Flujo de Efectivo

Elaboración de Flujo de
efectivo
Resumen ejecutivo
 Antecedentes del Covid-19

 Impactos NIIF por Covid-19 asociados al EFE
 Flujograma de liquidez y Fondo de maniobra
 Parámetros NIIF Completas y NIIF para las PYMES
 El flujo de efectivo y su relación con las NIIF’s
 Método de flujo de efectivo - Método directo e indirecto:

 Paso a paso como realizarlo
 Información a presentar – ejemplificación
 Partidas que no representan flujo
 Intereses y dividendos
 Casos de estudio
 Otros aspectos a considerar
3
Antecedentes Covid-19
Marzo
2019
El 11 de marzo la OMS
declara el virus como
pandemia Febrero
2020
El 11 de febrero la OMS
declara el virus como
COVID-19
Enero
Diciembre 2020
2019
El 23 de enero la OMS
A partir del 12 de indica que el virus no es
diciembre comienza los una emergencia
primeros brotes del virus internacional
en Wuhan – China
4
Impactos NIIF por covid-19 asociados al EFE
A continuación se detalla los efectos en los estados financieros por el covid-19:
Activo Efectos Pasivo Efecto

Efectivo equivalente de efectivo Prestamos
Inversiones en acciones Cuentas por pagar comerciales y otros
Cuentas por cobrar comerciales y otros Cuenta por pagar por derecho de uso
(Pérdidas crediticias esperadas)
Inventarios Pasivos acumulados
Activos por impuestos corrientes y Pasivos por impuestos corrientes y
diferidos diferidos
Propiedad, planta y equipo /derecho de Provisiones por contingencias
uso y activo biológico
Propiedad de inversión Provisión por Jubilación y desahucio
Activos Mantenidos para la venta Subvenciones
5 Incremento Disminución
Flujograma de liquidez
La liquidez de una empresa se mide por su capacidad para satisfacer sus obligaciones a corto
plazo, conforme estas se vencen. La liquidez se refiere a la solvencia de la posición financiera
global de la empresa, es decir la facilidad con la cual puede cumplir a quien le adeuda, a
continuación un flujo de recursos:
Impuestos
Activos Fijos
Caja Capital y
Cuentas por
Ventas cobrar préstamos
Inventario de
Proveedores
prod. term
Inventario de
Materia prima
prod. prov
Cuentas por
Mano de obra pagar
Costos indirectos
6 de fabricación
Fondo de Maniobra – Objetivo
 Profundizar en aspecto relacionados con el análisis de la gestión del circulante, tanto en el activo
como en el pasivo
 Calcular el ciclo de maduración y el ciclo de caja para conocer las necesidades de financiación a
corto y largo plazo
 Calcular el fondo de maniobra que necesita una empresa
 Comprenda la influencia ejercida en las necesidades de fondo de maniobra por la gestión de los
activos y pasivo circulantes
 Interpretar el cuadro de financiación y analizar las variaciones de capital circulante
7
Fondo de Maniobra – Importancia
El análisis del fondo maniobra es una etapa indispensable del análisis financiero, ya que permite conocer
la estructura patrimonial que más conviene a una determinada empresa.
El fondo de maniobra, también conocido como capital circulante, capital de trabajo o fondo neto de
rotación, se calcula como sigue:
 Fondo de Maniobra = Activo Corriente – Pasivo Corriente
 Fondo de Maniobra = (Pasivo Largo Plazo + Patrimonio) – Activo Fijo
 Fondo de Maniobra = Recursos Permanentes – Activo Fijo
8
Fondo de Maniobra – Ciclo de maduración
El estudio de ciclo de maduración de la empresa constituye un paso previo para conocer el fondo de
maniobra necesario. El ciclo de maduración es el plazo, en días, que transcurre desde que se compra la
materia prima hasta que se cobra al cliente, a continuación un resumen:
CICLO DE PRODUCCIÓN
Stock de Stock de Stock de

materias productos en productos
primas proceso Clientes
terminados
Recepción de Se inicia la Finaliza la Venta al Cobro al

materiales producción producción cliente cliente
CICLO DE MADURACIÓN
9 Nota: Si se trata de empresas de empresa comercial, al no existir producción, el ciclo se inicia con el almacenamiento de productos. En
las empresas de servicios, al no tener stocks, no se suele utilizar este tipo de análisis.
Fondo de Maniobra – Ciclo de maduración y ciclo de caja
En el esquema anterior se puede comprobar la existencia de un plazo entre que se adquieren los materiales y se
cobra de los clientes. Esto significa que acostumbra a existir un intervalo del ciclo en el cual la empresa sólo hace
que invertir fondos para los pagos de la explotación (compras, sueldos, otros gastos, etc) hasta que al final del
ciclo lo empieza a recuperar con los cobros a clientes. Este intervalo es el ciclo de caja, es como sigue:
Pago a Pago de mano de Pago de Cobro

proveedores obra y gastos de gastos de de
fabricación ventas clientes
Compras Ventas
Plazo de Días de Días de Plazo de

pago a stock de stock de cobro de
proveedores productos productos clientes
en proceso terminados
Días de
stock de
materia
prima
CICLO DE CAJA
10
CICLO DE MADURACIÓN
Fondo de Maniobra – Ciclo de conversión en efectivo
Compra de Venta a Cobranza de

inventario crédito cuentas por
cobrar
Periodo de conversión Periodo de cobranza de

del inventario (50 Días) cuentas por cobrar (30 dias)
0 Periodo diferido 20 50 80 Tiempo

de cuenta por Ciclo de conversión (días)
pagar (20 días) del efectivo(60 días)
11 Pago de cuentas
por pagar
Fondo de Maniobra – Ejemplo de Ciclo de conversión en efectivo
Ejemplo 1: Un empresa industrial facilita los siguientes datos:
No. de días de las materias primas en el almacén = 28 +

No. de días que dura la producción (productos en proceso) = 20 +
No. de días de los productos acabos en almacén = 30 +
Plazo de pago a proveedores = 15 -
Plazo de cobro a clientes = 60 +
Ciclo de Caja 123
Por tanto, esta empresa tarda 123 días entre los primeros desembolsos de la explotación y los cobros
de clientes. Para poder soportar esta situación se precisa un fondo de maniobra positivo.
12
Fondo de Maniobra – Ejemplo de Ciclo de conversión en efectivo
Ejemplo 2: Un supermercado facilita los datos siguientes
No hay producción ya que únicamente comercializa = 0+

