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5 Inversion (Autoguardado)
5 Inversion (Autoguardado)
LAS INVERSIONES
DEL PROYECTO
Inversión es el proceso en virtud del cual se
utilizan determinados recursos para la
fabricación, creación, producción o adquisición
de los bienes de capital e intermedios,
necesarios para que el proyecto pueda iniciar la
producción y comercialización de los bienes o
servicios a que está destinado.
A. Activo Fijo
B. Activo Intangible
C. Capital de Trabajo
CLASIFICACION DE LOS
ACTIVOS FIJOS
TERRENOS
MAQUINARIAS Y EQUIPOS
Precio de compra
Descuentos
Transporte
Impuesto a las ventas
Seguros, aranceles, derechos de importación
y de aduanas
Costo de instalación
FACTORES QUE LIMITAN LA VIDA
UTIL DE LOS ACTIVOS
Factores físicos
Factores Funcionales
1.- Obsolescencia tecnológica
2.- Capacidad insuficiente para la
producción actual de la empresa
VALOR RESIDUAL
Definición
Es el valor en efectivo esperado del activo fijo
al final de su vida útil
Definición
Proceso de asignar a gastos los costos
de un activo fijo el cual se estima será
utilizado.
DEPRECIACION
Para calcular la depreciación de un activo fijo es
necesario conocer el costo original del activo, el
costo depreciable, la vida útil y el valor residual
contable.
Depreciación Acumulada:
Suma de las depreciaciones de cada periodo
Valor en libros =
Costo original del Activo - Depreciación acumulada.
USO
USOGENERAL
GENERAL
A.F=Activo
A.F=ActivoFijo
Fijo
V.R.C.=Valor
V.R.C.=Valor
residual
residualcontable
contable
d=depreciación
d=depreciación
D.A:Depreciación
D.A:Depreciación
acumulada
acumulada
V.L.=Valor
V.L.=Valoren
en
libros
libros
EJERCICIO PRACTICO
USO
USOGENERAL:
GENERAL:
d.a.
d.a.==Depreciación
Depreciaciónanual
anual
C.a.D.
C.a.D.==Costo
Costoaa depreciar
depreciar
EJEMPLO
1 2 3 4
Planta y
equipo
41000 41000 41000 41000
V.R.C 1000 1000 1000 1000
Unid. de
producción
10000 20000 20000 40000
del periodo
d.a. 2000 4000 4000 8000
D.A. 2000 6000 10000 18000
V.L. 39000 35000 31000 23000
EJERCICIO PRACTICO
1 2 3 4
Planta y
equipo
41000 41000 41000 41000
V.R.C 1000 1000 1000 1000
TASA DE
DEPRECIA
4/10 3/10 2/10 1/10
CION
d.a. 16000 12000 8000 4000
D.A. 16000 28000 36000 40000
V.L. 25000 13000 5000 1000
EJERCICIO PRACTICO
Vehículos 10-20%
Muebles y enseres 10%
Equipos de oficina
Herramientas 10%
Computadoras 20%
Ganado de trabajo y reproducción redes de pesca 25%
Otros 10%
RECURSOS NATURALES
Estos recursos son considerados como activos
fijos que se van consumiendo de acuerdo con
su extracción.
