USA – Ley Sarbanes – Oxley

ANTECEDENTES

JORGE H. SANTESTEBAN HUNTER

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Normas sobre contabilidad y auditoría

 Su “nombre corto” es Sarbanes – Oxley Act of

2002, y fue promulgada el 30 de julio de 2002.

 El texto de la ley es el resultado de la combinación

de disposiciones de un proyecto del Senador Paul
Sarbanes y otro del Representante Michael Oxley.
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Su promulgación se consideró tan importante que el acto

incluyó un discurso del Presidente George W. Bush,
quien brindó los siguientes lineamientos:
“La reforma debería iniciarse con la obligación de dar cuenta
(accountability), y debería comenzar al más alto nivel.”
“ En el futuro, respecto de los EE.CC. Anuales, la firma del CEO será
también su certificación personal, garantizando la veracidad y
equidad de las informaciones financieras.

“Y para asegurar que la información sea confiable, necesitamos

reformas dentro de la profesión contable...”
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“ Los auditores son un control externo crítico de la gerencia y
debemos asegurar que la integridad de su trabajo nunca se vea
comprometida.”
“La de contador es una de las profesiones más respetadas en
nuestro país, y puede ayudar a proteger su propia integridad
mediante el desarrollo e implantación de reglas claras de
conducta.”
“La SEC debería hacer más para vigilar los conflictos de intereses
requiriendo, por ejemplo, que un auditor externo no pueda
proveer servicios de auditoría interna para un mismo cliente.”
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 CONTEXTO (en EE.UU.)

 Normas Contables (NC) y Normas de Auditoría (NA), son

principalmente sancionadas por el sector privado.

 Las NA son sancionadas por la Auditing Standards Boards –

ASB (Junta de Normas de Auditoría), que es una división del
American Institute of Certified Public Accountants – AICPA
(Instituto Americano de Contadores Públicos).
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 CONTEXTO (en EE.UU.)

 Las principales reglas para entes no gubernamentales son

dictadas por la Financial Accounting Standards Board – FASB
(Junta de Normas de Contabilidad Financiera) por medio de sus
statements of financial accounting standards – SFAS
(Declaraciones de normas de contabilidad financiera) y de las
interpretaciones de éstas.

 La Securities and Exchange Commision – SEC (Comisión de

Títulos y Valores) vela por el cumplimiento de las leyes que
regulan los mercados de valores estadounidenses.
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 CONTEXTO (en EE.UU.)

.
 En 1938 la SEC estableció que los EE.CC. presentados ante ella
preparados de acuerdo a principios contables para los cuales
no exista soporte autorizante legal, deben presumirse inexactos
o engañosos.

 En 1973, la SEC respaldó la creación de la FASB y, a los fines de

aplicar el criterio antedicho, considera que sólo los principios,
normas y prácticas promulgadas por la FASB tiene respaldo
autorizante sustancial.
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 CONTEXTO (en EE.UU.)
 En 1980 la SEC señaló que el hecho de que ese organismo
estableciese normas sobre el contenido de cierta información
adicional que deben presentarle las empresas no estaba en
conflicto con su política básica de descansar en el trabajo de
la FASB.
 También mencionó que aunque siempre existe la posibilidad
de incompatibilidad de criterio con algún pronunciamiento de
la FASB sobre alguna cuestión particular, eso raramente
ocurría.
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 CONTEXTO (en EE.UU.)
 La AICPA – por su parte – se ha preocupado por promover la
realización de controles de calidad y de revisiones por pares.
 Al momento de la sanción de la Ley Sarbanes – Oxley, el
programa de revisión por pares de los estudios contables que
auditan a empresas registradas en la SEC era:
 Administrado por la SEC Practice Section – SECPS
(Sección de Práctica ante la SEC) del AICPA
 Supervisado por la Public Oversight Board – POB (Junta
de Supervisión Pública) de la SEC.
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Contiene un glosario con definiciones, disposiciones sobre
su aplicación y 65 secciones distribuidas en 11 títulos

