutos perfectos ( AMES ).
- Sustitutos por costos.
- Sustitutos por beneficios.
- Complementarios.

CONTENIDO TPICO DE UN PROYECTO DE INVERSION PRIVADA.
I . ASPECTOS GENERALES .
II . ESTUDIO DE MERCADO.
III. TAMAO Y LOCALIZACIN DEL
PROYECTO.
IV. INGENIERA DEL PROYECTO.
V . ORGANIZACIN
VI. INVERSIN Y FINANCIAMIENTO.

VII. PRESUPUESTO DE INGRESOS Y
EGRESOS
IX . ESTADOS FINANCIEROS.
X . EVALUACIN ECONMICA Y
FINANCIERA.
XI . ANLISIS DE SENSIBILIDAD.
CLASIFICACIN SECTORIAL PRODUCTIVA.
Se refiere a la clasificacin del proyecto segn el Cdigo Industrial
Internacional Uniforme. ( CIIU )
EJM. Proyecto para la instalacin de una Empresa Pacificadora .
El C.I.I.U. es 1541, de las empresas dedicadas a la industria panificadora.
Grfico 2 : Estructura de los Flujos de Caja
FLUJO DE
INVERSION
LIQUIDACION
FLUJO DE CAJA
ECONOMICO
OPERATIVO
FLUJO DE FONDOS
ECONOMICO
FLUJO DE
FINANCIAMIENTO
NETO
FLUJO DE CAJA
FINANCIERO
Evaluacin
Econmica
Evaluacin
Financiera
Evaluacin
Fuente de
Financiamiento
CARACTERIZACIN COMERCIAL DEL PRODUCTO
Especificar las caractersticas del producto y/o servicio.
Considerando el producto se tiene que especificar sus
caractersticas respecto al contenido, peso, color forma,
presentacin comercial, utilizacin, expedicin , garanta y fecha de
vencimiento.
En lo que se refiere a servicios se debe especificar la calidad,
rapidez, eficiencia, seguridad y garanta.
CAPTULO II
ESTUDIO DE MERCADO
PERFIL DEL CONSUMIDOR
Se trata de identificar al consumidor y/ o cliente. Esto se puede
realizar utilizando criterios de segmentacin de mercado e
informacin primaria y secundaria.
Los criterios de segmentacin de mercado son Geogrfico,
demogrfico, psicogrfico y conductual.

REA GEOGRFICA DEL MERCADO
Se constituye como la extensin territorial donde se encuentran los
consumidores potenciales y la empresa tendra la capacidad de
distribucin del producto y/o servicio.

ANLISIS DE DEMANDA
Se puede realizar utilizando informacin primaria y/o secundaria. El
anlisis de demanda con informacin primaria, requiere tener
conocimiento sobre tcnicas de investigacin de mercado.
Las tcnicas ms utilizadas son :
A. Tcnica del Muestreo.
B. Tcnica de la observacin.

TECNICA DE MUESTREO
PASOS PRINCIPALES:
1. Definir el universo poblacional.
2. Seleccionar el mtodo muestral.
3. Estimar el tamao de muestra.
4. Elaborar el cuestionario y realizar el
trabajo de campo.
5. Procesar y analizar la informacin.
DEFINIR EL UNIVERSO POBLACIONAL
Se consideran tres aspectos:
1. Caracterizar la unidad muestral y el marco muestral.
2. Definir el rea geogrfica del mercado o localizacin.
3. Establecer el tiempo.
La unidad muestral es aquella de la cual se obtiene la informacin
primaria pertinente para los objetivos de la investigacin.
El Universo Poblacional lo constituye el total de unidades mustrales o
elementos que se encuentran en el rea geogrfica del mercado durante
el tiempo o periodo en el que se realiza la investigacin
SELECCIONAR EL MTODO MUESTRAL
Se puede considerar dos tipos de muestreo :
A.1. Muestreo Probabilstico.
A.2. Muestreo No Probabilstico.
MUESTREO PROBABILSTICO
Si consideramos el Muestreo Probabilstico, tenemos bsicamente tres
opciones a escoger de acuerdo a las caractersticas de nuestro mercado:
A.1.1. Muestreo Aleatorio Simple.
A.1.2. Muestreo Estratificado.
A.1.3 . Muestreo Por Conglomerado.
A.1.4. Muestreo Sistemtico

MUESTREO ALEATORIO SIMPLE
Es aquel en el que todas las unidades mustrales que conforman
el Universo Poblacional presentan la misma caracterstica de
inters para el estudio y tienen la misma probabilidad de ser
seleccionadas como parte de la muestra.