Diseño de sistemas
Método Contable
Método del Período de Desfase
Método del Déficit Acumulado
Máximo
MÉTODO CONTABLE
($us/
Instalaciones Superficie(m2) Total($us)
m2)
Oficinas administrativa 75 145 10.875,0
Almacén de productos Terminados 100 125 12.500,0
Sala de afilado 50 100 5.000,0
Vestidor y baños 25 90 2.340,0
Área de producción 650 100 65.000,0
TOTAL SUPERFICIE (m2) 900 95.715,0
INVERSION FIJA
Vehículos
(Dólares Americanos)
Cantidad( Precio unitario Total
Ítem
ud) ($us) ($us)
Camioneta 1 30.000,0 30.000,0
Montacarga
motorizado 2 20.600,0 20.600,0
TOTAL 50.600,0
Imprevistos
(Dólares Americanos)
Inversión diferida
(Dólares Americanos)
Imprevistos
(Dólares Americanos)
Capital de operaciones
(Dólares Americanos)
RESUMEN DE INVERSIONES
Maquinaria y equipo 132.000,0
Muebles y enseres 5.006,0
Otros equipos 35.000,0
Vehículos 50.600,0
Imprevistos(5%) Resumen de inversiones
23.415,0
Inversión Diferida(Dólares Americanos)
30.022,4
Gastos de investigación 10.000,0
Gastos de organización 8.000,0
Gastos pre-operativos 4.900,0
5.692,8
Intereses pre-operativos
Imprevistos(5%) 1.429,6
Capital de Trabajo 154.752,9
Materia prima 82.469,0
Costo de mano de obra 63.852,0
directa
Costo de insumos 550,0
Energía eléctrica 1.838,3
Costo de combustible 570,0
Caja y bancos 16.916,0
Imprevistos(5%) 4.607,9
Total 676.511,3
FINANCIAMIENTO
Costo
Tasa
Detalle Valor inversión fija del
(%)
seguro
Obras civiles 95.715,0 5% 4.785,8
Maquinaria y equipos 132.000,0 5% 6.600,0
Otros equipos 35.000,0 5% 1.750,0
Vehículos 50.600,0 5% 2.530,0
Muebles y enseres 5.006,0 5% 250,3
Total general 15.916,05
PRESUPUESTO DE INGRESOS Y
EGRESOS
Servicios
Dentro de este punto están considerados los gastos de
servicios de comunicación, consumo de agua, y material de
limpiezas, los que se detalla y contempla en el cuadro
Servicios
(Dólares Americanos)
Costo Costo
Detalle
($us/mes) ($us/año)
Comunicación 50,0 600,0
Servicio de agua 50,0 600,0
Servicio de Limpieza 10,0 120,0
TOTAL 110,0 1.320,0
PRESUPUESTO DE INGRESOS Y
EGRESOS
Valor de la Amortiza
Detalle inversión ción
diferida anual
Gastos de investigación 10.000,0 2000,0
Gastos de organización 8.000,0 1600,0
Gastos Pre-Operativos 4.900,0 980,0
Intereses Pre-Operativos 5.692,8 1138,6
Imprevistos (5%) 1.429,6 285,9
TOTAL 30.022,4 6004,5
PRESUPUESTO DE INGRESOS Y
EGRESOS
COSTO DE MANTENIMIENTO
El costo de mantenimiento, se determina por mantener en
buenas condiciones de funcionamiento: las maquinarias,
equipos, vehículos, y obras civiles y de esta manera prolongar
su funcionamiento, se calcula tomando un porcentaje del valor
original, el cual esta normalmente estimado. Este costo es fijo,
debido principalmente a que el mantenimiento se debe efectuar
independientemente de la producción
Costo de mantenimiento
(Dólares Americanos)
de
Valor Porcentaje(
Detalle Costo total
inversión($us) %)
Obras civiles 95.715,00 1,5 1.435,73
Maquinaria y equipos 132.000,00 5 6.600,00
Otros equipos 35.000,00 5 1.750,00
Vehículos 50.600,00 10 5.060,00
Total 14.845,73
PRESUPUESTO DE INGRESOS Y
EGRESOS
COSTO FINANCIERO
Los costos financieros significan los intereses que se pagan por
concepto del capital financiado, para el funcionamiento del
proyecto, este financiamiento ha sido realizado para cubrir la
adquisición de maquinaria y equipo, cuyo monto alcanza a
227.715,0 $us.
