ANUALIDADES

MATEMATICAS FINANCIERA
ANUALIDADES
ANUALIDADES
OBJETIVO:
Conocer los conceptos y

elementos que participan en las
anualidades.
Aprender a diferenciar los tipos
de anualidades. Identificar las
variables en la resolución de las
anualidades.
ANUALIDADES:
Se aplica a problemas financieros en los que

existen un conjunto de pagos iguales a
intervalos de tiempo regulares.
En matemática financiera anualidad significa
pagos hechos a intervalos iguales de tiempo,
que pueden ser anuales, semestrales,
trimestrales, mensuales, quincenales o diarios.
El estudio de las anualidades es de mucha
importancia en finanzas, porque es el sistema
de amortización más común en los créditos
comerciales, bancarios y de vivienda.
Este sistema de pago (anualidad) permite que
JOSÉ JORGE AROCA AGÁMEZ
el financiador, cada vez que recibe el pago de
ADMINISTRADOR FINANCIERO Y DE SISTEMAS
la cuota, recupere parte del capital prestado. MATEMATICAS FINANCIERA EC108 - 2020 – 2
Josearoca@unicesar.edu.co
CARACTERISTICAS
DE ANUALIDADES:
• Todos los pagos deben ser iguales.

• Todos los pagos deben ser periódicos.
• Todos los pagos son llevados al principio o al
final de la serie, a la misma tasa, a un valor
equivalente, es decir, la unidad debe tener
un valor presente equivalente y a un valor
futuro equivalente.
• El número de pagos debe ser igual al JOSÉ JORGE AROCA AGÁMEZ
número de periodos. ADMINISTRADOR FINANCIERO Y DE SISTEMAS
MATEMATICAS FINANCIERA EC108 - 2020 – 2
CLASES DE
ANUALIDADES:
• ANUALIDAD VENCIDA U
ORDINARIA
• ANUALIDAD ANTICIPADA O
ADELANTADA
• ANUALIDAD DIFERIDA
• ANUALIDAD PERPETUA
CONCEPTOS IMPORTANTES
EN ANUALIDADES:
• RENTA: Es el pago periódico y de

igual valor
• PERIODO DE RENTA: Es el tiempo
que transcurre entre dos pagos.
• PERIODO DE CAPITALIZACION: Es el
periodo convenido para convertir el
interés en capital.
• PERIODO DE PAGO: Es el periodo de
pago o recibo de cuotas. JOSÉ JORGE AROCA AGÁMEZ
1. ANUALIDAD VENCIDA U
ORDINARIA:
Es aquella en que los pagos se

realizan al final del periodo.
Ejemplo: el salario mensual de un
empleado, las cuotas mensuales y
vencidas en cualquier compra,
son casos de anualidad vencida.

1.1.CALCULO DEL VALOR
PRESENTE DE UNA ANUALIDAD
VENCIDA U ORDINARIA:
• el valor ubicado en un periodo a la fecha

Es
del primer pago, equivalente a una serie de
pagos iguales (A) y periodos.
Se calcula un valor presente (P) a una serie
de pagos iguales y periódicos, conocidos el
número de pagos (A) y la tasa de interés (i),
reemplaza una serie de pagos iguales
llamados anualidades, por un valor presente
equivalente (P). Para dicho cálculo se debe
utilizar la siguiente formula:
•PRACTICA:

María compro una moto para
transportarse a la universidad con
una cuota inicial de $1.000.000 y
12 cuotas mensuales iguales de
$200.000. La Honda le cobra el
2.5% mensual sobre el saldo.
Calcular el valor de la moto de
María.

1.2. CALCULO DE VALOR
PRESENTE DE UNA ANUALIDAD
VENCIDA CON TASA VARIABLE:
•Para
calcular valor presente de una
anualidad vencida con tasa variable no
aplica la fórmula utilizada en valor
presente con tasa fija, de tal forma
que debemos diseñar un
procedimiento para poder calcular
dicho valor presente.

PRACTICA:
Juana compro una bicicleta para
transportarse a la universidad con 4
cuotas mensuales de $200, la
operación financiera ofrece las
siguientes tasas de interés
mensuales.
Mes 1 2 3 4
Tasa 1.0% 1.2% 0.8% 1.5%
Calcula el valor de bicicleta.