MUESTREO ESTRATIFICADO
Al Universo Poblacional se le divide en estratos poblacionales, cada
estrato se constituye como un conjunto de unidades mustrales, y
se diferencian entre ellos por que presentan distintas caractersticas
de inters para el estudio. Esta diferenciacin se puede realizar
considerando diversos criterios tales como el N.S.E., PEA, Nivel de
Educacin, Edad , Sexo , Raza,etc
MUESTREO POR CONGLOMERADO
El muestreo se aplica por etapas, as por ejemplo en un primera
etapa se divide el mercado en reas (distritos, calles y avenidas o
manzanas,etc.). En la segunda etapa se seleccionan en forma
aleatoria determinadas reas geogrficas. En una tercer etapa, se
aplica un muestreo o censo a las unidades mustrales de las reas
seleccionadas, segn lo conveniente para el estudio.
La subdivisin en etapas de este muestreo puede ser mayor segn
el tipo de estudio o criterio del investigador.
MUESTREO SISTEMTICO
consiste en seleccionar un punto de partida aleatorio, escogiendo
despues cada k- simo elemento en la lista, donde
TAMAO DE LA POBLACIN
k = ---------------------------------------------
TAMAO DE LA MUESTRA
osea k = N / n. usamos ese punto para garantizar que cada miembro de
la poblacin tenga igual probabilidad de figurar en la muestra.

MUESTREO NO PROBABILISTICO
Se tiene tambin tres opciones :
A.2.1. Muestreo por conveniencia.
A.2.2. Muestreo por juicio.
A.2.3. Muestreo por cuotas.

MUESTREO POR CONVENIENCIA
Como su mismo nombre lo indica en este tipo de muestreo el
investigador selecciona las unidades mustrales de acuerdo a
su criterio y fcil acceso o disponibilidad.

MUESTREO POR JUICIO
en este caso el investigador selecciona las unidades mustrales que
el considera son relevantes para obtener informacin importante
y congruente con los objetivos de la investigacin, es decir aquellas
unidades que tengan conocimiento de la actividad o
comportamiento que se desea estudiar.

MUESTREO POR CUOTAS
Se requiere conocer como esta constituido el universo poblacional,
dividindolo segn ciertas caractersticas de inters. La idea es
obtener una muestra en que se tenga la misma participacin de las
unidades mustrales en que se dividi la poblacin segn las
caractersticas de inters.

DETERMINACIN DEL TAMAO DE MUESTRA ( n ) EN MUESTREO
PROBABILISTICO
En muestreo aleatorio simple, el n se
determina, cuando :
1. Se estima la proporcin de una poblacin infinita.
2.Se estima la proporcin de una poblacin finita.
3.Se estima la media de una poblacin infinita.
4.Se estima la media de una poblacin finita.
CUANDO SE DESEA ESTIMAR LA PROPORCIN
DE UNA POBLACIN INFINITA
Se utiliza la siguiente formula :



z
2
p.q
n = ------------
E
2


CUANDO SE DESEA ESTIMAR LA
PROPORCIN DE UNA POBLACIN FINITA
Se utiliza la siguiente formula :

N z
2
p . q
n = ------------------------
E
2
N + z
2
p. q

CUANDO SE DESEA ESTIMAR LA MEDIA DE
UNA POBLACIN INFINITA
La formula a utilizar es la siguiente :

z
2
. o
2

n = ------------
E
2


CUANDO SE DESEA ESTIMAR LA MEDIA DE
UNA POBLACIN FINITA

La formula a utilizar es la siguiente :

N z
2
o
2

n = ------------------------
E
2
N + z
2
o
2


DETERMINACIN DE TAMAO DE
MUESTRA EN MUESTREO ESTRATIFICADO
El tamao de muestra se podra
determinar bajo las siguientes formas :

