RIESGO

SISTEMATICO

26/11/2022
 QUE ES RIESGO?
Es el nivel de incertidumbre sobre su resultado final. Todas
estas dudas acerca de cómo puede acabar una inversión son
causadas por cómo puedan evolucionar los precios de las
acciones y bonos.

26/11/2022
 QUE ES RIESGO SISTEMATICO?
• El riesgo sistemático, también conocido como "riesgo de mercado"
o "riesgo no diversificable", engloba al conjunto
de factores económicos, monetarios, políticos y sociales que
provocan las variaciones de la rentabilidad de un activo.

• El riesgo sistemático, afecta a todos los activos del mercado en

mayor o menor medida. Ninguno está a salvo.

Ejemplo: La crisis que ocurrió en Estados Unidos hace unos

años hizo que todas las acciones y bonos bajen de precio de
manera simultánea. Es un riesgo que no podemos controlar.

26/11/2022
 Riesgo de un activo = Riesgo sistemático + Riesgo No sistemático

26/11/2022
 Ross, lo concluye así:
“El rendimiento esperado de un activo depende solo del riesgo
sistemático de ese activo”
De ahí viene esa famosa frase en finanzas “mayor riesgo, mayor
rentabilidad”

26/11/2022