INTERÉS: NOMINAL Y EFECTIVO

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 Tasa de interés Nominal versus
Tasa de interés efectiva
Tasa de Interés nominal ( r ) : es una tasa de
referencia, no considera la capitalización de
intereses.
Normalmente basada en un periodo anual

r = tasa de interés por periodo * número de

períodos

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 Tasa de interés nominal
Una tasa nominal puede calcularse para cualquier periodo mayor que el
periodo establecido con la ecuación anterior.
Por ejemplo, la tasa de interés de 1.,5% mensual es la misma que cada una de las
siguientes tasas:

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 Tasa de interés Nominal versus
Tasa de interés efectiva

Tasa de interés efectiva: tasa que mide el

costo efectivo de un crédito, esta toma en
cuenta la capitalización de los intereses

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 Tasa de interés Nominal versus
Tasa de interés efectiva
Siempre hay tres unidades de tiempo asociadas al
enunciado de una tasa de interés
Tiempo (o período) t: es el periodo en el que se expresa el
interés, ejemplo 1% mensual
Cuando no se especifica se supone la unidad de tiempo como
un año (anual)

Período de capitalización (pc): es la unidad de tiempo mas

corta durante la que se paga o ganan intereses
Ejemplo: 8% anual compuesto mensualmente

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 Tasa de interés Nominal versus
Tasa de interés efectiva
Siempre hay tres unidades de tiempo asociadas al
enunciado de una tasa de interés
Frecuencia de composición m: es el número de veces que la
capitalización ocurre en un periodo t
Si los periodos de capitalización “pc” y de tiempo “t” son los
mismos, la frecuencia de capitalización es igual a 1

Tasa efectiva por periodo de capitalización será igual a

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 Tasa de interés efectiva
anual
• Ejemplo
Formula : • 18% compuesto
Te
mensualmente
Te

r = tasa de interés nominal por

año
• Lo que significa realmente
Te = tasa de interés efectiva anual • 1.5% por mes durante
m = número de capitalizaciones en 12 meses
el periodo • 19.56% compuesto una
= interés efectivo del periodo vez por año
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 Ejemplo
Las siguientes son las diferentes tasas ofrecidas por un banco para
un proyecto. Determine para cada caso, la tasa efectiva tomando
en cuenta el periodo de capitalización de cada una.
(a) 27% anual capitalizado trimestralmente
(b) 27% anual capitalizado mensualmente
(c) 13,5% semestral capitalizado semanalmente
Solución
Para resolver hacemos uso de la formula
Tasa por PC = ( r%) /(m)
(a) Tasa PC = (27%)/(4)
(b) Tasa PC = (27%)/(12)
(c) Tasa PC = (13,5%)/(26)
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 Solución

Periodo de Frecuencia de
r% nominal capitalizacion capitalizacion Tasa efectiva
por t (PC) (m) por PC (r/m) Distribucion de los peridos t

(a) 27% por año Trimestre 4 6,75% 6,75% 6,75% 6,75% 6,75%

1 2 3 4 Trimestre

2,2 5%

2,2 5%

2,25%

2,25%

2,2 5%

2,2 5%
2,2 5%

2,2 5%

2,2 5%

2,25%

2,2 5%

2,2 5%
(b) 27% por año Mes 12 2,25%

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 Mes

0,519%

13,5% por
© semestre Semana 26 0,519%
1 12 14 16 26 Semanas

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 ¿Por qué necesitamos una tasa de
interés efectiva por período de pago?
Siempre que los períodos de pago y capitalización
difieran entre sí, se debe encontrar la tasa de interés
equivalente para que ambos se ajusten a la misma
unidad de tiempo
Periodo de pago

Periodo de interés

Periodo de pago

Periodo de interés

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 ¿Por qué necesitamos una tasa de
interés efectiva por período de pago?
En cualquier problema de equivalencia, la tasa
de interés a utilizar es la tasa de interés efectiva
por período de pago.
-1

Donde :
c: número de periodos de capitalización por periodo de pago
k: número de pagos
: tasa nominal por periodo de pago
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 Cálculos de equivalencia utilizando
tasas de interés efectivas

• Identifique el período de pago (por

ejemplo, anual, trimestre, mes, semana,
Paso 1 etc.).
• Identifique el período de interés (por
ejemplo, anualmente, trimestralmente,
Paso 2 mensualmente, etc.).

• Encuentre la tasa de interés efectiva que

Paso 3 cubre el período de pago

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 Caso I: cuando el período de pago
es igual al período de capitalización

• Identifique el número de períodos de

Paso 1 capitalización (m) por año.

• Calcule la tasa de interés efectiva por

Paso 2 período de pago (i).

• Determine el número total de períodos de

Paso 3 pago (n).

