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FUNDAMENTOS TEÓRICOS
REALIZADO POR
MARIA RINCÓN
27.292.655
FLUJO NETO DE EFECTIVO
Es una herramienta sencilla que permite diagnosticar las finanzas individuales o
colectivas durante un periodo de tiempo determinado, semana, quincena, mes, etc.
Su uso mas importante es el de Determinar y describir los movimientos de
efectivo es decir ingresos y gastos realizados por la persona, empresa o la familia.
IMPORTANCIA
El flujo neto de efectivo es sumamente importante
porque cuando una empresa sabe exactamente con cuánto
dinero cuenta y el momento en que tiene que pagar sus
obligaciones, como sueldos, compra de materia prima,
rentas, impuestos, entre otros gastos, esto le permitirá
realizar una exitosa planeación financiera de corto, mediano
y largo plazo
FNE
Es un indicador financiero que sirve
para determinar la viabilidad de un
VALOR ACTUAL NETO proyecto. Si tras medir los flujos de
los futuros ingresos y egresos y
descontar la inversión inicial queda
alguna ganancia, el proyecto es
IMPORTANCIA viable.
TIR
DIFERENCIAS
EN QUE SE DIFERENCIA EL (TIR) DEL (VAN)
• Los dos conceptos realizan un análisis diverso de la rentabilidad de un
negocio. Mientras el VAN lo hace en términos netos, o lo que es lo mismo, en
unidades monetarias y por tanto inscritas a las lógicas de un momento puntual,
el TIR nos proporciona una medida relativa de esa misma rentabilidad, es
decir, un tanto por ciento de la misma.
• Los flujos de caja son otro punto de diferencia entre ambos conceptos. Si el
VAN tiene en cuenta el vencimiento de los mismos y, de hecho, da preferencia
a los más próximos para evitar el riesgo de una inversión, no ocurre lo mismo
con el TIR. Este último no considera que los flujos de caja se deban reinvertir
cada cierto tiempo en la denominada tasa de descuento K, sino que, todo lo
contrario, se derivan a un tanto de rendimiento (r) que, a largo plazo, tiene el
efecto de sobreestimar la inversión del proyecto como tal.
Período de Recuperación de la Inversión o PAY back
El periodo de recuperación de la inversión (PRI) es un criterio para valorar inversiones
que queda definido como el periodo de tiempo que se requiere para recuperar el capital
invertido en la fase inicial de un proyecto.
Con este método se puede saber el número de periodo, que generalmente se ofrece en
años, que se tardará en recuperar el dinero invertido como capital inicial para poner en
marcha una actividad económica. Una información que resulta vital a la hora de decidir
realizar un inversión y embarcarse en un proyecto empresarial, o no.
imaginar el rango temporal que tomará el proyecto para dar fruto, pero aún siendo
utilizada dicha métrica, no es crucial.
De hecho, este método tiene ciertas limitaciones que lo hacen menos asertivo para la
toma de decisiones. El Payback nunca debe ser utilizado en forma única; pues es mejor
incluirlo como complemento al VPN o a la TIR para calificar a un proyecto.
Período de Recuperación de la Inversión o PAY back
RIESGO DE INVERSIÓN
El riesgo financiero es la posibilidad de que una inversión elegida no brinde la
rentabilidad esperada. Esto puede dar lugar a un beneficio menor del esperado o a la
pérdida del total o de una parte de la inversión inicial, pero también puede
significar, en algunos casos, que la pérdida supere la inversión inicial.
IMPORTANCIA
EJEMPLO
Supongamos que una empresa tiene un 5% de probabilidad de perder en un
mes 5 millones de Bs o dicho de otra forma un VaR 5 millones al 5%. Lo
cual significa que existe un 5% de probabilidades de perder en un mes 5
millones de Bs y 95% de que la perdida sea menor. Por esto, la empresa
tendrá que tener en cuenta que cinco de cada 100 meses va a perder al menos
5 millones de Bs, o que uno de cada 20 meses perderá al menos 5 millones
de Bs.
Valor en riesgo (VaR): ¿Cómo calcularlo?
FORMULA