PRESUPUESTO DE INGRESOS Y
EGRESOS
Costo financiero
(Dólares Americanos)
Capital Amortización de
Año Intereses(10%) Saldo deudor Obligación total
inicial capital
0 227.715,0
Costo mensual
Detalle Costo anual ($us)
($us)
Material de
208,3 2.500,0
escritorio
Total 208,3 2.500,0
PRESUPUESTO DE INGRESOS Y
EGRESOS
COSTO DE ROPA DE TRABAJO
Para dar cumplimiento a las normas de seguridad, es necesario
dotar al personal de equipo de protección, para este tipo de
fábrica se debe contar con botas de trabajo, casco y guantes,
para ello se destinará 3.000 $us/año
PRESUPUESTO DE INGRESOS Y
EGRESOS
TOTAL 8.949,84
PRESUPUESTO DE INGRESOS Y
EGRESOS
COSTOS VARIABLES
Están definidos así, porque son los que varían en forma directa
al cambio de las cantidades de producción, ellos son: materia
prima, mano de obra directa, energía eléctrica, combustible, y
desde luego los imprevistos. A continuación se presentan para
cada uno de ellos un cuadro de sus costos, los que están
considerados en función a la cantidad y capacidad de
producción definida en el estudio.
PRESUPUESTO DE INGRESOS Y
EGRESOS
Costo de energía eléctrica
La energía eléctrica cuyo costo por consumo es de 0,05603 $us/Kw-hr de
energía consumida; estos datos fueron proporcionados por la Cooperativa
Rural de Electrificación (CRE), por lo tanto, los montos de los costos
calculados en relación a la capacidad de producción por año.
Costo de combustible
(Dólares Americanos)
Consumo diesel Precio diesel Costo
Años
(lt/año) ($us/litro diesel$us/año)
1 12.000,0 0,57 6.840,0
2 16.800,0 0,57 9.576,0
3 21.600,0 0,57 12.312,0
4 26.400,0 0,57 15.048,0
5 26.400,0 0,57 15.048,0
6 26.400,0 0,57 15.048,0
7 26.400,0 0,57 15.048,0
8 26.400,0 0,57 15.048,0
9 26.400,0 0,57 15.048,0
10 26.400,0 0,57 15.048,0
PRESUPUESTO DE INGRESOS Y
EGRESOS
Imprevistos
Este ítem se tomará para hacer frente a posibles erogaciones no
contempladas, se considera el 5% del total de los costos variables
Imprevistos
(Dólares Americanos)
Costo Fijo 187.946,6 185.555,6 183.164,6 180.773,6 178.382,6 169.686,9 167.295,9 164.904,9 162.513,9 160.122,9
Mano de obra indirecta 82.591,2 82.591,2 82.591,2 82.591,2 82.591,2 82.591,2 82.591,2 82.591,2 82.591,2 82.591,2
Seguros 15.916,1 15.916,1 15.916,1 15.916,1 15.916,1 15.916,1 15.916,1 15.916,1 15.916,1 15.916,1
Servicios 1.320,0 1.320,0 1.320,0 1.320,0 1.320,0 1.320,0 1.320,0 1.320,0 1.320,0 1.320,0
Depreciación de activos fijo 30.047,9 30.047,9 30.047,9 30.047,9 30.047,9 30.047,9 30.047,9 30.047,9 30.047,9 30.047,9
Costo financiero 22.771,5 20.494,4 18.217,2 15.940,1 13.662,9 11.385,8 9.108,6 6.831,5 4.554,3 2.277,2
Costo de mantenimiento 14.845,7 14.845,7 14.845,7 14.845,7 14.845,7 14.845,7 14.845,7 14.845,7 14.845,7 14.845,7
Costo de material administrativo 2.500,0 2.500,0 2.500,0 2.500,0 2.500,0 2.500,0 2.500,0 2.500,0 2.500,0 2.500,0
