ESCUDO FISCAL

Los escudos fiscales (EF) son todos aquellos

gastos del Estado de resultados, que al
reducir el monto imponible determinan un
menor pago del impuesto a la renta.
TODOS los gastos de la empresa se
convierten en EF.
El escudo fiscal es una multiplicación entre
la tasa impositiva y el gasto o cantidad que
se deduce.
 COSTO PROMEDIO PONDERADO DE
CAPITAL
WACC

WACC =
 EJEMPLO
RECURSOS PROPIOS (PATRIMONIO) 30,000,000Equity
DEUDAS (PASIVO) 20,000,000Debt
TASA DE IMPUESTO A LA RENTA 33.00% Tc
COSTO DE LOS RECURSOS PROPIOS 15.00% Re
COSTO DE LA DEUDA 13.20% Rd

WACC =

WACC = 9.00% + 5.28% x 0.67

WACC = 12.54%
 EJEMPLO
RECURSOS PROPIOS (PATRIMONIO) 30,000,000Equity
DEUDAS (PASIVO) 20,000,000Debt
TASA DE IMPUESTO A LA RENTA 33.00% Tc
COSTO DE LOS RECURSOS PROPIOS 15.00% Re
COSTO DE LA DEUDA 13.20% Rd

PROMEDIO
VALOR S/. PARTIC. COSTO PONDERADO
DEUDA 20,000 40% 13.20% 5.28% 3.54% 5.28 x (1-.33)
RECURSOS PROP. 30,000 60% 15.00% 9.00% 9.00%
TOTAL 50,000 100% 12.54% WACC
 PRACTICA
RECURSOS PROPIOS (PATRIMONIO) 12,000 Equity
DEUDAS (PASIVO) 36,000 Debt
TASA DE IMPUESTO A LA RENTA 30.00% Tc
COSTO DE LOS RECURSOS PROPIOS 10.00% Re
COSTO DE LA DEUDA 14.00% Rd

PROMEDIO
VALOR S/. PARTIC. COSTO PONDERADO
DEUDA 36,000 75.00% 14.00% 10.50% 7.35% 7.35 x (1-.
RECURSOS PROP. 12,000 25.00% 10.00% 2.50% 2.50%
TOTAL 48,000 100.00% 9.85% WACC
 PRACTICA
RECURSOS PROPIOS (PATRIMONIO) 12,000 Equity
DEUDAS (PASIVO) 36,000 Debt
TASA DE IMPUESTO A LA RENTA 30.00% Tc
COSTO DE LOS RECURSOS PROPIOS 10.00% Re
COSTO DE LA DEUDA 14.00% Rd

PROMEDIO
VALOR S/. PARTIC. COSTO PONDERADO
DEUDA 36,000 75.00% 14.00% 10.50% 7.35% 7.35 x (1-.33)
RECURSOS PROP. 12,000 25.00% 10.00% 2.50% 2.50%
TOTAL 48,000 100.00% 9.85% WACC
CONCLUSIONES
 COMERCIAL LAN CHON S.A.
ESTADO DE RESULTADOS
Por el año terminado el 31 de diciembre de
(Expresado en soles)
2019 2018
Ventas 4,674,320.00 5,673,211.00
( - ) Costo Ventas (3,621,865.00) (4,212,743.00)
Utilidad Bruta 1,052,455.00 1,460,468.00

( - ) Gastos Operativos
Gastos de Administración (218,543.00) (432,985.00)
Gtos de Ventas (453,290.00) (765,211.00)
Utilidad Operativa 380,622.00 262,272.00
Ingresos financieros 15,642.00 21,873.00
Gastos Financieros (98,430.00) (76,322.00)
Utilidad antes Imptos y partic 297,834.00 207,823.00
Partic trab (24,856.64) (17,966.16)
Utilidad antes Impto Rta 272,977.36 189,856.84
IR (90,353.38) (63,220.96)
UTILIDAD NETA 182,623.98 126,635.88

ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE
Caja
Cuentas x Cobrar comerciales
ctas. X Cob. Socio y personal
Mercaderías
Gastos pagados x Adelantado
Total Activo Corriente
IME
Depreciacion acumulada
TOTAL ACTIVO 1,511,115.86 1,073,230.88
COMERCIAL LAN CHON S.A.
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA
Al 31 de diciembre de
(Expresado en soles)
2019 2018 PASIVO Y PATRIMONIO 2019 2018
PASIVO CORRIENTE
27,833.00 43,211.00 Sobregiro bancario 25,983.00 21,987.00
374,972.86 220,012.88 Remunerac y partic xpagar 14,532.00 9,843.00
17,900.00 21,000.00 Tributos x P. 65,983.00 54,320.00
657,209.00 543,211.00 Cuentas x pagar diversas 33,452.00 98,431.00
30,900.00 32,890.00 Cuentas x pagar comerciales 3ros. 453,122.00 324,986.00
1,108,814.86 860,324.88 Obligaciones financieras 98,431.00 25,676.00
Total Pasivo Corriente 691,503.00 535,243.00
456,700.00 245,670.00
(54,399.00) (32,764.00) Obligaciones financieras L/P 132,453.00 33,452.00
Total Pasivo 823,956.00 568,695.00
PATRIMONIO
Capital 300,000.00 300,000.00
Utilidades Acumuladas 204,535.88 77,900.00
Utilidad DEL EJERCICIO 182,623.98 126,635.88
Total Patrimonio 687,159.86 504,535.88
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 1,511,115.86 1,073,230.88