No. de días de almacenamiento de las mercaderías (PT) = 15 -
Las ventas se cobran al contado = 0+
Plazo de pago a proveedores = 45 +
Ciclo de Caja 30
En este caso, dado que el ciclo de caja es negativo se obtiene más financiación de proveedores del que
se necesita para la inversión en circulante.
Esta situación suele darse también en empresas de venta por correspondencia, compañías de seguro y
empresas de prensa con suscriptores, si cobran por anticipado.
13
Efectivo y equivalentes de efectivo
Efectivo
Equivalente de efectivo
Comprende tanto el
efectivo como los depósitos
bancarios a la vista. Son inversiones a corto
plazo de gran liquidez, que
son fácilmente convertibles
en importes determinados
de efectivo, es decir solo
cuando tenga vencimiento
próximo desde la fecha de
adquisición.
14
Parámetros entre NIIF Completas y NIIF PYMES
Los lineamientos para la aplicación de las NIIF Completas y las NIIF PYMES, es como sigue:
Variables NIIF Completas NIIF PYMES

Total de Activo >4 millones 0 – 4 millones de dólares
Ingresos brutos >5 millones 0 – 5 millones de dólares
No. de trabajadores >200 0 – 200 empleados
ocupados
15 Resolución No. SC.Q. ICI. CPAIFRS.11.01

Estado de Flujo de Efectivo (EFE)
Proporciona información sobre los cambios en el efectivo y equivalentes al efectivo de una
entidad durante el periodo sobre el que se informa, mostrando por separado los cambios según
procedan de actividades:
Inversión
Operación Financiación
16
El flujo de efectivo y su relación con las NIIF’s
NIIF COMPLETAS NIIF PYMES
23: Ingresos
NIIF 15: Ingresos
29: Impuesto a la ganancia
NIC 12: Impuesto a la ganancia
11 y 12:Instrumentos financieros
NIIF 9: Instrumento financiero
13: Inventario
NIC 2: Inventario Actividades de 17: PPE
NIC 16: PPE
NIC 19: Beneficio a los empleados Operación 28: Beneficio a los empleados
27: Deterioro de activos
NIC 36: Deterioro de activos
20: Arrendamientos
NIIF 16: Arrendamientos
17
23: Ingresos
NIIF 15: Ingresos
13: Inventario
NIC 16: PPE
20: Arrendamientos
Actividades de 14: Inversiones en asociadas

NIC 21: Inversiones en asociadas
18: Activo Intangible
NIC 38: Activo Intangible inversión 34: Agricultura
NIC 41: Agricultura
18
23: Ingresos
NIIF 15: Ingresos
13: Inventario
NIC 16: PPE
20: Arrendamientos

NIC 41: Agricultura
NIIF 9: Instrumento financiero 11 y 12: Instrumentos financieros

NIC 23: Costo por prestamos Actividades de 25: Costo por prestamos
NIIF 2: Pagos basado en acciones financiamiento 26: Pagos basado en acciones
19
23: Ingresos
NIIF 15: Ingresos
13: Inventario
NIC 16: PPE
20: Arrendamientos

NIC 41: Agricultura
NIIF 9: Instrumento financiero 11 y 12: Instrumentos financieros

NIC 23: Costo por prestamos Actividades de 25: Costo por prestamos
NIIF 2: Pagos basado en acciones financiamiento 26: Pagos basado en acciones
NIC 7: Estado de flujo de efectivo 7: Estado de flujo de efectivo

20 Flujo de efectivo
Formas de presentación
Directo Indirecto
Consiste en partir de la utilidad arrojada
Consiste básicamente en rehacer el estado
por el estado de resultados para luego
de resultados utilizando el sistema de caja
proceder a depurarla hasta llegar al saldo
(ingreso/egreso), principalmente para
de efectivo que hay en los registros
determinar el flujo de efectivo en las
contables. En este método el flujo de
actividades de operación, se revelan las
efectivo neto por actividades de
principales categorías de cobros y pagos
operación se determina ajustando el
en términos brutos.
resultado, en términos netos.
21
Método Directo
Pasos para calcular las “Actividades Operativas” usando el
método directo
Entradas de efectivo Salida de efectivo
Generación de fondos de Desembolso de fondos de

[a] FAO
actividades operativas actividades operativas
+
Venta de propiedad, Compra de propiedad,
[b] FAI
planta y equipo planta y equipo
+
Emisión de bonos, Pago de dividendo y
acciones u otros valores [c] FAF obligaciones
Sumar a, b y c para
determinar el incremento
(diminución) del efectivo
23
Información a presentar en el Flujo de efectivo
Estos flujos incluye todas las transacciones o eventos relacionados

1 FAO
con la actividad propia del negocio, tales como:
• Cobros por las ventas;

• Cobros procedentes de regalías, cuotas, comisiones y otros
2 FOI ingresos de actividades ordinarias;

• Pagos a proveedores y empleados;
• Impuestos sobre la renta;
• Intereses pagados y ganados, y;
• Todo lo relacionado con la actividad del negocio
3 FAF
24
Estos flujos representan la medida en la cual se han hecho

desembolsos para recursos que se prevé van a producir ingresos y
1 FAO flujos de efectivo en el futuro, tales como:
• Adquisición y venta de inversiones, propiedad, planta y

equipo y otro activo a largo plazo;
• Anticipos de efectivo, y préstamos a terceros (distintos de

2 FAI las operaciones de ese tipo hechas por entidades financieras);
• Cobros derivados del reembolsos de anticipos y prestamos a

terceros, y;
• Pagos derivados de contratos a término, de futuro, de

opciones y de permuta financiera, excepto cuando dichos
3 FAF contratos se mantengan por motivos de intermediación.
25
Son las actividades que dan lugar a cambios en el tamaño y

1 FAO composición de los capitales aportados y de los préstamos
tomados de una entidad, tales como:
• Cobros procedentes de la emisión de acciones;

