Métodos de Amortización: Descripción: Amortización

y fondo de amortización

Calcular y Distinguir los Método de Amortización

Elaboración de Tablas de
amortización. Ejercicios de
Aplicación del Tema.
AMORTIZACIÓN

Amortización implica un proceso financiero mediante el cual se

extingue gradualmente una deuda por medio de pagos periódicos,
que pueden ser iguales o diferentes.

Cada pago o cuota efectuado para abonar a la deuda, sirve para

pagar los intereses y reducir el importe de la deuda.

Amortizar por tanto es el proceso de cancelar una deuda y los

intereses que esta genera por medio de pagos periódicos.
Para la amortización de deudas, se aplican diversos sistemas, y
dentro de cada sistema, hay numerosas variantes.
Su aplicación al campo financiero da origen a planes de amortización
que surgen de la creatividad de los financieros.

Todos estos sistemas son aplicaciones de las anualidades

previamente estudiadas, ya sean de pagos constantes o de pagos
variables.
Aspectos a considerar en las amortizaciones de deuda:

• Economía dolarizada / Desvalorización monetaria

• Tasas nominales y efectivas
• Abonos a capital en un período intermedio de la deuda
• Reajustes de tasas en un período intermedio de la deuda
Sistemas de amortización

Un sistema de amortización es un método por el cual un capital cedido en

préstamo es devuelto por una sucesión de pagos o cuotas.

Estas cuotas periódicas constituyen una renta cuyo valor actual deberá ser igual
al préstamo otorgado.
Los sistemas de amortización más usados son los
siguientes:

• Sistema francés: Todas sus cuotas o pagos son

iguales.
• Sistema alemán: Amortizaciones de capital
iguales.
• Sistema americano: Las amortizaciones de capital son
todas nulas, excepto la última que es igual al valor del
préstamo.
CASO PRÁCTICO:
Asumiremos las siguientes hipótesis: n períodos constantes, iguales a la unidad
de tiempo. Tasa de interés constante i. Pagos al vencimiento.
Bajo estas hipótesis:

Un préstamo de $75,000 es amortizable en 6 años, con el 8% de interés anual.

Los siguientes cuadros resumen los pagos a efectuar según los sistemas
alemán, francés e inglés, respectivamente.

PRÉSTAMO (CAPITAL) $75.000,00

TASA DE INTERÉS 8,00% ANUAL
NÚMERO DE PERÍODOS 6 AÑOS
 Método francés
Se caracteriza por tener todas sus cuotas iguales: Constituyen una renta cierta de cuotas
constantes.
Las cuotas de interés decrecen.
Las cuotas de amortización de capital crecen.

constante
SALDO DEUDA
PERÍODO CUOTA INTERÉS AMORTIZ INSOLUT EXTINGUIDA
O
0 75.000,00
1 16.223,65 6.000,00 10.223,65 64.776,35 10.223,65
2 16.223,65 5.182,11 11.041,55 53.734,80 21.265,20
3 16.223,65 4.298,78 11.924,87 41.809,93 33.190,07
4 16.223,65 3.344,79 12.878,86 28.931,07 46.068,93
5 16.223,65 2.314,49 13.909,17 15.021,90 59.978,10
6 16.223,65 1.201,75 15.021,90 - 75.000,00
97.341,92 22.341,92 75.000,00
Método alemán
Se caracteriza por tener todas sus cuotas de amortización real iguales: Constituyen una
renta cierta en progresión aritmética decreciente.
Las cuotas de interés decrecen en la misma progresión.

constante
SALDO DEUDA
PERÍODO CUOTA INTERÉS AMORTIZ INSOLUTO EXTINGUIDA
0 75.000,00
1 18.500,00 6.000,00 12.500,00 62.500,00 12.500,00
2 17.500,00 5.000,00 12.500,00 50.000,00 25.000,00
3 16.500,00 4.000,00 12.500,00 37.500,00 37.500,00
4 15.500,00 3.000,00 12.500,00 25.000,00 50.000,00
5 14.500,00 2.000,00 12.500,00 12.500,00 62.500,00
6 13.500,00 1.000,00 12.500,00 - 75.000,00
96.000,00 21.000,00 75.000,00
Método inglés
Se caracteriza por tener las primeras n−1 cuotas de amortización de capital nulas.
Las cuotas de interés son constantes.
La desventaja es que el último pago o cuota es muy alta.

constante constante
SALDO DEUDA
PERÍODO CUOTA INTERÉS AMORTIZ INSOLUT EXTINGUIDA
O
0 75.000,00
1 6.000,00 6.000,00 - 75.000,00 -
2 6.000,00 6.000,00 - 75.000,00 -
3 6.000,00 6.000,00 - 75.000,00 -
4 6.000,00 6.000,00 - 75.000,00 -
5 6.000,00 6.000,00 - 75.000,00 -
6 81.000,00 6.000,00 75.000,00 - 75.000,00
111.000,00 36.000,00 75.000,00
Composición de las cuotas

Para cualquier sistema de amortización se verifica:

