GESTION DE RIESGOS

CREDITICIOS Y DE SEGUROS
Mg. GUILLERMO ALEJANDRO FLORES LOVERA
RIESGO
CREDITICIO
Universidad Nacional de San Agustín EVOLUCION Y
PERDIDA
ESPERADA
 ORIGEN DEL RIESGO DE CREDITO
CODIGO HAMURABI
4000 años antes, no pagar
deuda era considerado un
crimen. Tratamiento igual al
robo y fraude.
Los deudores se convertían en
esclavos incluidos la esposa e
hijos por un periodo de 3 años.
Siglo XIII ITALIA lideraba los
créditos mediante familia
poderosas. Sobreextendieron
e crédito y colapsaron.
1929-1933 la gran
depresión, liderada con
bancarrotas y ausentismo de
protección de los créditos, a
pesar de las agencias de
rating.
1909 nace agencia de rating
John Moodys.
1916 Standard and Poors
A inicios del siglo XX los
pánicos sucedían en periodos
de 15 a 20 años. Hoy se dan
en periodos mas cortos 6-8
años.
 EVOLUCIÓN DEL RIESGO DE CREDITO

2008 se incremento el Gestionar riesgos,

riesgo por incremento de
prestamos ligados a
es tener la habilidad
hipotecas sin respaldo. y también sistemas
Quiebra de country para afrontar de una
Financial, Bear
manera adecuada,
Stearns,Lehman Brothers,
etc. aquellos eventos
La tecnología y los que pueden cambiar
antecedentes históricos los objetivos.
introducen nuevas
herramientas para medir el
riesgo.
 METODOLOGIA DEL NUEVO ESQUEMA DE
SUPERVISION BANCARIA BASADA EN RIESGOS

ANTECEDENTES

El Comité de Basilea fue creado por un grupo de bancos y

autoridades pertenecientes a los países del G-10,
(Alemania, Bélgica, Canadá, Estados Unidos, Francia, Italia,
Japón, Países Bajos, Reino Unido, Suecia y Suiza) con el
objetivo de crear un estándar internacional que sirviera de
referencia a los reguladores financieros y con la finalidad
de establecer los requerimientos de capital necesarios,
para asegurar la protección de las entidades frente a los
riesgos financieros y operativos;
 COMITE DE BASILEA
En diciembre de 1974, el Comité de Basilea,
compuesto por los gobernadores de los bancos
centrales del G-10, publica el primer Acuerdo, el cual
consistía en un conjunto de recomendaciones para
establecer un capital mínimo que debía tener una
entidad bancaria en función de los riesgos que
afrontaba.
Este acuerdo era una recomendación: cada uno de
los países signatarios, así como cualquier otro país,
quedaba libre de incorporarlo en su ordenamiento
regulatorio con las modificaciones que considerase
oportunas.
 COMITE DE BASILEA (CONT)
El comité de Basilea constituye un foro de
debate para la solución de problemas
específicos de supervisión. Coordina la
distribución de las competencias supervisoras
entre las autoridades nacionales, a fin de
garantizar una supervisión eficaz de las
actividades bancarias, y con el paso del
tiempo sus normas de supervisión
transfronteriza se ha convertido en un
referente en todo el mundo.
 G10

El Grupo de los Diez o G10 se refiere al grupo de países que

accedieron participar en el Acuerdo General de Préstamos  GAB
(The General Arrangements to Borrow) .

El GAB fue establecido en 1962, cuando los gobiernos de ocho

países miembros del Fondo Monetario Internacional (FMI) —
Bélgica, Canadá, Francia, Italia, Japón, los Países Bajos, el 
Reino Unido y los Estados Unidos— y los bancos centrales de  
Alemania y Suecia, accedieron a aportar más recursos para
aumentar la disponibilidad para los préstamos del FMI.
 G10
Desde su fundación, esta organización ha propuesto e
implementado muchos cambios dentro del sistema
monetario internacional.