 Junta de Supervisión Contable de Empresas Públicas

 Independencia del Auditor
 Responsabilidad Empresarial
 Informaciones Financieras Mejoradas
 Conflictos de Interés de los analistas
 Recursos y Autoridades de la Comisión (la SEC)
 Estudios e Informes
 Responsabilidad por Fraude Empresarial y Criminal
 Mejoras a las Penalidades por Crímenes de Cuello Blanco
 Declaraciones de Impuestos Empresariales
 Fraude Empresarial y Obligación de Dar Cuenta
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I - Junta de Supervisión Contable de Empresas Públicas.

- La Ley establece la Public Company Accounting Oversight Board –

PCAOB - para supervisar la auditoría de las empresas que están
sujetas a las leyes de títulos y valores y cuestiones relacionadas.

- La Junta es un cuerpo colegiado, opera como una organización sin

fines de lucro y sólo podrá ser disuelta por una Ley del Congreso.

- Tendrá 5 miembros, que serán designados por 5 años, renovándose

un miembro por año.
- Este nuevo organismo está bajo la supervisión de la SEC
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Normas sobre contabilidad y auditoría

- Junta de Supervisión Contable de Empresas Públicas -

Funciones de la PCAOB:

 Mantener un registro de auditores

 Adoptar NA, control de calidad, ética o independencia y otras
reglas relacionadas.
 Inspeccionar a las firmas de auditores.
 Conducir investigaciones e imponer sanciones a las auditoras.
 Establecer el presupuesto y administrar la operatoria de la Junta.
 Dedicación exclusiva.

(cont.)
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- Junta de Supervisión Contable de Empresas Públicas -

Funciones de la PCAOB: (cont.)

 Ejecutar las tareas necesarias en protección de los inversores:

 Promover altos estándares profesionales.
 Mejorar la calidad de los servicios de auditoría.
 Aplicar la nueva ley.

 Dar cumplimiento a la ley, las reglas de la Junta, las normas

profesionales y las leyes de títulos valores referidas a:
 Preparación y Emisión de Informes de Auditoría.
 Obligaciones de los contadores en esas materias, por parte de las firmas
registradas y sus asociados.
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II - Cuestiones de Auditoría –

 1. Registro
 2. Normas de Auditoría, Control de Calidad e Independencia.
 3. Servicios Incompatibles con la Auditoría.
 4. Otras Normas sobre independencia.
 5. Relación entre el Comité de Auditoría y la Firma de Auditores.
 6. Evidencia de Auditoría.
 7. Inspecciones a las Firmas de Auditores.
 8. Investigaciones.
 9. Sanciones.
 10. Firmas Extranjeras
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II - Cuestiones de Auditoría –

1. Registro
- La Junta mantendrá un Registro de Auditores, siendo ilegal la emisión de
informes de auditoría por auditores no registrados.
- El Registro obliga al auditor a informar:
 Nombre de los emisores de EE.CC. Para quienes se emitió informe.
 Importe de honorarios de servicios de auditoría y no – auditoría.
 Políticas de control de calidad para sus prácticas de servicios de
auditoría y contabilidad.
 Listado de los contadores participantes y sus licencias.
 Información sobre sanciones disciplinarias o administrativas.
 Cualquier otra información pertinente.
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II - Cuestiones de Auditoría –

2. Normas de Auditoría, Control de Calidad e Independencia.

La Junta establece NA, control de calidad e independencia.a ser aplicadas
para la emisión de informes de auditoría, pudiendo:
 Adoptar normas propuestas por organismos profesionales o asesores.
 Modificarlas en el interés público o de los inversores.
 Posterior a su adopción, corregirlas, abrogarlas, en todo o en parte.
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II - Cuestiones de Auditoría –