• Obtención y pago de prestamos;
2 FAI
• Obtención de capital y pago de dividendos a accionistas*;
• Reembolsos en efectivo de fondos tomados en préstamo;
• Pagos realizados por el arrendatario para reducir una deuda
pendiente procedente de un arrendamiento, y;
3 FAF • Todo lo relacionado con el financiamiento de la empresa.
* Los dividendos pagados pueden clasificarse como FAF puesto que representan el costo de obtener recursos financieros. Alternativamente,
26 pueden ser clasificados como componentes de los FAO, a fin de ayudar a los usuarios a determinar la capacidad de la entidad para atender los
dividendos con FAO. NIC 7, A34.
Partidas que no se tienen que considerar para FAO
Es importante tener en cuenta que existen partidas que provienen de las actividades de
operación de la compañía, pero que no deben ser tomadas en cuenta para la
elaboración del EFE ya que no generan movimiento del efectivo. Entre estas tenemos:
Balance General Estado de Resultado
Amortización acumulada de Gasto de amortización de

Intangible intangible
Depreciación acumulada de PPE o Gasto de depreciación de PPE o

ADU ADU
Activo o pasivo por impuesto Gasto de impuesto a la renta

diferido diferido
27
Intereses y dividendos
Deben ser revelados por separado y deben ser clasificados de forma coherente, periodo a
periodo, como perteneciente a actividades de operación, de inversión o de financiación.
Intereses Flujo de actividades de operación o actividades de

pagados financiación
Intereses y
Flujo de actividades de operación o actividades de
dividendos
inversión
recibidos
Dividendos Flujo de actividades de operación o actividades de

pagados financiación
28
Información sobre flujos de efectivo de las actividades de
inversión y financiación
FAI FAF
Venta de inversiones 70.000 Capitalización mediante
50.000
emisión de acciones
Venta de vehículo usado 20.000
Venta de bonos 30.000
Compra de maquinaria (80.000)
Pago obligaciones financieras (60.000)
Compra de muebles: (10.000)
Flujo de efectivo neto Pago de participaciones (20.000)
proveniente de actividades 0
de inversión Flujo de efectivo neto
utilizado en actividades de (5.000)
financiación
29
Pasos para la elaboración de flujo – método directo
Determinar transacciones en las que no se haya empleado efectivo,
como ejemplo: compensaciones, depreciación, provisiones, ajustes ente
1 otros;
Realizar las variaciones en la cuenta del balance y un cuadro con

2 el estado de resultado con sus respectivos desgloses;
Estado de Realizar las cedulas de recibido de clientes y pago a

Flujo de 3 proveedores, así como también los movimientos contables
(movimiento de PP&E, movimiento de patrimonio,
Efectivo movimiento de activo biológico);
(Pasos)
Segregar los intereses y capital del préstamo recibidos o

4 pagados ya sea por obligaciones emitidas, prestamos bancarios o
prestamos de accionistas, y;
5 Realizar la clasificación de variaciones según la actividad que

corresponda (Operación, inversión o financiamiento) así como también la
reconciliación entre la ganancia y el flujo de operación.
30
Caso de estudio: Método directo
Al 31 de diciembre de 2019, la Compañía XYZ S.A. presenta los siguientes cifras en los estados
financieros adjuntos:
Activos ID 2019 2018 Variación Pasivo y patrimonio ID 2019 2018 Variación
Activos corrientes a b c=(b-a) Pasivos corrientes a b c=(b-a)
Caja y bancos 94.499 50.000 Obligaciones por pagar a bancos (235.602) (304.203)
Cuentas por cobrar c omerciales 80.000 65.650 Cuentas por pagar a proveedores (66.343) (62.258)
Provisión de cuentas incobrables (20.000) (10.000) Provisión para contribución soc ietaria (30.125) 0
Otras c uentas por c obrar 1.856 2.425 Anticipos de clientes (20.315) (4.560)
Inventarios 47.170 49.435 Partic ipación a trabajadores por pagar (4.404) (3.070)
Anticipos a proveedores 50.000 40.000 Impuesto a la renta por pagar (20.000) (5.503)
Total activos corrientes 253.525 197.510 Beneficios sociales (50.619) (40.234)
Activos no corrientes Total pasivos corrientes (427.408) (419.828)
Edificios 1.000.504 1.000.504 Pasivos no corrientes
Depreciación acumulada (334.741) (250.126) Obligaciones bancarias a largo plazo (220.000) (210.000)
Obras en curso 115.300 0 Obligaciones por beneficios definidos (260.678) (243.821)
Total activos no corrientes 781.063 750.378 Total pasivos corrientes (480.678) (453.821)
Total pasivos (908.086) (873.649)
Patrimonio
Capital soc ial (18.355) (10.000)
Reserva legal (1.894) (1.651)
Utilidades retenidas, comienzo (62.345) (42.121)
Utilidad del año (43.908) (20.467)
Total activos 1.034.588 947.888 Total patrimonio (126.502) (74.239)
Total pasivos + patrimonio (1.034.588) (947.888)
31
Nota: Se debe realizar un comparativo de las cifras del año actual versus el año anterior, únicamente del balance general
Caso de estudio: Método directo
Estado de resultado ID 2019

Ventas netas 3.012.494
Costo de ventas (1.686.847)
Margen bruto 1.325.647
Gastos de administrac ión y ventas (1.347.499)
Gastos financieros (44.240)
Otros ingresos 130.000
Impuesto a la renta (20.000)
Utilidad del año 43.908
32
Nota: Se debe considerar el estado de resultado solo con las cifras del año actual
Paso 1: Transacciones que no generan flujo
Determinar transacciones en las que no se haya desembolsado efectivo, por ejemplo
compensaciones o ajustes que halla realizado la Compañía o provisiones con cargo a los
resultados del periodo que de una u otra forma no originen una salida de efectivo, como los
siguientes gastos:
N° Detalle Saldo
(a) Depreciación de PP&E 84.615,00
(b) Provisión para la contribución societaria 30.124,94
(c) Provisión por jubilación patronal y desahucio 16.857,00
(d) Provisión de cuentas incobrables 10.000,00
33
Paso 2: Realizar las variaciones de balance y desglosar el estado
de resultados
Desglosar el estado de resultado de manera pormenorizada.

