INTRODUCCION A LA TOMA DE LAS

DECISIONES BAJO RIESGO

El Análisis de Decisiones es un procedimiento analítico y
sistemático para estudiar la toma de decisiones.
¿Qué hace la diferencia entre una buena decisión
y una mala decisión?

Una buena decisión es aquella que está basada en

la lógica, considera todos los datos disponibles, y
todos los posibles estados de la naturaleza, y aplica
un procedimiento cuantitativo.
Ocasionalmente, una buena decisión resulta en
una consecuencia inesperada o desfavorable, pero
aún así, si se tomó siguiendo el procedimiento
apropiado, sigue siendo una buena decisión.
Una mala decisión es aquella que no está basada
en la lógica, no usó toda la información disponible,
no consideró todos los posibles estados de la
naturaleza y no empleó las técnicas cuantitativas
apropiadas.
Si usted toma una mala decisión, y tiene suerte, y
la consecuencia que ocurre le es favorable, aún
así, sigue siendo una mala decisión.
Aunque ocasionalmente buenas decisiones
producen malos resultados, usando la teoría del
análisis de decisiones resultará en consecuencias
favorables en el largo plazo.
Los Seis Pasos en el Análisis de las Decisiones

Definir el problema claramente.

Listar todas las posibles alternativas.

Listar todos los posibles estados de la naturaleza.

Listar las medidas de utilidad de cada uno de los cursos de

acción o alternativas disponibles.

Seleccionar uno de los modelos cuantitativos de la toma de

decisiones.

Aplicar el modelo y tomar la decisión.

Tipos de Ambientes en la Toma de Decisiones

Toma de Decisiones Bajo Certeza

Toma de Decisiones bajo Riesgo

Toma de Decisiones Bajo Incertidumbre

Tipos de Ambientes en la Toma de Decisiones

Toma de Decisiones Bajo Certeza

En el ambiente de toma de decisiones bajo certidumbre, el
tomador de decisiones conoce con certeza la consecuencia de
cada alternativa, estrategia o curso de acción a tomar.
Naturalmente, seleccionará la alternativa que maximizará la
utilidad esperada.
Toma de Decisiones Bajo Riesgo

En el ambiente de toma de decisiones bajo riesgo, hay varias

posibles consecuencias para cada curso de acción, y el
tomador de decisiones conoce la probabilidad de ocurrencia de
todos y cada uno de los estados de la naturaleza posibles.
Toma de Decisiones Bajo Incertidumbre

En el ambiente de toma de decisiones bajo incertidumbre, hay

varias posibles consecuencias para cada curso de acción, y el
tomador de decisiones NO conoce la probabilidad de ocurrencia
de varios de los estados de la naturaleza posibles.
¿Por qué es Difícil la Toma de Decisiones?

Consecuencias o Resultados Inciertos

Objetivos Conflictivos

Proyectos o Alternativas Competitivos

Ser Considerado Responsable de los Resultados

Multiples Tomadores de Decisiones

Actitud hacia el Riesgo

¿Cómo El Análisis de Decisiones Apoya el Proceso de
Toma de Decisiones?

Enfocándose en lo que usted no conoce en lugar de hacerlo

en lo que ya sabe.

Aplicando una metodología correcta para evaluar de

manera consistente las alternativas.

Compenetrándose en el problema de toma de decisiones.

¿Qué es Análisis de Decisiones?

Una metodología basada en un conjunto de marcos de

referencia probabilistas, los cuales facilitan discusiones lógicas
de una alta calidad, tendientes a que el tomador de decisiones
emprenda acciones claras y obligatorias.

Análisis de Decisiones es:

Obtención de Conocimiento a partir de un gran volumen de

datos.
Análisis de Decisiones NO ES:

Un método para justificar decisiones que ya se tomaron.

Un análisis de costo beneficio.

