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MERCADO FINANCIERO
INTERNACIONAL
• Eliminar barreras que afecten o mermen el comercio entre las zonas que firman el tratado.
• Promover las condiciones para una competencia justa.
• Incrementar las oportunidades de inversión.
• Proporcionar una protección adecuada a los derechos de propiedad intelectual.
• Establecer procesos efectivos para la estimulación de la producción nacional y la sana competencia.
• Ofrecer una solución a controversias.
Los tratados de libre comercio son importantes para acabar con el proteccionismo económico (que protege la
producción nacional) pues se constituyen en un medio eficaz para garantizar el acceso de productos a los
mercados externos, de una forma más fácil y sin barreras.
Formalmente, el TLC se propone la ampliación de mercado de los participantes mediante la eliminación de los
derechos arancelarios y cargas que afecten las exportaciones e importaciones. En igual sentido busca la
eliminación de las barreras no arancelarias, y de subsidios a las exportaciones agrícolas, la reestructuración de
las reglas y procedimientos aduaneros para agilizar el paso de las mercancías y unificar las normas fitosanitarias
(destinadas a proteger la salud de las personas y de los animales y preservar los vegetales) y de otra índole.
Ventajas del libre comercio
Países comercialmente robustos pueden inundar los mercados locales que no logran igualarlos.
Muchos adversan los Tratados de Libre Comercio en base a las siguientes acusaciones:
Favorece a los poderosos. Los países comercialmente más robustos pueden beneficiarse de la no intervención estatal en la balanza
comercial exterior, inundando los mercados locales ya que la producción nacional no logra competir en igualdad de términos.
Genera cambios vertiginosos. Sobre todo en las formas de vida y de trabajo de los trabajadores, lo cual puede resultar en crisis futuras
e imprevisibles.
No beneficia a los trabajadores. En los casos de no ir acompañado de un movimiento libre de trabajadores.
Migra el empleo. Sobre todo cuando se trata de naciones más desarrolladas explotando a naciones menores, las industrias y los
comercios tienden a mudarse hacia donde haya condiciones más favorables y ello a menudo destruye el empleo.
Es un conjunto de políticas adoptadas por un país. En cuanto al valor
de la moneda, hay tres tipos de regímenes cambiarios de acuerdo con
su flexibilidad, cambio fijo, bandas de fluctuación y cambios
móviles, estas se implementan a través de los bancos centrales.
REGIMEN CAMBIARIO Para el caso de los países que no poseen una moneda propia este
concepto no es aplicable, como, por ejemplo: Ecuador, Zimbabue, o
la ciudad del Vaticano. Los países de la unión europea no tienen la
facultad de modificar individualmente el régimen cambiario, así que
lo administra el Banco Central Europeo.
Tipos de régimen cambiario
Sin una moneda nacional de curso legal: situación en que la única moneda de curso legales de otro país. En este régimen el
país renuncia al control monetario, ya que las autoridades monetarias nacionales son excluidas a la hora de tomar decisiones
respecto a políticas monetarias independientes.
Caja de conversión: en la caja de conversión el régimen cambiario está basado en un compromiso legislativo por el cual se
debe cambiar la moneda nacional por la extranjera en un tipo de cambio determinado.
Otros tipos de cambio fijo: en un régimen de cambio fijo o convertible el país vincula su moneda a un tipo de cambio fijo a
una canasta de moneda; el valor se determina teniendo en cuenta el valor de las monedas de los principales socios
comerciales o financieros. En un cambio fijo, el cambio fluctúa dentro de un margen de +/- 1% en torno a un tipo cambio
central.
Tipos de régimen fijo dentro de bandas horizontales: En estos regímenes, la moneda se mantiene dentro de ciertos márgenes
de fluctuación de +/- 1 % en torno a un tipo de cambio central fijo. Incluye también a los países que participan en el
mecanismo de cambio (MTC) del sistema monetario europeo (MTC II).
Tipos de cambio móviles: En este caso, la moneda es objeto de ajustes periódicos de pequeña magnitud, a una tasa fija o en
respuesta a cambios de determinados indicadores cuantitativos. La tasa de fluctuación del tipo de cambio puede fijarse
teniendo en mira generar variaciones del valor de la moneda ajustadas por la inflación.
Tipos de cambio dentro de bandas de fluctuación: La moneda se mantiene dentro de ciertos márgenes de fluctuación de +/-
1% en torno a una tasa de cambio central ajustado periódicamente una tasa fija o en respuestas a cambio determinados de
indicadores cuantitativos.
El tipo o tasa de cambio entre dos divisas, es la tasa o la relación de
proporción que existe entre el valor de una y el valor de la otra; dicha
tasa es un indicador que expresa cuántas unidades de una divisa se
TASA DE CAMBIO necesitan para obtener una unidad de la otra. Las personas y las
empresas que quieren comprar monedas extranjeras deben acudir al
mercado de divisas, en ese mercado, se determina el precio de cada
una de las monedas, expresada en la moneda nacional, a dicho precio
se le denomina tipo de cambio.