1. Muestreo estratificado proporcional.
2.Muestreo estratificado desproporcional

MUESTREO ESTRATIFICADO
PROPORCIONAL
En este caso el tamao de muestra
en cada estrato respecto a la
muestra total , se obtiene siguiendo
la misma proporcin que cada
estrato poblacional tiene respecto al
Universo Poblacional
MUESTREO ESTRATIFICADO
DESPROPORCIONAL
Es una alternativa frente a la
estratificacin proporcional, la cual
puede resultar ventajosa si la
variabilidad entre los estratos es
bastante diferenciada. De modo tal que
la desviacin estndar entre los
diferentes estratos se muestra diferente.
En este caso se podra utilizar la siguiente
formula :
n . N
A .
o
A
n
A
= --------------------------------------------


(N
A .
o
A +
N
B .
o
B
+ N
C .
o
C + ..
)

ELABORAR EL CUESTIONARIO
Partes de un cuestionario :
1. Solicitud de cooperacin.
2. Datos de identificacin.
3. Instrucciones para su llenado.
4. Informacin solicitada.
5.Datos de Clasificacin
Pasos para su elaboracin :
1. Consideraciones Preliminares.
2. Redaccin de las preguntas.
3. Secuencia en las preguntas.
4. Formato de respuestas.
5. Caractersticas Fsicas del cuestionario.
6. Prueba preliminar del cuestionario.
CON RESPECTO AL FORMATO DE
RESPUESTAS
Dos opciones:
A. Pregunta de tipo abierta.
Cuyo formato de respuesta es tipo libre
y flexible.
B. Preguntas de tipo cerrada.
Cuyo formato de respuesta es previamente
establecida con alternativas a marcar.

En las preguntas de tipo cerrada el formato de
respuesta puede ser de dos tipos :
b.1. De respuesta Dicotmica : Slo se
presentan dos alternativas en la respuestas.
Ejm.
1. Consume Ud. Pan ?
1.1 .Si
1.2. No


b.2. De opcin mltiple. Hay ms de dos
alternativas en la respuesta
Ejm.
2. Por qu motivos consume Ud. pan ?
2.1. Es nutritivo
2.2.Por costumbre
2.3.Barato
2.4.Otros


PROCESAR Y ANALIZAR LA
INFORMACIN
Se requiere realizar un tratamiento de la
informacin primaria, considerando las
siguientes pautas :
1. Edicin o Correccin de los cuestionarios.
2. Codificacin.
3. Tabulacin de los datos.
4. Sntesis Estadstica.
5. Sntesis Grfica.

CON RESPECTO A LA TABULACION
DE DATOS
Dos tipos de Tabulacin :
1. Tabulacin Sencilla o de un slo criterio.
Consolida la informacin respecto a una
sola variable.
2. Tabulacin Cruzada o tabulacin de dos
o ms criterios.
Consolida la informacin que muestra la
relacin entre dos o ms variables.

SINTESIS ESTADSTICA
Se utilizan :
1. Medidas de Tendencia Central.

2. Medidas de Dispersin.

3. Distribucin de Frecuencia
MEDIDAS DE TENDENCIA CENTRAL
Se utiliza :
a.1. La media aritmtica.
n
x
i
-- i = 1
X = ----------------------
n

a.2. La Moda : Es la observacin que se
presenta con mayor frecuencia.
a.3. La Mediana : Es el valor central de las
observaciones ordenadas en forma
ascendente o descendente. Si hay dos
valores en el centro la mediana se obtiene
como promedio de los dos

MEDIDAS DE DISPERSIN
1. DESVIACIN ESTNDAR.
MIDE EL GRADO DE DISPERSIN O
ASOCIACIN DE LAS OBSERVACIONES
RESPECTO A LA MEDIA. LA DESVIACIN
ESTANDAR DE LA POBLACIN ES

o
= ( X i - )
2
/ N



LA DESVIACIN ESTANDAR DE LA MUESTRA
ES:

s = (Xi - X )
2
/ ( n-1)

2.LA VARIANZA SE OBTIENE COMO EL
CUADRADO DE LA DESVIACIN ESTNDAR.

RANGO O INTERVALO. ES LA MS ELEMENTAL
DE LAS TRES MEDIDAS,CONSISTE
SIMPLEMENTE EN LA DISTANCIA ENTRE DOS
VALORES EXTREMOS ( VALOR MNIMO Y
VALOR MXIMO ) COMO EL INTERVALO PONE
DE RELIEVE LOS DOS VALORES EXTREMOS, NO
INFLUYE EN LO QUE PODRAMOS CALIFICAR
DE DISPERSIN TPICA DE LOS DATOS.