Ventas netas [1] 3.012.494
Costo de ventas [2] (1.686.847)
Gastos de administración y ventas [2] (1.205.902)
Depreciac ión de PP&E (84.615)
provisión contribuc ión societaria (30.125)
Provisión por jubilación y desahucio (16.857)
Provisión de cuentas incobrables (10.000)
Gastos financieros [3] (44.240)
Otros ingresos [4] 130.000
Impuesto a la renta [5] (20.000)
34
Paso 2: Realizar las variaciones de balance y desglosar el estado
de resultados
Realizar las variaciones en los saldos del balance del año anterior versus el año actual.
Caja y banc os 94.499 50.000 (44.499) Obligaciones por pagar a bancos [7] (235.602) (304.203) (68.601)
Cuentas por cobrar c omerciales [1] 80.000 65.650 (14.350) Cuentas por pagar a proveedores [2] (66.343) (62.258) 4.085
Provisión de cuentas inc obrables (20.000) (10.000) 10.000 Provisión para contribuc ión soc ietaria (30.125) 0 30.125
Otras cuentas por cobrar [2] 1.856 2.425 569 Anticipos de clientes [1] (20.315) (4.560) 15.755
Inventarios [2] 47.170 49.435 2.265 Participación a trabajadores por pagar [2] (4.404) (3.070) 1.334
Antic ipos a proveedores [2] 50.000 40.000 (10.000) Impuesto a la renta por pagar [2] (20.000) (5.503) 14.497
Total activos corrientes 253.525 197.510 Beneficios sociales [2] (50.619) (40.234) 10.385
Edificios 1.000.504 1.000.504 0 Pasivos no corrientes
Depreciac ión acumulada (334.741) (250.126) 84.615 Obligaciones banc arias a largo plazo [7] (220.000) (210.000) 10.000
Obras en curso [6] 115.300 0 (115.300) Obligaciones por beneficios definidos (260.678) (243.821) 16.857
Total pasivos (908.086) (873.649)
Patrimonio
Capital soc ial [7] (18.355) (10.000) 8.355
Reserva legal (1.894) (1.651) 243
Utilidades retenidas, c omienzo (62.345) (42.121) 20.224
Utilidad del año (43.908) (20.467) 23.441
Total activos 1.034.588 947.888 (86.700) Total patrimonio (126.502) (74.239)
Total pasivos + patrimonio (1.034.588) (947.888) 86.700
35
Paso 3: Realizar cédulas de recibido de clientes y pagado a
proveedores así como también los movimientos
Realizar las cedulas las comparativas del año anterior vs año actual del estado financiero
[1] Recibido de clientes Monto US$

Ventas netas
Cuentas por cobrar Comerciales
Anticipo de clientes
Total 0
[2] Pago a proveedores Monto US$

Costo de Venta
Gastos administrativos
Otras cuentas por cobrar
Inventario
Anticipo a proveedores
Cuenta por pagar proveedores
Partic ipación por pagar
Impuesto por pagar
Beneficios sociales
Total 0
36

Cuentas por cobrar Comerciales (14.350)
Anticipo de clientes 15.755
Total 3.013.899

Costo de Venta
Gastos administrativos
Otras cuentas por cobrar
Inventario
Anticipo a proveedores
Cuenta por pagar proveedores
Partic ipación por pagar
Impuesto por pagar
Beneficios sociales
Total 0
37

Cuentas por cobrar Comerciales (14.350)
Anticipo de clientes 15.755
Total 3.013.899

Costo de Venta (1.686.847)
Gastos administrativos (1.205.902)
Otras cuentas por cobrar 569
Inventario 2.265
Anticipo a proveedores (10.000)
Cuenta por pagar proveedores 4.085
Partic ipación por pagar 1.334
Impuesto por pagar 14.497
Beneficios sociales 10.385
Total (2.869.614)
38
Realizar los movimientos pertinente para poder identificar adiciones entro otros. (Pista: las
adiciones de activo fijo son de US$115.300)
Movimiento de AF
Costo y valuación Edificio Obras en curso Total
Saldo inicial
Adic iones
Saldo final - - -
Depreciación acumulada Edificio Obras en curso Total

Saldo inicial
Deprec iación
Saldo final - - -
Total saldo de activos fijos -
39
Realizar los movimientos pertinente para poder identificar adiciones entro otros.
Movimiento de AF
Saldo inicial 1.000.504 - 1.000.504
Adiciones - 115.300 115.300 [6]
Saldo final 1.000.504 115.300 1.115.804

Saldo inicial (250.126) - (250.126)
Depreciación (84.615) - (84.615)
Saldo final (334.741) - (334.741)
Total saldo de activos fijos 781.063
40
Paso 4: Realizar la validación de los intereses y capital por
préstamos contraídos u obligaciones emitidas
Segregar los intereses y capital por préstamos. A continuación un detalle de los préstamos
realizados en el año 2018:
• Préstamos Bco. Guayaquil:

Valor: 205.681
Tasa de interés: 8,6036% efectiva
Plazo: 1 año
Fecha: 31/12/2018
• Préstamos Bco. Pichincha:

Valor: 308.522
Plazo: 1 año
Fecha: 31/12/2018
Saldo al Nuevos Pago de Pago de Saldo al
Banco %
1-ene-19 préstamos [7] capital [7] interes [3] 31-dic-19
Bco. Guayaquil
Bco. Pichincha
Total - - - - -
41
Segregar los intereses y capital por préstamos. A continuación un detalle de los préstamos
realizados en el año 2018:

Valor: 205.681
Plazo: 1 año
Fecha: 31/12/2018

Valor: 308.522
Plazo: 1 año
Fecha: 31/12/2018
Banco %
Bc o. Guayaquil 8,60% 205.681 - -205.681 17.696 -
Bc o. Pic hinc ha 8,60% 308.522 - -308.522 26.544 -
Total 514.203 - 514.203 44.240 -
42
Realizar la validación de los intereses y capital por préstamos. A continuación un detalle de los
préstamos realizados en el año 2019:

Valor: 273.361
Plazo: 1 año
Fecha: 31/12/2019

Valor: 182.241
Tasa de interés: 8,6036%
Plazo: 1 año
Fecha: 31/12/2019
Banco %
Bco. Guayaquil 8,60% 205.681 273.361 -205.681 17.696 273.361
Bco. Pichincha 8,60% 308.522 182.241 -308.522 26.544 182.241
Total 514.203 455.602 514.203 44.240 455.602
43
Paso 5: Clasificar correctamente las actividades en el flujo
COMPAÑÍA XYZ S.A. Reconciliacion de utilidad neta con el efectivo neto de operaciones
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO - METODO DIRECTO
POR EL AÑO TERMINADO AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2019 Utilidad neta 43.908
Ajustes para conciliar la utilidad neta con el
FLUJOS DE EFECTIVO DE efectivo neto proveniente de actividades de
ACTIVIDADES DE OPERACION: Depreciac ión de PP&E 84.615
[1] Recibido de clientes 3.013.899 Provisión para la contribución societaria 30.125
[2] Pagado a proveedores y empleados (2.869.614)
Provisión por jubilación patronal y desahuc io 16.857
[3] Intereses financ ieros (44.240)
Provisión de cuentas incobrables 10.000
[4] Otros ingresos (gastos) 130.000
[5] Impuesto a la renta (20.000)
Flujo de efectivo proveniente en Cambios en activos y pasivos:
actividades de operación 210.045 Cuentas por cobrar (23.781)
Inventarios 2.265
FLUJOS DE CAJA EN ACTIVIDADES Cuentas por pagar 19.840
DE INVERSION: Otros pasivos corrientes 26.216
[6] Adquisición de propiedades (115.300) Efectivo neto proveniente de
210.045
actividades de operación
FLUJOS DE CAJA EN ACTIVIDADES
DE FINANCIAMIENTO:
[7] Obligaciones por pagar a bancos, neto (58.601)
[8] Aportes de capital 8.355
Flujo de efectivo proveniente en
actividades de financiamiento (50.246)
Efectivo y Banco:
Incremento neto de efectivo y banco 44.499
44 Saldo al comienzo del año 50.000
Saldo al final del año 94.499
Método indirecto
Pasos para la elaboración de flujo – método indirecto
Determinar transacciones en las que no se haya empleado efectivo,
como ejemplo: compensaciones, depreciación, provisiones, ajustes ente
1 otros;
2 Realizar las variaciones en la cuenta del balance y un cuadro con

el estado de resultado con sus respectivos desgloses;
Estado de Reconciliar la utilidad, los ajustes y las variaciones de las

Flujo de cuentas del balance y realizar los movimientos (movimiento de
3 PP&E, movimiento de patrimonio, movimiento de activo
Efectivo biológico);
(Pasos)
Segregar los intereses y capital del préstamo recibidos o

pagados ya sea por obligaciones emitidas, prestamos bancarios o
4 prestamos de accionistas, y;
5 Realizar la clasificación de variaciones según la actividad que

corresponda (Operación, inversión o financiamiento) así como también la
reconciliación entre la ganancia y el flujo de operación.
46
Caso de estudio: Método indirecto
Caja y bancos 94.499 50.000 Obligaciones por pagar a bancos (235.602) (304.203)
Cuentas por cobrar c omerciales 80.000 65.650 Cuentas por pagar a proveedores (66.343) (62.258)
Provisión de cuentas incobrables (20.000) (10.000) Provisión para contribución soc ietaria (30.125) 0
Otras c uentas por c obrar 1.856 2.425 Anticipos de clientes (20.315) (4.560)
Inventarios 47.170 49.435 Partic ipación a trabajadores por pagar (4.404) (3.070)
Anticipos a proveedores 50.000 40.000 Impuesto a la renta por pagar (20.000) (5.503)
Total activos corrientes 253.525 197.510 Beneficios sociales (50.619) (40.234)
Edificios 1.000.504 1.000.504 Pasivos no corrientes
Depreciación acumulada (334.741) (250.126) Obligaciones bancarias a largo plazo (220.000) (210.000)
Obras en curso 115.300 0 Obligaciones por beneficios definidos (260.678) (243.821)
Total pasivos (908.086) (873.649)
Patrimonio
Capital soc ial (18.355) (10.000)
Reserva legal (1.894) (1.651)
Utilidades retenidas, comienzo (62.345) (42.121)
Utilidad del año (43.908) (20.467)
Total activos 1.034.588 947.888 Total patrimonio (126.502) (74.239)
Total pasivos + patrimonio (1.034.588) (947.888)
47
Nota: Se debe realizar un comparativo de las cifras del año actual versus el año anterior, únicamente del balance general
Caso de estudio: Método indirecto

Costo de ventas (1.686.847)
Gastos de administrac ión y ventas (1.347.499)
Gastos financieros (44.240)
Otros ingresos 130.000
Impuesto a la renta (20.000)
48
Nota: Se debe considerar el estado de resultado solo con las cifras del año actual
Determinar transacciones en las que no se haya desembolsado efectivo, por ejemplo
compensaciones o ajustes que halla realizado la Compañía o provisiones con cargo a los
resultados del periodo que de una u otra forma no originen una salida de efectivo, como los
siguientes gastos:
N° Detalle Saldo
(a) Depreciación de PP&E 84.615,00
(b) Provisión para la contribución societaria 30.124,94
(c) Provisión por jubilación patronal y desahucio 16.857,00
(d) Provisión de cuentas incobrables 10.000,00
49
Desglosar el estado de resultado de manera pormenorizada.

Ventas netas [1] 3.012.494
Costo de ventas [2] (1.686.847)
Gastos de administración y ventas [2] (1.205.902)
Depreciac ión de PP&E (84.615)
provisión contribuc ión societaria (30.125)
Provisión por jubilación y desahucio (16.857)
Provisión de cuentas incobrables (10.000)
Gastos financieros [3] (44.240)
Otros ingresos [4] 130.000
Impuesto a la renta [5] (20.000)
50
Paso 2: Realizar las variaciones de balance
Realizar las comparativas en los saldos del balance del año anterior vs año actual.

Caja y bancos 94.499 50.000 (44.499) Obligaciones por pagar a banc os [j] (235.602) (304.203) (68.601)
Cuentas por cobrar comerciales [e] 80.000 65.650 (14.350) Cuentas por pagar a proveedores [g] (66.343) (62.258) 4.085
Provisión de c uentas incobrables (20.000) (10.000) 10.000 Provisión para contribución societaria (30.125) 0 30.125
Otras cuentas por cobrar [e] 1.856 2.425 569 Anticipos de c lientes [g] (20.315) (4.560) 15.755
Inventarios [f] 47.170 49.435 2.265 Participación a trabajadores por pagar [h] (4.404) (3.070) 1.334
Anticipos a proveedores [e] 50.000 40.000 (10.000) Impuesto a la renta por pagar [h] (20.000) (5.503) 14.497
Total activos corrientes 253.525 197.510 Beneficios soc iales [h] (50.619) (40.234) 10.385
Edificios 1.000.504 1.000.504 0 Pasivos no corrientes
Depreciac ión ac umulada (334.741) (250.126) 84.615 Obligaciones bancarias a largo plazo [j] (220.000) (210.000) 10.000
Obras en curso [i] 115.300 0 (115.300) Obligaciones por benefic ios definidos (260.678) (243.821) 16.857
Total pasivos (908.086) (873.649)
Patrimonio
Capital social [k] (18.355) (10.000) 8.355
Reserva legal (1.894) (1.651) 243
Utilidades retenidas, comienzo (62.345) (42.121) 20.224
Utilidad del año (43.908) (20.467) 23.441
Total activos 1.034.588 947.888 (86.700) Total patrimonio (126.502) (74.239)
Total pasivos + patrimonio (1.034.588) (947.888) 86.700
51
Paso 3: Reconciliación de la utilidad contable con ajustes que no
generan flujo y realización de movimientos
COMPAÑÍA XYZ S.A.

ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO - METODO INDIRECTO
POR EL AÑO TERMINADO AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2019
FLUJOS DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE

OPERACION:
Utilidad del ejercicio
Ajustes para conciliar la utilidad neta con el efectivo
neto proveniente de actividades de operación:
Depreciación de PP&E
Contribución societaria
Provisión por jubilación patronal y desahucio
Provisión de c uentas incobrables
Ajustes:
Aumento/Disminución en cuentas por cobrar
Aumento/Disminución en inventarios
Aumento/Disminución en cuentas por pagar
Aumento/Disminución en pasivos corrientes
Flujo de efectivo neto proveniente en
52 actividades de operación
COMPAÑÍA XYZ S.A.

ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO - METODO INDIRECTO
POR EL AÑO TERMINADO AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2019
FLUJOS DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE

OPERACION:
Utilidad del ejercicio 43.908
Ajustes para conciliar la utilidad neta con el efectivo
neto proveniente de actividades de operación:
[a] Depreciación de PP&E 84.615
[b] Contribución societaria 30.125
[c] Provisión por jubilación patronal y desahucio 16.857
[d] Provisión de c uentas incobrables 10.000
Ajustes:
[e] Aumento/Disminución en cuentas por cobrar (23.781)
[f] Aumento/Disminución en inventarios 2.265
[g] Aumento/Disminución en cuentas por pagar 19.840
[h] Aumento/Disminución en pasivos corrientes 26.216
210.045
53 actividades de operación
Realizar los movimientos pertinente para poder identificar adiciones entro otros.
Movimiento de AF
Saldo inicial 1.000.504 - 1.000.504
Adiciones - 115.300 115.300 [6]
Saldo final 1.000.504 115.300 1.115.804

Saldo inicial (250.126) - (250.126)
Depreciación (84.615) - (84.615)
Saldo final (334.741) - (334.741)
Total saldo de activos fijos 781.063
54
Realizar la validación de los intereses y capital por préstamos. A continuación un detalle de los
préstamos realizados en el año 2019:

Valor: 273.361
Plazo: 1 año
Fecha: 31/12/2019

Valor: 182.241
Tasa de interés: 8,6036%
Plazo: 1 año
Fecha: 31/12/2019
Banco %
1/1/2019 préstamos [J] capital [j] interes 31/12/2019
Bco. Guayaquil 8,60% 205.681 273.361 -205.681 17.696 273.361
Bco. Pichincha 8,60% 308.522 182.241 -308.522 26.544 182.241
Total 514.203 455.602 514.203 44.240 455.602
55
Paso 5: Clasificar correctamente las actividades en el flujo
COMPAÑÍA XYZ S.A. FLUJOS DE CAJA EN ACTIVIDADES DE
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO - METODO INDIRECTO INVERSION:
POR EL AÑO TERMINADO AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2018 [i] Adquisición de propiedades (115.300)
FLUJOS DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE FLUJOS DE CAJA EN ACTIVIDADES DE

OPERACION: FINANCIAMIENTO:
Utilidad del ejercicio 43.908 [j] Obligaciones por pagar a banc os (58.601)
Ajustes para conciliar la utilidad neta con el efectivo [k] Aportes de c apital 8.355
neto proveniente de actividades de operación: Flujo de efectivo proveniente en
(50.246)
[a] Depreciación de PP&E 84.615 actividades de financiamiento
[b] Contribución societaria 30.125
Efectivo y Banco:
[c] Provisión por jubilación patronal y desahucio 16.857
Inc remento neto de efec tivo y banco 44.499
[d] Provisión de cuentas incobrables 10.000
Saldo al comienzo del año 50.000
Saldo al final del año 94.499
Ajustes:
[e] Aumento/Disminución en cuentas por cobrar (23.781)
[f] Aumento/Disminución en inventarios 2.265
[g] Aumento/Disminución en cuentas por pagar 19.840
[h] Aumento/Disminución en pasivos corrientes 26.216
210.045
actividades de operación
56
Próximos eventos Lives
y Webinar
Próximos eventos Lives (gratuitos) y de nuestros Webinar
(Low Cost)
COVID19, lo que debemos saber previo al regreso al

trabajo (PASE GRATUITO: FACEBOOK LIVE -
@taxcorporate)
Contenido:
En este evento Live se revisarán las medidas de bioseguridad
y protocolos de seguridad y salud ocupacional que deben ser
aplicados para el retorno al trabajo.
Expositores:
Profesionales con experiencia en seguridad y salud

ocupacional y tendremos expertos en talento humano.
Fecha, hora y duración:
Jueves 25 de junio – 19:00 – 1 horas de charlas + Consultas

sobe seguridades en bioseguridad.
58
(Low Cost)
Reformas económicas y laborales frente a la crisis

financiera (INVERSIÓN US$50 – Webinar vía Zoom)
Contenido:
En este Webinar se analizarán las reformas económicas,
laborales y tributarias aplicables para el 2020, así como
opciones y alternativas aplicables para enfrentar la crisis
actual.
Expositores:
Expertos en materia económica y tributaria con formación
jurídica, y panelistas invitados con formación financiera,
incluyendo experiencia en material laboral y en manejo de
talento humano.