3. Servicios Incompatibles con la Auditoría

La prestación simultánea de servicios de auditoría y otros servicios,`podría
crear en parte del público, dudas sobre la independencia del auditor.
 Servicios que impliquen honorarios tan importantes que condicionen al
auditor respecto de la eventual pérdida del cliente.
 Revisar trabajos hechos por el propio auditor (registros contables).
 Servicios de selección de ejecutivos.
 Efectos económicos en los EE.CC. por acción o asesoramiento del auditor.
 Si dichos EE.CC. surgen de sistemas de control interno diseñados por el
propio auditor.
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II - Cuestiones de Auditoría –

3. Servicios Incompatibles con la Auditoría (cont.)

La ley prescribe que luego de 180 días de establecida la Junta, las firmas
auditoras no podrán brindar simultáneamente servicios de:
 Teneduría de libros.
 Diseño e implementación de sistemas de información contable.
 Tercerización de la Auditoría Interna.
 Otros: Tasaciones, valuaciones y ciertos servicios relacionados.//
Funciones Gerenciales o de RR.HH. // Servicios Actuariales. //
Asesoramiento bursátil // Servicios Legales.
 Cualquier otro servicio que la Junta resuelva no permitir.
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II - Cuestiones de Auditoría –

4. Otras Normas sobre Independencia.

La ley considera ilegal que firmas auditoras efectúen una auditoría cuando:
 El chief executive officer (CEO), el controller, el chief financial officer
(CFO), el chief accounting officer (CAO), o cualquier otra persona con
posición equivalente.
Haya sido empleado del auditor y participado en la auditoría del emisor
durante el año calendario previo a la iniciación de la auditoría.
 El socio a cargo de la auditoría o su revisión ocupe esa función por más
de 5 ejercicios seguidos.
La ley dispone realizar evaluaciones sobre la posibilidad de establecer
rotaciones obligatorias de las firmas de auditoría.
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II - Cuestiones de Auditoría –

5. Relación entre el comité de auditoría y la firma de

auditores.
 Se le asigna al comité de auditoría de cada emisor la
tarea de contratar y remunerar a la firma de auditores,
así como supervisar su trabajo.
 El auditor debe:
 Presentar su informe al comité.
 Informar sobre las NC aplicadas por el emisor.
 Informar sobre ajustes NO contabilizados por el emisor.
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II - Cuestiones de Auditoría –

6. Evidencia de auditoría.

 Debe ser conservada por no menos de 5 años.(*)

 Da carácter de delito a la NO conservación::

 La SEC reglamentará la norma.
 La violación de la regla será penada con multa y/o prisión de
hasta 10 años.

(*) Difiere el plazo de conservación con el de 7 años, dispuesto

en la sección 2.
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II - Cuestiones de Auditoría –

7. Inspecciones a las firmas de auditores.

 La Junta conducirá un programa de inspecciones para
evaluar el cumplimiento de:
 Las reglas de la Junta.
 Las reglas de la Comisión.
 Las normas profesionales.
Las violaciones a la ley o las reglas serán informadas a la SEC y la
SBA correspondiente, y se iniciará una investigación formal o
se aplicarán sanciones, según corresponda. (cont)
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II - Cuestiones de Auditoría –

7. Inspecciones a las firmas de auditores. (cont)

 Las inspecciones serán:
 Anuales para firmas que auditen a más de 100 emisores de EE.CC.
 Frecuencia no menor a 3 años para el resto de las firmas.
 La frecuencia podrá ser modificada por la Junta.