Una receta de cocina

El Análisis de Decisiones Proporciona Respuestas a
Preguntas tales como:

¿Qué tanto riesgo tiene el proyecto?

¿Qué plan debo seguir?

¿Cuáles son los supuestos más importantes?

¿Cuál es el potencial del proyecto?

¿Debería obtener más datos?

Principios Iniciales

Lo que puede hacer.

Lo que conoce?

Lo qué quiere ó valora.

Lo mejor que un tomador de decisiones puede hacer es

integrar de manera lógica:
Principios Iniciales
Lo que puede hacer.
Lo que conoce?
Lo qué quiere ó valora.
Lo mejor que el tomador de decisiones puede
hacer es
integrar de manera lógica:
Modelo
de
Decisiones
Proceso de la Toma de Decisiones
La toma de decisiones es un proceso de calidad de tres etapas.
Sin embargo, si en cualquier etapa del proceso la decisión
parece obvia, se debe de detener y tomar la decisión.

Paso1. Estructuración: Enmarque el problema correcto.

Clarifique la decisión.

Establezca y priorice los objetivos.

Genere alternativas o cursos de acción creativos.

Modele el problema.
Paso 2. Evaluación: Use el pensamiento lógico.

Descubra lo que es importante.

Aplique una actitud hacia el riesgo apropiada.

Determine el valor de la nueva información.

Paso 3. Acuerdo: Tenga compromiso con el curso de
acción.

Compruebe para saber si hay refinamiento.

Este de acuerdo en el curso de acción.

Implemente el curso de acción.

La Toma de Decisiones es un Proceso Normativo
El término Toma de Decisiones es un término ampliamente
conocido en muchas empresas productoras de bienes y
servicios.
Aunque se puede usar de manera descriptiva, aquí se usará
con un significado normativo.
El análisis de decisiones descriptivo es un procedimiento de
estado presente, es decir describe las cosas como son.
El análisis de decisiones normativo es un procedimiento de
estado futuro, describe las cosas como deberían ser.
¿Por qué se debe hacer Análisis de Decisiones?
El Análisis de Decisiones es el corazón de la mayoría de los
problemas técnicos, de negocios y gubernamentales, además
de los problemas de la vida personal.

El Análisis de Decisiones requiere el estudio de la

incertidumbre. No hay posibilidad de tomar decisiones con
certeza. El riesgo siempre está presente.
- ¿Cómo afecta la incertidumbre la toma de decisiones?
- ¿Cómo puede tomar uno una decisión racional (buena
decisión) sin conocer exactamente que consecuencias
vendrán.
En la teoría de las decisiones se debe pensar en el riesgo.
La incertidumbre solo se puede estudiar formalmente a través
de la teoría de la probabilidad, la cual es la única teoría de
incertidumbre que tiene la siguiente propiedad importante:

La probabilidad de ocurrencia de cualquier evento que

presenta una secuencia de datos no depende del orden en
que esos datos se presentaron.
La probabilidad es un estado de la mente, no es una
cosa.

Existen procedimientos que permiten asignar probabilidades en

situaciones que ocurren una sola vez.
Por ejemplo: ¿Cuál es el retorno esperado de un negocio, en
el cual se gana $1000 si sale cara cuando se lanza una
moneda, o se pierde todo si sale cruz?
Toda la experiencia anterior debe usarse para determinar las
probabilidades.
Valores y Probabilidades

La toma de decisiones requiere la determinación de

valores y probabilidades.
Valores y Probabilidades

La aversión al riesgo se define y se mide usando la teoría

de la utilidad.
La Utilidad de una Decisión

Una decisión solo se puede tomar cuando se establece un

criterio para seleccionar entre alternativas.
La utilidad de una decisión es su utilidad esperada, y se
conoce como el Valor Monetario Esperado.