Jueves 9 de Julio – 17:00 – 3 horas de charlas + respuestas
a consultas en materia laboral, económica y tributaria.
59
(Low Cost)
Uso de app para ventas online, facturación electrónica

y formas de pagos digitales (PASE GRATUITO:
FACEBOOK LIVE - @auditcorporate)
Contenido:
En este Live, conocer las aplicaciones móviles (celular) más
utilizadas para gestionar ventas, medios informáticos que
nos pueden brindar mayor facilidad para la emisión de
facturación electrónica y aplicaciones que permiten realizar
cobros o pagos vía tarjeta de crédito (T/C).
Expositores:
Expertos en marketing digital, en manejo tecnológico y
gerencia de mercadeo de negocios.

Martes 14 de Julio – 19:00 – 1 hora de charla + respuesta a
consultas de marketing digital y tecnología.
60
(Low Cost)
Beneficios tributarios para microempresas y

emprendedores (INVERSIÓN US$40 - Webinar vía
Zoom)
Contenido:
En este Webinar profundizaremos los beneficios tributarios
existentes en las normas tributarias para el pago óptimo de
los impuestos, tanto para el sector de microempresas, para
las actividades a dar inicio por emprendedores, así como de
las prestaciones de servicios por profesionales.
Expositores:
Expertos en materia tributaria con formación en firmas
internacionales, con experiencia asesorando a empresas
nacionales y multinacionales.
Fecha, hora y duración: Jueves 16 de Julio – 18:00 – 2

horas de charla + respuestas a consultas en materia
tributaria
61
(Low Cost)
Manejo de imagen y comunicación corporativa para

crecer en ventas (INVERSIÓN US$35 – Workshop via
Zoom)
Contenido:
En este Webinar vas a conocer estrategias para hacer crecer
tu emprendimiento o empresa en tiempos de crisis y generar
más ventas y obtener más y nuevos clientes
Expositores:
Profesionales con experiencia en manejo de imagen y
relaciones públicas corporativa.

Miércoles 5 de agosto – 18:00 – 2 horas de charla +
respuestas a consultas.
62
(Low Cost)
N° Temas Fecha Compañía Tipo Plataforma Hora Inversión
6 Tips para una adecuada
interpretación de un informe de
23-jul Audit Live Facebook 19:00 Gratis
auditoria, y el rol del auditor en la
era digital
7 Precios de Transferencia y los
29-jul Tax Live Facebook 19:00 Gratis
efectos post-COVID
8 Elaboración y análisis del Informe
de Precios de Transferencia y
6-ago Tax Webinar Zoom 18:00 US$50
sustentación de ajustes por la
crisis económica
9 RPA la revolución en la
20-ago Audit – Tax Webinar Zoom 18:00 US$120
optimización de procesos
63
Otros aspectos a
considerar
Estado de Flujos de efectivo ayuda a evaluar
Tanto los aspectos de efectivo

y no efectivo de las
transacciones de inversión y
financiamiento.
Las razones de las diferencias

entre la utilidad neta y las
entradas y salidas de efectivo.
La habilidad de la compañía
para generar flujos de caja
futuros positivos.
La necesidad de
financiamiento externo de la
compañía.
La solvencia de la empresa
para cumplir con sus
obligaciones y pagar
65
dividendos.
Mecanismos para acceso a liquidez por Covid-19
Definición
Es un mecanismo de financiación
mediante pequeñas sumas de
dinero provenientes de una
multitud de personas
Origen
Categorías
1.- Apareció en USA en el año 2012
• Donación
2.- En el año 2018 mediante decreto
• Recompensa
Crowdfunding ejecutivo, Colombia lo empezó a
• Pre-compra
usar
• Inversiones en acciones
3.- Ley orgánica de emprendedores
• Financiamiento reembolsable
e innovación del 2020
Beneficios
• Promueve la inversión
• Facilita el acceso a la financiación
• Acelera la velocidad de la
circulación del dinero
66
Observaciones en una auditoría de flujo de efectivo
Párrafo de empresa de
funcionamiento por
presentar un FAO en
negativo.
Párrafo de limitación al
alcance por no preparar
el EFE
No preparación del EFE

de manera mensual
(CCG*)
Reporte de indicadores
de gestión (CCG*)
No adecuado sustentos
el FAI y FAF en la
auditoría de lavado de
activos (UAFE**)
67 * Carta de comentario a la Gerencia

** Unidad de análisis financiero y económico
Decisiones Corporativas a considerar
A continuación se detalla cuatro tipos de decisiones corporativas que debería utilizar la Gerencia
Financiera con el fin de crear valor y mantener la Compañía a través del uso eficiente de los
recursos financieros, es como sigue:
Las decisiones de inversión: que Las decisiones de financiación,

se centran en el estudio de los que estudian la obtención de
activos reales (tangibles o
intangibles) en los que la empresa 1 2 fondos para que la compañía
pueda adquirir los activos en los
debería invertir. que ha decidido invertir.
Las decisiones sobre dividendos,

debe balancear aspectos cruciales de 3 4 Las decisiones directivas, que
atañen a las decisiones operativas
la entidad. Por un lado, implica una y financieras del día a día
remuneración al capital accionario y
por otro supone privar a la empresa
de recursos financieros.
68
Requerimientos de información gerencial
La Gerencia Financiera, tiene que incluir un análisis en base a indicadores financieros
diferentes a los tradicionales, tales como los índices de suficiencia y eficacia que proveen
información adicional acerca de la relación de los flujos de caja provenientes de operaciones y
otras variables operativas importantes:
Índices de Índices de
Eficiencia Suficiencia
69
Razones Financieras – Índice de suficiencia
El término suficiencia describe lo adecuado del flujo de caja de una entidad para cubrir sus
necesidades básicas, a continuación se detalla las formulas más usadas:
Flujo de efectivo de 𝐹𝑙𝑢𝑗𝑜 𝑑𝑒 𝑒𝑓𝑒𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑑𝑒 𝑜𝑝𝑒𝑟𝑎𝑐𝑖𝑜𝑛𝑒𝑠

deuda

𝐸𝑛𝑑𝑒𝑢𝑑𝑎𝑚𝑖𝑒𝑛𝑡𝑜 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙
𝐹𝑙𝑢𝑗𝑜 𝑑𝑒 𝑒𝑓𝑒𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑑𝑒 𝑜𝑝𝑒𝑟𝑎𝑐𝑖𝑜𝑛𝑒𝑠

