FLUJO DE CAJA

INTEGRANTES:

- Santa Cruz Veliz Paolo

- Olivera Ibarra Dulio
- Ricaldi Ávila Alexander
- Huaroc Rivera Fidel
- Caso Rojas Greydi
¿QUÉ ES EL FLUJO DE CAJA?
El Flujo de caja es la medida de la capacidad de la empresa para
pagar sus obligaciones (de todo tipo) a partir de los ingresos que
genera en actividades de operación, inversión y financiación.

Esta capacidad depende del tiempo y la cantidad de dinero que entra

y sale del negocio por periodo (mes, año, etc.)
ENTRADAS DE DINERO:

Ventas de
activos
Inversiones de los
accionistas
Intereses sobre ahorros e
inversiones
Recibo de un
préstamo Bancario

Pagos recibidos de los clientes

SALIDAS DE EFECTIVO

Compras
de contado

Gastos de
operación y
ventas
Compra de
Activos Fijos
Repago de
préstamos
Pago de
Dividendos
REPRESENTACIÓN DEL FLUJO DE CAJA:

El resultado final del flujo de caja muestra a través de un diagrama

denominado: Diagrama de Flujo efectivo Neto o simplemente Diagrama
de Flujo.
MOMENTOS DEL FLUJO DE CAJA:
En el flujo de caja se identifican tres momentos:

- El momento previo a la operación

- El momento de la operación

- El momento final
MOMENTOS DEL FLUJO DE CAJA:
Momento Previo: Incluye, Inversiones en: Capital de trabajo,
activos fijos y Gastos Pre-operativos; e ingresos como Préstamos
bancarios

Momento de Operación: Incluye los Ingresos por ventas, y otros

conceptos, y los egresos como: Costos Directos e Indirectos,
Gastos de Administración, Gastos de ventas, Gastos financieros.
En este apartado se consideran además los Gastos No
Desembolsables: Depreciación, amortización de diferidos

Momento final: Ingresos al final: se incluye el Valor residual o valor

de desecho del proyecto y la Recuperación del capital de trabajo
FUENTE DE INFORMACION DEL FLUJO DE CAJA
La información básica para realizar el flujo de caja se obtiene de los
estudios de Mercado, Técnico, Organizacional y Legal.

Otras informaciones Son:

La depreciación, la amortización de diferidos, el capital de trabajo, el
valor residual, los impuestos, los créditos y los costos de financiación
TIPOS DE FLUJO DE CAJA

 Flujo de caja Puro: mide la rentabilidad de toda la inversión en el

proyecto.
 Flujo de caja Financiado: mide la rentabilidad de los recursos
propios considerando los prestamos para su financiamiento.
 Flujo de Caja Incremental: mide la rentabilidad considerando la
diferencia entre un flujo de caja de la empresa con proyecto
(inversión) y en la situación que no se realizara el proyecto. Se
emplea para proyectos en empresas en marcha.
.
LOS FLUJOS DE LIQUIDEZ SE PUEDEN CLASIFICAR EN:

Flujos de caja operacionales: efectivo recibido o expendido como

resultado de las actividades económicas de base de la compañía.

Flujos de caja de inversión: efectivo recibido o expendido

considerando los gastos en inversión de capital que beneficiarán el
negocio a futuro. (Ej.: la compra de maquinaria nueva, inversiones o
adquisiciones.)

Flujos de caja de financiamiento: efectivo recibido o expendido

como resultado de actividades financieras, tales como recepción o
pago de préstamos, emisiones o recompra de acciones y/o pago de
dividendos.
ELEMENTOS DEL FLUJO DE CAJA
Inversión fija Inversión diferida Capital de trabajo

Terreno, construcciones, Gastos para la constitución Inventarios de: materias

maquinaria y equipos, diversos
de procesos, equipo de
transporte, de cómputo, de
oficina, de laboratorio, auxiliar
y de comunicaciones y demás
equipos no incluidos en la
clasificación anterior.
jurídica, la instalación y
organización de la empresa.
Adquisición de patentes, diversos
pagos anticipados así como el
pago de los estudios de mecánica
de suelos, topográficos y de
preinversión, así como los gastos
financieros o de otro tipo
realizados en el período
preoperativo. +
primas, y materiales;
productos en proceso y
producto terminado.
Cuentas por cobrar y por
pagar, * dinero en
efectivo para cubrir
imprevistos.

+ Es decir, todo gasto realizado antes de que el negocio inicie sus operaciones.
* Se refiere al pasivo de corto plazo derivado de la política de crédito que otorgan los
proveedores. Es la contraparte de las cuentas por cobrar. Contablemente el capital de
trabajo neto se define como la diferencia de activo y pasivo circulante
EL ESTUDIO DE LOS FLUJOS DE CAJA DENTRO DE UNA
EMPRESA PUEDE SER UTILIZADO PARA DETERMINAR:

Problemas de liquidez. El ser rentable no significa necesariamente

poseer liquidez. Una compañía puede tener problemas de efectivo, aun
siendo rentable. Por lo tanto, permite anticipar los saldos en dinero.

Para analizar la viabilidad de proyectos de inversión, los flujos de

fondos son la base de cálculo del Valor actual neto y de la Tasa interna
de retorno.