Se debe distinguir entre una buena decisión y un buen

resultado.
El Valor de la Información Imperfecta

A menudo se puede, a algún costo, comprar certidumbre

acerca del futuro. Es decir se puede pagar una prima de seguro
contra los resultados de eventos futuros. ¿Cuál es el valor de
esa prima?
Elementos de una Decisión

Cursos de Acción

Eventos o Estados de la Naturaleza

Resultados o Consecuencias
Ejemplo: Sistema de Inventarios de un Solo Periodo

Se debe decidir cuantas unidades de inventario (SKU) de un producto se

deben de pedir para el próximo periodo. El proveedor establece que solo se
deben hacer pedidos en lotes de 100 unidades.
Si pide 100 unidades, el costo es de $10 por unidad. Si pide 200 unidades su
costo es de $9 por unidad y si pide 300 unidades o más, su costo es de
$8.50. El precio de venta es de $12, pero si algunas unidades se quedan sin
vender al final del periodo, éstas deben de venderse a mitad de precio. Los
pronósticos de la demanda estiman que se pueden vender 100, 150 ó 200
unidades. Si se queda corto hay una pérdida de buen nombre de $0.50 por
cada unidad que una persona desee comprar pero que no pueda hacerlo por
no tenerla en el almacén. Además, se debe colocar el pedido ahora para el
próximo periodo, pues no se puede esperar a observar como varía la
demanda de ese producto antes de pedir
Calidad en las Decisiones

1. Cuando No Hay Calidad en las Decisiones

Modelos GIGO

No se puede mantener la objetividad

No hay compromiso con la calidad

No hay medios para medir el nivel de éxito

La Toma de Decisiones Estratégica y Operacional
Requieren Diferentes Perspectivas
Toma de Decisiones Operacional

Atiende los detalles

Se concentra en el desempeño de corto plazo

Ignora la incertidumbre

Está basada en acciones

Es generalmente rutinaria

La Toma de Decisiones Estratégica y Operacional
Requieren Diferentes Perspectivas
Toma de Decisiones Estratégicas

Se enfoca en aspectos importantes

Considera una horizonte de planeación de largo plazo

Toma en cuenta la incertidumbre

Selecciona entre diferentes alternativas significantes

Las decisiones no son rutinarias

Seis Dimensiones de una Buena Toma de Decisiones
Marco de referencia apropiado.
Fondo y contexto apropiado
Cursos Alternos de Acción
Recibidos de una fuente de información elegida
Información confiable y significativa
Medidas de desempeño claras
Criterios para medir el desempeño de las alternativas
Razonamiento lógico correcto
¿Cuál alternativa maximiza el valor del criterio de desempeño?
Compromiso con la acción
Implementación
Tipos de Decisiones

Decisiones Bajo Certidumbre

Decisiones Bajo Incertidumbre

Decisiones Bajo Riesgo

Toma de Decisiones Bajo Incertidumbre

Todas las decisiones involucran algún grado de

incertidumbre.

Algunas decisiones son rutinarias, otras no.

Consecuencias pueden ser grandes ó insignificantes.

Las decisiones más difíciles son poco frecuentes e

implican consecuencias significativas.
¿Cómo se Evalúan las Oportunidades?

 Primero se especifica el criterio de decisión. Este criterio puede

ser cualquier medida que le permita al tomador de decisiones
evaluar la decisión de una manera cuantitativa.

 El Valor Monetario Esperado (VME) es la manera de evaluar el

riesgo de una manera consistente.

 El VME es una promedio ponderado basado en probabilidades .

La Contabilidad No es un Proceso de Toma de Decisiones

La Contabilidad y la Toma de Decisiones son dos marcos de

referencia distintos.

La Contabilidad está relacionada con el cálculo correcto de

cosas que ya ocurrieron.

La Toma de Decisiones está relacionada con el cálculo correcto

de cosas que todavía no han ocurrido.
Perfil de Riesgo

Si usted paga más de su VME por un negocio, usted es

un tomador de decisiones amante del riesgo.