1.3. CALCULO DEL VALOR DE
LA CUOTA EN FUNCION DEL
VALOR PRESENTE VENCIDA:
•
Conocido el valor presente (P), la tasa de
interés (i) y el número de pagos (n)
podemos calcular el valor de la cuota.
A
PRACTICA:
María compra una mejora en el barrio
paraíso perdido por valor de $20.000.000;
abonando una cuota en el momento de la
operación financiera del 10% y 12 cuotas JOSÉ JORGE AROCA AGÁMEZ
mensuales con una tasa de interés del 2% ADMINISTRADOR FINANCIERO Y DE SISTEMAS
mensual. ¿Cuál es el valor de las cuotas? Josearoca@unicesar.edu.co
1.4.CÁLCULO DEL VALOR
FUTURO DE UNA
ANUALIDAD VENCIDA :
• un valor ubicado en la fecha del último
Es
pago (F), equivalente a todas las series de
pagos iguales (A) y periodos (n).

F
PRACTICA:
Juana Pérez adquiere en JAMAR un cochón
SPRING y cancela cada fin de mes $12.000
durante un año, con una tasa de interés del JOSÉ JORGE AROCA AGÁMEZ
3.0% mensual. ¿Cuánto cuesta el colchón? ADMINISTRADOR FINANCIERO Y DE SISTEMAS
1.5.VALOR DE LA CUOTA
EN FUNCION DEL VALOR
FUTURO VENCIDA:
•
Conocido el valor futuro equivalente a una serie de
pagos iguales (F), la tasa de interés efectiva
periódica (i) y el número de pagos (n), se desea
calcular el valor de la cuota igual y periódica.

A

PRACTICA:
Juana Pérez adquiere en JAMAR un cochón SPRING
y desea saber cuánto debe cancelar al final de cada JOSÉ JORGE AROCA AGÁMEZ
mes durante dos año, con una tasa de interés del ADMINISTRADOR FINANCIERO Y DE SISTEMAS
2.50% mensual; si el colchón cuesta $8.500.000. Josearoca@unicesar.edu.co
1.6. CALCULO DEL
TIEMPO DE UNA
NEGOCIACION VENCIDA:
• el número de cuotas necesarias para amortizar una
Es
obligación, para las anualidades vencidas, el tiempo de
la operación, medido en números de periodos,
algunas veces coincide con el número de pagos, lo
cual no siempre se cumple. El número de cuotas o
tiempo de una negociación lo podemos calcular a
partir del valor presente o futuro dependiendo que
valor se conozca en la operación.

n
n ADMINISTRADOR FINANCIERO Y DE SISTEMAS
PRACTICA:
• ¿Cuántos depósitos mensuales
vencidos de $156.325 se deben hacer
en una entidad financiera que paga el
2% mensual, Para tener un valor
acumulado de $1.500.000.
Luego calcula el valor de los
depósitos.
• Juana Pacheco tiene deuda de
$1.000.000 se debe cancelar con
cuotas mensuales iguales
de $100.000 c/u. si la tasa de interés
cobrada es del 36% capitalizable
mensualmente, ¿Con cuántos pagos JOSÉ JORGE AROCA AGÁMEZ
cancela Juana la deuda? ADMINISTRADOR FINANCIERO Y DE SISTEMAS

1.7.CALCULO DE LA TASA
DE INTERES VENCIDA:
•
Cuando se acude a los créditos comerciales
para la compra de cualquier activo como
muebles, electrodomésticos, vehículos,
entre otros; por medio de cuotas fijas
periódicas y uniformes, generalmente no se
le informa al cliente su costo, que viene a
ser la tasa de interés cobrada.
PRACTICA:
Un apartamento tiene un valor de contado
de $30.000.000 y se va a financiar de la
siguiente manera: una cuota inicial del 30%
de su valor y 36 cuotas mensuales iguales ADMINISTRADOR FINANCIERO Y DE SISTEMAS
por valor de $961.879.68. Calcular la tasa de MATEMATICAS FINANCIERA EC108 - 2020 – 2
interés cobrada. Josearoca@unicesar.edu.co
2. ANUALIDAD
ANTICIPADA O
ADELANTADA:
Es aquellas en la cual los pagos se
hacen anticipadamente, a
principio de cada periodo.
Ejemplo: los pagos de
arrendamientos anticipados,
pagos de cuotas de vehículos o
electrodomésticos.
2.1.CALCULO DEL VALOR
PRESENTE DE UNA
ANUALIDAD ANTICIPADA:
•El valor presente de una serie de pagos
iguales anticipados será el valor, que
en el momento de realizada la
operación financiera, sea equivalente a
toda la serie.