Costo de ropa de trabajo 3.000,0 3.000,0 3.000,0 3.000,0 3.000,0 3.000,0 3.000,0 3.000,0 3.000,0 3.000,0
Imprevisto 5% 8.949,8 8.836,0 8.722,1 8.608,3 8.494,4 8.080,3 7.966,5 7.852,6 7.738,8 7.624,9
Costo Variable 948.047,6 1.277.824,7 1.607.833,3 1.775.802,8 1.775.802,8 1.775.802,8 1.775.802,8 1.775.802,8 1.775.802,8 1.775.802,8
Materia prima 766.228,6 1.072.720,0 1.379.211,4 1.532.457,1 1.532.457,1 1.532.457,1 1.532.457,1 1.532.457,1 1.532.457,1 1.532.457,1
Costo de Mano de Obra Directa 101.174,2 101.174,2 101.174,2 101.174,2 101.174,2 101.174,2 101.174,2 101.174,2 101.174,2 101.174,2
Costo de insumos 6.600,0 9.240,0 11.880,0 13.200,0 13.200,0 13.200,0 13.200,0 13.200,0 13.200,0 13.200,0
Energía eléctrica 22.059,7 24.265,7 26.692,2 29.361,4 29.361,4 29.361,4 29.361,4 29.361,4 29.361,4 29.361,4
Costo de combustible 6.840,0 9.576,0 12.312,0 15.048,0 15.048,0 15.048,0 15.048,0 15.048,0 15.048,0 15.048,0
Imprevistos (5%) 45.145,1 60.848,8 76.563,5 84.562,0 84.562,0 84.562,0 84.562,0 84.562,0 84.562,0 84.562,0
Total 1.135.994,2 1.463.380,3 1.790.998,0 1.956.576,4 1.954.185,4 1.945.489,7 1.943.098,7 1.940.707,7 1.938.316,7 1.935.925,7
PRESUPUESTO DE INGRESOS Y
EGRESOS
COSTO UNITARIO DE PRODUCCIÓN
El costo unitario de producción, indica el costo en que se incurre para
obtener una unidad de producto. El costo promedio unitario se obtiene
dividiendo el costo neto total de producción, entre las cantidades de
unidades producidas en un periodo. Como se muestra en la siguiente
ecuación.
CTP
Cup
C
Cup = Costo unitario de producción
C = Cantidad de Productos
PRESUPUESTO DE
INGRESOS Y EGRESOS
El Cálculo del costo unitario, toma como base el costo total de producción y relaciona
con unidades que se van en base al plan de producción, por lo tanto el costo unitario de
producción es de 988,0 $us/m3
Costo unitario de producción
(Dólares Americanos)
Años Unidades de producción Costo total Costo unitario
Seguros 15.916,1 15.916,1 15.916,1 15.916,1 15.916,1 15.916,1 15.916,1 15.916,1 15.916,1 15.916,1
Servicios 1.320,0 1.320,0 1.320,0 1.320,0 1.320,0 1.320,0 1.320,0 1.320,0 1.320,0 1.320,0
Costo de mantenimiento 14.845,7 14.845,7 14.845,7 14.845,7 14.845,7 14.845,7 14.845,7 14.845,7 14.845,7 14.845,7
Costo de material Adtivo 2.500,0 2.500,0 2.500,0 2.500,0 2.500,0 2.500,0 2.500,0 2.500,0 2.500,0 2.500,0
Costo de ropa de trabajo 3.000,0 3.000,0 3.000,0 3.000,0 3.000,0 3.000,0 3.000,0 3.000,0 3.000,0 3.000,0
Energía eléctrica 22.059,7 24.265,7 26.692,2 29.361,4 29.361,4 29.361,4 29.361,4 29.361,4 29.361,4 29.361,4
Costo de combustible 6.840,0 9.576,0 12.312,0 15.048,0 15.048,0 15.048,0 15.048,0 15.048,0 15.048,0 15.048,0
Materia prima e insumos 766.228,6 1.072.720,0 1.379.211,4 1.532.457,1 1.532.457,1 1.532.457,1 1.532.457,1 1.532.457,1 1.532.457,1 1.532.457,1
Total 336.321,0 832.710,0 1.144.143,5 1.455.797,4 1.614.448,3 1.614.448,3 1.614.448,3 1.614.448,3 1.614.448,3 1.614.448,3 1.614.448,3