TIPOS DE TASAS DE CAMBIO
El real, que se define como la relación en la que una persona puede intercambiar los bienes y servicios de un país, por los de
otro.
El nominal, que es la relación en la que una persona puede intercambiar la moneda de un país, por la de otro. Este último es el
que se usa con más frecuencia.
Riesgos de cambio
El riesgo de cambio afecta la competitividad de una empresa frente a sus rivales, tanto en su mercado doméstico, como en los
mercados internacionales, aunque se hace más evidente en aquellas empresas exportadoras e importadoras.
• Devaluación de la moneda
• Revaluación de la moneda
• La inflación
Los riesgos comerciales son los eventos que se pueden dar en la negociación internacional y que impiden el pago
Hay tres clases de riesgo comercial:
• Riesgo de no pago: que existe cuando se está negociando con una persona natural o jurídica, de la cual no se conoce su hábito
de pago.
• Riesgo de fraude: es la posibilidad de manipular, de mala fe, la información que está contenida en los documentos de
negociación.
• Riesgo de disputa comercial: el que hay de incurrir en pérdidas por inconformidad sobre las características del producto
negociado.
Es un riesgo inherente al flujo de pagos, se debe tener en cuenta la
moneda de pago, ya que hay algunas monedas que no son
negociables internacionalmente. Para el caso de Colombia, es
conveniente conocer cuáles son las divisas acepadas y negociadas
por el Banco Central, como por ejemplo: el dólar, el euro, el dólar
canadiense, la libra, el yen, entre otras.
Otra manera de instrumentar los pagos es a través de instrumentos
de pago bancarios, donde la responsabilidad de pago recae en
MONEDA DE PAGO diferentes niveles de una entidad financiera.
A continuación se relacionan los instrumentos más utilizados en
cada uno de los mercados:
• Estados Unidos: cartas de crédito o garantías standby.
• México: cartas de crédito.
• Centro América y Comunidad Andina: avales de letras de
Cambio, cartas de crédito, compromisos irrevocables de
reembolso (CIR), cobranzas y garantías standby.
• Europa: cartas de crédito y garantías standby.
Una de las mayores inquietudes a las que se enfrentan los exportadores
colombianos, cuando ingresan al mercado internacional, es la adopción
del medio de pago más conveniente, tanto para el comprador como para
el vendedor.
los países más pobres recuperar con mayor El añil y que experimentamos con las fibras artificiales y el azúcar
rapidez el terreno perdido sintético durante el siglo pasado
La inversión extranjera directa da lugar no sólo a una expansión del capital físico sino también a la Inversiones extranjeras y endeudamiento externo financian una ampliación
innovación técnica. Con carácter más general, la información sobre métodos de producción, técnicas de de la capacidad productiva, reducen las tasas de interés nacionales, inducen al sobreendeudamiento de las
gestión, mercados de exportación y políticas económicas está disponible a un costo muy bajo y empresas y los individuos, generan inflación en el valor de las
representa un recurso muy valioso para los países en desarrollo. acciones y de la propiedad raíz lo que deberá corregirse más temprano que tarde,
generando la posibilidad de una crisis financiera
La estabilidad macroeconómica para crear condiciones que favorezcan la inversión y el Los países que reciban flujos
ahorro. importantes de capital deben producir no sólo déficit sino superávit fiscales y aumentos de
su ahorro privado para poder así de alguna manera neutralizar el impacto expansionista que
ellos producen sobre la actividad económica y sobre la balanza cambiaria.
VARIABLES MACROECONÓMICAS
Se refiere al precio de un bien o servicio en un momento concreto del tiempo, por lo que incluye el efecto de la inflación o la
deflación. Valora las magnitudes a precios de cada año, sin descontar el efecto de la inflación o deflación.
Por ese motivo, a la variable nominal se le denomina también "a precios corrientes", ya que hace referencia a los precios del
momento.
• PIB por el enfoque de la producción Se calcula como la suma del valor agregado que aportan las distintas actividades
económicas residentes en el país (agricultura, ganadería, pesca, minería, industria, construcción, servicios) al proceso
productivo, más el rubro global de impuestos netos de subsidios sobre los productos.
• PIB por el enfoque del gasto Veamos ahora un segundo enfoque: el del gasto o de la demanda, este enfoque mide el PIB desde
el punto de vista del destino final de la producción, es decir, de la demanda final de los distintos bienes y servicios producidos
en la economía.
• PIB per cápita es el indicador más usado para aproximar el bienestar económico del individuo medio de un país, y se calcula
como el PIB del país dividido su población total.
La inflación: Es un aumento generalizado en los precios de los bienes y servicios de una economía durante un periodo
de tiempo.
La deuda pública o deuda soberana : Es la deuda total que mantiene un Estado con inversores particulares o con otro
país.
La tasa de interés : Es el precio del dinero, es decir, es el precio a pagar por utilizar una cantidad de dinero durante un
tiempo determinado
Desempleo :Se trata de un desajuste en el mercado laboral, donde la oferta de trabajo (por parte de los trabajadores) es
superior a la demanda de trabajo (por parte de las empresas).