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 ejemplo
Supongamos que quieres comprar un vehiculo. Ha buscado los anuncios en los
periódicos de los concesionarios, y el siguiente le ha llamado la atención:
Especial para graduados universitarios: Nuevo Nissan Altima 2.55 modelo 2020
con transmisión automática, aire acondicionado, y control de crucero
Valor del vehículo: $ 20,870
Descuento del concesionario: $ 1,143
Descuento del fabricante $ 800
Descuento para estudiante universitario: $ 500
Precio de venta: $ 18,427
El precio incluye los impuestos, matricula, servicio al cliente por un año gratis,
con crédito aprobado por 72 meses a 6,25% compuesto mensualmente
Puede darse el lujo de hacer un pago inicial de $ 3,427, por lo que el monto neto
a financiar es de $ 15,000. ¿Cuál sería el pago mensual ?

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 solución

Dados: P=$15.000; i=6,25%; k = 12 pagos por año; n= 72

meses; y m = 12 periodos de capitalización por año
Calculamos el interés del periodo
i = 6.25%/12 = 0.5208% por mes
Calculamos el número de períodos de pago
n = (12)*(6) = 72 meses
A = $15,000(A/P, 0.5208%, 72) = $250.37 ARMANDO MENDOZA DIAZ -
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 solución
Formula

A = P(A/P,i,n)

A = 250,36

EXCEL

P= 15.000
n= 72 `=PAGO(0,508%;72;-15000;0)= $ 250,36
i= 0,521%
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 Caso II: cuando los períodos de pago
difieren de los períodos de capitalización

Paso 1: Identifique los siguientes parámetros.

m = No. de periodos de capitalización
K = No. de periodos de pago por año
C = No. periodos de capitalización por período de pago
Paso 2: calcule la tasa de interés efectiva por período de
pago. C
i  [1  r / CK ]  1

Paso 3: Encuentra el número total de períodos de pago.

• n = K *(número de años)

Paso 4: Use i y n en la fórmula de equivalencia

apropiada.
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 Ejemplo
Suponga que hace depósitos trimestrales iguales de $ 1,500 en un
fondo que paga intereses a una tasa del 6% compuesta
mensualmente, Encuentra el saldo al final del año 2.

Dados: A= $1.500 por trimestre; i= 6% por año; m=12 periodos

de capitalización por año; n= 2 años.
Encontrar F=?

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 Solución
Diagrama de flujo

solución
1. Identifique los valores para m, k y c.
m = 12 periodos de capitalización por año
K = 4 periodos de pago por año
C = 3. periodos de capitalización por período de pago

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 Solución
solución
2. calcule la tasa de interés efectiva por periodo de
pago.
-1

i= 1,5075%

3. Encuentra el número total de períodos de pago.

•n = 4 periodos de pago*2años =8
4. Use i y n en la fórmula de equivalencia
apropiada.

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 Solución
F = $1,500(F/A, 1.5075%, 8) = $12.652,60

Formula
= 1.500
F =$12.652,6

EXCEL
A= 1.500
n= 8 `=VF(1,5075%;8;-1500;0)= $ 12.652,60
i= 1,5075%

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 La capitalización es menos frecuente que
los pagos: tasa de interés efectiva por
período de pago
Supongamos que realiza depósitos mensuales de $ 500 en un
plan de jubilación que paga intereses a una tasa del 10%
compuesto trimestralmente. Calcule el saldo al final de 10
años.
Dados: A= $500 por mes; i= 10% compuesto trimestralmente;
m=4 periodos de capitalización por año; n= 10 años.
Encontrar F=?

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 Solución
Diagrama de flujo

solución
1. Identifique los valores para m, k y c.
m = 4 periodos de capitalización por año
K = 12 periodos de pago por año
C = 1/3 periodos de capitalización por período de pago

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 Solución
solución
2. calcule la tasa de interés efectiva por periodo de
pago.
-1

i= 0,826% por mes

3. Encuentra el número total de períodos de pago.

•n = 12 periodos de pago*10 años =120
4. Use i y n en la fórmula de equivalencia
apropiada.

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 Solución
F = $500(F/A, 0,826%, 120) = $101.907,89

Formula
= 500
F =$101.907,8

EXCEL
A= 500
n= 120 `=VF(0,826%;120;-500;0)= $ 101.907,89
i= 0,8260%

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 EJEMPLO
Un hombre planea retirarse en 25 años. Desea
depositar una cantidad regular cada tres meses
hasta que se retire, de modo que, comenzando un
año después de su jubilación, recibirá pagos anuales
de $ 60.000 por los próximos 10 años. ¿Cuánto debe
depositar si la tasa de interés es 6% compuesta
trimestralmente?

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