IVA 13% 43.721,7 108.252,3 148.738,7 189.253,7 209.878,3 209.878,3 209.878,3 209.878,3 209.878,3 209.878,3 209.878,3
PRESUPUESTO DE INGRESOS Y
EGRESOS
Impuestos netos a pagar
(Dólares Americanos)
Impuestos netos
Años IVA Ingresos IVA Egresos
a pagar
CFT
IT CT PEV
CVT
IT 1
= Ingresos totales
VT
CT = Costos Totales
PEV
CFT
CVT
VT = Ventas totales ó ingresos
PRESUPUESTO DE INGRESOS Y
EGRESOS
Punto de equilibrio
(Expresado en porcentaje)
Concepto Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 Año 6 Año 7 Año 8 Año 9 Año 10
Ingresos 1.250.000,0 1.750.000,0 2.250.000,0 2.500.000,0 2.500.000,0 2.500.000,0 2.500.000,0 2.500.000,0 2.500.000,0 2.500.000,0
Costo Variable 948.047,6 1.277.824,7 1.607.833,3 1.775.802,8 1.775.802,8 1.775.802,8 1.775.802,8 1.775.802,8 1.775.802,8 1.775.802,8
Costo Fijo 187.946,6 185.555,6 183.164,6 180.773,6 178.382,6 169.686,9 167.295,9 164.904,9 162.513,9 160.122,9
Punto de Equilibrio 778.047,5 687.715,7 641.765,5 624.048,3 615.794,3 585.775,9 577.521,9 569.267,9 561.013,9 552.759,9
%Punto de Equilibrio 62% 39% 29% 25% 25% 23% 23% 23% 22% 22%
CFT
PEV Pe%=(CF/(VT-CV))*100
CVT
1
VT
PRESUPUESTO DE INGRESOS Y
EGRESOS
PRESUPUESTO DE INGRESOS Y
Ingresos 1.250.000,0 1.750.000,0 2.250.000,0 2.500.000,0 2.500.000,0 2.500.000,0 2.500.000,0 2.500.000,0 2.500.000,0 2.500.000,0
Costo fijo 187.946,6 185.555,6 183.164,6 180.773,6 178.382,6 169.686,9 167.295,9 164.904,9 162.513,9 160.122,9
EGRESOS
Mano de obra indirecta 82.591,2 82.591,2 82.591,2 82.591,2 82.591,2 82.591,2 82.591,2 82.591,2 82.591,2 82.591,2
Seguros 15.916,1 15.916,1 15.916,1 15.916,1 15.916,1 15.916,1 15.916,1 15.916,1 15.916,1 15.916,1
Servicios 1.320,0 1.320,0 1.320,0 1.320,0 1.320,0 1.320,0 1.320,0 1.320,0 1.320,0 1.320,0
Depreciación de activos fijo 30.047,9 30.047,9 30.047,9 30.047,9 30.047,9 30.047,9 30.047,9 30.047,9 30.047,9 30.047,9
Amort. de Inversión diferida 6.004,5 6.004,5 6.004,5 6.004,5 6.004,5
El presupuesto de
Costo financiero ingresos
22.771,5 20.494,4 y 18.217,2
gastos15.940,1
tiene 13.662,9
como11.385,8
objetivo 9.108,6mostrar
6.831,5 si el
4.554,3 2.277,2
Costo de material administrativo 2.500,0 2.500,0 2.500,0 2.500,0 2.500,0 2.500,0 2.500,0 2.500,0 2.500,0 2.500,0
Costo de ropa de trabajo 3.000,0 3.000,0 3.000,0 3.000,0 3.000,0 3.000,0 3.000,0 3.000,0 3.000,0 3.000,0
Imprevisto 5% 8.949,8 8.836,0 8.722,1 8.608,3 8.494,4 8.080,3 7.966,5 7.852,6 7.738,8 7.624,9
Costo Variable 948.047,6 1.277.824,7 1.607.833,3 1.775.802,8 1.775.802,8 1.775.802,8 1.775.802,8 1.775.802,8 1.775.802,8 1.775.802,8
Materia prima 766.228,6 1.072.720,0 1.379.211,4 1.532.457,1 1.532.457,1 1.532.457,1 1.532.457,1 1.532.457,1 1.532.457,1 1.532.457,1
Costo de mano de obra directa 101.174,2 101.174,2 101.174,2 101.174,2 101.174,2 101.174,2 101.174,2 101.174,2 101.174,2 101.174,2