El G10 tiene observadores oficiales de las siguientes

organizaciones internacionales: el 
Banco de Pagos Internacionales, la Comisión Europea,
el Fondo Monetario Internacional (FMI) y la 
Organización para la Cooperación y el Desarrollo Econó
mico (OCDE)
.
Los ministros y secretarios de finanzas, junto con los
gobernadores de los bancos centrales tienen reuniones
anuales en conexión con las reuniones del Fondo
Monetario Internacional y el Banco Mundial
 SUPERVISION BANCARIA

 La compleja tarea de definir un marco regulador para el sistema

bancario tiene un punto de partida común a todas las propuestas,
entre las que destacan por su trascendencia las del Comité de
Supervisión Bancaria de Basilea (BCBS), conocidas como Basilea I,
II y III. En todos los casos dicho marco ha estado naturalmente
orientado a normalizar el procedimiento por el que las entidades
deben establecer un elemento de protección suficiente de su
capital ante un determinado nivel de exposición a los distintos
riesgos asumidos en cada momento. La forma en que se ha
abordado esta tarea es la que diferencia a las distintas
propuestas.
 Son por lo tanto tres los elementos clave a considerar a la hora de
definir un marco regulador:
1. El nivel de exposición real a riesgo,
2. La estimación de dicho nivel de exposición
3. La dotación de un elemento de protección prudentemente
relacionado con el riesgo estimado.
 BASILEA I

Basilea I fue sido diseñado para bancos con

actividad internacional y para los entonces 11
países representados en el Comité de Basilea, sin
embargo más de 130 países lo han adoptado.

Además, cuenta con el reconocimiento del Fondo

Monetario Internacional y del Banco Mundial como
buena práctica internacional.
 ORIGEN DE BASILEA I

Después de la II Guerra Mundial, la banca comercial buscó y generó su

expansión, en Francia se desarrolló increíblemente al igual que los bancos
italianos, alemanes, suizos, holandeses, ingleses, suecos y daneses.
Paralelamente a esto, la banca norteamericana se consolidó en los años
sesenta y setenta como los pioneros de la banca corporativa, los mas
destacados fueron el Chase Manhattan Bank, First Nacional City Bank (hoy
Citigroup), Bank of New York, Bank of America, entre otros;
Entrada la década de los ochenta, muchos bancos norteamericanos poseían
excedentes en dólares, llamados comúnmente petrodólares, para ser
colocados fuera de su país. Empezaron y se dispersaron los préstamos con
intereses blandos a empresas y entidades financieras de casi toda América
Latina. Esa época ha sido llamada la década perdida de América Latina.
 ORIGEN DE BASILEA I (cont)

Simultáneamente a esto, la banca europea también prestaba

para proyectos en la región, pero fueron más conservadores y
desde mediados de los años ochenta se aglomeraron los más
importantes bancos de Europa Occidental para crear desde la
ciudad de Basilea, Suiza, las primeras normas para fortalecer
cualquier institución financiera. Ya en Diciembre de 1974, los
gobernadores del G-10 (de los diez grandes bancos centrales
europeos) crearon el Comité de Supervisión Bancaria de Basilea
con el fin de mejorar la colaboración entre las autoridades de
supervisión bancaria.
El acuerdo de Basilea I del año 1988 sobre adecuación de capital
establecía que los bancos debían mantener un volumen de capital
mínimo del 8% del valor total de sus activos, ponderado por su nivel
de riesgo.
Luego de la crisis financiera del año 1994 ocasionada por el impago
de los países de America Latina a los prestamos blandos ofrecidos
por bancos comerciales de los EEUU hizo que muchos de los bancos
norteamericanos, pequeños y medianos, se fueran al traste, siendo
absorbidos por bancos más grandes y teniéndose que negociar las
liquidaciones de los préstamos con emisiones de bonos
denominados Brady, por el antiguo Secretario del Tesoro de los
Estados Unidos llamado James Brady.
De ahí, el famoso y sonado efecto tequila de la quiebra de bancos
en México, así como, por ejemplo, Venezuela en 1994 que le costó
en la quiebra de más de 16 bancos la suma de más de US$ 8. 000.
000. 000 en bonos de la República.
 BASILEA II

El Nuevo Acuerdo de Capital, también llamado NAC o Basilea II, es un

documento con principios y recomendaciones propuestas por el Comité de
Basilea sobre Supervisión Bancaria, que tiene como objetivo la convergencia
regulatoria hacia estándares más eficaces y avanzados sobre medición y
gestión de los principales riesgos de las instituciones financieras y bancarias.
Basilea II fue publicado en junio de 2004 como un nuevo estándar para la
medición de riesgo en los bancos, y para procurar una mejor asignación del
capital para cubrir dichos riesgos.
El Nuevo Acuerdo incorpora el Riesgo Operacional a los ya considerados
Riesgos de Crédito, de liquidez y de Mercado.
 OBJETIVOS BASILEA II

Promover seguridad en el sistema financiero.