El esquema previsto convierte innecesarias las revisiones por

pares, pero éstas son requeridas por algunas SBA.
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II - Cuestiones de Auditoría –

8. Investigaciones.
 La Junta puede investigar – cualquiera sea la forma en que
llegue a su conocimiento - cualquier acto, práctica u
omisión de actuar de una firma y que pueda violar
disposiciones de:
 La Ley SARBANES - OXLEY
 Las reglas de la Junta.
 Las leyes de títulos valores.
 Las reglas de la SEC
 Las Normas Profesionales.
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II - Cuestiones de Auditoría –

9. Sanciones.
 La Junta puede imponer sanciones cuando, una firma registrada
ha cometido alguna de las faltas enunciadas en 8.
 Posibles sanciones:
 Suspensión temporaria o revocación del registro.
 Prohibición o veda a la posible asociación con otra firma.
 Limitación temporaria o permanente de las actividades funciones u
operaciones de la firma o persona sancionada.
 Multas, que pueden llegar a los U$S 750.000 para personas físicas
y a U$S 15.000.000 para personas jurídicas.
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II - Cuestiones de Auditoría –

10. Firmas extranjeras.

 Las firmas extranjeras de auditores están alcanzadas por la Ley
del mismo modo que las de USA, salvo porque sólo pueden ser
sometidas a los tribunales de ese país con respecto a las
controversias que tengan con la Junta.
 Se considera extranjera cuando opera bajo las leyes de un
gobierno distinto al de USA.
 Si una firma de USA emite un informe que se basa en el de una
firma extranjera, puede verse obligada a presentar los WP.
 Una firma extranjera puede ser eximida del cumplimiento de
determinadas normas de la Ley o de la SEC, o la Junta.
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III - Cuestiones de Contabilidad –

1. Facultades de la SEC para emitir o adoptar NC.

La Ley admite que la SEC adopte NC emitidas por organismos –
como lo hace respecto de la FASB – pero el ente de que se trate
debe reunir determinadas condiciones:
 Estar constituidas como entidad privada.
 Contar con cuerpo de trustees, no asociados a firmas auditoras.
 Afrontar sus costos con aranceles pagados por emisores de
EECC.
 Haber adoptado procedimientos que consideren los cambios a
los PCGA que reflejen las cuestiones contables emergentes y los
cambios en las prácticas comerciales. (cont.)
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III - Cuestiones de Contabilidad –

1. Facultades de la SEC para emitir o adoptar NC. (cont.)

 Actualizar las NC considerando los cambios en el contexto de los
negocios, la convergencia internacional hacia NC de alta calidad,
en función del interés público y la protección de los inversores.
 Tener, a juicio de la SEC, la capacidad de mejorar precisión y
efectividad de la información financiera y la protección de los
inversores bajo las leyes de títulos valores.
 Presentar a la SEC un informe anual, que incluya EECC
auditados.
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III - Cuestiones de Contabilidad –

2. Estudio de las NC vigentes.

Las NC profesionales se ocupan en detalle de cuestiones específicas,
pero no resuelven respecto a:
 Lograr definir un modelo contable.
 Cuestiones sobre medición contable.
 Presentar reglas “consolidadas” referidas al contenido y forma de
los EECC.
Es por ello que la Ley establece que la SEC deberá conducir un
estudio sobre la adopción de un sistema que contemple la
calidad y transparencia de la información contable.
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III - Cuestiones de Contabilidad –

3. Ajustes propuestos por los Auditores.

La Ley dispone que los informes sobre los EECC que deban
preparase de acuerdo a los PCGA y presentarse ante la SEC
deben reflejar todos los ajustes correctivos significativos que
hayan sido identificados por los Auditores.
Para las empresas extranjeras que cotizan acciones en bolsas de
USA, podrán optar por utilizar las NC de su país para la
preparación de sus EECC, y presentar conciliaciones respecto
de las cifras de patrimonio y resultado del período en el marco
de los PCGA de USA.
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III - Cuestiones de Contabilidad –

4. Cuestiones de Exposición.
La Ley establece que la SEC debe dictar normas referidas al
contenido de los EECC.:
 Exposición de relaciones con 3eros. que puedan tener
importante efecto patrimonial, presente o futuro.
 Cualquier informe con datos que se incluyan en los EECC.
 No deben ser falsos u omitir hechos que los hagan engañosos.
 Deben ser conciliados con los datos contables (según los PCGA).
 Presentar conclusiones y recomendaciones al Congreso
sobre las entidades con cometido o propósito especial.