2.

INDICADORES
FINANCIEROS
 2.INDICADORES FINANCIEROS
Su propósito es que los resultados obtenidos ayuden a tomar decisiones, tanto de
tipo financiero como administrativo.
2.a. RAZONES DE LIQUIDEZ:
Se denomina así por ser indicadores que nos permiten conocer la capacidad de
convertir el valor de algunas cuentas del activo, en efectivo, para cumplir con las
obligaciones corrientes a corto plazo. Dentro de las razones de liquidez
tenemos:
RAZON DE LIQUIDEZ = Activo Corriente/ Pasivo Corriente
El resultado nos indica la disponibilidad que tienen la empresa de pagar su
Pasivo Corriente con sus activos corrientes.
Ejemplo: Razón de Liquidez
RAZON DE LIQUIDEZ = 820.253/ 664.892,65 = 1,23 VECES

INTERPRETACION: La empresa si tiene disponibilidad de pagar sus deudas a

corto plazo con sus activos corrientes en 1,23 veces.
Esta razón nos sirve para visualizar, si con el dinero de activos corrientes puedo
pagar pasivos corrientes.
 1.b. PRUEBA ACIDA O DE ACIDO O DE
FUEGO
PRUEBA ACIDA O DE FUEGO = Activo corriente – Inventarios/ Pasivo
corriente
Si los inventarios son de poca rentabilidad, no se obtendría dinero fácilmente, en
corto plazo, por eso se aplica esta prueba:
PRUEBA ACIDA O DE FUEGO (2018)= 820.253 – 197.889/ 664.892,65 = 0,93
PRUEBA ACIDA O DE FUEGO (2019) = 856.314- 596.967/ 583.648 = 0,44
Al aplicar esta prueba observamos, que la empresa no podría pagar los pasivos
corrientes, con los activos corrientes, sobre todo para el año 2019, tan solo
alcanzaría a pagar aproximadamente un 44% , el anterior años fue mejor, con
un 93%
 1.C. ALTA LIQUIDEZ
Algunos empresarios consideran que el único ACTIVO CORRIENTE con el
que se puede pagar los pasivos corrientes es el dinero disponible en CAJA y
BANCOS
AL= ACTIVOCORRIENTE – INVENTARIOS – DEUDORES / PASIVO
CORRIENTE

ALTA LIQUIDEZ (2018) = 820.253 – 197.889 – 596.967/ 664.892,65 = 0.038

ALTA LIQUIDEZ ( 2019) = 856.314 – 596.967 -223.465 / 583.648 = 0.061
Para el año 2018 , se nota que la empresa realizó acciones estratégicas, para que
sus deudores o (cuentas por cobrar) o Clientes, se pusieran al día, logrando
recuperar la cartera, que se ve reflejado en el mejoramiento del indicador para
el año 2019, pero de todas formas , aplicando esta prueba no logra pagar las
deudas del Pasivo corriente, con el disponible de caja y bancos
 2. RAZONES DE ENDEUDAMIENTO
Estos indicadores miden el grado de contribución del pasivo externo, en la generación de
los recursos totales de la empresa o inversiones globales de la compañía. Básicamente es
importante para bancos, proveedores, entre éstos tenemos:

2.a. NIVEL DE ENDEUDAMIENTO:

NIVEL DE ENDEUDAMIENTO = PASIVO TOTAL / ACTIVO TOTAL
NE ( 2018) = 764.892,65/ 1.244.515 = 0,61
NE (2019) = 633.648 / 1.317.481 = 0,48
INTERPRETACION:
La empresa debe a terceros en el año 2018 casi el 61% de lo que tiene.
La empresa debe a terceros en el año 2019 casi el 48% de lo que tiene.
Siendo más favorable esta cifra para el año 2019
2.b.CONCENTRACION DE ENDEUDAMIENTO A
CORTO PLAZO
C.E.C.P = PASIVO CORRIENTE/ PASIVO TOTAL