DISTRIBUCINES DE FRECUENCIA

TIENE MAYOR APLICACIN EN LA ESTADSTICA DE
ATRIBUTOS . EN DETERMINADA MUESTRA LA
FRECUENCIA ABSOLUTA SE OBTIENE SUMANDO
LAS DIFERENTES RESPUESTAS A LAS PREGUNTAS
EN LAS ENCUESTAS. LUEGO EL PORCENTAJE O
FRECUENCIA RELATIVA SE OBTIENE COMO UNA
PROPORCIN DE TRES SIMPLE, CONSIDERANDO
EL TOTAL DE ENCUESTAS APLICADAS
FACTORES DETERMINANTES DEL CONSUMO DE PAN.

CONCEPTO F i %
1. CONSUMO DE PAN
1.1. SI 90 81.82
1.2. NO 20 18.18
2. MOTIVOS DE CONSUMO
2.1. NUTRITIVO 20 22.22
2.2. COSTUMBRE 90 100.00
2.3. BARATO 40 44.44
2.4. OTROS 10 11.11

FUENTE : ENCUESTA APLICADA
ELABORACIN : PROPIA.

SINTESIS GRFICA
En este caso se puede utilizar histogramas,
diagrama de secciones o pie, pictogramas
para presentar en forma sucinta y grfica la
informacin primaria obtenida de las
encuestas.

GRAFICO 1:CONSUMO DE PAN
82%
18%
SI
NO
TCNICA DE LA OBSERVACIN
Es el proceso de reconocimiento y registro del
comportamiento de los consumidores (para el
caso de la demanda) y de las empresas
competidoras ( para el caso de la oferta ).
Se toma nota de los patrones de
comportamiento de los consumidores, de la
publicidad y precios que realiza la
competencia, de su trato al cliente, de la
disponibilidad del producto, etc.
Las ventajas de esta tcnica son:

No se basa en la buena voluntad del
encuestado para suministrar los datos
deseados.

Se elimina el sesgo potencial causado
por el entrevistador en el proceso de la
entrevista.

Se puede registrar aquellos patrones
de comportamiento que el encuestado
realiza inconcientemente
Las desventajas son:

Incapacidad para observar aspectos
tales como el conocimiento, las
persuasiones, los sentimientos y las
preferencias del consumidor.

Los patrones de comportamiento
observados deben ser de corta
duracin, ocurrir con frecuencia o ser
razonablemente predecibles si es que
realmente los requisitos de costo y
tiempo para la recoleccin de datos
son competitivos con otras tcnicas de
recoleccin de datos.
El tamao muestral de la observacin
puede ser poco representativo de la
poblacin

FUNCIN DE DEMANDA

La demanda refleja las cantidades
mximas de un bien o servicio que los
consumidores estaran dispuestos a
adquirir a los precios establecidos por
el mercado en un tiempo o perodo
determinado.
Una notacin general de la funcin de
demanda puede ser:

Dx = F ( Px, I, GyP, Ps , Pc, ExP, T, S, ..)

Algunas notaciones especficas son:
Dx = A - B. Px
Dx = cp . Pob
log Dx = logA - lob B. t
MTODO PARA PROYECCIN DE
DEMANDA
Mtodo de extrapolacin exponencial:

Se utiliza la siguiente frmula:

P
t
= P
v
( 1 + tc)
t - v.

donde :
P
t
= Valor de la variable en el periodo actual
P
v
= Valor de la variable en el periodo pasado
tc = tasa de crecimiento .
t-v = diferencia entre el periodo actual y
el periodo pasado
Si se tuviera el dato del consumo per cpita
(cp) y la informacin de la poblacin con su
tasa de crecimiento es posible utilizar la
siguiente frmula :

D = cp . P
t
= cp. P
v
( 1 + tc)
t - v
.

MTODO ECONOMTRICO
Se utiliza la tcnica de los Mnimos
Cuadrados Ordinarios (MCO).
Se especifica una funcin de regresin
muestral :
^ ^
Y = o + | X + e .
Donde :
Y = variable dependiente
X = variable independiente.
e=variable estocstica que representa el error.

A travs de la MCO se minimiza la e
2
, y se
obtiene la frmula para estimar los
parmetros o y | , las cuales son :

^ _ ^ _
o = Y - | X .

