Frecuencia Capitalización de Interés

BRIAN MOU
JORGE MORENO
RICARDO VILLAREAL
Frecuencia
Capitalizacion de
Interes
Tasas de Interes Nominal

 Se conoce como tasa de interés nominal o tasa nominal al interés que capitaliza más de

una vez al año.
 Se trata de un valor de referencia utilizado en las operaciones financieras que suele ser
fijado por las autoridades para regular los préstamos y depósitos.
 r = tasa de interés por periodo × número de periodos
 Una tasa nominal puede calcularse para cualquier periodo mayor que el periodo
establecido
 24 meses 1.5 × 24 = 36% Tasa nominal por 2 años
 12 meses 1.5 × 12 = 18% Tasa nominal por 1 año
 6 meses 1.5 × 6 = 9% Tasa nominal por 6 meses
Tasa de Interes Efectiva

 La tasa de interés efectiva i es aquella en que se toma en

cuenta la capitalización del interés. Por lo general, se
expresa como tasa anual efectiva, pero se puede utilizar
cualquier periodo como base.
 La Tasa Efectiva se compone de la reinversión del interés
compuesto mensual que al final de un periodo dará interés
efectivo. La Tasa efectiva no se divide, es el resultado de
la multiplicación periódica de la tasa nominal.
 Periodo de capitalización (PC), es la unidad de tiempo
más corta durante la que se paga o gana interés.
 Se identifica por el término capitalización en el enunciado
de la tasa de interés, por ejemplo
 8% anual compuesto mensualmente. Si no se especifi ca,
entonces se supone que es de un año.
Ejemplo para $100

 Tasa Nominal anual del 30% convertible cuatrimestralmente

 Tasa Efectiva Cuatrimestral = 10%
 1er Cuatrimestre $100+10% = $110
 2do Cuatrimestre $110+10% = $121
 3er Cuatrimestre $121+10% = $133.1
 Tasa Efectiva Anual = 33.1%
Utilizando la Formula de T. Efectiva

 Tasa nominal annual 30% convertible cuatrimestralmente

 j=0.3
 m=3
 i=(1+0.3/3)^3 – 1
 i=0.331
Periodo de pagos

 El periodo de pago (PP) es el tiempo entre los flujos de efectivo (ingresos o egresos).
 Es común que no coincidan las duraciones del periodo de pago y del periodo de
capitalización (PC).
 Es importante determinar si PP = PC, si PP > PC o si PP < PC.
 Por ejemplo si una persona deposita dinero cada mes en una cuenta de ahorros que
produce una tasa de interés nominal del 6% anual capitalizada semestralmente, el
periodo de pago seria un mes mientras que el periodo de capitalización seria 6 meses.
Periodos de Capitalizacion Mayores y
Menores que los periodos de pago.
Frecuencia de capitalización de interés. Es el número de veces en un año que de interés se
suma al capital. En un sistema de capitalización, se define la frecuencia como el número de
veces que los intereses producidos se acumulan al capital para producir nuevos intereses,
durante un período de tiempo.
 Periodo de capitalización:
Periodo pactado para
convertir el interés en
capital. Así, por ejemplo,
existe capitalización diaria
cuando al final de cada día
los intereses generados se
suman al capital.
 Al decir periodo de
capitalización mensual se
está indicando que al final
de cada mes se suman los
intereses al capital anterior.
Es importante establecer la
diferencia entre periodo de
capitalización y periodo de
pago, porque no siempre
coinciden.
 Los intereses se pueden causar
diariamente y recibirse su pago al
final del mes; en este caso el periodo
de capitalización es diario y el
periodo de pago mensual. Se suele
mencionar el periodo de
capitalización al expresar tasa de
interés de una operación financiera;
en caso contrario se supone tasa de
interés es anual. Es el intervalo de
tiempo convenido para capitalizar los
intereses (meses, trimestres, años,
etc.).
 Si el interés se capitaliza anualmente,
entonces n = 1;
 si es semestral, entonces n = 2; trimestral
 entonces n = 4; mensual, luego n = 12;
 semanalmente, luego n = 52
 diariamente, luego n = 365; y así
sucesivamente
 Esto va independientemente del número
de años involucrados. Además, "t" debe
expresarse en años, porque las tasas de
interés se expresan de esa manera.
Tasa de interés efectiva para
capitalización continua 
LA CAPITALIZACIÓN CONTINUA ES TAMBIÉN CONOCIDA COMO LA OPERACIÓN
QUE PERSIGUE PROYECTAR UN CAPITAL INICIAL A UN PERÍODO POSTERIOR,
DONDE LOS INTERESES SE VAN GENERANDO INFINITAS VECES AL AÑO.

Este tipo de capitalización supone que los intereses se van reinvirtiendo de manera
continua. Es decir, implica que los intereses se van generando cada infinitésima de
segundo. Y esto es lo que realmente la diferencia de otro tipo de capitalización. De
manera que, al capitalizar de esta forma, los intereses generados serán mayor que la
capitalización compuesta o simple. Ya que, en la práctica, cuánto mayor es el
número de periodos a capitalizar, mayor serán los intereses generados.
Fórmula de la capitalización continua 
La expresión matemática para calcular el valor final bajo este tipo de capitalización es: 
  VF=VI*exp(i*n)   еxp: Función exponencial o lo conocido como número e. Su valor es igual a  2.7182
Como vemos el factor importante de la fórmula matemática es la exponencial. Y es este factor el que
hace suponer una reinversión continua de los intereses.
Gráficamente se vería tal que así:
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Tasa de interés Efectiva 

 La tasa de interés nominal es aquella que refleja la rentabilidad o el costo de un

producto financiero de manera periódica mientras que  La tasa efectiva, en
cambio, señala la tasa a la que efectivamente está colocado el capital.
Como la capitalización del interés se produce un cierta cantidad de veces al año,
se obtiene un tasa efectiva mayor que la nominal. La tasa efectiva, por otra parte,
incluye el pago de intereses, impuestos, comisiones y otros gastos vinculados a la
operación financiera.
A la hora de poder calcular la tasa efectiva hay que tener en cuenta una serie de
elementos fundamentales para ello. En concreto, hay que contar con datos tales
como el número de desembolsos, el tiempo que ha pasado entre la fecha de inicio
y la del desembolso, el número de pagos, el interés nominal, los cargos, las
comisiones, el monto del desembolso y también el valor de la cuota.
Para llevar a cabo el cálculo de la tasa efectiva anualizada el proceso es mucho más
sencillo. La fórmula para hacerlo sería la siguiente: ie = (1+ik) k – 1.
En dicha fórmula los elementos establecidos corresponden a los siguientes
conceptos: ie es la tasa efectiva anualizada; ik es la tasa de interés efectiva que se
refiere al tiempo de pago de la cuota en cuestión, y finalmente la k es el número
de cuotas que existen al año.
Si tenemos una tasa de interés del 2% mensual, podría decirse que la tasa nominal
es del 6% por trimestre (2% mensual por tres meses). Dicha tasa, por lo tanto, no
tiene en cuenta el valor del dinero en el tiempo. La tasa efectiva, en cambio,
considera también la capitalización del dinero