INPC (Índice Nacional de Precios al Consumidor) : Es un indicador económico global cuya finalidad es la de medir, a
través del tiempo, la variación de los precios de una canasta de bienes y servicios representativa del consumo de los
hogares del país.
El salario: Es la remuneración recibida por una persona como pago por su trabajo. De esta forma, el empleado puede
beneficiarse de su contribución en tiempo y esfuerzo a la empresa que lo contrata. De la misma forma que puede ver
traducida esa aportación en términos monetarios.
Inversión : Es una actividad que consiste en dedicar recursos con el objetivo de obtener un beneficio de cualquier tipo.
•Rentabilidad:
•Riesgo
•Liquidez
•Plazo
El déficit fiscal : Se produce cuando en una administración pública los gastos son mayores que los ingresos fiscales
(tributos y cotizaciones) en un periodo de tiempo, normalmente un año.
El comercio exterior : Es el intercambio de bienes y servicios entre dos o más países.
La renta nacional: O también denominada ingreso nacional, es una magnitud económica.
El tipo de cambio o tasa de cambio : Es la relación entre el valor de una moneda y otra, es decir, nos indica cuántas
monedas de una divisa se necesitan para obtener una unidad de otra.
IMPACTO DEL AUMENTO DEL DÓLAR EN COLOMBIA
Ante todo hay que decir que el precio del dólar en Colombia lo determina un mercado libre. Sin embargo, existe
un sistema de control establecido por el Banco de la República a través de la llamada banda cambiaria dentro de
la cual el precio de la divisa se mueve.
En la medida en que el precio del dólar sube, los productos importados se hacen más costosos y esto se traduce
en el aumento de la inflación y el bolsillo de los colombianos se reciente.
Por el contrario, cuando el dólar cae demasiado se estimulan las importaciones y el contrabando de toda clase de
productos. Este fenómeno afecta a las empresas nacionales que pierden mercado frente a sus competidoras
internacionales.
Al perder mercado los empresarios optan por reducir costos y, por lo general, eso desemboca en despido de
empleados.
Por estas razones no es sano que el precio del dólar se dispare o se descuelgue sin ningún tipo de control, pues
la estabilidad de la economía estaría en riesgo.
RELACION ENTRE EL DÓLAR Y EL PETROLEO EN COLOMBIA
La coyuntura mundial y la de EE.UU influencian los movimientos del dólar y del petróleo. Si la economía de
EE.UU se fortalece, su divisa también. Como su producción energética ha aumentado, los precios de las materias
primas como el petróleo fluctúan.
La segunda razón se basa en poder sustituir una inversión en divisas por una en materias primas como el
petróleo. Invertir en divisas aleja el riesgo de una caída en precios de materias primas y vice-versa. Ambas
variables, divisas o petróleo, son entonces garantías para la inversión. En Colombia, una alta parte de la
Inversión Extranjera Directa (IED) está ligada al sector energético. Entonces, estamos ante un problema de
oferta y demanda. Si es más atractivo invertir en divisas, la demanda por activos en dólares aumenta, subiendo
así el precio del dólar. La baja rentabilidad del petróleo disminuye su atracción y por ende su demanda, llevando
su precio a la baja. En resumen, ambos precios dependen de la oferta y la demanda y aparecen entrelazados por
significar posibilidades de inversión sustituibles.
La tercera razón, algo debatible, es la tasa de interés. Si un banco central aumenta su tasa de interés
considerablemente señala presiones inflacionarias que pueden motivar a inversionistas a alejarse del mercado
cambiario. Si la inflación no preocupa en demasía a nadie, es raro que las inversiones se vuelquen sobre materias
primas como el petróleo y que éste vuelva a subir.
El dólar como divisa y el petróleo como materia prima son opciones de inversión que pueden afectarse
mutuamente, pero esto dependerá de otros factores como la coyuntura general, las tasas de interés, expectativas
sobre la inflación, la estructura de la IED (Inversión extrajera directa) de un país, y la geopolítica, entre otros.
COMO EL AUMENTODEL DÓLAR Y LA CAIDA DEL PETROLEO AFECTAN LA ECONOMIA COLOMBIANA
El petroleo baja el dólar sube, los ingresos del pais se reducen a 300 mil millones de pesos por cada dólar que baja el
petroleo.
La escasez de divisas modifica la reevaluacion con devaluacion, esto ocasiona las disminuciones en salarios y menor
actividad productiva.
Por cada dólar quqe baja el barril de petroleo afecta con el impacto con las inversiones de exploraciony
productividad.
La escasez de divisas presionan el tipo de cambio, esa elevacion lleva a la gente en cierta manera a sacar los dolares
del pais.
En colombia tenemos algunos productos de l a canasta familiar como el frijol y la lenteja es importada por eso
cuando el dólar sube debemos es aquirir productos nacionales que son de excelente calidad.
Cada vez que vayamos hacer una importacion de algun producto lo primero que debemos mirar es el precio del
dólar paara asi no afectar nuestro bolsillo.
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