C.E.C.P ( 2018) = 583.648 / 663.648 = 0,87

Del 100% de los pasivos la mayor parte del valor de las deudas, la debemos
pagar en un lapso menor a un año por presentar el 87%
2.C.RAZON COBERTURA DE INTERES
Ayuda a visualizar hasta que monto de INTERESES, puede pagar la empresa
con su UTILIDAD OPERACIONAL.
RAZON DE COBERTURA DE INTERES= Utilidad Operacional / Gastos
Financieros.
(Se tomaran valores del Estado de Resultados o Ganancias y Perdidas)
RAZON DE COBERTURA DE INTERES ( 2018) = 484.038/65.928 = 7,34
VECES.
Se supondrá que los gastos No Operacionales, en su totalidad corresponden a
Gastos Financieros.
El resultado obtenido, nos indica que la empresa, podría pagar Gastos
Financieros hasta 7 veces, pero se queda sin dinero.
El pago de intereses implica disminución de la utilidad, pero sin endeudamiento
a veces no se puede sacar adelante la empresa.
2.D. APALANCAMIENTO O LEVARGE
TOTAL
LEVARGE TOTAL = TOTAL PASIVO/ TOTAL PATRIMONIO

LEVARGE TOTAL ( 2018) = 764.892,65/ 479.622,35 = 1.6

LEVARGE TOTAL (2019) = 663.648/ 683.833 = 0,97
El LEVARGUE TOTAL nos indica el número de veces que cubre el
PATRIMONIO al PASIVO TOTAL, en el años 2018, lo cubre 1,6 veces y en
2019 , 0,97 veces, disminuyó es decir que en el año 2019 hay mas
representatividad de PATRIMONIO que las deudas.
Para los dueños es mejor que el número de veces baje, pero si es necesario que la
empresa se endeude, pero para mejorar debe hacerlo de acuerdo a las políticas
de la empresa.
 2.D.1. LEVARGE O APALANCAMIENTO
A CORTO PLAZO
LEVARGE O APALANCAMIENTO A CORTO PLAZO = Pasivo corriente/ Patrimonio

Levarge o Apalancamiento a corto plazo ( 2018) = 664.893/ 469.623 = 1.4

Levarge o Apalancamiento a corto plazo ( 2019) = 583.648/683.833 = 0.8
El PATRIMONIO de la empresa no alcanza a cubrir el PASIVO CORRIENTE en el
2018, pues es 1.4 veces mas grande que el patrimonio, mejorando para el 2.019
2.D.2 LEVARGE FINANCIERO.
LEVARGE FINANCIERO = OBLIGACIONES FINANCIERAS /
PATRIMONIO

Nota: Para obtener obligaciones Financieras : Se suman las obligaciones

Financieras a corto y largo plazo ( ver balance general)
Ejemplo: para el ( 2018) = 55.000 + 100.000= 155.000
LEVARGE FINANCIERO ( 2018) = 155.000/479.622,3 = 0,32
LEVARGE FINANCIERO ( 2019) = 89.000/683.833 = 0.13
Las OBLIGACIONES FINANCIERAS representan el 0,32 del PATRIMONIO en
2.018 es decir no son un problema serio dentro de la empresa, pues el número de
veces es bajo y mejor aun para el año 2019, que tan solo es 0,13 del
PATRIMONIO
 3. INDICADORES DE ROTACION

Indican la eficiencia de la Administración en la utilización de los recursos. Sirve

para evaluar la gestión Administrativa, entre estos tenemos.
3.1 ROTACION DE CLIENTES O CUENTAS POR COBRAR.
ROTACION DE CLIENTES= Ingresos Operacionales a crédito/ clientes o
(cuentas por cobrar) promedio
Nota: Los Clientes o cuentas por cobrar promedio se calculan tomando Clientes
( C x C ) del 2018 + las del 2019 y las divido entre 2
Para el ejercicio se supondrá que el 90% de los Ingresos Operacionales son a
crédito y el 10% de contado.
Continuación: Rotación de clientes o cuentas
por cobrar
Nota: Se supone que el 80% de los Deudores pagará,o sea la empresa contará
con ese dinero.
. R .CL.( 2018) = 3.479.668 x 0.90 / 596.967 X 0.80 = 3.131.701 / 477.574 = 6,6
. R.CL. (2019) = 3.845.966 x 0.90 / 596.967 + 223.465/2 x 0.80 =
3.461.369/328.173
. R.CL. (2019) = 10,5
La CARTERA Roto 6,6 veces en el periodo analizado con respecto a los
INGRESOS OPERACIONALES para el año 2018.
Encontrando el periodo de cobro de las carteras es mas fácil de interpretar.
PERIODO DE COBRO: 360 ( Días
comerciales)

Para el año (2018) = 360/ 6,6 = 55 días.