Para medir la rentabilidad o crecimiento de un negocio cuando se

entienda que las normas contables no representan adecuadamente la
realidad económica.
 ESTADO DE RESULTADOS
El estado de resultados o estado de pérdidas y ganancias
es el estado financiero que muestra la utilidad o pérdida
obtenida en las operaciones practicadas por una empresa
en un período determinado.
Dicho de otra manera, es el documento que muestra de
forma ordenada y sistemática los ingresos y egresos de
una entidad en un período cualquiera, obtenidos como
consecuencia de las operaciones realizadas por ella, y
mostrando al final del mismo, el efecto positivo (utilidad) o
negativo (pérdida) de aquellas.
ELEMENTOS QUE LO INTEGRAN

Son aquellos que integran su cuerpo y son:

1. Ingresos y Egresos ordinarios: Son los que provienen de una
actividad normal y propia de la entidad económica.
Ej.: Una empresa que vende cemento, sus ingresos ordinarios seria
la venta del cemento.
2. Ingresos y Egresos extraordinarios o secundarios: Provienen
de transacciones que no tiene relación directa con su actividad
fundamental.
Ej.: Si la cementera vende un vehículo, este seria un ingreso no
ordinario, ya que la empresa no se dedica a vender vehículos.
INGRESOS:

Se entiende por ingresos, cualquier operación

practicada por la entidad cuyos efectos
aumenten al capital contable, es decir, se
tipifican como tales, todas las operaciones que
generan producto y consecuentemente,
utilidades.
Ej.: Una empresa vende un producto, esta
venta tiene una utilidad, por la cual su
ganancia neta aumentaría y se registra un
incremento en el activo.
EGRESOS

El término egresos significan disminuciones del capital contable de

una entidad, originado por sus operaciones realizadas. De acuerdo
con lo anterior, se entiende que serán egresos aquellas operaciones
que generen costos y gastos que provocarían pérdidas para la
entidad, y que por éstas su patrimonio se vea disminuido.
Ej.: Cuando una empresa compra materias primas es para producir
algún articulo que después se venderá y generara ingreso, cuando
se realiza la compra, esta transacción resta a la utilidad neta y se
incrementa un pasivo como la cuenta de proveedores o disminuye
un activo.
PRESENTACIÓN:
La presentación del Estado de Resultados puede ser analítica o
condensada.

 La primera contempla en detalle a todos los elementos u

operaciones que intervinieron en un período determinado para
obtener la utilidad o pérdida que ahí se muestra.
 La segunda, en cambio, muestra de manera breve las
operaciones principales que originaron el resultado ahí
presentado.
EL ESTADO DE RESULTADOS SE COMPONE DE:
 Encabezado; lo integran el nombre de la entidad económica,
nombre del estado financiero y periodo con fecha inicial y final al
que se refiere.
 Cuerpo; se integra por conceptos ingresos y egresos y su valor, de
la naturaleza del resultado obtenido y su valor.
 Pie;
Nombre, firma y cargo del contador público que lo formula y
notas aclaratorias.
Ejemplo:
La compañía FREX LTDA El Registro Único de Contribuyentes (RUC
10421986425. dedicada a la venta de ambientadores para carros
nos pide realizar el Estado de Perdidas Y Ganancias del periodo
comprendido entre 1 de enero y el 31 de diciembre de 2015.
COMPONENTES DEL ESTADO DE RESULTADOS:

 Ventas: Representa la facturación de la empresa en un período de

tiempo, a valor de venta (no incluye el Impuesto al Valor Agregado).
 Costo de Ventas: Representa el costo de toda la mercancía
vendida.
 Utilidad Bruta: Son las Ventas menos el Costo de Ventas.
 Gastos generales, de ventas y administrativos: Representan
todos aquellos rubros que la empresa requiere para su normal
funcionamiento. (pago de servicios de luz, agua, teléfono, alquiler,
impuestos, entre otros).
 Utilidad
de operación: Es la Utilidad Operativa menos los
Gastos generales, de ventas y administrativos.
 Gastos Financieros: Representan todos aquellos gastos
relacionados a endeudamientos o servicios del sistema
financiero.
 Utilidad antes de impuestos: Es la Utilidad de Operación
menos los Gastos Financieros y es el monto sobre el cual se
calculan los impuestos.
 Impuestos: Es un porcentaje de la Utilidad antes de impuestos y
es el pago que la empresa debe efectuar al Estado.
 Utilidad neta: Es la Utilidad después de impuestos, es aquella
sobre la cual se calculan los dividendos.
 Dividendos: Representan la distribución de las utilidades entre los
accionistas o propietarios de la empresa.
 Utilidades retenidas: Es la Utilidad Neta menos los dividendos
pagados a accionistas, la cual se representa como utilidades
retenidas para la empresa, las cuales luego pueden ser
capitalizadas.
ESTRUCTURA DEL ESTADO DE
RESULTADOS
Ventas
(-) Costo de Ventas
Utilidad Bruta
(-) Gastos
Utilidad de Operación
(-) Gastos Financieros
Utilidad antes de impuestos
(-) Impuestos
Utilidad Neta
(-) Pago de Dividendos
Utilidades Retenidas
EL ESTADO DE RESULTADOS NOS SIRVE
PARA…
Evaluar la rentabilidad de una empresa, que es su capacidad
para generar utilidades.
Estimar el potencial de crédito de las empresas, las instituciones
de crédito toman como referencia “El Estado de Resultados”
para otorgar un crédito.
Estimar sus flujos de efectivos, el total de Gastos e Ingresos
pueden servir de base para predecir estos flujos.
Tener una base para determinar los dividendos, de acuerdo a la
utilidad neta se puede repartir los dividendos a los accionistas.
 IA S
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