^ N X Y - X Y
| = ____________________
N X
2
- ( X )
2


Para determinar el tipo y grado de
asociacin lineal entre Y y X ,se utiliza el
coeficiente de correlacin lineal o
coeficiente de PEARSON , cuyo frmula es
la siguiente :
N X Y - X Y
r
xy
=
( N X
2
-( X)
2
)(N Y
2
- ( Y )
2
)

donde : -1 s r
xy
s 1

Para medir bondad explicativa del modelo, es
decir la capacidad del modelo para explicar las
variaciones en la variable dependiente como
consecuencia de cambios en la variable
independiente se utiliza el coeficiente de
determinacin R
2
= (r
xy
)
2
y se sabe
que 0 s R
2
s 1 .

Para realizar el anlisis estadstico de los
modelos economtricos se utiliza la
prueba F ,cuya frmula es la siguiente :

R
2

________
( k - 1 )
F
c
= ____________
(1 - R
2
)
__________
( N - k )
donde:
N = Nmero de observaciones.
k = Nmero de parmetros.
k-1 = grados de libertad del numerador.
N-k = grados de libertad del denominador.


Para efectos de estimar la significancia
estadstica de |, se utiliza la prueba t.
^
| - |
t
|
= ________
o
^


|
hiptesis nula : | = 0
hiptesis alternativa | = 0
Si :
t
|
> t
t
, el parmetro es significativo
estadsticamente, se acepta hiptesis
alternativa, se rechaza hiptesis nula.

MTODO DE LOS PROMEDIOS
MOVILES
Este mtodo permite corregir la
informacin estadstica ,reduciendo las
variaciones y sealando simultneamente la
tendencia de las observaciones.
La frmula que se utiliza es :
__
x
i
= ( x
i - 2
+ x
i -1
+ x
i
) / 3


ANLISIS DE LA OFERTA

Es importante identificar la competencia
tratando de obtener informacin para
responder a las siguientes interrogantes:
Quienes son nuestros competidores?
Dnde estn ubicados ?
Desde cuando?
Cul es su capacidad productiva mxima ?
Cunto producen actualmente?

Se debe estimar la oferta potencial , es
decir la capacidad productiva mxima de
nuestros competidores o en todo caso
tener informacin secundaria de sus niveles
de produccin tanto pasada como
presente.

Es pertinente identificar sus fortalezas y
debilidades, pues esto permitira establecer
pautas para la estrategia de marketing.


PROYECCIN DE LA OFERTA
Para proyectar la oferta se puede utilizar las
mismas tcnicas enseadas para el caso de la
demanda ( extrapolacin exponencial,
economtrica y de los promedios mviles ).

Es pertinente establecer la funcin de oferta a
utilizar en la proyeccin.
BALANCE DEMANDA - OFERTA
Se debe estimar la demanda insatisfecha ,
que se puede definir de dos formas :
1. Aquella parte de la demanda que no es
cubierta por la oferta existente.
2. Aquella parte de la demanda que an siendo
cubierta por la oferta , no se encuentra
conforme con lo que le ofrecen.

ESTRATEGIAS DE MARKETING
Bsicamente se refiere al Marketing Mix o
Mezcla de Mercadeo. Las variables bsicas
que siguen siendo relevantes en toda
estrategia comercial son:
El producto.
El precio .
La plaza.
La Promocin.



VARIABLES VARIABLES
INDEPENDIENTES DEPENDIENTES
( CAUSAS ) ( EFECTOS )


MEZCLA DE MERCADEO RESPUESTA DE
( CONTROLABLE ) COMPORTAMIENTO

1. DECISIONES DE PRODUCTO 1.CONOCIMIENTO
2. DECISIONES DE PRECIOS 2. COMPRENSIN
3. DECISIONES DE DISTRIBUCIN 3. GUSTO
4. DECISIONES DE PROMOCIN 4. PREFERENCIA.
5. INTENCIN DE
COMPRA
6. COMPRA.


FACTORES SITUACIONALES MEDIDAS DEL
( NO CONTROLABLES ) DESEMPEO

1. DEMANDA 1.VENTAS
2. COMPETENCIA 2. PARTICIPACIN
DE MERCADO.
3. LEGAL / POLTICO 3. COSTO
4. CLIMA ECONMICO 4. GANANCIA
5. TECNOLGICO 5. RENDIMIENTO
6. REGULACIN SOBRE INVERSIN
GUBERNAMENTAL 6. FLUJO DE CAJA