Si usted paga hasta el VME por un negocio, usted es

un tomador de decisiones neutral al riesgo.

Si usted no pagaría el VME por un negocio, usted es un

tomador de decisiones adverso al riesgo.
Se Debe Distinguir entre Buenas Decisiones y
Buenos Resultados

Las decisiones las podemos afectar.

Una buena decisión equilibra las probabilidades

de un buen resultado y un mal resultado.

Los resultados son las cosas que obtenemos.

Un buen resultado es lo que queremos.

¿Qué es la Probabilidad?

Hay dos vistas distintas de la probabilidad: la frecuentista y la

bayesiana (o subjetiva).

La vista frecuentista ve la probabilidad como un conjunto de

datos definido por el número de veces (la frecuencia) que un
evento ha sucedido. Esta vista trabaja bien si tenemos
suficientes datos.
La vista de probabilidad Bayesiana (o subjetiva) es un estado de
conocimiento basado en la experiencia, creencias, conocimiento y
datos.

Esta vista provee un medio de determinar situaciones en donde

un evento nunca ha ocurrido o es raro que ocurra
Distinción entre la Probabilidad Objetiva y Subjetiva

Las probabilidades obtenidas de un gran conjunto de datos

se consideran como probabilidades objetivas.

Por ejemplo: La probabilidad de que la demanda de un

producto caiga en una categoría específica
Distinción entre la Probabilidad Objetiva y Subjetiva

Las probabilidades obtenidas de opinión de expertos

basadas en su conocimiento, experiencia, y creencias se
consideran como probabilidades
subjetivas.
¿Por qué es importante la Probabilidad?

La probabilidad es la única manera correcta de indicar nuestro

grado de certidumbre acerca de eventos futuros.
Incertidumbres que Enfrentan los Tomadores de
Decisiones

La demanda futura de un Producto en Particular

El costo y la confiabilidad de tecnología noprobada.

Los niveles de la tasas de interés futuras.

Los niveles de la tasas de cambio futuras.

Las reacciones de los (as) trabajadores (as) a los cambios.

Determinación de la Incertidumbre

La probabilidad provee un lenguaje para comunicar, de

una manera no ambigua, las creencias de una persona
acerca de eventos futuros.
La Distribución “10 – 50 -90”

Cuando se determina el criterio de expertos, se necesita obtener

al menos tres puntos para poder describir el patrón de
comportamiento de una variable.

A este procedimiento se le conoce como la obtención de datos

“10-50-90”.
La Distribución “10 – 50 -90”

El punto 10 es el valor más bajo o percentil 10. Podría ser el

escenario pesimista de los estados de la naturaleza.

El punto 50 es el valor en donde el experto es indiferente, el

evento podría estar arriba o abajo con la misma probabilidad.
Podría ser el escenario más probable de los estados de la
naturaleza.

El punto 90 es el valor más alto o percentil 90. Podría ser el

escenario optimista de los estadosde la naturaleza.
Obtención de Conocimiento
El producto de cualquier análisis debería ser siempre obtener
conocimiento para clarificar un curso de acción o estrategia.

Hay varias herramientas para obtener este conocimiento del

problema. El procedimiento tiene tres pasos:

1. Evaluación Determinística.

2. Evaluación Probabilística

3. Valor de la Información
Evaluación Determinística

Análisis de Sensibilidad
Evaluación Probabilística

Distribución Acumulada de Probabilidad

Análisis de Sensibilidad a la Probabilidad

EJEMPLO

Una compañía ha desarrollado un nuevo producto. En la empresa

piensan que el producto tiene un gran potencial, pero están
inseguros si el producto generará utilidades si introduce al mercado.

La empresa se enfrenta a tres posibles cursos de acción.

1. Poner el producto en el mercado.

2. Vender la marca a otra compañía.

3. Vender la franquicia a otros clientes.

Evaluación Determinística

La evaluación determinística es la manera más cercana como la

mayoría de los analistasdesempeñan su análisis de las decisiones.

