INVERSIÓN EN MONEDA

EXTRANJERA
PRESENTADO POR

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EL MERCADO
DE LAS DIVISAS
Definición
El mercado de divisas no es otra cosa que
la interconexión existente entre los
mercados monetarios de diferentes
países.
La principal función del mercado de
monedas es transferir fondos o poder de
compra de un país a otro, y es el mercado
base de todos los demás mercados
financieros internacionales. funciona 24
horas al día de lunes a viernes y es uno de
los más perfectos, por cuanto todas las
demandas y ofertas son conocidas por
todos los participantes.
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Términos importantes

Divisa: Depósito de moneda extranjera en

una institución financiera. Documentos que
dan derecho a :disponer de esos depósitos
(cheques, tarjetas de crédito, etc.).
Tasa de cambio: Es el precio local de una
moneda extranjera.
Devaluación Disminución del valor de la
moneda local frente a una moneda
extranjera.
Revaluación Aumento del valor de la
moneda local frente a una moneda
extranjera.

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Participantes

Las corporaciones que realizan comercio internacional; importadoras,

exportadoras e inversionistas.
Bancos comerciales quienes actúan como intermediarios de las
compañías multinacionales o simplemente compran y venden divisas
para su propia posición que le permita liquidez para las transacciones
comerciales.
Bancos centrales, para mantener el valor de la moneda de acuerdo a
las políticas económicas fijadas.
Especuladores quienes buscan un lucro particular. Todos los
participantes pueden ser especuladores.
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Rentabilidad en
Moneda
Extranjera
Rentabilidad en Moneda Extranjera

El objetivo de la inversión es recibir un

beneficio monetario, es decir, obtener mayor
dinero al invertido inicialmente.
Para el cálculo de la rentabilidad de una
inversión o del costo en un préstamo en
moneda extranjera, se debe tener en cuenta el
efecto de la devaluación o revaluación de la
moneda local frente a la moneda con la que
se negocia. La devaluación de la moneda local
con respecto a la moneda extranjera brinda
rentabilidad al inversionista., mientras que la
revaluación, es el aumento de valor de la
moneda local frente a una extranjera; pero se
denotará como una devaluación negativa de
la misma magnitud.
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Ejemplo
• 
Supóngase una inversión en un certificado de depósito a término por USD
$100.000 (cien mil dólares americanos), por un período de un año, el cual paga
un interés del 6% efectivo anual. De esta inversión se desea calcular la
rentabilidad en pesos colombianos.

VA = 100.000
i% = 6% anual
n = 1 año
VF = ?
VF = 100.000 *
VF = 106.000

La inversión retornará USD 106.000 al final del año.

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Continuación…

Para el cálculo de la rentabilidad en pesos colombianos se

debe conocer el valor del dólar al momento inicial de la
inversión y al momento final.
 VA = 3,584,58 COP/USD
Supóngase que al momento de realizar la inversión la tasa
de cambio es de $ 3,584.58 pesos colombianos por un dólar i% = 14,2% anual
(COP $ 3,584.58/USD 1), y la devaluación proyectada del n = 1 año
peso con respecto del dólar es del 1,51% día y 14,2% anual. VF = ?
Con la devaluación se puede calcular el valor futuro del VF = 3,584,58 *
dólar frente al peso colombiano, usando como valor actual VF = 4,052,47 COP/USD
la tasa de cambio al momento de la inversión. En este caso
se considera la devaluación como una tasa de interés
efectiva, así:
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Continuación…
•   los datos anteriores, se puede calcular el equivalente del valor actual y del valor final en
Con
pesos colombianos para así calcular la rentabilidad.

VA = USD 100.000,00 * 3,584,58 COP/USD = COP 358.458.000

VF = USD 106.000 * 4,052,47 COP/USD = COP 429.561.820
n = 1 año
i% = ?

Rentabilidad: efectivo anual.

El rendimiento de dicha inversión en pesos colombianos es del 19,83% efectivo anual.

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Continuación…
Del anterior procedimiento para el cálculo
de la rentabilidad en moneda extranjera y
mediante reemplazos con la fórmula de
interés real se desarrolla la siguiente 𝑅𝑀𝐸=𝑖
  %  𝐷𝑖𝑣 + 𝐷𝐸𝑉 +(𝑖 %  𝐷𝑖𝑣 ∗ 𝐷𝐸𝑉 )
fórmula:

 𝑅𝑀𝐸=0,06+0,142+(0,06 ∗ 0,142)
Donde,
RME: rentabilidad en moneda extranjera
o divisa 𝑅𝑀𝐸=0,21052=21,052
  %  𝐸𝑓𝑒𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑎𝑛𝑢𝑎𝑙
I%Div: interés en divisa
DEV: devaluación de la moneda local
con respecto a la extranjera
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Tipo de
transacciones
Arbitraje en monedas

Se refiere a la compra de una moneda en aquellos lugares donde su

precio es bajo y se vende donde el precio es alto. En estas
transacciones son muy utilizados los términos “BID” Y “ASK”

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 BID: (Oferta) Posición compradora. Precio que pagará el
intermediario financiero por determinada moneda.

ASK: (Pedir) Posición vendedora. Precio que habría que pagarle al

intermediario financiero para comprarle determinada moneda.

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Hedging
Es la realización de una actividad financiera para reducir o eliminar
las posibles pérdidas que pueden causar las inversiones financieras.
Se suele realizar con derivados financieros, y se asemeja a la forma
de hacer un contrato de seguro, aunque con algunas diferencias.

16 AGREGAR UN PIE DE PÁGINA

Opción

Con una opción el comprador adquiere el derecho pero no la

obligación de comprar (call option) o vender (put option) moneda
extranjera en el futuro a una tasa de cambio fijada hoy. No obstante,
el vendedor de la opción se obliga a cumplir con lo estipulado en el
contrato, bien sea a comprar (call) o a vender (put)

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La opción como mecanismo de protección frente al
riesgo del tipo de cambio
Una importación desde Suecia en la que se solicita al proveedor que cotice en dólares
americanos y en euros. El proveedor ofrece la alternativa de pagarle dentro de 6 meses
bien $100.000 dólares o $81.000 euros.
De lo anterior se aprecia que el proveedor está utilizando un tipo de cambio a seis meses
de USD 1.00 = 0.81 Euros. Si se decide pagar en dólares se acepta el tipo de cambio fijado
por el proveedor, pero si se decide pagar en euros se tiene la posibilidad de:

Conseguir una mejor tasa de cambio con lo cual el valor de la maquinaria será menor,
pero también existe la posibilidad de que sea mayor.
Si a los seis meses, momento en el cual se debe pagar al proveedor el tipo de cambio es
de USD 1.00 = 0.85 Euros, la maquinaria sólo costaría USD 95.294,18.

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Pero si el tipo de cambio es de USD 1.00 = 0.75 Euro, la maquinaria costaría USD 106,875.
¡GRACIAS!