Costo de insumos 6.600,0 9.240,0 11.880,0 13.200,0 13.200,0 13.200,0 13.200,0 13.200,0 13.200,0 13.200,0
Energía eléctrica 22.059,7 24.265,7 26.692,2 29.361,4 29.361,4 29.361,4 29.361,4 29.361,4 29.361,4 29.361,4
Costo de combustible 6.840,0 9.576,0 12.312,0 15.048,0 15.048,0 15.048,0 15.048,0 15.048,0 15.048,0 15.048,0
Imprevistos (5%) 45.145,1 60.848,8 76.563,5 84.562,0 84.562,0 84.562,0 84.562,0 84.562,0 84.562,0 84.562,0
Costo Total 1.135.994,2 1.463.380,3 1.790.998,0 1.956.576,4 1.954.185,4 1.945.489,7 1.943.098,7 1.940.707,7 1.938.316,7 1.935.925,7
Utilidad bruta 114.005,8 286.619,7 459.002,0 543.423,6 545.814,6 554.510,3 556.901,3 559.292,3 561.683,3 564.074,3
IVA (13%) 54.247,7 78.761,3 103.246,3 115.121,7 115.121,7 115.121,7 115.121,7 115.121,7 115.121,7 115.121,7
Impuesto de transferencia 3% 3.420,2 8.598,6 13.770,1 16.302,7 16.374,4 16.635,3 16.707,0 16.778,8 16.850,5 16.922,2
Utilidad disponible 56.337,9 199.259,7 341.985,7 411.999,2 414.318,4 422.753,3 425.072,6 427.391,8 429.711,1 432.030,4
Impuesto utilidades (25%) 14.084,5 49.814,9 85.496,4 102.999,8 103.579,6 105.688,3 106.268,1 106.848,0 107.427,8 108.007,6
Utilidad Neta 42.253,4 149.444,8 256.489,2 308.999,4 310.738,8 317.065,0 318.804,4 320.543,9 322.283,3 324.022,8
PRESUPUESTO DE INGRESOS Y
EGRESOS
Valor Actual Neto
(Dólares Americanos)
Indice de índice de rentabilidad =
Rentabilidad = $ 1,88 Generaremos por cada Dolar Invertido VAN/inversión inicial
PRESUPUESTO DE
INGRESOS Y EGRESOS
FLUJOS DE CAJA PARA CALCULO DE LA VAN
INDICES SOBRE FLUJOS DE CAJA DESCONTADOS
VALOR
ACTUAL
NETO V.A.N
DESCRIPCIÓN TASA AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5
Indice de índice de rentabilidad =
Rentabilidad = $ 1,88 Generaremos por cada Dolar Invertido VAN/inversión inicial
PRESUPUESTO DE INGRESOS Y
EGRESOS
FLUJOS DE CAJA PARA CALCULO DE LA TIR
Utilidad neta 42.253,4 149.444,8 256.489,2 308.999,4 310.738,8 317.065,0 318.804,4 320.543,9 322.283,3 324.022,8
Valor residual 91.857,5
Depreciación 30.047,9 30.047,9 30.047,9 30.047,9 30.047,9 30.047,9 30.047,9 30.047,9 30.047,9 30.047,9
Amort. Inv.
diferida 6.004,5 6.004,5 6.004,5 6.004,5 6.004,5
Amortización del
crédito 22.771,5 22.771,5 22.771,5 22.771,5 22.771,5 22.771,5 22.771,5 22.771,5 22.771,5 22.771,5
Amortización de
capital 96.765,8
Flujo de caja neto -448.796,3 101.077,2 208.268,6 315.313,1 367.823,2 369.562,7 369.884,3 371.623,8 373.363,2 375.102,7 565.465,4
Tasa de
descuento (%) 20%
Valor Actual Neto
(VAN) 1.215.680,2
Tasa Interna de
Retorno (TIR) 51%
PRESUPUESTO DE INGRESOS Y
EGRESOS
Análisis de sensibilidad a la variación de los ingresos
(Dólares Americanos)
Costos
variables VAN TIR Costos variables
-10 1.645.545,8 48% -10 1.674.891,6 68%
-5 1.415.940,1 42% -5 1.445.285,904 60%
0 1.186.334,4 36% 0 1.215.680,177 51%
5 956.728,6 29% 5 986.074,4 42%
10 727.122,9 22% 10 756.468,7228 33%