Oferta y demanda monetaria

Oferta y demanda monetaria

OFERTA MONETARIA

Toda la cantidad de dinero existente en una economía. Suma

del efectivo y depósitos en bancos

M4 o ALP

M3 Cuasidinero

Depósitos a
M2 plazo

Depósitos de
M1
ahorro

Depósitos a la
Efectivo
vista
 Oferta monetaria

EFECTIVO
●
Monedas y billetes de curso legal en manos del público

DEPÓSITOS A LA VISTA
●
Cuentas corrientes. Liquidez inmediata (tarjetas y ventanilla)
●
Pueden usarse cheques.

DEPÓSITOS DE AHORRO
●
Libretas de ahorro. Liquidez inmediata
●
No cheques, sí libretas

DEPÓSITOS A PLAZO
●
Fondos a plazo fijo con intereses más elevados y que no pueden retirarse hasta el plazo
establecido salvo penalización

CUASIDINERO
●
Pagarés, letras del Tesoro… con corto vencimiento y gran liquidez
Oferta y demanda monetaria

Finanzas para todos

Demanda monetaria

Se demanda dinero para:

●
Realizar transacciones (pago de bienes, pago salarios…)
●
Por precaución

Depende de:

●
Nivel de precios
●
Nivel de renta
●
Tipos de interés
●
Riesgo y expectativas
Creación de dinero bancario
Creación de dinero bancario

Es el creado por los bancos a través de los préstamos que

conceden con el dinero depositado por sus clientes

Depósitos
de ahorro $ BANCOS $ Préstamos

i i
• Las retiradas de efectivo suelen compensarse con los
ingresos.
• Se necesita guardar una parte de los depósitos para hacer
frente a las retiradas de efectivo
COEFICIENTE DE CAJA (cc): Es el % de los depósitos que reciben los bancos,
que deben tener en reservas para poder afrontar las retiradas de efectivo de
los clientes. Lo fija el BC.
Creación de dinero bancario

De cada depósito los bancos guardan en reservas el % fijado por el cc (en sus
cajas y en depósitos en el BC), y el resto lo prestan (crean dinero)

Supongamos que el cc es de un 10%

1000€

RESERVAS PRÉSTAMO
100 900
El precio del dinero: tipo de interés
Tipo de interés
Es lo que hay que pagar por un préstamo, es decir, el precio del dinero.
Supone coste para quien lo pide e ingreso para quien lo presta

i a c/p se fija por BCE:

Bancos: fijan i a sus
lo cobra cuando
clientes (familias y
presta dinero a
empresas)por encima
bancos

i a c/p se fija por Bancos: fijan i a sus

BCE: lo cobra clientes (familias y
cuando presta empresas)por
dinero a bancos encima

Factores que además influyen:

• Plazo (a > plazo: >i)
• Riesgo (a >riesgo: >i)
• Liquidez (a > liquidez: <i)
Tipo de interés

Euribor a 1 año
La inflación
La inflación
La inflación

INFLACIÓN: Es la subida continuada y generalizada de

los precios
• Genera pérdida de poder adquisitivo y menor valor del dinero

DEFLACIÓN: Bajada continuada y generalizada de los

precios
• Genera desconfianza y desaceleracion de la economía

Clases de inflación

●
Inflación moderada: < 2 ó 3%
●
Inflación galopante: >10% anual
●
Hiperinflación: >100% anual. Quiebra del sistema monetario
¿Cómo se mide la inflación?
 ¿Cómo se mide la inflación?

¿Cómo se mide la inflación?

●
Mediante la tasa de inflación interanual (% de crecimiento del IPC)

¿Qué es el IPC?

●
INDICE DE PRECIOS AL CONSUMO.
●
Elaborado por el INE mensualmente (IPC armonizado por Eurostat - UE)
●
Elabora hipotética cesta de la compra (500 bs y s). Pueden variar
●
Se pondera cada uno (según su peso en el gasto familiar)
●
Se mide en un momento del tiempo
●
Se comprueba su evolución
●
Se calcula la tasa de variación de la inflación de un periodo a otro

( IPC1  IPC0 )
tasa inf lacion año 1  .100
IPC0
Causas y efectos de la inflación
 Causas y efectos de la inflación
CAUSAS DE LA INFLACIÓN

Inflación de demanda

●
Cuando se demandan más bienes y servicios de los que las empresas pueden ofertar: EXCESO DE DEMANDA (escasez) que
produce un aumento en precios
●
MONETARISTAS: Excesiva creación de dinero por autoridades monetarias. Se tiene más dinero para pagar más por los mismos
bienes
●
KEYNESIANOS: Cuando se está en auge no se puede producir más. Consumidores aceptan pagar más caro por mismos bienes

Inflación de costes

●
Aumento de los costes de producción (salarios, MP, energía...)
Las empresas suelen trasladar su aumento de costes al precio
de sus productos (ej. petróleo)
 Causas y efectos de la inflación
CAUSAS DE LA INFLACIÓN

●
Incertidumbre por falta de previsiones adecuadas
EN ●
Disminuye inversión
●
Disminuye producción
PRODUCCIÓN ●
Decrece la economía
Baja el empleo
Y EMPLEO
●

●
También disminuye competitividad internacional

●
NEGATIVAMENTE
●
Ahorradores y prestamistas
EN ●
Colectivos con escaso poder negociador (pensionistas,
jubilados…)
DISTRIBUCIÓN ●
POSITIVAMENTE
DE LA RENTA ●

●
Prestatarios (deudores)
Poseedores de bienes patrimoniales ( viviendas joyas,
obras de arte…)