El análisis de sensibilidad ayuda a determinar los factores más

importantes que afectan ya sea la decisión ó el valor de la
decisión.
Análisis de Sensibilidad

Procedimiento:

Paso 1: Construir el modelo determinístico, el cualutiliza las

incertidumbres y los cálculos de acuerdo con los criterios de
decisión.

Paso 2: Seleccionar los valores Bajo, Mediano y Alto (“10-50-90”)

para cada evento incierto.

Paso 3: Correr el modelo con todas las incertidumbres establecidas

en sus valores Mediano.
Paso 4: Correr el modelo intercambiando cada variable
calculada con su valor bajo y con su valor alto.
Evaluación Probabilística

La evaluación determinística es importante para identificar las

variables clave, pero no aporta conocimiento sobre el riesgo
asociado a cualquier escenario.

La distribución de probabilidad acumulada provee un perfil

gráfico de riesgo para el proyecto o bien para cada alternativa
o curso de acción.
Sensibilidad a la Probabilidad

El análisis de sensibilidad a la probabilidad es similar al

análisis de sensibilidad determinístico, en el sentido que
apunta a identificar las variables que ayudan a cambiar la
decisión.
Dado que la probabilidad subjetiva incorpora el conocimiento
disponible de los expertos, las creencias, las experiencias, y se
asume que las probabilidades objetivas se determinan de
datos confiables, ahora se hace necesario conocer que tan
sensitiva es la decisión a cualquier probabilidad particular.
La decisión que se debe tomar es si la compañía
introduce el producto al mercado, o lo da en
franquicias.

La compañía estaría dispuesta a introducir al

mercado el producto si estuviera segura que tiene
una probabilidad de más de 40% de éxito.
Valor de la Información

Se puede determinar el valor de obtener información adicional

antes de gastar el dinero o el tiempo obteniéndola.

El valor de la información perfecta provee el valor más alto de

lo que deberíamos gastar en nueva información.

La mayoría de las empresas gastan más en

información, de lo que la información vale.
Valor de la Información Perfecta

El valor de la información perfecta es la cantidad máxima que se

debería pagar por nueva información, la cual usualmente no es
100% confiable.
Cálculo del Valor de la Información Perfecta

Variable: Incertidumbre del Tamaño del Mercado

La compañía estima a priori que hay una probabilidad de

25% de que el mercado sea pequeño, un 50% de que sea
mediano y un 25% de que sea grande.
Una Decisión más Compleja para la Compañía

Valor Monetario de la Información Muestral

Una decisión que la compañía debe tomar ahora es si decide

conducir una encuesta de mercado.

Si decide no conducir la encuesta, igualmente la empresa

puede introducir al mercado el producto ó bien venderlo
mediante franquicias.
Una Decisión más Compleja para la Compañía
Valor Monetario de la Información Muestral
De discusiones con especialistas en investigación de mercados, la
compañía conoció que los resultados de las encuestas pueden ser
correctos ó incorrectos.
Los expertos indicaron que, estadísticamente, de todos los nuevos
productos que se introducen al mercado, las encuestas predicen
correctamente el 50% de la veces si el mercado es bajo, el 80% de
las veces si es el mercado es mediano, y el 70% de las veces si el
mercado es alto. Si la encuesta predice incorrectamente, las dos
indicaciones incorrectas son igualmente probables.
Resumen del Análisis de Sensibilidad y Análisis de la
Información

El análisis de decisiones provee gran conocimiento del valor de

todas las alternativas y ayuda a crear a nuevas alternativas.

El análisis de sensibilidad es importante para identificar los

factores clave que afectan las decisiones.

La sensibilidad de la probabilidad ayuda a identificar la

variabilidad que podría causar cambiar la decisión.

El valor de obtener información adicional se puede calcular antes

de obtener la información.