PRACTICA:
• Se consigue un préstamo bancario en
BBVA a cancelar en 18 cuotas iguales de
$15.000 cada una por mes anticipado. Se
decide a última hora cancelarlo de
contado. Si la tasa de interés acordada es
de 3% mensual, hallar este valor.

• Un amigo ofrece arrendarle un local
comercial a Juana por valor de $800.000
mensual. Si le solicita el pago total en el
momento de arrendarlo; ¿Cuánto debe
recibir el amigo de Juana si la tasa de
interés de la negociación es de 2%
mensual? JOSÉ JORGE AROCA AGÁMEZ
2.2. CALCULO DE LA CUOTA EN
FUNCION DEL VALOR PRESENTE
DE UNA ANUALIDAD ANTICIPADA:
•
Corresponde al valor de las cuotas, de una serie de
cuotas, que se pagan al principio del periodo. Para
lograr una expresión que nos permita calcular su
valor. Aplicaremos la siguiente formula:

PRACTICA:
Juana Pacheco recibe un crédito por valor de
$10.000.000 para pagarlo en 12 cuotas mensuales
iguales, pagaderas en forma anticipada. Si le
cobran el 4% mensual de interés. ¿Calcular el valor JOSÉ JORGE AROCA AGÁMEZ
de las cuotas? ADMINISTRADOR FINANCIERO Y DE SISTEMAS
2.3. CALCULO DEL TIEMPO DE
UNA NEGOCIACION ANTICIPADA:
• calcular el tiempo de una negociación de
Para
una anualidad anticipada, el número de
cuotas en función del valor de la obligación
(P), el valor de la cuota anticipada (A), y la tasa
de interés efectiva periódica (i).
n
PRACTICA:
Un crédito de $2.000.000 se va a cancelar con
pagos iguales mensuales anticipados de
$358.441.75. Si se cobra una tasa de interés JOSÉ JORGE AROCA AGÁMEZ
del 3% mensual. Calcular el número de pagos ADMINISTRADOR FINANCIERO Y DE SISTEMAS
necesarios para cancelarla. MATEMATICAS FINANCIERA EC108 - 2020 – 2

2.4. CALCULO DE LA TASA DE
INTERES DE UNA
ANUALIDAD ANTICIPADA:
•Generalmente
se adquieren activos
por medio de cuotas periódicas
anticipadas desconociendo el costo
del crédito, que viene a hacer la
tasa de interés cobrada.
PRACTICA:
Una nevera que cuesta $3.000.000
LG se financia a 24 cuotas iguales
mensuales de $180.000. Calcular la ADMINISTRADOR FINANCIERO Y DE SISTEMAS
tasa de interés de financiación. MATEMATICAS FINANCIERA EC108 - 2020 – 2

2.5. CÁLCULO DEL VALOR
FUTURO DE UNA ANUALIDAD
ANTICIPADA:
• calcular el valor futuro de una anualidad
Para
anticipada debemos tener en cuenta que los pagos se
hacen al inicio de cada periodo.

PRACTICA:
Juana Pacheco recibe anticipadamente la suma de
$100.000 cada mes, por concepto de arriendo. En el
mismo momento en que recibe el pago del arriendo
deposita la mitad en una cuenta de ahorro que le
reconoce una tasa de interés del 3.0% mensual. Pedro JOSÉ JORGE AROCA AGÁMEZ
desea saber cuánto tendrá depositado en la cuenta al
final del año. MATEMATICAS FINANCIERA EC108 - 2020 – 2
3. ANUALIDAD DIFERIDA:
Es aquella en la que el primer pago se