Suficiencia de flujo de
𝑃𝑎𝑔𝑜 𝑑𝑒 𝑜𝑏𝑙𝑖𝑔𝑎𝑐𝑖𝑜𝑛𝑒𝑠 +𝑐𝑜𝑚𝑝𝑟𝑎𝑠 𝑑𝑒 𝑎𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠
caja ( +𝑑𝑖𝑣𝑖𝑑𝑒𝑛𝑑𝑜𝑠 𝑝𝑎𝑔𝑎𝑑𝑜𝑠 )
𝑃𝑎𝑔𝑜 𝑑𝑒 𝑜𝑏𝑙𝑖𝑔𝑎𝑐𝑖𝑜𝑛𝑒𝑠 ( 𝑝𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 )
Capacidad de pagos a
𝐹𝑙𝑢𝑗𝑜 𝑑𝑒 𝑒𝑓𝑒𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑑𝑒 𝑜𝑝𝑒𝑟𝑎𝑐𝑖𝑜𝑛𝑒𝑠
proveedores y
empleados
𝐸𝑓𝑒𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜
𝑝𝑎𝑔𝑎𝑑𝑜 𝑎 𝑝𝑟𝑜𝑣𝑒𝑒𝑑𝑜𝑟𝑒𝑠 𝑦 𝑒𝑚𝑝𝑙𝑒𝑎𝑑𝑜𝑠
70 𝐸𝑓𝑒𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑟𝑒𝑐𝑖𝑏𝑖𝑑𝑜 𝑑𝑒𝑐𝑙𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒
Razones Financieras – Índice de Eficiencia
El término eficiencia, está relacionado con la generación de flujos de caja comparados con
años anteriores con los planes de la empresa y con empresas similares, a continuación se
detalla las formulas más usadas:
𝐹𝑙𝑢𝑗𝑜
𝑑𝑒 𝑒𝑓𝑒𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑑𝑒 𝑜𝑝𝑒𝑟𝑎𝑐𝑖𝑜𝑛𝑒𝑠
Operaciones
𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑑𝑒 𝑜𝑝𝑒𝑟𝑎𝑐𝑖𝑜𝑛𝑒𝑠
Rendimiento de 𝐹𝑙𝑢𝑗𝑜 𝑑𝑒 𝑒𝑓𝑒𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑑𝑒 𝑜𝑝𝑒𝑟𝑎𝑐𝑖𝑜𝑛𝑒𝑠

activos

𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙𝑒𝑠
Rendimiento de 𝐹𝑙𝑢𝑗𝑜 𝑑𝑒 𝑒𝑓𝑒𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑑𝑒 𝑜𝑝𝑒𝑟𝑎𝑐𝑖𝑜𝑛𝑒𝑠

activos 𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠
71

Flujo de Efectivo

Cargado por

Información del documento

Título original

Derechos de autor

Formatos disponibles

Compartir este documento

Compartir o incrustar documentos

Opciones para compartir

¿Le pareció útil este documento?

¿Este contenido es inapropiado?

Copyright:

Formatos disponibles

Flujo de Efectivo

Cargado por

Copyright:

Formatos disponibles

Elaboración de Flujo de

 Flujograma de liquidez y Fondo de maniobra

 Parámetros NIIF Completas y NIIF para las PYMES

 El flujo de efectivo y su relación con las NIIF’s

 Método de flujo de efectivo - Método directo e indirecto:

A continuación se detalla los efectos en los estados financieros por el covid-19:

Activo Efectos Pasivo Efecto

 Calcular el fondo de maniobra que necesita una empresa

 Interpretar el cuadro de financiación y analizar las variaciones de capital circulante

 Fondo de Maniobra = Activo Corriente – Pasivo Corriente

 Fondo de Maniobra = (Pasivo Largo Plazo + Patrimonio) – Activo Fijo

 Fondo de Maniobra = Recursos Permanentes – Activo Fijo

Stock de Stock de Stock de

Recepción de Se inicia la Finaliza la Venta al Cobro al

Pago a Pago de mano de Pago de Cobro

Plazo de Días de Días de Plazo de

Compra de Venta a Cobranza de

Periodo de conversión Periodo de cobranza de

0 Periodo diferido 20 50 80 Tiempo

Ejemplo 1: Un empresa industrial facilita los siguientes datos:

No. de días de las materias primas en el almacén = 28 +

Ciclo de Caja 123

Ejemplo 2: Un supermercado facilita los datos siguientes

No hay producción ya que únicamente comercializa = 0+

Variables NIIF Completas NIIF PYMES

15 Resolución No. SC.Q. ICI. CPAIFRS.11.01

Actividades de 14: Inversiones en asociadas

Actividades de 14: Inversiones en asociadas

NIIF 9: Instrumento financiero 11 y 12: Instrumentos financieros

Actividades de 14: Inversiones en asociadas

NIIF 9: Instrumento financiero 11 y 12: Instrumentos financieros

NIC 7: Estado de flujo de efectivo 7: Estado de flujo de efectivo

Generación de fondos de Desembolso de fondos de

Estos flujos incluye todas las transacciones o eventos relacionados

• Cobros por las ventas;

2 FOI ingresos de actividades ordinarias;

Estos flujos representan la medida en la cual se han hecho

• Adquisición y venta de inversiones, propiedad, planta y

• Anticipos de efectivo, y préstamos a terceros (distintos de

• Cobros derivados del reembolsos de anticipos y prestamos a

• Pagos derivados de contratos a término, de futuro, de

Son las actividades que dan lugar a cambios en el tamaño y

• Cobros procedentes de la emisión de acciones;

3 FAF • Todo lo relacionado con el financiamiento de la empresa.

Balance General Estado de Resultado

Amortización acumulada de Gasto de amortización de

Depreciación acumulada de PPE o Gasto de depreciación de PPE o

Activo o pasivo por impuesto Gasto de impuesto a la renta

Intereses Flujo de actividades de operación o actividades de

Dividendos Flujo de actividades de operación o actividades de

Realizar las variaciones en la cuenta del balance y un cuadro con

Estado de Realizar las cedulas de recibido de clientes y pago a

Segregar los intereses y capital del préstamo recibidos o

5 Realizar la clasificación de variaciones según la actividad que

Estado de resultado ID 2019

Estado de resultado ID 2019

[1] Recibido de clientes Monto US$

[2] Pago a proveedores Monto US$

[1] Recibido de clientes Monto US$

[2] Pago a proveedores Monto US$

[1] Recibido de clientes Monto US$

[2] Pago a proveedores Monto US$

Depreciación acumulada Edificio Obras en curso Total