Mantener un sano nivel de capital en el
sistema financiero.
Incrementar la competitividad bancaria.
Constituir una aproximación más completa
hacia el cálculo de riesgo.
Plantear métodos más sensibles al riesgo.
 PILARES DE BASILEA II

Está compuesto por tres pilares:

Pilar I –
Requerimientos Mínimos de Capital: 
Propone reglas para el cálculo de los requerimientos de capital, motivando a los
bancos a mejorar su administración y medición de riesgo.
Requerimiento mínimo de capital para riesgo de crédito. Se podrá adoptar
cualquiera de los siguientes tres enfoques:
• Método Estándar (STDA).

• Método Basado en Calificaciones Internas Básico (IRBF).

• Método Basado en Calificaciones Internas Avanzado (IRBA).

Pilar II– Supervisión. 
Da lineamientos para que el Supervisor promueva mejores
prácticas en la administración de riesgos y se mitiguen otros
riesgos como el estratégico y reputacional.

Pilar III – Disciplina de Mercado. 

Es una guía de la información que los bancos deben publicar con
el fin de dar mayor transparencia a la estructura y suficiencia
del capital y la exposición al riesgo de la institución.
 BASILEA III

Surge como respuesta a la crisis financiera

internacional, que evidenció la necesidad de
fortalecer la regulación, supervisión y gestión de
riesgos del sector financiero. El Comité de Basilea
acordó el marco de Basilea III en septiembre del
2009 y se publicaron las propuestas concretas, vía
documentos consultivos, en diciembre del 2009.
Estos documentos consultivos constituyen la base de
la respuesta del Comité a la crisis financiera y
forman parte de las iniciativas mundiales para
fortalecer el sistema de regulación financiera que
han sido propuestos por los líderes del G-20.
 BASILEA III

Las medidas planteadas en Basilea III están encaminadas a:

A) Exigir más capital y de mayor calidad.

B)Establecer unos requerimientos mínimos de liquidez (a

corto y largo plazo).

C)Fijar un ratio máximo de endeudamiento.

Mientras los dos últimos aspectos son líneas de trabajo

totalmente nuevas, el primero supone profundizar en una
senda ya trazada. La base del capital constituye los cimientos
de cualquier banco, los activos que le permitirán absorber
pérdidas en el futuro.
 BASILEA III

Las normas establecidas para el sistema financiero

en lo que se refiere a Basilea III establece
requerimiento de capital adicionales vinculado a:

(i) ciclo económico,

(ii) concentración (sectorial, individual y geográfica),

(iii) concentración de mercado, (iv) tasa de interés del

balance y (v) propensión al riesgo.
 BASILEA III

Basilea III no sustituye los marcos anteriores

(Basilea I y Basilea II), sino los complementa con un
conjunto integral de medidas, algunas de las cuales
corresponden a nuevos conceptos y herramientas.
Tampoco es un replanteamiento o reconstrucción de
Basilea II. Basilea III simplifica y fortalece el
numerador del ratio de capital e introduce algunos
componentes macroprudenciales
 "BASILEA III"
. 

Es un conjunto integral de reformas elaborado por el Comité

de Supervisión Bancaria de Basilea para fortalecer la
regulación, supervisión y gestión de riesgos del sector
bancario.

Estas medidas persiguen:

Mejorar la capacidad del sector bancario para afrontar
perturbaciones ocasionadas por tensiones financieras o
económicas de cualquier tipo. 
Mejorar la gestión de riesgos y el buen gobierno en los
bancos
Reforzar la transparencia y la divulgación de información de
los bancos.
 REFORMAS DE BRASILEA III

Las reformas se dirigen a:

la regulación de los bancos a títulos individual

(dimensión microprudencial), para aumentar la
capacidad de reacción de cada institución en
periodos de tensión

los riesgos sistémicos (dimensión macroprudencial)

que puedan acumularse en el sector bancario en su
conjunto, así como la amplificación procíclica de
dichos riesgos a lo largo del tiempo.
REFORMAS BASILEA III
 RIESGO DE CREDITO

Pérdida potencial en que incurre la empresa, debido a la

probabilidad que la contraparte no efectúe oportunamente un pago
o que incumpla con sus obligaciones contractuales y
extracontractuales

Posibilidad de degradamiento de la calidad crediticia del deudor,

así como los problemas que se puedan presentar con los
colaterales o garantías.