• El valor actual de la renta es igual al préstamo otorgado K.
• La suma de las cuotas de amortización real es igual a K.
• El capital adeudado en el momento x, VAx, es igual al valor actual
de las cuotas que restan pagar y a la suma de las cuotas de
amortización que restan pagar.
• La cuota de interés es el interés sobre el capital adeudado
durante el x-ésimo período de la renta.
COMPARATIVO DE SISTEMAS DE AMORTIZACIÓN
FRANCÉS
SALDO DEUDA
PERÍODO CUOTA INTERÉS AMORTIZ INSOLUT EXTINGUIDA
O
6 16.223,65 1.201,75 15.021,90 - 75.000,00
97.341,92 22.341,92 75.000,00

ALEMÁN
SALDO DEUDA
PERÍODO CUOTA INTERÉS AMORTIZ INSOLUTO EXTINGUIDA
6 13.500,00 1.000,00 12.500,00 - 75.000,00
96.000,00 21.000,00 75.000,00

AMERICANO
SALDO DEUDA
PERÍODO CUOTA INTERÉS AMORTIZ INSOLUT EXTINGUIDA
O
6 81.000,00 6.000,00 75.000,00 - 75.000,00
111.000,00 36.000,00 75.000,00
EJERCICIOS
DESARROLLAR POR LOS METODOS ALEMAN, FRANCES Y AMERICANO :

CASO PRÁCTICO:
Asumiremos las siguientes hipótesis: n períodos constantes, iguales a la unidad
de tiempo. Tasa de interés constante i. Pagos al vencimiento.
Bajo estas hipótesis:

Un préstamo de $1975.000,00 es amortizable en 5 años, con el 8% de interés

anual.

DESARROLLAR:

1. LAS 3 TABLAS DE AMORTIZACION, UNA POR CADA METODO SOLICITADO.

2. CUADRO COMPARATIVO DE LOS 3 METODOS DE AMORTIZACION
 ACTIVIDAD
ASINCRONICA
EJERCICIOS
DESARROLLAR POR LOS METODOS ALEMAN, FRANCES Y AMERICANO :

CASO PRÁCTICO 1:
Asumiremos las siguientes hipótesis: n períodos constantes, iguales a la unidad
de tiempo. Tasa de interés constante i. Pagos al vencimiento.
Bajo estas hipótesis:

Un préstamo de $1´050.000,00 es amortizable en 8 años, con el 18% de

interés anual.

DESARROLLAR:

1. LAS 3 TABLAS DE AMORTIZACION, UNA POR CADA METODO SOLICITADO.

2. CUADRO COMPARATIVO DE LOS 3 METODOS DE AMORTIZACION
EJERCICIOS
DESARROLLAR POR LOS METODOS ALEMAN, FRANCES Y AMERICANO :

CASO PRÁCTICO 2:
Asumiremos las siguientes hipótesis: n períodos constantes, iguales a la unidad
de tiempo. Tasa de interés constante i. Pagos al vencimiento.
Bajo estas hipótesis:

Un préstamo de $945.000,00 es amortizable en 10 años, con el 12,5% de

interés anual.

DESARROLLAR:

1. LAS 3 TABLAS DE AMORTIZACION, UNA POR CADA METODO SOLICITADO.

2. CUADRO COMPARATIVO DE LOS 3 METODOS DE AMORTIZACION
TRABAJO AUTONOMO
EJERCICIOS
DESARROLLAR POR LOS METODOS ALEMAN, FRANCES Y AMERICANO :

CASO PRÁCTICO 1:
Asumiremos las siguientes hipótesis: n períodos constantes, iguales a la unidad
de tiempo. Tasa de interés constante i. Pagos al vencimiento.
Bajo estas hipótesis:

Un préstamo de $3´275.000,00 es amortizable en 10 años, con el 10% de

interés anual.

DESARROLLAR:

1. LAS 3 TABLAS DE AMORTIZACION, UNA POR CADA METODO SOLICITADO.

2. CUADRO COMPARATIVO DE LOS 3 METODOS DE AMORTIZACION
EJERCICIOS
DESARROLLAR POR LOS METODOS ALEMAN, FRANCES Y AMERICANO :

CASO PRÁCTICO 2:
Asumiremos las siguientes hipótesis: n períodos constantes, iguales a la unidad
de tiempo. Tasa de interés constante i. Pagos al vencimiento.
Bajo estas hipótesis:

Un préstamo de $675.000,00 es amortizable en 4 años, con el 6,5% de interés

anual.

DESARROLLAR:

1. LAS 3 TABLAS DE AMORTIZACION, UNA POR CADA METODO SOLICITADO.

2. CUADRO COMPARATIVO DE LOS 3 METODOS DE AMORTIZACION
EJERCICIOS
DESARROLLAR POR LOS METODOS ALEMAN, FRANCES Y AMERICANO :

CASO PRÁCTICO 3:
Asumiremos las siguientes hipótesis: n períodos constantes, iguales a la unidad
de tiempo. Tasa de interés constante i. Pagos al vencimiento.
Bajo estas hipótesis:

Un préstamo de $765.000,00 es amortizable en 6 años, con el 5% de interés

anual.

DESARROLLAR:

1. LAS 3 TABLAS DE AMORTIZACION, UNA POR CADA METODO SOLICITADO.

2. CUADRO COMPARATIVO DE LOS 3 METODOS DE AMORTIZACION