RENDIMIENTO, RIESGO E

INDICADORES DE
DISPERSIÓN
 RENDIMIENTO
• Ganancia o pérdida total que
experimenta el propietario de una
inversión en un periodo de tiempo
específico. Se expresa como un
porcentaje del valor de la
inversión al inicio del periodo.
 FORMULA

 𝑲 = 𝑷 𝒕𝒕 − 𝑷𝒕𝒕 −−𝟏𝟏
+𝑪 𝒕𝒕
𝒕𝒕
𝑷 𝒕𝒕 −
−𝟏𝟏

Donde:

• kt = Tasa de rendimiento real, esperada o requerida durante el periodo t

• Pt = Precio (valor) de un activo en el momento t

• Pt-1 = Precio (valor) de un activo en el momento t - 1

• Ct = Flujo de efectivo de la inversión de un activo en el periodo que va de t – 1 a t

• El rendimiento k1 refleja el efecto combinado de los cambios en el valor P t - Pt-1 y el flujo de efectivo C1 ,
obtenido en el periodo t.
 RENDIMIENTO ESPERADO
• El rendimiento esperado es el promedio ponderado por las probabilidades de
ocurrencia de cada escenario de los rendimientos asignados en cada uno de los casos
considerados.

 
 TIPOS DE RENDIMIENTO
• Cuando hablamos de rendimiento nos referimos a la remuneración que recibe
cualquier propietario de un activo financiero.
Podemos definir dos tipos de rendimientos:

Rendimiento Evidente
• Son aquellos que generan una utilidad debido q que contienen el
valor de una ganancia periódica.

Rendimiento tacito
• Estos producen una utilidad debido a que la compra de un activo
financiero es menor que la venta del mismo.
 MEDICIÓN DEL RENDIMIENTO
• En cualquier actividad la cantidad de beneficios obtenidos es muy importante, pero no
representa por sí sola una medida universal, ya que esta cantidad no sólo se relaciona con los
beneficios, sino también debería relacionarse con la inversión necesaria para conseguirlos.

RENDIMIENTO=MARGEN SOBRE VENTAS X ROTACION DE ACTIVO

A partir de la igualdad anterior podemos deducir que:

• El rendimiento puede ser incrementado si crece el margen de beneficio.

• Un aumento en el rendimiento se logra con un incremento en la rotación del activo. Este
crecimiento de la rotación del activo se puede alcanzar
 RIESGO
• Los orígenes de la palabra riesgo se remontan al latín risicare que
significa atreverse, del vocablo francés risque y del italiano risco.
• El significado original de risco es apuntar con una piedra, (del latín
re-tras, y secare cortar).
• De aquí el sentido del peligro para los marineros que tenían que
navegar alrededor de peligrosas piedras afiladas
 RIESGO
• En finanzas, el concepto de riesgo se
relaciona con las pérdidas potenciales
que se pueden sufrir en un portafolio de
inversión, debido a la volatilidad de los
flujos financieros no esperados.
• La medición efectiva y cuantitativa del
riesgo se asocia con la probabilidad de
una pérdida en el futuro.
 DEFINICIÓN DE RIESGO
• Posibilidad de que se sufra un perjuicio de carácter económico, ocasionado por la incertidumbre
en el comportamiento de variables económicas a futuro.

• No solo se limita a ser determinado, sino que se extiende a la medición, evaluación, cuantificación, predicción y
control de actividades y comportamiento de factores que afecten el entorno en el cual opera un ente económico.
 TIPOS DE RIESGO
DE ACIVOS Y PASIVOS
FINANCIEROS
RIESGOS FINANCIEROS

RIESGOS CONTRACTUALES

RIESGOS DE FONDEOS

RIESGO OPERACIONALES
RIESGOS

RIESGO LEGAL

RIESGO FORANEO