Debe considerarse el análisis de diversos componentes tales como

el tamaño del crédito, vencimiento, calidad crediticia de la
contraparte, garantías, avales, entre otros
 RIESGO DE CREDITO

Riesgo de plazo o vencimiento. Hace referencia a la fecha de

vencimiento de los títulos, entre mayor sea el plazo de
vencimiento, el título será más riesgoso, mayor será la prima de
riesgo y a su vez será mayor la tasa de rendimiento requerido.

Riesgo de crédito o incumplimiento. Mide la capacidad de pago

tanto del capital como de los intereses. Los inversionistas
exigen una prima de riesgo, para invertir en valores que no
están exentos del peligro de falta de pago.

En el análisis del riesgo de incumplimiento juegan un papel

fundamental las agencias calificadoras de riesgo.
 RIESGO DE CREDITO

 Las Sociedades Calificadoras de riesgo son compañías

especializadas que se dedican al análisis de las emisiones de
renta fija, con el fin de evaluar la certeza del pago puntual y
completo del capital e intereses de estas, así como la
existencia legal, la situación financiera del emisor y la
estructura de la emisión, para establecer el grado de riesgo
de esta última.

 Estas sociedades asignan calificaciones a todo tipo de

emisiones privadas, públicas, soberanas, etc.
Riesgode
Riesgo deCrédito
Crédito

Riesgo crediticio de LP
(Duff & Phelps)
Aplica a instrumentos de deuda
con vencimientos originales de
más de un año
Emisiones con la más alta calidad crediticia. Los factores de riesgo son
AAA prácticamente inexistentes.
AA + Emisiones con muy alta calidad crediticia. Los factores de protección son
AA muy fuertes. El riesgo es modesto, pero puede variar ligeramente en
AA - forma ocasional por las condiciones económicas.
A+ Emisiones con buena calidad crediticia. Los factores de protección son
A adecuados. Sin embargo, en períodos de bajas en la actividad económica
A- los riesgos son mayores y más variables.
BBB+ Los factores de protección al riesgo son inferiores al promedio; no
obstante, se consideran suficientes para una inversión prudente. Existe
BBB una variabilidad considerable en el riesgo durante los ciclos económicos,
BBB- lo que puede provocar fluctuaciones frecuentes en su calificación.

Emisiones situadas por debajo del grado de inversión. Empero, se estima

BB+ probable que puedan cumplir sus obligaciones al vencimiento, Los
BB factores de protección estimados fluctúan de acuerdo con las condiciones
BB- de la industria y la habilidad de la administración de la compañía. La
calidad de estas emisiones puede variar con frecuencia.

Emisiones situadas por debajo del grado de inversión. Existe el riesgo de

B+ que no puedan cumplir sus obligaciones. Los factores de protección
financiera fluctúan ampliamente en los ciclos económicos, condiciones
B de la industria y la habilidad de la administración de la compañía para
B- sortearlos. Las emisiones calificadas en esta categoría también pueden
variar con frecuencia.

Emisiones situadas muy por debajo del grado de inversión. Se

caracterizan por tener un alto riesgo en su pago oportuno. Los factores
CCC de protección son escasos y el riesgo puede ser sustancial en las
situaciones desfavorables, tanto de la industria como de la compañía.

Las emisiones de esta categoría se encuentran en incumplimiento de

DD algún pago u obligación.

EE Sin suficiente información para calificar.