realiza unos periodos después de
realizada la operación financiera
(momento de convenio). Ejemplo: al
financiar unos muebles (JAMAR) recibe
la mercancía y después de 4 o 5 meses
comienza a cancelar.
Estrategia frecuente en las ventas de
cualquier índole, ya que la idea de no
preocuparse durante un tiempo
predeterminado, suele convencer al
comprador en la satisfacción de sus
posibles necesidades.
Los periodos de gracia se caracterizan
por la modalidad de dejar de pasar el
tiempo, ya que puede NO realizar pagos
algunos durante ese tiempo (periodo de
gracia total), o puede realizar pagos
únicamente sobre el interés generado a
intervalos de tiempo (periodo de gracia
parcial).
Para cubrir las posibilidades básicas de
esa estrategia, primero se debe
considerar el caso de conocer el precio
de contado del producto a adquirirse
con dos de las posibilidades, esto es,
con periodo de gracia total y parcial; en
base ellas se determinaran las cuotas a
pagarse.

Luego, se presentaran las cuotas
uniformes, con su respectiva tasa
de interés y periodo; con ello y de
acuerdo a las dos posibilidades,
periodo de gracia total y parcial, se
pasara a determinar el valor
presente.

3.1. CUOTAS
DESCONOCIDA:
• Periodo de gracia total:
a)
Se establece la modalidad de pagos con
cuotas mensuales uniformes al 3%
efectiva mensual, con dos meses de
gracia total, es decir, sin pago alguno en
ese tiempo. Determinar la cuota a pagar
mensualmente.
P = $5000
n = 12 meses
F = P (1+i) n
A
•b) Periodo de gracia parcial:
El caso anterior; dos meses de
gracia parcial; es decir, durante ese
tiempo debe pagar solo los
intereses. Determine la cuota a
pagar mensualmente.

I = P . i ; I 1 y I2
A

3.2. CUOTAS
CONOCIDAS:
• Periodo de gracia Total:
a)
Se establece la modalidad de pagos, con
cuotas mensuales uniforme de $4500
durante un año, con dos meses de gracia
total, es decir, sin pago alguno en ese
tiempo. Determine el valor al contado de
dicho producto, considerándose una tasa
de interés del 18%
Se actualiza la serie de pagos.
Se aplica el valor futuro.
F
P = F (1 + i) - n
•b) Periodo de gracia Parcial:
Se establece la modalidad de pagos,
con cuotas mensuales uniforme de
$4500 durante un año, con dos
meses de gracia parcial, es decir, en
ese tiempo solo se pagaron los
intereses. Determine el valor al
contado de dicho producto,
considerándose una tasa de interés
del 18%
F
P=
4. ANUALIDAD
PERPETUA:
Es aquella en la que no existe el último
pago, o aquella cuyo plazo no tiene fin.
Ejemplo: cuotas de mantenimiento de
una carretera, el pago de un arriendo
para quien nunca podrá comprar la
propiedad.
Las inversiones en grandes empresas,
inmuebles, negocios de solvencia
permanente, proyectos estatales de
responsabilidad ilimitada y grandes
capitales de dinero, tienen un factor en
común: es el tiempo infinito en el que se
desarrollan.

Sabemos por interés simple o
compuesto que en un periodo el
interés que se carga al capital es
simplemente el producto del valor
prestado o ahorrado por la tasa de
interés, datos previamente
homogeneizados en una única
unidad de tiempo.
I = P.i.n
La fórmula se redujo en este caso, ya
que no tiene el periodo.

I = P.i
a) anualidad perpetua vencida:
Este es el caso que se ha
conceptualizado al inicio, ya que solo
se trata de una renta simple desde un
capital con una tasa efectiva, bajo un
periodo constante.
Ap = P.i
Ap = Anualidad perpetua.
Con los ahorros de 20 años de trabajo
Juana abre una cuenta de ahorros con
$200.000.000, con la que desea
obtener una renta para siempre. Si el
banco le ofrece el 15%. ¿Cuál es la
renta mensual perpetua que recibirá?
MUCHAS GRACIAS

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Conocer los conceptos y

Se aplica a problemas financieros en los que

• Todos los pagos deben ser iguales.

• RENTA: Es el pago periódico y de

Es aquella en que los pagos se

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• el valor ubicado en un periodo a la fecha

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cancela Juana la deuda? ADMINISTRADOR FINANCIERO Y DE SISTEMAS

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necesarios para cancelarla. MATEMATICAS FINANCIERA EC108 - 2020 – 2

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Es aquella en la que el primer pago se

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