Para el año ( 2019) = 360/ 10,5 = 34 días.
En el año 2018 recupera su cartera cada 55 días, casi en 2 meses,
mientras que para el año 2019, se recupera en 34 días, esto puede
ser bueno regular o malo de acuerdo a las políticas de la empresa.
3.2 ROTACION DE INVENTARIOS
ROTACION DE INVENTARIOS = COSTO DE VENTAS / INVENTARIO PROMEDIO

Nos da la rotación en Número de veces. Esto significa el número de veces que

rotó el inventario sobre el periodo analizado.
El COSTO DE VENTAS lo tomamos del ESTADO DE RESULTADOS y el
INVENTARIO PROMEDIO, se calcula tomando el INVENTARIO FINAL +
INVENTARIO INICIAL dividido entre 2.
Para éste ejercicio no hay promedio para el 2018 entonces tomamos el 90%
como inventario inicial y lo sumamos con el inventario y lo dividimos entre 2
INVENTARIO PROMEDIO (2018)= (197. 889x 0.90) +197.889/2 ENTONCES
INVENTARIO PROMEDIO (2018 )= 178.100,1 + 197.889/2 = 187.994.55
Continuación:
ROTACION DE INVENTARIOS (2018) = 2.631.703/187.994,55 =
13,99 = 14 Veces.

Calculamos inventario promedio para el 2019= 197.889 +596.967/2

= 397.428
ROTACION DE INVENTARIOS (2019) = 2.814.943/ 397.428 =
7,08 Veces
El inventario rotó durante el año 2018 14 veces, pero para el año
2019 la rotación se redujo casi a la mitad, 7,08 veces.
Si queremos conocer el numero de días se procede así:
Calculando el numero de días que rota el
inventario
Número de días para el año (2018) = 360/ 14 = 26 días
Número de días para el año ( 2019)= 360/ 7,08 = 51 días
El inventario que tengo en el 2018 alcanza a cubrir 26 días de
ventas.
Para el año 2019 cubre 51 días de ventas, se debe analizar porque
la mercancía para el año 2019 se demoró tanto en salir.
Entre más rápido rote la mercancía más utilidad le queda a la
empresa.
 4.INDICADORES DE RENTABILIDAD
Miden la eficiencia de la administración en las operaciones del negocio o
empresa. Estos indicadores son de gran importancia para los dueños.
4.a. RENTABILIDAD SOBRE PATRIMONIO:
RENTABILIDAD SOBRE PATRIMONIO= UTILIDAD NETA /
PATRIMONIO X 100
RENTABILIDAD SOBRE PATRIMONIO (2019)= 293.247,63 /
683.833 X 100 = 43%
Representa la UTILIDAD NETA obtenida por los socios a través de su
inversión en el patrimonio, para éste ejercicio es del 43% representa que
por cada $100 que el socio invierte recibe una UTILIDAD NETA de $43.
4.B RENTABILIDAD SOBRE ACTIVOS

RENTABILIDAD SOBRE ACTIVOS= UTILIDAD NETA / ACTIVO TOTAL X

100
Representa la rentabilidad que esta generando con el total de la inversión hecha en los
activos de la empresa.
RENTABILIDAD SOBRE ACTIVOS (2019) = 293.247,63/ 1.317.481 = 0,22

Por cada $ 100 que los socios tienen en sus activos, reciben una utilidad de $ 22 pesos.
 4.C MARGEN BRUTO
4.C Margen Bruto= Utilidad bruta/ Ingresos Operacionales x 100
Representa el % de utilidad bruta genera por el ingreso operacional.

MARGEN BRUTO (2019) = 1.031.023/3.845.966 X 100 = 26,80% = 27%

4.D. MARGEN NETO

MARGEN NETO = UTILIDAD NETA / INGRESOS OPERACIONALES X

100

Representa el porcentaje de UTILIDAD NETA que generan los INGRESOS

OPERACIONALES
MARGEN NETO (2019) = 293.247,63/3.845.966 x100 = 7,62%
4.E. MARGEN OPERACIONAL

MARGEN OPERACIONAL = UTILIDAD OPERACIONAL/ INGRESOS OPERACIONALES

x100

MARGEN OPERACIONAL (2019) = 484.038/3.845.966 X 100 = 12,6%

Indica el Porcentaje de UTILIDAD NETA que generan los INGRESOS OPERACIONALES, para
el 2019.
Proverbio 30 : 7,9