 RIESGO DE CREDITO

Medidas del nivel de Riesgo Crediticio

Exposición
Crediticia

Provisión
Crediticia Límites
RIESGO DE
CRÉDITO

Riesgo Capital
de en
Recuperación Riesgo

Las medidas del nivel de riesgo se pueden agrupar en cinco conceptos

generales: 1) Exposición crediticia, 2) Provisión Crediticia 3) Riesgo de
Recuperación, 4) Capital en Riesgo Crediticio y 5) Límites en el
otorgamiento de crédito.
 ESTIMACIÓN DE LOS PARÁMETROS DE
RIESGO
 Las organizaciones inmersas en riesgo de crédito deben
entender la perdida a la que se exponen.
 Siempre hay una probabilidad de perdida esperada o de
impago, cuando se otorgan créditos a las empresas o
individuos
 Para encontrar la perdida esperada, es necesario ESTOS
elementos:
PE = PERDIDA ESPERADA
PD = PROBABILIDAD DE IMPAGO O INCUMPLIMIENTO
EAD = EXPOSICION (UNIDADES MONETARIAS EXPUESTA AL
INCUMPLIMIENTO)
LGD = PERDIDA DEL IMPAGO (% DE PERDIDA RESPECTO A LA
EXPOSICION)
PE = PD x EAD x LGD
 PERDIDA ESPERADA EN CRISIS

 PE.- DURANTE LAS CRISIS FINANCERAS LA PROBABILIDAD DE

PERDIDA CRECE A GRAN ESCALA, POR LO QUE UNA GRAN
CANTIDAD DE PRESTAMOS CAERAN EN IMPAGOS.
 SI UN UNA EMPRESA TIENE UNA PROBABILIDAD DE IMPAGO DE
30% Y OTRA TIENE 50% DE PROBABILIDAD DE IMPAGO. LA
PRIMERA TIENE UN RIESGO MENOR COMPARADA CON LA
SEGUNDA.
 EAD.- EXPOSICION A LA PERDIDA DADO EL INCUMPLIMIENTO.
 LGD.- LA CANTIDAD QUE UN ENTIDAD CREDITICIA PERDERIA, SI
TUVIERA UN CLIENTE QUE TUVIESE PROBLEMAS DE
INCUMPLIMIENTO. SE DA EN % RESPECTO A LAS UNIDADES
EXPUESTAS A LA PERDIDA.
 EN EPOCA DE BONANZA SE DESCUIDA LA REGULACION Y TRAERA
PROBLEMAS DE INCUMPLIMIENTO O PERDIDA.
 CONSIDERACIONES DE PERDIDA
ESPERADA
 LAS ESTIMACIONES DE LOS PARAMETROS DE RIESGO DEBEN
BASARSE EN LA EXPERIENCIA INTERNA DE CADA
ORGANIZACIÓN CREDITICIA CONSIDERANDO LAS
OBSERVACONES DE INCUMPLIMIENTO (PROBABILIDAD=
FRECUENCIA DE IMPAGO Y PERDIDA EN CASO DE IMPAGO).
 EL = EXPECTED LOSS (PERDIDA ESPERADA)
 PD = PROBABILITY DEFAULT (P ROBABILIDAD DE INCUMPLIMIENTO)
 EAD= EXPOSURE AT DEFAULT (EXPOSICION DEL ACTIVO)
 LGD= LOSS GIVEN DEFAULT (PERDIDA DADO EL
INCUMPLIMIENTO.
 EJERCICIO DE PERDIDA ESPERADA

 La empresa GENTILAR S.A.C. realizo un crédito con una CAJA

MUNICIPAL AREQUIPA por 100.000 soles. CINCO meses
después la empresa está atravesando algunas tensiones
financieras como consecuencia de una caída de las ventas y
de que algunos de sus clientes están retrasándose en sus
pagos.
 SUPONEMOS que la probabilidad de incumplimiento
(PROBABILIDADES), por parte de la empresa es del 50%. En
este momento, el saldo dispuesto del crédito asciende a
70.000 soles. La entidad estima que si se produce el impago,
deberá ocurrir en unos costos del proceso de reclamación de
10.000 soles (costos de operación) y que recuperará 50,000
soles de los 70,000 soles que el cliente ha dispuesto.
 Probabilidad de incumplimiento: 50%
 Exposición: 70.000 soles
 Severidad sobre la exposición 30.000 soles / 70.000 soles =
0,4286 (o sea,42,86%).

 20.000 soles es la suma no recuperada del saldo deudor

(70.000soles) más los costos incurridos 10.000 soles,
totalizando 30.000 soles.
 Perdida esperada =Probabilidad de incumplimiento x
Exposición x Severidad (% DE PERDIDA)
PE = PD x EAD x LGD
P.E = 0,50 X 70.000 soles X 0,4286 = 15,000 soles.

 Por tanto, la perdida esperada asciende a 15.000 soles